Indicatori finanziari dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante. Indicatori che caratterizzano l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante

L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è misurata dai loro indicatori di fatturato.

Il turnover del capitale circolante è la durata del passaggio del capitale circolante attraverso le singole fasi di produzione e circolazione.

Si distinguono i seguenti indicatori di rotazione del capitale circolante:

1. Indice di fatturato;

2. Durata di un giro;

3. Rapporto di utilizzo del capitale circolante. Attività finanziarie ed economiche di un'impresa: pratica. manuale.-- M.: Prior, 2010.-- 123 p.

Nella pratica economica russa, valutare l'efficienza dell'uso capitale circolante effettuata attraverso indicatori del proprio fatturato. Poiché il criterio per valutare l'efficacia della gestione del capitale circolante è il fattore tempo, vengono utilizzati indicatori che riflettono, in primo luogo, il tempo di turnover totale o la durata di un turnover in giorni e, in secondo luogo, la velocità del turnover.

Il rapporto di turnover caratterizza il livello di consumo di produzione del capitale circolante. Un aumento del rapporto di turnover diretto, ad es. Un aumento del tasso di turnover del capitale circolante significa che l'impresa utilizza il capitale circolante in modo razionale ed efficiente. Una diminuzione del fatturato indica un deterioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa. Il rapporto di fatturato è determinato dividendo il volume delle vendite di prodotti a prezzi all'ingrosso per il saldo medio del capitale circolante dell'impresa:

Ko = Рп / OBS Sergeev I.V. Economia aziendale. Manuale. - M. - Finanza e statistica. - 2008. -- 265 pag.

Dove Ko è il rapporto di turnover del capitale circolante, turnover;

OBS - saldo medio del capitale circolante, strofinare.

La durata di un fatturato consiste nel tempo trascorso dal capitale circolante nella sfera della produzione e nella sfera della circolazione, a partire dal momento dell'acquisizione delle scorte e termina con il ricevimento dei ricavi dalla vendita dei prodotti fabbricati dall'impresa. In altre parole, la durata di un fatturato in giorni copre la durata del ciclo produttivo e la quantità di tempo dedicato alle vendite prodotti finiti, e rappresenta il periodo durante il quale il capitale circolante attraversa tutte le fasi della circolazione in una determinata impresa. L'arte finanziaria di un imprenditore: lavoro educativo e pratico. mani /Aut. coll. sotto mano E. Stoyanova.-- M.: Prospettiva, 2010.-- 68 p.

La durata di un fatturato (fatturato del capitale circolante) in giorni è determinata dividendo il capitale circolante per il fatturato di un giorno, definito come il rapporto tra il volume delle vendite e la durata del periodo in giorni o come il rapporto tra la durata del periodo al numero di palle perse:

Formula per il calcolo della durata del turnover del capitale circolante:

dove D è la durata del turnover del capitale circolante, giorni;

T - durata di un periodo, giorni;

OK: rubli del capitale circolante;

Рп - volume prodotti venduti, strofinare.;

Quanto più breve è la durata del periodo di circolazione o il fatturato del capitale circolante, tanto meno capitale circolante è richiesto dall'impresa. Quanto più velocemente circola il capitale circolante, tanto meglio e in modo più efficiente viene utilizzato. Pertanto, i tempi del turnover del capitale influiscono sul fabbisogno totale di capitale circolante. La riduzione di questo tempo è l’area più importante della gestione finanziaria, che porta ad una maggiore efficienza nell’uso del capitale circolante e ad un aumento del suo rendimento. Attività finanziarie ed economiche di un'impresa: pratica. manuale.-- M.: Prior, 2010.-- 123 p.

Il rapporto inverso del fatturato o coefficiente del carico di capitale circolante (fissazione) mostra l'importo del capitale circolante speso per ciascun rublo di prodotti venduti (merci) ed è calcolato come segue:

Kz = OBS / Rp

dove Kz è il fattore di carico del capitale circolante.

Il confronto del fatturato e dei rapporti di carico nel tempo ci consente di identificare le tendenze nei cambiamenti in questi indicatori e determinare quanto razionalmente ed efficacemente viene utilizzato il capitale circolante dell'impresa. Kovalev V.V. Analisi finanziaria - M.: Finanza e Statistica, 2012. - 432 p.

Un indicatore generale dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è il suo indicatore di redditività:

dove P è il profitto

Questo indicatore caratterizza il profitto ricevuto per ciascun rublo di capitale circolante e riflette l'efficienza finanziaria dell'organizzazione, poiché è il capitale circolante che garantisce il turnover di tutte le risorse.

Gli indicatori di fatturato possono essere calcolati per tutto il capitale circolante e per i suoi singoli elementi, quali scorte, lavori in corso, prodotti finiti e venduti, fondi in liquidazione e conti clienti (Tabella 1).

Tabella 1. Indicatori particolari dell'utilizzo del capitale circolante Kovalev V.V. Analisi finanziaria - M.: Finanza e Statistica, 2012. - 432 p.

Indice	Caratteristica	Formula di calcolo
Fatturato delle scorte	mostra la velocità con cui le scorte vengono prodotte e rilasciate dal magazzino	Costi di produzione/inventario medio
Fatturato lavori in corso	Mostra il tempo necessario per trasformare i prodotti semilavorati in prodotti finiti	Merci in stock / lavori in corso medi annui
Fatturato dei prodotti finiti	Mostra il tasso di turnover dei prodotti finiti	Volume dei prodotti venduti (spediti)/valore medio annuo dei prodotti finiti
Fatturato dei fondi nei calcoli	Mostra l'espansione o la riduzione del credito commerciale fornito dall'organizzazione	Volume dei prodotti venduti (spediti) / valore medio crediti

Pertanto, gli indicatori consentono di condurre un'analisi approfondita dell'utilizzo del proprio capitale circolante (sono chiamati indicatori del fatturato privato).

L'effetto dell'accelerazione del turnover del capitale circolante si esprime nel rilascio e nella riduzione della necessità dello stesso grazie al miglioramento del loro utilizzo. Il rilascio di capitale circolante a seguito dell'accelerazione del fatturato può essere assoluto e relativo. Raitsky K.A. Economia d'impresa - M.: Marketing - 2009. - 693 p.

Il rilascio assoluto dei fondi avviene nei casi in cui, durante l'attuazione del programma di produzione pianificato, l'importo effettivo del capitale circolante presso l'impresa è inferiore al fabbisogno pianificato. I fondi liberati in seguito all'accelerazione del fatturato si concentrano nelle partite correnti sotto forma di liquidità libera. Il rilascio assoluto riflette una riduzione diretta della necessità di capitale circolante. Lyalin V.A., Vorobiev P.V. Gestione finanziaria (gestione finanziaria aziendale).-- San Pietroburgo, 2008.-- 108 p.

Il rilascio assoluto avviene quando

Co.fatto< Со.план, Vреал = const ,

dove Co.fact è il saldo effettivo del sistema operativo;

Co.plan - saldi programmati del sistema operativo;

Vreal - volume delle vendite.

Il rilascio assoluto è determinato dalla formula:

AB = Co.fatto - Co.piano.

Il rilascio dei fondi sarà relativo se, contemporaneamente all'accelerazione del turnover del capitale circolante, è previsto un aumento del programma di produzione e i fondi liberati dovranno essere utilizzati per coprire l'aumento del capitale circolante dovuto all'aumento della produzione. Il rilascio relativo riflette sia la variazione dell'importo del capitale circolante sia la variazione del volume dei prodotti venduti. Per determinarlo, è necessario calcolare il fabbisogno di capitale circolante per l'anno di riferimento in base al fatturato effettivo delle vendite di prodotti per questo periodo e al fatturato in giorni per il periodo precedente. La differenza dà l'importo dei fondi rilasciati.

Nelle singole industrie, il tasso di turnover dei fondi è diverso, il che deriva dalle caratteristiche tecniche ed economiche di un particolare settore, dalle caratteristiche delle condizioni di produzione e dall'organizzazione finanziaria.

Pertanto, nelle industrie con un ciclo produttivo lungo (costruzione navale, costruzione di turbine, ecc.), il capitale circolante circola a una velocità inferiore rispetto a settori come quello alimentare e della luce, dove la durata del ciclo produttivo è breve. Lyalin V.A., Vorobiev P.V. Gestione finanziaria (gestione finanziaria aziendale).-- San Pietroburgo, 2008.-- 108 p.

Il rilascio di capitale circolante ha una serie di effetti positivi:

I prodotti sono realizzati a costi di capitale circolante inferiori;

Le risorse materiali vengono liberate;

La ricezione delle detrazioni degli utili nel bilancio sta accelerando;

La posizione finanziaria dell'impresa migliora, perché le risorse finanziarie liberate a seguito dell'accelerazione del turnover dei fondi sopra programmata rimangono a disposizione dell'impresa fino alla fine dell'anno e possono essere utilizzate con successo (investite con profitto). Manukovsky A.B., Khartukov B.M. Condizioni economiche: come studiare il mercato moderno: Proc. indennità.-- M.: Shk. internazionale affari MGIMO, 2009.--127 p.

Pertanto, l'attuale sistema di indicatori di valutazione dell'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante consente di identificare riserve per aumentare il fatturato e la redditività del capitale circolante, nonché di ridurre la durata dei cicli produttivi e finanziari.

Per analizzare i singoli fattori, le tecniche di gestione del capitale nelle organizzazioni utilizzano i rapporti di utilizzo del capitale, presentati nella Tabella 2.

Tabella 2. Indici di utilizzo del capitale Attività finanziarie ed economiche dell'impresa: Pratico. manuale.-- M.: Prior, 2010.-- 123 p.

Indicatori	Metodologia per il calcolo degli indicatori
Coefficiente di autonomia (caratterizza la quota di proprietà dei proprietari dell'impresa nell'importo totale dei fondi anticipati)
Coefficiente di immobilizzazione del capitale (mostra quale quota di beni immobilizzati rappresenta 1 rublo di capitale proprio)
Rapporto di copertura dell'inventario con capitale circolante proprio (caratterizza il grado di sufficienza dei fondi propri per coprire l'inventario)
Tasso di copertura del capitale circolante da fonti proprie (indica quale parte attività correnti finanziato con fonti proprie e non necessita di prestiti)
Indice di liquidità totale (mostra la capacità della società di ripagare gli obblighi correnti (a breve termine) utilizzando solo attività correnti)
Rapporto critico di liquidità (mostra quale parte delle passività a breve termine dell’organizzazione può essere immediatamente rimborsata a scapito di Soldi, fondi in titoli a breve termine, nonché proventi derivanti da regolamenti)
Rapporto di liquidità assoluto (mostra quale parte del debito a breve termine l’azienda può ripagare nel prossimo futuro)
Capitale circolante netto (mostra l'eccedenza delle attività correnti rispetto alle passività a breve termine)

Pertanto, l’analisi dei coefficienti riportati nella tabella 1 mostra quanto fortemente dipenda dai fondi presi in prestito, quanto liberamente possa manovrare il proprio capitale, senza il rischio di pagare interessi extra e penalità per il mancato o incompleto pagamento dei conti pagabili in tempo. . Queste informazioni sono importanti, innanzitutto, per la gestione dell'organizzazione quando si prendono decisioni finanziarie, nonché per le controparti: fornitori di materie prime e consumatori di manufatti (lavori, servizi). È importante per loro sapere quanto è forte la sicurezza finanziaria del processo ininterrotto delle attività dell’organizzazione. Il turnover del capitale circolante può accelerare o rallentare. Quando il fatturato rallenta, nel fatturato vengono coinvolti fondi aggiuntivi. L'effetto dell'accelerazione del fatturato si esprime in una riduzione della necessità di capitale circolante dovuta a un migliore utilizzo e risparmio, che influisce sull'aumento dei volumi di produzione e, di conseguenza, sui risultati finanziari. L'arte finanziaria di un imprenditore: lavoro educativo e pratico. mani /Aut. coll. sotto mano E. Stoyanova.-- M.: Prospettiva, 2010.-- 68 p.

L'accelerazione del fatturato porta al rilascio di parte del capitale circolante (risorse materiali, contanti), che viene utilizzato per esigenze di produzione o per l'accumulo in un conto corrente. In definitiva, la solvibilità e le condizioni finanziarie dell’impresa migliorano. Holt R.N. Fondamenti di gestione finanziaria: Trans. dall'inglese - M.: Delo, 2011. - 128 p.

L'uso efficace del capitale circolante ha un'influenza attiva sull'andamento della produzione, sui risultati finanziari e sulla condizione finanziaria dell'impresa. Le risorse materiali e monetarie rilasciate rappresentano un'ulteriore fonte interna di ulteriori investimenti, contribuendo ad aumentare la stabilità finanziaria dell'impresa e la sua solvibilità. In queste condizioni, la società adempie ai propri obblighi in modo tempestivo e completo.
L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è caratterizzata da un sistema di indicatori:
Capitale circolante proprio (capitale circolante proprio): caratterizza quella parte delle attività correnti finanziata con fondi propri o passività a lungo termine.

SOK = Attività correnti - Passività correnti,

dove SOK è il proprio capitale circolante;
IL SUCCO deve essere gt; 0.

Avere il proprio capitale circolante è una condizione necessaria per garantire la stabilità finanziaria di un'impresa. Si consiglia di fissare il valore minimo di questo indicatore al 10% del volume totale delle attività correnti.
Più alto è questo indicatore, più stabile è la condizione finanziaria dell'impresa, maggiori sono le opportunità che ha di perseguire una politica finanziaria indipendente. Tuttavia, avere un rapporto troppo elevato (più del 50% delle attività correnti) non è molto positivo, poiché l'azienda utilizza i fondi in modo inefficace.
Il turnover del capitale circolante è la durata di una circolazione completa di fondi, dall'acquisizione di scorte alla vendita di prodotti finiti e alla ricezione di denaro sul conto corrente dell'azienda.
Quanto più velocemente il capitale circolante attraversa queste fasi, maggiore è il numero di prodotti che un'impresa può produrre utilizzando la stessa quantità di capitale circolante. Il fatturato dipende dalle specificità della produzione e dalle condizioni di vendita dei prodotti, dalle caratteristiche della struttura del capitale circolante e da altri fattori.
Il tasso di turnover del capitale circolante viene calcolato utilizzando i seguenti indicatori:
2.1. Velocità di turnover (rapporto di turnover): il numero di rivoluzioni effettuate dal capitale circolante e dai suoi singoli elementi durante il periodo analizzato.
Il tasso di turnover è calcolato utilizzando la seguente formula:

Ko = B / Singhiozzo,

dove Ko è il tasso di rotazione delle attività correnti;
B - ricavi derivanti dalla vendita di prodotti;
Sov - valore medio delle attività correnti per il periodo analizzato = (attività correnti all'inizio del periodo + attività correnti alla fine del periodo) / 2.

2.2. Il fattore di carico delle attività correnti è un indicatore inverso al rapporto di turnover. Mostra quanto capitale circolante è per 1 rublo. ricavi derivanti dalla vendita dei prodotti. Il fattore di carico viene calcolato utilizzando la seguente formula:

Kzos = 1 / Ko, o Kzos = Sob / B,

dove Kzos è il fattore di carico delle attività correnti;

Ko - rapporto di rotazione delle attività correnti;

2.3. Il periodo di fatturato (la durata di un fatturato di capitale circolante) è il periodo medio durante il quale viene restituito il denaro investito nella produzione e nelle operazioni commerciali.
La durata di un turnover del capitale circolante è calcolata dalla formula:

Est = T? Singhiozzo/V,

dove Dob è la durata di un fatturato di attività correnti, in giorni;
T - numero di giorni nel periodo analizzato (anno - 360 (365) giorni, trimestre - 90 giorni);
Sob: il valore medio delle attività correnti per il periodo analizzato;
B - ricavi derivanti dalla vendita di prodotti.

Ci sono fatturato generale e privato.

