Fonti di finanziamento per le piccole imprese.

Quando si scelgono le principali fonti di finanziamento aziendale, la maggior parte degli imprenditori principianti non tiene conto del fatto che gli investimenti sono necessari non solo nella fase di apertura, ma durante l'intero ciclo di vita dell'impresa creata. Se vuoi che il tuo progetto abbia successo e sia a lungo termine, esplora i possibili modi per raccogliere fondi!

Il finanziamento aziendale si riferisce alla fornitura (fornitura) di risorse finanziarie alle attività commerciali. A seconda del luogo di origine risorse materiali distinguere tra finanziamenti interni ed esterni.

Nella fase iniziale di formazione del processo produttivo, i manager utilizzano risorse esterne, la cui origine è fornita dalle seguenti fonti:

• stato ;
• organizzazioni bancarie;
• azionisti;
• aziende no-profit;
• aziende partner;
• individui.

Quando la produzione inizia a generare reddito, diventa possibile attrarre risorse interne, tra cui:

• profitto netto;
• ricavi dei periodi futuri;
• (detrazioni per attrezzature);
• riserve target assegnate per coprire i costi futuri.

Idealmente, un’attività efficace e redditizia è quella che si ripaga da sola e non richiede costi esterni. Tuttavia, all'inizio e durante il periodo di espansione del campo di attività è difficile fare a meno dell'utilizzo viste esterne finanziamento aziendale: ulteriori informazioni su ciascuno di essi in dettaglio.

Principali fonti di finanziamento aziendale a confronto

Una pratica comune tra le imprese è quella di attrarre fonti di finanziamento prese in prestito. Per mantenere il diritto di gestire pienamente la propria attività, la maggior parte degli imprenditori ricorre a una fonte comprovata di raccolta fondi: contraggono prestiti, crediti, prestiti.

Prestiti bancari

I prestiti bancari occupano una posizione di primo piano tra le modalità di finanziamento delle piccole imprese, poiché coprono una gamma più ampia di finalità di spesa: prestiti industriali, di consumo, agricoli, ipotecari.

professionisti:

• decisione tempestiva sull'estradizione;
• distribuzione indipendente dei fondi senza controllo e istruzioni da parte dell'investitore.

Aspetti negativi:

• breve periodo di utilizzo (standard - 36 mesi);
• la necessità di fornire garanzie; pagamento obbligatorio degli interessi e dei premi assicurativi.

Programmi di locazione

Leasing - forma complessa prestito finanziario, basato sulla fornitura di immobilizzazioni in affitto a un imprenditore con successivo acquisto.

Oggetto del leasing possono essere imprese, terreni, veicoli, attrezzature, qualsiasi bene (mobile o immobile).

professionisti:

• il finanziamento è calcolato al 100% in proporzione al costo dell'attrezzatura - per fare un confronto, le banche richiedono il 10-15% del prezzo;
• non è necessario fornire alcuna garanzia: la garanzia è l'attrezzatura noleggiata (acquistata) (terreno, veicolo, ecc.);
• il debito nel bilancio dell'organizzazione non aumenta;
• condizioni più favorevoli rispetto ad un prestito bancario;
• Tutti i pagamenti da parte del locatario sono inclusi nei costi dell'impresa.

Aspetti negativi:

• Quando si richiede il leasing, può essere richiesto un pagamento iniziale - fino al 30% del valore dell'immobile;
• Non tutti i programmi di prestito leasing sono adatti agli imprenditori che lavorano con un sistema fiscale semplificato: è necessario selezionare attentamente la società per la cooperazione;
• Sull’importo del mutuo leasing viene applicata l’IVA.

Prestito commerciale

Forma di accordi reciproci tra aziende. Puoi ordinare elemento richiesto(attrezzature) con pagamento dilazionato. Questo metodo viene spesso utilizzato da imprenditori la cui attività è la vendita di prodotti di un altro produttore: un lotto di merce all'ingrosso viene acquistato per l'acquisto e il pagamento viene effettuato dopo la vendita nella rete di vendita al dettaglio.

È anche possibile una modalità di cooperazione reciprocamente vantaggiosa tra aziende di diverse direzioni - il prodotto (servizio) ordinato viene pagato in natura - con un prodotto (servizio) prodotto da un'altra impresa.

Sussidi statali, agevolazioni fiscali

Gli imprenditori alle prime armi possono contare sull'assistenza del governo nell'organizzazione di un'impresa. Uno dei mezzi di tale assistenza sono i sussidi: pagamenti una tantum da parte dello stato, dei governi locali o delle organizzazioni internazionali per coprire parte dei costi, dei costi di capitale o dei contributi.

Inoltre, il sistema fiscale prevede condizioni speciali per singoli imprenditori(IP), regolato dalla legge federale n. 477-F3.

Nel 2016 possono ottenere il diritto all'esenzione fiscale (aliquota fiscale zero) i seguenti imprenditori individuali:

• registrato per la prima volta;
• coloro che hanno scelto uno dei sistemi di tassazione semplificato (STS) o brevettato (PSN);
• svolgere attività nel settore sociale, industriale o scientifico.

Il vantaggio è progettato per due anni, il che consente di risparmiare in modo significativo i costi degli imprenditori alle prime armi.

Tuttavia, non importa quanto sia buona e promettente la tua idea, cerca di ridurre al minimo le spese e di fare affidamento solo sulle tue risorse, ricordando il famigerato detto: "Prendi quella di qualcun altro, ma dai la tua!"

Sovvenzioni e altre fonti di finanziamento del progetto

La forma di finanziamento più interessante per le piccole imprese è senza dubbio un sussidio mirato e gratuito che può essere speso per la ricerca scientifica, la formazione, la cura e la realizzazione di progetti sociali. Tuttavia, affinché una sovvenzione governativa o commerciale possa essere assegnata a te, l'idea deve soddisfare i seguenti criteri:

1. sarai in grado di fornire un supporto basato sull'evidenza per l'importanza del tuo progetto;
2. il tuo progetto di rimborso è a breve termine: le sovvenzioni, di norma, vengono assegnate per un breve periodo (da diversi mesi a un anno);
3. hai un piano chiaramente sviluppato per implementare la tua idea imprenditoriale, indicando il periodo di tempo per raggiungere i tuoi obiettivi;
4. sei pronto ad affrontare? certa parte costi;
5. sarai in grado di rendere conto di ogni centesimo speso dai fondi stanziati.

Sebbene le sovvenzioni statali siano più destinate a sostenere scienziati e giovani professionisti, i fondi del bilancio vengono annualmente stanziati per sovvenzionare piccole forme di proprietà in Russia.

Parallelamente, vengono sviluppati a livello statale e regionale: le informazioni sui progetti esistenti sono presentate nei centri territoriali per l'impiego e sul sito ufficiale del Ministero delle Finanze.

A proposito, gli investitori stranieri sono anche alla ricerca di rappresentanti promettenti di piccole imprese e sono pronti a investire somme piuttosto impressionanti nello sviluppo di progetti interessanti. Tuttavia, bisogna tenere presente che i “donatori” stranieri spesso richiedono in cambio una quota di proprietà o una grande percentuale dei profitti, e impongono anche una condizione per garantire ufficialmente la proprietà dell’idea.

Se non puoi fare a meno di attirare ulteriori investimenti, assicurati ancora una volta decisione presa, calcola tutti i possibili rischi e stabilisci un periodo di tempo per il rimborso del prestito, che rispetterai sicuramente!

MINISTERO DELL'ISTRUZIONE E DELLA SCIENZA DELLA FEDERAZIONE RUSSA

Dipartimento finanziario

Dipartimento delle Finanze e dei Prezzi

Specialità: “Finanza e credito”
Specializzazione: “Gestione finanziaria”

LAVORO DI LAUREA

Argomento:  Fonti di finanziamento per le piccole imprese in Economia russa 

Mosca 2006

ANNOTAZIONE

Le piccole imprese svolgono un ruolo importante nello sviluppo delle economie di molti paesi. Nei paesi della Comunità Europea (UE), negli Stati Uniti e in Giappone, la quota delle piccole e medie imprese sul PIL supera il 50%, mentre in Russia è solo del 10-11%. Lo sviluppo delle piccole imprese in Russia è molto indietro rispetto ad alcuni paesi sviluppati.
Nel contesto dello sviluppo dinamico dell'economia russa, vengono presi in considerazione la quota di partecipazione delle piccole imprese a questo processo, le difficoltà che devono affrontare, l'importanza dello sviluppo delle piccole imprese e il sostegno alle piccole imprese. Lo scopo del lavoro è identificare e comprovare forme efficaci sostegno finanziario alle piccole imprese nell’economia russa.
Per raggiungere gli obiettivi prefissati, nel lavoro vengono risolti i seguenti compiti: caratterizzare il ruolo delle piccole imprese nell'economia russa; analizzare lo stato attuale delle piccole imprese; valutare le forme esistenti di sostegno finanziario per le piccole imprese; determinare la necessità di finanziamento del debito; scegliere il modello ottimale di finanziamento del debito e il modello fiscale ottimale.
L'opera si compone di tre sezioni. La prima sezione esamina l'essenza della piccola impresa. I principali criteri in base ai quali le imprese vengono classificate come piccole imprese. Caratteristiche dell'organizzazione delle finanze delle piccole imprese di varie forme organizzative e giuridiche. Le principali fonti di finanziamento delle attività delle piccole imprese sono il leasing, il franchising e i prestiti. Le piccole imprese, date le loro caratteristiche, necessitano di costante attenzione e sostegno da parte delle autorità statali e del governo locale.
La seconda sezione è dedicata alla considerazione dello stato attuale delle piccole imprese. Vengono analizzate le dinamiche dello sviluppo delle piccole imprese in vari settori dell'economia e la loro distribuzione tra le entità costituenti della Federazione Russa. Vengono esaminati i principali problemi delle piccole imprese in Russia, quali elevati livelli di tassazione, inaccessibilità alle risorse creditizie e mancanza di risorse finanziarie, elevate barriere amministrative. Uno dei problemi più importanti delle piccole imprese in Russia sono i prestiti.

La terza sezione valuta aspetti finanziari attività delle piccole imprese utilizzando l'esempio di Partner LLC. Viene spiegata la scelta del sistema fiscale e viene calcolata la necessità di finanziamento del debito e la scelta del modello ottimale di finanziamento del debito.
ANNOTAZIONE

Le piccole imprese svolgono un ruolo importante nello sviluppo dell’economia di molti paesi. Nei paesi Comunità europee (UE), in Gli stati uniti In Giappone la quota delle piccole e medie imprese sul prodotto nazionale lordo supera il 50%, mentre in Russia ammonta solo al 10-11%. Lo sviluppo delle piccole imprese in Russia è sostanzialmente indietro rispetto ad alcuni paesi sviluppati.
In un contesto di sviluppo dinamico dell'economia della Russia, viene considerata la quota di partecipazione in questo processo delle piccole imprese, le difficoltà con cui si scontra, l'importanza dello sviluppo delle piccole imprese, il sostegno delle piccole imprese. Lo scopo del lavoro è quello di rivelare e dimostrare le forme efficaci di mantenimento finanziario delle piccole imprese nell'economia russa.
Per raggiungere gli obiettivi prefissati nel lavoro, risolvere i seguenti problemi: conferire la caratteristica del ruolo della piccola impresa nell'economia russa; condurre l'analisi della condizione moderna della piccola impresa; valutare le forme esistenti di sostegno finanziario alle piccole imprese; definire la necessità di finanziamenti aggiuntivi; scegliere il modello ottimale di finanziamento aggiuntivo e il modello ottimale di tassazione.
Il lavoro si compone di tre sezioni. Nella prima sezione viene considerata l'essenza della piccola impresa. I criteri fondamentali in base ai quali le imprese riguardano soggetti di piccola impresa. Caratteristiche dell'organizzazione finanziaria delle piccole imprese di varie forme organizzative-giuridiche. Le principali fonti di finanziamento dell'attività delle piccole imprese sono il leasing, il franchising e il credito. La piccola impresa, considerate le sue peculiarità, necessita di costante attenzione e sostegno da parte degli organi di governo e dell'autogestione locale.
La seconda sezione è dedicata alla considerazione della condizione moderna della piccola impresa. Comprende le dinamiche di sviluppo delle piccole imprese in vari rami dell'economia, la loro distribuzione nei territori della Federazione Russa. I problemi fondamentali delle piccole imprese comprendono la Russia, come l'alto livello di tassazione, l'inaccessibilità delle risorse creditizie e la mancanza di risorse finanziarie, elevate barriere amministrative. Uno dei maggiori problemi delle piccole imprese in Russia è il credito.
Nella terza sezione vengono valutati gli aspetti finanziari dell'attività delle piccole imprese sull'esempio di una società aperta "Partner". La scelta del sistema di tassazione parla e la necessità di finanziamenti aggiuntivi e la scelta del modello ottimale di finanziamento aggiuntivo ripaga.

INTRODUZIONE 5
1. CARATTERISTICHE DELLE PICCOLE IMPRESE NELL'ECONOMIA RUSSA 8
1.1. L'essenza della piccola impresa e il livello del suo sviluppo 8
1.2. Lo stato attuale delle piccole imprese 11
1.3. Problemi di sviluppo delle piccole imprese in Russia 21
1.4. Caratteristiche del moderno sostegno statale piccola impresa nella pratica russa e straniera 26
2. ANALISI DELLE FONTI DI FINANZIAMENTO DELLE PICCOLE IMPRESE 38
2.1. Caratteristiche dell'organizzazione delle finanze delle piccole imprese di varie forme organizzative e giuridiche. Caratteristiche delle principali fonti di finanziamento delle attività delle piccole imprese 38
2.2. Caratteristiche del prestito alle piccole imprese 50
3. CONDIZIONI PER MIGLIORARE LA PRATICA DI FINANZIAMENTO DELLE PICCOLE IMPRESE (SULL'ESEMPIO DI PARTNER LLC) 54
3.1. Sostegno statale alle piccole imprese 54
3.2. Aumentare il livello di sviluppo economico delle piccole imprese (usando l'esempio di Partner LLC) 58
CONCLUSIONE 71
RIFERIMENTI 74

INTRODUZIONE

Nelle economie dei paesi sviluppati operano contemporaneamente grandi, medie e piccole imprese e vengono svolte anche attività basate sul lavoro personale e familiare.
La dimensione delle imprese dipende dalle specificità dei settori, dalle loro caratteristiche tecnologiche e dagli effetti di scala. Ci sono industrie associate ad un'elevata intensità di capitale e volumi di produzione significativi, e industrie che non richiedono grandi imprese, ma al contrario, sono preferibili quelle piccole.
L'economia moderna è caratterizzata da una complessa combinazione di industrie di diverse dimensioni: grandi con una tendenza verso strutture monopolistiche e piccole che si sviluppano sotto l'influenza di molti fattori.
Da un lato, una tendenza stabile nel progresso scientifico e tecnologico è la concentrazione della produzione. Sono le grandi aziende che dispongono di grandi risorse materiali, finanziarie, di manodopera e di personale qualificato. Sono in grado di condurre sviluppi scientifici e tecnici su larga scala, che determinano il progresso tecnologico.
D’altro canto, negli ultimi tempi si è verificata una crescita senza precedenti delle piccole e medie imprese, soprattutto in settori che non richiedono ancora capitali significativi, grandi quantità di attrezzature e la collaborazione di molti lavoratori. Ci sono soprattutto molte piccole e medie imprese nei tipi di produzione ad alta intensità di conoscenza, nonché nelle industrie legate alla produzione di beni di consumo e alla fornitura di servizi.
L'efficace funzionamento delle piccole forme di produzione è determinato da una serie di vantaggi rispetto alla produzione su larga scala: vicinanza ai mercati locali e adattamento alle esigenze della clientela; produzione in piccoli lotti (che non è redditizia per le grandi aziende); eliminazione di collegamenti di controllo non necessari, ecc. La piccola produzione è facilitata dalla differenziazione e individualizzazione della domanda nella sfera del consumo industriale e personale. Lo sviluppo della produzione delle piccole imprese crea condizioni favorevoli per il miglioramento dell’economia, poiché si sviluppa un ambiente competitivo, vengono creati ulteriori posti di lavoro, la ristrutturazione strutturale è più attiva e il settore dei consumi si espande. Inoltre, lo sviluppo delle piccole imprese porta alla saturazione del mercato con beni e servizi, ad un aumento del potenziale di esportazione e ad un migliore utilizzo delle materie prime locali.
Le piccole imprese svolgono un ruolo importante nello sviluppo delle economie di molti paesi. Nei paesi della Comunità Europea (UE), negli Stati Uniti e in Giappone, le piccole e medie imprese rappresentano circa il 50% del numero totale di dipendenti. La loro quota nel PIL supera il 50%.
Nel contesto dello sviluppo dinamico dell'economia russa, vengono presi in considerazione la quota di partecipazione delle piccole imprese a questo processo, le difficoltà che devono affrontare, l'importanza dello sviluppo delle piccole imprese e il sostegno alle piccole imprese.
Lo sviluppo delle piccole imprese in Russia è molto indietro rispetto ad alcuni paesi sviluppati. Nell'ambito dell'indicatore finale più importante, il PIL, la quota delle piccole e medie imprese in Russia è solo del 10-11%, mentre nei paesi sviluppati è del 50-60%.
Lo scopo del lavoro è identificare e comprovare forme efficaci di sostegno finanziario per le piccole imprese nell'economia russa.
Per raggiungere gli obiettivi prefissati, vengono risolti i seguenti compiti:
- caratterizzare il ruolo delle piccole imprese nell'economia russa;
- analizzare lo stato attuale delle piccole imprese nella Federazione Russa;
- valutare le forme esistenti di sostegno finanziario per le piccole imprese;
- determinare il modello fiscale ottimale;
- scegliere il modello ottimale di finanziamento del debito.
Il primo capitolo esamina l'essenza della piccola impresa. I principali criteri in base ai quali le imprese vengono classificate come piccole imprese. Caratteristiche dell'organizzazione delle finanze delle piccole imprese di varie forme organizzative e giuridiche. La tabella compilata consente di vedere il rapporto tra piccole imprese con varie forme di proprietà. Le principali fonti di finanziamento delle attività delle piccole imprese sono il leasing, il franchising e i prestiti. Le piccole imprese, tenendo conto delle loro caratteristiche, necessitano di costante attenzione e sostegno da parte delle autorità statali e dell'autogoverno locale, le caratteristiche del moderno sostegno statale alle piccole imprese nella pratica russa e straniera vengono analizzate tenendo conto del contesto giuridico per lo sviluppo di piccole imprese, infrastrutture per il sostegno e la regolamentazione delle piccole imprese, sostegno finanziario e creditizio, nonché sostegno immobiliare per le piccole imprese.
Il secondo capitolo è dedicato alla considerazione dello stato attuale delle piccole imprese. Vengono analizzate le dinamiche dello sviluppo delle piccole imprese in vari settori dell'economia e la loro distribuzione tra le entità costituenti della Federazione Russa. Le circostanze oggettive che hanno influenzato l’attuale distribuzione delle piccole imprese nelle regioni vengono esaminate tenendo conto del potenziale e del rischio di investimento. Vengono identificati e analizzati i principali problemi delle piccole imprese in Russia, come alti livelli di tassazione, inaccessibilità delle risorse creditizie e mancanza di risorse finanziarie, elevate barriere amministrative. Uno dei problemi più importanti delle piccole imprese in Russia sono i prestiti. Le caratteristiche dei prestiti alle piccole imprese alle condizioni russe quando si ottengono risorse creditizie sono descritte nel secondo capitolo di questo lavoro. Vengono discussi anche i problemi del sostegno statale alle piccole imprese, indicando i programmi federali e i fondi stanziati dal bilancio federale per finanziare questi programmi. Viene presentata la dinamica dei cambiamenti nel numero di piccole imprese per regione della Federazione Russa dal 2000 al 2003.
Il terzo capitolo valuta gli aspetti finanziari delle attività delle piccole imprese utilizzando l'esempio di Partner LLC. Viene spiegata la scelta del sistema fiscale e viene calcolata la necessità di finanziamento del debito e la scelta del modello ottimale di finanziamento del debito.

1. CARATTERISTICHE DELLE PICCOLE IMPRESE NELL'ECONOMIA RUSSA E LA LEGISLAZIONE RUSSA

1.1. L'essenza della piccola impresa e il livello del suo sviluppo

La piccola imprenditoria (piccola impresa) è riconosciuta come un'attività svolta da determinati soggetti di un'economia di mercato che presentano le caratteristiche stabilite dalla legge che costituiscono l'essenza di questo concetto. Come dimostra la pratica mondiale e nazionale, il criterio principale in base al quale le imprese (organizzazioni) di varie forme organizzative e giuridiche sono classificate come piccole imprese è il numero medio di dipendenti impiegati nell'impresa (organizzazione) durante il periodo di riferimento. In numerosi lavori scientifici, per piccola impresa si intende un'attività svolta da un gruppo relativamente piccolo di individui o imprese gestite da un unico proprietario.
I criteri per essere classificata come piccola impresa, oltre al numero medio dei dipendenti, sono il volume del fatturato (profitto, reddito), l’importo del patrimonio, la dimensione del capitale autorizzato, ecc. Secondo la Banca Mondiale, il totale Il numero di indicatori in base ai quali le imprese vengono riconosciute come piccole imprese supera i 50. Tuttavia, quelli sopra menzionati sono più spesso utilizzati.
Nell'Unione Europea, dal 1° gennaio 1995, le piccole imprese sono quelle fino a 50 dipendenti; fatturato annuo inferiore a 4 milioni di euro; l'importo del saldo è inferiore a 2 milioni di euro. Le imprese di medie dimensioni nell'UE comprendono imprese con un numero di dipendenti compreso tra 50 e 250 persone; fatturato annuo inferiore a 16 milioni di euro; con un bilancio inferiore a 8 milioni di euro. Nel determinare le misure di sostegno per le imprese a livello dell’UE, possono essere utilizzati altri indicatori per classificare le imprese come piccole. La Commissione Europea (CE) ha proposto i seguenti criteri per classificare le imprese come piccole: il numero di lavoratori occupati non dovrebbe superare le 100 persone; l'importo del capitale fisso proprio deve essere inferiore a 75 milioni di euro. a condizione che la quota delle grandi società nel capitale sociale della società non superi un terzo. Il CES distingue le microimprese fino a 10 dipendenti (la stragrande maggioranza sono imprese individuali, familiari e agricole) e le piccole imprese, il cui numero di dipendenti varia da 10 a 99 persone.
In conformità con la legge federale della Federazione Russa "Sul sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa" del 14 giugno 1995 n. 88-43, che continua ad essere in vigore dal 1 gennaio 2003, il 21 marzo 2003 , sono state apportate modifiche alla legge che non hanno apportato nulla di fondamentalmente nuovo ed erano legate solo alla necessità di allineare gli atti legislativi alla necessità di allineare gli atti legislativi alla legge federale "Sulla registrazione statale delle persone giuridiche", piccole per imprese si intendono le organizzazioni commerciali nel cui capitale sociale è presente una quota di partecipazione della Federazione Russa, i soggetti della Federazione Russa, gli enti pubblici e organizzazioni religiose(associazioni), fondazioni di beneficenza e altre fondazioni non supera il 25%, la quota posseduta da una o più persone giuridiche che non sono piccole imprese non supera il 25%, inoltre, la quota delle persone giuridiche straniere nel capitale autorizzato dell'impresa inoltre non deve superare il 25%, con la partecipazione al capitale autorizzato di persone fisiche straniere, l'organizzazione può essere una piccola impresa, indipendentemente dalla quota di capitale straniero, e in cui il numero medio di dipendenti per il periodo di riferimento non supera il seguenti livelli massimi:
nell'industria, nell'edilizia, nei trasporti - 100 persone;
in agricoltura e ambito scientifico e tecnico - 60 persone;
nel commercio all'ingrosso - 50 persone;
nel commercio al dettaglio e nei servizi al consumo - 30 persone;
in altri settori e nello svolgimento di altri tipi di attività - 50 persone.
Per classificare un'impresa in un particolare settore, è necessario essere guidati, dal 1 gennaio 2003, dal Classificatore panrusso dei tipi di attività economiche (OKVED).
Le piccole imprese multiprofilo, cioè che svolgono diversi tipi di attività, sono classificate come piccole imprese secondo i criteri del tipo di attività la cui quota è maggiore nel fatturato annuo o nell'utile annuo.
Il numero medio di dipendenti di una piccola impresa per il periodo di riferimento è determinato tenendo conto di tutti i suoi dipendenti, compresi quelli che lavorano con contratti civili e part-time, tenendo conto del tempo effettivamente lavorato, nonché dei dipendenti degli uffici di rappresentanza, delle filiali e altre divisioni separate dell'entità legale specificata. Qualora la piccola impresa superi il numero di dipendenti sopra indicato, essa decade dai benefici previsti dalla normativa vigente per il periodo in cui è stata consentita la suddetta eccedenza e per i successivi tre mesi. Le piccole imprese che svolgono diversi tipi di attività (multisettore) sono classificate come tali secondo il criterio del tipo di attività la cui quota è maggiore nel fatturato annuo o nell'utile annuo.
La legge di Mosca “Sui fondamenti della piccola impresa a Mosca” stabilisce che tra le piccole imprese aventi diritto a ricevere il sostegno delle autorità di Mosca rientrano sia gli imprenditori individuali, sia le persone giuridiche che svolgono attività commerciali in conformità con i seguenti criteri:
l'area della loro attività diretta dovrebbe essere limitata a Mosca e alla regione di Mosca, ad es. le piccole imprese (persone giuridiche) non dovrebbero avere filiali situate al di fuori dei confini della regione di Mosca, sebbene il mercato dei prodotti da loro prodotti
(lavori, servizi) possono eccedere i confini specificati;
non devono essere classificate come filiali o società commerciali dipendenti, borse valori, società di intermediazione e di intermediazione, banche e altri istituti finanziari;
Il numero medio di dipendenti (tenendo conto di coloro che lavorano con contratti a contratto e part-time) dovrebbe essere:
nell'industria, nell'edilizia - 200 persone o meno;
in altri settori della sfera della produzione materiale - 100 persone o meno;
nei settori non produttivi - 60 persone o meno.
Le persone giuridiche classificate come piccole imprese a Mosca sono incluse nel Registro delle piccole imprese. Hanno diritto al sostegno concesso dalle autorità di Mosca, tuttavia, la mancata iscrizione delle piccole imprese nel registro non può servire da base per non fornire loro benefici e vantaggi alle condizioni previste dalle leggi e dai regolamenti federali.
Il titolare del registro è il Dipartimento per il sostegno e lo sviluppo delle piccole imprese del governo di Mosca. Il registro è tenuto in conformità con il "Regolamento sul registro delle piccole imprese di Mosca", approvato con ordinanza del sindaco di Mosca del 7 maggio 1997 n. 367-RM.

