Indikatorer for å vurdere den økonomiske tilstanden til foretak. Kriterier for å vurdere nivået på en virksomhets økonomiske tilstand

Økonomiske tilstandsindikatorer	Vilkår for å redusere kriteriet	Klassegrenser etter kriterier
1 klasse	2. klasse	3. klasse	4. klasse	5. klasse
1.absolutt likviditetsgrad		0,7 eller mer tildeles 14 poeng	0,69-0,5 tildeler vi fra 13,8 til 10 poeng	0,49-0,3 tildeler vi fra 9,8 til 6 poeng	0,29-0,10 tildeler vi fra 5,8 til 2 poeng	Mindre enn 0,10 tildeler vi fra 1,8 til 0 poeng
2. raskt forhold	For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,2 poeng	1 eller mer – 11 poeng	0,99-0,80 – 10,8-7 poeng	0,79-0,70 – 6,8-5 poeng	0,69-0,60 – 4,8-3 poeng	0,59 eller mindre – fra 2,8 til 0 poeng
3. strømforhold	For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,3 poeng	2 eller mer – 20 poeng, 1,70-2,0 – 19 poeng	1,69-1,50 – fra 18,7 til 13 poeng	1.49-1.30 – fra 12,7 til 7 poeng	1,29-1,00 – fra 6,7 ​​til 1 poeng	0,99 eller mindre – fra 0,7 til 0 poeng
4. Del arbeidskapital i eiendeler	* * *	0,5 eller mer – 10 poeng	0,49-0,40 – fra 9 til 7 poeng	0,39-0,30 – fra 6,5 ​​til 4 poeng	0,29-0,20 – fra 3,5 til 1 poeng	Mindre enn 0,20 – fra 0,5 til 0 poeng
5. koeffisienten er gitt av egne midler	For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,3 poeng	0,5 eller mer – 12,5 poeng	0,49-0,40 – fra 12,2 til 9,5 poeng	0,39-0,20 – fra 9,2 til 3,5 poeng	0,19-0,10 – fra 3,2 til 0,5 poeng	Mindre enn 0,10 – 0,2 poeng
6.finansiell risikokoeffisient	For hver økning på 0,01 poeng trekkes det 0,3 poeng	Mindre enn 0,70 – 17,5 1,0-0,7 – 17,1-17,4 poeng	1,01-1,22 – fra 17,0 til 10,7 poeng	1,23-1,44 – fra 10,4 til 4,1 poeng	1,45-1,56 – fra 3,8 til 0,5 poeng	1,57 eller mer – 0,2 til 0 poeng
7.autonomikoeffisient	For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,4 poeng	0,5-0,6 eller mer – 9-10 poeng	0,49-0,45 - fra 8 til 9 poeng	0,44-0,4 - fra 6 til 4,4 poeng	0,39-0,31 - fra 4 til 0,8 poeng	0,3 eller mindre – fra 0,4 til 0 poeng
8. finansiell stabilitetskoeffisient	For hver reduksjon på 0,1 poeng trekkes 1 poeng	0,8 eller mer – 5 poeng	0,79-0,7 - 4 poeng	0,69-0,6 - 3 poeng	0,59-0,5 - 2 poeng	0,49 eller mindre – fra 1 til 0 poeng
9. Klassegrenser	X	100 – 97,6 poeng	93,5 – 67,6 poeng	64,4 – 37 poeng	33,8 – 10,8 poeng	7,6 – 0 poeng

Tabell 22

Vurdering av nivået på den økonomiske tilstanden……………….

Konseptet med et foretaks kredittverdighet er nært knyttet til nivået på dets likviditet og finansielle stabilitet, siden jo høyere grad av likviditet, desto høyere grad av tillit til foretaket som partner for investorer og kreditorer. Fra disse stillingene er det tilrådelig å vurdere kredittverdigheten til et foretak som bruker m metodikk for ratingvurdering av kredittverdige låntakere, brukt av individuelle banker. Dens essens er som følger: kriteriesystemet er basert på en generell indikator, som er basert på flere indikatorer på den økonomiske tilstanden til låntakerforetaket. For hver finansiell indikator er det etablert en klasse:

Kredittverdighet klasse 1 tilsvarer svært god økonomisk tilstand, klasse 2 – god, klasse 3 – gjennomsnittlig, klasse 4 – svak og klasse 5 – dårlig økonomisk tilstand. Følgelig er foretak som tilhører klasse 1 absolutt kredittverdig, bedrifter i 2 og 3 klasser – begrenset til kredittverdig, og 4-5 klassetrinn – ukredittverdig.