Il fatturato generale caratterizza l'intensità dell'utilizzo del capitale circolante in tutte le fasi della circolazione, senza riflettere le caratteristiche della circolazione di singoli elementi o gruppi di capitale circolante.
Il fatturato parziale riflette il grado di utilizzo del capitale circolante in ogni singola fase della circolazione, in ciascun gruppo, nonché per i singoli elementi del capitale circolante (fatturato delle scorte, fatturato dei crediti, ecc.).
Quanto più velocemente circola il capitale circolante, tanto meglio e in modo più efficiente viene utilizzato. L'accelerazione del fatturato porta al rilascio di parte del capitale circolante (risorse materiali, contanti), che può essere utilizzato dall'impresa per un'ulteriore espansione della produzione, sviluppo di nuovi tipi di prodotti, miglioramento dell'offerta e delle vendite e altre misure per migliorare il business attività.
Il relativo rilascio di capitale circolante è la differenza tra il fabbisogno di capitale circolante dell'organizzazione, calcolato sulla base del fatturato pianificato o effettivamente realizzato nell'anno di riferimento, e l'importo con cui l'organizzazione ha assicurato l'attuazione del programma di produzione nell'anno successivo .
Il relativo rilascio di capitale circolante a seguito di una variazione della durata di una rivoluzione è determinato come segue:

Vos = (Dobf - Dobbaz) ? Vf,

dove Dobf è il periodo di rotazione del capitale circolante nel periodo di riferimento, in giorni;
Dobbaz: il periodo di turnover del capitale circolante nel periodo base (precedente), in giorni;
Vf - entrate medie giornaliere derivanti dalle vendite di prodotti nel periodo di riferimento.

Rilascio relativo del capitale circolante = (Dobf - Dobbaz) ? Vf = (22,5 - 25,7) ? 24 milioni / 360 giorni = -213.333 rub.

Il turnover del capitale circolante può accelerare o rallentare. Quando il fatturato rallenta, nel fatturato vengono coinvolti fondi aggiuntivi. L'effetto dell'accelerazione del fatturato si esprime in una riduzione del fabbisogno di capitale circolante dovuta al miglioramento dell'utilizzo e del risparmio, che si riflette sull'aumento dei volumi di produzione e, di conseguenza, sui risultati finanziari.
I fattori che contribuiscono ad aumentare l’efficienza nell’utilizzo del capitale circolante includono:
aumento dei volumi di produzione e di vendita;
organizzazione razionale delle riserve produttive (conservazione delle risorse, razionamento ottimale, miglioramento dell'approvvigionamento di materie prime);
ridurre la presenza di capitale circolante nei lavori in corso (superando il trend negativo verso la diminuzione della produttività del capitale, accelerando processo tecnologico, introduzione di nuove tecnologie);
efficace organizzazione della circolazione (miglioramento del sistema di pagamento, organizzazione razionale delle vendite, controllo sistematico dei crediti).

Maggiori informazioni sull'argomento 9.2. Indicatori di efficienza nell’utilizzo del capitale circolante:

Argomento 2. IL CAPITALE FISSO ED EFFICACIA DEL SUO UTILIZZO. CAPITALE CIRCOLANTE ED EFFICACIA DEL SUO UTILIZZO

La necessità di analizzare e valutare il capitale circolante da parte della banca creditrice

In generale, possiamo dire che le attività correnti servono le attività correnti dell'impresa e l'intero ciclo operativo, il funzionamento ininterrotto e la continuità dell'impresa dipendono dalle loro condizioni. Pertanto, l'analisi dei cambiamenti nella struttura delle attività correnti è fase obbligatoria valutare la solvibilità dell’impresa mutuataria.

La necessità di analizzare il capitale circolante dell'impresa mutuataria è dovuta al fatto che questo tipo di attività garantisce principalmente la solvibilità dell'impresa. Problemi nella gestione del capitale circolante del mutuatario portano ai seguenti rischi, che dovrebbero essere noti alla banca creditrice:

Fondi insufficienti. L'impresa deve disporre di fondi per svolgere le attività correnti, in caso di spese impreviste e in caso di probabili investimenti di capitale efficaci. Mancanza di fondi momento giustoè associato al rischio di interruzione del processo produttivo, possibile inadempimento degli obblighi o perdita di possibili profitti aggiuntivi.

Capacità di credito proprie insufficienti. Questo rischio è dovuto al fatto che quando vendono beni a credito, gli acquirenti possono pagarli entro diversi giorni o addirittura mesi, con conseguente formazione di crediti presso l'impresa. Di conseguenza, si verifica un'immobilizzazione del proprio capitale circolante e, se supera un certo limite, può anche portare ad una perdita di liquidità e persino all'arresto della produzione.

Riserve industriali insufficienti. L'impresa deve disporre di una quantità sufficiente di materie prime da realizzare processo efficiente produzione; dovrebbero esserci abbastanza prodotti finiti per soddisfare tutti gli ordini, ecc. Livelli di inventario non ottimali comportano il rischio di costi aggiuntivi o di interruzione della produzione.

Capitale circolante eccessivo. Poiché il suo valore è direttamente correlato ai costi di finanziamento, il mantenimento di attività in eccesso riduce il reddito. Possibile ragioni varie formazione di attivi in eccesso: merci a lenta rotazione e scadenti, abitudine a “tenere di riserva”, ecc.

Dopo aver effettuato l’analisi, la banca finanziatrice deve tenere conto del fatto che il fenomeno più significativo che potenzialmente comporta il rischio di incapacità del mutuatario di onorare il prestito ricevuto è il seguente:

Alto livello di conti da pagare;

Combinazione non ottimale tra fonti di fondi presi in prestito a breve e a lungo termine;

Quota elevata di capitale di debito a lungo termine.

Analisi dell'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante delle entità aziendali

L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è caratterizzata dal seguente sistema di indicatori economici:

Rotazione del capitale circolante;

Fattore di carico dei fondi in circolazione;

Indicatore di rendimento del capitale circolante;

Coefficienti di liquidità;

Rendimento delle attività correnti;

Calcolo del grado di stabilità finanziaria in base al grado di accantonamento di riserve e costi da parte di vari tipi di fonti;

Analisi generale dello stato del capitale circolante dell'impresa.

Considerando il fatturato del capitale circolante, va notato che la posizione finanziaria dell'impresa dipende direttamente dalla rapidità con cui i fondi investiti in attività si trasformano in denaro reale, cioè dal fatturato del capitale circolante.

La durata di un turnover del capitale circolante è calcolata dalla formula:

dove О – durata del turnover, giorni;

C – saldi del capitale circolante (medio o ad una data specifica), rub.;

T – volume dei prodotti commerciali, rub.;

D – numero di giorni nel periodo in esame, giorni.

Una diminuzione della durata di una rivoluzione indica un miglioramento nell'utilizzo del capitale circolante.

Il numero di giri per un determinato periodo, o il rapporto di rotazione del capitale circolante (K O), viene calcolato con la formula:

Oltre a questi indicatori, è possibile utilizzare anche l'indicatore di rendimento del capitale circolante, che è determinato dal rapporto tra l'utile derivante dalle vendite dei prodotti dell'impresa e il saldo del capitale circolante.

Per valutare la solvibilità nel breve termine vengono calcolati i seguenti indicatori:

Rapporto di copertura (totale). Dà valutazione complessiva liquidità delle attività, indicando quanti rubli delle attività correnti dell’impresa rappresentano un rublo delle passività correnti. La logica per il calcolo di questo indicatore è che la società rimborsa le passività a breve termine principalmente a scapito delle attività correnti; pertanto, se le attività correnti superano le passività correnti, si può considerare che l'impresa operi con successo (almeno in teoria). L'entità della franchigia è determinata dal coefficiente di copertura.

dove A1 rappresenta le attività più liquide: la liquidità della società e;

A2 – attività di rapido realizzo – crediti e altre attività;

A3 - beni a lento rigiro - rimanenze (senza spese di periodi futuri dello stato patrimoniale del Modulo n. 1), nonché voci della sezione I dell'attivo di stato patrimoniale "Investimenti finanziari a lungo termine" (ridotti dell'importo di investimenti nel capitale sociale di altre imprese);

P1 - gli obblighi più urgenti - debiti, altre passività, nonché prestiti non rimborsati in tempo;

P2 – passività a breve termine – prestiti a breve termine e fondi presi in prestito.

Il valore dell'indicatore può variare in modo significativo in base al settore e al tipo di attività e la sua ragionevole crescita in dinamica è generalmente considerata una tendenza favorevole. Nella pratica contabile e analitica occidentale, viene indicato il valore critico inferiore dell'indicatore: 2; si tratta tuttavia solo di un valore indicativo, che indica l'ordine dell'indicatore, ma non il suo esatto valore normativo.

Se il rapporto di copertura è elevato, ciò potrebbe essere dovuto a un rallentamento del turnover dei fondi investiti in scorte e ad un aumento ingiustificato dei crediti.

Una diminuzione costante del rapporto significa un aumento del rischio di insolvenza. Si consiglia di confrontare questo indicatore con i valori medi di gruppi di imprese simili.

Tuttavia, questo indicatore è molto aggregato, poiché non tiene conto del grado di liquidità dei singoli elementi del capitale circolante.

Il rapporto di liquidità rapida (liquidità rigorosa) è un rapporto di copertura intermedio e mostra quale parte delle attività correnti meno le scorte e i crediti, i cui pagamenti sono attesi più di 12 mesi dopo la data di riferimento del bilancio, è coperta dalle passività correnti.

Il rapporto di liquidità rapida viene calcolato utilizzando la formula:

Aiuta a valutare la capacità dell'azienda di rimborsare gli obblighi a breve termine in caso di una situazione critica quando non è possibile vendere le scorte. Questo indicatore è raccomandato nell'intervallo compreso tra 0,8 e 1,0, ma può essere estremamente elevato a causa di un aumento ingiustificato dei crediti.

L’indice di liquidità assoluto è determinato dal rapporto tra le attività più liquide e le passività correnti ed è calcolato utilizzando la formula:

Questo rapporto è il criterio più severo di solvibilità e mostra quale parte del debito a breve termine l'azienda può ripagare nel prossimo futuro. Il suo valore non dovrebbe essere inferiore a 0,2. Se attualmente un’azienda può ripagare i propri debiti del 20-25%, la sua solvibilità è considerata normale.

Il rapporto patrimoniale caratterizza quella parte equità impresa, che costituisce la fonte di copertura delle attività correnti dell'impresa (vale a dire, attività con un fatturato inferiore a un anno). Si tratta di un indicatore calcolato che dipende sia dalla struttura delle attività che dalla struttura delle fonti di finanziamento.

L'indicatore è particolarmente importante per le imprese impegnate in attività commerciali e altre operazioni di intermediazione. Oltre a quello pari condizioni la crescita di questo indicatore nel tempo è considerata un trend positivo.

La principale e costante fonte di aumento del proprio capitale circolante è il profitto. Il rendimento delle attività correnti mostra quanti rubli di utile netto sono per 1 rublo di attività correnti.

Il rendimento delle attività correnti è calcolato utilizzando la seguente formula:

dove RTA è il rendimento delle attività correnti,

PE – utile netto dell’impresa,

АII, – il valore medio della sezione II dello stato patrimoniale dell’impresa – attività correnti.

L'indicatore più generale della stabilità finanziaria di un'impresa è l'eccedenza o la mancanza di fonti di finanziamento per la formazione di riserve e costi. Questo surplus o deficit si forma come risultato della differenza nella dimensione delle fonti di finanziamento e nell'ammontare delle scorte e dei costi.

Disponibilità di capitale circolante proprio E C. Questo indicatore è calcolato utilizzando la seguente formula:

E C = K + P D - A B

dove K – capitale e riserve;

PD – prestiti e prestiti a lungo termine;

A B – attività non correnti.

Il valore totale delle principali fonti di formazione delle riserve e dei costi E O.

E O = E C + M

dove M – prestiti e prestiti a breve termine.

Sulla base degli indicatori di cui sopra, vengono calcolati gli indicatori della fornitura di riserve e dei costi con le fonti della loro formazione.

Eccedenza (+) o carenza (-) del capitale circolante proprio ±E C:

±E C = E C – W

dove Z – riserve.

Eccesso (+) o carenza (-) del valore totale delle principali fonti per la formazione di riserve e costi ±E O:

±E O = E O – O

A seconda del grado di stabilità finanziaria dell’impresa, sono possibili quattro tipi di situazioni:

Stabilità assoluta delle condizioni finanziarie. Questa situazione è possibile alle seguenti condizioni:

Z< Е С + М

Normale stabilità delle condizioni finanziarie, garantendo la solvibilità dell'impresa. E' possibile purché:

Una situazione finanziaria instabile è associata a una violazione della solvibilità e si verifica a condizione di:

Z = E C + M + I O

dove I O sono fonti che allentano la tensione finanziaria (fondi propri temporaneamente disponibili, fondi presi in prestito, prestiti bancari per ricostituzione temporanea del capitale circolante e altri fondi presi in prestito).

Condizione finanziaria di crisi:

W > E S + M

Si propone di effettuare un'analisi generale dello stato del capitale circolante dell'impresa riassumendo gli indicatori di valutazione in un'unica tabella, dove a ciascun indicatore viene assegnato il proprio punteggio e la loro somma la valutazione è determinata. Successivamente, viene determinata la deviazione del punteggio ottenuto dal massimo. possibile significato e si traggono le opportune conclusioni (Tabella 1) .

Nome dell'indicatore	Valore minimo	Valore medio	Valore massimo
Nome dell'indicatore	Senso	Senso	Senso


2. Liquidità attuale
3. Liquidità urgente
4. Liquidità assoluta

Interessanti sono gli approcci per valutare il capitale circolante, proposto nel lavoro di L.Yu. Filobokova

- (K1, valore di peso 8);

Coefficiente di approvvigionamento con capitale circolante proprio (K2, valore peso 8);

Indice di liquidità assoluta (K3, valore di ponderazione 7);

Coefficiente di mobilità del capitale circolante (K4, valore peso 7);

Quota del capitale circolante netto reale nelle attività correnti (K5, valore peso 6);

Rendimento del capitale circolante (K6, valore di peso 3);

Indice di turnover del capitale circolante (K7, valore peso 5);

Rapporto di rotazione delle scorte (K8, valore di peso 1-3);

Rapporto di rotazione dei crediti (K9, valore di peso 1-3);

Redditività del flusso di cassa netto (K10, ponderazione 9).

Utilizzando la formula viene calcolato un indicatore integrato che valuta il capitale circolante

Dove K sono coefficienti di ponderazione, Xij è il rapporto tra il valore di un particolare indicatore e il suo valore massimo per l'insieme totale delle imprese oggetto di studio.

T.B. Kupriyanova, nella sua tesi dedicata allo sviluppo di raccomandazioni per la gestione del capitale circolante, suggerisce anche di utilizzare un indicatore integrale, i coefficienti per il calcolo che sono presentati di seguito:

Indice di turnover del capitale circolante (valore peso 20);

Rapporto corrente (valore peso 20);

Coefficiente di manovrabilità dei fondi propri (valore peso 15);

Coefficiente di accantonamento dell'attivo circolante con capitale circolante proprio (valore peso 10);

Indice di rotazione dei debiti (valore peso 10);

Rapporto debito/patrimonio netto (valore di peso 10);

Rapporto sul rendimento del capitale circolante (valore di peso 10).

Analisi dello stato del capitale circolanteJSC "Impresa A"

Analizzeremo il capitale circolante di OJSC "Impresa A" utilizzando gli approcci metodologici di cui sopra ( Tavolo 2) .

Tabella 2. Analisi della variazione del capitale circolante della filialeJSC "Impresa A"

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Compreso:

prodotti finiti e merci destinate alla rivendita
Spese future




compresi acquirenti e clienti
Investimenti finanziari a breve termine
Contanti
Altre attività correnti
TOTALE per la sezione II

Come possiamo vedere, durante il periodo analizzato, il volume del capitale circolante della JSC Enterprise A è aumentato di 534.205 mila rubli.

Nell’ambito del capitale circolante si registra un incremento delle seguenti voci:

Contanti – di 981.404 mila rubli;

Altre attività correnti – di 44.232 mila rubli.

Sono diminuite anche le altre voci.

Viene presentata un'analisi della struttura del capitale circolante della filiale di OJSC "Impresa A". tabella 3 .

