Effektivitet ved bruk av arbeidskapital. Produksjon og økonomiske sykluser

Effektiv bruk arbeidskapital har aktiv innflytelse på fremdriften i produksjonen, økonomiske resultater og økonomisk tilstand bedrifter. Det frigitte materielle og økonomiske ressursene kommer i tillegg intern kilde ytterligere investeringer bidrar til å øke foretakets finansielle stabilitet og soliditet. Under disse vilkårene oppfyller selskapet sine forpliktelser til rett tid og fullt ut.
Effektiviteten ved bruk av arbeidskapital er preget av et system med indikatorer:
Egen arbeidskapital (egen arbeidskapital) - kjennetegner den delen omløpsmidler, som er finansiert av egne midler eller langsiktig gjeld.

SOK = Omløpsmidler - Kortsiktig gjeld,

hvor SOK er egen arbeidskapital;
JUICE må være gt; 0.

Tilgjengelighet av egen arbeidskapital - nødvendig tilstand sikre den økonomiske stabiliteten til foretaket. Det anbefales å sette minimumsverdien til denne indikatoren til 10 % av det totale volumet av omløpsmidler.
Jo høyere denne indikatoren er, jo mer stabil er foretakets økonomiske tilstand, desto flere muligheter har den til å føre en uavhengig finanspolitikk. Men å ha et forhold som er for høyt (mer enn 50 % av omløpsmidlene) er ikke veldig bra, siden selskapet bruker midler ineffektivt.
Arbeidskapitalomsetning er varigheten av en fullstendig sirkulasjon av midler, fra anskaffelse av varelager til salg. ferdige produkter og mottak av penger til selskapets brukskonto.
Jo raskere arbeidskapital går gjennom disse fasene, jo flere produkter kan en bedrift produsere ved å bruke samme mengde arbeidskapital. Omsetningen avhenger av spesifikke produksjons- og salgsforhold, funksjoner i strukturen til arbeidskapital og andre faktorer.
Omsetningshastigheten for arbeidskapital beregnes ved å bruke følgende indikatorer:
2.1. Omsetningshastighet (omsetningsforhold) er antall omdreininger som arbeidskapitalen og dens individuelle elementer gjør i løpet av den analyserte perioden.
Omsetningsforholdet beregnes ved hjelp av følgende formel:

Ko = B / Sob,

hvor Ko er omsetningsforholdet til omløpsmidler;
B - inntekter fra salg av produkter;
Sov - gjennomsnittlig verdi av omløpsmidler for den analyserte perioden = (omløpsmidler ved begynnelsen av perioden + omløpsmidler ved slutten av perioden) / 2.

2.2. Lastfaktoren til omløpsmidler er en indikator invers til omsetningsforholdet. Det viser hvor mye arbeidskapital er per 1 rubel. inntekter fra produktsalg. Lastfaktoren beregnes ved å bruke følgende formel:

Kzos = 1 / Ko, eller Kzos = Sob / B,

hvor Kzos er belastningsfaktoren til omløpsmidler;

Ko - omsetningsforhold for omløpsmidler;

2.3. Omsetningsperiode (varigheten av én omsetning av arbeidskapital) er den gjennomsnittlige perioden hvor penger investert i produksjon og forretningsdrift blir returnert.
Varigheten av en omsetning av arbeidskapital beregnes med formelen:

Ext = T? Hulk/V,

hvor Dob er varigheten av én omsetning av omløpsmidler, i dager;
T - antall dager i den analyserte perioden (år - 360 (365) dager, kvartal - 90 dager);
Sov - gjennomsnittsverdien av omløpsmidler for den analyserte perioden;
B - inntekter fra salg av produkter.

Det er generell og privat omsetning.

Generell omsetning karakteriserer intensiteten av bruk av arbeidskapital i alle faser av sirkulasjonen, uten å reflektere egenskapene til sirkulasjonen av individuelle elementer eller grupper av arbeidskapital.
Delomsetning reflekterer bruksgraden av arbeidskapital i hver enkelt fase av sirkulasjonen, i hver gruppe, samt for individuelle elementer av arbeidskapital (lageromsetning, kundefordringsomsetning, etc.).
Jo raskere arbeidskapitalen sirkulerer, jo bedre og mer effektivt brukes de. Akselerasjon av omsetning fører til frigjøring av deler av arbeidskapitalen (materielle ressurser, kontanter), som kan brukes av bedriften til ytterligere utvidelse av produksjonen, utvikling av nye typer produkter, forbedring av tilbud og salg og andre forbedringstiltak gründervirksomhet.
Den relative frigjøringen av arbeidskapital er differansen mellom organisasjonens arbeidskapitalbehov, beregnet på grunnlag av planlagt eller faktisk oppnådd omsetning i rapporteringsåret, og beløpet som organisasjonen sikret gjennomføringen av produksjonsprogrammet med i det neste året. .
Den relative frigjøringen av arbeidskapital som et resultat av en endring i varigheten av en revolusjon bestemmes som følger:

Vos = (Dobf - Dobbaz) ? Vf,

hvor Dobf er omsetningsperioden for arbeidskapital i rapporteringsperioden, i dager;
Dobbaz - perioden for omsetning av arbeidskapital i basisperioden (forrige) i dager;
Vf - gjennomsnittlig daglig inntekt fra produktsalg i rapporteringsperioden.

Relativ frigjøring av arbeidskapital = (Dobf - Dobbaz) ? Vf = (22,5 - 25,7) ? 24 millioner / 360 dager = -213 333 gni.

Omsetningen av arbeidskapital kan akselerere eller avta. Når omsetningen avtar, er ytterligere midler involvert i omsetningen. Effekten av akselererende omsetning kommer til uttrykk i reduksjon i behovet for arbeidskapital på grunn av forbedret bruk og besparelser, noe som påvirker økningen i produksjonsvolumer og som en konsekvens av det økonomiske resultater.
Faktorer som bidrar til å øke effektiviteten ved bruk av arbeidskapital inkluderer:
økning i produksjon og salgsvolum;
rasjonell organisering av produksjonsreserver (ressursbevaring, optimal rasjonering, forbedring av tilførselen av råvarer);
redusere tilstedeværelsen av arbeidskapital i arbeid under arbeid (overvinne den negative trenden mot en nedgang i kapitalproduktivitet, akselerere teknologisk prosess, gjennomføring nyeste teknologier);
effektiv organisering av sirkulasjonen (forbedring av betalingssystemet, rasjonell organisering av salg, systematisk kontroll av fordringer).

Mer om emne 9.2. Indikatorer for effektivitet i bruken av arbeidskapital:

Emne 2. FASTKAPITAL OG EFFEKTIVITETEN AV BRUKEN. ARBEIDSKAPITAL OG EFFEKTIVITETEN AV BRUKEN

Behovet for analyse og evaluering arbeidskapital kreditorbank

Generelt kan vi si at omløpsmidler tjener bedriftens nåværende aktiviteter, og hele driftssyklusen, uavbrutt drift og kontinuitet av foretaket avhenger av deres tilstand. Derfor er analyse av endringer i strukturen til omløpsmidler obligatorisk stadium vurdere soliditeten til det låntakende foretaket.

Behovet for å analysere arbeidskapitalen til låntakerbedriften skyldes det faktum at denne typen eiendeler sikrer først og fremst foretakets soliditet. Problemer med å håndtere låntakers arbeidskapital fører til følgende risikoer, som bør være kjent for kreditorbanken:

Utilstrekkelige midler. Selskapet må ha midler til å utføre pågående aktiviteter, i tilfelle uforutsette utgifter og ved sannsynlige effektive kapitalinvesteringer. Mangel på midler i rett øyeblikk er forbundet med risiko for avbrudd i produksjonsprosessen, mulig manglende oppfyllelse av forpliktelser, eller tap av mulig merfortjeneste.

Utilstrekkelig egen kredittkapasitet. Denne risikoen skyldes det faktum at når du selger varer på kreditt, kan kjøpere betale for dem innen flere dager eller til og med måneder, noe som resulterer i dannelsen av fordringer på bedriften. Som et resultat er det en immobilisering av egen arbeidskapital, og hvis den overskrider en viss grense, kan det også føre til tap av likviditet og til og med produksjonsstans.