1.2. Lo stato attuale delle piccole imprese

La situazione attuale delle piccole imprese è complessa. Secondo il Comitato statistico statale della Russia, al 1 gennaio 2003 operavano nel paese 882,3 mila piccole imprese e al 1 gennaio 2002 843 mila piccole imprese. 1 Rispetto al 2000 il loro numero è diminuito del 4,1%. Ogni 1.000 abitanti del paese esistevano in media solo 5,8 piccole imprese, mentre nei paesi dell'Unione Europea ce n'erano almeno 30. Nel 2003 si è registrato un aumento del numero di piccole imprese rispetto al 2002 di quasi 40 mille.
Il numero medio di persone occupate nelle piccole imprese alla fine del 2002 era di 7,2 milioni di persone. Tenendo conto dei singoli imprenditori, il cui numero all'inizio del 2002, secondo il Ministero delle imposte e delle imposte, ha raggiunto i 4,5 milioni di persone, il numero totale di persone impiegate nelle piccole imprese all'inizio del 2002 ammontava a 11,7 milioni di persone, ovvero circa 16, 7% della popolazione economicamente attiva, che è 3-4 volte inferiore al livello dei paesi dell'Europa occidentale. 2
Il contributo delle piccole imprese al prodotto interno lordo della Russia non supera il 10-11%. Nel 2001 imposta unica riscossi utilizzando un sistema semplificato di tassazione, contabilità e rendicontazione e non un unico reddito figurativo per determinati tipi di attività, i ricavi delle piccole imprese e dei singoli imprenditori nel bilancio consolidato della Federazione Russa ammontavano a 19,2 miliardi di rubli. - 1,3 volte in più rispetto al 2000 3
Nonostante alcuni successi ottenuti nello sviluppo delle piccole imprese, nella Russia moderna questo settore più importante dell'economia non ha ancora un impatto così significativo sullo sviluppo sociale ed economico della società come nei paesi industrializzati dell'Europa occidentale, dell'America e del sud-est asiatico , dove la sua quota rappresenta fino al 60% del prodotto nazionale lordo. 4
Per caratterizzare le piccole imprese, è importante l’orientamento settoriale delle piccole imprese, che indica il loro coinvolgimento nel processo di riproduzione del paese, il grado di influenza sul tasso di crescita e sulla dinamica dei cambiamenti strutturali, la partecipazione alla risoluzione dei problemi sociali, ecc.

Tabella 1.1.

2002 2003
Numero di piccole imprese, migliaia In % sul totale Numero di piccole imprese, migliaia In % sul totale
Totale, anche per settore: 843 100 882,3 100
Industria 125,1 14,8 121,0 13,7
Agricoltura 13,4 1,6 15,6 1,8
Costruzioni 121,9 14,5 113,0 12,8
Trasporti 18,8 2,2 20,2 2,3
Comunicazione 3,7 0,4 3,9 0,4
Commercio e ristorazione 388,1 46,0 422,4 47,9
Commercio all'ingrosso per scopi industriali e tecnici 15,9 1,9 27,9 3.2
Servizi di informazione e di calcolo 6,4 0,8 6,5 0,7
Operazioni immobiliari 14,2 1,7 20,3 2,3
Attività commerciali generali per garantire il funzionamento del mercato 34,7 4,1 38,8 4,4
Servizi abitativi e comunali 5,2 0,6 3,1 0,3
Tipologie non produttive di servizi al consumo per la popolazione 9,4 1,1 9,8 1.1
Sanità, educazione fisica e previdenza sociale 17,4 2,1 19,0 2.2
Istruzione 5 0,6 3,4 0,4
Cultura e arte 7,9 0,9 8,1 0,9
Scienza e servizi scientifici 28,5 3,4 22,7 2,6
Finanza, credito, assicurazioni, pensioni 5,6 0,7 5,0 0,6
Altre industrie 21,8 2,6 21,6 2,4

La maggior parte delle piccole imprese opera nel settore del commercio e della ristorazione pubblica. Allo stesso tempo, le imprese non commerciali sono spesso coinvolte in operazioni commerciali e di intermediazione. Oggi il commercio e la ristorazione collettiva rappresentano i principali ambiti di interesse per le piccole imprese.
La quota delle imprese commerciali e della ristorazione pubblica nel volume dei prodotti fabbricati dalle piccole imprese e nel numero totale di dipendenti nelle piccole imprese è significativamente inferiore alla loro quota nel numero totale di imprese. Quindi, secondo i dati del 2002, per le imprese commerciali e di ristorazione pubblica, il volume dei prodotti da loro fabbricati è pari a 325.834,2 milioni di rubli. (28,1%) e il numero totale dei dipendenti è di 2.812,8 mila persone. (39%). Le piccole imprese nel settore del commercio e della ristorazione pubblica sono più piccole delle altre imprese, il loro effetto economico (volume dei servizi) e sociale (occupazione) per impresa è inferiore rispetto a quello delle piccole imprese nel loro insieme. Questa situazione è in gran parte dovuta al gran numero di imprese di questo profilo, ad un più elevato livello di concorrenza, che impone uno stretto controllo dei prezzi e del numero dei dipendenti. Inoltre, le imprese specializzate nel commercio di prodotti importati dipendono fortemente dalla dinamica del dollaro rispetto al rublo.
Un quadro diverso emerge nel settore dell’edilizia e dell’industria. Qui le piccole imprese hanno quasi gli stessi parametri. Nel 2002, il numero totale delle imprese edili e industriali era circa 2 volte inferiore a quello delle imprese commerciali e della ristorazione pubblica. Ma in termini di numero di dipendenti e quota sul volume totale della produzione, praticamente non sono inferiori. L'effetto economico e sociale per impresa nell'edilizia e nell'industria è rispettivamente 3 e 1,5 volte superiore a quello del commercio e della ristorazione pubblica. Si dovrebbe notare che struttura settoriale la piccola impresa indica il suo sviluppo predominante nel settore del commercio, dell'edilizia e della ristorazione pubblica (circa il 58% del totale all'inizio del 2003) 1
Nell'ambito della produzione materiale, le piccole imprese operano principalmente nell'industria alimentare (produzione di semilavorati, imballaggi, prodotti da forno e altre produzioni tecnologicamente semplici), nella produzione di alcuni tipi di elettrodomestici e speciali, componenti (citofoni, apparecchi radio ), componenti per l'edilizia abitativa (finestre, porte, inferriate, recinzioni, ecc.), per la lavorazione del legno (produzione di tavole bordate) ed altri.
Nel 2002, le piccole imprese industriali hanno prodotto beni (lavori, servizi) per un valore di 292,7 miliardi di rubli, ovvero il 25,2% della produzione di beni e servizi delle piccole imprese per tutti i tipi di attività, a prezzi comparabili 1,1 volte superiori a quelli del 2000. 1
Osservato nel 1999-2003. La crescita della produzione di prodotti (lavori, servizi) nelle piccole imprese, un leggero aumento delle loro attività di investimento e un aumento delle entrate fiscali derivanti dalle loro attività erano in linea con le tendenze pan-russe e erano dovuti, da un lato, a la situazione economica prevalente (effetto della sostituzione delle importazioni, ripristino della domanda della popolazione, tassi di inflazione moderati e altri fattori) e, dall’altro, l’effetto compensativo dopo la crisi del 1998. Allo stesso tempo, la crescita è stata prevalentemente intensa, poiché il numero delle piccole imprese operative praticamente non è aumentato.
Il ruolo delle piccole imprese che producono prodotti ad alta tecnologia è in aumento. Ogni anno aumentano il loro potenziale scientifico, tecnico, produttivo e tecnologico. Nel settore della radioelettronica e della costruzione di strumenti, oltre il 35% delle piccole imprese è associato allo sviluppo e all'implementazione di nuovi prodotti e tecnologie.
Attualmente esistono due gruppi principali di piccole imprese nell’industria. Uno si concentra sulle costose tecnologie importate o, almeno, sulle importazioni parziali di materie prime e componenti.
Queste attività sono ad alta intensità di capitale e in genere hanno una bassa redditività. Le loro attività sono di natura enclave, cioè non sono associate ai produttori nazionali di attrezzature e tecnologie e non partecipano a subappalti o ad altri rapporti organizzativi e giuridici con le imprese nazionali.
Un altro gruppo di imprese si concentra sull'uso industriale di promettenti sviluppi e attrezzature domestiche. Queste industrie sono meglio integrate nell’economia nazionale e hanno indicatori di prestazione tecnica ed economica più elevati. Prima della crisi finanziaria dell’agosto 1998, le piccole imprese dell’enclave dominavano l’economia russa. Tuttavia, il forte aumento del costo delle importazioni di attrezzature in rubli ha cambiato la situazione. Oggigiorno appaiono sempre più imprese che non sono enclave, ma più integrate nello spazio tecnologico, organizzativo e giuridico del Paese.
Le attività delle piccole imprese nel settore dei servizi sono molto più attive e diversificate. Il volume dei servizi pagati alla popolazione è formato per 1/3 da servizi forniti da imprenditori privati. La quota dell'imprenditorialità individuale nel 2003 nel volume dei servizi domestici è del 68%, nel campo della cultura fisica e dello sport - 46%, nei servizi medici - 53% e nel volume di natura giuridica raggiunge il 96%. In alcune regioni, la quota di imprenditorialità individuale nel settore dei servizi supera significativamente la media russa.
Ad esempio, nelle regioni di Saratov, Murmansk, Tomsk, nel territorio di Stavropol è superiore al 40%, nella regione di Rostov - circa il 50%, nella Repubblica di Khakassia - quasi il 60%.
I tre settori nominati determinano il “volto” delle piccole imprese russe. Costituiscono 3/4 di tutte le imprese, 3/4 del volume totale dei prodotti fabbricati e 3/4 di tutti i dipendenti di questo settore.
Individuare il commercio e la ristorazione pubblica, l'edilizia e l'industria come il nucleo industriale della piccola impresa non significa che gli altri settori siano secondari, anche dal punto di vista delle prospettive di sviluppo. Nella restante parte delle piccole imprese, circa il 40% del numero delle imprese e il 25% della produzione e dell'occupazione ricade in settori promettenti come la scienza, i servizi scientifici e le attività commerciali in generale per garantire il funzionamento del mercato.
Si tratta di aziende innovative e di consulenza che riescono a svilupparsi rapidamente e dare slancio a tutte le piccole imprese. Possono essere considerati il ​​secondo centro di crescita per questo settore dell'economia. Sebbene sia molto inferiore in termini di indicatori quantitativi al “core”, ha un significato più qualitativo: generare e trasferire per uso commerciale le ultime tecnologie e metodi di gestione che potrebbero costituire la base strategica per lo sviluppo di piccole, medie e persino grandi imprese. imprese.
Le prospettive per le piccole imprese nel campo della scienza e dell'innovazione sono un argomento delicato e controverso. Da un lato, in Russia esiste un elevato potenziale scientifico e tecnico, racchiuso nel personale di vari istituti di ricerca, ad alto livello educazione tecnica. D'altro canto, questo potenziale non è più stato richiesto da molto tempo né dallo Stato né dall'economia privata. Per questo motivo, il business innovativo è ancora una novità per il mercato russo. Ma esiste e si sviluppa, e soprattutto in piccole forme.
L'analisi delle attività delle imprese innovative mostra che esistono due modi per sviluppare le imprese innovative russe. Il primo è “classico”, ovvero nasce da un'idea o uno sviluppo promettente che l'azienda vorrebbe commercializzare attraverso la vendita di un brevetto o di una licenza, il trasferimento di know-how, la produzione congiunta o in altro modo. Quindi, qui c'è un movimento di un'azienda innovativa dalla sfera della scienza alla sfera degli affari pratici.
Ma c'è un altro modo, quando un'azienda accumula know-how nel campo dell'attività pratica e poi scopre che, in linea di principio, non è necessario produrre qualcosa da sola, ma può vendere il proprio know-how e concentrarsi sul proprio sviluppo e supporto in uno stato competitivo, cioè l'azienda lascia l'attività pratica ed entra nel campo ricerca scientifica per sostenere il suo prodotto finito e commercializzato.
Analizzando le attività delle piccole imprese innovative russe, emergono sia modelli generali che tendenze non convenzionali. I principi generali si riducono al fatto che le imprese innovative, non importa quanto notevoli possano essere i loro sviluppi, devono realisticamente immaginare modi per commercializzare le loro invenzioni ed essere in grado di limitare le loro pretese a limiti ragionevoli, soprattutto nei casi in cui è previsto l’ingresso nei mercati internazionali. Per quanto riguarda le eccezioni, esse sono dovute principalmente alla natura unica dell’attuale situazione economica in Russia. Molti membri del personale scientifico qualificato furono costretti a dedicarsi ad attività pratiche, pur mantenendo la mentalità e lo stile di vita degli scienziati. Pertanto, quando raggiungono il successo negli affari, spesso hanno il desiderio di tornare nella sfera dei loro interessi precedenti, ma su una nuova base. Ciò può portare alla trasformazione di una piccola impresa del settore reale in un'impresa innovativa.
Nonostante i percorsi di sviluppo unici, le piccole imprese innovative in Russia stanno guadagnando forza. Gli imprenditori cominciano a vedere sempre più chiaramente che il riconoscimento delle tendenze della domanda e l’identificazione di nicchie promettenti, la capacità di calcolare l’effetto tecnico ed economico e la capacità di interagire con varie strutture, incluso il governo, un’organizzazione aziendale efficace sono fattori non meno importanti della livello dello sviluppo scientifico e tecnico promosso. C'è motivo di sperare che nei prossimi anni si formeranno efficaci tandem di team imprenditoriali e inventivi, che daranno nuovo slancio allo sviluppo di piccole imprese innovative.
Quando si considera una piccola impresa, è importante tenere conto della sua struttura bipolare e identificare le tendenze e i problemi che qui sorgono.
Da un lato esiste una debole connessione tra il settore dell’innovazione e il nucleo dell’industria. Le piccole imprese scientifiche spesso hanno sviluppi utili nel campo dell'edilizia (nuove miscele edili, materiali, tecnologie innovative) e dell'industria (dispositivi elettronici efficienti, unità elettriche, vari tipi di minitecnologie), ma spesso non sono in grado di commercializzare i loro sviluppi . Le imprese innovative non hanno ancora sufficienti opportunità per informazioni mirate sui loro prodotti, si trovano ad affrontare il problema del finanziamento e della brevettazione e spesso non hanno un’idea chiara del possibile effetto economico delle loro innovazioni.
D’altra parte, i potenziali partner di aziende innovative spesso mostrano indifferenza verso le innovazioni tecnologiche; i manager di queste imprese non hanno un “pensiero innovativo” e la gamma di preoccupazioni è limitata alle tradizionali questioni di reperimento di materie prime e componenti a basso costo, e problemi di marketing standard.
Pertanto, esiste un problema di incoerenza tra la mentalità di chi opera innovativa e quella che opera nel settore reale del business. A volte questo non è meno importante della mancanza di risorse finanziarie. Il risultato è un ritardo nello sviluppo di entrambi i poli della piccola impresa.
Quanto osservato vale anche per le caratteristiche dei rapporti tra il settore della consulenza e le imprese del core settore. Finora, i principali servizi forniti dalle società di consulenza riguardano la revisione contabile e contabile, il supporto legale alle imprese. Molto meno comuni sono i servizi di consulenza gestionale, la gestione dei costi e le ricerche di mercato. Ciò limita l’impatto sullo sviluppo delle piccole imprese nel settore reale.
I problemi di un'integrazione insufficiente di due poli promettenti delle piccole imprese - il nucleo quantitativamente leader (commercio e ristorazione pubblica, edilizia e industria) e il settore dell'innovazione e della consulenza qualitativamente leader - indicano che le piccole imprese non hanno ancora sviluppato forme moderne di interazione e cooperazione , non è stato formato un modello praticabile di interazione tra le imprese del settore dell'innovazione e della consulenza e le piccole imprese del settore reale.
Questo è anche uno dei motivi di un altro fenomeno: la mancanza di interazione tra piccole imprese e medie e grandi imprese. Una strategia di integrazione con le medie e grandi imprese per le piccole imprese del settore reale potrebbe essere lo sviluppo pratico di sviluppi promettenti nel settore dell'innovazione e della consulenza, la cooperazione con le grandi imprese per espandere la loro applicazione commerciale.
L’istituzione di un tale sistema per la commercializzazione di sviluppi promettenti aiuterà a “modernizzare” l’economia russa, la sua svolta verso programmi di sviluppo orientati alla tecnologia e un aumento della competitività complessiva economia nazionale tenendo conto della partecipazione alla divisione internazionale del lavoro.
Le piccole imprese emergenti rappresentano un settore significativo dell’economia in via di sviluppo. Commercio e ristorazione pubblica, servizi di costruzione e trasporto, consulenza e vari servizi alla popolazione: questi sono i più principali destinazioni le sue attività.
Attualmente, le piccole imprese sono diventate un fattore molto significativo nello sviluppo regionale. Nelle attività delle piccole imprese in alcune regioni del nostro Paese si è accumulata un'esperienza positiva, che si esprime in rendimenti tangibili da questo segmento dell'economia. A Mosca, ad esempio, le piccole imprese forniscono fino al 40% delle entrate fiscali al bilancio cittadino.
Ma le condizioni socioeconomiche estremamente differenziate delle regioni russe predeterminano la natura disomogenea e diversificata dello sviluppo delle piccole imprese. È influenzato dalla diversità delle condizioni economiche, sociali e politiche locali. Le regioni economiche variano in termini di dimensioni, popolazione e potenziale economico.
Più della metà delle piccole imprese sono concentrate in otto entità costitutive della Federazione Russa. Il leader nel numero di piccole imprese è il Distretto Federale Centrale. Rappresenta il 36,7% di tutte le piccole imprese in Russia. Al secondo posto c'è Privolzhsky - 15,6%. Al terzo posto si trova il Distretto Nordoccidentale, che raccoglie il 14,5% delle piccole imprese. Questa distribuzione del numero di piccole imprese si inserisce generalmente nel quadro generale della distribuzione della popolazione e dell'economia della Russia. 1
Gli investimenti in capitale fisso delle piccole imprese per settore economico nel 2001 ammontavano a 43,0 miliardi di rubli e per settore industriale a 11,2 miliardi di rubli. Secondo una ricerca condotta dal Centro di lavoro per le riforme economiche del governo della Federazione Russa, c'è stato un aumento rispetto all'anno precedente. Nell'insieme del Paese la cifra è aumentata del 23%, mentre in due distretti federali il volume degli investimenti è diminuito notevolmente: nel Distretto degli Urali del 34,4%, nel Distretto dell'Estremo Oriente del 24,9%. Il Distretto Federale del Volga è diventato il leader nella crescita degli investimenti in capitale fisso delle piccole imprese, con un incremento del 53,3%. Il secondo posto è occupato dal Distretto Federale Centrale, con un incremento del 42,7%. 1
Secondo un altro indicatore, il numero medio di residenti per piccola impresa, la situazione nel paese è simile alla situazione generale della zona. La situazione in questo indicatore è superiore al livello nazionale nei distretti nord-occidentali e centrali, nonché nella regione di Kaliningrad.
La distribuzione delle piccole imprese tra gli enti costituenti la Federazione offre un quadro più variegato. I leader nel numero di piccole imprese sono Mosca (20% del totale russo) e San Pietroburgo (12%), cioè queste due città rappresentano quasi 1/3 di tutte le piccole imprese russe. Se a questi aggiungiamo le regioni sul cui territorio si trovano, Mosca (circa il 4%) e Leningrado (circa l'1,5%) portano il peso di queste due regioni nell'ubicazione delle piccole imprese a quasi il 38%.
L'indicatore relativo allo sviluppo delle piccole imprese nelle regioni - il numero medio di residenti per piccola impresa - mostra che anche qui Mosca e San Pietroburgo sono state le prime. Completano l'elenco la Regione Autonoma Ebraica e la Repubblica di Tyva, la Repubblica di Khakassia, Chukotka Regione autonoma e la Repubblica del Daghestan.
L'attuale distribuzione delle piccole imprese per regione nell'intera Federazione Russa è di natura sia oggettiva che soggettiva. Tra queste ultime figurano l'assenza di una politica regionale nazionale e la pluralità dei soggetti della Federazione, che hanno notevoli diritti di organizzare l'ambiente giuridico ed economico locale. Ciò ha portato al fatto che in alcune regioni sono state sfruttate le opportunità esistenti, mentre in altre no.
Quali fattori inoltre decisioni gestionali determinato la natura della distribuzione delle regioni in vari gruppi, quali circostanze oggettive l'hanno influenzata? Questi sono indicatori del potenziale di investimento e del rischio di investimento.
Il potenziale di investimento tiene conto delle principali caratteristiche macroeconomiche, della saturazione del territorio produzione industriale, la domanda dei consumatori e altri indicatori. Il potenziale di investimento della regione è costituito da otto potenziali privati, ciascuno dei quali, a sua volta, è caratterizzato dai seguenti indicatori:
risorsa e materie prime (media ponderata delle riserve di bilancio delle principali tipologie di risorse naturali);
lavoro (risorse di lavoro e loro livello di istruzione);
produzione (il risultato totale dell'attività economica della popolazione nella regione);
innovativo (livello di sviluppo della scienza e attuazione del progresso scientifico e tecnologico nelle regioni);
istituzionale (grado di sviluppo della leadership o degli statuti di un'economia di mercato):
infrastrutturale (posizione economica e geografica della regione e sua dotazione infrastrutturale);
finanziario (volume della base imponibile e redditività delle imprese regionali);
consumatore (potere d'acquisto totale della popolazione della regione).
L’entità del rischio di investimento mostra la probabilità di perdita degli investimenti e del reddito da essi derivante. Si distinguono le seguenti tipologie di rischio:
economico (tendenze nello sviluppo economico della regione);
finanziario (il grado di equilibrio tra il bilancio regionale e le finanze dell'impresa);
politico (distribuzione delle simpatie politiche della popolazione in base ai risultati delle ultime elezioni parlamentari, legittimità delle autorità locali);
sociale (livello di tensione sociale);
ambientale (livello di inquinamento ambientale, comprese le radiazioni);
penale (livello di criminalità nella regione tenendo conto della gravità dei reati);
legislativo (condizioni legali per investire in determinate aree o industrie, la procedura per l'utilizzo dei singoli fattori di produzione).
Nel tenerne conto è necessario tenere conto delle leggi e dei regolamenti federali e regionali, dei documenti che regolano direttamente le attività di investimento o le influenzano indirettamente.
La misura in cui le piccole imprese si stanno diffondendo nelle regioni russe si spiega con le peculiarità del clima degli investimenti in queste regioni. Un buon clima imprenditoriale con un elevato potenziale di investimento e bassi rischi di investimento a Mosca e San Pietroburgo costituisce la base per lo sviluppo delle piccole imprese. Scarso clima per gli investimenti nella Regione Autonoma Ebraica, Tuva, Khakassia, Chukotka e Daghestan con un basso potenziale di investimento e rischi elevati non consente alle piccole imprese di svilupparsi.
In assenza di sforzi regionali per sviluppare le piccole imprese in Russia, sotto l'influenza di fattori oggettivi (qualità del clima degli investimenti, differenziazione regionale delle condizioni politiche e socioeconomiche), è emerso un quadro molto eterogeneo delle differenze regionali. Oltre alle regioni che sviluppano con successo la piccola imprenditoria, ce ne sono molte in cui, a causa di fattori sia oggettivi che soggettivi, il suo sviluppo è chiaramente insufficiente. Sviluppo regionale e le piccole imprese sono strettamente collegate.
Nelle condizioni della Russia moderna, è emerso un quadro diversificato nel campo delle piccole imprese. Il suo sviluppo è influenzato da diversi fattori ereditati dalle regioni dal passato, dalla mancanza di una politica economica regionale coerente e chiaramente espressa dalle autorità federali, dall'azione non sempre competente degli enti locali. Quest'ultimo ha attualmente lo stesso compito delle autorità federali: creare a livello locale un clima economico favorevole allo sviluppo dei principi imprenditoriali. Il futuro delle regioni dipende in gran parte dalla sua soluzione vincente.