Tabella 3.Analisi della struttura del capitale circolante di JSC "Enterprise A"

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Compreso:
materie prime, forniture e altri beni simili
Spese future
Imposta sul valore aggiunto sui beni acquistati
Contabilità clienti (i cui pagamenti sono previsti oltre 12 mesi dopo la data di riferimento del bilancio)
compresi acquirenti e clienti
Contabilità clienti (i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio)
compresi acquirenti e clienti
Investimenti finanziari a breve termine
Contanti
Altre attività correnti
TOTALE per la sezione II

La quota più elevata nella struttura del capitale circolante appartiene ai crediti a breve termine – 49,87% nel 2011. Da notare che rispetto al 2009 la quota di tale voce è diminuita del 9,48%.

Durante il periodo analizzato si è verificata una leggera diminuzione della quota delle riserve, dal 21,75% nel 2009 al 17,50% nel 2011.

La quota di liquidità è aumentata durante il periodo analizzato dal 9,22% nel 2009 al 25,74% nel 2011, il che indica un aumento delle voci altamente liquide nella struttura del capitale circolante di OJSC Enterprise A.

Aumenta anche la quota delle altre attività correnti, dal 2,74% nel 2009 al 3,27% nel 2011.

In generale, la crescita del capitale circolante di OJSC “Impresa A” per il periodo analizzato è avvenuta a causa della crescita della liquidità e delle altre attività correnti.

Al fine di caratterizzare le principali fasi della circolazione del contante durante l'attività produttiva di un'impresa, analizzeremo i cicli finanziari e operativi. SU Figura 1 Vengono presentate le fasi della circolazione dei fondi di OJSC "Enterprise A" nel 2011.

Figura 1. Fasi della circolazione del contante di OJSC "Impresa A"

1 – Ricevimento delle materie prime; 2 – Spedizione dei prodotti finiti; 3 - Pagamento delle materie prime; 4 – ricevere fondi dagli acquirenti

La logica dello schema presentato è la seguente. Il ciclo operativo caratterizza il tempo totale durante il quale le risorse finanziarie sono immagazzinate nelle scorte e nella contabilità clienti.

Il ciclo finanziario, o ciclo di circolazione del contante, rappresenta il tempo durante il quale i fondi vengono ritirati dalla circolazione, ovvero il ciclo finanziario è più breve del tempo medio di circolazione dei conti passivi.

La riduzione dei cicli operativi e finanziari nel tempo è considerata un trend positivo. Faremo i calcoli di questi indicatori in tabella 4.

La durata del ciclo finanziario è il tempo durante il quale i fondi vengono ritirati dalla circolazione. Nella filiale di OJSC "Impresa A", la sua durata è aumentata di 11 giorni nel periodo analizzato, da 6 giorni nel 2009 a 17 giorni nel 2011, il che rappresenta un trend negativo, poiché si è verificato un aumento del periodo di rotazione dei crediti.

Tabella 4. Analisi dei cicli operativi e finanziari di JSC "Enterprise A"

Indicatori

1. Orario di circolazione dei debiti, giorni (rigo 620 ss. n. 1)	Prezzo di costo
2. Orario di circolazione degli inventari, giorni (rigo 210+220+270 ss. n. 1)	Prezzo di costo
3. Tempi di circolazione dei crediti, giorni (rigo 230+240 ss. n. 1)	DZsr.*365/Entrate
4. Durata del ciclo operativo dell'impresa, giorni
5. Durata del ciclo finanziario dell'impresa, giorni

Il ciclo operativo caratterizza il tempo durante il quale le risorse finanziarie sono immobilizzate in rimanenze e crediti. Anche la sua durata presso l'impresa è aumentata: da 37 giorni nel 2009 a 54 giorni nel 2011, il che può essere definito un trend negativo.

Per valutare la solvibilità di un'impresa e analizzare la liquidità del bilancio, è necessario determinare il grado in cui le passività dell'impresa sono coperte da attività, il cui periodo di conversione in liquidità corrisponde al periodo di rimborso di gli obblighi.

A seconda del grado di liquidità, cioè della capacità e della velocità di conversione in contanti, il patrimonio dell'impresa viene suddiviso in gruppi. Analizziamo la liquidità del bilancio di OJSC Enterprise A. Per fare ciò, raggrupperemo le attività del bilancio in base al grado di liquidità e le passività del bilancio in base al grado di urgenza delle obbligazioni in ordine decrescente, utilizzando tabella 5 .

Tabella 5. Analisi della liquidità del bilancio di OJSC "Impresa A"

	Indice

	Le attività più liquide (riga 250 + riga 260)
	Beni venduti velocemente (p. 230 + p. 240 + p. 270)
	Vendere lentamente gli asset (p. 210 + p. 220)
	Asset difficili da vendere (p. 190)

	Passività correnti (pagina 620)
	Prestiti e debiti a breve termine (riga 610 + 630 + 640 +660)
	Passività a lungo termine (p. 590)
	Passività costanti (pag. 490 - pag. 252)

Consideriamo il rapporto tra le voci di attività e passività nel bilancio di JSC Enterprise A per il periodo 2009-2011:

Il confronto tra le attività più liquide (A 1) e rapidamente realizzabili (A 2) con le passività più urgenti (P 1) e le passività a breve termine (P 2) consente di valutare la liquidità attuale.

Come vediamo, durante il periodo analizzato, l'"Impresa A" di OJSC ha osservato solo la seconda disuguaglianza: l'eccesso di attività rapidamente realizzabili rispetto alle passività a breve termine, che indica la sufficienza di liquidità rapida. Poiché la prima disuguaglianza (l’eccesso delle attività più liquide rispetto alle passività più urgenti) non è soddisfatta, lo standard assoluto di liquidità non è soddisfatto.

Il confronto tra attività a lento movimento e passività a lungo termine riflette la liquidità prospettica, anch’essa insufficiente.

L'adempimento della quarta disuguaglianza (l'eccesso di passività permanenti rispetto alle attività permanenti) indica che è soddisfatta la condizione minima per la stabilità finanziaria: la presenza del capitale circolante dell'impresa. Durante il periodo analizzato, OJSC Enterprise A non ha soddisfatto questa condizione.

Per un'analisi più dettagliata, calcoleremo gli indicatori di liquidità del bilancio di OJSC "Enterprise A" in tabella 6 .

Tabella 6. Analisi degli indicatori di liquidità del bilancio delle filialiJSC "Impresa A"

Nome dell'indicatore	Formula di calcolo	Standard

Rapporto attuale
Rapporto rapido
Rapporto di liquidità assoluta
L'importo del proprio capitale circolante	pagina 190 f.N.1
Coefficiente di manovrabilità del proprio capitale circolante	pag. 260 / (pag. 490 - pag. 190) f. N. 1
Quota del capitale circolante nelle attività	pag. 290 / pag. 300 s. N. 1
Quota del capitale circolante proprio nel capitale circolante	(pag. 490-pag. 190) / pag
Quota delle scorte nel capitale circolante	(pag. 210+ pag. 220) / pag. 290
Quota del capitale circolante proprio a copertura delle scorte e dei costi	(pagina 490 - pagina 190) / (pagina 210 + pagina 220)

L’analisi dei dati presentati nella Tabella 6 ha mostrato:

L'attuale rapporto di liquidità di OJSC "Enterprise A" non soddisfa lo standard nel 2009 e nel 2011;

Il rapporto di liquidità rapida non ha soddisfatto lo standard nel 2009: nel 2009 era inferiore al valore richiesto di 0,15 punti;

Nel 2009 il rapporto assoluto di liquidità era inferiore allo standard;

Il valore del proprio capitale circolante ha un valore negativo, che nel 2011 ammontava a meno 3.767.852 mila rubli;

Il coefficiente di manovrabilità del capitale circolante proprio è diminuito durante il periodo analizzato dello 0,29 o del 209%, il che indica che la liquidità è pienamente inclusa nella composizione del capitale circolante proprio e la sua quota è del 39%;

La quota del capitale circolante nelle attività è aumentata dell'1% durante il periodo analizzato, il che è associato ad un aumento della liquidità e delle altre attività correnti;

La quota delle scorte nelle attività correnti è scesa dal 24% nel 2009 al 18% nel 2011;

Le scorte e i costi di OJSC Enterprise A per il periodo analizzato non sono coperti dal proprio capitale circolante.

Pertanto, per il periodo 2009-2011, gli indicatori di liquidità del bilancio di OJSC “Impresa A” generalmente non corrispondono a quelli normativi.

Calcoliamo il rapporto patrimoniale utilizzando tabella 7.

Tabella 7. Analisi della solvibilità di JSC "Enterprise A"per il periodo 2009-2011

Nome dell'indicatore	Formula di calcolo	Standard
Rapporto attuale
Rapporto dei fondi propri

Come vediamo, OJSC “Impresa A” per il periodo 2009-2011 livello sufficiente fondi propri.

Nelle condizioni di mercato, il ruolo degli indicatori di redditività è eccezionale. Viene presentata un'analisi della redditività del capitale circolante di OJSC "Impresa A". tabella 8.

Tabella 8. Analisi della redditività del capitale circolante della filialeJSC "Impresa A"

Indicatori

1.Utile netto, migliaia di rubli.
2.Attività correnti, migliaia di rubli.
3. Redditività dell'attivo circolante (voce 1 / voce 2)*100,%
4. Crediti, migliaia di rubli.
5. Redditività dei crediti (voce 1 / voce 4) * 100, %
6. Rimanenze e costi, migliaia di rubli.
7. Redditività delle rimanenze e dei costi (voce 1 / voce 6) * 100, %
8. Investimenti finanziari a breve termine, migliaia di rubli.
9. Redditività degli investimenti finanziari a breve termine (voce 1 / voce 8) * 100, %

Come mostrano i dati presentati nella tabella 8, tutti gli indicatori di redditività del capitale circolante diminuiscono a causa della diminuzione dell'utile netto dell'impresa.

Pertanto, la redditività di tutte le attività correnti è diminuita nel 2009-2011 dal 15,82% al 2,51%, la redditività delle scorte e dei costi dal 66,51% al 13,79%, la redditività dei crediti dal 24,69% al 4,76%.

Analizziamo la redditività di tutte le attività dell'impresa utilizzando un modello fattoriale basato sul metodo sostituzioni di catena (Tabella 9) :

Tabella 9. Analisi e valutazione della redditività delle attività di JSC "Enterprise A", migliaia di rubli.

Indicatori

1. Profitto dalle vendite, P
2. Ricavi delle vendite, N
3. Costo totale dei prodotti venduti, Sp
4. Saldi medi delle scorte, IVA inclusa, 3
5. Saldi medi delle attività correnti, OA
6. Saldi medi delle attività, A
Dati stimati - fattori
7. Entrate per 1 sfregamento. costo (articolo 2: articolo 3), X
8. Quota delle attività correnti nella formazione dell'attivo (clausola 5: clausola 6), Y
9. Quota delle rimanenze nella formazione dell'attivo circolante (clausola 4: clausola 5), Z
10. Fatturazione delle scorte in rivoluzioni (comma 3: clausola 4), L
11. Rendimento delle attività, rа
12. Variazione del rendimento delle attività su base variabile
Valutare l'influenza dei fattori sulle variazioni del rendimento delle attività
13. Entrate per 1 sfregamento. costo, X
14. Quota delle attività correnti nella formazione dell'attivo, Y
15. Quota delle rimanenze nella formazione dell'attivo circolante, Z
16. Rotazione delle scorte in rivoluzioni, L
Influenza cumulativa di tutti i fattori

I risultati dei calcoli ci permettono di concludere che in tutti i periodi analizzati i ricavi delle vendite sono stati superiori ai costi. L'azienda ha ottenuto il suo profitto maggiore nel 2009.

La quota delle attività correnti nella formazione dell'attivo durante l'intero periodo in esame rimane pressoché invariata.

La dinamica dell'indicatore della quota delle scorte nella formazione dell'attivo circolante indica che nel triennio in esame si è assistito ad un progressivo decremento dal 24% al 18%. Questa cifra ha raggiunto il suo massimo nel 2009.

Il quarto fattore del modello, il fatturato delle scorte, mostra quanti fatturati realizzano le scorte durante l'anno di riferimento nel processo di produzione e vendita dei prodotti. La dinamica di questo indicatore mostra che l'organizzazione ha sviluppato circostanze sfavorevoli che contribuiscono a ridurre l'efficienza dell'uso dell'inventario. Ciò è comprensibile se si osserva la dinamica dei ricavi delle vendite e dell'inventario.

I ricavi derivanti dalla vendita dei prodotti crescono a un ritmo più lento rispetto alle scorte. Nel 2011 il tasso di rotazione delle scorte è diminuito ed è stato pari a 26,93 giri all'anno, ovvero circa 13,4 giorni. Va notato che questo indicatore all'inizio del periodo analizzato era al livello di 11,3 giorni.

L'influenza di ogni singolo fattore sull'indicatore di prestazione può essere determinata utilizzando l'analisi fattoriale. I suoi risultati sono presentati nella parte finale della Tabella 3.6.

I dati ottenuti possono essere commentati come segue.

Nel 2010, rispetto al 2009, il principale fattore che ha influenzato la crescita della redditività delle attività è stato il prezzo, la quota di ricavi per 1 rublo di costo. A seguito del suo impatto, il rendimento delle attività è diminuito del 6%.

L'influenza complessiva dei fattori sulla crescita della redditività delle attività correnti nel 2009–2010 è stata pari a meno 7%.

Nel 2011, il fattore della quota di ricavo per 1 rublo di costo ha cessato di svolgere un ruolo decisivo nel modificare l'indicatore di prestazione. Grazie alla sua leggera crescita, il rendimento delle attività è aumentato del 3%.

La variazione della rotazione delle scorte ha avuto un impatto negativo ed è stata pari a meno 1%.

Inoltre, una diminuzione della quota delle scorte nella formazione delle attività correnti ha avuto un impatto negativo sulla crescita della redditività delle attività. Come risultato del suo impatto, il rendimento delle attività è diminuito dell’1%.

L'influenza complessiva dei fattori sulla crescita della redditività delle attività correnti nel 2010–2011 è stata dell'1%.

I risultati dell’analisi mostrano che i fattori esterni hanno una grande influenza sui cambiamenti nel livello di efficienza produttiva. Allo stesso tempo, l'organizzazione dispone di riserve interne per aumentare l'efficienza produttiva, ad esempio ottimizzando la struttura delle risorse, aumentandone il fatturato, ecc. Poiché l'amministrazione aziendale non è in grado di influenzare il cambiamento fattori esterni, allora gli sforzi maggiori dovranno essere indirizzati all’utilizzo delle riserve interne.

Pertanto, utilizzando la metodologia proposta, abbiamo analizzato in modo sufficientemente dettagliato l'influenza di vari fattori sui cambiamenti nel livello di redditività delle principali attività produttive dell'organizzazione.

Condurremo un'analisi generale dello stato del capitale circolante della filiale di OJSC "Impresa A" combinando gli indicatori di valutazione in un unico tabella 10.

Nome dell'indicatore
Nome dell'indicatore	Senso	Senso	Senso

1. Rendimento delle attività correnti,%
2. Liquidità attuale
3. Liquidità urgente
4. Liquidità assoluta
5. Tasso di crescita delle attività più liquide, %
6. Tasso di crescita delle attività vendute rapidamente,%
7. Tasso di crescita delle attività a vendita lenta,%
8. Quota dei costi di finanziamento del capitale circolante sul loro importo totale, %

La valutazione dello stato del capitale circolante di OJSC "Enterprise A" per il periodo 2009-2011 è aumentata di 1 punto e il suo valore entro il 2011 ammontava a 23 punti. Questo valore si riferisce alla media, cioè lo stato del capitale circolante nel periodo analizzato è normale con una tendenza a migliorare la sua struttura.

Importante nella gestione del capitale circolante è il processo di razionamento del capitale circolante e di monitoraggio del rispetto degli standard calcolati. La necessità di analizzare il rispetto degli standard si basa sul fatto che un'impresa può investire una quantità significativa di fondi, ad esempio, in scorte, il che ne interromperà la liquidità.

Calcoleremo il fabbisogno di capitale circolante di JSC Enterprise A in base ai dati disponibili sul volume delle vendite e sul periodo di turnover del capitale circolante (Tabella 11) .