Utilstrekkelige industrielle reserver. Bedriften må ha tilstrekkelig mengde råvarer og forsyninger å utføre effektiv prosess produksjon; det skal være nok ferdige produkter til å oppfylle alle bestillinger osv. Suboptimale lagernivåer medfører risiko for ekstra kostnader eller produksjonsavbrudd.

Overdreven arbeidskapital. Siden verdien er direkte relatert til finansieringskostnader, reduserer det å opprettholde overskytende eiendeler inntektene. Mulig ulike årsaker dannelse av overskytende eiendeler: saktegående og foreldede varer, vanen med å "holde i reserve", etc.

Etter å ha gjennomført analysen må lånebanken ta i betraktning at det mest vesentlige fenomenet som potensielt medfører risiko for at låntakeren ikke kan betjene det mottatte lånet er følgende:

Høyt nivå av leverandørgjeld;

Suboptimal kombinasjon mellom kortsiktige og langsiktige kilder til lånte midler;

Høy andel av langsiktig gjeldskapital.

Analyse av effektiviteten ved bruk av arbeidskapital til forretningsenheter

Effektiviteten ved bruk av arbeidskapital er preget av følgende system med økonomiske indikatorer:

Arbeidskapital omsetning;

Belastningsfaktor for midler i omløp;

Avkastning på arbeidskapitalindikator;

Likviditetsforhold;

Avkastning på omløpsmidler;

Beregning av graden av finansiell stabilitet avhengig av graden av tilførsel av reserver og kostnader ulike typer kilder;

Generell analyse av tilstanden til bedriftens arbeidskapital.

Med tanke på omsetningen av arbeidskapital, bør det bemerkes at økonomisk situasjon av et foretak avhenger direkte av hvor raskt midler investert i eiendeler konverteres til ekte penger, det vil si omsetningen av arbeidskapital.

Varigheten av en omsetning av arbeidskapital beregnes med formelen:

hvor О – omsetningens varighet, dager;

C – arbeidskapitalsaldo (gjennomsnittlig eller på en bestemt dato), rub.;

T – volum av kommersielle produkter, gni.;

D – antall dager i den aktuelle perioden, dager.

En reduksjon i varigheten av én revolusjon indikerer en forbedring i bruken av arbeidskapital.

Antall omdreininger for en viss periode, eller arbeidskapitalens omsetningsforhold (K O), beregnes ved hjelp av formelen:

I tillegg til disse indikatorene kan avkastningen på arbeidskapitalindikatoren også brukes, som bestemmes av forholdet mellom fortjeneste fra salg av bedriftens produkter og balansen av arbeidskapital.

For å vurdere soliditeten på kort sikt, beregnes følgende indikatorer:

Dekningsgrad (totalt). Gir samlet vurdering eiendelslikviditet, som viser hvor mange rubler av foretakets omløpsmidler utgjør en rubel av kortsiktig gjeld. Logikken for å beregne denne indikatoren er at selskapet betaler ned kortsiktig gjeld hovedsakelig på bekostning av omløpsmidler; Derfor, hvis omløpsmidlene overstiger kortsiktig gjeld, kan foretaket anses å fungere vellykket (i hvert fall i teorien). Størrelsen på overskuddet er satt av dekningskoeffisienten.

der A1 er de mest likvide eiendelene - selskapets kontanter og;

A2 – raskt realiserbare eiendeler – kundefordringer og andre eiendeler;

A3 - saktegående eiendeler - varelager (uten utgifter for fremtidige perioder i balansen til skjema nr. 1), samt poster fra seksjon I av balansemiddelet "Langsiktige finansielle investeringer" (redusert med beløpet på investeringer i den autoriserte kapitalen til andre foretak);

P1 - de mest presserende forpliktelsene - leverandørgjeld, andre forpliktelser, samt lån som ikke er tilbakebetalt i tide;

P2 – kortsiktig gjeld – kortsiktige lån og lånte midler.

Verdien av indikatoren kan variere betydelig etter bransje og type aktivitet, og dens rimelige vekst i dynamikk anses vanligvis som en gunstig trend. I vestlig regnskaps- og analytisk praksis er den kritiske nedre verdien av indikatoren 2; Dette er imidlertid bare en veiledende verdi, som indikerer rekkefølgen til indikatoren, men ikke dens eksakte normative verdi.

Hvis dekningsgraden er høy, kan dette skyldes en nedgang i omsetningen av midler investert i varelager og en uberettiget økning i kundefordringer.

En konstant nedgang i forholdstallet betyr en økende risiko for insolvens. Det anbefales å sammenligne denne indikatoren med gjennomsnittsverdiene for grupper av lignende foretak.

Imidlertid er denne indikatoren veldig aggregert, siden den ikke tar hensyn til graden av likviditet til individuelle elementer av arbeidskapital.

Rask likviditetsgrad (streng likviditet) er en mellomliggende dekningsgrad og viser hvilken del av omløpsmidler minus varelager og fordringer, som forventes betalinger for mer enn 12 måneder etter rapporteringsdato, som er dekket av kortsiktig gjeld.

Det raske likviditetsforholdet beregnes ved å bruke formelen:

Det bidrar til å vurdere selskapets evne til å tilbakebetale kortsiktige forpliktelser ved en kritisk situasjon når det ikke er mulig å selge varelager. Denne indikatoren anbefales i området fra 0,8 til 1,0, men kan være ekstremt høy på grunn av en uberettiget økning i kundefordringer.

Det absolutte likviditetsforholdet bestemmes av forholdet mellom de mest likvide eiendelene og kortsiktig gjeld og beregnes ved hjelp av formelen:

Dette forholdet er det strengeste kriteriet for soliditet og viser hvilken del av den kortsiktige gjelden selskapet kan betale tilbake i nær fremtid. Verdien bør ikke være lavere enn 0,2. Hvis et selskap i dag kan betale tilbake gjelden sin med 20–25 %, anses solvensen som normal.

Egenkapitalandelen preger den delen egenkapital foretak, som er kilden til å dekke omløpsmidlene til foretaket (det vil si eiendeler med en omsetning på mindre enn ett år). Dette er en beregnet indikator som avhenger både av strukturen til eiendeler og strukturen til finansieringskildene.

Indikatoren er spesielt viktig for virksomheter som driver kommersiell virksomhet og annen mellomliggende virksomhet. Annet enn det like forhold veksten av denne indikatoren over tid anses som en positiv trend.

Den viktigste og konstante kilden til å øke egen arbeidskapital er profitt. Avkastning på omløpsmidler viser hvor mange rubler av netto overskudd er per 1 rubel av omløpsmidler.

Avkastning på omløpsmidler beregnes ved å bruke følgende formel:

hvor RTA er avkastningen på omløpsmidler,

PE - netto overskudd til bedriften,

АII, – gjennomsnittsverdien av seksjon II i foretakets balanse – omløpsmidler.

Den mest generelle indikatoren på den finansielle stabiliteten til et foretak er overskudd eller mangel på kilder til midler for dannelse av reserver og kostnader. Dette overskuddet eller mangelen dannes som et resultat av forskjellen i størrelsen på finansieringskildene og mengden av varelager og kostnader.

Tilgjengelighet av egen arbeidskapital E C. Denne indikatoren beregnes ved hjelp av følgende formel:

E C = K + P D - A B

hvor K – kapital og reserver;

P D – langsiktige lån og innlån;

A B – anleggsmidler.

Den totale verdien av de viktigste kildene til dannelse av reserver og kostnader E O.

E O = E C + M

hvor M – kortsiktige lån og innlån.

Basert på de ovennevnte indikatorene beregnes indikatorer for tilførsel av reserver og kostnader med kilder til deres dannelse.

Overskudd (+) eller mangel (-) av egen arbeidskapital ±E C:

±E C = E C – W

hvor Z – reserver.