Til hver økonomisk indikator vekt uttrykt i aksjer eller prosenter er også tildelt.

Sekvensen for å beregne sammendragsindikatoren er som følger. Mottatt klassenummer kredittverdighet for hver indikator ganget med egenvekt(vektkoeffisient) indikator, deretter summeres resultatene, og en generell indikator for kredittverdighet, uttrykt i poeng, oppnås.

Tabell 23

Vurdering av foretakets kredittverdighet ved .... G.

Indikatorer	Kredittklasse	Ud. vekt	Analyserer bedriften
betydning	punkt
Nåværende forhold	>2,5	2-2,5	1,5-2	1-1,5	<1,0	0,1
Rask forhold	>1,2	1-1,2	0.7-1,0	0,5-0,7	<0,5	0,25
Finansiell stabilitetsforhold	>0,6	0,5-0,6	0,4-0,5	0,3-0,4	<0,3	0,15
Lagerdekningsgrad med egen arbeidskapital	>0,7	0.5-0,7	0,3-0,5	0,1-0,3	<0,1	0,2
Dekningsgrad på % betalinger (overskudd fra hovedaktiviteter/% betalbar)	>6	5-6	4-5	3-4	<3	0,05
Gjeldsbetjeningsgrad (eiendom/kortsiktig gjeld + % på langsiktig lån)	>3,5	3-3,5	2,5-3	2-2,5	<2	0,05
Produktlønnsomhet (resultat før skatt/inntekt), %	>40	30-40	25-30	20-25	<20	0,2

Basert på tabelldataene, beregne kredittverdighetsklassen til det analyserte foretaket og trekke en konklusjon.

Du kan også bruke en forenklet metode for å vurdere kredittverdigheten til en virksomhet.

KRITERIER FOR VURDERING AV DEN FINANSIELLE STABILITETEN TIL EN VIRKSOMHET

Å vurdere den økonomiske tilstanden til et foretak blir stadig viktigere med utviklingen av markedsrelasjoner i økonomien. Avhengig av målene til brukerne, vurderes økonomisk tilstand etter ulike kriterier. For kontrollerende aksjonærer og investorer er det viktigste kriteriet effektiviteten til investert kapital og dens lønnsomhet. Kreditorer er mest interessert i likviditeten til bedriften, leverandører - dens soliditet. Men uavhengig av målene er nesten alle mulige motparter til et foretak interessert i dens finansielle stabilitet. Den eksterne manifestasjonen av finansiell stabilitet er foretakets soliditet.

Finansiell stabilitet er en økonomisk kategori som uttrykker et system med økonomiske relasjoner der en bedrift genererer effektiv etterspørsel, er i stand til, med en balansert tiltrekning av kreditt, å sikre aktive investeringer og en økning i arbeidskapital fra egne kilder, skape finansielle reserver, og delta i budsjettdannelsen.

Soliditet gjenspeiler evnen til en forretningsenhet til å betale sine gjeld og forpliktelser i en gitt spesifikk tidsperiode. Det antas at hvis et foretak ikke kan oppfylle sine forpliktelser innen en bestemt dato, er det insolvent. Samtidig, basert på analysen, bestemmes dens potensielle evner og trender for gjeldsdekning, og tiltak utvikles for å unngå konkurs.

Solvens er den resulterende tilstanden til et foretaks økonomi, bestemt av kvaliteten på finansstrømmene. I den russiske økonomien er det en integrerende påvirkning av negative faktorer på et foretaks soliditet; Samtidig påvirker den nåværende betalingsevnen til et foretak hele det eksterne makroøkonomiske rommet, som igjen påvirker hver deltaker i finansielle oppgjør.