Tabella 11. Calcolo del coefficiente di capitale circolanteJSC "Impresa A"

Nome dell'indicatore

Volume delle vendite (entrate dalle vendite), migliaia di rubli.
Valore medio effettivo delle attività correnti, migliaia di rubli.
Periodo di rotazione del capitale circolante, giorni
Rapporto di rotazione del capitale circolante
Fabbisogno di capitale circolante = Entrate del periodo di riferimento / Fatturato del capitale circolante del periodo precedente
Deviazione dei valori effettivi dai valori calcolati

Come possiamo vedere, in generale, il volume disponibile del capitale circolante presso l'impresa supera lo standard calcolato. Nel 2010 l’eccedenza ammontava a 863.572 mila rubli e nel 2011 a 1.639.643 mila rubli.

Consideriamo quali elementi del capitale circolante hanno rappresentato l'eccedenza rispetto allo standard. Per fare ciò, calcoleremo il fatturato delle singole voci di capitale circolante (Tabella 3.2) e il fabbisogno di capitale circolante di OJSC "Impresa A" per il 2010 e il 2011 e analizzeremo le deviazioni dai dati effettivi (Tabella 12) .

Tabella 12. Calcolo del fatturato del capitale circolante di OJSC "Impresa A"

Nome dell'indicatore

1. Ricavi delle vendite
2. Valore medio delle attività correnti
3. Inventario e costi medi
4. Importo medio dei crediti
5. Ammontare medio delle disponibilità liquide e degli investimenti finanziari a breve termine
6. Fatturato delle attività correnti (clausola 1 / clausola 2)
7. Fatturazione e costi delle scorte (clausola 1 / clausola 3)
8. Fatturato dei crediti (clausola 1 / clausola 4)
9. Circolazione di cassa e investimenti finanziari a breve termine (clausola 1 / clausola 5)

Il volume pianificato del fabbisogno finanziario viene calcolato utilizzando la formula:

Tabella 13. Calcolo del fabbisogno finanziario della JSC "Impresa A"

Indicatori	Deviazione	Deviazione
Indicatori	Deviazione	Deviazione

1. Inventario e costi medi
2. Importo medio dei crediti
3. Ammontare medio delle disponibilità liquide e degli investimenti finanziari a breve termine
4. Valore medio delle attività correnti

Come vediamo, per tutte le voci del capitale circolante, i valori effettivi sono superiori agli standard calcolati. Di conseguenza, le riserve per aumentare l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante di OJSC "Impresa A" sono:

Accelerazione del turnover del capitale circolante;

Aumentare la redditività dei servizi.

Pertanto, a seguito dell’analisi, si possono trarre le seguenti conclusioni generali:

Si registra una diminuzione del fatturato economico di OJSC “Impresa A” per il periodo 2009–2011;

Durante il periodo analizzato, il volume del capitale circolante della JSC Enterprise A è aumentato di 534.205 mila rubli;

In generale, la crescita delle attività correnti di OJSC “Enterprise A” per il periodo analizzato è dovuta alla crescita della liquidità e delle altre attività correnti;

In OJSC "Enterprise A", la durata del ciclo finanziario è aumentata di 11 giorni nel periodo analizzato, da 6 giorni nel 2009 a 17 giorni nel 2011, il che è un trend negativo, poiché si è verificato un aumento del periodo di rotazione dei crediti;

Anche la durata del ciclo operativo dell'impresa è aumentata: da 37 giorni nel 2009 a 54 giorni nel 2011, il che può essere definito un trend negativo;

Per il periodo 2009-2011, gli indicatori di liquidità del bilancio di OJSC “Impresa A” generalmente non corrispondono a quelli normativi;

Nel 2009 è stata osservata una normale stabilità finanziaria, poiché l'importo delle riserve e dei costi superava il valore del proprio capitale circolante, ma era coperto dalle principali fonti per la formazione di riserve e costi;

Si osserva una diminuzione di tutti gli indicatori di redditività del capitale circolante a causa di una diminuzione dell'utile netto dell'impresa;

Lo stato del capitale circolante nel periodo analizzato può essere valutato come normale con una tendenza a migliorare la sua struttura.

Stima:

2 0

Disponibilità organizzazione commerciale proprio capitale circolante, la sua composizione e struttura, il tasso di turnover e l'efficienza nell'uso del capitale circolante determinano in gran parte la condizione finanziaria dell'impresa e la stabilità della sua posizione nel mercato finanziario, i cui principali indicatori sono:
- solvibilità, cioè la capacità di ripagare puntualmente i propri debiti;
- liquidità: la capacità di effettuare le spese necessarie in qualsiasi momento;
- opportunità per un'ulteriore mobilitazione delle risorse finanziarie.
L’uso efficace del capitale circolante gioca un ruolo
un ruolo importante nel garantire la normalizzazione dell'impresa, aumentando il livello di redditività della produzione e dipende da molti fattori. IN condizioni moderne Enorme Influenza negativa L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante e il rallentamento del loro fatturato sono influenzati da fattori dello stato di crisi dell'economia:
- riduzione dei volumi di produzione e della domanda dei consumatori;
- tassi di inflazione elevati;
- rottura dei legami economici;
- violazione della disciplina contrattuale e di pagamento;
- elevato livello di pressione fiscale;
- ridotto accesso al credito a causa degli alti tassi di interesse bancari.
Tutti questi fattori influenzano l'utilizzo del capitale circolante, indipendentemente dagli interessi dell'impresa. Allo stesso tempo, le imprese dispongono di riserve interne per aumentare l’efficienza nell’utilizzo del capitale circolante, che possono influenzare attivamente. Questi includono:
- organizzazione razionale delle riserve di produzione (conservazione delle risorse, razionamento ottimale, utilizzo di legami economici diretti a lungo termine);
- ridurre la presenza di capitale circolante nei lavori in corso (superando la tendenza negativa alla diminuzione della produttività del capitale, introducendo le ultime tecnologie, soprattutto quelle prive di sprechi, aggiornando l'apparato produttivo, utilizzando materiali da costruzione moderni ed economici);
- organizzazione efficace della circolazione (miglioramento del sistema di pagamento, organizzazione razionale delle vendite, avvicinamento dei consumatori di prodotti ai loro produttori, controllo sistematico del turnover dei fondi negli insediamenti, evasione degli ordini attraverso connessioni dirette).
Un indicatore generale dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è l'indicatore di redditività (Roc), calcolato come il rapporto tra l'utile derivante dalla vendita di prodotti (#рп) o altro risultato finanziario e l'importo medio del capitale circolante (Jc):
p Yarp 100 “ok _ r
""OK
Esempio. Sostituendo i dati condizionali forniti nella tabella. 6.6 è possibile calcolare il rendimento del capitale circolante per i periodi base e di pianificazione.
Tabella 6.6. Dati iniziali per il calcolo del turnover del capitale circolante
Indicatori Leggenda Di base
periodo previsto
periodo Aumento (diminuzione)
1. Volume delle vendite di prodotti o ricavi delle vendite, migliaia di rubli. BP 24.840 25.920 1.080
2. Profitto (perdita) dalle vendite, migliaia di rubli. PRP 5 150 6 050 900
3. Capitale circolante medio, migliaia di rubli* 10.074 10.080 6
4. Numero di giorni nel periodo D 360 360
* Il valore del capitale circolante medio è determinato come la somma del capitale circolante all'inizio e alla fine dell'anno, divisa per 2.
„ „ 6050100%,pag
Periodo previsto: -10.080- =
Questo indicatore caratterizza l'importo del profitto ricevuto per ciascun rublo di capitale circolante e riflette l'efficienza finanziaria dell'impresa, poiché è il capitale circolante che garantisce il turnover di tutte le risorse dell'impresa.
Nella pratica economica russa, l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante viene valutata attraverso indicatori del suo fatturato. Poiché il criterio per valutare l'efficacia della gestione del capitale circolante è il fattore tempo, vengono utilizzati indicatori che riflettono, in primo luogo, il tempo di turnover totale o la durata di un turnover in giorni; in secondo luogo, il tasso di turnover.
La durata di un fatturato consiste nel tempo trascorso dal capitale circolante nella sfera della produzione e nella sfera della circolazione, a partire dal momento dell'acquisizione delle scorte e termina con il ricevimento dei ricavi dalla vendita dei prodotti fabbricati dall'impresa. In altre parole, la durata di un fatturato in giorni copre la durata del ciclo produttivo e la quantità di tempo dedicato alla vendita dei prodotti finiti e rappresenta il periodo durante il quale il capitale circolante attraversa tutte le fasi della circolazione in una determinata impresa .
La durata di un fatturato (fatturato del capitale circolante) in giorni (Obok) è determinata dividendo il capitale circolante (Sok) per il fatturato di un giorno, definito come il rapporto tra il volume delle vendite (RP) e la durata del periodo in giorni ( D) oppure come rapporto tra la durata del periodo ed il numero dei fatturati (Codice):
06OK=SOK:^=^RP"D=1^=L"K3'
Esempio. Per calcolare la durata di una rivoluzione in giorni, vengono utilizzati 3 metodi (Tabella 6.7).
Periodo 1° metodo
PC g rp Lato = Sov. 2° metodo O^ok =DKob 3° metodo Obok=D.Kg
Base, ven l.24 840,
10 0/4: = 146 giorni
360 360:2,466 = = 146 giorni 360*0,406 = = 146 giorni
Previsto 25 920
10.080: * = 140 giorni 360.360: 2.571 = * 140 giorni 3600.389= 140 giorni
Quanto più breve è la durata del periodo di circolazione o una rotazione del capitale circolante, tanto meno a parità di altre condizioni l'impresa richiede meno capitale circolante. Quanto più velocemente circola il capitale circolante, tanto meglio e in modo più efficiente viene utilizzato. Pertanto, i tempi del turnover del capitale influiscono sul fabbisogno totale di capitale circolante. La riduzione di questo tempo è l’area più importante della gestione finanziaria, che porta ad una maggiore efficienza nell’uso del capitale circolante e ad un aumento del suo rendimento.
Il tasso di turnover caratterizza il rapporto di turnover diretto (numero di rivoluzioni) per un certo periodo di tempo: un anno, un trimestre. Questo indicatore riflette il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante dell'impresa, ad esempio, all'anno. Viene calcolato come il quoziente del volume dei prodotti venduti (o delle materie prime) diviso per il capitale circolante, che viene preso come importo medio del capitale circolante per un determinato periodo (solitamente un anno):
„ _ RP obT,- »
""OK
cioè, sostituendo i valori:
nel periodo base: 24.840: 10.074 = 2.466;
nel periodo di pianificazione: 25.920: 10.080 = 2.571.
Il rapporto di fatturato diretto mostra la quantità di prodotti venduti (o commerciabili) per 1 rublo. capitale circolante. Un aumento di questo coefficiente significa un aumento del numero di giri e porta al fatto che:
- aumento della produzione o del volume delle vendite per ogni rublo investito di capitale circolante;
- lo stesso volume di produzione richiede una quantità minore di capitale circolante.
Pertanto, il rapporto di turnover caratterizza il livello di consumo di produzione del capitale circolante. Un aumento del rapporto di turnover diretto, ad es. Un aumento del tasso di turnover del capitale circolante significa che l'impresa utilizza il capitale circolante in modo razionale ed efficiente. Una diminuzione del fatturato indica un deterioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa.
Il rapporto inverso del fatturato, o fattore di caricamento (consolidamento) del capitale circolante (K3), mostra l'importo del capitale circolante speso per ciascun rublo di prodotti (merci) venduti. Questo indicatore è anche chiamato coefficiente di capitale circolante. Viene calcolato come segue:
k - ^°6 = ^
3 PR Ko6
Oppure, sostituendo i valori:
nel periodo base: 10.074: 24.840 = 0,406 oppure 1: 2,466 = 0,406; nel periodo di pianificazione: 10.080: 25.920 = 0,389 oppure 1: 2,571 = 0,389. I dati ottenuti mostrano che l’azienda ha registrato un aumento dell’efficienza nell’utilizzo del capitale circolante. Ciò si è riflesso in un aumento del rendimento del capitale circolante dal 51,12% al 60,02%. Questo cambiamento positivo si è riflesso nell’accelerazione del turnover del capitale circolante.
La durata di una rivoluzione in giorni è diminuita da 146 a 140 giorni, il fattore di carico o la fornitura del processo produttivo con capitale circolante è diminuito da 40,6 k a 1 sfregamento. di prodotti venduti fino a 38,9 k. Il numero di fatturato del capitale circolante è aumentato e ammontava a 2,57 nel periodo di pianificazione rispetto a 2,47 fatturato annuo nel periodo base, il che significa un aumento dei rendimenti sotto forma di crescita dei ricavi di vendita per ciascuno. rublo del capitale circolante investito.
Il confronto del fatturato e dei rapporti di carico nel tempo ci consente di identificare le tendenze nei cambiamenti in questi indicatori e determinare quanto razionalmente ed efficacemente viene utilizzato il capitale circolante dell'impresa.
Gli indicatori di fatturato Madug possono essere calcolati per tutto il capitale circolante e per i suoi singoli elementi, come scorte, lavori in corso, prodotti finiti e venduti, fondi in liquidazione e crediti.
La rotazione delle scorte è calcolata come rapporto tra i costi di produzione e l'importo medio delle scorte; fatturato dei lavori in corso - come rapporto tra la merce ricevuta in magazzino e il volume medio annuo dei lavori in corso; fatturato dei prodotti finiti - come rapporto tra i prodotti spediti o venduti e il valore medio dei prodotti finiti; Il turnover del fondo nei calcoli è il rapporto tra i ricavi delle vendite e la media dei crediti.
Gli indicatori elencati consentono di condurre un'analisi approfondita dell'utilizzo del proprio capitale circolante sono chiamati indicatori del fatturato privato;
Il turnover del capitale circolante può accelerare o rallentare. Quando il fatturato rallenta, nel fatturato vengono coinvolti fondi aggiuntivi. L'effetto dell'accelerazione del fatturato si esprime in una riduzione del fabbisogno di capitale circolante dovuta al miglioramento dell'utilizzo e del risparmio, che si riflette sull'aumento dei volumi di produzione e, di conseguenza, sui risultati finanziari. L'accelerazione del fatturato porta al rilascio di parte del capitale circolante (risorse materiali, contanti), che viene utilizzato per esigenze di produzione o per l'accumulo in un conto corrente. In definitiva, la solvibilità e le condizioni finanziarie dell’impresa migliorano.
Il rilascio di capitale circolante a seguito dell'accelerazione del fatturato può essere assoluto e relativo. Il rilascio assoluto è una riduzione diretta del fabbisogno di capitale circolante, che si verifica nei casi in cui il volume di produzione pianificato viene completato con un volume di capitale circolante inferiore rispetto al fabbisogno pianificato.
Il relativo rilascio di capitale circolante avviene nei casi in cui, in presenza di capitale circolante entro il fabbisogno pianificato, viene superato il piano di produzione. Allo stesso tempo, il tasso di crescita del volume di produzione è più rapido del tasso di crescita dei saldi del capitale circolante. I dati per il calcolo del relativo risparmio di capitale circolante sono riportati nella tabella. 6.8.?
Esempio. Calcolo del risparmio relativo del capitale circolante. Tabella 6.8. Dati iniziali
Indicatori Condizionali Base Pianificati
periodo del periodo di notazione
1. Volume delle vendite
duzione o reddito da beni immobili
lizzazione, migliaia di rubli VR24 840 25 920
2. Tasso di crescita circa
produzione K 1.044
Semplice
3. Fatturato medio
fondi, migliaia di rubli ^circa 10.074 10.080
4. Fatturato d'affari
fondi, giorni Lato 146 140
5. Indice di fatturato
produttività K06 2.4657 2.5714
Il calcolo del risparmio del capitale circolante (ECS) può essere effettuato in vari modi.
1° metodo: Eok = Sok.plSok.base "Semplice"
Eok = 10.080 - 10.074 * 1.044 = - 432 mila rubli;
1 (O^ok. base
25 920 (140146)
_ _ VRt
^ob.pl K ’ base frontale
25 920 25 920
2,5714 2,4657
= -432 mila rubli;
OK
Come possiamo vedere, l'impresa, a seguito di una maggiore efficienza nell'uso del capitale circolante, ha sperimentato un relativo rilascio di capitale circolante. Il risultato finanziario derivante dall'accelerazione del fatturato ammonta a 432 mila rubli.
La gestione del capitale circolante è importante per risolvere il problema chiave della condizione finanziaria: raggiungere il livello ottimale?
il rapporto tra la crescita della redditività della produzione (massimizzazione del profitto sul capitale investito) e la garanzia di una solvibilità sostenibile, che funge da manifestazione esterna della stabilità finanziaria dell'impresa. Un compito estremamente importante è anche fornire riserve e costi dell'impresa con le fonti della loro formazione e mantenere un rapporto razionale tra il proprio capitale circolante e le risorse prese in prestito volte a ricostituire il capitale circolante.

