Il FMI funziona brevemente. Fondo monetario internazionale (FMI)

Fondo monetario internazionale- FMI, un'istituzione finanziaria delle Nazioni Unite. Una delle funzioni principali del FMI è quella di concedere prestiti agli stati per compensare il deficit della bilancia dei pagamenti. L’emissione di prestiti, di norma, è legata a una serie di misure raccomandate dal FMI per migliorare l’economia.

Il Fondo monetario internazionale è un'istituzione speciale dell'ONU. La sede centrale si trova nella capitale degli Stati Uniti - Washington.

Il Fondo monetario internazionale è stato fondato nel luglio 44 del secolo scorso, ma solo nel marzo 1947 ha iniziato la sua pratica, emettendo prestiti a breve e medio termine ai paesi bisognosi in condizioni di mancanza di bilancia dei pagamenti del paese.

Il FMI è un'organizzazione indipendente che opera secondo il proprio statuto, l'obiettivo è stabilire la cooperazione tra i paesi nel campo della finanza monetaria e stimolare il commercio internazionale.

Funzioni del FMI si riduce ai seguenti passaggi:

  • promuovere la cooperazione tra gli Stati su questioni di politica finanziaria;
  • crescita del livello degli scambi nel mercato mondiale dei servizi;
  • concessione di prestiti;
  • bilanciamento;
  • fornire consulenza agli Stati debitori;
  • sviluppo di un quadro internazionale per la rendicontazione e le statistiche monetarie;
  • pubblicazione di statistiche nella regione.

I poteri del FMI (Fondo monetario internazionale) includono azioni per formare ed emettere riserve finanziarie per i partecipanti utilizzando un modulo speciale “Privilegi speciali per i prestiti”. Le risorse del Fondo provengono dalle firme, o “quote”, dei partecipanti al fondo.

Al vertice della piramide del FMI c'è il consiglio di amministrazione generale, che comprende il capo e il suo vice del paese membro del fondo. Molto spesso, il ruolo di manager è svolto dal ministro delle finanze dello stato o dal governatore della Banca centrale. È l'incontro che decide tutte le principali questioni riguardanti le attività del Fondo monetario internazionale. Il consiglio esecutivo, composto da ventiquattro amministratori, è responsabile della formulazione delle politiche del fondo e della realizzazione delle sue azioni. Il privilegio di scegliere il capo spetta agli 8 paesi che detengono la quota maggiore nel fondo. Tra questi figurano quasi tutti i paesi del G8.

Il comitato esecutivo del Fondo monetario internazionale seleziona uno steward per i prossimi cinque anni che guiderà l'intero staff. Dal secondo mese estivo Nel 2011, il capo del FMI è la francese Christine Lagarde.

Impatto del Fondo monetario internazionale sull’economia globale

Il FMI concede prestiti ai paesi in un paio di casi: per ripagare i deficit di pagamento e mantenere la stabilità macroeconomica degli stati. Un paese che ha bisogno di ulteriore valuta estera la acquista o la prende in prestito, fornendo in cambio lo stesso importo, solo nella valuta ufficiale di quel paese e depositata sul conto corrente del FMI.

Al fine di rafforzare internazionale cooperazione economica entro relazioni internazionali e creando economie prospere, nel 1944 furono concepite organizzazioni come il Fondo monetario internazionale e la Banca mondiale. Nonostante idee simili, i compiti e le funzioni delle due organizzazioni sono leggermente diversi.

Pertanto, il FMI sostiene lo sviluppo delle relazioni internazionali nel campo della sicurezza finanziaria fornendo prestiti a breve e medio termine, nonché consulenza sulla politica economica e sul mantenimento della stabilità finanziaria.

A sua volta, la Banca Mondiale sta adottando misure per consentire ai paesi di raggiungere il potenziale economico e anche di ridurre la soglia di povertà.

Collaborando in diversi ambiti, il Fondo monetario internazionale e la Banca mondiale stanno aiutando i paesi a ridurre la povertà alleggerendo il peso del debito. Due volte all'anno le organizzazioni tengono una riunione congiunta.

La cooperazione tra il FMI e la Bielorussia è iniziata nel luglio 1992. È stato in questo giorno che la Repubblica di Bielorussia è diventata membro del Fondo monetario internazionale. La quota iniziale della Bielorussia ammontava a poco più di 280 milioni di DSP, successivamente aumentata a 386 milioni di DSP.

Il FMI assiste la Repubblica di Bielorussia in tre settori:

  • cooperazione con il governo della Repubblica di Bielorussia su programmi nel campo dell’economia nazionale, concentrandosi sulle politiche fiscali, monetarie e commerciali;
  • fornitura di risorse sotto forma di prestiti e ;
  • assistenza tecnica ed esperta.

Il FMI ha fornito assistenza alla Bielorussia assistenza finanziaria due volte. Così nel 1992 alla Repubblica di Bielorussia è stato concesso un prestito di 217,2 milioni di dollari USA per le trasformazioni sistemiche. E altri 77,4 milioni previsti dal contratto di prestito stand-by. All’inizio del 2005, il paese aveva versato l’intero importo al FMI.

La seconda volta, la leadership del paese si è rivolta al FMI nel 2008, con la richiesta di fornire nuovamente prestiti attraverso il sistema stand-by. Il programma di finanziamento è stato concordato nel gennaio 2009 e alla Repubblica di Bielorussia sono stati stanziati 2,46 miliardi di dollari USA per un periodo di quindici mesi. L'importo è stato successivamente aumentato a 3,52 miliardi di dollari.

I programmi attuati hanno consentito alla Repubblica di Bielorussia di mantenere la stabilità nel mercato dei cambi, la stabilità del sistema finanziario, di evitare il deficit della bilancia dei pagamenti e di fare l'impossibile: ridurlo, riducendolo al minimo.

Nel 2015 la Bielorussia ha ripagato i propri obblighi nei confronti del FMI nell’ambito del prestito concesso nell’ambito del programma stand-by.

Le autorità bielorusse stanno negoziando per ricevere un nuovo prestito del FMI per un importo di 3 miliardi di dollari al 2,3% per un periodo di 10 anni. Per assegnare il prestito, il FMI invita la Bielorussia ad attuare una strategia globale di riforme economiche.

All’inizio del 2017, le questioni principali dei negoziati erano la modifica delle tariffe degli alloggi e dei servizi comunali e il miglioramento del lavoro del settore pubblico dell’economia. Il FMI chiede una serie di riforme in relazione alle imprese statali al fine di aumentarne la produttività e l'efficienza, e raccomanda inoltre di definire una serie di misure per ottenere il pieno recupero dei costi nel settore dell'edilizia abitativa e dei servizi comunali.

Aumento delle tariffe immobiliari servizi pubblici e la privatizzazione delle imprese statali sono i temi chiave nei negoziati con il FMI. Da parte sua, il dipartimento di politica estera del paese ritiene che per quanto riguarda l’aumento delle tariffe degli alloggi e dei servizi comunali, nonché la privatizzazione del settore pubblico, sia necessario procedere passo dopo passo.

Come osserva il Fondo monetario internazionale, il miglioramento del clima economico del paese è di grande importanza, anche attraverso l'adesione all'OMC e lo sviluppo della concorrenza sui mercati delle materie prime. Il Paese deve inoltre perseguire una politica monetaria prudente per mantenere la stabilità macroeconomica e finanziaria.

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Il Fondo monetario internazionale, il Fondo monetario internazionale, è innanzitutto istituzione specializzata Nazioni Unite (ONU), con sede a Washington, USA. Vale la pena notare che, sebbene il FMI sia stato creato con il sostegno dell’ONU, è un’organizzazione indipendente.

Il Fondo monetario internazionale è stato creato relativamente di recente: alla Conferenza di Bretton Woods, su questioni monetarie e finanziarie, il 22 luglio 1944, sono state sviluppate le basi dell'accordo ( Carta del FMI).