1.3. Problemi di sviluppo delle piccole imprese in Russia

I principali problemi delle piccole imprese in Russia possono essere identificati in ordine di importanza nel seguente ordine.
1. Elevato livello di tassazione.
2. Inaccessibilità delle risorse creditizie e carenza di risorse finanziarie.
3. Elevate barriere amministrative.
Durante la transizione verso un’economia di mercato, la Russia ha dovuto affrontare numerosi problemi che dovevano essere risolti il ​​più rapidamente possibile. Prima di tutto, era necessario definire i diritti di proprietà e decidere chi avrebbe potuto possedere imprese di proprietà dello Stato, come, attraverso quale meccanismo e a quali prezzi sarebbe stato effettuato il trasferimento della proprietà. È stato inoltre necessario creare mercati dei capitali, sistemi bancari, finanziari e valutari. Era necessario sviluppare sistemi di pianificazione e contabilità efficaci che consentissero di valutare il valore delle aziende e di giudicare nel modo più obiettivo i risultati delle loro attività. Era necessario rivedere le leggi esistenti per legalizzare nuove forme di rapporti economici, nuovi tipi di proprietà e nuovi tipi di transazioni.
Era necessario selezionare e formare manager capaci di lavorare in un sistema di mercato e di competere nel proprio Paese e sul mercato mondiale. Era inoltre necessario insegnare alla popolazione le nuove regole del gioco e ottenere il riconoscimento di tali regole.
La sfida era sviluppare politiche di concorrenza e di regolamentazione e trovare un modo per risolvere i problemi derivanti dal fatto che la semplice privatizzazione di imprese gigantesche e inefficienti ha dato origine a un sistema di monopoli privati ​​giganteschi e inefficienti.
Era necessario determinare la procedura per la cessazione dei sussidi statali a varie industrie e sviluppare sistemi fiscali che fornissero finanziamenti alle attività governative.
Infine, era necessario decidere se – e in caso affermativo, quando – consentire la chiusura di imprese non competitive e creare servizi di assistenza sociale che si assumessero la responsabilità della soluzione dei problemi sociali derivanti dagli inevitabili squilibri economici durante il periodo di transizione, e dopo il suo completamento.
La maggior parte di questi problemi si applicano pienamente alle piccole imprese. I problemi del suo ulteriore sviluppo in Russia rimangono sostanzialmente gli stessi menzionati nei materiali del primo Congresso panrusso dei rappresentanti delle piccole imprese, vale a dire: capitale iniziale e capitale circolante proprio insufficienti; difficoltà nell'ottenere prestiti bancari; aumento della pressione da parte delle strutture criminali; mancanza di personale qualificato di commercialisti, dirigenti, consulenti; difficoltà nel reperire locali e affitti estremamente elevati; opportunità limitate per ottenere servizi di leasing; mancanza di un'adeguata protezione sociale e sicurezza personale dei proprietari e dei dipendenti delle piccole imprese, ecc.
Non è un caso che la seconda Conferenza panrussa delle piccole imprese (marzo 2001, Mosca) abbia ricevuto il titolo: “Regolamentazione ragionevole per l’imprenditorialità civile”. L'obiettivo principale della conferenza era identificare la fonte delle eccessive barriere amministrative nello sviluppo dell'imprenditorialità.
Il fatto è che tra i problemi che ostacolano lo sviluppo delle piccole imprese, gli eccessivi ostacoli amministrativi sono al secondo posto, dopo il carico fiscale. Non solo ostacolano lo sviluppo dell’imprenditorialità, ma creano anche un altro problema di governo, costringendo le piccole imprese a entrare nell’economia sommersa.
All'inizio del 2003, il Ministero dello Sviluppo Economico e del Commercio, su incarico del Presidente della Federazione Russa, ha effettuato un inventario delle funzioni di controllo degli enti governativi e ha scoperto quante persone sono direttamente legate alla supervisione. Come risultato dell'inventario, si è scoperto che in Russia non esiste un sistema generale di controllo statale. Supervisionano e controllano chiunque non sia troppo pigro. 43 ministeri e dipartimenti federali dispongono di 65 organizzazioni di ispezione. Solo 55 di esse impiegano 1.056mila persone. Più di 423mila di loro hanno il diritto al controllo diretto dello Stato, il resto è al loro servizio. 1
Le Regioni hanno i propri organi di controllo. Nella sola Mosca ce ne sono 29, mentre di questa massa di controllori solo 18mila sono dipendenti pubblici, il resto sono specialisti assunti che si preoccupano non tanto delle ispezioni quanto di guadagnare denaro fornendo servizi commerciali agli operatori di mercato.
Non c'è dubbio che questi numerosi ispettori prestano la massima attenzione alle piccole imprese, limitando, vincolando e spesso bloccando le attività di questo tipo di attività.
Gli esperti che analizzano il fatturato dell’economia sommersa lo stimano non meno del 40% del prodotto nazionale lordo. 2 Secondo la rivista Expert, la quota dei salari ombra in Russia è scesa dal 35,2% nel 2000 al 27-28% nel 2002, occupando ancora una quota significativa. 3 Allo stesso tempo stiamo parlando principalmente sulle piccole e medie imprese in Russia. Tre ragioni principali per questa situazione:
le permanenti elevate aliquote fiscali e, soprattutto, l'imposta sociale unificata, che non consentono un'effettiva patrimonializzazione dell'impresa;
sfiducia nei confronti delle autorità, incertezza sulla stabilità della situazione economica e sociale;
paura delle strutture criminali.
Al secondo posto tra i problemi dello sviluppo delle piccole imprese in Russia c'è l'inaccessibilità delle risorse finanziarie. Secondo A.V. Runov, presidente del consiglio del Fondo federale per il sostegno alle piccole imprese, circa 13-15mila imprenditori ogni anno hanno libero accesso alle risorse finanziarie. 4 Ciò significa che in Russia le organizzazioni che forniscono servizi finanziari agli imprenditori coprono solo l'1% del mercato potenziale.
Le piccole imprese in Russia affrontano grandi difficoltà nelle loro attività. Il problema principale è l’insufficiente base di risorse, sia materiali, tecniche che finanziarie. In pratica si tratta di creare un nuovo settore dell’economia. Per decenni non abbiamo avuto un settore del genere in misura significativa. Ciò, in particolare, significava una mancanza di imprenditori qualificati.
La maggior parte della popolazione, che viveva “di stipendio in stipendio”, non poteva costituire la riserva di fondi necessaria per avviare un’attività in proprio. Ora bisogna trovare questi fondi. La loro fonte non può essere un bilancio statale estremamente teso. Possiamo solo sperare in risorse creditizie. Ma sono anche insignificanti e, inoltre, estremamente difficili da attuare data l’inflazione costante e crescente. Difficilmente la situazione potrà cambiare seriamente in una direzione positiva se non si passerà finalmente dalle parole ai fatti nel sostegno pubblico alle piccole imprese costruttive.
Nel frattempo, l'efficacia degli investimenti in immobilizzazioni delle piccole imprese è testimoniata dai dati di un sondaggio effettuato una tantum basato sui risultati del loro lavoro nel 2000 (Tabella 1.2.).

Tabella 1.2.

Struttura degli investimenti in capitale fisso delle piccole imprese per tipologia di immobilizzazioni, 1 (in percentuale sul totale)

Indicatori

Investimenti nella principale
piccolo capitale
imprese Per informazioni
Tutti gli investimenti
nel principale
capitale
Investimenti - totale 100 100
Incluso in:
edilizia abitativa 9,4 10,7
edifici (esclusi quelli residenziali) e strutture
26,5
43,6
macchine, attrezzature, strumenti, inventario
59,2
35,7
altro 4,9 10,0
Come si può vedere dalla tabella, le piccole imprese investono quasi il 60% (59,2) degli investimenti in capitale fisso nella parte attiva delle immobilizzazioni - macchinari, attrezzature, strumenti e scorte, mentre per tutti gli investimenti n capitale fisso per questo tipo di immobilizzazioni rappresentano solo il 35,7%.
Allo stesso tempo, queste imprese assegnano il 26,5% degli investimenti alla parte passiva delle immobilizzazioni di edifici e strutture, mentre per tutti gli investimenti in capitale fisso questo tipo di immobilizzazioni rappresenta il 43,6%. Ciò suggerisce che le piccole imprese dispongono delle condizioni per un utilizzo migliore e più efficiente degli investimenti, poiché sono le macchine e le attrezzature, e non gli edifici, a creare i prodotti reali.
Nel frattempo, la quota degli investimenti in capitale fisso delle piccole imprese sul totale degli investimenti in capitale fisso diminuisce di anno in anno.
È necessario un sistema di selezione attentamente calibrato e attuato in modo coerente, che consenta di fornire priorità tangibili a coloro che sono più utili alla società. Ciò significa oggi la preferenza per la sfera della produzione rispetto a quella della circolazione con una differenziazione dettagliata della produzione stessa sulla base di uno studio competente della domanda pubblica, dei cambiamenti e delle tendenze che si verificano in essa.
Devono essere sviluppati meccanismi per i prestiti preferenziali, la tassazione e vari tipi di preferenze, comprese quelle relative all’attività economica estera. Il punto è garantire una migliore soddisfazione dei bisogni delle persone creando al tempo stesso le condizioni per lo sviluppo coerente dell'imprenditorialità.
Il problema successivo è il quadro legislativo su cui le piccole imprese possono ora fare affidamento. Finora, per usare un eufemismo, è imperfetto e in molte disposizioni molto significative è completamente assente. Si possono citare molti documenti legali che in un modo o nell'altro regolano le piccole imprese (Codice civile della Federazione Russa, leggi "Sulla proprietà nella RSFSR", "Sulla privatizzazione delle imprese statali e municipali nella RSFSR", "Sulla concorrenza e Limitazione delle attività monopolistiche sui mercati delle materie prime") ", una serie di decreti del Presidente della Federazione Russa), ma la difficoltà, tuttavia, è che, in primo luogo, non esiste una base legislativa unificata e consolidata per le attuali attività delle piccole imprese nazionali e, in secondo luogo, le diverse normative esistenti sono lungi dall'essere pienamente attuate.
Attualmente le piccole imprese si trovano in condizioni molto distanti da quelle che dovrebbero essere inerenti alle relazioni di mercato. Al contrario, si tende a “spingerlo” sempre più nel vecchio quadro del sistema di pianificazione e amministrazione, con la sua pianificazione quasi onnicomprensiva e la rigorosa regolamentazione con l’aiuto di limiti, fondi, ecc.
Non esiste un sistema per condurre un'analisi approfondita delle attività delle piccole imprese, non esiste una contabilità adeguata dei risultati del loro lavoro e praticamente non esiste alcuna rendicontazione sugli indicatori che consentono a queste imprese di usufruire dei vantaggi fiscali.
Il sostegno materiale e tecnico alle piccole imprese viene fornito in modo inadeguato e prematuro. Non esistono macchine, attrezzature, dispositivi progettati per tali imprese e tenendo conto delle loro specificità. Il loro accesso alle alte tecnologie è limitato, poiché il loro acquisto richiede notevoli costi finanziari una tantum.
Un altro problema importante è il personale. La situazione relativa alla formazione del personale aziendale non è delle migliori.
Un problema difficile è anche associato alla protezione sociale dell'attività imprenditoriale. È noto che il sistema di garanzie sociali e di previdenza sociale che precedentemente esisteva sulla base della distribuzione dei fondi pubblici nelle condizioni attuali si è rivelato praticamente indebolito. È essenzialmente necessario ricostruire questo sistema in relazione all'intera società, e ancor di più in relazione agli imprenditori, un nuovo strato sociale.

1.4. Caratteristiche del moderno sostegno statale alle piccole imprese nella pratica russa e straniera

Come dimostra la pratica mondiale e nazionale, le piccole e medie imprese, date le loro caratteristiche, necessitano di costante attenzione e sostegno da parte delle autorità statali e dei governi locali. Innanzitutto è necessario creare un ampio contesto giuridico per il funzionamento delle piccole imprese. Questo processo è iniziato con l'adozione di atti legislativi e regolamentari che regolano l'attività imprenditoriale in generale, poiché le piccole imprese non sono una forma organizzativa e giuridica speciale di attività imprenditoriale (economica) di cittadini e persone giuridiche. Allo stesso tempo viene migliorata l'infrastruttura delle piccole imprese e le organizzazioni imprenditoriali vengono riunite in associazioni (sindacati). Nel sistema di sostegno alle piccole imprese, un posto speciale è occupato dai problemi del sostegno finanziario e creditizio, della richiesta Prestazioni fiscali e soluzioni ad altri problemi urgenti che hanno un impatto influenza significativa per lo sviluppo della piccola imprenditoria.

Contesto giuridico per lo sviluppo delle piccole imprese

La formazione del contesto giuridico per le piccole imprese è una condizione obbligatoria e indispensabile che fornisce alle piccole imprese la libertà economica, i diritti, le garanzie che consentono loro di impegnarsi consapevolmente nelle attività consentite dalla legge. Allo stesso tempo, gli atti legislativi e regolamentari stabiliscono i doveri e le responsabilità dei soggetti piccole imprese nei confronti di entità commerciali, partner, consumatori (acquirenti), budget di vari livelli per adempiere agli obblighi in tempo e integralmente.
Gli atti legislativi e regolamentari costituiscono un sistema di incentivi economici, finanziari, materiali e di altro tipo che garantiscono il sostegno necessario a determinate categorie di piccole imprese, stabiliscono regole generali per il loro comportamento in un'economia di mercato e allo stesso tempo introducono alcune barriere all'esistenza dell’imprenditorialità illegale e della pseudo-imprenditorialità. Contemporaneamente atti legislativiÈ necessario stabilire misure per proteggere le entità imprenditoriali dall’ambiente esterno, comprese le azioni illegali delle autorità a diversi livelli. Affinché l’imprenditorialità possa svilupparsi con successo in Russia, lo Stato (rappresentato dalla Federazione Russa, dalle entità costituenti della Federazione Russa e dai governi locali) deve sostenere l’imprenditorialità legale e innovativa, la cui formazione è una condizione importante per la crescita economica.
La formazione di un contesto giuridico risolve molti problemi che ostacolano lo sviluppo delle piccole imprese, a partire dal momento della registrazione delle entità commerciali, concedendo in licenza l'oggetto delle loro attività e terminando con le procedure fallimentari e la cessazione della loro esistenza. Un grande ostacolo all'ulteriore sviluppo delle piccole imprese è che gli atti legislativi non sono atti di azione diretta e, per la loro attuazione, le autorità esecutive sviluppano numerosi statuti (istruzioni, ordini, lettere, istruzioni), che vengono sistematicamente modificati, chiariti, integrati, pertanto, è difficile per i cittadini che decidono di intraprendere un'attività imprenditoriale comprenderli e lasciarsi guidare da essi nella pratica.
Il posto di primo piano nel sistema di sostegno legale all'imprenditorialità è occupato dall'adozione della nuova Costituzione della Federazione Russa. Per la prima volta stabilisce le condizioni e i principi per lo sviluppo dell’imprenditorialità legale, stabilisce diritti e offre garanzie ai cittadini impegnati in attività imprenditoriali e altre attività economiche non vietate dalla legge.
Il 1 gennaio 1995 è entrata in vigore la prima parte del Codice Civile della Federazione Russa che, con alcune riserve, può essere definita una costituzione economica. Il Codice Civile della Federazione Russa stabilisce i diritti e le libertà civili, regola i rapporti tra le persone impegnate in attività imprenditoriali e semplifica le forme organizzative e giuridiche dell'attività imprenditoriale. La prima parte formula le disposizioni fondamentali sulla regolamentazione della conclusione e dell'esecuzione delle transazioni e le disposizioni generali sui contratti, che sono sviluppate in dettaglio nella seconda parte del Codice Civile della Federazione Russa. La seconda parte del Codice Civile della Federazione Russa fornisce un'interpretazione giuridica dell'intero sistema di rapporti contrattuali che le entità commerciali possono intrattenere e stabilisce i diritti, gli obblighi e le responsabilità delle parti contraenti nell'esecuzione o nell'esecuzione impropria degli stessi.
Gli elementi principali del meccanismo di sostegno alle piccole imprese nel Paese sono stati formulati nel decreto del governo della Federazione Russa "Sulle misure prioritarie per lo sviluppo e il sostegno statale delle piccole imprese nella Federazione Russa" dell'11 maggio 1993 n. 446. La risoluzione afferma che il sostegno statale alle piccole imprese è considerato uno degli ambiti più importanti della riforma economica, poiché promuove lo sviluppo della concorrenza, riempie il mercato dei consumatori con beni e servizi, crea nuovi posti di lavoro e forma un ampio strato di proprietari e imprenditori. imprenditori. Ciò ha sottolineato il grande ruolo economico e sociale delle piccole imprese e ha definito i compiti degli organi federali per risolvere questo problema. problema reale. È molto importante che il decreto del governo della Federazione Russa identifichi per la prima volta le attività prioritarie delle piccole imprese che beneficiano del sostegno statale.
Va sottolineata in particolare l'importanza per lo sviluppo delle piccole imprese nel Paese del Decreto del Presidente della Federazione Russa "Su alcuni cambiamenti nella tassazione e nei rapporti tra i bilanci di vari livelli" del 22 dicembre 1993 n. 2270 e il Decreto del Governo della Federazione Russa “Sulle misure di sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa per gli anni 1994-1995 del 29 aprile 1994 n. 409. Questi due regolamenti mirano al sostegno sistematico e a lungo termine delle piccole imprese imprese del paese. Pertanto, nel decreto del Presidente della Federazione Russa, al fine di stimolare lo sviluppo delle piccole imprese, si stabilisce che i primi due anni di lavoro non paghino l'imposta sul reddito; piccole imprese di nuova creazione (comprese quelle create prima del 1 gennaio 1994) impegnate nella produzione e trasformazione di prodotti agricoli, produzione di prodotti alimentari, beni di consumo, attrezzature mediche, medicinali e prodotti medici, mezzi tecnici per la prevenzione della disabilità e la riabilitazione di disabili, nonché la costruzione di strutture abitative, industriali, sociali e ambientali (compresi lavori di riparazione e di costruzione), a condizione che i ricavi derivanti da questo tipo di attività superino il 70% dei ricavi totali derivanti dalla vendita di prodotti (lavori, servizi) . Queste piccole imprese nel terzo e quarto anno di attività pagano un'imposta sugli utili pari rispettivamente al 25 e al 50% dell'aliquota base, se le entrate derivanti dai tipi di attività elencati superano il 90% delle entrate totali dell'impresa. vendita dei propri prodotti (lavori, servizi).
Per lo sviluppo delle piccole imprese, di particolare importanza è l'attuazione incondizionata della legge federale "Sul sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa" del 18 giugno 1995 n. 88-FZ. La legge federale afferma che è finalizzata ad attuare il diritto dei cittadini, stabilito dalla Costituzione della Federazione Russa, di utilizzare liberamente le proprie capacità e beni per svolgere affari e altre attività non vietate dalla legge. La legge federale definisce le disposizioni generali nel campo del sostegno statale e dello sviluppo delle piccole imprese nella Federazione Russa, stabilisce forme e metodi di incentivazione statale e regolamentazione delle attività delle piccole imprese
In conformità con questa legge federale, il sostegno statale alle piccole imprese è fornito nei seguenti settori:
formazione di infrastrutture per il sostegno e lo sviluppo delle piccole imprese:
creazione di condizioni preferenziali per l'utilizzo da parte delle piccole imprese delle risorse statali finanziarie, materiali, tecniche e informative, nonché degli sviluppi e delle tecnologie scientifiche e tecniche;
istituire una procedura semplificata per la registrazione delle piccole imprese, la concessione di licenze per le loro attività, la certificazione dei loro prodotti, la presentazione di rapporti statistici e contabili statali;
sostegno alle attività economiche estere delle piccole imprese, compresa l'assistenza nello sviluppo delle loro relazioni commerciali, scientifiche, tecniche, produttive e informative con l'estero;
organizzazione della formazione, riqualificazione e formazione avanzata del personale per le piccole imprese.
In applicazione della suddetta legge federale, sono stati adottati e sono in fase di attuazione numerosi atti legislativi e regolamentari sul sostegno statale e sullo sviluppo delle piccole imprese, in particolare la legge federale “Su un sistema semplificato di tassazione, contabilità e rendicontazione per le imprese”. piccole imprese” del 29 dicembre 1995 n. 222- Legge federale. Decreti del Presidente della Federazione Russa “Sul Comitato di Stato della Federazione Russa per il sostegno e lo sviluppo delle piccole imprese” del 6 giugno 1995 n. 563, “Sulle misure prioritarie di sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa” del 4 aprile 1996 n. 491 sono state adottate.
Decreti del governo della Federazione Russa "Sul sostegno statale allo sviluppo delle attività di leasing nella Federazione Russa" del 27 giugno 1996 n. 752, "Sullo sviluppo del leasing nelle attività di investimento" del 29 giugno 1995 n. 633 ha avuto un certo significato nel meccanismo di sostegno statale alle piccole imprese (modificato dal decreto del governo della Federazione Russa del 23 aprile 1996 n. 528), “Sulla partecipazione delle piccole imprese alla produzione e fornitura di prodotti. e beni (servizi) per le esigenze dello Stato federale" del 29 aprile 1996 n. 523, "Sul Fondo federale di sostegno alle piccole imprese" del 4 dicembre 1995 n. 1184, "Sull'approvazione dei regolamenti sul Ministero della Federazione Russa per la politica antimonopolistica e il sostegno all'imprenditorialità" del 12 luglio 1996 n. 793, "Su una serie di misure per lo sviluppo e il sostegno statale delle piccole imprese nel campo della produzione materiale e della loro promozione attività di innovazione" del 31 dicembre 1999 n. 1460.
L'introduzione della prima e della seconda parte è di grande importanza per la regolamentazione delle piccole imprese Codice Fiscale La Federazione Russa, che stabilisce la regolamentazione fiscale delle attività degli imprenditori, determina i tipi di imposte e tasse da pagare.

Contesto giuridico per lo sviluppo e il sostegno delle piccole imprese a Mosca

Mosca è al primo posto tra le regioni del paese nello sviluppo delle piccole imprese. Ciò è stato in gran parte facilitato dalla costante attenzione delle autorità di Mosca alla risoluzione di questo problema. Non c'è dubbio che l'attività normativa della Duma della città di Mosca, del governo e del sindaco di Mosca Yu.M. Luzhkov.
Per lo sviluppo delle piccole imprese nella regione è stato importante il decreto del governo di Mosca “Sul programma per lo sviluppo integrato delle piccole imprese a Mosca” del 20 luglio 1993, n. 691. Questo decreto ha approvato un programma di misure prioritarie per lo sviluppo delle piccole imprese, che è stato successivamente trasformato in programmi urbani globali sviluppati per lo sviluppo e il sostegno delle piccole imprese.
L'importanza più importante per creare un efficace struttura organizzativa sviluppo delle piccole imprese, il governo di Mosca ha deciso di formare all'interno della sua struttura il Dipartimento per lo sviluppo e il sostegno delle piccole imprese, affidandogli lo sviluppo di programmi cittadini per lo sviluppo delle piccole imprese, coordinando le attività delle autorità esecutive settoriali e territoriali sulle questioni relative alle piccole imprese , predisposizione e coordinamento dei documenti normativi su queste e questioni correlate, interazione con sindacati e associazioni di imprenditori.
Le piccole imprese, soprattutto quelle di nuova creazione, hanno un disperato bisogno di locali e attrezzature non residenziali, pertanto, per risolvere questo problema, l'ordine del Primo Ministro di Mosca “Sull'utilizzo del potenziale industriale della città per fornire piccole imprese con spazi e attrezzature di produzione” del 28 marzo 1994 n. 504-RP. Questo decreto ha approvato le proposte della Società di leasing di Mosca per organizzare il leasing chiavi in ​​mano di piccole imprese in aree prioritarie di sviluppo per la città. Il leasing di una piccola impresa “Chiavi in ​​mano” è l'uso temporaneo o l'affitto a lungo termine di una piccola impresa creata dal locatore, predisposta per l'avvio di un'attività economica indipendente.
Un posto importante nella regolamentazione giuridica delle piccole imprese a Mosca è occupato dalla legge di Mosca “Sui fondamenti delle piccole imprese a Mosca” del 28 giugno 1995 n. 14. Questa legge stabilisce un meccanismo globale per il sostegno e lo sviluppo di piccola impresa.
Di grande importanza per lo sviluppo delle piccole imprese a Mosca è stato il decreto del governo di Mosca "Sulle misure urgenti a sostegno delle piccole imprese e di Mosca nelle condizioni della crisi finanziaria ed economica" del 24 novembre 1998 n. 900, l'ordinanza dell'Ufficio di Mosca sindaco “Sulle misure per il sostegno immobiliare e lo sviluppo delle piccole imprese a Mosca” del 25 novembre 1998 n. 1190-RM.
Il decreto del governo di Mosca del 24 novembre 1998 ha approvato i regolamenti sulla commissione interdipartimentale del governo di Mosca per eliminare le barriere amministrative nello sviluppo dell'imprenditorialità e il 24 giugno 1999 gli ordini del sindaco di Mosca “Sulle misure prioritarie per eliminare le barriere amministrative nello sviluppo dell'imprenditorialità” (n. 670-RM) e “Sulla procedura per l'attuazione delle misure di sostegno immobiliare delle piccole imprese a Mosca” (n. 875-RM),
Di grande interesse pratico per lo sviluppo delle piccole imprese è il decreto del governo di Mosca “Sullo stato e il miglioramento delle condizioni per lo sviluppo delle piccole imprese nel mercato di consumo della capitale” del 10 agosto 1999 n. 724.
Indubbiamente, l'attuazione della legge di Mosca “Sulle attività artigianali nella città di Mosca” del 16 giugno 1999 n. 25 ha un impatto positivo sullo sviluppo delle piccole imprese a Mosca e sulla saturazione del mercato dei consumatori con i beni regola i rapporti che sorgono durante lo svolgimento delle attività artigianali a Mosca come parte integrante della piccola impresa, che ha il diritto prioritario di ricevere il sostegno delle autorità di Mosca.
Il decreto del governo di Mosca “Sulle misure aggiuntive a sostegno delle piccole imprese a Mosca” del 2 novembre 1999 n. 1010 ha sviluppato misure aggiuntive per sviluppare e sostenere le piccole imprese a Mosca.

Infrastrutture per sostenere e regolamentare le piccole imprese

È importante la creazione di un'infrastruttura sviluppata per supportare e regolare le attività delle piccole imprese, il che è confermato dalla pratica dei paesi altamente sviluppati. Il sostegno alle piccole imprese negli Stati Uniti è fornito dalla Small Business Administration, dal Dipartimento degli Interni, dal Dipartimento per l'edilizia abitativa e lo sviluppo urbano, dalla National Science Foundation, dalla Farm Administration, da istituti e centri per lo sviluppo delle piccole imprese e dalle camere di commercio .
Nel nostro Paese, nonostante il periodo di tempo relativamente breve per l’attuazione delle riforme e lo sviluppo dell’imprenditorialità, un’infrastruttura per lo sviluppo e il sostegno dell’imprenditorialità in generale e delle piccole imprese in particolare è stata creata a livello federale e si sta formando nelle entità costituenti di la Federazione Russa. A livello federale, i problemi dello sviluppo e del sostegno delle piccole imprese sono affrontati da ministeri e comitati statali come: il Ministero per le politiche antimonopolistiche e il sostegno all’imprenditorialità, il Ministero dello sviluppo economico e del commercio, il Ministero del lavoro e sviluppo sociale, Ministero delle Finanze, Ministero delle Imposte e dei Dazi, Comitato Doganale dello Stato, Comitato di Stato secondo le statistiche, Fondo federale per il sostegno delle piccole imprese, Fondo (statale) per promuovere lo sviluppo delle piccole imprese nel campo scientifico e tecnico. Pertanto, gli esecutori del programma federale di sostegno statale e di sviluppo delle piccole imprese nella Federazione Russa, insieme ai dipartimenti federali sopra menzionati, sono i seguenti: il Ministero degli Affari Esteri della Russia, Rospatent, il Ministero delle Situazioni di Emergenza della Russia, Rosstrakhnadzor della Russia, Commissione federale sul mercato dei valori mobiliari, la Banca Centrale della Federazione Russa, il Centro di lavoro per le riforme economiche sotto il governo della Federazione Russa, il Ministero della Cultura della Federazione Russa, ecc. Un ruolo importante nella regolamentazione delle attività delle piccole imprese spetta a la Corte Suprema Arbitrale della Federazione Russa.
La Camera di Commercio e dell'Industria della Federazione Russa e le camere di commercio e dell'industria che operano nelle regioni svolgono un ruolo significativo nel sostenere le piccole imprese. Agenzia russa per il sostegno alle piccole imprese e le sue filiali regionali, associazioni pubbliche imprenditori, ecc.
I più alti organi legislativi ed esecutivi del Paese svolgono un ruolo decisivo nella struttura degli organi federali che regolano e sostengono le piccole imprese: il Presidente della Federazione Russa, la Duma di Stato e il Consiglio della Federazione, il Governo della Federazione Russa. Un ruolo importante nella preparazione degli atti legislativi e regolamentari è svolto dall'apparato del governo della Federazione Russa e dall'amministrazione presidenziale. Per coordinare le attività degli organi esecutivi federali e degli organi esecutivi degli enti costituenti della Federazione Russa, con decreto del Presidente della Federazione Russa è stato creato il Comitato statale della Federazione Russa per il sostegno e lo sviluppo delle piccole imprese (SCRP della Russia). Federazione.
Un ruolo importante nell'infrastruttura delle piccole imprese spetta al Fondo federale per il sostegno delle piccole imprese, che svolge le sue funzioni in conformità con la carta approvata con decreto del governo della Federazione Russa del 12 aprile 1996 n. 424. Il Fondo è un'organizzazione senza scopo di lucro sotto forma di istituzione che fornisce sostegno finanziario alla politica federale nel campo del sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa.
L’obiettivo principale delle attività del fondo è il sostegno finanziario al programma federale di sostegno statale alle piccole imprese, la partecipazione al finanziamento di programmi regionali (interregionali), nonché progetti ed eventi volti a sostenere e sviluppare le piccole imprese
Al fine di fornire sostegno statale allo sviluppo di attività innovative nel paese in campo scientifico e tecnico, con decreto del governo della Federazione Russa del 3 febbraio 1994 n. 65, il Fondo per l'assistenza allo sviluppo delle piccole forme di imprese nel settore scientifico e tecnico. Il Fondo di sostegno allo sviluppo delle piccole imprese in campo scientifico e tecnico è stato istituito per sviluppare le piccole imprese in campo scientifico e tecnico (creazione di piccole imprese incubatrici ad alta intensità di conoscenza, centri di innovazione, ingegneria, ecc.), nonché in modo da incoraggiare la concorrenza nella sfera tecnica scientifica fornendo sostegno finanziario a progetti altamente efficaci ad alta intensità di conoscenza sviluppati da piccole imprese.