Du kan evaluere og analysere den økonomiske stabiliteten til et foretak ved å bruke et bestemt system med indikatorer. Dette systemet med indikatorer er klassifisert som følger: grupper av indikatorer som karakteriserer resultatet, effektivitet, spesifikke egenskaper ved finansiell stabilitet, indikatorer for spesifikasjonene til reproduksjonsprosessen og forebyggende indikatorer er identifisert.

Den første gruppen er indikatorer på effekten av økonomisk støtte. Denne gruppen kan representeres ved en indikator for egenkapital i omløp.

Den andre gruppen er effektiviteten av økonomisk støtte. Kan representeres av koeffisientene for autonomi, manøvrerbarhet, sikkerhet for egenkapital i omløp, sikkerhet egne midler varelager og kostnader, forholdet mellom egenkapital og lånte midler, langsiktig lån, leverandørgjeld.

Den tredje gruppen av indikatorer er de spesifikke egenskapene til økonomisk støtte: margin for finansiell stabilitet (i dager), overskudd (mangel) på arbeidskapital per 1000 rubler. aksjer.

Den fjerde gruppen er indikatorer på spesifikasjonene til reproduksjonsprosessen: koeffisienter for forholdet mellom mobile og immobiliserte midler, eiendom for reproduktive formål.

Den femte gruppen er forebyggende indikatorer: likviditet, risikoforhold ved manglende tilbakebetaling av lån, etc.

© I.A. Senyugina

SENYUGINA

Alekseevna,

kandidat

Økonomivitenskap, førsteamanuensis,

Institutt for økonomi og ledelse,

"Nordkaukasisk

stat

teknisk

universitet",

Stavropol

Bruken av finansiell stabilitetsindikatorer i dynamikk vil øke utviklingsnivået for ledelsesbeslutninger rettet mot å forme trenden med stabiliseringsprosesser. Systematisering av indikatorer gir grunnlag for overvåking av finansiell stabilitet.

0 Den mest generelle indikatoren på den finansielle stabiliteten til et foretak er ISLI-111 shek (mangel) på visse typer kilder til midler for dannelse av reserver og kostnader. k/1 Ved fastsettelse av type økonomisk situasjon □ brukes en tredimensjonal (tre-komponent) indikator: overskudd (mangel) på egen E____arbeidskapital; overskudd (mangel) av eiendom

* naturlige og langsiktige (mellomlangsiktige) lånte kilder til reservedannelse og

0 rotte; overskudd (mangel) av totalbeløpet

1 hovedkilder for lagerdannelse og ^ kostnader.

Det er mulig å identifisere fire typer økonomiske situasjoner:

£1- - absolutt stabilitet i den finansielle staten, som er ekstremt sjelden og preget av en positiv verdi

[ts_(excess) av de tre ovenfor oppført så langt

“s^selgere;

Normal stabilitet i finansiell tilstand, som garanterer soliditeten;

En ustabil økonomisk tilstand knyttet til brudd på solvensen, der det imidlertid fortsatt er mulig å gjenopprette balansen ved å fylle på kilder til egen arbeidskapital og øke sistnevnte, samt ved i tillegg å tiltrekke langsiktige og mellomlange lån og andre lånte midler;

En finansiell krisetilstand der den totale mengden kilder tilgjengelig for foretaket ikke dekker mengden reserver og kostnader. I en slik situasjon penger, kortsiktige verdipapirer og fordringer på foretaket dekker ikke engang dets leverandørgjeld og forfalte lån; det er nesten på randen av konkurs.

Som en del av produksjonsaktivitetene i foretaket er det en konstant dannelse av varelager av varelager. Ved å analysere samsvar eller manglende overholdelse av midler for dannelse av reserver og kostnader, bestemmes absolutte indikatorer for finansiell stabilitet.

Indikatorer for levering av reserver og kostnader med kildene til deres dannelse Eovs, AEdk, E er grunnlaget for å klassifisere foretakets finansielle stilling, graden av dets finansielle stabilitet.