I contributi più significativi allo sviluppo del concetto del FMI furono apportati da John Maynard Keynes, che guidò la delegazione britannica, e Harry Dexter White, un alto funzionario del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. La versione finale dell'accordo fu firmata dai primi 29 stati il ​​27 dicembre 1945, data ufficiale della creazione del FMI. Il FMI iniziò ad operare il 1 marzo 1947, come parte del sistema di Bretton Woods. Nello stesso anno la Francia stipula il suo primo prestito. Attualmente il Fondo monetario internazionale riunisce 187 paesi e le sue strutture impiegano 2.500 persone provenienti da 133 paesi.

Il FMI fornisce prestiti a breve e medio termine quando c'è un deficit nella bilancia dei pagamenti dello stato. L'erogazione dei prestiti è solitamente accompagnata da una serie di condizioni e raccomandazioni volte a migliorare la situazione.

Le politiche e le raccomandazioni del FMI relative ai paesi in via di sviluppo sono state ripetutamente criticate, la cui essenza è che l'attuazione delle raccomandazioni e delle condizioni in definitiva non mira ad aumentare l'indipendenza, la stabilità e lo sviluppo dell'economia nazionale dello stato, ma solo a legarla a flussi finanziari internazionali.

prestito dei fondi monetari internazionali

    1. Principali obiettivi e funzioni del Fondo monetario internazionale e struttura degli organi direttivi

Gli obiettivi principali del Fondo Monetario Internazionale sono:

1. “la necessità di promuovere la cooperazione internazionale in ambito monetario e finanziario”;

2. “promuovere l'espansione e la crescita equilibrata del commercio internazionale” nell'interesse dello sviluppo delle risorse produttive, raggiungimento alto livello occupazione e redditi reali degli Stati membri;

3. “garantire la stabilità delle valute, mantenere relazioni monetarie ordinate tra gli Stati membri” e sforzarsi di prevenire “il deprezzamento valutario al fine di ottenere vantaggi competitivi”;

4. fornire assistenza nella creazione di un sistema di regolamento multilaterale tra gli Stati membri, nonché nell'eliminazione delle restrizioni valutarie;

5. fornitura temporanea di fondi in valuta estera agli Stati membri per consentire loro di “correggere gli squilibri nella bilancia dei pagamenti”.

Le principali funzioni del FMI sono:

1. promuovere la cooperazione internazionale nella politica monetaria

2. espansione del commercio mondiale

3. prestito

4. stabilizzazione dei tassi di cambio monetari

5. consultare i paesi debitori

6. sviluppo di standard per le statistiche finanziarie internazionali

7. raccolta e pubblicazione di statistiche finanziarie internazionali

Il massimo organo di governo del Fondo monetario internazionale è il Consiglio dei governatori, nel quale ogni Paese membro è rappresentato da un governatore e dal suo vice. Di solito si tratta dei ministri delle finanze o dei banchieri centrali. Il Consiglio è responsabile della risoluzione delle questioni chiave delle attività del Fondo: modifica dello Statuto, ammissione ed espulsione dei paesi membri, determinazione e revisione delle loro quote di capitale ed elezione dei direttori esecutivi. I governatori si riuniscono solitamente in sessione una volta all'anno, ma possono tenere riunioni e votare per posta in qualsiasi momento.

Il capitale autorizzato ammonta a circa 217 miliardi di DSP (unità speciale per il diritto di prestito) (a gennaio 2011 1 DSP equivaleva a circa 1,5 dollari USA). È formato dai contributi degli Stati membri, ciascuno dei quali versa solitamente circa il 25% della propria quota in DSP o nelle valute degli altri membri, e il restante 75% nella propria valuta nazionale. In base all’entità delle quote, i voti vengono distribuiti tra i paesi membri negli organi direttivi del FMI.

Il maggior numero di voti nel FMI (al 16 giugno 2010) sono: USA - 17,8%; Germania - 5,99%; Giappone - 6,13%; Gran Bretagna - 4,95%; Francia - 4,95%; Arabia Saudita - 3,22%; Italia – 4,18%; Russia - 2,74%. La quota dei 15 paesi membri dell'UE è del 30,3%, 29 paesi membri dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico detengono complessivamente il 60,35% dei voti nel FMI. La quota degli altri paesi, che rappresentano oltre l'84% degli iscritti al Fondo, rappresenta solo il 39,75%.

Il FMI opera secondo il principio del numero “ponderato” di voti: la capacità dei paesi membri di influenzare le attività del Fondo attraverso il voto è determinata dalla loro quota nel suo capitale. Ogni Stato dispone di 250 voti “di base”, indipendentemente dall'entità del suo contributo al capitale, e di un voto aggiuntivo per ogni 100mila DSP dell'importo di tale contributo. Se un paese ha acquistato (venduto) i DSP ricevuti durante l'emissione iniziale dei DSP, il numero dei suoi voti aumenta (diminuisce) di 1 per ogni 400mila DSP acquistati (venduti). Questo adeguamento viene effettuato al massimo per 1/4 del numero di voti ricevuti per il contributo del Paese al capitale del Fondo. Questa disposizione garantisce una maggioranza decisiva dei voti per gli Stati leader.

Le decisioni nel Consiglio dei governatori vengono solitamente prese a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti e, su questioni importanti di natura operativa o strategica, a “maggioranza speciale” (70 o 85% dei voti dei paesi membri , rispettivamente).

Nonostante qualche riduzione peso specifico Con i voti degli Stati Uniti e dell'UE, essi possono ancora porre il veto sulle decisioni chiave del Fondo, la cui adozione richiede la maggioranza massima (85%). Ciò significa che gli Stati Uniti, insieme ai principali paesi occidentali, hanno l’opportunità di esercitare il controllo sul processo decisionale del FMI e di dirigerne le attività in base ai loro interessi. Con un’azione coordinata, i paesi in via di sviluppo sono anche in grado di prevenire decisioni che non li soddisfano. Tuttavia, raggiungere la coerenza tra un gran numero di paesi disparati è difficile, quindi l’intenzione era quella di “migliorare la capacità dei paesi in via di sviluppo e in transizione di partecipare in modo più efficace al meccanismo decisionale del FMI”.

Ruolo significativo in struttura organizzativa Il FMI interpreta il Comitato monetario e finanziario internazionale. È composto da 24 governatori del FMI, anche russi, e si riunisce due volte l’anno. Questo comitato è un organo consultivo del Consiglio dei governatori e non ha il potere di prendere decisioni politiche. Tuttavia svolge importanti funzioni:

ü dirige le attività del Consiglio Direttivo;

b sviluppa decisioni strategiche relative al funzionamento del sistema monetario globale e alle attività del FMI;

b presenta al Consiglio dei governatori proposte di modifica dello statuto del FMI.

Un ruolo simile è svolto anche dal Comitato per lo sviluppo, il comitato ministeriale congiunto dei consigli di amministrazione della Banca mondiale e del Fondo.

Il Consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri al Comitato esecutivo, una direzione responsabile della gestione degli affari del FMI, che comprende un’ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, come la fornitura di prestiti ai paesi membri e la supervisione dei loro politiche del tasso di cambio.

Il comitato esecutivo del Fondo elegge un amministratore delegato per un mandato di cinque anni, che dirige il personale del Fondo (a marzo 2009: circa 2.478 persone provenienti da 143 paesi). Deve essere un rappresentante di uno dei paesi europei. Amministratore delegato (da novembre 2007) - Dominique Strauss-Kann (Francia), il suo primo vice - John Lipsky (USA).

Il capo della missione permanente del Fondo monetario internazionale in Russia è Neven Mathes.