Overskudd (+) eller mangel (-) av den totale verdien av hovedkildene for dannelse av reserver og kostnader ±E O:

±E O = E O – W

I henhold til graden av finansiell stabilitet til foretaket, er fire typer situasjoner mulige:

Absolutt stabilitet i den økonomiske tilstanden. Denne situasjonen er mulig under følgende forhold:

Z< Е С + М

Normal stabilitet i den økonomiske tilstanden, som garanterer foretakets soliditet. Det er mulig forutsatt:

En ustabil økonomisk situasjon er forbundet med brudd på solvensen og oppstår under betingelse av:

Z = E C + M + I O

hvor I O er kilder som letter økonomisk spenning (midlertidig tilgjengelige egne midler, lånte midler, banklån for midlertidig påfyll av arbeidskapital og andre lånte midler).

Finansiell krisesituasjon:

W > E S + M

Det foreslås å utføre en generell analyse av tilstanden til foretakets arbeidskapital ved å kombinere vurderingsindikatorer i en enkelt tabell, der hver indikator tildeles sin egen poengsum og summen deres. vurdering er bestemt. Deretter bestemmes avviket til den oppnådde poengsummen fra maksimum. mulig mening, og passende konklusjoner trekkes (Tabell 1) .

Indikatornavn	Minimumsverdi	Gjennomsnittlig verdi	Maksimal verdi
Indikatornavn	betydning	betydning	Betydning


2. Nåværende likviditet
3. Haster likviditet
4. Absolutt likviditet

Interessante er tilnærmingene til å vurdere arbeidskapital, foreslått i arbeidet til L.Yu. Filobokova

- (K1, vektverdi 8);

Avsetningskoeffisient med egen arbeidskapital (K2, vektverdi 8);

Absolutt likviditetsforhold (K3, vektverdi 7);

Mobilitetskoeffisient for arbeidskapital (K4, vektverdi 7);

Andel av reell netto arbeidskapital i omløpsmidler (K5, vektverdi 6);

Avkastning på arbeidskapital (K6, vektverdi 3);

Arbeidskapitalens omsetningsforhold (K7, vektverdi 5);

Lageromsetningsforhold (K8, vektverdi 1-3);

Kundefordringers omsetningsforhold (K9, vektverdi 1-3);

Lønnsomhet av ren kontantstrøm(K10, vektverdi 9).

En integrert indikator som vurderer arbeidskapitalen beregnes ved hjelp av formelen

Der K er vektkoeffisienter, er Xij forholdet mellom verdien av en bestemt indikator og dens maksimale verdi for det totale settet av foretak som studeres.

T.B. Kupriyanova, i sin avhandling viet til utvikling av anbefalinger for arbeidskapitalstyring, foreslår også å bruke en integrert indikator, koeffisientene for beregning som er presentert nedenfor:

Arbeidskapitalens omsetningsforhold (vektverdi 20);

Strømforhold (vektverdi 20);

Egenkapital manøvrerbarhetskoeffisient (vektverdi 15);

Koeffisient for tilførsel av omløpsmidler med egen arbeidskapital (vektverdi 10);

Leverandørgjelds omsetningsgrad (vektverdi 10);

Gjeld i forhold til egenkapital (vektverdi 10);

Avkastning på arbeidskapitalandel (vektverdi 10).

Analyse av arbeidskapitalstatusJSC "Enterprise A"

Vi vil analysere arbeidskapitalen til OJSC "Enterprise A" ved å bruke de ovennevnte metodiske tilnærmingene ( tabell 2) .

Tabell 2. Analyse av endringer i arbeidskapitalen i filialenJSC "Enterprise A"

Tittel på artikler
Tittel på artikler


inkludert:

ferdige produkter og varer for videresalg
utsatte utgifter




inkludert kjøpere og kunder
Kortsiktige finansielle investeringer
Kontanter
Andre omløpsmidler
TOTALT for seksjon II

Som vi kan se, i løpet av den analyserte perioden, økte volumet av arbeidskapitalen til JSC Enterprise A med 534 205 tusen rubler.

Følgende poster økte som en del av arbeidskapitalen:

Kontanter - med 981 404 tusen rubler;

Andre omløpsmidler – med 44 232 tusen rubler.

Det var en nedgang i andre poster.

En analyse av arbeidskapitalstrukturen til grenen til OJSC "Enterprise A" presenteres i tabell 3 .

Tabell 3.Analyse av arbeidskapitalstrukturen til JSC "Enterprise A"

Tittel på artikler
Tittel på artikler


inkludert:
råvarer, forsyninger og andre lignende eiendeler
utsatte utgifter
Merverdiavgift på kjøpte eiendeler
Kundefordringer (betalinger som forventes mer enn 12 måneder etter rapporteringsdatoen)
inkludert kjøpere og kunder
Kundefordringer (betalinger som forventes innen 12 måneder etter rapporteringsdato)
inkludert kjøpere og kunder
Kortsiktige finansielle investeringer
Kontanter
Andre omløpsmidler
TOTALT for seksjon II

Den høyeste andelen i strukturen til arbeidskapital tilhører kortsiktige fordringer – 49,87 % i 2011. Det skal bemerkes at sammenlignet med 2009 gikk andelen av denne posten ned med 9,48 %.

I løpet av den analyserte perioden var det en liten nedgang i reserveandelen - fra 21,75 % i 2009 til 17,50 % i 2011.

Andelen kontanter økte i løpet av den analyserte perioden fra 9,22 % i 2009 til 25,74 % i 2011, noe som indikerer en økning i svært likvide poster i arbeidskapitalstrukturen til OJSC Enterprise A.

Det er også en økning i andelen andre omløpsmidler – fra 2,74 % i 2009 til 3,27 % i 2011.

Generelt skjedde veksten av arbeidskapitalen til OJSC "Enterprise A" for den analyserte perioden på grunn av veksten av kontanter og andre omløpsmidler.

For å karakterisere hovedstadiene i kontantsirkulasjonen under produksjonsaktiviteter foretak, vil vi analysere de økonomiske og driftssyklusene. På Figur 1 Stadiene for sirkulasjon av midler fra OJSC "Enterprise A" i 2011 presenteres.

Figur 1. Stadier av kontantsirkulasjon av OJSC "Enterprise A"

1 – Mottak av råvarer; 2 – Forsendelse av ferdige produkter; 3 - Betaling for råvarer; 4 – motta midler fra kjøpere

Logikken til det presenterte opplegget er som følger. Driftssyklusen karakteriserer den totale tiden finansielle ressurser er lagret i varelager og kundefordringer.

Finanssyklusen, eller kontantsirkulasjonssyklusen, representerer tiden da midler trekkes ut av sirkulasjon, det vil si at finanssyklusen er kortere med gjennomsnittlig sirkulasjonstidspunkt for leverandørgjeld.

Reduksjonen i drifts- og finanssykluser over tid anses som en positiv trend. Vi vil gjøre beregninger av disse indikatorene i tabell 4.

Varigheten av finanssyklusen er den tiden midler trekkes ut av sirkulasjon. I grenen til OJSC "Enterprise A" økte varigheten over den analyserte perioden med 11 dager - fra 6 dager i 2009 til 17 dager i 2011, noe som er en negativ trend, siden det var en økning i omsetningsperioden for fordringer.

Tabell 4. Analyse av drifts- og finanssyklusene til JSC "Enterprise A"

Indikatorer

1. Omløpstidspunkt for leverandørgjeld, dager (linje 620 f. nr. 1)	Kostpris
2. Sirkulasjonstidspunkt for varelager, dager (linje 210+220+270 f. nr. 1)	Kostpris
3. Omløpstidspunkt for fordringer, dager (linje 230+240 f. nr. 1)	DZsr.*365/inntekt
4. Varighet av virksomhetens driftssyklus, dager
5. Varigheten av foretakets økonomiske syklus, dager

Driftssyklusen karakteriserer tiden hvor finansielle ressurser er immobilisert i varelager og fordringer. Varigheten i bedriften økte også - fra 37 dager i 2009 til 54 dager i 2011, noe som kan karakteriseres som en negativ trend.

For å vurdere soliditeten til et foretak og analysere likviditeten i balansen, er det nødvendig å bestemme i hvilken grad foretakets forpliktelser er dekket av eiendeler, hvis konverteringsperiode til kontanter tilsvarer tilbakebetalingsperioden for forpliktelsene.