MINISTERO DELL'ISTRUZIONE E DELLA SCIENZA

FEDERAZIONE RUSSA

SEDE DELL'UNIVERSITÀ STATALE DI TECNOLOGIA E MANAGEMENT DI MOSCA a VYAZMA

LAVORO DEL CORSO

Disciplina: Economia d'impresa

Argomento: valutare l'efficacia della formazione e dell'utilizzo del capitale circolante di un'impresa

Vjazma, 2010

introduzione

Capitolo 1. Il ruolo del capitale circolante nel garantire le attività correnti dell'impresa

1.1 Concetto generale capitale circolante. Il ruolo del capitale circolante nel processo produttivo. Composizione e struttura del capitale circolante dell'impresa

1.2 Indicatori dell'uso efficace del capitale circolante nell'impresa

Capitolo 2. Calcolo e parte analitica

2.1 Storia e sviluppo struttura organizzativa Gestione della società a responsabilità limitata "Vyazemsky Mill Plant"

2.2 Analisi degli indicatori tecnici ed economici della società a responsabilità limitata “Vyazemsky Mill Plant”

2.3 Valutazione dell'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante della società a responsabilità limitata “Vyazemsky Mill Plant”

2.4 Modi per aumentare l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante della società a responsabilità limitata Vyazemsky Mill Plant

Conclusione

Letteratura

introduzione

Le risorse finanziarie di un'entità economica hanno sempre due ambiti di applicazione pratica: una parte dei fondi viene investita (investita) in immobilizzazioni per vari scopi, l'altra parte dei fondi viene anticipata in capitale circolante (capitale circolante).

Il capitale circolante è importante, innanzitutto, dal punto di vista di garantire la continuità e l'efficienza delle attività attuali dell'impresa.

IN attività finanziarie il capitale circolante gioca un ruolo importante, poiché la condizione finanziaria, la liquidità e la solvibilità dell'organizzazione in In misura maggiore dipendono dal livello di attività aziendale, dall'utilizzo ottimale del capitale circolante, dalla valutazione delle sue dimensioni e struttura. Dato che il capitale circolante costituisce la quota principale delle liquidità della società, il loro valore deve essere sufficiente a garantire il funzionamento ritmico e uniforme dell'organizzazione e, di conseguenza, realizzare un profitto. La gestione del capitale circolante è finalizzata a soddisfare le attuali necessità di risorse finanziarie per lo svolgimento delle attività statutarie.

La valutazione economica dello stato delle attività correnti si basa sull'utilizzo di indicatori che caratterizzano il grado di efficienza e utilità del loro utilizzo nel processo produttivo. L'uso efficace del capitale circolante svolge un ruolo significativo nel garantire la normalizzazione del funzionamento dell'impresa e aumentare il livello di redditività della produzione.

La politica di finanziamento delle attività correnti fa parte della politica generale di gestione delle attività correnti, che consiste nell'ottimizzare il volume e la composizione delle fonti finanziarie della loro formazione (capitale circolante proprio e preso in prestito) dal punto di vista di garantire l'uso efficace del capitale proprio e sufficiente stabilità finanziaria dell’impresa.

Determinare i requisiti di capitale circolante lo è parte integrale progetto finanziario. L'importo pianificato del capitale circolante viene stabilito attraverso il razionamento, ovvero determinando lo standard del capitale circolante. Il razionamento del capitale circolante è la base per l'uso razionale del patrimonio economico di un'impresa.

Utilizzo del capitale circolante in attività economica dovrebbe essere effettuato ad un livello che riduca al minimo i tempi e massimizzi la velocità di circolazione del capitale circolante e la sua trasformazione in offerta di moneta reale per il successivo finanziamento e l’acquisizione di nuovo capitale circolante. Lo scopo del lavoro è valutare l'efficacia della formazione e dell'utilizzo del capitale circolante dell'impresa.

capitale circolante

Capitolo 1. Il ruolo del capitale circolante nel garantire le attività correnti dell'impresa

1.1 Concetto generale di capitale circolante. Il ruolo del capitale circolante nel processo produttivo. Composizione e struttura del capitale circolante dell'impresa

Il capitale circolante (capitale circolante) fa parte del capitale dell'impresa investito nelle sue attività correnti (correnti), che vengono rinnovate con una certa regolarità per garantire le attività correnti e, almeno, girare una volta durante l'anno o un ciclo di produzione. Il capitale circolante è al secondo posto in termini di dimensioni dopo il capitale fisso nel volume totale delle risorse che determinano l'economia di un'entità economica. La particolarità del capitale circolante è che non viene consumato, ma anticipato. Ciò garantisce la continuità del processo di acquisto e vendita di beni. A differenza del capitale fisso, il capitale circolante durante un ciclo produttivo trasferisce completamente il suo valore al prodotto appena creato e viene rimborsato dopo ogni ciclo in forma monetaria e poi in natura. Una parte del capitale circolante cambia la sua forma fisica (materie prime, materiali), una parte scompare senza lasciare traccia come energia di scarto o gas.

Figura 1. Circolazione del capitale circolante

La Figura 1 mostra la circolazione del capitale circolante dell'impresa.

Il fabbisogno di capitale circolante di un'impresa dipende da molti fattori:

Volumi di produzione e di vendita;

La natura delle attività dell'impresa;

Scala di attività;

Durata del ciclo produttivo;

Strutture del capitale aziendale;

Politica contabile dell'impresa e sistema liquidativo;

Condizioni e pratiche di prestito all'attività economica di un'impresa;

Livello di logistica;

Tipi e struttura delle materie prime consumate;

Il tasso di crescita dei volumi di produzione e delle vendite dei prodotti dell'impresa.

La struttura del capitale circolante dell'impresa è presentata nella Figura 2.

Capitale circolante standardizzato Capitale circolante non standardizzato

Figura 2. Struttura del capitale circolante dell'impresa

Il capitale circolante nella pratica di pianificazione, contabilità e valutazione è suddiviso secondo i seguenti criteri:

Secondo il loro ruolo funzionale nel processo produttivo: capitale circolante e fondi di circolazione.

L'importo del capitale circolante incluso nelle attività di produzione funzionante è determinato dal livello organizzativo e tecnico della produzione, dall'ambito di attività, dalla scala di produzione e dalla durata del ciclo di produzione dei prodotti fabbricati. Il capitale circolante comprende le rimanenze di produzione (materie prime, materiali, combustibili), i lavori in corso, i semilavorati di produzione propria, i risconti attivi.

L'importo del capitale circolante compreso nei fondi di circolazione è determinato dall'organizzazione delle ricerche di mercato e dalla vendita dei prodotti, dalle condizioni per la vendita dei prodotti, dal sistema di distribuzione e dai metodi di pagamento dei prodotti.

I fondi di circolazione non intervengono direttamente nel processo di produzione, ma sono necessari per assicurare l'unità di produzione e circolazione. La particolarità dei fondi circolanti è che non partecipano direttamente alla formazione del valore, ma sono portatori di valore già creato. Lo scopo principale dei fondi di circolazione è fornire fondi monetari per il ritmo del processo di circolazione.

I fondi di circolazione sono prodotti finiti, merci spedite e contanti (nei saldi (contabilità clienti), in contanti e sul conto corrente).

Sulla pratica di controllo, pianificazione e gestione: capitale circolante standardizzato e non standardizzato. Un'impresa può disporre di standard per l'inventario, i prodotti semilavorati di propria produzione, i prodotti finiti e le merci per la rivendita.

Per fonti di formazione del capitale circolante: capitale circolante proprio e preso in prestito;

Per liquidità (tasso di conversione in contanti):

attività assolutamente liquide (contanti e investimenti finanziari a breve termine: titoli facilmente venduti, capitale circolante venduto rapidamente, conti clienti), capitale circolante venduto lentamente (inventario);

In base al grado di rischio dell'investimento di capitale: capitale circolante con rischio di investimento minimo (contanti, investimenti finanziari a breve termine); capitale circolante con basso rischio di investimento (crediti, scorte, saldi di prodotti finiti e merci); capitale circolante con un rischio di investimento medio: (articoli di basso valore e ad alta usura, lavori in corso, spese differite); capitale circolante con alto rischio investimenti (crediti dubbi, scorte scadute, prodotti finiti e merci non richieste).

Per contenuto materiale: oggetti di lavoro (materie prime, forniture, carburante, ecc.), prodotti finiti e merci, contanti e fondi negli insediamenti.

Il movimento del capitale circolante di un'impresa durante il ciclo operativo attraversa quattro fasi principali, cambiando costantemente le sue forme.

All'inizio di qualsiasi attività commerciale è richiesta una certa quantità di denaro, che viene poi convertita in risorse produttive (o beni da vendere). Queste risorse vengono elaborate durante il processo di produzione e vendute come prodotti finiti. Di conseguenza, l'organizzazione ha crediti e liquidità. Le scorte industriali di un'impresa sono una delle componenti principali del capitale circolante. La maggior parte delle scorte viene utilizzata come oggetto di lavoro e nel processo di produzione. Vengono interamente consumati in ogni ciclo produttivo e trasferiscono integralmente il loro valore sul costo dei manufatti. Sono accettati come inventari i seguenti beni:

Utilizzati come materie prime, materiali, ecc. nella produzione di prodotti destinati alla vendita (esecuzione di lavori, fornitura di servizi);

Destinato alla vendita;

Utilizzato per le esigenze gestionali dell'organizzazione.

I prodotti finiti fanno parte delle rimanenze. I prodotti finiti sono il prodotto finale del processo produttivo, consegnato al magazzino e pronto per la vendita.

I beni fanno parte anche delle rimanenze acquisite o ricevute da altre persone giuridiche o persone fisiche e destinate alla vendita.

A seconda del ruolo che le scorte svolgono nel processo di fabbricazione di prodotti, esecuzione di lavori e fornitura di servizi, sono suddivise nei seguenti gruppi:

materie prime e materiali di base;

materiali ausiliari;

prodotti semilavorati acquistati;

produzione incompiuta;

Spese future;

contenitori e materiali per imballaggio;

pezzi di ricambio;

inventario e forniture domestiche.

I prodotti in corso di lavorazione e i semilavorati di propria produzione sono parti, componenti, prodotti che non hanno superato tutte le fasi di lavorazione, assemblaggio, collaudo, accettazione, nonché oggetti di lavoro, la cui produzione non è completamente completata dal punto vista di questa produzione, o sono stati completati, ma non sono stati consegnati al magazzino dei prodotti finiti.

Le spese differite sono spese sostenute nel periodo di riferimento, ma attribuibili al costo di un periodo futuro.

La parte principale delle spese future nelle organizzazioni è costituita dalle spese per la preparazione e lo sviluppo della produzione. Inoltre, le spese differite includono le spese per la riparazione delle immobilizzazioni, se tali riparazioni vengono eseguite in modo non uniforme durante tutto l'anno e l'organizzazione non crea una riserva adeguata; spese per lo sviluppo di nuovi impianti e strutture produttive; importi anticipati per la pubblicità dei prodotti fabbricati; costi per ottenere una licenza per svolgere un certo tipo di attività; costi per certificazione di prodotti, lavori, servizi, ecc.

Per crediti si intende il debito di altre organizzazioni, dipendenti e individui di questa organizzazione. Le organizzazioni e le persone che devono a questa organizzazione sono chiamate debitori.

Contabilità clienti - consiste nel debito degli acquirenti per i prodotti acquistati da una determinata organizzazione, persone responsabili per gli articoli loro rilasciati in acconto somme di denaro e altri debiti.

La liquidità e i titoli rappresentano la parte più liquida delle attività correnti; La liquidità comprende il denaro in cassa, nei conti correnti e nei depositi. I titoli che costituiscono investimenti finanziari a breve termine includono: titoli di altre imprese, buoni del tesoro governativi, titoli di stato e titoli emessi da governi locali.

I regolamenti in contanti sono il fattore più importante per garantire la circolazione dei fondi e il loro tempestivo completamento serve una condizione necessaria processo produttivo continuo.

I calcoli vengono effettuati in due forme:

Tramite trasferimenti non in contanti attraverso il sistema bancario

Sotto forma di pagamenti in contanti (pagamenti non in contanti e in contanti).

Per immagazzinare denaro ed effettuare pagamenti non in contanti, ciascuna impresa apre conti di liquidazione e altri conti necessari.

Effettuare pagamenti tramite trasferimenti non in contanti tramite una banca è la principale forma di pagamento.

Per i pagamenti in contanti vengono utilizzate somme relativamente piccole. Tali fondi vengono immagazzinati e fatti circolare attraverso le casse.

Il capitale circolante è classificato anche in base al tempo: costante (sistemico) e temporaneo (variabile). La parte costante del capitale circolante, che comprende le scorte, può essere considerata equivalente al capitale fisso, poiché gli investimenti in essi sono a lungo termine, rimangono invariati durante un ciclo produttivo e commerciale. La parte temporanea è rappresentata dalle attività correnti che cambiano costantemente il loro valore. Questi includono contanti, prestiti a breve termine e crediti.

Il capitale circolante è caratterizzato dalle seguenti caratteristiche positive:

Un elevato grado di trasformazione strutturale, in conseguenza del quale possono essere facilmente trasformati da un tipo all'altro quando si regolano le merci e flusso di cassa nel processo operativo;

Maggiore adattabilità ai cambiamenti nelle condizioni dei mercati delle materie prime e finanziari: sono facilmente suscettibili ai cambiamenti nel processo di diversificazione delle attività operative dell'impresa;

Elevata liquidità; se necessario, una parte significativa di essi può essere convertita in attività monetarie necessarie al continuo mantenimento dell'attività operativa nelle sue nuove declinazioni;

Facilità di controllo; di base decisioni gestionali associati al loro fatturato vengono venduti all'interno breve periodo tempo.

Presentano però i seguenti svantaggi:

Parte del capitale circolante in contanti e sotto forma di crediti è ampiamente suscettibile alla perdita di valore reale nel processo di inflazione;

Le attività correnti temporaneamente libere (sovraformate) praticamente non generano profitti (ad eccezione delle attività liquide libere che possono essere utilizzate in investimenti finanziari a breve termine); Inoltre, le scorte in eccesso delle scorte non solo non generano profitto, ma causano costi operativi aggiuntivi per il loro stoccaggio;

Le rimanenze delle rimanenze correnti in tutte le loro forme sono soggette a perdite costanti per perdite naturali;

Una parte significativa del capitale circolante è esposta al rischio di perdite dovute alla disonestà dei partner nelle operazioni commerciali, e talvolta anche al proprio personale.

Le principali caratteristiche del capitale circolante sono la liquidità, il volume e la struttura. La struttura del capitale circolante e le sue fonti sono riportate nello stato patrimoniale.

1.2 Indicatori di utilizzo efficace del capitale circolante nell'impresa

L'efficienza operativa, la stabilità finanziaria e la solvibilità delle imprese dipendono in gran parte dalla disponibilità del capitale circolante, dalla sua struttura e dal livello di utilizzo. Pertanto, l’attuale sistema di gestione delle attività, insieme alla pianificazione, standardizzazione e contabilità, prevede una valutazione periodica della loro composizione, dinamica e conformità alle esigenze delle attuali attività produttive ed economiche.

Lo scopo della valutazione è identificare possibili miglioramenti nell’utilizzo del capitale circolante e ridurre la durata del ciclo finanziario. Garantire la continuità del processo produttivo e la vendita di prodotti con minori risorse finanziarie.

Le principali fonti di informazione per la valutazione del capitale circolante sono il bilancio dell'impresa.