Manager. Eletto dal comitato esecutivo, il governatore del FMI presiede il comitato esecutivo ed è il capo dello staff dell'organizzazione. Sotto la direzione del comitato esecutivo, il governatore è responsabile delle operazioni quotidiane del Fondo monetario internazionale. Il Direttore dura in carica cinque anni ed è rieleggibile per un ulteriore mandato.

Personale. Lo Statuto richiede che il personale nominato presso la FISM dimostri i più alti standard di professionalità e competenza tecnica e rifletta l'internazionalità dell'organizzazione. Tra i 2.300 dipendenti dell'organizzazione sono rappresentate circa 125 nazioni.

Presentiamo alla vostra attenzione un capitolo della monografia sull'Internazionale Fondo monetario, che analizza in dettaglio l'intera anatomia di questa istituzione finanziaria e il suo ruolo nello schema finanziario globale.

Organizzazione del FMI

Il Fondo Monetario Internazionale, FMI, come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo, BIRS (poi Banca Mondiale), è un sistema di Bretton Woods organizzazione internazionale. Il FMI e la BIRS appartengono formalmente ad agenzie specializzate dell'ONU, ma fin dall'inizio delle loro attività hanno rifiutato il ruolo di coordinamento e guida dell'ONU, citando completa indipendenza le loro fonti finanziarie.

La creazione di queste due strutture è stata avviata dal Council on Foreign Relations, una delle organizzazioni semi-segrete più influenti tradizionalmente associate all’attuazione del progetto globalista.

Il compito di creare tali strutture si profilava con l’avvicinarsi della fine della Seconda Guerra Mondiale e dell’avvicinarsi del collasso del sistema coloniale. La questione della formazione di un sistema monetario e finanziario internazionale postbellico e della creazione di istituzioni internazionali rilevanti, in particolare di un’organizzazione interstatale progettata per regolare le relazioni valutarie e di regolamento tra i paesi, divenne urgente. I banchieri statunitensi sono stati particolarmente persistenti nel sostenere questa ipotesi.

I piani per la creazione di un organismo speciale per “snellire” le relazioni valutarie e di regolamento furono sviluppati dagli Stati Uniti e dalla Gran Bretagna. Il piano americano proponeva la creazione di un “Fondo di stabilizzazione delle Nazioni Unite”, i cui Stati partecipanti avrebbero dovuto impegnarsi a non modificare, senza il consenso del Fondo, i tassi e le parità delle loro valute, espressi in oro e una speciale unità di conto, e a non stabilire restrizioni valutarie sulle transazioni correnti e a non stipulare accordi bilaterali (“discriminatori”) di compensazione e pagamento. A sua volta, il Fondo fornirebbe loro prestiti a breve termine in valuta estera per coprire i deficit della bilancia dei pagamenti corrente.

Questo piano fu vantaggioso per gli Stati Uniti, una potenza economicamente potente con una maggiore competitività dei beni rispetto ad altri paesi e una bilancia dei pagamenti costantemente attiva in quel momento.

Alternativa Piano inglese, sviluppato dal famoso economista J.M. Keynes, prevedeva la creazione di una "unione di compensazione internazionale" - un centro di credito e regolamento progettato per effettuare regolamenti internazionali utilizzando una valuta sovranazionale speciale ("bancor") e garantire l'equilibrio nei pagamenti, in particolare tra i paesi Stati Uniti e tutti gli altri paesi. Nell’ambito di questa unione si intendeva mantenere i gruppi valutari chiusi, in particolare la zona della sterlina. L'obiettivo del piano, progettato per mantenere la posizione della Gran Bretagna nei paesi dell'Impero britannico, era quello di rafforzare le sue posizioni monetarie e finanziarie in gran parte a scapito delle risorse finanziarie americane e con concessioni minime ai circoli dominanti statunitensi in materia di politica monetaria.

Entrambi i piani furono esaminati alla Conferenza monetaria e finanziaria delle Nazioni Unite, tenutasi a Bretton Woods (USA) dal 1 luglio al 22 luglio 1944. Alla conferenza presero parte i rappresentanti di 44 stati. La lotta che si è svolta alla conferenza si è conclusa con la sconfitta della Gran Bretagna.

L'atto finale della conferenza comprendeva gli articoli dell'accordo (carta) sul Fondo monetario internazionale e sulla Banca internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo. 27 dicembre 1945 Entra ufficialmente in vigore lo statuto del Fondo monetario internazionale. In pratica, il FMI iniziò ad operare il 1° marzo 1947.

Il denaro per la creazione di questa organizzazione sovragovernativa venne da J. P. Morgan, J. D. Rockefeller, P. Warburg, J. Schiff e altri “banchieri internazionali”.

L'URSS partecipò alla conferenza di Bretton Woods, ma non ratificò gli articoli dell'accordo sul FMI.

Attività del FMI

Il FMI ha lo scopo di regolare le relazioni monetarie e creditizie degli Stati membri e di fornire prestiti a breve e medio termine in valuta estera. Il Fondo monetario internazionale fornisce la maggior parte dei suoi prestiti in dollari statunitensi. Nel corso della sua esistenza, il FMI è diventato il principale organismo sovranazionale che regola le relazioni monetarie e finanziarie internazionali. La sede degli organi direttivi del FMI è Washington (USA). Questo è abbastanza simbolico - in futuro si vedrà che il FMI è quasi completamente controllato dagli Stati Uniti e dai paesi dell'alleanza occidentale e, di conseguenza, in termini gestionali e operativi - dalla Fed. Non è un caso, quindi, che questi attori e, in primo luogo, il già citato “club dei beneficiari” ricevano anche reali benefici dalle attività del FMI.

Gli obiettivi ufficiali del FMI sono:

  • “promuovere la cooperazione internazionale nella sfera monetaria e finanziaria”;
  • “promuovere l’espansione e la crescita equilibrata del commercio internazionale” nell’interesse dello sviluppo delle risorse produttive, del raggiungimento di elevati livelli di occupazione e di reddito reale degli Stati membri;
  • “garantire la stabilità delle valute, mantenere ordinate le relazioni monetarie tra gli Stati membri e prevenire il deprezzamento delle valute al fine di ottenere vantaggi competitivi”;
  • fornire assistenza nella creazione di un sistema di regolamento multilaterale tra gli Stati membri, nonché nell'eliminazione delle restrizioni sui cambi;
  • fornire agli Stati membri fondi temporanei in valuta estera per consentire loro di “correggere gli squilibri nella bilancia dei pagamenti”.

Tuttavia, sulla base dei fatti che hanno caratterizzato i risultati delle attività del FMI nel corso della sua storia, viene ricostruito un quadro diverso e reale dei suoi obiettivi. Ci permettono ancora una volta di parlare di un sistema di avidità globale a favore di una minoranza che controlla il Fondo monetario mondiale.

Al 25 maggio 2011, 187 paesi sono membri del FMI. Ogni paese ha una quota espressa in DSP. La quota determina l'importo del capitale sottoscritto, la possibilità di utilizzare le risorse del fondo e l'importo dei DSP ricevuti da uno Stato membro durante la loro successiva distribuzione. Il capitale del Fondo monetario internazionale è aumentato costantemente sin dalla sua creazione, con quote per la maggior parte dal punto di vista economico paesi sviluppati-membri (Fig. 6.3).



Gli Stati Uniti (42.122,4 milioni di DSP), il Giappone (15.628,5 milioni di DSP) e la Germania (14.565,5 milioni di DSP) detengono le quote maggiori nel FMI, mentre Tuvalu ha la più piccola (1,8 milioni di DSP). Il FMI opera secondo il principio del numero “ponderato” di voti, quando le decisioni non vengono prese a maggioranza di voti uguali, ma dai maggiori “donatori” (Fig. 6.4).