Sostegno finanziario e creditizio alle piccole imprese

In conformità con la legislazione, il sostegno finanziario e creditizio alle piccole imprese è fornito dal Fondo federale per il sostegno delle piccole imprese, dai fondi delle entità costituenti della Federazione Russa e dai fondi comunali con il coinvolgimento delle organizzazioni interessate. Il sostegno finanziario da parte dei fondi dei programmi statali e comunali a sostegno delle piccole imprese viene organizzato ogni anno a spese dei bilanci di tutti i livelli, così come i fondi ricevuti dalla privatizzazione delle proprietà statali e comunali, le entrate derivanti dalle attività proprie dei fondi, i contributi volontari da persone fisiche e giuridiche, anche straniere, i proventi derivanti dall'emissione e dal collocamento di titoli, nonché gli interessi sui prestiti agevolati assegnati su base competitiva alle piccole imprese.
I fondi di sostegno alle piccole imprese a tutti i livelli svolgono le seguenti attività per finanziare le piccole imprese: fornire alle piccole imprese prestiti agevolati, prestiti senza interessi, prestiti a breve termine senza acquisire una licenza bancaria; disposizione assistenza finanziaria su base retribuita e gratuita nell'attuazione di programmi di demonopolizzazione, riconversione della produzione al fine di sviluppare la concorrenza e saturare il mercato dei prodotti in conformità con la legislazione vigente; svolgere le funzioni di pegno, garante e garante degli obblighi delle piccole imprese; partecipazione al capitale nella creazione e nelle attività di entità imprenditoriali che garantiscono lo sviluppo di infrastrutture di mercato, organizzazioni di consulenza specializzate e sistemi informativi per sostenere le piccole imprese e sviluppare la concorrenza, sistemi per la competenza dei consumatori e la certificazione di beni e servizi; finanziamento di attività di formazione, riqualificazione e aggiornamento del personale per le piccole imprese, sostegno a nuove strutture economiche, tutela dei diritti dei consumatori; finanziamento della ricerca scientifica, convegni scientifici e pratici, simposi, incontri, anche internazionali, legati all'attività delle fondazioni.
In conformità con la legislazione di Mosca, il finanziamento di progetti per lo sviluppo e il sostegno delle piccole imprese dal bilancio cittadino viene effettuato dal governo di Mosca su proposta del Dipartimento per lo sviluppo e il sostegno delle piccole imprese nelle seguenti forme: emissione diretta di prestiti, sussidi, sussidi; fornire garanzie a istituti finanziari per l'intero importo del prestito o parte di esso; finanziamento congiunto con un organismo creditizio e finanziario; risarcimento totale o parziale agli istituti finanziari per la perdita di profitti in caso di prestiti alle piccole imprese a un tasso di interesse ridotto; cessione di attrezzature e tecnologie per locazione a lungo termine con diritto di acquisto (leasing).
Il finanziamento di progetti per lo sviluppo e il sostegno delle piccole imprese viene effettuato su base competitiva. Le piccole imprese, così come le organizzazioni senza scopo di lucro che partecipano come esecutori alla realizzazione di programmi complessi, presentano al concorso progetti specifici, la cui attuazione richiede risorse finanziarie.
Attualmente, le banche commerciali sono più focalizzate sui prestiti alle grandi imprese, e questo aumenta significativamente i costi dei prestiti alle piccole imprese, e le banche utilizzano tassi più elevati sui prestiti concessi alle piccole imprese. L'obiettivo principale di sostenere le piccole imprese nell'organizzazione dei prestiti è la formazione di gruppi di banche, società finanziarie, fondi di investimento che lavorano con le piccole imprese, nonché la creazione di condizioni per ridurre il costo delle risorse creditizie finalizzate allo sviluppo delle piccole imprese, alla promozione economica il coinvolgimento di fondi provenienti da investitori privati ​​nello sviluppo delle piccole imprese.
Per la formazione e lo sviluppo delle piccole imprese e delle attività dei singoli imprenditori, della massima importanza è lo sviluppo della microfinanza, ovvero l’ottenimento di prestiti da parte delle piccole imprese per brevi periodi e per importi relativamente piccoli.

Sostegno immobiliare alle piccole imprese

Il sostegno immobiliare alle piccole imprese è un fattore e una condizione importante per il loro ulteriore sviluppo; effettuato ai sensi dell'art. 7 della legge federale "Sul sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa", e a livello regionale - in conformità con gli atti legislativi adottati dalle autorità delle entità costituenti della Federazione Russa.
A livello federale, uno dei compiti principali nell'organizzazione del sostegno immobiliare prevede lo sviluppo di parametri (condizioni, regole) per la fornitura di proprietà statale alle piccole imprese su base competitiva: attraverso la vendita, l'affitto o l'uso gratuito. Pertanto, il Ministero dell'Amministrazione dell'Aviazione della Federazione Russa, insieme ad altri ministeri interessati, ha sviluppato un programma per la vendita e l'affitto alle piccole imprese delle proprietà di imprese e istituti di ricerca liquidati, impianti di produzione non finiti, proprietà liberate di campi militari e strutture infrastrutturali. Il programma prevede la fornitura di locali e attrezzature di produzione inutilizzati o utilizzati in modo inefficiente di proprietà federale a piccole imprese manifatturiere. Il Ministero dell'Amministrazione dell'Aviazione della Federazione Russa, insieme al Ministero dei Beni della Federazione Russa, ha sviluppato criteri che determinano l'uso efficace della proprietà federale fornita alle piccole imprese:
aumento del numero di posti di lavoro;
riduzione del numero dei disoccupati;
aumentare le entrate fiscali nei bilanci di tutti i livelli;
sviluppo di tipologie prioritarie di attività imprenditoriale, soprattutto nel settore produttivo;
condizioni per l'utilizzo della proprietà federale (affitto, riscatto, trasferimento di attrezzature a condizioni di leasing).
Nelle entità costituenti della Federazione Russa, molte società di leasing operano e sono attivamente impegnate nella fornitura di attrezzature in leasing alle piccole imprese in base a contratti. Solo sulla base del leasing è possibile risolvere il problema della mancanza di attrezzature ad alta tecnologia, della parte attiva delle immobilizzazioni nelle piccole imprese che non dispongono del capitale iniziale necessario quando si crea la propria attività e di fondi sufficienti nel processo di funzionamento , essere risolto. Le piccole imprese, senza ricorrere a prestiti costosi (fondi presi in prestito), possono utilizzare nuove attrezzature e tecnologie avanzate a condizioni relativamente preferenziali concludendo accordi di leasing con società di leasing locali.
Un'esperienza interessante è presentata dalle autorità di Mosca nell'organizzazione del sostegno immobiliare per le piccole imprese, che hanno sviluppato e stanno implementando un programma completo di sostegno immobiliare per le piccole imprese a cui vengono affittati o venduti come proprietà locali industriali e altri locali non residenziali. Gli enti governativi industriali e territoriali di Mosca assicurano la formazione di un fondo mirato di locali non residenziali per accogliere le piccole imprese e sviluppare le proprie infrastrutture.
Il fondo fiduciario è formato da progetti edilizi incompiuti, sequestro di spazi da parte di inquilini che li utilizzano illegalmente o che hanno stipulato un contratto di locazione per il loro utilizzo in violazione dei requisiti della legislazione vigente, proprietà statali (comunali) alienate nel processo di privatizzazione delle imprese statali (municipali). Il volume del fondo fiduciario deve essere almeno il 30% del volume contabile delle aree di tutti gli oggetti di cui sopra. Le piccole imprese che affittano locali inclusi nel fondo target dei locali non residenziali possono beneficiare di vantaggi in termini di affitto. La composizione del fondo fiduciario può includere locali non residenziali occupati da piccole imprese in base ai termini dei contratti di locazione e sublocazione conclusi secondo le modalità prescritte con i proprietari e i detentori del bilancio.

2. ANALISI DELLE FONTI DI FINANZIAMENTO DELLE PICCOLE IMPRESE

2.1. Caratteristiche dell'organizzazione delle finanze delle piccole imprese di varie forme organizzative e giuridiche. Caratteristiche delle principali fonti di finanziamento per le piccole imprese

Le finanze delle piccole imprese sono significativamente influenzate dalla disponibilità e dall'accessibilità delle risorse finanziarie, dal livello di reddito sul capitale investito, nonché dalla quantità di fondi presi in prestito necessari agli imprenditori per finanziare le loro operazioni commerciali, che gli enti creditizi sono pronti a fornire sulla base di tali condizioni l'impresa sceglie la forma organizzativa e giuridica più conveniente.
In conformità con il Codice Civile della Federazione Russa, nel Paese vengono create le seguenti forme organizzative e giuridiche di piccola impresa: società di persone e società imprenditoriali, cooperative di produzione, imprese unitarie statali e municipali. Gli imprenditori individuali svolgono attività d'impresa senza costituire una persona giuridica, quindi non possono essere classificati come alcuna forma organizzativa e giuridica, ma sono piccole imprese.
Le partnership commerciali possono essere create sotto forma di società in nome collettivo e di società in accomandita semplice. Una società in nome collettivo è quella i cui partecipanti (soci accomandatari) hanno stipulato tra loro un accordo per creare un'impresa per attività commerciali congiunte. La fonte della formazione del patrimonio di una società in nome collettivo sono i contributi dei suoi partecipanti.
Una società in nome collettivo non necessita di uno statuto. È creata e opera sulla base di un accordo costitutivo firmato da tutti i suoi partecipanti. Indica il nome della società, la sua ubicazione, la procedura per la gestione delle sue attività, la dimensione e la composizione del capitale sociale della società, la procedura per modificare la quota di ciascuno dei suoi partecipanti. L'accordo costitutivo contiene anche informazioni sulla responsabilità dei partecipanti ad una società in nome collettivo per violazione degli obblighi di conferimento, ecc.
Un partecipante ad una società in nome collettivo non ha il diritto, senza il consenso degli altri partecipanti, di compiere per proprio conto, nell'interesse proprio o di terzi, operazioni simili a quelle oggetto della attività del partenariato stesso.
Gli utili e le perdite di una società in nome collettivo vengono distribuiti tra i suoi partecipanti in proporzione alla loro quota nel capitale sociale. Ogni partecipante paga le tasse sull'importo della sua quota di profitti e del suo reddito disponibile. I partecipanti ad una società in nome collettivo sono responsabili in solido con i loro beni per gli obblighi della società.
La situazione è leggermente diversa in una società mista (in accomandita) o in una società in accomandita semplice. Oltre ai partecipanti che svolgono attività imprenditoriale per conto della società e rispondono degli obblighi della società con il loro patrimonio (full partner), ci sono uno o più partecipanti, investitori (accomandanti), che sopportano il rischio di perdite associati alle attività della partnership, entro i limiti degli importi dei depositi da loro effettuati. I soci accomandanti non partecipano alle attività imprenditoriali svolte dalla società.
La gestione delle attività della società in accomandita è svolta dai soci accomandatari e gli investitori non hanno il diritto di partecipare alla gestione e alla conduzione degli affari della società in accomandita, né di contestare le azioni dei soci accomandatari nella gestione e lo svolgimento degli affari della società. Gli investitori devono apportare un contributo al capitale sociale, certificato da un certificato di partecipazione rilasciato all'investitore dalla società.
Il gruppo successivo di piccole imprese imprenditoriali (commerciali) sono le società commerciali: società a responsabilità limitata, società con responsabilità aggiuntiva, società per azioni, società controllate e dipendenti.
Nella fase iniziale della transizione dell'economia russa alle relazioni di mercato, si sono diffuse le società a responsabilità limitata (LLP). Il Codice Civile preserva i principi fondamentali della LLP nella forma di società a responsabilità limitata (SRL). Tale società è fondata da una o più persone. Il suo capitale autorizzato è suddiviso in azioni determinate dai documenti costitutivi. I partecipanti ad una società a responsabilità limitata non sono responsabili dei suoi obblighi e sopportano il rischio di perdite legate alle attività della società, nei limiti del valore dei contributi da loro apportati.
A differenza di una società a responsabilità limitata, i partecipanti ad una società a responsabilità aggiuntiva sono responsabili in solido dei propri obblighi con i loro beni per lo stesso multiplo del valore dei loro contributi, determinato dai documenti costitutivi della società. Se uno dei partecipanti fallisce, la sua responsabilità per gli obblighi della società viene distribuita tra gli altri partecipanti in proporzione ai loro contributi.
Una forma diffusa di piccola impresa è quella delle società per azioni (JSC). La maggior parte di essi è stata creata attraverso la privatizzazione delle imprese statali e municipali. Il capitale autorizzato di una società per azioni è suddiviso in un certo numero di azioni. I suoi partecipanti (azionisti) non sono responsabili degli obblighi della società e sopportano il rischio di perdite associate alle sue attività, nei limiti del valore delle azioni che possiedono.
Le società per azioni possono essere aperte o chiuse. I partecipanti ad una società per azioni aperta possono alienare le loro azioni senza il consenso degli altri azionisti. Tale società per azioni può effettuare una sottoscrizione aperta delle azioni emesse e la loro vendita gratuita. Allo stesso tempo, è tenuto a pubblicare annualmente una relazione annuale per l’informazione del pubblico, bilancio, conto profitti e perdite.
In una società per azioni chiusa, le azioni vengono distribuite solo tra i suoi fondatori o un'altra cerchia predeterminata di persone. Tale società non ha il diritto di effettuare una sottoscrizione aperta per le azioni che emette. Gli azionisti di una società per azioni chiusa hanno il diritto di prelazione sull'acquisto delle azioni vendute dagli altri azionisti.
L'atto costitutivo delle società per azioni, sia aperte che chiuse, è lo statuto approvato dai fondatori.
Il Codice Civile definisce per la prima volta le società controllate e dipendenti. Una società commerciale è riconosciuta come filiale se un'altra società commerciale (principale) o una società di persone, a causa della sua partecipazione predominante nel suo capitale sociale o altrimenti, ha la possibilità di determinare le decisioni prese da tale società. La società affiliata non risponde dei debiti della società madre (società di persone). Allo stesso tempo, la società principale (società di persone) è responsabile in solido con la controllata per le operazioni concluse da quest'ultima in esecuzione delle sue istruzioni.
Una società economica dipendente ha uno status economico leggermente diverso. Una società commerciale è considerata dipendente se un'altra società dominante o partecipante possiede più del 20% delle azioni con diritto di voto della società per azioni o il 20% del capitale autorizzato della società a responsabilità limitata.
Una forma organizzativa e giuridica unica delle piccole imprese sono le cooperative di produzione. Una cooperativa di produzione, o artel, è un'associazione volontaria di cittadini per la produzione congiunta o altre attività economiche basate sul lavoro personale o su altra partecipazione.
In una cooperativa di produzione i contributi patrimoniali dei suoi soci vengono messi in comune. Oltre alla produzione, l'ambito di attività di tale cooperativa può comprendere la trasformazione, la commercializzazione di prodotti industriali, agricoli e di altro tipo, il lavoro, il commercio, i servizi ai consumatori e la fornitura di altri servizi.
In una fila speciale tra le forme organizzative e giuridiche delle piccole imprese ci sono le imprese unitarie statali e municipali. Per impresa unitaria si intende un'organizzazione commerciale che non è dotata del diritto di proprietà sui beni ad essa assegnati dal proprietario. Il patrimonio dell'impresa unitaria è indivisibile e non può essere suddiviso in quote tra i dipendenti dell'impresa o tra altri soggetti. Solo stato e imprese comunali. I loro beni sono rispettivamente di proprietà statale o comunale e appartengono loro sotto il diritto di gestione economica o di gestione operativa. Un'impresa unitaria basata sul diritto di gestione operativa è chiamata impresa del governo federale.
La tabella riporta il rapporto tra le piccole imprese con varie forme di proprietà nell'economia russa. 2.1. Come si può vedere dalla tabella. 1.1, per il periodo dal 1995 al 2002, quota imprese statali sono diminuiti dal 16,7 al 4,3%, i comunali dall'8,8 al 6,4% e i privati ​​sono aumentati dal 69,1 al 75,8%.

Tabella 2.1.

Numero di piccole imprese e organizzazioni per tipo di proprietà (al 1 gennaio 2003) 1

1995 1997 1999 2001 2002 Peso specifico, %
1995 1997 1999 2001 2002
Totale, anche per tipologia di proprietà: 1946 2505 2901 3346 3594 100 100 100 100 100
Stato 325 233 148 151 155 16,7 9,3 5,1 4,5 4,3
Comunale 171 184 183 217 231 8,8 7,3 6,3 6,5 6,4
Privato 1216 1731 2147 2510 2726 62,5 69,1 74,0 75,0 75,8
Beni di enti pubblici e religiosi (associazioni) 53.130 183 223.237 2,7 5,2 6,3 6,7 6,6
Altre forme di proprietà 181 227 240 247 245 9,3 9,1 8,3 7,3 6,8

Caratteristiche delle principali fonti di finanziamento delle attività delle piccole imprese

Finanziamento in leasing

Una delle forme progressive di finanziamento degli investimenti è il leasing. Il leasing è un contratto di locazione a lungo termine di macchinari, attrezzature ed altri beni di investimento acquistati dal locatore (locatore) per il locatario (locatario), ai fini del loro uso produttivo, mantenendone la proprietà da parte del locatore per l'intera durata del contratto contratto di locazione.
Per leasing finanziario si intende una forma di finanziamento dell'acquisto di beni attraverso l'intermediazione di una società di leasing, la quale, con fondi propri e presi a prestito, li acquisisce di propria proprietà e poi li cede in locazione alla società locataria per un certo periodo di tempo . La società di leasing è tenuta ad acquistare l'attrezzatura dai fornitori indicati dal locatario. Nel leasing finanziario, il locatario acquista solitamente l'attrezzatura alla scadenza del contratto di locazione. I termini del contratto non cambiano durante l'intero periodo della sua validità.
Un ulteriore inasprimento della concorrenza nel mercato del leasing porta alla cartolarizzazione - venture leasing. Allo stesso tempo, gli obblighi finanziari sono formalizzati non sotto forma di contratti diretti, ma sotto forma di titoli, che, se necessario, consentono a terzi di violare tali obblighi. Il venture leasing è un finanziamento più rischioso di progetti senza garanzie.
Il leaseback è una tipologia di leasing finanziario in cui il venditore (fornitore) del bene locato agisce contemporaneamente come locatario.
Una società di leasing, e spesso allo stesso tempo il locatore, è un'istituzione specializzata che fornisce attrezzature in affitto alle imprese e meno spesso ai privati. Il compito di una società di leasing è acquistare i prodotti di cui hanno bisogno per i propri clienti e noleggiarli per un periodo prestabilito a un determinato compenso. Alla fine del contratto di locazione beni materiali la società di leasing li restituisce alla società di leasing o prolunga il contratto per un periodo successivo (di solito a condizioni preferenziali), oppure acquista l'immobile al suo valore residuo.
Il vantaggio del leasing è che l'affittuario non deve spendere molti soldi per acquistare attrezzature moderne. Questa forma di noleggio è interessante per le piccole e medie imprese. Diventa reale per loro implementazione operativa ricostruzione della produzione a costi contenuti. Il leasing apre la strada alle ultime conquiste della scienza e della tecnologia, alle tecnologie progressiste.
Nel calcolare i canoni di locazione, la loro entità dipende in gran parte dalle condizioni di mercato (domanda e offerta). A differenza dell'affitto, il leasing prevede la pratica dell'acquisto da parte del locatario dell'immobile alla scadenza del contratto ad un prezzo di acquisto prestabilito.
Contemporaneamente all'acquisizione di beni materiali, la società di leasing e il locatario firmano tra loro accordi sui termini del contratto di locazione e sulla sua continuità, sull'importo dei canoni di locazione, sulla frequenza del loro pagamento, sulle condizioni per l'assicurazione dell'oggetto locato, possibili opzioni per possedere l'immobile al termine del contratto di locazione, ecc. A seconda dei termini il leasing locativo è suddiviso in: canone - affitto per un periodo da diversi giorni a un mese; Kairing: da diversi mesi a un anno; leasing stesso - da uno a diversi anni.
Nella pratica internazionale, i termini del leasing dipendono dal periodo di ammortamento dell'attrezzatura. In genere la durata del contratto di locazione è inferiore a questo periodo.
In media, il periodo di noleggio di macchinari e attrezzature va dai cinque agli otto anni, mentre per gli immobili è più lungo: 10-20 anni. I termini del leasing variano nei diversi paesi. In Australia, ad esempio, è possibile concludere un contratto di leasing per un periodo di rimborso compreso tra il 40 e l'80% del fondo di ammortamento. 1
Questa forma di noleggio, come il leasing, dovrebbe diventare l'anello più importante nel trasferimento dei più recenti tipi di dispositivi e sistemi tecnici ad uso dei consumatori.
Il leader mondiale nel volume delle operazioni di leasing sono gli Stati Uniti (circa il 30% del volume totale di tutti gli investimenti). In Europa, il leader nel volume delle operazioni di leasing è il Regno Unito (circa il 18% di tutti gli investimenti industriali). La quota del leasing negli investimenti in Svezia e Francia è di circa il 15%, Spagna - 14, Italia - 10%. Le operazioni di leasing sono ben sviluppate in Ungheria, Polonia e Repubblica Ceca. 2

Franchising

Il franchising è un sistema di partnership reciprocamente vantaggiose tra grandi e piccole imprese. Combina elementi di affitto, acquisto e vendita, contratto, rappresentanza, ma in generale rimane una forma indipendente di rapporti contrattuali tra entità commerciali che hanno lo status di persona giuridica. Il franchising viene attuato sulla base di un accordo concluso tra una grande impresa - il franchisor e una piccola impresa - il franchisee (operatore). In questo caso, il franchisor (di solito una grande società madre) si impegna a fornire a una piccola azienda o uomo d'affari che opera in un determinato territorio i suoi beni, servizi pubblicitari e tecnologie aziendali comprovate. Per questo, la società (franchising) si impegna a fornire alla società (franchisor) servizi nel campo della gestione e del marketing, tenendo conto delle condizioni locali, nonché ad investire parte del proprio capitale in questa società. L'affiliato si impegna ad intrattenere contatti commerciali esclusivamente con la società franchisor e a condurre gli affari secondo le sue istruzioni.
Quasi sempre, l’affiliato paga una tariffa una tantum per il diritto di utilizzare il nome e il marchio del franchisor sul mercato. Oltre a questo contributo da parte dell'affiliato e agli investimenti di capitale da lui effettuati in immobilizzazioni, il franchisor può addebitare una tariffa regolare per la pubblicità marchio, utilizzato dall'operatore. La commissione è solitamente fissata tra l'1 e il 5% delle entrate. Il franchisor stabilisce anche l'importo delle detrazioni dal volume attuale delle vendite dell'affiliato, che in media è del 2-3%, ma può anche essere significativamente più elevato.
Nella letteratura economica si distinguono due tipologie di rapporti contrattuali. Il primo è più applicabile nel campo del commercio. La sua essenza è che la società in franchising è strettamente specializzata nella vendita di un tipo di beni e servizi e riceve una quota fissa delle vendite totali. La maggior parte degli affiliati che vendono automobili, servizi automobilistici e distributori di benzina operano con questa forma di contratto.
Un altro tipo di rapporto contrattuale è molto più complesso. Una piccola azienda in franchising opera non solo con il marchio del franchisor, ma è inclusa nel ciclo completo di una grande azienda, soddisfacendo gli stessi requisiti di processo tecnologico, qualità, formazione del personale, realizzazione del piano di vendita e reporting operativo. Tutto ciò comporta una responsabilità speciale per una piccola azienda.
In Russia non esiste ancora sostanzialmente una legislazione sulle attività di franchising. C’è urgente bisogno di supporto normativo e legislativo per lo sviluppo del franchising in Russia.
La pratica mondiale ha acquisito esperienza nell'applicazione di uno schema di finanziamento tramite franchising nelle seguenti aree delle piccole imprese, ad esempio in Inghilterra, dove il franchising è ampiamente utilizzato:
prodotti e servizi automobilistici - vendita di automobili, pezzi di ricambio, equilibratura ruote, lavaggio auto, messa a punto motori, ecc.;
assistenza nell'organizzazione e nella gestione di un'impresa e altri servizi: contabilità, lavoro d'ufficio, servizi pubblicitari e di intermediazione, consulenze aziendali, elaborazione di informazioni, consulenze su questioni finanziarie e fiscali, assunzioni, ecc.;
edilizia, servizi legati alla ristrutturazione di abitazioni: installazione di condizionatori, rivestimento di camini, ristrutturazione di bagni, vetrate di logge, sistemazione di cucine, pavimentazioni, ecc.;
servizi legati alla formazione: tutoraggio, corsi di segreteria, corsi per il personale dirigente, ecc.;
attività ricreative e di intrattenimento: alberghi, giochi all'aperto in casa e fuori casa;
fast food, snack bar (caffè, pizza, patatine, ecc.);
stand gastronomici (panetteria, pasticceria, negozi di alimenti naturali);
servizi sanitari, medici ed estetici - centri estetici, centri benessere, ottici, ecc.;
servizi per la casa (pulizia moquette, restauro mobili e tappezzerie, servizi di progettazione);
commercio al dettaglio (beni e servizi non classificati in nessuno dei gruppi elencati) - centri acquatici, armadietti per deposito, abbigliamento in vendita e noleggio, lavaggio a secco, stampa istantanea, servizi di fotocopiatura, ecc.;
varie - autoscuole, agenzie immobiliari, case editrici, agenzie di viaggio, leasing e noleggio a breve termine di attrezzature, ecc.
Il franchising ha i suoi vantaggi e svantaggi. Tra i vantaggi: l'azienda affiliata acquisisce qualche garanzia della propria esistenza, risparmia su ricerche di mercato, consulenze e altri servizi professionali; ha una garanzia di fornitura di materie prime, materiali, semilavorati; apre la propria attività con meno rischi; riceve consigli e supporto dal suo partner, una grande azienda.
L'interesse delle grandi aziende per lo sviluppo del franchising è molto evidente. Espandono l'ambito delle vendite dei loro prodotti, penetrando in piccoli mercati e, quindi, dispongono di informazioni per rispondere rapidamente ai cambiamenti della domanda, attrarre capitali aggiuntivi, stabilire uno stretto controllo operativo sulla qualità dei prodotti e dei servizi prodotti e venduti all'operatore
Svantaggi del franchising: la necessità di tenere conto degli interessi del partner: una grande azienda e altri azionisti; la necessità di detrazioni regolari non dai profitti, ma dal volume delle vendite, che possono mettere il titolare della licenza in difficili condizioni finanziarie; il venditore della licenza ha il diritto di verificare la documentazione finanziaria; rispetto obbligatorio delle modalità commerciali previste dalle istruzioni dell'azienda partner, che possono limitare i margini di manovra; riacquisto (su richiesta dell'azienda partner) di tutte le attrezzature e materiali necessari, che possono limitare le azioni del titolare della licenza.
Il lento sviluppo dell’economia di mercato, la forte pressione fiscale, un quadro giuridico insufficientemente sviluppato, i mancati pagamenti per prodotti e servizi e il debole sostegno del governo all’imprenditorialità stanno frenando lo sviluppo delle piccole imprese in Russia. Nonostante ciò, i franchisor occidentali stanno iniziando a prendere l'iniziativa di concludere contratti con affiliati russi (ad esempio, le famose aziende McDonald's, Pizza Hut, Rank-Xerox, ecc.). Essenzialmente, per ora il franchising si presenta in un'unica forma; franchisor straniero - franchisee russo (operatore).
La formazione e lo sviluppo del franchising, insieme al noleggio e al leasing, ci consentono di risolvere rapidamente il problema dell'occupazione, superare il monopolio della produzione e sviluppare la concorrenza, la forza trainante dell'economia di mercato.