La struttura del capitale circolante è il rapporto tra i singoli elementi dell'attivo produttivo circolante (rimanenze, lavori in corso, spese differite) e dell'attivo circolante (prodotti finiti, crediti, denaro in cassa e in conto corrente), ovvero mostra la quota di ciascun elemento nell'importo totale del capitale circolante.

L'uso efficiente del capitale circolante di un'impresa è una delle condizioni principali per il successo del funzionamento di un'impresa. Aumentare il livello di efficienza finanziaria nell'uso del capitale circolante è una riserva importante per aumentare la stabilità finanziaria di un'impresa.

La valutazione dell’efficienza del capitale circolante comprende:

Confronto tra il tasso di crescita delle attività correnti e il tasso di crescita dei ricavi derivanti dalla vendita di prodotti (lavori, servizi);

Valutazione della dinamica di tali indicatori dell'utilizzo delle attività correnti, come le variazioni dei loro saldi nel periodo di riferimento rispetto al periodo precedente,

Determinazione del rapporto di rotazione delle attività correnti e della durata media del turnover;

Fattore di carico dei fondi in circolazione;

Indicatore di rendimento del capitale circolante;

Calcolo del relativo rilascio di fondi dalla circolazione a seguito dell'accelerazione del loro turnover o, al contrario, del coinvolgimento di ulteriori fondi in circolazione a seguito di un rallentamento del turnover delle attività correnti: analisi fattoriale dell'influenza del turnover delle attività correnti attività sui proventi delle vendite;

Determinazione della redditività delle attività correnti;

Determinazione degli indici di liquidità;

Calcolo del grado di stabilità finanziaria in base al grado di accantonamento di riserve e costi da parte di vari tipi di fonti;

Analisi generale dello stato del capitale circolante dell'impresa.

L'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante dipende direttamente dal turnover del capitale circolante.

Il turnover del capitale circolante rappresenta la durata di una circolazione completa di fondi dal momento in cui il capitale circolante viene convertito in contanti in inventario e fino al rilascio e alla vendita del prodotto finito.

La circolazione dei fondi si completa accreditando i proventi delle vendite sul conto dell’organizzazione.

Il miglioramento dell'utilizzo del capitale circolante mira ad accelerare il turnover, ovvero ad aumentare il numero di fatturati e a ridurre il periodo di turnover. L'accelerazione del turnover del capitale circolante libererà importi significativi e, quindi, aumenterà i volumi di produzione senza ulteriori investimenti finanziari e utilizzerà i fondi liberati in conformità con le esigenze dell'impresa.

L'efficienza economica dell'utilizzo del capitale circolante è caratterizzata da indicatori di fatturato: il numero di rivoluzioni per un certo periodo; durata di una rivoluzione, in giorni; la quantità di capitale circolante impiegato nell'impresa per unità di produzione (fattore di carico).

Il rapporto di rotazione del capitale circolante caratterizza la produzione di prodotti per ogni rublo di capitale circolante o il numero di rivoluzioni. Con un aumento dell'indicatore, il turnover del capitale circolante accelera, il che significa che migliora l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante.

dove Vр – entrate derivanti dalla vendita di prodotti, lavori, servizi (rubli);

Coefficiente di fissazione (carico) del capitale circolante per 1 rublo di prodotti: mostra la quantità di capitale circolante per 1 rublo di prodotti venduti. Questo è il rapporto inverso del rapporto di turnover.

Il rapporto di consolidamento di tutto il capitale circolante è la somma dei rapporti di consolidamento dei singoli elementi: il rapporto di consolidamento delle scorte, il rapporto di consolidamento dei crediti, il rapporto di consolidamento della liquidità e degli investimenti finanziari a breve termine.

Il fatturato in giorni determina il tasso di turnover delle attività dell'impresa, la velocità di cambiamento delle forme di costo di produzione fondi rotativi e fondi di circolazione, cioè caratterizza la durata del turnover in giorni.

Il turnover del capitale circolante in giorni è calcolato sia per tutto il capitale circolante che per i singoli elementi (simili ai coefficienti di fissazione del capitale circolante).

Tali indicatori di fatturato per singoli elementi sono chiamati indicatori parziali, la cui somma fornisce l'indicatore di fatturato di tutto il capitale circolante (ottenendo risultati più accurati).

La riduzione di questo tempo è l’area più importante della gestione finanziaria, che porta ad una maggiore efficienza nell’uso del capitale circolante e ad un aumento del suo rendimento. Una riduzione del tempo di turnover porta al rilascio di fondi dalla circolazione e un aumento di esso porta ad un ulteriore fabbisogno di capitale circolante.

dove D è il fatturato in giorni;

T – periodo di riferimento (in giorni).

L'aumento dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante può essere ottenuto sia attraverso un aumento del volume dei prodotti venduti sia attraverso il rilascio di capitale circolante dovuto all'accelerazione del loro fatturato.

L’accelerazione del turnover del capitale circolante è uno dei fattori più importanti per aumentare l’efficienza produttiva. La quantità di capitale circolante necessaria per produrre un determinato volume di prodotti è inversamente proporzionale alla velocità del loro turnover. Pertanto, l'accelerazione del fatturato porta alla liberazione di capitale circolante.

Viene fatta una distinzione tra rilascio assoluto e relativo di capitale circolante.

Assoluto è chiamato rilascio in cui lo stesso volume di prodotti sarà ottenuto con una quantità minore di capitale circolante e relativo - quando, a causa dell'accelerazione del fatturato, si ottiene un volume maggiore di prodotti con la stessa quantità di capitale circolante, cioè quando il tasso di crescita dei volumi di vendita supera il tasso di crescita del capitale circolante.

In altre parole, il rilascio assoluto riflette una riduzione diretta della necessità di capitale circolante. Il rilascio relativo riflette sia la variazione dell'importo del capitale circolante sia la variazione del volume dei prodotti venduti.

Il capitale circolante rilasciato è calcolato come la differenza tra il fabbisogno effettivo e quello pianificato di fondi normalizzati (rilascio assoluto (coinvolgimento) di capitale circolante ):

E = base di CO2. – CO rapporto

dove SObas., SOotch. – saldo medio del capitale circolante rispettivamente nel periodo base e nel periodo di confronto, rub.;

e l'importo del capitale circolante rilasciato (risparmio di capitale circolante) (E) è determinato dalla formula ( relativo rilascio (coinvolgimento) del capitale circolante):

E = V R rapporto . (D base - rapporto D . ) ,

E= V R. rapporto . - V R. rapporto . ,

Per ob.base. Alla relazione generale .

dove Vр sono i ricavi derivanti dalla vendita di prodotti, lavori, servizi, rubli;

Cob.base, Cob.report. – il numero di rivoluzioni rispettivamente nel periodo base e in quello di reporting;

Base D, rapporto D. – durata di una rivoluzione in giorni nei periodi base e di riferimento, giorni.

In altre parole, maggiore è il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante durante il periodo di riferimento rispetto al periodo base con lo stesso volume di produzione, maggiore è il risparmio in capitale circolante e, viceversa, il rallentamento del fatturato è accompagnato dal coinvolgimento di fondi aggiuntivi nel fatturato.

L'indice di turnover e il tasso di turnover sono gli indicatori più utilizzati, ma quando si valuta l'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante, viene calcolato anche l'indicatore di rendimento del capitale circolante (rendimento del capitale circolante). Questo è un indicatore generale.

A Dipartimento = P

dove P è il profitto derivante dalla vendita di prodotti (sfregamento);

СО – capitale circolante medio (sfregamento).

Il rapporto di rendimento del capitale circolante mostra quanto profitto un'impresa riceve da ogni rublo investito nel capitale circolante, indipendentemente dalle fonti di raccolta di questi fondi.

Utilizzando gli indicatori di fatturato, è possibile calcolare la durata dei cicli operativi e finanziari. Il ciclo operativo (OC) caratterizza il tempo totale in giorni durante il quale le risorse finanziarie vengono mobilitate in rimanenze e crediti:

OT = T (Z) + T (DZ), giorni

dove T (Z) è il periodo di rotazione delle scorte;

T (DZ) – periodo di rimborso dei crediti.

La durata del ciclo finanziario (FC) caratterizza il tempo che intercorre tra la scadenza del pagamento delle proprie obbligazioni verso i fornitori e la ricezione del denaro dagli acquirenti, indica cioè il tempo durante il quale i fondi vengono sottratti alla circolazione:

FC = T (Z) + T (DZ) – T (KZ), giorni

dove T (КЗ) è il periodo di rimborso dei debiti.

La riduzione della durata del ciclo operativo e finanziario è vista come un trend positivo.

La presenza di capitale circolante proprio, nonché il rapporto tra risorse lavorative proprie e prese in prestito caratterizzano il grado di stabilità finanziaria dell'impresa.

Per valutare l'adeguatezza del proprio capitale circolante necessario per garantire la stabilità finanziaria dell'impresa, vengono determinati: il coefficiente di fornitura delle attività correnti con capitale circolante proprio, il coefficiente di fornitura delle scorte con capitale circolante proprio, il coefficiente di manovrabilità .

In un'economia di mercato, insieme agli indicatori indicati che caratterizzano l'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante, è anche necessario considerare l'influenza dei valori e della struttura del capitale circolante sulla solvibilità dell'impresa.

La solvibilità di un’impresa (la capacità di adempiere tempestivamente e pienamente ai propri obblighi) esprime la sua liquidità, ovvero la capacità di sostenere le spese necessarie in qualsiasi momento. La liquidità dipende dall’ammontare del debito e dal volume delle attività liquide, che di solito includono contanti, titoli ed elementi facilmente commerciabili del capitale circolante.

Principali indici di liquidità delle attività correnti:

L’indice di liquidità assoluto è il rapporto tra le attività più liquide e le passività a breve termine e mostra quale parte delle passività prese in prestito a breve termine può essere rimborsata immediatamente utilizzando i fondi disponibili:

Feci = ___ liquidità + investimenti finanziari a breve termine___

Passività a breve termine

Il valore del coefficiente normale è 0,2-0,5

Rapporto critico di liquidità (copertura provvisoria): caratterizza la solvibilità dell'impresa, tenendo conto delle prossime entrate da parte dei debitori. Mostra quale parte del debito attuale l'organizzazione può coprire nel prossimo futuro, previo rimborso completo dei crediti:

K Cl (pp) = + crediti a breve termine + altre attività correnti Passività a breve termine

Il valore normale del coefficiente è 0,7-1,0

Attuale rapporto di liquidità (copertura totale) - riflette le capacità di pagamento previste dell'organizzazione, soggetto al rimborso dei crediti a breve termine e alla vendita delle scorte esistenti:

liquidità + investimenti finanziari a breve termine +

K tl (pp) = + crediti a breve termine + rimanenze

Passività a breve termine

Il valore normale del coefficiente è ³ 2,0

Indice di liquidità del capitale circolante:

Chius = attività correnti

Passività a breve termine

Questo è un indicatore generale della liquidità e della solvibilità di un'impresa. L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante dipende da molti fattori, che possono essere suddivisi in esterni, che hanno un impatto indipendentemente dagli interessi dell'impresa, e interni, sui quali l'impresa può e deve influenzare attivamente. SU palcoscenico moderno sviluppo economico, i principali fattori esterni che influenzano lo stato e l’utilizzo del capitale circolante includono la crisi dei mancati pagamenti, la rottura dei legami economici, tasse elevate, condizioni per ottenere e tassi elevati di prestiti bancari, una diminuzione dei volumi di produzione e domanda del consumatore.

Tuttavia, l'impresa dispone di riserve interne, il cui utilizzo attenuerà, in una certa misura, l'impatto di fattori esterni. Organizzazione razionale delle riserve produttive (conservazione delle risorse, razionamento); efficace organizzazione del sistema di vendita e di pagamento; riduzione del tempo impiegato dal capitale circolante nei lavori in corso e altri fattori.

Capitolo 2. Caratteristiche tecniche ed economiche dell'impresa

2.1 Storia dello sviluppo e struttura organizzativa della gestione della società a responsabilità limitata “Vyazemsky Mill Plant”

Nel 1991, lo stabilimento di prodotti per il pane Vyazemsky è stato trasformato in Vyazmazernoprodukt OJSC.

Nel 1992, insieme alla società Okrim (Italia), è stata messa in funzione una linea di lavorazione del mais negli edifici di un mangimificio. L'azienda iniziò a produrre olio di mais, Farina di mais e cereali.

Nello stesso anno il mulino fu ricostruito con la sostituzione dei setacci, l'installazione di un apparato di battitura rotante e di filtri RCIE multilivello, che aumentarono il volume di produzione e migliorarono la qualità della farina di alta qualità. Nell'azienda, nell'edificio del mangimificio sono state installate apparecchiature di estrusione semola di mais, che ha permesso di produrre cereali per la colazione già pronti.

Dal 1996, dopo la ricostruzione del mangimificio, è iniziata la produzione di pane, dolciumi e pasta. Nel 1998 è stata messa in funzione l'attrezzatura per un mulino per la macinazione convenzionale della farina di segale. Nel 1999 nell'edificio degli ascensori è stata installata una linea per la produzione di orzo e orzo perlato. Dal 1999, l'impresa ha iniziato a lavorare sul grano di proprietà del cliente, trasformando il grano alimentare, insieme alla società Agro Holding.

Dal 2000, l'azienda ha registrato un calo della produzione.

Questa impresa è stata trasformata nello stabilimento OJSC Vyazemsky Mill nel 2002.

La società è stata successivamente dichiarata fallita.

Attualmente questa impresa è una società a responsabilità limitata.

Crusca di frumento;

I principali indicatori tecnici ed economici sono parametri generali dell'impresa e nel loro insieme riflettono lo stato generale delle cose nell'impresa - nella sfera produttiva, tecnica, commerciale, sociale, economica e finanziaria.

Tabella 1. Dati iniziali per l'analisi dei principali indicatori tecnici ed economici di Vyazemsky Mill Plant LLC per il periodo 2007-2008

NO.	Indicatori	2007	2008
1	2	3	4
1.		72000	72000
2.		45841	39996
3.	Prodotti commerciali, migliaia di rubli.	254419	245830
4.		254400	245830
5.		93450	93510
6.		350	328
7.		18984	25741
8.		236741	235995
9.		12360	8658

Tabella 2. Indicatori che caratterizzano la produzione e la vendita (vendita) di prodotti di Vyazemsky Mill Plant LLC per il periodo 2007-2008

NO.	Indicatori	2007	2008
1	2	3	4	5
1.	Produzione del prodotto in termini fisici, tonnellate	45841	39996	87,2
Compreso:
-farina	32851	27936	85,0
-crusca di frumento	6970	6060	86,9
- mangime composto	6020	6000	99,7
2.		254419	245830	96,6
Compreso:
-farina	212217	205050	96,6
-crusca di frumento	18122	16180	89,3
- mangime composto	24080	24600	102,2
3.	Prodotti venduti (volume delle vendite), migliaia di rubli.	254400	245830	96,6
Continuazione della tabella 2
1	2	3	4	5
4.		5,550	6,146	110,7
Compreso:
-farina	6460	7340	113,6
-crusca di frumento	2600	2670	102,7
- mangime composto	4000	4100	102,5
5.		100,0	100,0	-

Nel corso del 2008 la Vyazemsky Mill Plant LLC ha ridotto i volumi di produzione del 12,8%. Ciò è dovuto alla maggiore concorrenza sul mercato di vendita dei prodotti manifatturieri e in parte anche all'aumento dei prezzi delle materie prime.

Come risultato dell'analisi della produzione e delle vendite (vendite) di prodotti, Vyazemsky Mill Plant LLC nel 2008, in parte non è riuscita a organizzare adeguatamente la propria attività produttive. Non sono state trovate ulteriori fonti di finanziamento per l'acquisto delle materie prime, così come da parte del servizio vendite non sono state adottate misure per promuovere il mercato esistente e per trovare nuovi mercati per i prodotti.