In totale, gli Stati Uniti e i paesi dell’alleanza occidentale detengono più del 50% dei voti contro una piccola percentuale di Cina, India, Russia, paesi dell’America Latina o islamici. Da ciò è ovvio che i primi hanno il monopolio del processo decisionale, cioè il FMI, come la Fed, è controllato da questi paesi. Quando vengono sollevate questioni strategiche critiche, comprese le questioni relative alla riforma dello stesso FMI, solo gli Stati Uniti hanno potere di veto.

Gli Stati Uniti, insieme ad altri paesi sviluppati, hanno la maggioranza semplice dei voti nel FMI. Negli ultimi 65 anni, i paesi europei e altri paesi economicamente prosperi hanno sempre votato in solidarietà con gli Stati Uniti. Pertanto, diventa chiaro negli interessi di chi opera il FMI e da chi implementa gli obiettivi geopolitici fissati.

Requisiti dello Statuto (Carta) dei Membri della FISM/FMI

L’adesione al FMI richiede necessariamente che un paese rispetti le regole che governano le sue relazioni economiche estere. Lo Statuto dell’Accordo stabilisce gli obblighi universali degli Stati membri. I requisiti statutari del FMI mirano principalmente alla liberalizzazione dell'attività economica estera, in particolare del cambio settore finanziario. È ovvio che la liberalizzazione dell’economia esterna dei paesi in via di sviluppo offre enormi vantaggi ai paesi economicamente sviluppati, aprendo mercati per i loro prodotti più competitivi. Allo stesso tempo, le economie dei paesi in via di sviluppo, che, di regola, necessitano di misure protezionistiche, subiscono grandi perdite, intere industrie (non legate alla vendita di materie prime) diventano inefficaci e muoiono. Nella Sezione 7.3, la generalizzazione statistica ci consente di vedere tali risultati.

La Carta impone agli Stati membri di eliminare le restrizioni valutarie e mantenere la convertibilità delle valute nazionali. L'articolo VIII contiene gli obblighi degli Stati membri di non imporre restrizioni sui pagamenti in conto corrente senza il consenso del fondo, nonché di astenersi dal partecipare ad accordi discriminatori sui tassi di cambio e di non ricorrere alla pratica dei tassi di cambio multipli.

Se nel 1978 46 paesi (1/3 dei membri del FMI) si impegnavano ai sensi dell’articolo VIII per evitare le restrizioni valutarie, nell’aprile 2004 c’erano già 158 paesi (più di 4/5 dei membri).

Inoltre, lo statuto del FMI obbliga gli Stati membri a cooperare con il fondo nella conduzione della politica del tasso di cambio. Sebbene gli emendamenti giamaicani alla Carta abbiano dato ai paesi l’opportunità di scegliere qualsiasi regime di cambio, in pratica il FMI adotta misure per stabilire un tasso di cambio fluttuante per le principali valute e collegare ad esse le unità monetarie dei paesi in via di sviluppo (principalmente il dollaro USA), in particolare, introduce un regime di “currency board”). È interessante notare che il ritorno della Cina a un tasso di cambio fisso nel 2008 (Figura 6.5), che ha causato forte insoddisfazione nei confronti del FMI, è una delle spiegazioni per cui la crisi finanziaria ed economica globale in realtà non ha colpito la Cina.



La Russia, nella sua politica finanziaria ed economica “anticrisi”, ha seguito le istruzioni del FMI, e il colpo della crisi sull’economia russa si è rivelato il più grave non solo rispetto a paesi comparabili nel mondo, ma anche rispetto alla stragrande maggioranza dei paesi del mondo.

Il FMI mantiene una continua “stretta sorveglianza” delle politiche macroeconomiche e monetarie dei suoi paesi membri, nonché dello stato dell’economia globale.

Ciò comporta consultazioni regolari (solitamente annuali) con le agenzie governative degli Stati membri in merito alle loro politiche sui tassi di cambio. Allo stesso tempo, gli Stati membri sono obbligati a consultare il FMI su questioni di politica macroeconomica e strutturale. Oltre ai tradizionali obiettivi di sorveglianza (eliminazione degli squilibri macroeconomici, riduzione dell’inflazione, attuazione di riforme di mercato), il FMI, dopo il crollo dell’URSS, ha iniziato a prestare maggiore attenzione alle trasformazioni strutturali e istituzionali nei paesi membri. E questo già mette in discussione la sovranità politica degli Stati sottoposti a “vigilanza”. La struttura del Fondo Monetario Internazionale è mostrata in Fig. 6.6.

Supremo organo direttivo Il Fondo monetario internazionale ha un consiglio dei governatori, in cui ogni paese membro è rappresentato da un governatore (di solito ministri delle finanze o banchieri centrali) e dal suo vice.

Il consiglio è responsabile della risoluzione delle questioni chiave delle attività del FMI: modificare lo Statuto dell'Accordo, ammettere ed espellere i paesi membri, determinare e rivedere le loro quote di capitale ed eleggere i direttori esecutivi. I governatori si riuniscono solitamente in sessione una volta all'anno, ma possono tenere riunioni e votare per posta in qualsiasi momento.

Il Consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri al Comitato esecutivo, una direzione responsabile della gestione degli affari del FMI, che comprende un’ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, come la fornitura di credito ai paesi membri e la supervisione dei loro politiche nel campo dei tassi di cambio.

Dal 1992 sono rappresentati nel consiglio di amministrazione 24 amministratori esecutivi. Attualmente, su 24 direttori esecutivi, 5 (21%) hanno un'istruzione americana. Il comitato esecutivo del FMI elegge un amministratore delegato per un mandato di cinque anni, che dirige lo staff del fondo ed è il presidente del consiglio esecutivo. Dei 32 rappresentanti dei vertici del Fondo monetario internazionale, 16 (50%) hanno studiato negli Stati Uniti, 1 ha lavorato per una multinazionale e 1 ha insegnato in un'università americana.

L'amministratore delegato del Fondo monetario internazionale, secondo gli accordi informali, è sempre europeo, e il suo primo vice è sempre americano.

Ruolo del FMI

Il FMI fornisce prestiti in valuta estera ai paesi membri per due scopi: primo, per coprire i deficit della bilancia dei pagamenti, cioè, di fatto, per ricostituire le riserve ufficiali di valuta estera; in secondo luogo, sostenere la stabilizzazione macroeconomica e la ristrutturazione strutturale dell’economia, e quindi finanziare la spesa pubblica.

Un paese che ha bisogno di valuta estera acquista o prende in prestito valuta estera o DSP in cambio di un importo equivalente in valuta nazionale, che viene depositato sul conto del FMI presso la sua banca centrale come depositaria. Allo stesso tempo, il FMI, come notato, fornisce prestiti principalmente in dollari USA.

Durante i primi due decenni della sua attività (1947-1966), il FMI prestò in misura maggiore ai paesi sviluppati, che rappresentarono il 56,4% dell’importo del prestito (compreso il 41,5% dei fondi ricevuti dalla Gran Bretagna). Dagli anni '70 Il FMI ha riorientato le proprie attività sulla fornitura di prestiti ai paesi in via di sviluppo (figura 6.7).


È interessante notare il limite temporale (fine anni '70), dopo il quale il sistema neocoloniale globale iniziò a prendere forma attivamente, sostituendo quello coloniale crollato. I principali meccanismi di prestito che utilizzano le risorse del FMI sono i seguenti.

Quota di riserva. La prima "porzione" di valuta estera che un paese membro può acquistare dal FMI, entro i limiti del 25% della quota, prima dell'Accordo della Giamaica veniva chiamata "d'oro" e dal 1978 - tranche di riserva.

Quote di credito. I fondi in valuta estera che possono essere acquistati da uno Stato membro in eccesso rispetto alla quota di riserva sono suddivisi in quattro tranche di credito, ciascuna rappresentante il 25% della quota. L'accesso degli Stati membri alle risorse creditizie del FMI nel quadro delle quote di credito è limitato: l'importo della valuta di un paese nelle attività del FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota conferita mediante sottoscrizione). L’importo massimo del prestito che un paese può ricevere dal FMI attraverso l’uso di quote di riserva e di credito è pari al 125% della sua quota.