Avhengig av graden av likviditet, det vil si evnen og hastigheten på konvertering til kontanter, er virksomhetens eiendeler delt inn i grupper. La oss analysere likviditeten til balansen til OJSC Enterprise A. For å gjøre dette vil vi gruppere eiendelene i balansen etter graden av likviditet, og balansens forpliktelser etter graden av hastende forpliktelser i synkende rekkefølge, ved å bruke tabell 5 .

Tabell 5. Analyse av likviditeten til balansen til OJSC "Enterprise A"

	Indikator

	De mest likvide eiendelene (linje 250 + linje 260)
	Raskt solgte eiendeler (s. 230 + s. 240 + s. 270)
	Sakte salg av eiendeler (s. 210 + s. 220)
	Vanskelig å selge eiendeler (s. 190)

	Kortsiktig gjeld (side 620)
	Kortsiktige lån og innlån (linje 610 + 630 + 640 +660)
	Langsiktig gjeld (s. 590)
	Konstant gjeld (side 490 - side 252)

La oss vurdere forholdet mellom eiendels- og gjeldsposter på balansen til JSC Enterprise A for 2009–2011:

Sammenligning av de mest likvide (A 1) og raskt realiserbare eiendelene (A 2) med de mest presserende forpliktelsene (P 1) og kortsiktige forpliktelser (P 2) lar deg vurdere dagens likviditet.

Som vi ser, observerte OJSC "Enterprise A" i løpet av den analyserte perioden bare den andre ulikheten - overskuddet av raskt realiserbare eiendeler over kortsiktig gjeld, noe som indikerer tilstrekkeligheten av rask likviditet. Siden den første ulikheten (overskuddet av de mest likvide eiendelene over de mest presserende forpliktelsene) ikke er oppfylt, er den absolutte likviditetsstandarden ikke oppfylt.

Sammenligning av saktegående eiendeler med langsiktig gjeld gjenspeiler fremtidsrettet likviditet, som også er utilstrekkelig.

Oppfyllelsen av den fjerde ulikheten (overskuddet av permanente forpliktelser over permanente eiendeler) indikerer at minimumsbetingelsen for finansiell stabilitet er oppfylt - tilstedeværelsen av bedriftens egen arbeidskapital. I løpet av den analyserte perioden oppfylte ikke OJSC Enterprise A denne betingelsen.

For den mest detaljerte analysen vil vi beregne likviditetsindikatorene til balansen til OJSC "Enterprise A" i tabell 6 .

Tabell 6. Analyse av likviditetsindikatorer for filialbalansenJSC "Enterprise A"

Indikatornavn	Beregningsformel	Standard

Nåværende forhold
Rask forhold
Absolutt likviditetsforhold
Mengden av egen arbeidskapital	side 190 f.nr.1
Manøvrerbarhetskoeffisient for egen arbeidskapital	s. 260 / (s. 490 - s. 190) f. nr. 1
Andel av arbeidskapital i eiendeler	s. 290 / s. 300 f. nr. 1
Andel av egen arbeidskapital i arbeidskapital	(s. 490- s. 190) / s. 190
Andel av varelager i arbeidskapital	(s. 210+ s. 220) / s. 290
Andel av egen arbeidskapital i dekning av varelager og kostnader	(side 490 - side 190) / (side 210 + side 220)

Analyse av dataene presentert i tabell 6 viste:

Det nåværende likviditetsforholdet til OJSC "Enterprise A" oppfyller ikke standarden i 2009 og 2011;

Den raske likviditetsgraden oppfylte ikke standarden i 2009 - den var under den nødvendige verdien med 0,15 poeng i 2009;

Den absolutte likviditetsgraden var under standarden i 2009;

Mengden av egen arbeidskapital har negativ verdi, som i 2011 utgjorde minus 3 767 852 tusen rubler;

Manøvrerbarhetskoeffisienten for egen arbeidskapital falt i løpet av den analyserte perioden med 0,29 eller 209 %, noe som indikerer at kontanter er fullt inkludert i sammensetningen av egen arbeidskapital, og dens andel er 39 %;

Andelen av arbeidskapital i eiendeler økte med 1 % i løpet av den analyserte perioden, noe som er forbundet med en økning i kontanter og andre omløpsmidler;

Andelen av varelager i omløpsmidler gikk ned fra 24 % i 2009 til 18 % i 2011;

Varelager og kostnader til OJSC Enterprise A for den analyserte perioden dekkes ikke av egen arbeidskapital.

Således, for 2009–2011, samsvarer likviditetsindikatorene i balansen til OJSC "Enterprise A" generelt ikke med de normative.

La oss beregne egenkapitalandelen ved hjelp av tabell 7.

Tabell 7. Analyse av soliditeten til JSC "Enterprise A"for 2009–2011

Indikatornavn	Beregningsformel	Standard
Nåværende forhold
Egenkapitalandel

Som vi ser, OJSC "Enterprise A" for 2009–2011 tilstrekkelig nivå egne midler.

I markedsforhold er lønnsomhetsindikatorenes rolle stor. En analyse av lønnsomheten til arbeidskapitalen til OJSC "Enterprise A" presenteres i tabell 8.

Tabell 8. Analyse av lønnsomheten til arbeidskapitalen til grenenJSC "Enterprise A"

Indikatorer

1.Netto fortjeneste, tusen rubler.
2.Omløpsmidler, tusen rubler.
3. Lønnsomhet av omløpsmidler (post 1 / post 2)*100,%
4. Kundefordringer, tusen rubler.
5. Lønnsomhet av kundefordringer (post 1 / post 4) * 100, %
6. Varelager og kostnader, tusen rubler.
7. Lønnsomhet av varelager og kostnader (post 1 / post 6) * 100, %
8. Kortsiktige finansielle investeringer, tusen rubler.
9. Lønnsomhet av kortsiktige finansielle investeringer (post 1 / post 8) * 100, %

Som dataene presentert i tabell 8 viser, er det en nedgang i alle indikatorer for lønnsomhet av arbeidskapital på grunn av en nedgang i nettoresultatet til foretaket.

Dermed sank lønnsomheten til alle omløpsmidler i 2009–2011 fra 15,82% til 2,51%, lønnsomheten til varelager og kostnader fra 66,51% til 13,79%, lønnsomheten til kundefordringer - fra 24,69% til 4,76%.

La oss analysere lønnsomheten til alle eiendeler i foretaket ved å bruke en faktormodell basert på metoden kjederstitusjoner (Tabell 9) :

Tabell 9. Analyse og vurdering av lønnsomheten til eiendeler til JSC "Enterprise A", tusen rubler.

Indikatorer

1. Fortjeneste fra salg, P
2. Salgsinntekter, N
3. Full kostnad solgte produkter, Sp
4. Gjennomsnittlig varebeholdning, inkludert mva, 3
5. Gjennomsnittlig saldo av omløpsmidler, OA
6. Gjennomsnittlig eiendelsbalanse, A
Estimerte data - faktorer
7. Inntekt per 1 rub. kostnad (post 2: post 3), X
8. Andel av omløpsmidler ved dannelsen av eiendeler (klausul 5: klausul 6), Y
9. Andel av varelager i dannelsen av omløpsmidler (klausul 4: klausul 5), Z
10. Lageromsetning i omdreininger (klausul 3: klausul 4), L
11. Avkastning på eiendeler, rа
12. Endring i avkastning på eiendeler til en variabel base
Vurdere faktorers innflytelse på endringer i avkastning på eiendeler
13. Inntekt per 1 rub. kostnad, X
14. Andel av omløpsmidler ved dannelsen av eiendeler, Y
15. Andel av varelager i dannelsen av omløpsmidler, Z
16. Lageromsetning i omdreininger, L
Kumulativ påvirkning av alle faktorer

Resultatene av beregningene lar oss konkludere med at i alle analyserte perioder var salgsinntektene høyere enn kostnadene. Selskapet fikk sitt største overskudd i 2009.

Andelen av omløpsmidler i formuen av aktiva gjennom hele studieperioden forblir tilnærmet uendret.

Dynamikken til indikatoren for andelen av varelager i dannelsen av omløpsmidler indikerer at det i løpet av de tre årene som ble undersøkt var en gradvis nedgang fra 24% til 18%. Dette tallet nådde sitt maksimum i 2009.