Tabella 3. per il 2007-2008

NO.	Indicatori	2007	2008	Dati effettivi in percentuale (volte) al 2007
1	2	3	4	5
Capacità produttiva, tonnellate	72000	72000	100,0
Produzione del prodotto in termini fisici, tonnellate	45841	39996	87,2
	0,64	0,56	-
Prodotti commerciali, migliaia di rubli.	254419	245830	96,6
	254400	245830	96,6
Costo medio annuo delle attività fisse di produzione, migliaia di rubli.	93450	93510	100,1
	2,72	2,62	96,3
	350	328	93,7
Prodotti venduti per 1 lavoratore, mille rubli	726,9	749,5	103,1
	4520	6540	144,7
Costo totale dei prodotti commerciali, migliaia di rubli.	236741	235995	99,7
	17659	9373	53,1
Utile (perdita) prima delle imposte, migliaia di rubli.	12360	8658	70,1
	0,93	0,96	103,2
	0,08	0,04

Ma la riduzione della produzione indica una diminuzione dell'uso efficace del potenziale produttivo e tecnico dell'impresa. Ciò è confermato dal tasso di utilizzo della capacità produttiva, il cui valore nel 2008 era solo del 56%.

L'indicatore “prodotti venduti per 1 rublo del costo delle risorse fisse di produzione” caratterizza l'attività di mercato dell'utilizzo delle risorse fisse di produzione. Anche questa cifra è diminuita e si è attestata al 96,3% rispetto al livello del periodo analizzato precedente. La diminuzione di questo indicatore è stata influenzata da una riduzione dei prodotti venduti del 3,4%. Il numero dei dipendenti del Mulino OJSC Vyazemsky è diminuito e ammonta a 328 persone. La riduzione numerica ha influenzato l'indicatore della produttività del lavoro che, nonostante la diminuzione dei volumi produttivi, è aumentato. Nel 2008 il valore dell'indicatore della produttività del lavoro, calcolato sulla base dei prodotti venduti, è aumentato del 3,1% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente

Nel 2008, il salario medio mensile è aumentato del 44,7% rispetto al periodo precedente analizzato e ammontava a 6.540 rubli. L'aumento dei salari medi mensili è stato influenzato sia dall'aumento dei fondi stanziati per i salari (nel 2008 sono stati stanziati il 13,6% in più rispetto al 2007) sia dalla riduzione del numero dei dipendenti.

Il costo totale dei prodotti commerciali nel periodo analizzato è diminuito di 746 mila rubli, ovvero solo dello 0,3%, nonostante la riduzione della produzione in termini fisici del 12,8%. E poiché il tasso di diminuzione dei costi è inferiore al tasso di diminuzione dei prodotti commerciabili, i costi di produzione e vendita dei prodotti non sono diminuiti, il che può essere valutato negativamente. Ciò è confermato dai dati della tabella: i costi per rublo dei prodotti venduti sono aumentati di 0,03 rubli ovvero del 3,2%, il che non ci consente di concludere che i costi siano diminuiti e quindi i costi di produzione siano stati risparmiati.

Una valutazione generale della condizione finanziaria di un'impresa viene fornita sulla base di indicatori finanziari efficaci come profitto e redditività. Nel periodo analizzato, Vyazemsky Mill Plant LLC ha ricevuto un profitto di 9.373 mila rubli dalla vendita di prodotti (metà dell'utile del 2007), nonché un profitto da tutte le attività finanziarie ed economiche, ma per un ammontare di 8.658 mila rubli. Come risultato dell'analisi degli indicatori tecnici ed economici, possiamo concludere che Vyazemsky Mill Plant LLC è ancora redditizia e redditizia nel 2008, nonostante il calo della maggior parte dei principali indicatori di prestazione dell'impresa.

Capitolo 2. Calcolo e parte analitica

2.1 Storia dello sviluppo della società a responsabilità limitata "Vyazemsky Mill Plant"

La costruzione del panificio Vyazemsky iniziò nel 1968. Nel 1974 iniziò la ricostruzione dell'impresa. L'impresa ha messo in funzione un mulino di macinazione di alta qualità e un nuovo ascensore con una capacità di 24mila tonnellate di grano. È stato messo in funzione un mangimificio con una capacità di 500 tonnellate al giorno. Negli anni successivi iniziò la sua riattrezzatura tecnica, che permise di aumentarne ulteriormente la produttività.

Dal 1986 al 1987 il mulino è stato ricostruito con la sostituzione delle attrezzature con attrezzature più moderne della ditta svizzera "Buller", che hanno permesso di aumentare la capacità del mulino.

Nel 1988 fu completata la costruzione dell'essiccatoio per cereali e furono sostituite le attrezzature per il trasporto e la movimentazione.

Nel 1991, lo stabilimento di prodotti per il pane Vyazemsky è stato trasformato in Vyazmazernoprodukt OJSC. Nel 1992, insieme alla società Okrim (Italia), è stata messa in funzione una linea di lavorazione del mais negli edifici di un mangimificio. L'azienda inizia a produrre olio di mais, farina di mais e cereali. Nello stesso anno il mulino fu ricostruito con la sostituzione dei setacci, l'installazione di un apparato di battitura rotante e di filtri RCIE multilivello, che aumentarono il volume di produzione e migliorarono la qualità della farina di alta qualità. Nell'azienda, nell'edificio del mangimificio, sono state installate attrezzature per l'estrusione di semola di mais, che hanno permesso di produrre cereali per la colazione già pronti.

Nel 2001 furono esclusi dalla produzione i prodotti della pasticceria e panetteria, del negozio di cereali, fu sospesa anche la produzione di colazioni pronte e le linee per la produzione di farina di segale e pasta furono “messe fuori servizio”, poiché questi prodotti non sono redditizi.

Questa impresa è stata trasformata nello stabilimento OJSC Vyazemsky Mill nel 2002. La società è stata successivamente dichiarata fallita. Attualmente questa impresa è una società a responsabilità limitata.

LLC "Mulino Vyazemsky" è stata creata da un gruppo di persone al fine di soddisfare le persone giuridiche e le persone fisiche con prodotti per scopi industriali, materiali e tecnici, beni di consumo e servizi, nonché per trarre profitto dai suoi partecipanti e opera in conformità con normativa vigente e sullo statuto base dell'impresa.

Gli atti costitutivi di una società a responsabilità limitata sono l'accordo costitutivo firmato dai suoi fondatori e lo Statuto da questi approvato.

Per garantire le attività dell'impresa, viene formato un capitale autorizzato a spese dei partecipanti. La modalità di costituzione del fondo e la sua entità sono stabilite dai partecipanti. I partecipanti all'impresa costituiscono il capitale autorizzato apportando sia un contributo patrimoniale che in contanti. I partecipanti sono responsabili degli obblighi dell'impresa nei limiti dei loro contributi.

Per garantire le attività dell'impresa a spese dei partecipanti, è stato costituito un fondo statutario, la cui dimensione era di 20 mila rubli.

I partecipanti hanno il diritto di partecipare alla gestione degli affari dell'impresa secondo le modalità stabilite dalla carta, ricevere informazioni sulle attività dell'impresa e ricevere una parte dei profitti dalle attività dell'impresa.

I partecipanti sono tenuti al rispetto delle disposizioni documenti costitutivi, fornire assistenza all'impresa nello svolgimento delle proprie attività.

L'impresa risponde delle sue obbligazioni con tutto il suo patrimonio, ma non risponde delle obbligazioni dei suoi fondatori.

L'impresa è una persona giuridica e opera sulla base dello statuto e della legislazione Federazione Russa, ha un bilancio indipendente, un timbro d'angolo, un sigillo con il suo nome, liquidazione e altri conti nelle banche statali e commerciali e altri dettagli necessari.

L'impresa conserva registrazioni contabili e statistiche secondo la procedura stabilita dalla legge. Le relazioni finanziarie e statistiche sono fornite dalla società nei modi e nei termini stabiliti dalla legge.

L'impresa ha il diritto di creare sul territorio della Federazione Russa filiali e uffici di rappresentanza, dotati di capitale fisso e circolante a spese dell'impresa.

Vyazemsky Mill Plant LLC produce e vende farina, mangimi per animali, lavorazione di prodotti agricoli, lavori di costruzione, messa in servizio e finitura.

L'obiettivo principale dell'impresa è fornire alla popolazione e alle imprese prodotti farinacei e realizzare un profitto.

Attualmente l'azienda realizza le seguenti tipologie di prodotti:

Farina di primissima scelta, prima e seconda;

Crusca di frumento;

Mangimi composti di varie ricette.

Nel dicembre 2003 è stata introdotta una linea per il confezionamento della farina in sacchi di carta del peso di 2 chilogrammi.

I prodotti dell'azienda sono di alta qualità e competitivi.

I principali fornitori di materie prime (grano) sono le regioni di Novosibirsk, Rostov, Kursk, Omsk, Tambov, Krasnodar e Stavropol.

Principale mercato di vendita: Smolensk, Mosca, Ryazan, Tver e regioni meridionali Russia, Bielorussia e Repubblica dei Komi.

OJSC "Vyazma Mill" si trova all'indirizzo: regione di Smolensk, Vyazma, st. Elevatornaya, 1.

L'azienda si trova fuori dai confini della città, al 225° chilometro dell'autostrada Mosca-Minsk, e dispone di binari di accesso ferroviari.

2.2 Analisi degli indicatori tecnici ed economici della società a responsabilità limitata “Vyazemsky Mill Plant”

Lo scopo dell'analisi tecnica ed economica è studiare il livello tecnico, organizzativo ed economico dell'impresa, valutare i risultati delle sue attività produttive, economiche e finanziarie.

La base informativa per l'analisi degli indicatori tecnici ed economici è costituita dai dati provenienti dalla contabilità dei costi correnti e dal reporting dell'impresa.

Le informazioni iniziali per l'analisi dei principali indicatori tecnici ed economici di Vyazemsky Mill Plant LLC sono presentate nella Tabella 1.

Tabella 1. Dati iniziali per l'analisi dei principali indicatori tecnici ed economici di Vyazemsky Mill Plant LLC per il periodo 2008-2009

NO.	Indicatori	2008	anno 2009
1	2	3	4
Capacità produttiva, tonnellate	72000	72000
Produzione del prodotto in termini fisici, tonnellate	45841	39996
Prodotti commerciali, migliaia di rubli.	254419	245830
Prodotti venduti (volume delle vendite), migliaia di rubli.	254400	245830
Costo medio annuo delle attività fisse di produzione, migliaia di rubli.	93450	93510
Numero medio annuo del personale addetto alla produzione industriale (dipendenti), persone	350	328
Fondi stanziati per gli stipendi, migliaia di rubli.	18984	25741
Costo totale dei prodotti commerciali, migliaia di rubli.	236741	235995
Utile (perdita) prima delle imposte, migliaia di rubli.	12360	8658

Un'analisi della produzione e delle vendite dei prodotti è presentata nella tabella 2.

Nel corso del 2009, Vyazemsky Mill Plant LLC ha ridotto i volumi di produzione del 12,8%. Ciò è dovuto alla maggiore concorrenza sul mercato di vendita dei prodotti manifatturieri e in parte anche all'aumento dei prezzi delle materie prime.

La diminuzione di questo indicatore ha interessato il valore sia dei prodotti commerciali che di quelli venduti, ciascuno dei quali è diminuito del 3,4% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Tabella 2. Indicatori che caratterizzano la produzione e la vendita (vendita) di prodotti di Vyazemsky Mill Plant LLC per il periodo 2008-2009

NO.	Indicatori	2008	anno 2009
1	2	3	4	5
1.	Produzione del prodotto in termini fisici, tonnellate	45841	39996	87,2
Compreso:
-farina	32851	27936	85,0
-crusca di frumento	6970	6060	86,9
- mangime composto	6020	6000	99,7
2.	Prodotti commerciali, migliaia di rubli.	254419	245830	96,6
Compreso:
-farina	212217	205050	96,6
-crusca di frumento	18122	16180	89,3
- mangime composto	24080	24600	102,2
3.	Prodotti venduti (volume delle vendite), migliaia di rubli.	254400	245830	96,6
4.	Prezzo medio di 1 tonnellata di prodotti fabbricati, migliaia di rubli.	5,550	6,146	110,7
Compreso:
-farina	6460	7340	113,6
-crusca di frumento	2600	2670	102,7
- mangime composto	4000	4100	102,5
5.	Vendite di prodotti (il suo volume di vendite) rispetto a prodotti commerciabili, percentuale	100,0	100,0	-

Il prezzo medio di 1 tonnellata di prodotti finiti è aumentato di 596 rubli, ovvero del 10,7%, il che, sullo sfondo della diminuzione dei volumi di produzione e vendita, indica processi inflazionistici in corso.

Quindi, a causa dell'aumento dei prezzi, il valore dei prodotti commerciabili è aumentato di (6.146 mila rubli - 5.550 mila rubli)x39996 mila rubli = 23850,8 mila rubli e, a causa della diminuzione del numero di prodotti prodotti, i prodotti commerciabili sono diminuiti di ( 39996 mila rubli -45841 mila rubli)x5,550 mila rubli = -32439,8 mila rubli.

Sulla base dei dati sulla produzione e sulle vendite (vendite) dei prodotti, possiamo concludere che l'impresa è stata in grado di vendere tutti i prodotti realizzati nel periodo analizzato. A questo proposito, il volume delle vendite nel periodo analizzato ammontava al 100,0% del volume di produzione. Ciò è spiegato dal fatto che l'azienda lavora su ordinazione e adempie agli obblighi contrattuali per la fornitura di prodotti.

Come risultato dell'analisi della produzione e delle vendite (vendite) dei prodotti, Vyazemsky Mill Plant LLC nel 2009, in parte, non è riuscita a organizzare adeguatamente le proprie attività di produzione. Non sono state trovate ulteriori fonti di finanziamento per l'acquisto delle materie prime, così come da parte del servizio vendite non sono state adottate misure per promuovere il mercato esistente e per trovare nuovi mercati per i prodotti.

I risultati dell'analisi dei principali indicatori tecnici ed economici di Vyazemsky Mill Plant LLC sono presentati nella tabella 3.

Un'analisi della produzione e della base tecnica di Vyazemsky Mill Plant LLC mostra un basso livello di utilizzo della capacità produttiva dell'impresa e un basso indicatore dell'attività di mercato nell'utilizzo di risorse fisse di produzione.

L'analisi ha mostrato che la capacità produttiva dell'impresa nel periodo analizzato è rimasta invariata.

Ma la riduzione della produzione indica una diminuzione dell'uso efficace del potenziale produttivo e tecnico dell'impresa.

Ciò è confermato dal tasso di utilizzo della capacità produttiva, il cui valore nel 2009 era solo del 56%.

Tabella 3. Principali indicatori tecnici ed economici di Vyazemsky Mill Plant LLC per il 2008-2009

NO.	Indicatori	2008	anno 2009	Dati effettivi in percentuale (volte) al 2008
1	2	3	4	5
Capacità produttiva, tonnellate	72000	72000	100,0
Produzione del prodotto in termini fisici, tonnellate	45841	39996	87,2
Fattore di potenza	0,64	0,56	-
Prodotti commerciali, migliaia di rubli.	254419	245830	96,6
Prodotti venduti, migliaia di rubli.	254400	245830	96,6
Costo medio annuo delle attività fisse di produzione, migliaia di rubli.	93450	93510	100,1
Prodotti venduti per 1 rublo di risorse fisse di produzione, rub.	2,72	2,62	96,3
Numero medio annuo del personale addetto alla produzione industriale (dipendenti), persone.	350	328	93,7
Prodotti venduti per 1 lavoratore, mille rubli	726,9	749,5	103,1
Salario medio mensile, strofina.	4520	6540	144,7
Costo totale dei prodotti commerciali, migliaia di rubli.	236741	235995	99,7
Profitto (perdita) dalla vendita (vendita) di prodotti, migliaia di rubli.	17659	9373	53,1
Utile (perdita) prima delle imposte, migliaia di rubli.	12360	8658	70,1
Costi per 1 rublo di prodotti venduti (venduti), strofinare.	0,93	0,96	103,2
Redditività complessiva del prodotto	0,08	0,04	-

Il numero dei dipendenti della Vyazemsky Mill Plant LLC è diminuito e ammonta a 328 persone. La riduzione numerica ha influenzato l'indicatore della produttività del lavoro che, nonostante la diminuzione dei volumi produttivi, è aumentato. Nel 2009, il valore dell'indicatore della produttività del lavoro, calcolato sulla base dei prodotti venduti, è aumentato del 3,1% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Nel 2009, il salario mensile medio è aumentato rispetto al periodo analizzato precedente del 44,7% ed è pari a 6.540 rubli. L'aumento dei salari medi mensili è stato influenzato sia dall'aumento dei fondi stanziati per i salari (nel 2009 sono stati stanziati il 13,6% in più rispetto al 2008) sia dalla riduzione del numero dei dipendenti.