Accordi stand-by per i prestiti di riserva. Questo meccanismo è in uso dal 1952. Questa pratica di concessione di prestiti consiste nell'apertura di una linea di credito. Dagli anni '50 e fino alla metà degli anni '70. gli accordi sui prestiti standby avevano una durata massima di un anno, dal 1977 - fino a 18 mesi, successivamente - fino a 3 anni, a causa dell'aumento del deficit della bilancia dei pagamenti.

Facilità di fondo estesaè in uso dal 1974. Con questo meccanismo i prestiti vengono concessi per periodi ancora più lunghi (3-4 anni) e per importi maggiori. L'uso di prestiti stand-by e prestiti prorogati - i meccanismi di credito più comuni prima della crisi finanziaria ed economica globale - è associato all'adempimento da parte dello Stato mutuatario di determinate condizioni che prevedono l'attuazione di determinati provvedimenti finanziari ed economici (e spesso politici) le misure. Allo stesso tempo, il grado di gravità delle condizioni aumenta man mano che si passa da una quota di credito all’altra. È necessario soddisfare alcune condizioni prima di ricevere un prestito.

Se il FMI ritiene che un paese sta utilizzando un prestito “contrariamente agli obiettivi del fondo” e non soddisfa i requisiti, può limitare i suoi ulteriori prestiti e rifiutarsi di fornire la successiva tranche di prestito. Questo meccanismo consente al FMI di gestire effettivamente il paese mutuatario.

Alla scadenza del periodo stabilito, lo Stato mutuatario è obbligato a ripagare il debito (“riacquistare” la valuta nazionale dal Fondo), restituendogli i fondi in DSP o valute estere. I prestiti stand-by vengono rimborsati entro 3 anni e 3 mesi - 5 anni dalla data di ricevimento di ciascuna tranche, per prestiti prolungati - 4,5-10 anni. Per accelerare la rotazione del suo capitale, il FMI “incoraggia” un rimborso più rapido dei prestiti ricevuti dai debitori.

Oltre a questi meccanismi standard, il FMI dispone di meccanismi di prestito speciali. Differiscono nelle finalità, nelle condizioni e nel costo dei prestiti. Le agevolazioni di prestito speciali includono quanto segue. Lo strumento di prestito compensativo, MCC (strumento di finanziamento compensativo, CFF), è destinato a concedere prestiti a paesi il cui deficit della bilancia dei pagamenti è causato da fattori temporanei ed esterni al di fuori del loro controllo. La struttura di riserva supplementare (SRF) è stata introdotta nel dicembre 1997 per fornire fondi ai paesi membri che si trovavano in “eccezionali difficoltà nella bilancia dei pagamenti” e avevano un disperato bisogno di maggiori prestiti a breve termine a causa della crisi finanziaria. perdita improvvisa fiducia nella valuta, che provoca la fuga di capitali dal paese e una forte riduzione delle sue riserve auree e valutarie. Questo credito dovrebbe essere fornito nei casi in cui la fuga di capitali potrebbe rappresentare una potenziale minaccia per l’intero sistema monetario globale.

L'aiuto di emergenza è concepito per contribuire a superare i deficit della bilancia dei pagamenti causati da catastrofi naturali imprevedibili (dal 1962) e situazioni di crisi derivanti da disordini civili o conflitti politico-militari (dal 1995). Il meccanismo di finanziamento di emergenza (EFM) (dal 1995) è un insieme di procedure che garantiscono la fornitura accelerata di prestiti da parte del Fondo agli Stati membri in caso di una situazione di crisi di emergenza nel campo dei pagamenti internazionali, che richiede l’assistenza immediata da parte del FMI.

Il Meccanismo di Integrazione Commerciale (TIM) è stato creato nell’aprile 2004 in risposta alle possibili conseguenze negative temporanee per un certo numero di paesi in via di sviluppo dei risultati dei negoziati sull’ulteriore espansione della liberalizzazione del commercio internazionale nell’ambito del Doha Round dell’Organizzazione Mondiale del Commercio. Questo meccanismo ha lo scopo di fornire sostegno finanziario ai paesi la cui bilancia dei pagamenti si sta deteriorando a causa delle misure adottate nella direzione della liberalizzazione delle politiche commerciali da parte di altri paesi. Tuttavia, MPTI non è un meccanismo di credito indipendente nel senso letterale del termine, ma un certo contesto politico.

Una rappresentanza così ampia di prestiti multiuso del FMI indica che il fondo offre ai paesi mutuatari i suoi strumenti in quasi tutte le situazioni.

Per i paesi più poveri (quelli con un PIL pro capite inferiore a una certa soglia) che non sono in grado di pagare gli interessi sui prestiti convenzionali, il FMI fornisce “assistenza” preferenziale, sebbene la quota di prestiti agevolati sul totale dei prestiti del FMI sia estremamente piccola (Figura 6.8). .

Inoltre, la tacita garanzia di solvibilità fornita dal FMI come “bonus” insieme al prestito si estende agli attori economicamente più potenti sulla scena internazionale. Anche un piccolo prestito del FMI facilita l’accesso del paese al mercato globale dei capitali di prestito, aiuta a ottenere prestiti dai governi dei paesi sviluppati, dalle banche centrali, dai gruppi Banca Mondiale, Banca dei Regolamenti Internazionali, nonché da banche commerciali private. Al contrario, il rifiuto del FMI di fornire sostegno creditizio a un paese nega il suo accesso al mercato dei capitali di prestito. In tali condizioni, i paesi sono semplicemente costretti a rivolgersi al FMI, anche se comprendono che le condizioni avanzate dal FMI avranno conseguenze disastrose per l’economia nazionale.

Nella fig. 6.8 mostra anche che all'inizio della sua attività il FMI ha svolto un ruolo piuttosto modesto come finanziatore. Tuttavia, a partire dagli anni '70. vi è stata una significativa espansione delle sue attività creditizie.

Condizioni dei prestiti

La concessione di prestiti da parte del Fondo agli Stati membri è subordinata al rispetto di determinate condizioni politiche ed economiche. Questa procedura è chiamata “condizionalità” dei prestiti. Ufficialmente, il FMI giustifica questa pratica con la necessità di avere fiducia che i paesi mutuatari saranno in grado di ripagare i propri debiti, garantendo una circolazione ininterrotta delle risorse del Fondo. Di fatto, è stato creato un meccanismo per la gestione esterna degli Stati mutuatari.

Poiché il FMI è dominato da visioni teoriche monetariste e, più in generale, neoliberiste, i suoi programmi di stabilizzazione “pratica” di solito includono riduzioni della spesa pubblica, anche per scopi sociali, l’eliminazione o la riduzione dei sussidi pubblici per cibo, beni di consumo e servizi (che comporta un aumento dei prezzi di questi beni), un aumento delle imposte sul reddito individui(con una contemporanea riduzione delle tasse sulle imprese), inibizione della crescita o “congelamento” salari, aumento dei tassi di sconto, limitazione del volume dei prestiti per investimenti, liberalizzazione delle relazioni economiche estere, svalutazione della valuta nazionale, seguita da un aumento del prezzo dei beni importati, ecc.

Il concetto di politica economica, che oggi costituisce il contenuto delle condizioni per ottenere i prestiti del FMI, è stato formulato negli anni ’80. nei circoli dei principali economisti e circoli economici negli Stati Uniti, così come in altri paesi occidentali, ed è noto come il “Washington Consensus”.