Den fjerde faktoren i modellen - lageromsetning - viser hvor mange omsetninger varelager gjør i løpet av rapporteringsåret i prosessen med produksjon og salg av produkter. Dynamikken til denne indikatoren viser at organisasjonen har utviklet ugunstige omstendigheter som bidrar til en reduksjon i effektiviteten av lagerbruk. Dette er forståelig hvis du ser på dynamikken i salgsinntekter og varelager.

Inntekter fra produktsalg vokser i et lavere tempo enn varelager. I 2011 sank lageromsetningshastigheten og utgjorde 26,93 omløp per år, det vil si cirka 13,4 dager. Det skal bemerkes at denne indikatoren i begynnelsen av den analyserte perioden var på nivået 11,3 dager.

Påvirkningen av hver enkelt faktor på ytelsesindikatoren kan bestemmes ved hjelp av faktoranalyse. Resultatene er presentert i den siste delen av tabell 3.6.

Dataene som er innhentet kan kommenteres som følger.

I 2010, sammenlignet med 2009, var hovedfaktoren som påvirket veksten i lønnsomheten til eiendeler prisen - andelen av inntektene per 1 rubel av kostnad. Som et resultat av dens innvirkning falt avkastningen på aktiva med 6 %.

Den samlede påvirkningen av faktorer på veksten i lønnsomheten til omløpsmidler i 2009–2010 var minus 7 %.

I 2011 sluttet faktoren for andelen av inntektene per 1 rubel av kostnader å spille en avgjørende rolle i å endre ytelsesindikatoren. På grunn av den svake veksten økte avkastningen på aktiva med 3 %.

Endringen i lageromsetningen påvirket negativt og utgjorde minus 1 %.

Også en nedgang i andelen av varelager i dannelsen av omløpsmidler hadde en negativ innvirkning på veksten i lønnsomheten til eiendeler. Som et resultat av dens innvirkning falt avkastningen på aktiva med 1 %.

Den samlede påvirkningen av faktorer på lønnsomhetsveksten til omløpsmidler i 2010–2011 var 1 %.

Resultatene av analysen viser at eksterne faktorer har stor innflytelse på endringer i nivået på produksjonseffektivitet. Samtidig har organisasjonen interne reserver for å øke produksjonseffektiviteten, for eksempel ved å optimalisere strukturen på eiendeler, øke omsetningen, etc. Siden foretaksadministrasjonen ikke er i stand til å påvirke endringen eksterne faktorer, da må den største innsatsen rettes mot bruk av interne reserver.

Ved å bruke den foreslåtte metodikken analyserte vi påvirkningen av ulike faktorerå endre lønnsomhetsnivået til organisasjonens hovedproduksjonsaktiviteter.

Vi vil gjennomføre en generell analyse av tilstanden til arbeidskapitalen til grenen til OJSC "Enterprise A" ved å kombinere vurderingsindikatorene til en enkelt tabell 10.

Indikatornavn
Indikatornavn	betydning	betydning	betydning

1. Avkastning på omløpsmidler, %
2. Nåværende likviditet
3. Haster likviditet
4. Absolutt likviditet
5. Vekstrate for de mest likvide eiendelene, %
6. Veksthastighet for raskt solgte eiendeler, %
7. Veksthastighet for sakte selgende eiendeler, %
8. Andel av arbei deres totale beløp, %

Rangeringen av arbeidskapitalstatusen til OJSC "Enterprise A" for 2009–2011 økte med 1 poeng, og verdien innen 2011 utgjorde 23 poeng. Denne verdien refererer til gjennomsnittet, det vil si at tilstanden til arbeidskapital i den analyserte perioden er normal med en tendens til å forbedre strukturen.

Viktig når man administrerer arbeidskapital er prosessen med å rasjonere arbeidskapital og overvåke overholdelse av de beregnede standardene. Behovet for å analysere samsvar med standarder er basert på det faktum at et foretak kan investere en betydelig mengde midler, for eksempel i varelager, noe som vil forstyrre likviditeten.

Vi vil beregne arbeidskapitalbehovet til OJSC Enterprise A basert på tilgjengelige data om salgsvolum og arbeidskapitalomsetningsperiode (Tabell 11) .

Tabell 11. Beregning av arbeidskapitalandelJSC "Enterprise A"

Indikatornavn

Salgsvolum (inntekter fra salg), tusen rubler.
Faktisk gjennomsnittlig verdi av omløpsmidler, tusen rubler.
Periode for omsetning av arbeidskapital, dager
Arbeidskapitalens omsetningsforhold
Krav til arbeidskapital = Omsetning for rapporteringsperioden / Omsetning av arbeidskapital i forrige periode
Avvik av faktiske verdier fra beregnede verdier

Som vi kan se, overstiger det tilgjengelige volumet av arbeidskapital i bedriften den beregnede standarden. I 2010 utgjorde overskuddet 863 572 tusen rubler, og i 2011 - 1 639 643 tusen rubler.

La oss vurdere hvilke elementer av arbeidskapital som sto for overskuddet over standarden. For å gjøre dette vil vi beregne omsetningen av individuelle elementer av arbeidskapital (tabell 3.2) og behovet for arbeidskapital til OJSC "Enterprise A" for 2010 og 2011 og analysere avvik fra faktiske data (Tabell 12) .

Tabell 12. Beregning av arbeidskapitalomsetningen til JSC Enterprise A

Indikatornavn

1. Salgsinntekter
2. Gjennomsnittlig verdi av omløpsmidler
3. Gjennomsnittlig beholdning og kostnader
4. Gjennomsnittlig mengde kundefordringer
5. Gjennomsnittlig mengde kontanter og kortsiktige finansielle investeringer
6. Omsetning av omløpsmidler (klausul 1 / klausul 2)
7. Lageromsetning og kostnader (klausul 1 / klausul 3)
8. Kundefordringsomsetning (klausul 1 / pkt. 4)
9. Kontantomsetning og kortsiktige finansielle investeringer (klausul 1 / klausul 5)

Det planlagte volumet av økonomiske behov beregnes ved å bruke formelen:

Tabell 13. Beregning av økonomiske behov til OJSC "Enterprise A"

Indikatorer	Avvik	Avvik
Indikatorer	Avvik	Avvik

1. Gjennomsnittlig beholdning og kostnader
2. Gjennomsnittlig mengde kundefordringer
3. Gjennomsnittlig mengde kontanter og kortsiktige finansielle investeringer
4. Gjennomsnittlig verdi av omløpsmidler

Som vi ser, for alle elementer av arbeidskapital, er de faktiske verdiene høyere enn de beregnede standardene. Følgelig er reservene for å øke effektiviteten ved bruk av arbeidskapital til JSC Enterprise A:

Akselerasjon av arbeidskapitalomsetning;

Øke lønnsomheten til tjenestene.

Som et resultat av analysen kan følgende generelle konklusjoner trekkes:

Det er en nedgang i den økonomiske omsetningen til OJSC "Enterprise A" for 2009–2011;

I løpet av den analyserte perioden økte volumet av arbeidskapitalen til JSC Enterprise A med 534 205 tusen rubler;

Generelt var veksten av omløpsmidlene til OJSC "Enterprise A" for den analyserte perioden på grunn av veksten i kontanter og andre omløpsmidler;

I OJSC "Enterprise A" økte varigheten av finanssyklusen over den analyserte perioden med 11 dager - fra 6 dager i 2009 til 17 dager i 2011, noe som er en negativ trend, siden det var en økning i omsetningsperioden for fordringer;

Varigheten av driftssyklusen hos bedriften økte også - fra 37 dager i 2009 til 54 dager i 2011, noe som kan karakteriseres som en negativ trend;

For 2009–2011 samsvarer likviditetsindikatorene i balansen til OJSC "Enterprise A" generelt ikke med de normative;

I 2009 ble normal finansiell stabilitet observert, siden mengden reserver og kostnader oversteg verdien av egen arbeidskapital, men ble dekket av hovedkildene for dannelse av reserver og kostnader;

Det er en nedgang i alle indikatorer på lønnsomhet av arbeidskapital på grunn av en nedgang i nettoresultatet til foretaket;

Arbeidskapitalens tilstand i den analyserte perioden kan vurderes som normal med en tendens til å forbedre strukturen.