Når du bestemmer typen finansiell stabilitet, brukes en tredimensjonal indikator:

5 =(&(*); ED; ZD)

x = Eobs; x2 = ^

og funksjonen 5(x) bestemmes av betingelsene:

5(x) = 1 hvis x >0;

5(x) = 0 hvis x<0.

Som et resultat av enhver forretningstransaksjon kan den økonomiske tilstanden forbli uendret, forbedres eller forverres. Strømmen av forretningstransaksjoner som utføres daglig er så å si en definisjon av enhver tilstand av finansiell stabilitet, årsaken til overgangen fra en type stabilitet til en annen. Å kjenne grensene for endringer i volumet av visse typer kilder til midler for å dekke kapitalinvesteringer i anleggsmidler eller varelager gjør det mulig å generere slike forretningstransaksjoner som fører til økt finansiell stabilitet i foretaket.

Det er fire hovedtyper av finansiell stabilitet:

Den absolutte stabiliteten til foretakets økonomiske tilstand bestemmes av følgende forhold: 5 = (1; 1; 1), dvs. EOBS > 0, E > > 0, E > 0. Denne typen viser at varelager og kostnader dekkes fullt ut av egen arbeidskapital;

Normal finansiell stabilitet bestemmes av betingelsene: 5 = (0; 1; 1), dvs. L EOBS< <0, Едк >0, LE > 0. Med normal stabilitet, som garanterer soliditet, bruker foretaket optimalt sine egne og kredittressurser, omløpsmidler og leverandørgjeld;

En ustabil økonomisk tilstand bestemmes av betingelsene: 5 = (0; 0; 1), dvs. EOBS< <0, ЕДк < 0, Е >0. Det er preget av brudd på solvens. I dette tilfellet blir bedriften tvunget til å tiltrekke seg flere kilder for å dekke varelager og kostnader, og det observeres en nedgang i produksjonslønnsomheten. Det er imidlertid rom for forbedring;

Den krise (kritiske) økonomiske tilstanden bestemmes: 5 = (0; 0; 0), dvs. EOBS< <0 /\Е < 0 ^Е <0

' IKKE ' GEN

Effektiviteten til økonomiske forhold skyldes det faktum at de mest nøyaktig lar en bestemme styrker og svakheter ved den økonomiske stillingen til et foretak, peke på problemer i virksomheten som krever ytterligere studier, identifisere hovedretningene og påvirkende faktorer som ikke kan spores ved å vurdere individuelle rapporteringsindikatorer ved bruk av metoder vertikal, horisontal og trendanalyse.

Den finansielle stabiliteten til et foretak er preget av tilstanden til egne og lånte midler og analyseres ved hjelp av et system av koeffisienter med etablerte grunnleggende verdier, samt studere dynamikken i endringene deres over en viss periode.

Forholdet mellom verdien av enten alle eiendeler i foretaket, eller bare omløpsmidler eller deres hovedkomponent - varelager og kostnader med mengden (kostnaden) av egenkapital og lånt kapital som hovedkildene til dannelsen bestemmer graden av finansiell stabilitet. Tilveiebringelsen av i det minste bare reserver og fremtidige kostnader med kilder til deres dannelse uttrykker essensen av finansiell stabilitet, samtidig er solvens dens eksterne manifestasjon. Kilder til dekning og økning (vekst) av varelager og kostnader er:

Egenkapital justert med beløpet øremerket proveny og finansiering;

kortsiktige lån og lån;

Leverandørgjeld;

Gjeld til deltakere for betaling av inntekt.

Valget av spesifikke dekningskilder fra alle de som er nevnt ovenfor, er forretningsenhetens privilegium.

Midler fra langsiktige lån og innlån brukes som regel på etterfylling av anleggsmidler, selv om bedrifter delvis kan bruke dem i noen tilfeller for å dekke mangelen på arbeidskapital.

Begrepene soliditet og likviditet er veldig nære, men det andre er mer romslig. Å forbedre solvensen til et foretak er uløselig knyttet til en politikk for styring av arbeidskapital, som tar sikte på å minimere økonomiske forpliktelser.