Prestiti alle piccole imprese

La creazione di banche per lo sviluppo delle piccole imprese rappresenta un contributo importante allo sviluppo del sistema bancario e del mercato dei capitali, poiché devono svolgere le seguenti funzioni:
ridistribuire i fondi del bilancio statale stanziati per sostenere le piccole imprese, o risorse di credito da parte di organizzazioni donatrici internazionali: la Banca Mondiale, la Banca Europea per la Ricostruzione e lo Sviluppo (BERS), vari fondi di investimento;
coinvolgere le banche commerciali e altri istituti di credito che operano come banche intermediarie all'interno del paese nel processo di prestito alle piccole e medie imprese.
La Banca per lo sviluppo delle piccole imprese svolge i seguenti compiti:
sostegno alle imprese esistenti e di nuova costituzione sulla base di prestiti a lungo termine;
creazione di una rete di mercato “investitore - banca intermediaria - banca intermediaria - mutuatario finale”;
accumulazione e ridistribuzione di fondi a buon mercato nei mercati dei capitali per prestiti preferenziali alle piccole imprese.
Poiché nella Federazione Russa ci sono pochissime banche per lo sviluppo delle piccole imprese, il ruolo principale nei prestiti alle piccole imprese spetta alla Banca Mondiale, alla BERS e ad altre organizzazioni finanziarie e creditizie internazionali, nonché al Fondo per gli investimenti USA-Russia.
La partecipazione a tali programmi è vantaggiosa per le banche russe. I partner stranieri forniscono “denaro a lungo termine” a un basso tasso di interesse. La differenza tra il loro prezzo e il prezzo di mercato di un prestito in Russia, tenendo conto di tutti i costi, è del 3-7% annuo. Inoltre, gli investitori occidentali trasferiscono alle banche russe tecnologie di prestito collaudate nel tempo, consentendo loro di ridurre costi e rischi quando lavorano con mutuatari di piccole e medie dimensioni.
Con l'aiuto della BERS, Sberbank concede già da tempo piccoli e microprestiti. Con lei compete con grande successo la filiale moscovita della BERS e della Fondazione Soros, la Small Business Lending Bank. A differenza di altri partecipanti al piccolo mercato del credito, le condizioni per l'emissione di prestiti qui sono le più preferenziali. L’importo del prestito raggiunge i 1.000 dollari, i tassi di prestito sono relativamente bassi e la banca è pronta a concedere piccoli prestiti senza garanzie. L'ultima condizione distingue questa banca dalle altre banche commerciali che richiedono garanzie collaterali obbligatorie sui prestiti.
Molte banche russe, vale a dire Sberbank, BIN-Bank, KMB-Bank, First OVK (insieme al fondo USA-Russia), Probusinessbank (insieme al fondo USA-Russia), Banca di Mosca, Russian Standard Bank partecipano attivamente a piccoli prestito aziendale. Tuttavia, ci sono molti fattori che ostacolano questo processo. Questa è la scarsa trasparenza (legalità) delle piccole imprese, la mancanza di garanzie collaterali e di piani aziendali competenti. A causa dell'influenza di questi fattori, le prospettive per lo sviluppo delle piccole imprese in Russia sono ancora oggi legate all'attrazione di fondi da parte di investitori stranieri, in particolare della Banca Mondiale.
La Banca Mondiale fornisce finanziamenti diretti ai paesi in via di sviluppo (inclusa la Russia) sia per modificare le loro politiche economiche sia per attuare progetti e programmi specifici. All'inizio delle sue attività nella Federazione Russa, la Banca Mondiale ha dato priorità al finanziamento di grandi progetti industriali. Ora è aumentata la quota degli investimenti nei programmi sociali, nonché nello sviluppo delle piccole imprese.
La Banca Europea per la Ricostruzione e lo Sviluppo (BERS), istituita per facilitare la transizione dei paesi dell’Europa centrale e orientale verso un’economia di mercato e lo sviluppo dell’imprenditorialità, di norma non fornisce finanziamenti diretti alle piccole e medie imprese, sebbene dispone però di numerosi strumenti per operare con essi: linee di credito, garanzie, fondi per gli azionisti e capitale iniziale, ecc.
Il Fondo russo per le piccole imprese (RSF), istituito dalla BERS per un importo di 300 milioni di dollari, è destinato principalmente ai prestiti alle piccole imprese di nuova creazione e all’espansione esistenti (fino a 50 persone) se non sono in grado di ottenere prestiti dalle banche locali. . Tali prestiti non possono superare i 50, a volte i 75mila dollari USA e vengono concessi per un periodo massimo di due anni. Inoltre la FMPR può concedere prestiti in rubli equivalenti a singoli imprenditori e aziende fino a 20 dipendenti per periodi più brevi. I prestiti vengono emessi attraverso alcune banche locali e la loro dimensione varia da 0,1 a 30mila dollari USA.
Le banche russe ricevono prestiti a tasso di interesse fisso. Il tasso di rifinanziamento per i prestiti concessi da queste banche alle piccole imprese non supera il tasso della BERS di oltre l'8%. La durata massima per l'erogazione dei prestiti è di due anni. Sulla base dell'analisi del flusso di cassa dell'azienda, il comitato di credito della banca può fissare un periodo di rimborso del prestito più breve. Un volume di prestito di 50mila dollari USA è stato riconosciuto come ottimale per l'efficienza reciproca sia della piccola impresa che della banca finanziatrice. Il differimento del pagamento della quota capitale del prestito e degli interessi è fissato entro due-sei mesi. Il rimborso del prestito e il pagamento degli interessi vengono effettuati mensilmente.
Le relazioni tra le banche russe e la BERS nell'ambito del programma di sviluppo delle piccole imprese sono strutturate secondo il seguente schema.
1. La quota capitale del prestito non è rimborsabile e viene rifinanziata in Russia per tutta la durata del programma.
2. Negli accordi generali di prestito tra la BERS e le banche russe, l'importo del pagamento degli interessi e il calendario dei loro pagamenti alla BERS sono determinati in anticipo.
3. Gli interessi vengono pagati sull'importo dei prestiti effettivamente concessi alle piccole imprese. Se il prestito non viene concesso, sul prestito ricevuto dalla BERS alla banca russa non matureranno interessi.
4. Il rischio per i prestiti concessi è sostenuto in parti uguali (50%) dalle banche russe e dalla BERS.
I termini di base del prestito sono approssimativamente i seguenti. Il programma per promuovere lo sviluppo delle piccole imprese in Russia prevede la concessione di prestiti alle piccole imprese. I prestiti vengono concessi solo alle imprese con capitale russo. Possono richiederli solo aziende e imprese private. In casi eccezionali possono essere prese in considerazione le candidature di aziende a partecipazione statale parziale.
Per le imprese start-up, una condizione obbligatoria per l'esame di una richiesta di prestito è la capacità dei proprietari di coprire almeno il 30% del costo iniziale del progetto con il proprio capitale sotto forma di contanti. Lo scopo del prestito è l'investimento in capitale fisso, principalmente nell'acquisizione di attrezzature e nell'espansione della produzione.
Il prestito di progetto si basa sull'idea di finanziare progetti di investimento utilizzando il reddito che porterà in futuro l'impresa creata o ricostruita. Questi redditi garantiscono il finanziamento organizzato dalle banche e il ritorno sugli investimenti.
Un progetto di investimento è un sistema organizzativo ed economico creato per implementare un efficace investimento di capitale in un'impresa per raggiungere i suoi obiettivi.
La decisione di utilizzare e partecipare al meccanismo di prestito di progetto viene presa dai finanziatori in base alla fattibilità tecnica ed economica del progetto proposto.
Non sempre un determinato progetto di investimento soddisfa tutti i criteri. Tuttavia, la necessità di più di essi scompare se i fondatori trovano un garante disposto e in grado di assumersi i rischi finanziari e i costi associati a questi rischi.
Nella pratica mondiale, esistono tre tipi principali di prestito di progetto:
1) prestito con diritto di regresso, quando il creditore conserva il diritto al pieno risarcimento di tutti gli obblighi del mutuatario;
2) prestiti con diritto di rivalsa parziale, in cui i finanziatori hanno un diritto limitato di trasferire la responsabilità del rimborso del prestito al mutuatario;
3) prestiti pro-soluto, se i finanziatori si assumono la maggior parte dei rischi.
Nel prestito di progetto, come finanziatori possono agire soggetti di altre forme di credito: commerciali, bancari, statali, di leasing, ecc. È possibile utilizzare diverse fonti di capitale preso in prestito, che spesso è una condizione necessaria per la realizzazione di progetti di investimento. È possibile attirare un'ampia gamma di creditori, formando un consorzio, i cui interessi sono rappresentati da uno dei creditori grandi e rispettabili, che agisce come agente creditore.
Una caratteristica distintiva del prestito di progetto è la capacità di attrarre capitali in grandi volumi e con un'elevata leva finanziaria (leva finanziaria), ad es. il rapporto tra i fondi presi in prestito dalla società e il capitale proprio, e quindi con un rischio maggiore.
Il costo del prestito di progetto è superiore al costo del prestito convenzionale. L'interesse su un prestito di progetto è costituito dal tasso di interesse di mercato, da una commissione per l'obbligo di concedere un prestito e per la riservazione dei fondi, nonché da un'aggiunta al tasso di interesse: il margine. Il margine viene pagato alla banca per aver accettato di assumersi parte dei rischi All'estero, ad esempio negli Stati Uniti, in Germania, con i prestiti di progetto, il trasferimento dei fondi presi in prestito avviene direttamente a un'unità economica indipendente - una società speciale, che sostiene. la responsabilità principale del rimborso del prestito.
In Russia, il prestito di progetto viene spesso effettuato secondo uno schema di prestito convenzionale: l'azienda che avvia il progetto ne è allo stesso tempo l'esecutore o l'appaltatore principale. Il piano aziendale viene elaborato all'interno dell'organizzazione o da una società di consulenza in investimenti su richiesta del promotore e viene controllato da specialisti bancari sulla base di valutazioni di esperti. Il fondatore stesso riceve il prestito, è responsabile del suo rimborso e gestisce la fase di investimento. Molto spesso, il monitoraggio del progetto viene effettuato dalla divisione competente della banca.

2.2. Caratteristiche del prestito alle piccole imprese

Uno dei problemi più importanti delle piccole imprese in Russia sono i prestiti. I prestiti vengono concessi solo su garanzia reale, che le piccole imprese non sempre sono in grado di fornire. I sindacati delle piccole imprese, come i fondi speciali, attualmente non fungono da garanti per tali prestiti. Non esistono banche speciali per servire le piccole imprese. Le piccole imprese private si trovano in una situazione particolarmente difficile: l'impossibilità di ottenere un prestito elimina la possibilità di concorrenza con altre imprese.
Nei portafogli della maggior parte delle banche russe, i prestiti alle piccole imprese occupano una quota molto modesta. Pertanto, BIN Bank ha l'1,06%, Orgresbank circa il 5% e Avangard Bank ha meno dello 0,5%. Una quota notevole dei prestiti alle piccole imprese è disponibile solo presso Probusinessbank (20%), che costituisce una rara eccezione. In una certa misura, ciò è dovuto all'entità dell'importo minimo del prestito, con il quale le banche ritengono redditizio lavorare. Pertanto, presso Probusinessbank questo importo è minimo - 10mila dollari, presso BIN-Bank e Avangard Bank - 20mila, presso Orgresbank - 100mila dollari. C'è stato anche un caso in cui il prestito più piccolo - 1500 rubli. 1 Questo prestito a un imprenditore in pensione per l'acquisto di pizzi colorati con lo scopo di venderli sul mercato è stato concesso dalla KMB Bank (una filiale russa della BERS, creata appositamente per i prestiti alle piccole e medie imprese).
Va notato che le banche russe concedono piccoli prestiti alle piccole imprese a tassi di interesse più elevati rispetto ai grandi prestiti alle grandi imprese. Pertanto, presso la KMB Bank, gli interessi sui prestiti fino a 1mila dollari sono del 24% annuo e fino a 30mila rubli del 36%. Se il prestito è maggiore, l'interesse è già rispettivamente del 15 e del 28% annuo. 2
Uno dei motivi degli alti tassi di interesse sui prestiti alle piccole imprese è l’alto rischio dei prestiti loro erogati. La condizione finanziaria di queste imprese è instabile e incerta, inoltre la bassa capitalizzazione aumenta significativamente il rischio di mancato rimborso dei prestiti.
I tassi medi di mercato sui prestiti alle piccole imprese sono del 16% annuo in valuta estera e del 24% annuo in rubli. I termini dei prestiti alle piccole imprese sono limitati a 1-1,5 anni.
Nonostante l’elevata liquidità degli immobili di capitale, le banche spesso rifiutano di considerarli come la principale garanzia per i prestiti alle piccole imprese.
Oggi molti istituti di credito hanno nel loro arsenale programmi di prestito per le piccole e medie imprese e i singoli imprenditori. I tassi di interesse vengono gradualmente ridotti e i termini per la fornitura di tali prestiti vengono prolungati. E se fino a poco tempo fa era quasi impossibile per un'azienda con un piccolo fatturato ricevere un prestito per lo sviluppo del business, l'acquisto di attrezzature, il trasporto o il rifornimento di capitale circolante, ora molte banche sono pronte ad incontrare gli uomini d'affari a metà strada e ad ammorbidire le loro condizioni. Ad esempio, alcuni istituti di credito non richiedono più alle piccole imprese lo studio di fattibilità del progetto per il quale si chiede il prestito, nonché l’apertura obbligatoria di un conto corrente presso la banca creditrice.
Tuttavia, in alcune parti dei requisiti obbligatori, le banche non sono ancora pronte a fare concessioni. In particolare, la fornitura di garanzie rimane obbligatoria per le piccole imprese. Di norma, la garanzia per un prestito è qualsiasi tipo di proprietà liquida: può trattarsi di attrezzature commerciali e di produzione, veicoli, macchinari, beni in circolazione, proprietà personale di un imprenditore, garanzie di imprese finanziariamente ricche, titoli. Inoltre, gli immobili possono fungere anche da garanzia per un prestito, soprattutto nei casi in cui si tratta di ottenere ingenti somme-da 100-300 mila rubli. Ad esempio, i proprietari di negozi, bar, officine di riparazione auto, saloni di bellezza e altri stabilimenti potrebbero contare sulla ricezione di prestiti garantiti dai loro locali: magazzini o uffici. Per fare questo, insieme alla richiesta di prestito, l'imprenditore dovrà presentare alla banca l'apposita documentazione, dalla quale dovrà risultare che i locali sono di sua proprietà. Esistono anche ispezioni in loco del mutuatario: un ispettore del credito visita l'impresa per valutare il processo aziendale e allo stesso tempo la proprietà offerta come garanzia.
Ora i prestiti garantiti da beni immobili possono essere ottenuti dalle banche NIKoil, Forpost, Impexbank, Moskomprivatbank, AMI-Bank, Banca di Mosca, KMB-Bank, Orgresbank, Mosca banca di credito e altre istituzioni. Alcune banche, quando concedono prestiti garantiti da beni immobili, sono addirittura pronte a fornire di più termini vantaggiosi sui prestiti. Ad esempio, in Forpost Bank, in questo caso si applicano tassi più bassi: se quando si impegnano beni in circolazione e attrezzature, i prestiti vengono emessi al 17 e 15% annuo in valuta estera, rispettivamente, quando si impegnano beni immobili, il tasso di interesse è 12-13% annuo. E nel caso delle garanzie immobiliari, la Banca di Mosca è pronta a prolungare la durata del prestito; Se il periodo di rimborso standard del prestito qui è di un anno e mezzo, con la garanzia "immobiliare" è possibile ottenere un prestito per un periodo massimo di due anni.
Allo stesso tempo, come nel caso di Absolut Bank, gli istituti finanziari non sono molto disposti a considerare gli immobili come garanzia, poiché è difficile formalizzarli (è necessario presentare un numero enorme di documenti) e successivamente venderli, mentre i prestiti per le piccole imprese, molto spesso non sono a lungo termine e vengono concessi per piccoli importi. “I tempi per la registrazione di un pegno immobiliare dal momento del ritiro dell'intero pacchetto di documenti fino all'esecuzione finale del contratto si stanno allungando. A Mosca, questo periodo può durare da 30 giorni o più. E il punto qui non è che le banche lavorano lentamente, semplicemente non possono influenzare la velocità di esecuzione e registrazione dei documenti presso gli enti governativi (a Mosca, questo viene fatto dal Comitato di registrazione di Mosca). Nel frattempo, per il mutuatario, il prestito potrebbe non essere più rilevante tra un mese. Allo stesso tempo, la regola vale anche per le banche: più si ritarda l’emissione del prestito, più aumentano i rischi del suo rimborso. Pertanto, alcune banche sono pronte a registrare gli immobili come garanzia aggiuntiva per i prestiti. Ad esempio, la Banca di credito di Mosca, quando registra gli immobili come garanzia, richiede anche la registrazione dei terreni come garanzia, soprattutto quando si tratta dei primi piani degli edifici. Ciò è problematico, poiché il terreno è per lo più affittato e un altro ente governativo deve dare il consenso al pegno. Inoltre, la registrazione del pegno richiede la registrazione dell'operazione presso un notaio, il cui costo arriva fino all'1,5% del pegno, il che è piuttosto significativo per le tasche di un “piccolo” mutuatario. Tutto ciò scoraggia i commercianti da questo tipo di prestito.
Per semplificare la procedura di prestito alle piccole imprese, è essenziale lo sviluppo e l'adozione di alcune norme legislative. Abbiamo bisogno di un quadro legislativo che consenta alle banche di considerare e registrare in sicurezza, e in breve tempo, come garanzia sia gli immobili del settore residenziale che quelli commerciali. Prima di tutto, è necessario semplificare e facilitare la procedura per la registrazione di un pegno presso le autorità di registrazione in modo che non richieda più di una settimana. È necessario introdurre a livello statale un programma di supporto informativo per gli imprenditori, che spiegherebbe i vantaggi dei prestiti delle banche, compresi quelli garantiti da beni immobili. Purtroppo non tutti sanno cosa sono le garanzie reali e hanno paura di perderle, soprattutto quelle immobiliari: spesso sono l'unica proprietà liquida degli imprenditori, quindi è necessario migliorare la cultura dei mutuatari. Devono capire: quando si registra un immobile come garanzia, la banca non diventa proprietaria dei locali. Il pegno è un ulteriore strumento di riduzione dei rischi di credito, attivabile solo in caso di violazione dell'obbligo contrattuale di restituire il prestito e solo nel rispetto delle norme di legge.

3. CONDIZIONI PER MIGLIORARE LA PRATICA DI FINANZIAMENTO DELLE PICCOLE IMPRESE (SULL'ESEMPIO DI PARTNER LLC)

3.1. Il sostegno del governo alle piccole imprese

È necessario evidenziare due programmi federali a sostegno delle piccole imprese. Il primo è il “Programma federale di sostegno alle piccole imprese per il periodo 1994-1995”, il secondo è il “Programma federale di sostegno statale alle piccole imprese per il periodo 1996-1997”. In conformità con quest'ultimo, al Fondo federale per il sostegno delle piccole imprese sono stati assegnati stanziamenti del bilancio federale per finanziare le attività prioritarie di questo programma per un importo di 386,6 milioni di rubli. Tuttavia, a causa della mancanza di finanziamenti adeguati e dell’incoerenza nelle azioni degli esecutori delle attività pianificate, questo programma federale non è stato attuato. Delle 81 attività previste, solo poco più della metà (53%) sono state completamente realizzate, un quarto (25%) è stato parzialmente realizzato e il 22% delle attività pianificate non è stato completato. La situazione era ancora peggiore con il terzo programma. Non è stato adottato tempestivamente dalla Duma di Stato per mancanza di fondi centro federale. Ma questi costi potrebbero essere ripagati molte volte. Nel febbraio 2001, il governo della Federazione Russa ha esaminato i risultati dell'attuazione del Programma federale per il sostegno statale alle piccole imprese per il 2000. Si è concluso che lo Stato non ha creato le condizioni necessarie per lo sviluppo delle piccole imprese. Negli ultimi sette anni il numero delle piccole imprese è rimasto praticamente invariato. Il settore delle piccole imprese in Russia impiega circa 8 milioni di persone, che producono il 5% del volume di tutti i prodotti industriali e circa il 15% dei servizi (per un paese ad economia di mercato, lo status rivendicato dalla Russia, questo è trascurabile). Riconoscendo ciò, il governo ha delineato una serie di misure per sviluppare ulteriormente le piccole imprese in Russia. 1

Tabella 3.1.

2000 2001 2002 2003
Federazione Russa 890,6 879,3 843,0 882,3
Distretto Federale Centrale 304,3 308,2 309,6 331,3
Distretto Federale Nordoccidentale 157,7 156,3 122,3 132,5
Distretto Federale Meridionale 91,9 82,2 81,8 85,5
Distretto Federale del Volga 136,1 131,4 131,9 148,8
Distretto Federale degli Urali 65,9 56,2 56,3 56,6
Distretto Federale Siberiano 96,5 103,8 100,7 92,1
Distretto Federale dell'Estremo Oriente 38,2 41,2 40,4 35,5

Una certa attenzione è rivolta allo sviluppo delle piccole imprese nelle regioni della Russia. Quasi tutte le regioni hanno sviluppato i propri programmi di sviluppo delle piccole imprese e più della metà di esse ha creato organismi e fondi speciali per sostenerle. La più grande regione della Russia, dove si concentra un quarto di tutte le piccole imprese, Mosca, all'inizio del 2003, occupava il primo posto tra le regioni per lo sviluppo delle piccole imprese (189,4mila imprese). Seguono le regioni di San Pietroburgo (89,6), Mosca (45,9), Samara (31,5), Rostov (25,2 mila) e Sverdlovsk (22,8). 1
Il governo di Mosca presta una certa attenzione allo sviluppo delle piccole imprese. Nell'ambito del governo di Mosca è stato creato il Dipartimento per lo sviluppo e il sostegno delle piccole imprese e il Fondo di Mosca per il sostegno delle piccole imprese è in funzione. La Camera di Commercio e dell'Industria di Mosca, la Società di leasing di Mosca, l'Agenzia di Mosca per lo sviluppo dell'imprenditorialità, ecc. contribuiscono allo sviluppo delle piccole imprese a Mosca. Sotto il sindaco di Mosca esiste un consiglio pubblico di esperti sulle piccole imprese.
Va notato che Mosca sta cercando di creare le proprie condizioni specifiche per lo sviluppo delle piccole imprese. È stata adottata ed è in vigore la legge di Mosca “Sui fondamenti delle piccole imprese a Mosca”, in base alla quale la capitale ha le proprie regole per la creazione, la registrazione, la concessione di licenze e la tassazione delle piccole imprese, che contribuisce al loro sviluppo. Sono stati adottati cinque programmi globali per lo sviluppo e il sostegno delle piccole imprese a Mosca (1994-1995, 1996-1997, 1998-2000, 2001-2002, 2003-2009).
Nonostante la grande attenzione prestata allo sviluppo delle piccole imprese, le piccole imprese della capitale si trovano ad affrontare gli stessi problemi che esistono in tutto il paese. Tra loro:
sistema fiscale imperfetto;
mancanza di garanzie giuridiche affidabili, evidente incoerenza dei singoli atti giuridici;
difficoltà finanziarie nell'ottenere un prestito bancario per l'apertura di imprese e il loro funzionamento;
disuguaglianza nell'accesso a varie risorse materiali, il loro costo elevato;
difficoltà con l'affitto e l'acquisto di locali, i loro prezzi elevati, spesso inaccessibili;
scarsa cultura dell'interazione tra i servizi pubblici quando si lavora con gli imprenditori;
continue minacce criminali.
In conformità con la legge federale "Sul sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa" del 14 giugno 1995 n. 88-FZ, viene effettuata attraverso l'attuazione delle attività del programma federale, regionale (interregionale), industriale (interindustriale) e programmi di sviluppo e sostegno municipale per le piccole imprese, tuttavia, il volume dei fondi del bilancio federale era esiguo, come si può vedere dalla tabella. 3.2.
Tabella 3.2.