Sats:

2 0

Tilstedeværelsen av et foretaks egen arbeidskapital, dets sammensetning og struktur, hastigheten på omsetningen og effektiviteten ved bruk av arbeidskapital bestemmer i stor grad foretakets økonomiske tilstand og stabiliteten i dens posisjon på markedet. finansmarkedet, nemlig;
solvens, dvs. evnen til å tilbakebetale sine gjeldsforpliktelser i tide;
likviditet - evnen til å gjøre transaksjoner når som helst nødvendige utgifter;
muligheter for ytterligere mobilisering av økonomiske ressurser.
Effektiv bruk av arbeidskapital spiller en stor rolle for å sikre normalisering av bedriften, øke lønnsomhetsnivået i produksjonen og avhenger av mange faktorer. I moderne forhold enorm negativ innvirkning faktorene i krisetilstanden i økonomien påvirker endringen i effektiviteten ved bruk av arbeidskapital og nedgangen i omsetningen deres;
reduksjon i produksjonsvolum og forbrukernes etterspørsel;
høye priser inflasjon;
avbrytelse av økonomiske bånd;
brudd på kontrakts- og betalingsdisiplin;
høyt nivå skattebyrden;
redusert tilgang på kreditt på grunn av høy bankrenter.
Alle disse faktorene påvirker bruken av arbeidskapital, uavhengig av bedriftens interesser. Samtidig har virksomheter interne reserver for å øke effektiviteten ved bruk av arbeidskapital, som de aktivt kan påvirke. Disse inkluderer: rasjonell organisering av varelager, redusere tilstedeværelsen av arbeidskapital under arbeid, effektiv organisasjon anker.

Denne indikatoren karakteriserer mengden overskudd mottatt for hver rubel av arbeidskapital og gjenspeiler den økonomiske effektiviteten til foretaket, siden det er arbeidskapitalen som sikrer omsetningen av alle ressursene i foretaket.
I russisk økonomisk praksis vurderes effektiviteten av å bruke arbeidskapital gjennom indikatorer for omsetningen. Siden kriteriet for å vurdere effektiviteten av arbeidskapitalstyring er tidsfaktoren, brukes indikatorer som reflekterer for det første total omsetningstid, eller varigheten av én omsetning i dager, og for det andre omsetningshastigheten.
Varigheten av én omsetning i dager dekker varigheten av produksjonssyklusen og mengden tid brukt på salg av ferdige produkter, og representerer perioden hvor arbeidskapitalen passerer gjennom alle stadier av sirkulasjonen ved en gitt virksomhet.
Varigheten av én omsetning (arbeidskapitalomsetning) i dager OB bestemmes ved å dividere arbeidskapitalen så med én dagsomsetning, definert som forholdet mellom salgsvolumet av RP og varigheten av perioden i dager D eller som forholdet mellom varigheten av perioden og antall omdreininger Cob.:
.
Jo kortere sirkulasjonsperioden er eller én omsetning av arbeidskapital, jo mindre ellers likt krever foretaket mindre arbeidskapital. Jo raskere arbeidskapitalen sirkulerer, jo bedre og mer effektivt brukes de. Dermed påvirker tidspunktet for kapitalomsetning det totale arbeidskapitalbehovet. Å redusere denne tiden er det viktigste området for økonomistyring, noe som fører til økt effektivitet i bruken av arbeidskapital og en økning i avkastningen.
Omsetningshastigheten karakteriserer den direkte omsetningsraten (antall omdreininger) for en viss tidsperiode – et år, et kvartal. Denne indikatoren gjenspeiler antall omsetninger gjort av arbeidskapitalen til bedriften, for eksempel per år. Det beregnes som kvotienten av volumet av solgte (eller råvare) produkter delt på arbeidskapital, som tas som gjennomsnittlig arbeidskapitalbeløp:

Det direkte omsetningsforholdet viser mengden solgte (eller salgbare) produkter per 1 rubel arbeidskapital. En økning i denne koeffisienten betyr en økning i antall omdreininger og fører til at;
produksjonsproduksjon eller salgsvolumøkninger for hver investert rubel av arbeidskapital;
samme produksjonsvolum krever en mindre mengde arbeidskapital.
Dermed karakteriserer omsetningsforholdet nivået på produksjonsforbruket av arbeidskapital. En økning i den direkte omsetningsgraden, det vil si en økning i omsetningshastigheten foretatt av arbeidskapital, betyr at bedriften bruker arbeidskapitalen rasjonelt og effektivt. En nedgang i omsetningen indikerer en forverring av foretakets økonomiske tilstand.

,
hvor Kz er belastningsfaktoren.
Sammenligning av omsetning og belastningsforhold over tid lar oss identifisere trender i endringer i disse indikatorene og bestemme hvor rasjonelt og effektivt arbeidskapitalen til bedriften brukes.
Omsetningen av arbeidskapital kan akselerere eller avta. Når omsetningen avtar, er ytterligere midler involvert i omsetningen. Effekten av akselererende omsetning kommer til uttrykk i en reduksjon i behovet for arbeidskapital på grunn av forbedret bruk og besparelser, noe som påvirker økningen i produksjonsvolumer, og som følge av dette, økonomiske resultater. Akselerasjon av omsetning fører til frigjøring av en del av arbeidskapitalen (materielle ressurser, kontanter), som brukes enten til produksjonsbehov eller til akkumulering i en brukskonto. Til syvende og sist forbedres soliditeten og den økonomiske tilstanden.

Mer om emnet Indikatorer for bruk av arbeidskapital i en bedrift:

Arbeidskapital (arbeidskapital) til bedrifter: essens, sammensetning og måter å forbedre effektiviteten i bruken på

Tilgjengelighet kommersiell organisasjon egen arbeidskapital, dens sammensetning og struktur, omsetningshastighet og effektivitet ved bruk av arbeidskapital bestemmer i stor grad den økonomiske tilstanden til foretaket og stabiliteten til dens posisjon i finansmarkedet, hvor hovedindikatorene er:

- soliditet, dvs. evnen til å betale tilbake gjeldsforpliktelsene dine i tide;
- likviditet - evnen til å gjøre nødvendige utgifter til enhver tid;
- muligheter for ytterligere mobilisering av økonomiske ressurser.

Effektiv bruk av arbeidskapital spiller en stor rolle for å sikre normalisering av bedriften, øke lønnsomhetsnivået i produksjonen og avhenger av mange faktorer.

Under moderne forhold har faktorene i krisetilstanden i økonomien en enorm negativ innvirkning på effektiviteten ved bruk av arbeidskapital og nedgangen i omsetningen:

- reduksjon i produksjonsvolum og forbrukernes etterspørsel;
- høy inflasjon;
- avbrytelse av økonomiske bånd;
- brudd på kontrakts- og betalings- og oppgjørsdisiplin;
- høy skattebelastning;
- redusert tilgang på kreditt på grunn av høye bankrenter.

Disse faktorene påvirker bruken av arbeidskapital uavhengig av foretakets interesser. Samtidig har virksomheter interne reserver for å øke effektiviteten ved bruk av arbeidskapital, som de aktivt kan påvirke. Disse inkluderer:

- rasjonell organisering av produksjonsbeholdninger;
- å redusere tilstedeværelsen av arbeidskapital i arbeid som pågår;
- effektiv organisering av sirkulasjonen.

I russisk økonomisk praksis vurderes effektiviteten av å bruke arbeidskapital gjennom indikatorer for omsetningen. Siden kriteriet for å vurdere effektiviteten av arbeidskapitalstyring er tidsfaktoren, brukes indikatorer som reflekterer for det første total omsetningstid, eller varigheten av én omsetning i dager; for det andre omsetningshastigheten.

Varigheten av én omsetning i dager dekker varigheten av produksjonssyklusen, og tiden brukt på salg av ferdige produkter, og representerer perioden hvor arbeidskapitalen passerer gjennom alle stadier av sirkulasjonen ved en gitt virksomhet.