Et av de viktigste kriteriene for å vurdere den økonomiske stillingen til et foretak er dets soliditet, som forstås som viljen til å tilbakebetale leverandørgjeld når betalinger forfaller med løpende kontantmottak. Med andre ord anses et foretak som solvent når det er i stand til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser ved å selge omløpsmidler. Et solvent foretak er et som har flere eiendeler enn eksterne forpliktelser. For en foreløpig vurdering av foretakets soliditet brukes data balanse. Informasjonen i seksjon II av balansemiddelet karakteriserer verdien av omløpsmidler ved begynnelsen og slutten av rapporteringsåret.

Derfor er de viktigste tegnene på soliditet:

Tilgjengelighet av tilstrekkelige midler på brukskontoen;

Ingen forfalt leverandørgjeld.

Som en del av solvensanalysen utføres det beregninger for å bestemme likviditeten til foretakets eiendeler, likviditeten i balansen og beregne absolutte og relative likviditetsindikatorer. Likviditeten til eiendeler er gjensidigheten av tiden det tar å konvertere dem til penger, dvs. Jo mindre tid det tar å konvertere eiendeler til kontanter, jo mer likvide er eiendelene. Balanselikviditet uttrykkes i i hvilken grad foretakets forpliktelser dekkes av dets eiendeler, hvis omdanningsperiode til penger (likviditet) tilsvarer perioden for tilbakebetaling av forpliktelser. ^

Økonomisk tilstand med hensyn til betaling ^

egenskaper kan endres. Hvis selskapet i går var solvent, så har situasjonen endret seg i dag - tiden er inne for å betale kreditor, men selskapet har ikke penger på kontoen fordi de ikke er mottatt -

rettidig betaling for leverte produkter, det vil si at den ble insolvent på grunn av den økonomiske indisiplinen til sine I -4 "debitorer. Hvis forsinkelsen i mottak av betalinger er kortsiktig eller tilfeldig, kan situasjonen endre seg til det bedre, men mindre enn 75

gunstige alternativer.

Et tegn som indikerer en forverring i likviditet er en økning i immobilisering av egen arbeidskapital, manifestert i en økning i illikvide eiendeler, forfalte kundefordringer og mer.

Insolvens er indikert ved utseendet til slike poster i erklæringene som: "Tap", "Kreditter og lån som ikke er tilbakebetalt i tide", "Forsinket leverandørgjeld".

Soliditeten til et foretak vurderes ved hjelp av likviditetsforhold, som er relative verdier. De gjenspeiler bedriftens evne til å betale tilbake kortsiktig gjeld ved å bruke visse elementer av arbeidskapital.

Den absolutte likviditetsgraden er det strengeste kriteriet for soliditet og viser hvilken del av den kortsiktige gjelden selskapet kan betale tilbake i nær fremtid.

Under moderne forhold, basert på de faktiske verdiene til denne indikatoren, er det umulig å trekke sikre konklusjoner om driften av virksomheten, siden det for det første, med høy inflasjon, er upassende å opprettholde en betydelig andel av svært likvide eiendeler i eiendeler, siden de avskrives først. Derfor er det fornuftig å overføre dem til andre typer eiendeler som er mindre utsatt for inflasjon, dvs. på lager av råvarer, materialer, utstyr,

reklame

bygninger og konstruksjoner. For det andre, under forhold med høy inflasjon, er det ikke lønnsomt for et foretak å tilbakebetale leverandørgjeld på en rettidig måte, siden prosessen med indirekte utlån til foretaket skjer på dens bekostning.

Beregningen av den samlede likviditetsgraden i foretakets balanse indikerer solvensen til den analyserte forretningsenheten. Det er en pålitelig partner, og risikoen for forretnings- og kredittforhold med den er ganske lav.

Indikatorer for likviditet og soliditet utfyller hverandre og gir sammen en ide om velferden til foretakets økonomiske tilstand. Hvis et foretak har dårlige likviditetsindikatorer, men dets finansielle stabilitet ikke går tapt, har det en sjanse til å komme seg ut av sin vanskelige situasjon. Å overvinne finansiell ustabilitet er ikke lett: det tar tid og investeringer.