Fondi stanziati dal bilancio federale per finanziare il programma per il sostegno e lo sviluppo delle piccole imprese 1

Programma federale di sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa Importi dei fondi del bilancio federale inclusi nel programma Totale finanziato Esecuzione dei finanziamenti, in% (dal bilancio)
1994-1995 18,38 miliardi di rubli. nel 1993 i prezzi erano 5,7 miliardi di rubli. nel 1993 prezzi 31
1996-1997 386,6 miliardi di rubli. (secondo i dati FFPMP)* 270 miliardi di rubli. (secondo dati FFPMP) 70
1998-1999 100 milioni di rubli. 0 0
2000-2001 140 milioni di rubli. 50 milioni di rubli. 35.7

* FFPMP - Fondo federale per il sostegno delle piccole imprese.

Nel 2001, il finanziamento delle misure di sostegno statale alle piccole imprese è stato effettuato nel pieno rispetto del volume degli stanziamenti di bilancio stabiliti dal programma federale sulla base della legge federale “Sul bilancio federale per il 2001” del 27 dicembre 2000 n. 150-FZ per un importo di 90 milioni di rubli, verranno utilizzati 50 milioni di rubli. - ricevuto dal fondo nel 2000 dal destinatario e gestore degli stanziamenti di bilancio in conformità con la "Struttura dipartimentale delle spese dei fondi del bilancio federale per il 2000" È stato nominato il Ministero della Federazione Russa per le politiche antimonopolio e il sostegno all'imprenditorialità (MAP RF). Tuttavia, l'organizzazione dell'utilizzo dei fondi di bilancio viene effettuata dal Fondo federale per il sostegno delle piccole imprese (FFSMP), che è il cliente statale del Programma federale di sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa per il periodo 2000-2001. , che comprende sei sezioni. Pertanto, una delle sezioni del programma federale è finalizzata allo sviluppo di tecnologie finanziarie progressiste. Definisce misure per sviluppare meccanismi progressivi per attrarre risorse fuori bilancio, compresa la creazione di istituti di credito specializzati per lavorare con le piccole imprese, lo sviluppo del mercato dei titoli per le piccole imprese, la creazione di condizioni per ridurre il costo delle risorse creditizie, la utilizzo di meccanismi di garanzia per il sostegno al credito e agli investimenti delle piccole imprese, sviluppo del leasing e del franchising, sistemi di autofinanziamento delle piccole imprese e microcredito.
Per il sostegno finanziario e creditizio delle piccole imprese vengono utilizzati fondi di bilancio, risorse finanziarie dei fondi federali e regionali per il sostegno delle piccole imprese e risorse finanziarie e creditizie di organizzazioni straniere.
Secondo il Ministero dell’Amministrazione dell’Aviazione della Federazione Russa, al 1 gennaio 2000, le piccole imprese utilizzavano più di 2 milioni di m2 di spazio federale, di cui il 44% era affittato a piccole imprese nel 2000. Il numero totale di piccole imprese che sono stati forniti immobili federali in affitto, nel 2000 hanno raggiunto 16,5 mila, che impiegavano circa 178 mila persone, che rappresentavano rispettivamente l'1,9% e il 2,2% del numero totale di piccole imprese e del numero totale di persone impiegate in piccole imprese imprese. 1 La maggior parte del sostegno immobiliare alle piccole imprese viene fornito nelle regioni della Federazione Russa.
Pertanto, un'analisi delle attuali condizioni per il funzionamento delle piccole imprese nella Federazione Russa ci consente di trarre conclusioni secondo cui i principali problemi associati al finanziamento del credito bancario sono l'insufficienza del capitale proprio e del capitale circolante e l'indisponibilità delle risorse creditizie. I principali problemi del sostegno statale alle piccole imprese sono le elevate barriere amministrative, un sistema fiscale imperfetto, i prezzi elevati nel mercato immobiliare e una bassa cultura di interazione tra i servizi pubblici quando si lavora con le imprese.

3.2. Aumentare il livello di sviluppo economico delle piccole imprese (usando l’esempio di Partner LLC)

LLC "Partner" è una società a responsabilità limitata, creata in conformità con la decisione del fondatore n. 1 del 08/06/2001. La Società è stata costituita in conformità al Codice Civile della Federazione Russa, alla Legge Federale "Sulle Società a Responsabilità Limitata", alle altre leggi della Federazione Russa e ad altri atti giuridici adottati dagli organi governativi competenti nei limiti delle loro competenze.
LLC "Partner" è impegnata nella vendita di seghe a nastro e seghe a nastro. L'azienda è stata fondata ed opera dal 2001. Innanzitutto, è necessario determinare se questa impresa appartiene a piccole imprese. Per fare ciò, è necessario considerare i criteri principali in base ai quali un'impresa può essere considerata una piccola impresa.
In primo luogo, solo un'organizzazione commerciale il cui scopo principale è realizzare un profitto può essere riconosciuta come una piccola impresa. LLC "Partner" è un'organizzazione commerciale.
Il secondo criterio è la composizione dei fondatori. Le piccole imprese possono essere solo organizzazioni commerciali nel capitale autorizzato la cui quota di partecipazione della Federazione Russa, entità costitutive della Federazione Russa, organizzazioni pubbliche e religiose (associazioni), fondazioni di beneficenza e altre fondazioni non supera il 25%, una quota di proprietà da una o più persone giuridiche che non siano piccole imprese non supera il 25%.
Inoltre, anche la quota delle persone giuridiche straniere nel capitale autorizzato dell'impresa non dovrebbe superare il 25%. Quando i soggetti stranieri partecipano al capitale autorizzato, l’organizzazione può essere una piccola impresa, indipendentemente dalla quota di capitale straniero.
Va notato che secondo questo criterio, così come secondo altri di alcuni di quelli considerati, non esistono restrizioni in termini di forma organizzativa e giuridica dell'impresa.
I fondatori dell'impresa LLC "Partner" sono individui russi.
Tabella 3.3.

Le quote dei fondatori nel capitale sociale dell’impresa sono distribuite come segue: 1

Fondatore Quota di partecipazione al capitale sociale dell'impresa,%
Molchanova Margarita Vladislavovna 70%
Dmitrieva Olga Vasilievna 30%
Totale 100%

Il numero medio di dipendenti per il periodo di riferimento è uno dei criteri più importanti. L'attività principale di Partner LLC è il commercio all'ingrosso. Possono essere considerate piccole imprese solo le organizzazioni commerciali in cui il numero medio di dipendenti nel commercio all'ingrosso durante il periodo di riferimento non supera le 50 persone. Il numero medio di dipendenti di un'impresa impegnata nel commercio all'ingrosso per il periodo di riferimento non supera le 6 persone.
Questa impresa ha il diritto di ricevere lo status di piccola impresa se tutti i criteri di cui sopra sono soddisfatti.

Gestione del credito bancario

Nell'ambito dei prestiti finanziari concessi alle imprese per espandere le attività economiche, un ruolo prioritario spetta al prestito bancario. Questo prestito ha un ampio orientamento agli obiettivi ed è attratto in un'ampia varietà di forme. Negli ultimi anni, non solo le banche nazionali ma anche quelle estere hanno preso parte ai prestiti alle imprese (soprattutto ai prestiti alle joint venture con capitale straniero).
La varietà di tipologie e condizioni per attrarre prestiti bancari determina la necessità gestione efficace questo processo nelle imprese con un elevato volume di necessità di questo tipo di fondi presi in prestito. In questo caso, gli obiettivi e le modalità per attrarre capitale preso in prestito sono specificati tenendo conto delle caratteristiche dei prestiti bancari e, se necessario, si distinguono come un tipo di gestione finanziaria indipendente. Tale gestione si svolge secondo le seguenti fasi principali:
1. Determinazione degli scopi dell'utilizzo del prestito bancario attratto. Poiché vari tipi di credito bancario possono soddisfare pienamente l'intera gamma di esigenze di un'impresa per i fondi presi in prestito (questo dimostra l'universalità di un prestito bancario), gli scopi del suo utilizzo derivano dagli obiettivi generali di attrarre capitale preso in prestito.
LLC "Partner" attira un prestito bancario per aumentare il capitale circolante.
2. Valutare la propria solvibilità. La politica per attrarre credito bancario sviluppata dall'impresa deve corrispondere nei suoi parametri principali ai parametri corrispondenti della politica creditizia delle banche. Nell'ambito dei parametri della politica creditizia delle banche, uno dei posti principali spetta alla valutazione del livello di solvibilità dei mutuatari, che determina la differenziazione delle condizioni di prestito dei clienti. Affinché un'impresa possa determinare le basi per le trattative con le banche sulle condizioni di prestito, deve prima valutare il livello della sua solvibilità.
3. Selezione delle tipologie necessarie di prestiti bancari da attrarre. Tale scelta è determinata principalmente dalle seguenti condizioni:
finalità di utilizzo del prestito;
il periodo di utilizzo previsto dei fondi presi in prestito;
certezza delle date di inizio e fine utilizzo dei fondi raccolti;
possibilità di garantire il prestito attirato.
In conformità con l'elenco stabilito dei tipi di prestiti presi in prestito, Partner LLC conduce uno studio e una valutazione delle banche commerciali che possono fornirgli questi tipi di prestiti. Tali banche vengono valutate solo in base all’attrattiva della loro politica creditizia; Il rating della banca, calcolato sulla base di altri indicatori della sua attività, in questo caso non è decisivo e può servire solo come linea guida ausiliaria nella sua valutazione.
4. Studio e valutazione delle condizioni per l'attuazione del credito bancario nel contesto delle tipologie di prestito. Questa fase di formazione di una politica per attrarre prestiti bancari è la più laboriosa e responsabile a causa della varietà delle condizioni valutate e dell'implementazione di numerosi calcoli. Le principali condizioni di credito soggette a studio e valutazione nel processo di formazione di una politica per attrarre un prestito bancario da parte di un'impresa comprendono l'importo massimo del prestito, la durata massima del prestito, la valuta del prestito, il livello del tasso di prestito, le forme di garanzia del prestito, condizioni per il rimborso (ammortamento) del debito principale, condizioni per il pagamento degli interessi, tipo di tasso del prestito.
Le principali condizioni che aumentano il costo di un prestito bancario e riducono l'importo reale dei fondi di credito utilizzati da un'impresa sono:
utilizzo del tasso di sconto (sconto) nel calcolo degli interessi creditizi;
pagamento anticipato importo degli interessi sul prestito;
ammortamento parziale della quota capitale durante la durata del prestito;
immagazzinamento di un certo ammontare di fondi di credito presi in prestito sotto forma di saldo compensativo di attività monetarie.
Queste condizioni sfavorevoli di prestito bancario per LLC Partner devono essere compensate riducendo il livello del tasso di prestito utilizzato rispetto al livello medio di mercato.
A tal fine, nel processo di valutazione delle condizioni per il prestito bancario nel contesto delle tipologie di prestito, viene utilizzato un indicatore speciale: l'“elemento sovvenzione”, che consente di confrontare il costo per attrarre un prestito finanziario alle condizioni delle singole banche commerciali con le condizioni medie mercato finanziario(rispettivamente nel mercato monetario o nel mercato dei capitali, a seconda della durata del periodo di credito). Questo indicatore viene calcolato utilizzando la seguente formula 1:

N
GE = 100 – Somma di PR + OD x 100 (3.1)
t =1 BC (1 + i)n

dove GE è un indicatore dell'elemento di sovvenzione, che caratterizza l'entità delle deviazioni del costo di uno specifico prestito finanziario alle condizioni proposte da una banca commerciale rispetto al costo medio di mercato di strumenti di credito simili, in percentuale;
PR - l'importo degli interessi pagati in un intervallo specifico (n) del periodo di credito;
OD - l'importo del debito capitale ammortizzato in un intervallo specifico (n) del periodo di credito; l'importo totale del prestito bancario ottenuto dall'impresa;
BC - l'importo totale del prestito bancario attirato dall'impresa;
i è il tasso di interesse medio per un prestito prevalente sul mercato finanziario per strumenti di credito simili, espresso come frazione decimale;
n è un intervallo specifico del periodo di credito per il quale i fondi vengono pagati a una banca commerciale;
t è la durata totale del periodo di credito, espressa dal numero di intervalli in esso compresi.
Poiché l'elemento di sovvenzione confronta la deviazione del costo per ottenere un prestito specifico dalla media del mercato (espressa come percentuale dell'importo del prestito), i suoi valori possono essere caratterizzati sia da valori positivi che negativi. Classificando i valori dell'elemento di sovvenzione, è possibile valutare il livello di efficacia delle condizioni per attrarre un prestito finanziario da parte di un'impresa in conformità con le proposte delle singole banche commerciali.
In conformità con le proposte delle banche commerciali, è possibile fornire a Partner LLC un prestito per un periodo di tre anni alle seguenti condizioni:
Opzione “A”: tasso di prestito annuo - 18%; gli interessi sul prestito vengono pagati in anticipo; rimborso della quota capitale del debito - alla fine del periodo di credito;
Opzione “B”: tasso di prestito annuo - 16%; gli interessi sul prestito vengono pagati alla fine di ogni anno; il debito in linea capitale viene ammortizzato uniformemente (un terzo del suo ammontare) alla fine di ogni anno;
Opzione “B”: tasso di prestito annuo - 20%; gli interessi sul prestito vengono pagati alla fine di ogni anno; rimborso della quota capitale del debito - alla fine del periodo di credito;
Opzione “D”: il livello del tasso di prestito annuo è fissato in modo differenziale - per il primo anno - 16%; nel secondo anno - 19%; nel terzo anno - 22%; gli interessi sul prestito vengono pagati alla fine di ogni anno; rimborso della quota capitale del debito - alla fine del periodo di credito.
L'azienda deve ottenere un prestito per un importo di 100 mila rubli. Il tasso di interesse medio di mercato per un prestito per strumenti di credito simili è del 20% annuo.
Sulla base dei dati forniti, calcoleremo l'elemento di sovvenzione per ciascuna delle opzioni.

Opzione “A”:
GE =100 – (54 / 100 (1 + 0,2)1 +100 / 100 (1 + 0,2) 3)x100 = 100 – (54/120 + 100/173) x 100 = 100 – (0, 45 + 0,58) x100 = -3%;

Opzione “B”:
GE = 100 – ((16 +33) / 100 (1 + 0,2)1 + (16 + 33) / 100 (1 + 0,2)2 + (16 +34) / 100 (1 + 0,2 )3) x 100 = 100 – (49/120 + 49/144 + 50/173) x 100 = 100 – (0,41 + 0,34 + 0,29) x 100 = - 4%;

Opzione “B”:
GE = 100 – (20 / 100 (1 + 0,2)1 + 20 / 100 (1 + 0,2)2 + 20 + 100 / 100 (1 + 0,2)3 x 100 = 100 – (20 / 120 + 20 / 144 + 120 / 173) x 100 = 100 – (0,17 + 0,14 + 0,69) = 0;

Opzione “G”:
GE = 100 – (16 / 100 (1 + 0,2)1 + 19 / 100 (1 + 0,2)2 + 22 + 100 / 100 (1 + 0,2)3 x 100 = 100 – (0, 13 + 0,13 + 0,71) x100 = +3%.

I risultati dei calcoli consentono di classificare i valori dell'elemento di sovvenzione in base al grado di riduzione dell'efficacia delle condizioni di prestito per l'impresa:
Tabella 3.4.

Risultati del calcolo 1

Valore in classifica dell'elemento di sovvenzione Valutazione delle condizioni di prestito
1° posto - Opzione “G” +3% Le condizioni del credito sono migliori rispetto alla media del mercato
2° classificato - Opzione “B”
0
Le condizioni del credito corrispondono alla media del mercato
3° posto - opzione “A” -3% Le condizioni di prestito sono peggiori della media del mercato
4° posto - opzione “B” -4% Peggiori condizioni di prestito

5. “Allineamento” delle condizioni di credito nel processo di conclusione di un contratto di prestito. Il termine “perequazione” caratterizza il processo di adeguamento dei termini di uno specifico contratto di finanziamento alle condizioni medie di acquisto e vendita di titoli di credito sul mercato finanziario. L'“allineamento” delle condizioni di credito viene effettuato nel processo di negoziazione con i rappresentanti di specifiche banche commerciali durante la preparazione di un progetto di contratto di prestito. L'indicatore “elemento sovvenzione” e il tasso di interesse effettivo sul mercato del credito vengono utilizzati come criterio principale nello svolgimento del processo di “allineamento” delle condizioni di credito.
6. Fornire condizioni utilizzo efficace prestito bancario. Poiché un prestito bancario in condizioni moderne è uno dei tipi più costosi di capitale preso in prestito, si dovrebbe prestare la massima attenzione alla garanzia delle condizioni per il suo utilizzo efficace in un'impresa. Il criterio per tale efficacia sono le seguenti condizioni;

7. Organizzazione del controllo sull'attuale servizio di un prestito bancario. Il servizio attuale di un prestito bancario consiste nel pagamento tempestivo degli interessi su di esso in conformità con i termini dei contratti di prestito conclusi. Questi pagamenti sono inclusi nel calendario dei pagamenti sviluppato dall'impresa e sono controllati nel processo di monitoraggio delle sue attuali attività finanziarie.
8. Garantire il tempestivo e completo ammortamento della quota capitale dei prestiti bancari. Le modalità di ammortamento dell'importo del debito principale dipendono dai termini di rimborso previsti dal contratto di prestito. Secondo i requisiti di questo accordo (o su iniziativa del mutuatario), è possibile creare in anticipo presso le imprese uno speciale fondo di rimborso del prestito, i cui pagamenti vengono effettuati secondo un programma sviluppato. Con i fondi di questo fondo, depositati in Banca commerciale, vengono addebitati gli interessi sul deposito.

Gestione della locazione finanziaria

I rapporti creditizi di leasing finanziario sono caratterizzati da multidimensionalità, manifestata in una gamma abbastanza ampia. Gli aspetti creditizi del leasing finanziario sono i seguenti.
Il leasing finanziario soddisfa la necessità del tipo più scarso di capitale preso in prestito: il credito a lungo termine. Allo stato attuale, i prestiti bancari a lungo termine alle imprese sono stati ridotti al minimo. Ciò costituisce un serio ostacolo alla realizzazione di attività di investimento da parte delle imprese legate al rinnovamento e all'ampliamento della composizione del proprio patrimonio non corrente.
L'utilizzo del leasing finanziario per questi scopi consente di soddisfare ampiamente le esigenze dell'impresa nell'attrarre credito a lungo termine.
La gestione del leasing finanziario presso un'impresa prevede l'utilizzo delle sue varie tipologie.
L'obiettivo principale della gestione del leasing finanziario dal punto di vista dell'attrazione di capitale preso in prestito da parte di un'impresa è ridurre al minimo il flusso di pagamenti per il servizio di ciascuna operazione di leasing.
Il processo di gestione del leasing finanziario presso un'impresa si svolge secondo le seguenti fasi principali:
1. Selezione dell'oggetto del leasing finanziario. Tale scelta è determinata dalla necessità di aggiornare o ampliare la composizione delle attività operative non correnti dell'impresa, tenendo conto della valutazione delle qualità innovative delle singole tipologie alternative.
2. Selezione della tipologia di leasing finanziario. Tale scelta si basa sulla classificazione delle tipologie di leasing finanziario e sulla valutazione dei seguenti principali fattori:
paese di origine del prodotto oggetto di locazione finanziaria;
valore di mercato dell'oggetto del leasing finanziario;
sviluppo dell'infrastruttura del mercato regionale del leasing;
la pratica consolidata di effettuare operazioni di leasing su oggetti di leasing simili;
la possibilità di effettivo utilizzo da parte del locatario del bene oggetto della locazione.
Nel processo di scelta della tipologia di leasing finanziario si tiene conto del meccanismo di acquisizione del bene locato che si riduce a tre opzioni alternative:
a) l'impresa locataria seleziona autonomamente l'oggetto locato di cui ha bisogno e lo specifico produttore-venditore della proprietà, e il locatore, dopo aver pagato il costo, trasferisce questa proprietà per l'uso del locatario ai termini del leasing finanziario (questo schema è applicabile in linea di principio anche alla retrolocazione);
6) l'impresa locataria affida la scelta dell'oggetto leasing di cui ha bisogno al suo potenziale locatore, il quale, dopo averlo acquisito, lo trasferisce all'impresa secondo i termini del leasing finanziario (questo schema è più spesso utilizzato nel leasing esterno);
c) il locatore dà al locatario il potere del suo agente di ordinare l'oggetto locato proposto dal suo produttore e, dopo il pagamento, trasferisce la proprietà da lui acquisita al locatario secondo i termini del leasing finanziario (questo schema è spesso utilizzato in interni locazione).
Pertanto, il processo di selezione del tipo di leasing finanziario è solitamente combinato con il processo di selezione di un potenziale locatore.
3. Concordare con il locatore i termini dell'operazione di leasing. Questa è la fase più critica della gestione del leasing finanziario, che determina in gran parte l'efficacia della prossima operazione di leasing. Durante questa fase di gestione vengono concordate le seguenti condizioni fondamentali.
4. Valutazione dell'efficacia dell'operazione di leasing. Questa valutazione si basa sul confronto dei flussi di pagamento totali tra diverse società di finanziamento patrimoniale.
L’efficacia dei flussi di cassa (flussi di pagamento) viene confrontata in valore reale per le seguenti principali opzioni decisionali: acquisizione di beni nella proprietà a scapito delle proprie risorse finanziarie; acquisizione di beni in proprietà attraverso un prestito bancario a lungo termine; locazione (leasing) di beni.
La base del flusso di cassa per l’acquisizione della proprietà di un bene a scapito delle proprie risorse finanziarie è il costo del suo acquisto, vale a dire prezzo di mercato del bene. Tali spese vengono sostenute al momento dell'acquisto di un bene e pertanto non necessitano di riduzione al valore attuale.
La base del flusso di cassa per l'acquisizione della proprietà di un bene attraverso un prestito bancario a lungo termine è l'interesse per l'utilizzo del prestito e il suo importo totale da restituire al momento del rimborso.

N
DPKN = SOMMA PC (1-Np) + SC (3.2)
t=1 (1 + i) t (1 + i) n

dove DPKN è l'importo del flusso di cassa su un prestito bancario a lungo termine, ridotto al valore attuale;
PC - l'importo degli interessi pagati per il prestito in base al tasso annuo;
SK - l'importo del prestito ricevuto, soggetto a rimborso alla fine del periodo di credito;
i è il tasso di interesse annuo per un prestito a lungo termine, espresso come frazione decimale;

La base del flusso di cassa del contratto di locazione (leasing) del bene è il pagamento anticipato del leasing (se previsto dai termini del contratto di leasing) e i pagamenti regolari del leasing (affitto) per l'utilizzo del bene.
L'importo totale di questo flusso di cassa in valore attuale viene calcolato utilizzando la seguente formula 1:

N
DPLN=APL + SOMMA LP (1-Np) (3,3)
t=1 (1 + i)t

dove DPLN è l'importo del flusso di cassa per il leasing (affitto) di un bene, ridotto al suo valore attuale;
ALP - l'importo del pagamento anticipato del leasing previsto dai termini del contratto di leasing;
LP - l'importo annuo del canone di locazione regolare per l'utilizzo del bene locato;
Нп - aliquota dell'imposta sul reddito, espressa come frazione decimale;
n - il numero di intervalli durante i quali vengono calcolati i pagamenti degli interessi nel periodo di tempo generalmente stabilito.
Negli algoritmi di calcolo della somma dei flussi di cassa di tutte le tipologie sopra riportati, il valore del bene è previsto per la completa cancellazione al termine della sua vita utile. Se, dopo il periodo di utilizzo previsto, un bene preso in leasing finanziario o acquisito in proprietà ha un valore di liquidazione, il suo importo previsto viene detratto dal flusso di cassa. Il calcolo di questo importo deducibile del valore di liquidazione viene effettuato utilizzando la seguente formula 2:

DPLS = LS (3.4)
(1+i)n

dove DPLS è il flusso di cassa aggiuntivo dovuto alla vendita di un bene al suo valore di liquidazione (dopo il periodo stabilito di utilizzo), ridotto al suo valore attuale;
LP - il valore di liquidazione previsto del bene (dopo il periodo previsto di utilizzo);
i è il tasso di interesse medio annuo del mercato dei capitali (tasso di interesse medio sui prestiti a lungo termine), espresso in frazione decimale;
n è il numero di intervalli durante i quali vengono calcolati i pagamenti degli interessi nel periodo di tempo generalmente stabilito.
Il "Partner" LLC deve acquistare nuovi computer per un valore di 60.000 mila rubli. Si tratta di una somma piuttosto elevata per l'impresa, che non può essere prelevata dal capitale circolante. Confrontiamo l'efficienza del finanziamento patrimoniale per Partner LLC alle seguenti condizioni:
valore patrimoniale: 60 mila rubli;
vita utile dell'asset - 5 anni;
il pagamento anticipato del leasing è previsto nella misura del 5% e ammonta a 3 mila rubli;
il canone regolare di leasing per l'utilizzo del bene è di 20mila rubli. nell'anno;
il valore di liquidazione del bene dopo il periodo previsto di utilizzo è previsto pari a 10 mila rubli.
l'aliquota dell'imposta sul reddito è del 30%;
Il tasso di interesse medio su un prestito bancario a lungo termine è del 15% annuo.
Sulla base dei dati sopra riportati, il valore attuale del flusso di cassa sarà:
1) quando si acquisisce la proprietà di un bene a scapito delle proprie risorse finanziarie:

DPSN = 60,0 - 10,0 = 60,0 – 10,0 / 2,01 = 60,0 – 5,0 = 55,0 mila rubli.
(1 + 0,15)5

2) quando si acquisisce la proprietà di un bene attraverso un prestito bancario a lungo termine:

DPKN = 9,0 (1 –0,3) + 9,0 (1-0,3) + 9,0 (1-0,3) + 10 = 6,3 / 1,15 + 6,3 / 1,32 +
(1 + 0,15)1 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15) 3 (1 + 0,15)5

6,3 / 1,52 + 6,3 / 1,75 + 6,3 / 2,01 – 10 / 2,01 = 5,5 + 4,8 + 4,1 +3,6 + 3,1 + 29,9 – 5,0 = 46,0 mila rubli.