Varigheten av én omsetning i dager bestemmes ved å dividere arbeidskapital med én-dagers omsetning, definert som forholdet mellom salgsvolum og periodens varighet i dager eller som forholdet mellom periodens varighet og antall omsetninger.

Vi kan si at tidspunktet for kapitalomsetning påvirker behovet for total arbeidskapital. Å redusere denne tiden er det viktigste området for økonomistyring, noe som fører til økt effektivitet i bruken av arbeidskapital og en økning i avkastningen.

Omsetningshastigheten karakteriserer den direkte omsetningsgraden for en viss tidsperiode – et år, et kvartal. Denne indikatoren gjenspeiler antall omsetninger gjort av arbeidskapitalen til bedriften. Det beregnes som kvotienten av volumet av produkter solgt av arbeidskapital, som tas som gjennomsnittlig arbeidskapital for en viss periode.

Det direkte omsetningsforholdet viser mengden solgte produkter per 1 rubel. arbeidskapital. En økning i denne koeffisienten betyr en økning i antall omdreininger og fører til at:

- produksjons- eller salgsvolumøkninger for hver investert rubel av arbeidskapital;
- samme produksjonsvolum krever en mindre mengde arbeidskapital. arbeidskapital solvens finansiell

Følgelig preger omsetningsforholdet nivået på produksjonsforbruket av arbeidskapital. Økning i direkte omsetningsgrad. En nedgang i omsetningen indikerer en forverring av foretakets økonomiske tilstand.

Det omvendte omsetningsforholdet, eller arbeidskapitalens belastningsfaktor, viser mengden arbeidskapital brukt på hver rubel av solgte produkter.

Omsetningsindikatorer kan beregnes for all arbeidskapital og for deres individuelle elementer, som varelager, varer i arbeid, ferdige og solgte produkter, midler i oppgjør og kundefordringer.

Lageromsetningen beregnes som forholdet mellom produksjonskostnadene til gjennomsnittlig aksjer; pågående omsetning - som forholdet mellom varer mottatt til lageret og gjennomsnittlig årlig volum av pågående arbeid; omsetning av ferdige produkter - som forholdet mellom sendte eller solgte produkter til gjennomsnittsverdien av ferdige produkter; Fondsomsetning i beregninger er forholdet mellom salgsinntekter og gjennomsnittlig kundefordring.

De oppførte indikatorene gjør det mulig å gjennomføre en grundig analyse av bruken av egen arbeidskapital de kalles private omsetningsindikatorer.

Frigjøring av arbeidskapital som et resultat av å akselerere deres omsetning kan være absolutt og relativt. Absolutt frigjøring er en direkte reduksjon i behovet for arbeidskapital, som oppstår i tilfeller hvor det planlagte produksjonsvolumet gjennomføres med et mindre volum av arbeidskapital sammenlignet med det planlagte behovet.

Den relative frigjøringen av arbeidskapital oppstår når produksjonsplanen overskrides i nærvær av arbeidskapital innenfor det planlagte kravet. Samtidig er veksttakten i produksjonsvolumet raskere enn vekstraten for arbeidskapitalsaldoene.

Økonomisk innhold av arbeidskapital. Sammensetning og struktur av arbeidskapital.

Analyse og styring av arbeidskapital

Forklaringer til balanse og resultatregnskap.

Kontantstrømoppstilling.

Oppstilling av endringer i egenkapital.

Dette skjemaet gir indikatorer på staten og endringer i egenkapital, målinntekter og estimerte reserver.

Denne rapporten inneholder informasjon om mottak og bruksanvisninger for organisasjonens midler i rapporteringsperioden i sammenheng med pågående, investerings- og finansaktiviteter.

De representerer et sett med analytiske utskrifter og forklaringer for en rekke poster i balansen og resultatregnskapet. For eksempel gjenspeiler dette skjemaet strukturen, mottak og avhending av immaterielle eiendeler, anleggsmidler; endringer i strukturen til finansielle investeringer; tilgjengelighet og bevegelse av varelager, kundefordringer (inkludert forfalte), leverandørgjeld; produksjonskostnadsstruktur.

Spørsmål for selvkontroll

1. Hvem kan være brukere av informasjon om organisasjonens aktiviteter? Hva er interessen til hver brukergruppe?

2. Hvilke krav må opplysningene som brukes for aksept oppfylle? ledelsesbeslutninger?

3. Nevn interne og eksterne kilder informasjonsstøtteøkonomistyring.

4. Nevn formene for regnskapsregnskap som genereres av organisasjonen og brukes til å analysere finansielle og økonomiske aktiviteter.

5. Gi en økonomisk tolkning av hoveddelene og artiklene i hver form for finansregnskap.

5.1. Økonomisk innhold av arbeidskapital. Sammensetning og struktur av arbeidskapital.

5.2. Indikatorer for effektivitet i bruken av arbeidskapital.

5.3. Økonomisk og produksjonssyklus.

5.4. Beregning av virksomhetens behov for arbeidskapital.

5.5. Arbeidskapitalstyring.

Arbeidskapital- dette er eiendelene til et foretak som fornyes med en viss regelmessighet for å sikre nåværende aktiviteter, investeringer som omsettes minst én gang i løpet av året eller én produksjonssyklus. I motsetning til anleggsmidler, som gjentatte ganger er involvert i produksjonsprosessen, opererer arbeidskapitalen bare i én produksjonssyklus og overfører fullstendig verdien til det nyproduserte produktet.

Sirkulering av arbeidskapital, sikring av kontinuitet i produksjons- og sirkulasjonsprosessen.

Formel for bevegelse av omløpsmidler:

DS → MPZ → WIP → GP → DZ → DS",

hvor DS – midler forskuttert til omløpsmidler;

MPZ - varelager;

WIP – arbeid pågår;

GP – ferdige produkter på lager;

DZ – kundefordringer;

DS" - kontanter i form av inntekter fra salg av varer.

Siden arbeidskapital inkluderer både materielle og monetære ressurser, avhenger prosessen med materiell produksjon og den økonomiske stabiliteten til bedriften av deres organisasjon og effektive bruk. Derfor er enhver bedrift, uavhengig av eierform, aktivitetsomfang og omfang, nøkkelen til suksess ved å organisere arbeidskapital på riktig måte, inkludert:

Sammensetning og struktur av arbeidskapital;

Bestemme behovet for arbeidskapital;

Identifisering og korrekt bestemmelse av kilder for dannelse av arbeidskapital;

Effektiv bruk av arbeidskapital.

Forretningserfaring siste årene viste at der ledere av foretaket ikke tok hensyn til organisering og bruk av arbeidskapital, var det negative resultater ikke bare når det gjelder betalings- og oppgjørsoperasjoner, men det var alvorlige feil i produksjonsprosessen. Dette beviser ikke bare enhet og gjensidig avhengighet av sirkulasjonsprosessen, men dikterer også objektive krav rasjonell organisering arbeidskapital – dvs. prinsipper for organisering av arbeidskapital.

Klassifisering av arbeidskapital:

1. Avhengig av den funksjonelle rollen i produksjonsprosessen:

1.1.Omsettelig produksjonsmidler, som betjener produksjonssektoren. De materialiserer seg i produksjonsbeholdninger (råvarer, materialer, drivstoff, containere, halvfabrikata og komponenter, husholdningsutstyr, reservedeler for reparasjoner osv.) og i produksjonskostnader (pågående arbeid, utsatte utgifter).

Hovedformålet med midler investert i arbeidende produksjonsmidler er å sikre en systematisk og rytmisk produksjonsprosess ved bedriften. Dermed tjener sirkulerende produksjonsmidler produksjonssektoren, overfører deres verdi fullstendig til det nyskapte produktet i løpet av en produksjonssyklus, mens de endrer sin opprinnelige form.

1.2.Opplagsmidler. De er ikke direkte involvert i produksjonsprosessen. Deres formål er å skaffe ressurser til sirkulasjonsprosessen, å opprettholde sirkulasjonen av bedriftsmidler og å oppnå enhet i produksjon og sirkulasjon. Opplagsmidler består av beholdninger av ferdigvarer på lager, utsendte varer, kontanter og på bankkonti, kundefordringer, kortsiktige finansielle investeringer og midler i andre oppgjør.