Implica tali cambiamenti strutturali in sistemi economici, come la privatizzazione delle imprese, l'introduzione di prezzi di mercato, la liberalizzazione delle attività economiche estere. Il FMI vede la ragione principale (se non l’unica) dello squilibrio dell’economia e dello squilibrio nei pagamenti internazionali dei paesi debitori nell’eccesso di domanda effettiva aggregata nel paese, causato principalmente dal deficit del bilancio statale e dall’eccessiva espansione della moneta. fornitura.

L’attuazione dei programmi del FMI porta molto spesso a una riduzione degli investimenti, a un rallentamento della crescita economica e ad un aggravamento della situazione. problemi sociali. Ciò è dovuto al calo dei salari reali e del tenore di vita, all’aumento della disoccupazione, alla redistribuzione del reddito a favore dei ricchi a scapito dei gruppi meno abbienti della popolazione e alla crescente differenziazione delle proprietà.

Per quanto riguarda gli ex stati socialisti, l’ostacolo alla soluzione dei loro problemi macroeconomici, dal punto di vista del FMI, sono i difetti di natura istituzionale e strutturale, pertanto, quando fornisce un prestito, il fondo concentra le sue esigenze sull’attuazione di cambiamenti strutturali a lungo termine nei loro sistemi economici e politici.

Il FMI persegue una politica molto ideologica. Di fatto, finanzia la ristrutturazione e l’inclusione delle economie nazionali nei flussi di capitale speculativo globale, vale a dire il loro “collegamento” con la metropoli finanziaria globale.

Con l'espansione delle operazioni di prestito negli anni '80. Il FMI ha intrapreso una strada verso l’inasprimento della condizionalità. Fu allora che, negli anni ’90, si diffuse l’uso delle condizioni strutturali nei programmi del FMI. si è intensificato in modo significativo.

Non sorprende che le raccomandazioni del FMI ai paesi beneficiari nella maggior parte dei casi siano direttamente opposte alle politiche anticrisi dei paesi sviluppati (tabella 6.1), che praticano misure anticicliche: il calo della domanda da parte delle famiglie e delle imprese è compensato da un aumento spesa pubblica (previdenze, sussidi, ecc.) .) a causa dell'espansione del deficit di bilancio e dell'aumento del debito pubblico. Al culmine della crisi finanziaria ed economica globale nel 2008, il FMI ha sostenuto tale politica negli Stati Uniti, nell’UE e in Cina, ma ha prescritto una “medicina” diversa per i suoi “pazienti”. “31 dei 41 accordi di assistenza del FMI prevedono una politica monetaria o fiscale prociclica, cioè più restrittiva”, osserva un rapporto del Center for Economic and Policy Research con sede a Washington.



Questi doppi standard sono sempre esistiti e molte volte hanno portato a crisi su larga scala nei paesi in via di sviluppo. L'applicazione delle raccomandazioni del FMI è focalizzata sulla formazione di un modello unipolare di sviluppo della comunità mondiale.

Il ruolo del FMI nella regolamentazione delle relazioni monetarie, creditizie e finanziarie internazionali

Il FMI apporta periodicamente modifiche al sistema monetario mondiale. In primo luogo, il FMI ha agito come direttore della politica adottata dall’Occidente su iniziativa degli Stati Uniti per demonetizzare l’oro e indebolirne il ruolo nel sistema monetario globale. Inizialmente, gli articoli dell'accordo del FMI attribuivano all'oro un posto importante nelle sue risorse liquide. Il primo passo verso l'eliminazione dell'oro dal meccanismo monetario internazionale del dopoguerra fu la cessazione delle vendite di oro da parte degli Stati Uniti nell'agosto 1971 in cambio di dollari governativi stranieri. Nel 1978, lo statuto del FMI fu modificato per vietare ai paesi membri di utilizzare l'oro come mezzo per esprimere il valore delle loro valute; Allo stesso tempo furono aboliti il ​​prezzo ufficiale dell'oro in dollari e il contenuto in oro dell'unità DSP.

Il Fondo monetario internazionale ha svolto un ruolo di primo piano nel processo di espansione dell’influenza delle società e delle banche transnazionali nei paesi con economie in transizione e in via di sviluppo. Fornire questi paesi negli anni '90. I prestiti del FMI hanno contribuito in modo significativo all’attivazione delle attività delle società e delle banche transnazionali in questi paesi.

A causa del processo di globalizzazione mercati finanziari Nel 1997 il comitato esecutivo ha avviato lo sviluppo di nuovi emendamenti allo statuto del FMI al fine di rendere la liberalizzazione delle transazioni di capitale un obiettivo speciale del FMI, per includerli nella sua sfera di competenza, vale a dire per estendere loro il potere requisito per l’abolizione delle restrizioni sui cambi. Il Comitato ad interim del FMI ha adottato una dichiarazione speciale sulla liberalizzazione dei capitali nella sua sessione di Hong Kong del 21 settembre 1997, invitando il Comitato esecutivo ad accelerare il lavoro sugli emendamenti al fine di “aggiungere un nuovo capitolo all’accordo di Bretton Woods”. Tuttavia, lo sviluppo della crisi valutaria e finanziaria globale nel 1997-1998. ha rallentato questo processo. Alcuni paesi sono stati costretti a introdurre controlli sui capitali. Tuttavia, il FMI resta impegnato a eliminare le restrizioni sui movimenti internazionali di capitali.

Nel contesto dell’analisi delle cause della crisi finanziaria globale del 2008, è anche importante notare che il Fondo monetario internazionale è giunto relativamente di recente (dal 1999) alla conclusione che era necessario estendere la sua area di responsabilità al funzionamento dei mercati finanziari e dei sistemi finanziari globali.

L'emergere dell'intenzione del FMI di regolamentare le relazioni finanziarie internazionali ha causato cambiamenti nella sua struttura organizzativa. Innanzitutto, nel settembre 1999, è stato costituito il Comitato monetario e finanziario internazionale, che è diventato un organismo permanente per la pianificazione strategica del FMI su questioni relative al funzionamento del sistema monetario e finanziario globale.

Nel 1999, il FMI e la Banca Mondiale hanno adottato un Programma congiunto di valutazione del settore finanziario (FSAP), che dovrebbe fornire ai paesi membri gli strumenti per valutare la salute dei loro sistemi finanziari.

Nel 2001, un dipartimento per mercati internazionali capitale. Nel giugno 2006 è stato istituito un Dipartimento congiunto per i sistemi monetari e i mercati dei capitali (MSCMD). Sono trascorsi meno di 10 anni dall’inclusione del settore finanziario globale nelle competenze del FMI e dall’inizio della sua “regolamentazione”, quando scoppiò la più grande crisi finanziaria globale della storia.

Il FMI e la crisi finanziaria ed economica globale del 2008

È impossibile non notare un punto fondamentale. Nel 2007, questo mondo più grande istituzione finanziaria era in profonda crisi. A quel tempo, praticamente nessuno accettò o espresse il desiderio di ottenere prestiti dal FMI. Inoltre, anche i paesi che hanno ricevuto prestiti in precedenza hanno cercato di liberarsi di questo onere finanziario il prima possibile. Di conseguenza, l’entità dei prestiti convenzionali in essere è scesa a un livello record per il 21° secolo. marchi - meno di 10 miliardi di DSP (Fig. 6.9).

La comunità mondiale, ad eccezione dei beneficiari delle attività del FMI rappresentati dagli Stati Uniti e da altri paesi economicamente sviluppati, di fatto ha abbandonato il meccanismo del FMI. E poi è successo qualcosa. Vale a dire, è scoppiata la crisi finanziaria ed economica globale. Il numero di accordi su nuovi prestiti, che tendevano a zero prima della crisi, è aumentato a un ritmo senza precedenti nella storia dell’attività del fondo (fig. 6.10).

La crisi iniziata nel 2008 ha letteralmente salvato il FMI dal collasso. È una coincidenza? In un modo o nell’altro, la crisi finanziaria ed economica globale del 2008 è stata estremamente vantaggiosa per il Fondo monetario internazionale, e quindi per quei paesi nel cui interesse opera.