3) quando si affitta (leasing) un bene:

DPLN=3,0 +20 (1 –0,3) + 20 (1-0,3) + 20 (1-0,3) + 20 (1-0,3) + 20 (1-0,3) - 10
(1 + 0,15)1 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15) 3 (1 + 0,15)4 (1 + 0,15)5 (1 + 0,15)5
=3,0 + 14 /1,15 + 14 / 1,32 + 14 / 1,52 + 14 / 1,75 + 14 / 2,01 – 10 / 2,01 = 3,0 + 12,2 + 10,6 + 9,2 +8,0 + 7,0-5,0 = 45,0 mila rubli.

Confrontando i risultati del calcolo, puoi vedere che il costo reale del flusso di cassa durante il leasing è il più basso:
45,0 <4б,0< 55,0.
Ciò significa che la forma più efficace di finanziamento di questo bene è il suo noleggio secondo i termini del leasing finanziario.
5. Organizzazione del controllo sull'attuazione tempestiva dei pagamenti di leasing. I pagamenti del leasing in conformità con il programma per la loro attuazione sono inclusi nel calendario dei pagamenti sviluppato dall'impresa e sono controllati nel processo di monitoraggio delle sue attuali attività finanziarie.
Gli aspetti finanziari elencati del leasing lo definiscono come una forma di finanziamento abbastanza interessante nel processo di attrazione di capitale di prestito a Partner LLC per garantirne lo sviluppo economico. Nel processo di gestione del leasing finanziario si dovrebbe tener conto anche dell'assenza di imposta immobiliare, di un calendario di pagamento flessibile, del costo del finanziamento e della sua disponibilità rispetto a un prestito bancario.

CONCLUSIONE

L'esame delle peculiarità del funzionamento delle piccole imprese di varie forme organizzative e giuridiche nella Federazione Russa, nonché dei metodi che utilizzano per finanziare le loro attività, ha permesso di trarre le seguenti conclusioni:
1. Le finanze delle piccole imprese sono significativamente influenzate dalla disponibilità e dall'accessibilità delle risorse finanziarie, dal livello di reddito sul capitale di investimento, nonché dalla quantità di fondi presi in prestito necessari agli imprenditori per finanziare le loro operazioni commerciali, che gli enti creditizi sono disposti a concedere fornire loro. Sulla base di queste condizioni fondamentali, l'impresa sceglie la forma organizzativa e giuridica più conveniente. Attualmente, 2/3 delle piccole imprese russe sono di proprietà privata.
2. Una descrizione comparativa delle varie fonti di finanziamento per le piccole imprese nell'economia russa ha mostrato che i più accettabili sono i finanziamenti in leasing, una delle forme progressive di finanziamento degli investimenti, franchising e prestiti.
L'attrattiva del leasing è che l'inquilino non ha bisogno di spendere molti soldi per acquistare attrezzature moderne. Questa forma di noleggio è vantaggiosa per le piccole e medie imprese. Per loro diventa reale la tempestiva ricostruzione della produzione a costi contenuti. Il leasing apre la strada alle ultime conquiste della scienza e della tecnologia, alle tecnologie progressiste. Questa forma di noleggio, come il leasing, sta diventando l'anello più importante nel trasferimento dei più moderni dispositivi e sistemi tecnici ad uso dei consumatori.
3. Il franchising è una forma indipendente di interazione tra grandi e piccole imprese, che combina elementi di affitto, acquisto e vendita, contrattazione e rappresentanza. Lo studio ha dimostrato che nonostante il lento sviluppo dell’economia di mercato, la forte pressione fiscale, i mancati pagamenti per prodotti e servizi e il debole sostegno statale alle piccole imprese, i franchisor occidentali stanno cominciando a prendere l’iniziativa di concludere contratti con le imprese russe.
4. Con l'aiuto dei prestiti vengono risolti compiti importanti che garantiscono lo sviluppo delle piccole imprese: sostegno alle imprese esistenti e di nuova costituzione sulla base di prestiti a lungo termine, creazione di una rete di mercato per il trasferimento di denaro dall'investitore al mutuatario finale, l’accumulazione e la ridistribuzione di fondi a buon mercato sui mercati dei capitali per prestiti preferenziali alle piccole imprese.
5. Uno studio sulle caratteristiche del moderno sostegno statale alle piccole imprese ha dimostrato che al momento esistono varie forme di sostegno, come quello finanziario, creditizio e immobiliare, è stata creata un'infrastruttura per lo sviluppo e il sostegno delle piccole imprese livello federale e si sta formando nelle entità costituenti della Federazione Russa.
6. Un'analisi dello stato attuale delle piccole imprese ha dimostrato che, nonostante alcuni successi ottenuti nello sviluppo delle piccole imprese, nella Russia moderna questo settore più importante dell'economia non ha ancora un impatto così significativo sullo sviluppo sociale ed economico della società come nei paesi industrializzati dell’Europa occidentale, dell’America e del Sud-Est asiatico, dove rappresenta fino al 60% del prodotto nazionale lordo. Le caratteristiche dell'orientamento settoriale delle piccole imprese indicano che la maggioranza opera nel settore del commercio e della ristorazione pubblica. Allo stesso tempo, le imprese non commerciali sono spesso coinvolte in operazioni commerciali e di intermediazione. Oggi il commercio e la ristorazione collettiva rappresentano i principali ambiti di interesse per le piccole imprese.
Uno studio sulle attività delle piccole imprese mostra che i problemi di un'integrazione insufficiente dei due poli promettenti delle piccole imprese - il commercio e la ristorazione pubblica, l'edilizia e l'industria, leader quantitativamente, e il settore dell'innovazione e della consulenza, qualitativamente leader - indicano che nelle piccole imprese Fino a quando non si sono formate forme moderne di interazione e cooperazione, non si è formato un modello praticabile di interazione tra le imprese del settore dell’innovazione e della consulenza e le piccole imprese del settore reale.
7. Un'analisi delle attuali condizioni per il funzionamento delle piccole imprese nella Federazione Russa ci consente di trarre conclusioni secondo cui i principali problemi associati al finanziamento del credito bancario sono l'insufficienza del capitale proprio e del capitale circolante e l'indisponibilità delle risorse creditizie. I principali problemi del sostegno statale alle piccole imprese sono le elevate barriere amministrative, un sistema fiscale imperfetto, i prezzi elevati nel mercato immobiliare e una bassa cultura di interazione tra i servizi pubblici quando si lavora con le imprese.
8. Un'analisi dei problemi moderni nello sviluppo delle piccole imprese mostra che per semplificare la procedura di prestito alle piccole imprese, è urgentemente necessario un quadro legislativo che consenta alle banche di considerare e registrare in modo sicuro, in breve tempo, come garanzia sia oggetti del settore residenziale che immobili commerciali. Innanzitutto è necessario semplificare e facilitare la procedura per l'iscrizione di un mutuo, è necessario introdurre a livello statale un programma di supporto informativo per gli imprenditori, che spieghi i vantaggi dei prestiti bancari, compresi quelli garantiti da beni reali; proprietà.
9. Un'analisi degli aspetti finanziari delle attività di una particolare piccola impresa in vari sistemi fiscali ha dimostrato che l'uso di un sistema fiscale semplificato è più redditizio rispetto all'uso di un regime fiscale generale. Se l'oggetto della tassazione è il reddito, l'impresa riceve 6.543 rubli. più utile netto rispetto a quando si lavora con il sistema fiscale generalmente stabilito. Quando si tassa il reddito ridotto dell'importo delle spese con un'aliquota del 15%, questa differenza diventa ancora più evidente e consente un risparmio sui pagamenti delle imposte al bilancio per un importo di 33.894 rubli.
L'impresa ha bisogno di fondi presi in prestito, sia capitale circolante che capitale fisso. Il confronto di varie opzioni di finanziamento basato sul calcolo dell'elemento di sovvenzione ha permesso di classificare i valori dell'elemento di sovvenzione in base al grado di riduzione dell'efficacia delle condizioni di prestito e selezionare l'opzione migliore per l'impresa.
Garantire le condizioni per un utilizzo efficace del credito bancario. Poiché un prestito bancario in condizioni moderne è uno dei tipi più costosi di capitale preso in prestito, si dovrebbe prestare la massima attenzione alla garanzia delle condizioni per il suo utilizzo efficace in un'impresa. I criteri per tale efficacia sono le seguenti condizioni:
il livello del tasso di credito su un prestito bancario a breve termine dovrebbe essere inferiore al livello di redditività delle operazioni commerciali per le quali è attratto;
il livello del tasso di interesse su un prestito bancario a lungo termine deve essere inferiore al rapporto di rendimento delle attività, altrimenti l'effetto della leva finanziaria sarà negativo.
Considerando le varie forme di raccolta di capitali presi in prestito, è stato stabilito che il leasing finanziario è il più conveniente rispetto a un prestito bancario. Nel processo di gestione del leasing finanziario si dovrebbe tener conto anche dell'assenza di imposta immobiliare, di un calendario di pagamento flessibile, del costo del finanziamento e della sua disponibilità rispetto a un prestito bancario.

BIBLIOGRAFIA

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Forma giuridica delle piccole e medie imprese. Ragioni dell'imperfezione dei mercati finanziari in relazione alle piccole imprese. Analisi della piccola impresa come modello di attività economica. Sviluppo del mercato dei prestiti a lungo termine in Russia.

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Istituzione educativa statale di bilancio di istruzione professionale superiore "Università medica statale siberiana" del Ministero della Salute

Federazione Russa

Facoltà di Farmacia

Dipartimento di Management ed Economia della Farmacia

sul tema: Principali fonti di finanziamento delle attività delle piccole imprese (individuali).

Eremeeva M.N.

Tomsk-2014

introduzione

L'attività imprenditoriale è, secondo la legislazione civile della Federazione Russa, un'attività indipendente svolta a proprio rischio, finalizzata a ottenere sistematicamente profitto dall'uso della proprietà, dalla vendita di beni, dall'esecuzione di lavori o dalla prestazione di servizi da parte di persone registrate in tale veste secondo le modalità previste dalla legge (articolo 2 del codice civile della Federazione Russa).

Si possono distinguere i seguenti segni:

Il primo di questi è lo svolgimento di attività con lo scopo di realizzare un profitto. Ogni proprietario di un bene ha il diritto di disporne liberamente a propria discrezione a proprio vantaggio, che si esprime, di regola, nei frutti e nei redditi della proprietà.

La prossima caratteristica indiscutibile dell'attività imprenditoriale è la sua attuazione a proprio rischio, cioè sotto la propria responsabilità patrimoniale. Tale rischio implica l'assunzione da parte dell'imprenditore in quanto proprietario del bene non solo di possibili conseguenze negative, ma anche di un rischio aggiuntivo (specifico imprenditoriale) nel rapporto d'obbligazione.

La piccola imprenditoria (piccola impresa) è l'imprenditorialità basata sulle attività di piccole imprese, piccole imprese che non sono formalmente incluse in associazioni.

Finanziare le attività delle piccole imprese significa fornire le risorse finanziarie necessarie alla loro formazione e al loro sviluppo. L'importo del finanziamento è determinato sulla base delle spese pianificate e delle fonti della loro fornitura. I finanziamenti provengono da fonti diverse nelle diverse fasi del suo sviluppo strategico.

1. Status giuridico delle piccole e medie imprese

Lo status giuridico delle piccole imprese è determinato dalla legge federale n. 209-FZ del 24 luglio 2007 (modificata il 5 luglio 2010) "Sullo sviluppo delle piccole imprese nella Federazione Russa".

Le piccole e medie imprese comprendono entità economiche: imprenditori individuali, piccole imprese, comprese le microimprese e le medie imprese (articolo 4 della presente legge).

Le piccole e medie imprese comprendono le cooperative di consumo e le organizzazioni commerciali iscritte nel registro statale unificato delle persone giuridiche (ad eccezione delle imprese unitarie statali e municipali), nonché le persone fisiche iscritte nel registro statale unificato degli imprenditori individuali e che svolgono attività imprenditoriale attività senza costituire una persona giuridica (di seguito - imprenditori individuali), imprese contadine (aziende agricole) che soddisfano le seguenti condizioni:

1) per le persone giuridiche - la quota totale di partecipazione della Federazione Russa, delle entità costituenti della Federazione Russa, dei comuni, delle persone giuridiche straniere, dei cittadini stranieri, delle organizzazioni pubbliche e religiose (associazioni), dei fondi di beneficenza e di altro tipo nella (quota) autorizzata il capitale (fondo azionario) di queste persone giuridiche non deve superare il venticinque per cento (ad eccezione delle attività dei fondi di investimento per azioni e dei fondi comuni di investimento chiusi), la quota di partecipazione posseduta da una o più persone giuridiche che non sono piccole e medie imprese non devono superare il venticinque per cento (questa limitazione non si applica alle entità aziendali le cui attività comportano l'applicazione pratica (implementazione) dei risultati dell'attività intellettuale (programmi per computer elettronici, banche dati, invenzioni, programmi di utilità modelli, progetti industriali, risultati di selezione, topologie di circuiti integrati, segreti commerciali (know-how), diritti esclusivi che appartengono ai fondatori (partecipanti) di tali entità aziendali - istituti scientifici di bilancio o istituti di istruzione di bilancio di istruzione professionale superiore o istituti di istruzione professionale superiore creati dalle accademie statali delle scienze);

2) il numero medio dei dipendenti relativo all'anno solare precedente non deve superare i seguenti valori massimi del numero medio dei dipendenti per ciascuna categoria di piccole e medie imprese:

a) da centouno a duecentocinquanta persone comprese per le medie imprese;

b) fino a cento persone comprese per le piccole imprese; Tra le piccole imprese spiccano le microimprese: fino a quindici persone;

3) i ricavi derivanti dalla vendita di beni (lavoro, servizi) esclusa l'imposta sul valore aggiunto o il valore contabile dei beni (valore residuo delle immobilizzazioni e delle attività immateriali) per l'anno solare precedente non devono superare i valori limite stabiliti dal governo della Federazione Russa per ciascuna categoria di piccole e medie imprese.

2. Fonte di finanziamento per le attività delle piccole imprese

Per svolgere le proprie attività commerciali, qualsiasi piccola impresa ha bisogno di risorse finanziarie, sotto forma di prestiti o di capitale proprio. A seconda della fonte si distinguono finanziamenti esterni e interni (Fig. 1).

Riso. 1. Fonti di finanziamento per le piccole imprese.

Le fonti di fondi propri sono:

· capitale autorizzato (fondi derivanti dalla vendita di azioni e conferimenti di azioni dei partecipanti);

· riserve accumulate dall'impresa;

· altri contributi da persone giuridiche e persone fisiche (finanziamenti mirati, liberalità, opere di beneficenza, ecc.).

Le principali fonti di fondi raccolti includono:

· prestiti bancari;

· fondi presi in prestito;

· fondi provenienti dalla vendita di obbligazioni e altri titoli;

· è possibile pagare per questi account.

La differenza fondamentale tra le fonti dei fondi propri e quelli presi in prestito risiede nella ragione legale: in caso di liquidazione di un'impresa, i suoi proprietari hanno diritto a quella parte della proprietà dell'impresa che rimane dopo gli accordi con terzi.

Le principali fonti di finanziamento sono i fondi propri. Diamo una breve descrizione di queste fonti.

Il capitale autorizzato rappresenta l'importo dei fondi forniti dai proprietari per garantire le attività autorizzate dell'impresa. Il contenuto della categoria “capitale autorizzato” dipende dalla forma organizzativa e giuridica dell’impresa:

· per l'impresa statale - valutazione dei beni assegnati dallo Stato all'impresa con diritto di piena gestione economica;

· per una società a responsabilità limitata - la somma delle quote dei proprietari;

· per una società per azioni - il valore nominale totale delle azioni di tutti i tipi;

· per una cooperativa di produzione - valutazione dei beni messi a disposizione dai partecipanti per lo svolgimento delle attività;

· per un'impresa di noleggio - l'importo dei depositi dei dipendenti dell'impresa;

· per l'impresa di diversa forma, iscritto in un bilancio autonomo, - la valutazione dell'immobile assegnato dal suo proprietario all'impresa con diritto di piena gestione economica.

Quando si crea un'impresa, i contributi al suo capitale autorizzato possono essere contanti, beni materiali e immateriali. Al momento del trasferimento dei beni sotto forma di contributo al capitale autorizzato, la proprietà degli stessi passa all'entità economica, cioè gli investitori perdono i diritti di proprietà su questi oggetti. Pertanto, in caso di liquidazione di un'impresa o di ritiro di un partecipante da una società o società di persone, questi ha diritto solo al risarcimento della sua quota del patrimonio residuo, ma non alla restituzione degli oggetti a lui trasferiti in una sola volta in sotto forma di contributo al capitale autorizzato. Il capitale autorizzato, quindi, riflette l'importo degli obblighi dell'impresa nei confronti degli investitori.

Il capitale autorizzato si forma durante l'investimento iniziale dei fondi. Il suo valore viene annunciato al momento della registrazione dell'impresa e di eventuali adeguamenti della dimensione del capitale autorizzato (ulteriore emissione di azioni, riduzione del valore nominale delle azioni, versamento di ulteriori conferimenti, ammissione di un nuovo partecipante, partecipazione di parte degli utili, ecc. .) sono consentiti solo nei casi e con le modalità previste dalla normativa vigente e dagli atti costitutivi.

La formazione del capitale autorizzato può essere accompagnata dalla formazione di un'ulteriore fonte di fondi: il sovrapprezzo azionario. Questa fonte nasce quando, durante l'emissione iniziale, le azioni vengono vendute ad un prezzo superiore al loro valore nominale. Al ricevimento di questi importi, vengono accreditati al capitale aggiuntivo.

Il profitto è la principale fonte di fondi per un'impresa in via di sviluppo dinamico. Nel bilancio sono presenti in forma esplicita come utili non distribuiti, e anche in forma velata - come fondi e riserve creati a scapito dei profitti. In un’economia di mercato, l’ammontare del profitto dipende da molti fattori, il principale dei quali è il rapporto tra entrate e spese. Allo stesso tempo, gli attuali documenti normativi prevedono la possibilità di una certa regolamentazione degli utili da parte della direzione dell'impresa. Queste procedure normative includono:

· variare il limite di classificazione dei beni come immobilizzazioni;

· ammortamenti accelerati delle immobilizzazioni;

· il metodo applicato di svalutazione dei beni di scarso valore e di rapido usura;

· procedura di valutazione e ammortamento delle attività immateriali;

· la procedura per valutare i contributi dei partecipanti al capitale autorizzato;

· scelta del metodo di stima delle rimanenze;

· la procedura per la contabilizzazione degli interessi sui prestiti bancari utilizzati per finanziare investimenti di capitale;

· procedura per la costituzione del fondo svalutazione crediti;

· la procedura per imputare al costo dei prodotti venduti alcune tipologie di spese;

· composizione dei costi generali e modalità della loro distribuzione.

Il profitto è la principale fonte di formazione del capitale di riserva (fondo). Questo capitale è destinato a compensare perdite impreviste e possibili perdite derivanti dall'attività commerciale, quindi ha natura assicurativa. La procedura per la formazione del capitale di riserva è determinata da documenti normativi che regolano le attività di un'impresa di questo tipo, nonché dai suoi documenti statutari.

Il capitale aggiuntivo come fonte di fondi per un'impresa si forma, di norma, a seguito della rivalutazione delle immobilizzazioni e di altri beni materiali. I documenti normativi ne vietano l'uso a fini di consumo.

Una fonte specifica di fondi sono i fondi per scopi speciali e i finanziamenti mirati: valori ricevuti a titolo gratuito, nonché stanziamenti statali irrevocabili e rimborsabili per finanziare attività non produttive legate al mantenimento di strutture sociali, culturali e di pubblica utilità, per finanziare i costi di ripristinare la solvibilità delle imprese situate nel finanziamento dell'intero bilancio, ecc.

Il confronto di vari metodi di finanziamento consente a un'impresa di scegliere l'opzione più ottimale per il sostegno finanziario alle attività operative e alle spese in conto capitale. Va inoltre notato che lo sviluppo del mercato dei prestiti a lungo termine in Russia è possibile solo se il sistema economico è stabilizzato, ad es. superare il calo della produzione, ridurre il tasso di crescita dell'inflazione (fino al 3-5% annuo), ridurre il tasso di interesse bancario al 15-20% annuo, eliminare un significativo deficit di bilancio.

La fonte esterna di finanziamento più comune sono i prestiti concessi alle piccole imprese.

I prestiti alle piccole imprese, di norma, vengono effettuati da organizzazioni creditizie: banche e organizzazioni finanziarie specializzate. È chiaro che il prestito per una piccola impresa è dominante tra tutte le fonti di finanziamento, poiché i principali detentori di fondi sono le banche. Per le imprese, o come si suol dire, per le imprese del settore reale dell'economia, il denaro è esclusivamente un mezzo del processo imprenditoriale ed è costantemente in movimento. Le banche, al contrario, consolidano i fondi, quindi una banca è uno dei principali istituti finanziari da cui puoi ottenere denaro per organizzare e sviluppare la tua attività per lungo tempo. prestito finanziario per l'imprenditorialità

Sebbene il prestito alle piccole imprese sia la fonte dominante tra tutte le fonti di finanziamento esterno, in realtà è molto difficile ottenere un prestito per una piccola impresa. Nonostante recentemente ci siano state offerte per le piccole imprese: prestiti in un giorno, la reale situazione dei prestiti alle piccole imprese lascia molto a desiderare.

La ragione principale di ciò è che le banche considerano le piccole imprese come le più rischiose e non protette. Inoltre, le piccole imprese, di regola, non hanno fretta di mostrare la propria capitalizzazione, quindi le banche, comprendendolo, credono che le piccole imprese abbiano vita breve e, di conseguenza, non siano affidabili come clienti per i prestiti. Per questo motivo, le banche hanno requisiti speciali per ottenere un prestito per piccole imprese.

3. Problemi finanziari delle piccole imprese e microfinanza

I principali problemi nello sviluppo delle piccole imprese sono anche di natura finanziaria, che si manifesta in: - una riduzione della domanda effettiva dei prodotti delle piccole imprese;

Mancanza di capitale circolante a causa di una significativa riduzione del fatturato (volumi di produzione e vendita) delle piccole imprese (soprattutto nell'edilizia, produzione di materiali da costruzione, trasporto merci, commercio di prodotti non alimentari);

La crescita dei debiti scaduti delle aziende verso banche, società di leasing e controparti in assenza di un sistema per la sua ristrutturazione;

Sviluppo di un sistema di non pagamento;

Mancanza di accesso ai prestiti bancari (a causa dell'inasprimento dei requisiti per i mutuatari e dell'aumento dei tassi di interesse sui prestiti).

Oggi, il finanziamento delle piccole imprese proviene da tre fonti principali: capitale proprio, fondi di bilancio e prestiti. In questo caso, la struttura di distribuzione è la seguente: i fondi di bilancio e i prestiti rappresentano non più del 10%, nonostante il fatto che la maggior parte di queste fonti provenga dal capitale proprio. Questa sproporzione si riflette nella struttura del fatturato delle piccole imprese. Avendo un fatturato significativo (nella prima metà del 2010 ammontava a 4.454.481,9 milioni di rubli), le piccole imprese mostrano un profitto non superiore all'1%. Questa tendenza indica che le piccole imprese non hanno i fondi per la loro riproduzione allargata. La stessa tendenza determina una quota elevata del turnover di cassa ombra. Superare questo problema è possibile espandendo l’accesso delle piccole imprese a risorse “a buon mercato”. La microfinanza potrebbe svolgere un ruolo significativo in questo. L'attività di microfinanza si riferisce alle attività delle persone giuridiche che hanno lo status di organizzazione di microfinanza, nonché di altre persone giuridiche che hanno il diritto di svolgere attività di microfinanza fornendo microprestiti (microfinanza).

4. Brevi analisi sulle piccole imprese

Tabella 1. Analisi comparativa dei vantaggi e degli svantaggi delle piccole imprese

Il ruolo delle piccole imprese nell'economia del paese

Tabella 2. Analisi della piccola impresa come modello di attività economica

Figura 2. “Albero” più ampio dei problemi delle piccole imprese russe

5. Ragioni dell'imperfezione dei mercati finanziari in relazione alle piccole imprese

Figura 3

6. Strumenti finanziari utilizzati per aumentare il flusso di vari tipi di finanziamento alle piccole imprese

Figura 4

Conclusione

Attualmente, nell’economia russa, la fonte principale per aumentare l’efficienza produttiva, saturare il mercato con i beni e i servizi necessari e aumentare il tenore di vita della popolazione è lo sviluppo delle piccole imprese.

Le piccole imprese forniscono la mobilità necessaria nelle condizioni di mercato, creano una profonda specializzazione e cooperazione, senza le quali la sua elevata efficienza è impensabile. È in grado non solo di riempire rapidamente le nicchie emergenti nella sfera dei consumi, ma anche di ripagarsi in tempi relativamente brevi, creando un'atmosfera di concorrenza, e questa è forse la cosa più importante, senza la quale un'economia di mercato è impossibile.

Nei paesi sviluppati con economie di mercato consolidate, le piccole imprese godono del sostegno del governo, poiché forniscono l’ambiente competitivo necessario per il normale funzionamento dell’economia nazionale, promuovono la crescita della produzione industriale, migliorano i processi tecnologici e riducono la disoccupazione. Il sostegno statale è particolarmente necessario per le piccole imprese nel contesto della transizione da un'economia pianificata a un'economia di mercato, quando gli imprenditori entrano in concorrenza con le strutture monopolistiche che si sono sviluppate nel corso di molti anni, dominando i mercati nazionali ed esteri, possedendo grandi risorse finanziarie, risorse materiali e umane e, di regola, basandosi sulle fonti di materie prime più efficienti.

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Ogni imprenditore, prima di avviare la propria attività, si trova ad affrontare il problema del capitale iniziale. Alcuni ce l’hanno già, ma altri devono cercare fonti di finanziamento aziendale. Esistono molti modi per attrarre investimenti. I più comuni sono i fondi personali, un prestito da parte di amici o parenti, oppure un prestito. In ogni singolo caso possono essere efficaci oppure servire a creare una trappola del debito.

Questo metodo è uno dei più attraenti per un uomo d'affari. In questo caso, esiste un fatto di responsabilità per i fondi personali. È nella natura umana che una persona tratti la sua proprietà in modo responsabile. In media, per l'impresa più piccola sono necessari centomila rubli. Esistono diversi canali in cui è possibile ottenere fondi da investire nell'imprenditorialità.

Fonti di finanziamento:

• accumulazione dal reddito;
• ricevere un'eredità;
• vendita di proprietà;
• investimento della somma ricevuta in dono.