I dati della tabella mostrano che la produttività del lavoro è aumentata solo del 3,1%, mentre il salario medio mensile è aumentato del 44,7%. Ciò indica un utilizzo inefficace dei fondi stanziati per pagare la manodopera. Il costo totale dei prodotti commerciali nel periodo analizzato è diminuito di 746 mila rubli, ovvero solo dello 0,3%, nonostante la riduzione della produzione in termini fisici del 12,8%. E poiché il tasso di diminuzione dei costi è inferiore al tasso di diminuzione dei prodotti commerciabili, i costi di produzione e vendita dei prodotti non sono diminuiti, il che può essere valutato negativamente.

Ciò è confermato dai dati della tabella: i costi per rublo dei prodotti venduti sono aumentati di 0,03 rubli ovvero del 3,2%, il che non ci consente di concludere che i costi siano diminuiti e quindi i costi di produzione siano stati risparmiati.

Come risultato dell'analisi degli indicatori tecnici ed economici, possiamo concludere che Vyazemsky Mill Plant LLC è ancora redditizia e redditizia nel 2009, nonostante il calo della maggior parte dei principali indicatori di prestazione dell'impresa.

2.3 Valutazione dell'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante della società a responsabilità limitata “Vyazemsky Mill Plant”

La valutazione dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante di un'impresa comprende una valutazione della composizione e della struttura (percentuale), che viene effettuata sulla base dei dati della Sezione II dello stato patrimoniale "Attività correnti", dove le principali forme funzionali del capitale circolante sono raggruppati. Lo scopo della valutazione è quello di tracciare i cambiamenti nelle dinamiche (analisi orizzontale) e identificare le componenti più significative (analisi verticale).

La tabella 4 presenta un'analisi della composizione e dell'analisi della struttura delle attività correnti dell'impresa, nonché i dati dell'analisi della struttura delle attività (proprietà) di Vyazemsky Mill Plant LLC, ovvero il rapporto tra non corrente e attività correnti di proprietà dell'impresa.

Tabella 4. Analisi della composizione e della struttura delle attività di Vyazemsky Mill Plant LLC per il 2009

Indicatori	Valori assoluti, migliaia di rubli		Peso specifico in percentuale		Variazioni in valori assoluti, migliaia di rubli	In percentuale (volte) entro l'inizio dell'anno
Indicatori	Per l'inizio dell'anno	Alla fine dell'anno	Per l'inizio dell'anno	Alla fine dell'anno	Variazioni in valori assoluti, migliaia di rubli	In percentuale (volte) entro l'inizio dell'anno
1	2	3	4	5	6		7
Non negoziabile risorse
1.Attività immateriali	-	-	-	-	-		-
2. Immobilizzazioni	26729	92332	100,0	100,0	65603		3,5 volte
3.Costruzione incompiuta	-	-	-	-	-		-
4.Investimenti finanziari a lungo termine	-	-	-	-	-		-
5.Altre attività non correnti	-	-	-	-	-		-
Totale: attività non correnti	26729	92332	100,0	100,0	65603		3,5 volte
Negoziabile risorse
1. Inventari	26159	1354	15,5	1,3	-24805		5,2
Compreso
- materie prime	17303	972	66,1	71,8	-16331		5,6
- costi in lavori in corso	-	-	-	-	-		-
- prodotti finiti e merci destinate alla rivendita	8576	81	32,8	5,9	-8495		1,0
- merce spedita	-	-	-	-	-		-
- Spese future	280	302	1,1	22,3	22,0		107,9
2. Imposta sul valore aggiunto sui beni acquistati	8318	541	4,9	0,5	-7777,0		6,5
3. Crediti commerciali (i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio)	134581	103066	79,5	98,17	-31515		76,6
Compreso
- acquirenti e clienti	43415	84276	32,3	81,8	40861		1,9 volte
Investimenti finanziari a breve termine	-	-	-	-	-
5. Contanti	262	31	0,2	0,03	-231		11,8
- altro capitale circolante	-	-	-	-	-		-
Totale dei beni attuali	169320	104992	86,4	53,2	-64328		62,0
Totale: patrimonio aziendale	196049	197324	100,0	100,0	1275		100,7

I risultati dell'analisi hanno mostrato: cambiamenti positivi e negativi nella composizione delle attività di Vyazemsky Mill Plant LLC nel periodo analizzato.

L'importo totale dei fondi dell'impresa è aumentato di 1.275 mila rubli ovvero dello 0,7% (questo è un momento positivo nel lavoro dell'impresa);

Le attività correnti, che all'inizio del periodo analizzato occupavano l'86,4% (livello di mobilità) nella proprietà dell'impresa, sono diminuite del 33,2% e indicano la formazione di Vyazemsky Flour Mill LLC, una struttura patrimoniale meno mobile alla fine del periodo analizzato ( punto negativo).

L'importo delle attività correnti alla fine del periodo analizzato è diminuito di 64.328 mila rubli (38,0%) con un elevato tasso di crescita delle attività non correnti di 3,5 volte ( punto negativo). Allo stesso tempo, anche la loro struttura è cambiata.

La contabilità clienti è un elemento necessario e importante della vita di un'impresa moderna. In Vyazemsky Mill Plant LLC, i crediti predominano nelle attività correnti, sia all'inizio che alla fine del periodo analizzato. Inoltre, la sua quota nel volume totale delle attività correnti è aumentata del 17,67% e ammonta al 98,17% (un aumento dei crediti oltre il 40% dell'importo del capitale circolante è un punto negativo), dal momento che meno peso crediti nel volume totale, più mobile è la struttura della proprietà dell'impresa. Un aumento della quota dei crediti al 98,17% indica una grande deviazione dei fondi dell’impresa dalla circolazione. Un punto positivo è il fatto che l'importo dei crediti è diminuito di 31.515 mila rubli. Tuttavia, la società non sarà in grado di operare normalmente finché non avrà ricevuto più della metà del suo debito.

La quota principale dei crediti, pari all'81,8%, spetta ad acquirenti e clienti.

Inoltre, si osserva un aumento significativo di questo indicatore di 1,9 volte ovvero di 40.861 mila rubli, nonostante il fatto che l'azienda lavori su ordinazione. I grandi debiti verso i debitori indicano alcune difficoltà nella vendita dei prodotti. L'impresa dovrebbe pagare Attenzione speciale per valutare la condizione controllo interno rispetto al tempestivo rimborso dei debiti da parte degli acquirenti. L'impresa nel suo insieme deve ancora selezionare acquirenti disciplinati e valutare la loro solvibilità, nonché monitorare la tempestività dei pagamenti.

La quota delle riserve è dell'1,3%, e sono dominate da materie prime e materiali - 71,8%. Il valore dell'indicatore delle scorte è diminuito di 24.805 mila rubli e rappresenta solo il 5,2% rispetto al livello del periodo analizzato precedente.

Una riduzione della quota delle scorte industriali indica una diminuzione del potenziale produttivo. Tuttavia, una diminuzione delle dimensioni delle scorte con una diminuzione del volume delle vendite è un aspetto positivo nel modificare la struttura delle attività correnti. La quota maggiore delle riserve è costituita da materie prime e forniture. Inoltre la cifra è diminuita di 16.331 mila rubli e all'inizio del periodo analizzato ammontava solo al 5,6%. Nella struttura delle attività correnti si è verificata una diminuzione dell'indicatore “cassa” di 231,0 mila rubli, con una contemporanea diminuzione della quota (punto negativo). Durante il periodo analizzato, la società ha riscontrato una carenza di liquidità disponibile. Una diminuzione dei fondi nel conto corrente inferiore al 10,0% dell'importo del capitale circolante è un punto negativo nel lavoro dell'impresa.

Una valutazione delle fonti di formazione del capitale circolante della società a responsabilità limitata “Vyazemsky Mill Plant” è presentata nella tabella 5.

Tabella 5. Analisi del calcolo del capitale circolante proprio di Vyazemsky Mill Plant LLC per il 2009 (migliaia di rubli)

Indicatori	Per l'inizio dell'anno	Alla fine dell'anno	Deviazioni
Indicatori	Per l'inizio dell'anno	Alla fine dell'anno	In termini assoluti	Percentuale (volte)
1	2	3	4	5
Fondi propri	43380	30617	-12763	70,6
Immobilizzazioni	26729	92332	65603	5,5 volte
Attività correnti	169320	104992	-64328	62,0
Compreso:	26159	1354	-24805	5,2
Proprio capitale circolante	16651	-61715	-78366	4,7 volte
Coefficiente di accantonamento di capitale circolante con capitale circolante proprio (Koss) (>0,1)	0,1	-0,59	-0,69	-
Tasso di copertura delle scorte con capitale circolante proprio (0,6-0,8)	0,64	-45,6	-46,24	-
Coefficiente di agilità (0,5)	0,38	-2,02	-2,40	-

I risultati della tabella 5 mostrano che l'indicatore del capitale circolante proprio di Vyazemsky Mill Plant LLC alla fine del periodo analizzato ha valore negativo. Ciò suggerisce che il capitale circolante viene fornito attraverso fondi presi in prestito e di credito.

Il problema principale dell'impresa è la mancanza del proprio capitale circolante. Una delle opzioni per risolvere questo problema è aumentare il capitale proprio (attraendo investitori, aumentando gli utili non distribuiti) o valutando la composizione delle attività correnti (nel nostro caso, recuperando il debito).

Per determinare la quota di partecipazione dei fondi propri alla formazione delle attività correnti dell'impresa, sono stati calcolati i coefficienti presentati nella tabella 5. Presso Vyazemsky Mill Plant LLC, le riserve sono formate da fonti prese in prestito.

Il valore negativo del coefficiente di manovrabilità (-2,02) mostra quale parte dei fondi propri della società è in forma mobile, consentendo a questi fondi di essere manovrati con relativa libertà.

Il valore di questo coefficiente conferma anche la mancanza di capitale circolante proprio alla fine del periodo analizzato presso Vyazemsky Mill Plant LLC.

Per una valutazione generale della liquidità delle attività correnti, calcoleremo i principali indici di liquidità delle attività correnti.

I valori trascurabili dei rapporti di liquidità presentati nella Tabella 6 non ci consentono di valutare le attività di Vyazemsky Mill Plant LLC come liquide. In Vyazemsky Mill Plant LLC, il valore del rapporto di liquidità assoluto è così basso che indica che Vyazemsky Melt Plant LLC nel prossimo futuro non potrà rimborsare più dello 0,02% del debito a breve termine utilizzando la liquidità disponibile.

L'attuale rapporto di liquidità mostra che sia all'inizio che alla fine dell'anno Vyazemsky Mill Plant LLC è insolvente .

Tabella 6. Valutazione generale della liquidità delle attività correnti LLC "Mulino Vyazemsky" per il 2009

La tabella 7 mostra il calcolo degli indicatori di fatturato del capitale circolante dell'impresa.

Tabella 7 Valutazione della dinamica dei principali indicatori dell'utilizzo delle attività correnti di Vyazemsky Mill Plant LLC per il periodo 2008-2009

I dati nella tabella 7 indicano che il tasso di calo dei ricavi derivanti dalla vendita di prodotti è in ritardo rispetto al tasso di declino dei saldi medi delle attività correnti. Ciò indica un miglioramento nell’utilizzo delle attività correnti nel 2009:

Il fatturato delle attività correnti ha accelerato di 0,10 fatturato all'anno;

La durata di una rivoluzione fu ridotta di 12 giorni;

L'allocazione del capitale circolante a 1 rublo del fatturato è diminuita da 0,59 rubli nel periodo precedente a 0,56 rubli nel periodo in esame.

Ridurre la durata della rotazione delle attività correnti di 12 giorni non è significativo. Nel periodo analizzato presso Vyazemsky Mill Plant LLC, i fattori che hanno accelerato il fatturato sono stati: una riduzione delle scorte di risorse materiali, una riduzione delle scorte di prodotti finiti in magazzino.

L'efficienza nell'utilizzo delle attività correnti è caratterizzata da un indicatore di redditività. Il calcolo della redditività delle attività correnti è presentato nella tabella 8.

Tabella 8. Calcolo della redditività delle attività correnti di Vyazemsky Mill Plant LLC per il periodo 2008-2009

I dati di calcolo ottenuti mostrano che in Vyazemsky Mill Plant LLC nel 2009, 1 rublo di attività correnti rappresentava 7 centesimi di profitto dalla vendita di prodotti.

2.4 Modi per aumentare l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante della società a responsabilità limitata Vyazemsky Mill Plant

L'uso efficace del capitale circolante gioca un ruolo importante nel garantire la normalizzazione dell'impresa, aumentando il livello di redditività della produzione e dipende da molti fattori. I fattori che contribuiscono ad aumentare l’efficienza nell’utilizzo del capitale circolante includono:

Aumento dei volumi di produzione e di vendita;

Organizzazione razionale delle scorte di produzione;

Ridurre la presenza di capitale circolante nei lavori in corso;

Organizzazione efficace della circolazione.

L'aumento dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è assicurato accelerando il loro turnover in tutte le fasi della circolazione.

Riserve significative per aumentare l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante sono integrate direttamente nell'impresa stessa. Nel settore della produzione ciò vale soprattutto per le scorte. Le scorte svolgono un ruolo importante nel garantire la continuità del processo produttivo, ma allo stesso tempo rappresentano quella parte dei mezzi di produzione che temporaneamente non è coinvolta nel processo produttivo. Un'organizzazione efficace dell'inventario è una condizione importante per aumentare l'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante. I modi principali per ridurre le scorte dipendono dal loro uso razionale; liquidazione delle scorte di materiali in eccesso; migliorare la standardizzazione; migliorare l’organizzazione dell’approvvigionamento, anche stabilendo chiare condizioni contrattuali di fornitura e garantendo la loro attuazione, la selezione ottimale dei fornitori e il regolare funzionamento dei trasporti. Un ruolo importante spetta al miglioramento dell'organizzazione della gestione del magazzino.

La riduzione del tempo impiegato dal capitale circolante nei lavori in corso si ottiene migliorando l'organizzazione della produzione, migliorando le attrezzature e la tecnologia utilizzata, migliorando l'utilizzo delle immobilizzazioni, in particolare la loro parte attiva, e introducendo le tecnologie più recenti.

Nella sfera della circolazione, il capitale circolante non partecipa alla creazione di un nuovo prodotto, ma ne garantisce solo la consegna al consumatore. L'eccessiva deviazione di fondi nel settore della circolazione è un fenomeno negativo. I prerequisiti più importanti per ridurre gli investimenti di capitale circolante nel settore della circolazione sono: organizzazione razionale delle vendite di prodotti finiti, utilizzo di forme di pagamento progressive, esecuzione tempestiva della documentazione e accelerazione del suo movimento, rispetto della disciplina contrattuale e di pagamento, sistematica controllo dei crediti.

L'accelerazione del turnover del capitale circolante consente di liberare importi significativi e quindi aumentare il volume di produzione senza risorse finanziarie aggiuntive e utilizzare i fondi liberati in base alle esigenze dell'impresa.

Conclusione

L'efficienza economica del miglioramento dell'utilizzo e del risparmio del capitale circolante è molto ampia, poiché hanno un impatto positivo su tutti gli aspetti della produzione e delle attività economiche dell'impresa.

Utilizzando i dati di Vyazemsky Mill Plant LLC, il lavoro ha valutato la composizione e la struttura del capitale circolante e ha tratto conclusioni. Questo documento presenta proposte per migliorare l'efficienza della gestione del capitale circolante di un'impresa.

È stata sottolineata l'importanza di accelerare la rotazione del capitale circolante. L'effetto dell'accelerazione del turnover del capitale circolante si esprime nel rilascio e nella riduzione della necessità dello stesso grazie al miglioramento del loro utilizzo

Letteratura

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