Dopo la crisi globale del 2008, è diventato evidente che il FMI aveva bisogno di riforme. All’inizio del 2010, le perdite totali del sistema finanziario globale hanno superato i 4.000 miliardi di dollari (circa il 12% del prodotto lordo globale), due terzi dei quali sono stati generati da attività inesigibili delle banche americane.

In che direzione è andata la riforma? Innanzitutto il FMI ha triplicato le sue risorse. Dopo il vertice del G20 di Londra nell'aprile 2009, il Fondo monetario internazionale ha ricevuto una somma colossale riserve aggiuntive per i prestiti - più di 500 miliardi di dollari, in aggiunta ai 250 miliardi di dollari esistenti, anche se utilizza meno di 100 miliardi di dollari per i programmi di assistenza. Dopo la crisi, è diventato chiaro che il FMI voleva assumere ancora più potere nella gestione dell'economia globale finanze.

La tendenza è quella di trasformare gradualmente il FMI in un organo di controllo della politica macroeconomica in quasi tutti i paesi del mondo. È ovvio che nelle condizioni di tali “riforme” nuove crisi mondiali sono inevitabili.

Questo capitolo della monografia utilizza materiale tratto dalla tesi di M.V. Deeva.

FMI- un'organizzazione monetaria e creditizia intergovernativa per promuovere la cooperazione monetaria internazionale sulla base della consultazione dei suoi membri e della concessione loro di prestiti.

È stato creato per decisione della Conferenza di Bretton Woods nel 1944 con la partecipazione di delegati provenienti da 44 paesi. Il FMI iniziò ad operare nel maggio 1946.

Il Fondo monetario internazionale raccoglie ed elabora dati statistici sui pagamenti internazionali, sulle risorse in valuta estera, sull'ammontare delle riserve valutarie, ecc. La Carta del FMI obbliga i paesi, quando ricevono prestiti, a fornire informazioni sullo stato dell'economia del paese, sull'oro e sulle valute estere. riserve valutarie, ecc. Inoltre, il paese che ha chiesto il prestito deve seguire le raccomandazioni del FMI per migliorare la propria economia.

Il compito principale del FMI è mantenere la stabilità globale. Inoltre, la responsabilità del FMI è quella di informare tutti i membri del FMI sui cambiamenti a livello finanziario e degli altri paesi membri.

Più di 180 paesi del mondo sono membri del FMI. Quando aderisce al FMI, ogni paese paga una certa somma di denaro come quota di adesione, chiamata quota.

L'inserimento di una quota serve per:
  • formazione per prestiti ai paesi partecipanti;
  • determinare l'importo che un paese può ricevere in caso di difficoltà finanziarie;
  • determinare il numero di voti ricevuti da un paese partecipante.

Le quote vengono riviste periodicamente. Gli Stati Uniti hanno la quota più alta e, di conseguenza, il numero di voti più alto (è poco più del 17%).

Procedura per la concessione di prestiti

Il FMI fornisce prestiti solo per stabilizzare l’economia e farla uscire dalla crisi, ma non per lo sviluppo economico.

La procedura per la concessione di un prestito è la seguente: previsto per un periodo da 3 a 5 anni ad un tasso leggermente inferiore al tasso di mercato. Il prestito viene trasferito in parti, in tranches. L'intervallo tra le tranche può variare da uno a tre anni. Questa procedura ha lo scopo di controllare l'utilizzo del credito. Se un paese non adempie ai propri obblighi nei confronti del FMI, il trasferimento della tranche successiva viene rinviato.

Prima di concedere un prestito, il FMI effettua un sistema di consultazioni. Diversi rappresentanti del fondo si recano nel paese che ha richiesto un prestito, raccolgono informazioni statistiche su vari indicatori economici (livelli dei prezzi, livelli di occupazione, entrate fiscali, ecc.) e preparano un rapporto sui risultati dello studio. Il rapporto viene poi discusso in una riunione del comitato esecutivo del Fondo monetario internazionale, che sviluppa raccomandazioni e proposte per migliorare la situazione economica del paese.

Obiettivi del Fondo monetario internazionale:
  • Promuovere lo sviluppo cooperazione internazionale nella sfera monetaria e finanziaria nel quadro di un'istituzione permanente che fornisce un meccanismo di consultazione e collaborazione sui problemi monetari e finanziari internazionali.
  • Promuovere il processo di espansione e crescita equilibrata del commercio internazionale e quindi raggiungere e mantenere elevati livelli di occupazione e di redditi reali, nonché lo sviluppo delle risorse produttive di tutti gli Stati membri.
  • Promuovere stabilità valutaria, mantenere un regime di tasso di cambio ordinato tra gli Stati membri ed evitare di utilizzare le svalutazioni valutarie per ottenere un vantaggio competitivo.
  • Contribuire alla creazione di un sistema multilaterale di regolamento dei conti correnti tra i paesi membri, nonché eliminando le restrizioni valutarie ostacolando la crescita.
  • Mettendo temporaneamente a disposizione degli Stati membri le risorse generali del Fondo, soggette ad adeguate garanzie, creare tra loro uno stato di fiducia, garantendo così la capacità di correggere gli squilibri nella bilancia dei pagamenti senza utilizzare misure che possano nuocere al welfare a livello nazionale o internazionale.

Fondo monetario internazionale

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Fondo monetario internazionale (FMI)
Fondo monetario internazionale (FMI)

Stati membri del FMI
Iscrizione:

188 stati
Sede centrale:
Tipo di Organizzazione:
Manager
Consigliere delegato
Base
Creazione della Carta del FMI
Data ufficiale di creazione del FMI
Inizio attività
www.imf.org

Fondo monetario internazionale, FMI(Inglese) Fondo monetario internazionale, FMI ascolta)) è un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite, con sede a Washington, USA.

Meccanismi di prestito di base

1. Quota di riserva. La prima porzione di valuta estera che un paese membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota era chiamata “golden” prima dell'Accordo della Giamaica e dal 1978 – quota di riserva (Reserve Tranche). La quota di riserva è definita come l'eccesso della quota di un paese membro rispetto all'importo presente nel conto del Fondo monetario nazionale di quel paese. Se il FMI utilizza parte della valuta nazionale di un paese membro per fornire credito ad altri paesi, la quota di riserva di quel paese aumenta di conseguenza. L'importo in essere dei prestiti forniti da un Paese membro al Fondo nell'ambito dei contratti di prestito del Servizio Sanitario Nazionale e del Servizio Sanitario Nazionale costituisce la sua posizione creditizia. La quota di riserva e la posizione prestatrice insieme costituiscono la “posizione di riserva” di un paese membro del FMI.

2. Quote di credito. I fondi in valuta estera che possono essere acquisiti da un paese membro in eccesso rispetto alla quota di riserva (se interamente utilizzati, le disponibilità del FMI nella valuta del paese raggiungono il 100% della quota) sono divisi in quattro quote di credito, o tranche (Credit Tranche). , ciascuno dei quali rappresenta il 25% della quota . L'accesso dei paesi membri alle risorse creditizie del FMI nell'ambito delle quote di credito è limitato: l'importo della valuta di un paese nelle attività del FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota conferita tramite sottoscrizione). Pertanto, l’importo massimo del credito che un paese può ricevere dal Fondo come risultato dell’utilizzo delle quote di riserva e di credito è pari al 125% della sua quota. Tuttavia, la Carta dà al FMI il diritto di sospendere questa restrizione. Su questa base, le risorse del Fondo vengono in molti casi utilizzate per importi superiori al limite fissato nella carta. Pertanto, il concetto di “Upper Credit Tranches” cominciò a significare non solo il 75% della quota, come nel primo periodo del FMI, ma anche importi eccedenti la prima quota di credito.