Secondo le statistiche, molte attività iniziano con il denaro ricevuto in regalo. Ad esempio, importi così significativi possono essere ricevuti per un matrimonio o un anniversario. C'è un fattore umano qui: è più facile regalare questi soldi, cioè investirli negli affari. Tuttavia, la maggior parte dei fattori dipende dalla persona stessa.

Investimenti

Stranamente, le principali fonti di finanziamento delle imprese sono gli investimenti. La tua idea potrebbe sembrare attraente per gli altri partecipanti al mercato. Gli investimenti vengono effettuati principalmente da mentori, business angel o investitori ordinari. Ad esempio, lo stesso mentore può essere uno specialista nei processi aziendali. Pertanto, oltre all'assistenza finanziaria, fornisci assistenza con le tue conoscenze ed esperienze.

I vantaggi di attrarre investimenti:

• opportunità di implementare il progetto;
• la presenza di un membro del team esperto e compiuto;
• senso del dovere e della responsabilità nei confronti degli investitori;
• l'opportunità di ricevere consulenza da esperti;
• la possibilità di utilizzare collegamenti o il nome dell'investitore.

Svantaggi nell’attrarre investimenti:

• frequenti domande sullo stato dell'azienda e sul processo di sviluppo;
• la necessità di condividere i profitti del tuo progetto;
• la probabilità di indebitarsi.

Come trovare investimenti

Per la maggior parte degli imprenditori, questo problema è il più doloroso. Sfortunatamente, la maggior parte dei progetti duplica semplicemente quelli occidentali e talvolta nazionali. Per trovare facilmente finanziamenti per le piccole imprese, è necessario creare una proposta di vendita unica. Tale offerta può costituire sia il prodotto stesso che le condizioni per l'ingresso degli investitori.

Cosa deve essere incluso in un business plan da presentare ad un investitore:

• condizioni per un mentore;
• la percentuale che riceverà;
• il tempo necessario affinché il suo investimento venga ripagato;
• disponibilità di opzioni assicurative da parte tua;
• unicità del prodotto;
• ricerche di mercato comprovanti la domanda.

Cosa non è necessario specificare:

• spese per eventi aziendali o per un ufficio molto costoso;
• spese per autista personale e simili;
• percentuale troppo piccola;
• i tuoi progetti falliti;
• somme di denaro precedentemente perse.

Esistono diversi modi per trovare finanziamenti aziendali. Potrebbe trattarsi di invii con offerte alle caselle di posta elettronica dei manager o di partecipazione a forum tematici. La cosa più importante è mostrare i vantaggi dell’investimento nel tuo progetto. Sii preparato a tutte le domande che potrebbero essere poste, nonché al fatto che tu, come fondatore, sarai accuratamente messo alla prova.

Dove cercare una fonte di finanziamento:

• piattaforme di raccolta fondi on-line;
• forum e seminari;
• offerta sul sito aziendale;
• mailing o chiamate a freddo a dirigenti e top manager.

Cosa possono controllare prima di collaborare con te:

• storia creditizia;
• storia giudiziaria;
• di quali progetti sei stato il fondatore e il loro destino futuro;

Per ogni fase del ciclo di vita aziendale esistono le fonti e le modalità di finanziamento più adatte. Riassumendo le varie classificazioni, si considerano le principali modalità di finanziamento per le piccole e medie imprese:

• - autofinanziamento;
• - finanziamento del credito (debito);
• - locazione;
• - finanziamenti governativi (bilancio);
• - finanziamenti di rischio;
• - finanziamento misto;
• - finanziamento di progetti;
• - altri strumenti.

Autofinanziamento. Prevede investimenti da fondi propri. Le principali fonti di autofinanziamento di qualsiasi impresa commerciale sono l'utile netto, gli ammortamenti e le riserve aziendali. Ogni impresa dovrebbe tendere all'autofinanziamento, poiché utilizzandolo non vi è alcun problema a trovare una fonte di finanziamento e il rischio di fallimento è ridotto. Inoltre, l'autofinanziamento implica una buona condizione finanziaria dell'impresa e la presenza di alcuni vantaggi competitivi. Ma va tenuto presente che in condizioni di elevati tassi di inflazione e dell'attuale sistema di rivalutazione delle immobilizzazioni, questa fonte si deprezza. Questo metodo di finanziamento è più adatto per un'impresa esistente.

Nei paesi con mercati sviluppati, nelle imprese con un elevato livello di autofinanziamento, la quota dei fondi propri raggiunge il 70% o più. La quota delle fonti proprie nel volume totale degli investimenti delle imprese russe corrisponde al livello dei paesi con mercati sviluppati. Tuttavia, l’importo totale dei fondi è piuttosto basso e non consente l’attuazione di programmi di investimento seri.

Vantaggi dell’autofinanziamento:

Disponibilità;

Ridurre il rischio di insolvenza;

Maggiore redditività dovuta all'assenza di pagamenti di interessi sui fondi presi in prestito;

Conservazione della proprietà e gestione dei fondatori. Svantaggi dell’autofinanziamento:

Volumi limitati;

Distrazione di fondi dalla circolazione economica;

Mancanza di controllo indipendente sull’efficienza dell’uso dei fondi.

Attualmente non tutte le organizzazioni commerciali sono in grado di attuare questo principio. Le organizzazioni di numerosi settori, pur producendo prodotti e fornendo i servizi necessari ai consumatori, per ragioni oggettive non possono garantirne la redditività. Queste includono singole imprese di trasporto urbano di passeggeri, alloggi e servizi comunali, agricoltura, industria della difesa e industrie minerarie. Tali imprese, quando possibile, ricevono sostegno governativo sotto forma di finanziamenti aggiuntivi dal bilancio su base rimborsabile e non rimborsabile.

Finanziamento del credito. Il credito è un prestito in contanti o sotto forma di merce, soggetto a condizioni di rimborso, urgenza e pagamento. La maggior parte del capitale di prestito viene solitamente fornito dalle banche commerciali sotto forma di prestiti bancari.

I prestiti variano in vari modi, la classificazione principale: per tipo di prestatore; secondo la forma della prestazione; per scopo della fornitura; entro la data di scadenza. Le principali forme di credito: urgente, corrente, a chiamata, contabile e di accettazione. Strumenti metodologici specifici includono metodi per valutare (giustificare) il limite massimo del prezzo del prestito, metodi per costruire linee di credito e schemi di rimborso del debito e degli interessi.

Il vantaggio della forma di credito è l'indipendenza nell'utilizzo dei fondi ricevuti. Un'impresa, ricevendo fondi, può spendere come vuole senza condizioni particolari. L'organizzazione comunica le proprie relazioni finanziarie e gestionali ad una sola banca creditrice in condizioni di completa riservatezza.

Svantaggi: il mutuatario deve prendersi cura della garanzia, il cui costo è 1,5 - 2 volte superiore all'importo dei fondi ricevuti, la banca valuta la proprietà della garanzia molto bassa, al fine di ricevere denaro per il pegno proprietà, la banca dovrà rivolgersi al tribunale, se il mutuatario non adempie ai propri obblighi, la banca, cercando di vendere più velocemente la proprietà del debitore, non la vende al prezzo massimo.

Il finanziamento tramite credito viene utilizzato nella fase iniziale del ciclo di vita di un'impresa, ma non tutte le banche commerciali si assumeranno i rischi legati all'emissione di un prestito per avviare un'impresa, e non tutte le piccole imprese sono in grado di adempiere efficacemente agli obblighi di prestito. L’utilizzo di questa fonte spesso richiede il sostegno del governo.

Le condizioni di prestito alle piccole imprese non possono essere definite favorevoli. Tassi di interesse elevati (fino al 30% e oltre), condizioni come garanzie di terzi, presenza di garanzie reali e un conto corrente presso una banca creditrice fanno sì che sia possibile ottenere solo il 10-15% dell'importo del prestito richiesto . La ragione di una così bassa soddisfazione della domanda è che i prestiti alle piccole imprese sono considerati rischiosi dalle banche a causa della mancanza di garanzie liquide da parte dell’impresa.

L'alto costo del prestito è costituito anche dai tassi di rifinanziamento dei prestiti mirati (13%) e dal tasso per attirare prestiti non garantiti dalla Banca Centrale (fino al 20%). Ridurre il costo dei prestiti mirati della Banca Centrale per le piccole imprese finanziatrici può fornire un sostegno reale alle piccole imprese. Le piccole imprese che hanno superato con successo la fase iniziale del loro sviluppo sono successivamente influenzate da molti fattori negativi. Da un'indagine condotta nel 2012 dall'organizzazione “Opora Rossii” è emerso che tra gli ostacoli più gravi allo sviluppo, i dirigenti aziendali hanno individuato la scarsa disponibilità di personale, l'alto livello di tasse e la scarsa disponibilità di finanziamenti.

Le banche stanno cercando di minimizzare i rischi, e questo è comprensibile. Vincolati da un lato dai severi requisiti della Banca Centrale, dall’altro dal perseguimento di un’elevata redditività della propria attività, sono pronti a finanziare progetti a basso rischio e ad alto profitto. Naturalmente, il prestito alle piccole imprese non è uno di questi.

Come nel caso dei prestiti al consumo, le istituzioni di microfinanza sono pronte ad entrare in un territorio di rischio e incertezza. Nella fase iniziale dello sviluppo aziendale si rivelano un prezioso alleato dell'imprenditore. Ma ciò non significa che ci sia una sorta di conflitto tra banche e MFO in questo ambito. Al contrario, c'è una stretta relazione e cooperazione.

Nel segmento del finanziamento delle piccole e medie imprese, le MFO e le banche oggi praticamente non competono. Le organizzazioni di microfinanza rappresentano una sorta di ponte per gli imprenditori tra il completo “isolamento finanziario” e i prestiti bancari.

Si sta formando uno schema stabile: i primi passi di un'impresa sono finanziati da organizzazioni di microfinanza e, se mostra stabilità, le banche se ne fanno carico. Sfortunatamente, lo Stato molto spesso esce da questo schema. In tutto il mondo, le banche condividono i rischi associati alle startup con fondi di sostegno alle piccole imprese specifici del settore o con il governo.

Leasing. Il leasing, come uno dei modi per garantire un'efficace attività di investimento, è inteso come un tipo di attività imprenditoriale volta a investire risorse finanziarie temporaneamente libere o attratte, quando, in base a un contratto di locazione finanziaria (leasing), il locatore (locatore) si impegna ad acquisire proprietà dell'immobile previsto dal contratto da un venditore specifico e fornire questa proprietà all'inquilino (locatario) a pagamento per uso temporaneo a fini commerciali. I macchinari e le attrezzature acquistati dovranno essere precedentemente inutilizzati. Il sovvenzionamento viene effettuato se nel contratto di leasing è prevista una condizione relativa alla successiva acquisizione obbligatoria del bene locato in proprietà. Non sono previste agevolazioni per il rimborso degli interessi passivi maturati e pagati sui debiti scaduti.

Vantaggi del leasing: finanziamento al 100% dell'acquisizione delle immobilizzazioni necessarie, che non richiede il rapido rimborso dei fondi presi in prestito; il contratto di leasing è redatto tenendo conto delle caratteristiche e delle esigenze specifiche; consente di realizzare grandi progetti senza investire ingenti risorse finanziarie iniziali; La procedura di leasing è molto più semplice e veloce rispetto alla procedura per richiedere un prestito bancario al consumo.

Principali svantaggi: piena responsabilità finanziaria per le condizioni tecniche dell'immobile locato; il costo totale dei canoni di leasing supera significativamente il costo dell'oggetto locato; Le fluttuazioni dei tassi di interesse sulle operazioni di leasing aumentano il costo del prestito leasing, incidendo negativamente sulla solvibilità.

Secondo le statistiche, il mercato del leasing in Russia è prossimo alla stagnazione, se non alla contrazione. Fino alla fine di dicembre sono ancora possibili importanti transazioni che cambieranno le statistiche, ma la previsione di base dell’agenzia è ancora un tasso di crescita pari a zero. In assenza di nuovi “punti di crescita” e tenendo conto della stagnazione economica nel 2014, secondo Expert RA la crescita del mercato del leasing difficilmente supererà il 5% anche in uno scenario ottimistico.

Un importante fattore limitante è la mentalità russa: gli imprenditori nel nostro Paese preferiscono possedere le attrezzature piuttosto che noleggiarle. I partecipanti al sondaggio di Expert RA mettono al primo posto tra i fattori che influiscono negativamente sul mercato del leasing la mancanza di clienti solvibili di “qualità”. Sebbene esista il problema della domanda insufficiente da parte dei clienti (4° posto nella classifica dei primi dieci fattori), esso è ovviamente meno acuto.

Finanziamento del bilancio. Il finanziamento con fondi di bilancio ha una quota importante nelle imprese della pubblica amministrazione e nella garanzia della sicurezza militare, dell'assicurazione sociale; transazioni immobiliari, locazione e prestazione di servizi; servizi sanitari e sociali.

Nelle moderne condizioni di sviluppo economico, l’attuazione di progetti di investimento per soddisfare le esigenze pubbliche si basa sul sostegno statale. La partecipazione diretta dello Stato alle attività di investimento svolte sotto forma di investimenti di capitale avviene attraverso: lo sviluppo, l'approvazione e il finanziamento di progetti di investimento realizzati dalla Federazione Russa congiuntamente con Stati esteri, nonché di progetti di investimento finanziati dal bilancio federale e bilanci delle entità costituenti della Federazione Russa; fornitura su base competitiva di garanzie statali per progetti di investimento a scapito del bilancio federale, nonché a scapito dei bilanci delle entità costituenti della Federazione Russa; Prestazioni fiscali; protezione delle organizzazioni russe dalla fornitura di tecnologie, attrezzature, strutture e materiali obsoleti e ad alta intensità di materiali, ad alta intensità energetica e non ad alta intensità scientifica, ecc.

Come tutti i metodi di finanziamento, il finanziamento del budget presenta vantaggi e svantaggi. I vantaggi includono: basso costo di attrazione; possibilità di uso ripetuto a lungo termine. Svantaggi: risorse limitate; complessità e intensità del lavoro di attrazione; accesso limitato a causa di un rigido sistema di requisiti; maggiore attenzione da parte dello Stato; la natura mirata della spesa dei fondi ricevuti.

Finanziamento di rischio.

Il processo di finanziamento del venture capital è diviso in due fasi:

• * ricerca e selezione di aziende;
• * "Osservazione attenta" o "studio". Questa fase si conclude con la decisione di effettuare investimenti o abbandonarli. Vengono presi in considerazione tutti gli aspetti dell'azienda e del business. Sulla base dei risultati di questo studio, se viene presa una decisione positiva, viene redatta una proposta di investimento o un memorandum che riassume tutti i risultati e formula una proposta per il comitato di investimento, che prende la decisione finale.

Vantaggi: consente di attrarre i fondi necessari per la realizzazione di progetti ad alto rischio, ma promettenti e potenzialmente altamente redditizi; non richiede garanzie reali o altri tipi di garanzie; possono essere forniti in breve tempo; non prevede pagamenti intermedi (interessi, dividendi). Svantaggi: difficoltà ad attrarre; la necessità di stanziare una quota del capitale; la possibilità che un investitore si ritiri inaspettatamente dal progetto o venda la sua quota a terzi; obblighi di massima informativa; la possibilità di intervento degli investitori nella gestione di un progetto o di un'azienda. Nel territorio dell'Altai, il finanziamento di rischio non è sviluppato.

Dal punto di vista di un investitore, qualsiasi “startup = impresa”. Non tutti i progetti di investimento sono adatti al finanziamento di rischio. Il finanziamento di rischio è applicabile a progetti che prevedono di impegnarsi nell’innovazione o nello sviluppo scientifico.

Il capitale di rischio è la fonte più importante per creare potenziale innovativo, aumentare l’attività imprenditoriale e generare profitti. Lo sviluppo delle piccole imprese nel campo dell'innovazione è associato ad un elevato rischio di finanziamento delle attività di ricerca e sviluppo e degli investimenti nella creazione di nuove imprese. L’importanza economica degli investitori privati ​​di venture capital, in altri termini dei “business angels”, si manifesta nel sostegno alle società di venture capital nelle prime fasi del loro sviluppo, nelle dinamiche di finanziamento finalizzate all’investimento di capitale proprio, di risorse creditizie o di una loro combinazione di entrambi.

Attualmente, il ruolo dello Stato nello sviluppo delle infrastrutture e nel sostegno alle piccole imprese innovative si sta rafforzando. L'interesse principale dello Stato nel promuovere il finanziamento di rischio è che il capitale di rischio risolva due problemi contemporaneamente: sostiene lo sviluppo del settore innovativo dell'economia e introduce tecnologie innovative nei processi produttivi del paese, e la transizione verso un'economia basata sul la produzione di capitale intellettuale è una priorità per lo Stato.

Nonostante il fatto che il finanziamento di rischio per attività innovative sia molto specifico, a causa dello sviluppo insufficiente del mercato azionario russo, il capitale di rischio nazionale nella Federazione Russa è cresciuto in modo significativo negli ultimi anni.

Per comprendere meglio le prospettive di ricevere tale sostegno, dovresti prestare attenzione all'opinione degli specialisti che lavorano in tali fondi. Secondo loro, il problema principale delle imprese in fase di avvio e di sviluppo in Russia è la loro scarsa adattabilità alle azioni reali nelle condizioni di mercato. Più precisamente, notano lo scarso sviluppo dei progetti imprenditoriali, l'insufficiente considerazione di tutti i fattori importanti in essi contenuti e la mancanza di piani alternativi per lo sviluppo della situazione futura. Riassumendo i loro desideri, si può notare che per una risposta positiva da parte di un imprenditore, ciò che serve non è solo un'idea brillante, ma un progetto dettagliato, in cui è necessario prestare la dovuta attenzione alla sua componente commerciale.

Analizzando lo stato dei finanziamenti di venture capital nell'economia russa, si può sostenere che, nonostante l'aumento del volume degli investimenti di venture capital negli ultimi anni, il significativo potenziale scientifico e tecnico nel campo della tecnologia e del potenziale intellettuale, ci sono fattori che limitano lo sviluppo dell’imprenditorialità di venture capital in Russia. Questi includono:

* Il contesto giuridico ed economico non stimola la creazione di fondi di rischio nella Federazione Russa, non esistono praticamente atti normativi che garantiscano il funzionamento del finanziamento di rischio di piccole imprese innovative;

Non esiste alcuna priorità per lo sviluppo delle piccole e medie imprese;

Mancanza di risorse di investimento nazionali (le banche russe, i fondi pensione, le organizzazioni assicurative non partecipano al lavoro delle società di venture capital) e, di conseguenza, la debole formazione del portafoglio di investimenti russo;

L’utilizzo di capitale di rischio prevalentemente straniero con una partecipazione russa minima, che riduce drasticamente l’attrattiva di quest’area per gli investitori stranieri;

Utilizzo inefficace dei fondi di rischio;

Mancanza di sviluppo di infrastrutture in grado di garantire una cooperazione efficace tra l'industria del venture capital e le piccole imprese innovative, l'emergere di nuove imprese innovative e lo sviluppo di piccole e medie imprese innovative esistenti;

Mancanza di incentivi economici per attrarre investimenti diretti nelle imprese del settore high-tech, garantendo un rischio accettabile per gli investitori di venture capital, mancanza di un sistema fiscale flessibile per le imprese di venture capital;

• * Mancanza di gestione qualificata, numero insufficiente di gestori di fondi di rischio qualificati;
• * Scarsa trasparenza del mercato russo del capitale intellettuale e delle imprese nazionali per gli investitori di venture capital, che porta a notevoli difficoltà nel trovare imprese beneficiarie e progetti innovativi per investimenti di venture capital.

Finanziamento misto. Si basa su varie combinazioni dei metodi sopra indicati e può essere utilizzato per tutte le forme di investimento. Il metodo più comune nella formazione e nello sviluppo dei mercati finanziari e azionari è il metodo di finanziamento misto.

Talvolta esistono anche fonti di finanziamento miste: ad esempio obbligazioni convertibili in azioni, oppure obbligazioni di debito che danno al creditore il diritto di partecipare agli utili della società. Le azioni privilegiate sono spesso classificate come strumenti ibridi.

Finanziamento di progetti. Questo è un tipo di prestito per investimenti; un metodo di prestito a progetti in cui la restituzione dei fondi viene effettuata a scapito del flusso di cassa generato dal progetto stesso, cioè senza attrarre altre fonti di finanziamento ai fini del rimborso. Il finanziamento del progetto si basa sulle previsioni dello sviluppo futuro del progetto e della società di progetto e dipende dall'efficienza della società di progetto e dall'effettiva attuazione del progetto. Nel finanziamento di progetti sono importanti la strategia di sviluppo dell’azienda interessata e la gestione strategica del progetto.

Principali caratteristiche del finanziamento di progetto:

• - adeguamento dei pagamenti del prestito (il flusso di cassa è associato alla necessità di onorare il prestito);
• - ripartizione dei rischi del progetto - ripartizione concordata dei rischi tra i partecipanti al finanziamento del progetto;
• - finanziamenti da conti fuori bilancio. Il finanziamento fuori bilancio consente agli sponsor di partecipare a progetti ad alta intensità di capitale anche se la performance finanziaria peggiora.

Principi base del projectfinancing: analisi della dinamica degli indicatori del business plan; responsabilità limitata del cliente; previsione pessimistica; compensazione per l'aumento del rischio aumentando il margine; collegare il meccanismo di finanziamento alle caratteristiche settoriali del progetto; combinazione di garanzie di base e aggiuntive; valutazione del margine di sicurezza del progetto.

La trasparenza finanziaria della società di progetto si ottiene attraverso il suo isolamento dall'iniziatore, che ci consente di considerare l'ambiente competitivo del paese in cui viene implementato il progetto come il fattore principale che determina gli standard per la riserva dei fondi e la procedura per prendere decisioni di gestione se è necessario passare a opzioni alternative per raggiungere gli indicatori target del piano aziendale.

Finanziare un progetto presenta numerosi vantaggi, tra cui: attrarre grandi volumi di investimenti; realizzazione di progetti in fase di “start up”; minimizzare i rischi e distribuirli tra i partecipanti al progetto e gli investitori; differimento del rimborso del capitale fino all'avvio della produzione a pieno regime.

Svantaggi del finanziamento del progetto: durata del periodo di revisione della domanda; costi elevati per la preparazione della documentazione; alti costi di commissione nella valutazione di un progetto; rischio di perdita dell'indipendenza aziendale; controllo degli investitori sulle attività dell’impresa e sull’attuazione del progetto. Questo metodo di finanziamento può essere considerato per l'uso nella fase iniziale del ciclo di vita di un'impresa, poiché a sua volta include elementi dei metodi sopra presentati, ma con le caratteristiche del finanziamento di progetto.

Attualmente, nonostante la disponibilità di varie fonti di finanziamento, vi è una scarsa accessibilità a molte delle loro tipologie e un'insufficiente flessibilità delle condizioni di prestito; Il finanziamento del bilancio ha un obiettivo specifico ed è determinato dalla scelta delle priorità strategiche per lo Stato e altri.

Pertanto, nella fase iniziale del ciclo di vita di una piccola impresa, le vere fonti prioritarie di capitale iniziale sono le proprie fonti. Vale anche la pena notare che oggigiorno gli incubatori di imprese stanno diventando attraenti per gli aspiranti imprenditori, e non dovremmo dimenticare i business angels (persone benestanti pronte a investire denaro in imprese e imprenditori ad alto rischio).

I metodi utilizzati in condizioni specifiche devono garantire la soluzione dei seguenti compiti:

• - affidabilità del finanziamento in conformità con il programma di attuazione del progetto di investimento in tutte le sue fasi: pre-investimento, investimento e operativo;
• - minimizzare i costi di investimento entro limiti economicamente fattibili e aumentare i proventi del capitale proprio;
• - sostenibilità finanziaria del progetto e dell'impresa in cui viene implementato.

Factoring e forfait. Il factoring è una delle forme di finanziamento del capitale circolante del fornitore. Questo servizio è di natura a breve termine, ovvero è destinato a fornire finanziamenti per le attività correnti di un'azienda o organizzazione. Questo servizio consiste nel fatto che il fornitore cede il debito dei propri debitori (acquirenti) a favore degli interessi della società di factoring, che in cambio fornisce risorse finanziarie. In altre parole, invece degli acquirenti, l'organizzazione del fattore paga la merce consegnata al venditore, che poi riscuote autonomamente i debiti per la merce spedita. La gamma di servizi di factoring, oltre al finanziamento delle attività correnti del fornitore, comprende la contabilità e la gestione dei crediti del fornitore, nonché l’assicurazione dei rischi.

Lo svantaggio più significativo del factoring è il suo costo elevato. Nel nostro Paese, per l'esecuzione di operazioni da parte di una società di factoring, al venditore viene addebitata una commissione, che può arrivare fino al 15-20% dell'importo del debito. Inoltre, sull'importo dell'acconto versato al fornitore maturano interessi giornalieri.

Pertanto, nonostante la sua semplicità, il factoring è ben lungi dall’essere un “piacere” a buon mercato. Ma molti vantaggi vanno oltre questo, forse il suo unico inconveniente.

Il forfaiting, come il factoring, è un'operazione di cessione di crediti. Tuttavia, ci sono notevoli differenze tra queste operazioni. L'essenza dell'operazione di confisca è la seguente:

Il venditore, prevedendo un pagamento dilazionato, può richiedere all'acquirente l'emissione di una cambiale (fattura). Con la cambiale il venditore riceve il diritto indiscusso di ricevere il pagamento tramite cambiale alla scadenza dell'obbligazione. Una cambiale con pagamento differito è chiamata cambiale. Per ridurre il rischio, il venditore può richiedere garanzie a terzi per l'adempimento degli obblighi previsti dalla fattura. Una garanzia di terzi su una cambiale si chiama aval, mentre una cambiale si chiama avalirovanny.

Una fattura è un tipo di sicurezza. Per le sue proprietà, una cambiale può essere qualificata come un caso speciale di obbligazione a cedola zero. La cambiale può essere ceduta a un terzo (forfaiter) in qualsiasi momento firmandola. La girata su una cambiale si chiama girata. Vendendo una cambiale, il suo proprietario cede al debitore il diritto di reclamare il debito. Pertanto, vendendo la fattura, il fornitore può ricevere denaro prima della scadenza.

Quando vende una fattura, il suo proprietario non paga alcuna commissione. L'interesse del forfait risiede nello sconto concesso dal titolare della cambiale sul valore nominale. Questo sconto è chiamato sconto; la sua entità viene negoziata dalle parti al momento della conclusione di una transazione e dipende dai tassi di interesse e dai rischi attuali.

Entrambi i metodi di prestito sono unici a modo loro e sono richiesti dalle economie di diversi paesi.

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