Kontinuiteten og enheten i prosessen med sirkulasjon av bedriftsressurser tillater oss å kombinere sirkulerende produksjonsmidler og sirkulasjonsmidler til et enkelt konsept - arbeidskapital. Arbeidskapital er således bedriftens midler som overføres til sirkulerende produksjonsmidler og sirkulasjonsmidler for å sikre en uavbrutt prosess med produksjon og salg av produkter.

2. I henhold til planleggingsgraden:

2.1. Standardisert arbeidskapital – Dette er reserver og kostnader beregnet etter økonomisk gjennomførbare standarder. Arbeidskapitaleiendeler og delvis sirkulasjonseiendeler normaliseres, nemlig saldoen til usolgte ferdige produkter i bedriftslageret.

2.2. Ikke-standardisert arbeidskapital– andre elementer av sirkulasjonsmidler: varer som sendes, kontanter, kundefordringer. Mangel på normer betyr ikke at størrelsen på disse elementene i arbeidskapital kan endres vilkårlig og uendelig og at det ikke er kontroll over dem.

3. Etter graden av likviditet (konverteringshastigheten til kontanter)

3.1. Absolutt likvide midler– kontanter i hånden og på brukskontoen er de mest mobile midlene som kan brukes til å betale forpliktelser umiddelbart.

3.2.Raskt implementerte produkter– kortsiktige finansielle investeringer, sendte varer, kundefordringer – det tar en viss tid å konvertere disse eiendelene til kontanter.

3.3.Sakte selge arbeidskapital– varelager, utgifter under arbeid, ferdige produkter, tapsutsatte og forfalte kundefordringer. Når det gjelder graden av finansiell risiko, er denne gruppen den minst attraktive fra posisjonen til å investere kapital i arbeidskapitalen til bedriften.

Imidlertid er delingen av arbeidskapital i raskt og sakte realiserte ikke absolutt og avhenger av den reelle situasjonen i en bestemt periode av virksomhetens aktivitet. Det kan skje at de gjenværende ferdige produktene på foretakets lager selges raskere (mot kontanter) enn fordringene forfaller.

Sammensetningen og strukturen til arbeidskapital avhenger av mange faktorer:

Bransjefunksjoner produksjon og aktivitetens art;

Produksjons- og salgsvolum;

Arten og kompleksiteten til produksjonssyklusen;

Varighet av produksjonssyklusen;

Kostnaden for råvarer og forsyninger, deres rolle i produksjonsprosessen;

Nivå på logistikk;

Markedsforhold;

Betalingsprosedyre og oppgjørs- og betalingsdisiplin;

Prisnivået på markedet;

Oppfyllelse av gjensidige kontraktsforpliktelser;

Foretakets økonomiske tilstand.

Ta hensyn til de oppførte faktorene for å bestemme og vedlikeholde optimalt nivå volum og struktur av arbeidskapital er det viktigste målet for arbeidskapitalstyring.

Effektiv bruk av arbeidskapital har en aktiv innflytelse på fremdriften i produksjonen, økonomiske resultater og foretakets økonomiske tilstand. De frigjorte materielle og monetære ressursene er en ekstra intern kilde til ytterligere investeringer, og bidrar til å øke den finansielle stabiliteten til foretaket og dens soliditet. Under disse vilkårene oppfyller selskapet sine forpliktelser til rett tid og fullt ut.

Effektiviteten ved bruk av arbeidskapital er preget av system av indikatorer:

1. Egen arbeidskapital (egen arbeidskapital) – karakteriserer den delen av omløpsmidlene som er finansiert med egne midler eller langsiktig gjeld.

SOK = Omløpsmidler – Kortsiktig gjeld,

hvor SOK er egen arbeidskapital;

RNS må være > 0

Å ha egen arbeidskapital er en nødvendig forutsetning for å sikre finansiell stabilitet i en virksomhet. Det anbefales å stille inn minimumsverdien for denne indikatoren på 10 % av det totale volumet av omløpsmidler.

Jo høyere denne indikatoren er, jo mer stabil er foretakets økonomiske tilstand, desto flere muligheter har den til å føre en uavhengig finanspolitikk. For stor (mer enn 50 % av omløpsmidlene) er imidlertid ikke særlig bra, siden selskapet ikke bruker kontanter effektivt.

2.Omsetning av arbeidskapital - Dette er varigheten av en fullstendig sirkulasjon av midler, fra anskaffelse av varelager til salg av ferdige produkter og mottak av penger på foretakets driftskonto.

Jo raskere arbeidskapital går gjennom disse fasene, jo flere produkter kan en bedrift produsere ved å bruke samme mengde arbeidskapital. Omsetningen avhenger av spesifikke produksjons- og salgsforhold, funksjoner i strukturen til arbeidskapital og andre faktorer.

Omsetningshastigheten for arbeidskapital beregnes ved å bruke følgende indikatorer:

2.1. Omsetningshastighet (omsetningsgrad)– antall revolusjoner utført av arbeidskapital og dens individuelle elementer i løpet av den analyserte perioden.

Omsetningsforholdet beregnes ved hjelp av følgende formel:

K omtrent = V / C omtrent,

hvor K 0 er omsetningsforholdet til omløpsmidler;

B - inntekter fra salg av produkter;

C ca - gjennomsnittsverdien av omløpsmidler for den analyserte perioden = (omløpsmidler ved begynnelsen av perioden + omløpsmidler ved slutten av perioden) / 2.

2.2. Belastningsfaktor for omløpsmidler– en indikator invers til omsetningsforholdet. Det viser hvor mye arbeidskapital er per 1 rubel. inntekter fra produktsalg. Lastfaktoren beregnes ved å bruke følgende formel:

K zos = 1 / K o, eller K zos = C ca / B,

hvor K zos er belastningsfaktoren til omløpsmidler;

K 0 – omsetningsforhold for omløpsmidler;

2.3. Omsetningsperiode (varighet av én omsetning av arbeidskapital)– den gjennomsnittlige perioden som penger investert i produksjon og økonomisk drift returneres for.

Varigheten av en omsetning av arbeidskapital beregnes med formelen:

D ob = T * C ob / V,

hvor D ca er varigheten av én omsetning av omløpsmidler, i dager;

T – antall dager i den analyserte perioden (år – 360 (365) dager, kvartal – 90 dager);

C ob – gjennomsnittsverdien av omløpsmidler for den analyserte perioden;

B – inntekter fra salg av produkter.

Det er generell og privat omsetning.

Total omsetning karakteriserer intensiteten av bruk av arbeidskapital i alle faser av sirkulasjonen, uten å reflektere egenskapene til sirkulasjonen av individuelle elementer eller grupper av arbeidskapital.

Privat omsetning reflekterer bruksgraden av arbeidskapital i hver enkelt fase av sirkulasjonen, i hver gruppe, samt for individuelle elementer av arbeidskapital (beholdningsomsetning, kundefordringsomsetning, etc.).

Jo raskere arbeidskapitalen sirkulerer, jo bedre og mer effektivt brukes de. Akselererende omsetning fører til frigjøring av en del av arbeidskapitalen (materielle ressurser, kontanter), som kan brukes av bedriften til ytterligere utvidelse av produksjonen, utvikling av nye typer produkter, forbedring av tilbud og salg og andre tiltak for å forbedre virksomheten aktiviteter.

3. Relativ frigjøring av arbeidskapital representerer differansen mellom organisasjonens arbeidskapitalbehov, beregnet på grunnlag av planlagt eller faktisk oppnådd omsetning i rapporteringsåret, og beløpet som organisasjonen sikret gjennomføringen av produksjonsprogrammet med det neste året.

Den relative frigjøringen av arbeidskapital som følge av endringer i varigheten av en revolusjon bestemmes som følger:

V os = (D obf – D obbas) * V f,

hvor D obf er omsetningsperioden for arbeidskapital i rapporteringsperioden, i dager;

D obbase – periode med omsetning av arbeidskapital i basisperioden (forrige) i dager;

V f – gjennomsnittlig daglig inntekt fra produktsalg i rapporteringsperioden.