3. Accordi di prestito stand-by Accordi di stand-by) (dal 1952) forniscono al paese membro la garanzia che, fino ad un certo importo e per la durata dell'accordo, subordinatamente al rispetto di condizioni specificate, il paese può ricevere liberamente valuta estera dal FMI in cambio della valuta nazionale. Questa pratica di concessione di prestiti costituisce l’apertura di una linea di credito. Mentre l'utilizzo della prima quota di credito può essere effettuato sotto forma di acquisto definitivo di valuta estera dopo che il Fondo ha approvato la sua richiesta, l'allocazione dei fondi per conto delle quote di credito superiori viene solitamente effettuata attraverso accordi con i membri paesi per i crediti di riserva. Dagli anni '50 alla metà degli anni '70, i contratti di prestito stand-by avevano una durata fino a un anno, dal 1977 fino a 18 mesi e persino fino a 3 anni a causa del crescente deficit della bilancia dei pagamenti.

4. Meccanismo di prestito esteso(Inglese) Strumento di fondo esteso) (dal 1974) ha integrato le quote di riserva e di credito. È progettato per fornire prestiti per periodi più lunghi e in grandi formati rispetto alle quote che nel quadro delle quote di credito ordinarie. La base per la richiesta di un paese al FMI per un prestito nell'ambito dell'espansione dei prestiti è un grave squilibrio nella bilancia dei pagamenti causato da cambiamenti strutturali avversi nella produzione, nel commercio o nei prezzi. I prestiti estesi vengono generalmente forniti per tre anni, se necessario, fino a quattro anni, in determinate porzioni (tranche) a intervalli specifici: una volta ogni sei mesi, trimestralmente o (in alcuni casi) mensilmente. Lo scopo principale dei prestiti stand-by e dei prestiti prorogati è quello di assistere i paesi membri del FMI nell’attuazione di programmi di stabilizzazione macroeconomica o di riforme strutturali. Il Fondo richiede che il paese mutuatario soddisfi determinate condizioni e il grado della loro gravità aumenta man mano che si passa da una quota di prestito a un’altra. Prima di ricevere un prestito è necessario soddisfare alcune condizioni. Gli obblighi del paese mutuatario, che prevedono la realizzazione delle attività finanziarie ed economiche rilevanti, sono registrati nella “Lettera di intenti” o Memorandum di politiche economiche e finanziarie inviata al FMI. Lo stato di avanzamento degli obblighi da parte del Paese beneficiario del prestito viene monitorato valutando periodicamente gli specifici criteri di performance previsti dall'accordo. Questi criteri possono essere quantitativi, relativi a determinati indicatori macroeconomici, o strutturali, riflettendo i cambiamenti istituzionali. Se il FMI ritiene che un paese sta utilizzando un prestito in conflitto con gli obiettivi del Fondo e non adempie ai propri obblighi, può limitare i prestiti e rifiutarsi di fornire la tranche successiva. Pertanto, questo meccanismo consente al FMI di esercitare pressione economica sui paesi mutuatari.

Il FMI concede prestiti rispettando una serie di requisiti: libertà di movimento dei capitali, privatizzazione (compresi i monopoli naturali) trasporto ferroviario e servizi pubblici), riducendo al minimo o addirittura eliminando la spesa pubblica programmi sociali- per l'istruzione, la sanità, gli alloggi più economici, i trasporti pubblici, ecc.; rifiuto della protezione ambiente; tagli salariali, restrizioni ai diritti dei lavoratori; aumento della pressione fiscale sui poveri, ecc.

Secondo Michel Chosudovsky,

Da allora i programmi sponsorizzati dal FMI hanno continuato costantemente a distruggere il settore industriale e a smantellare gradualmente lo stato sociale jugoslavo. Aumentano gli accordi di ristrutturazione debito esterno e fornì un mandato per la svalutazione della valuta jugoslava, che influenzò notevolmente il tenore di vita degli jugoslavi. Questo primo ciclo di ristrutturazione ha gettato le basi. Nel corso degli anni ’80, il FMI prescriveva periodicamente ulteriori dosi della sua amara “terapia economica” mentre l’economia jugoslava scivolava lentamente in coma. Produzione industriale ha raggiunto un calo del 10% nel 1990, con tutte le prevedibili conseguenze sociali.

La maggior parte dei prestiti concessi dal FMI alla Jugoslavia negli anni '80 sono serviti a ripagare questo debito e a risolvere i problemi causati dall'attuazione delle prescrizioni del FMI. La Fondazione costrinse la Jugoslavia a fermare il processo di perequazione economica delle regioni, che portò alla crescita del separatismo e oltre guerra civile, che costò la vita a 600mila persone.

Negli anni ’80 l’economia messicana crollò a causa del forte calo dei prezzi del petrolio. Il FMI ha iniziato ad agire: sono stati concessi prestiti in cambio di privatizzazioni su larga scala, riduzione della spesa pubblica, ecc. Fino al 57% della spesa pubblica è stata spesa per ripagare il debito estero. Di conseguenza, circa 45 miliardi di dollari hanno lasciato il paese. La disoccupazione raggiunse il 40% della popolazione economicamente attiva. Il paese fu costretto ad aderire al NAFTA e a fornire enormi vantaggi alle società americane. I redditi dei lavoratori messicani diminuirono immediatamente.

A seguito delle riforme, il Messico, il paese in cui il mais è stato addomesticato per la prima volta, ha iniziato a importarlo. Il sistema di sostegno agli agricoltori messicani è stato completamente distrutto. Dopo che il paese ha aderito al NAFTA nel 1994, la liberalizzazione si è mossa ancora più velocemente e le tariffe protettive hanno cominciato ad essere eliminate. Gli Stati Uniti non hanno privato i propri agricoltori del sostegno e hanno fornito attivamente mais al Messico.

La proposta di assumere e poi saldare il debito estero in valuta estera porta ad un’economia focalizzata esclusivamente sulle esportazioni, indipendentemente da qualsiasi misura di sicurezza alimentare (come è avvenuto in molti paesi africani, nelle Filippine, ecc.).

Guarda anche

  • Stati membri del FMI

Appunti

Letteratura

  • Cornelio Luca Negoziazione nei mercati valutari globali = Negoziazione nei mercati valutari globali. - M.: Alpina Editore, 2005. - 716 p. - ISBN 5-9614-0206-1

Collegamenti

  • La struttura degli organi direttivi del FMI e le voci dei paesi membri (vedi tabella a pagina 15)
  • I cinesi dovrebbero diventare presidente del FMI People's Daily 19/05/2011
  • Egorov A.V. “Infrastrutture finanziarie internazionali”, M.: Linor, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
  • Alexander Tarasov “L’Argentina è un’altra vittima del FMI”
  • Il FMI potrebbe essere sciolto? Yuri Sigov. "Settimana degli affari", 2007
  • Prestito FMI: piacere per i ricchi e violenza per i poveri. Andrey Ganzha. "Telegraph", 2008 - la copia del collegamento dell'articolo non funziona
  • Fondo monetario internazionale (FMI) “Primi consulenti valutari di Mosca”, 2009
Commercio
Definizioni Bilancia dei pagamenti · Conto corrente (saldo per paese) · Bilancia commerciale (saldo per paese) · Conto capitale · Oro e riserve valutarie · Vantaggio comparativo · Vantaggio assoluto · Divisione internazionale del lavoro · Sostituzione delle importazioni · Commercio internazionale (paesi per esportazione · paesi per importazione) Integrazione economica
Organizzazioni e politica
nel campo del commercio		 Organizzazione mondiale del commercio · Fondo monetario internazionale· Banca Mondiale · Centro commerciale internazionale · Blocco commerciale · Area di libero scambio · Unione doganale · Barriere commerciali · Quote di importazione · Tariffe
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