UDC 658.8:654

IMPLEMENTERING AV ALTERNATIVE ORDNINGER FOR SALG AV PRODUKTER FRA JSC CONCERN ENERGOMERA

© S.A. Kaverzin

KAVERSIN

Aleksandrovich,

kandidat

Økonomivitenskap, førsteamanuensis,

Institutt for økonomi og ledelse

"Nordkaukasisk

stat

teknisk

universitet",

Stavropol

OJSC Concern Energomera er et raskt voksende, diversifisert industriselskap som forvalter dynamisk utviklende virksomheter som inntar ledende posisjoner i tradisjonelle og høyteknologiske markedssektorer i Russland og i verden. Selskapets telefonkort har blitt et komplett utvalg av elektroniske enheter og elektriske energimålesystemer, samt tilsvarende service- og måleutstyr.

Konsernets statistikk tyder på at elektroteknikk er en ganske lovende og bemerkelsesverdig virksomhet (fig. 1).

Total markedskapasitet -Markedskapasitet for 1-fase enheter Markedskapasitet for 3-fase enheter

Figur 1 - Dynamikk for endringer i andelen til Concern Energomera OJSC i markedet for detaljsalg av strømmålerenheter i 2006-2010, i %

De økende kostnadene for elektrisitet og den høye betydningen av nøyaktig måling for effektiv bruk sikrer langsiktig etterspørsel etter måleenheter. Energomera Concern OJSC har med andre ord valgt seg flere av de mest lovende og nødvendige aktivitets- og produksjonsområdene, og har derfor fått arbeid i denne bransjen i mange år. Dette bekreftes av faktorene som bestemmer den fremtidige veksten til dette markedssegmentet:

Planlagt utskifting av mislykkede og utdaterte måleenheter i alle markedssegmenter med nye (med en flåte på 70 millioner enheter som drives i Russland, er mer enn 40 millioner induksjonsprogrammer og krever planlagt utskifting. Den årlige utskiftingen av 10 millioner enheter begrenses kun av nåværende insolvens, som uunngåelig vil bli gjenopprettet i overskuelig fremtid);

Ytterligere vekst i kostnadene for elektrisitet og den høye betydningen av nøyaktig måling for effektiv bruk vil sikre langsiktig etterspørsel etter måleenheter;

Lovgivende støtte fra regjeringen i den russiske føderasjonen for tiltak for å spare energi og forbedre energieffektiviteten, inkludert

Innholdet og hovedmålet med finansiell analyse er å vurdere den økonomiske tilstanden og identifisere muligheten for å øke effektiviteten av funksjonen til en økonomisk enhet ved hjelp av rasjonell finanspolitikk. Den økonomiske tilstanden til en økonomisk enhet er karakteristisk for dens finansielle konkurranseevne (dvs. solvens, kredittverdighet), bruk av finansielle ressurser og kapital, og oppfyllelse av forpliktelser overfor staten og andre økonomiske enheter.

I tradisjonell forstand er finansiell analyse en metode for å vurdere og forutsi den økonomiske tilstanden til et foretak basert på dets regnskap. Det er vanlig å skille mellom to typer finansiell analyse - intern og ekstern. Intern analyse utføres av bedriftsansatte (økonomiansvarlige). Ekstern analyse utføres av analytikere som står utenfor virksomheten (for eksempel revisorer).

Analyse av den økonomiske tilstanden til en bedrift har flere mål:

Fastsettelse av finansiell stilling;

Identifisering av endringer i økonomisk tilstand i rom og tid;

Identifisering av hovedfaktorene som forårsaker endringer i økonomisk tilstand;

Prognose for hovedtrender i finansiell tilstand.

Den økonomiske tilstanden til et selskap er et komplekst konsept og er preget av et system av indikatorer som gjenspeiler selskapets reelle og potensielle økonomiske evner som forretningspartner, objekt for kapitalinvestering og skattebetaler. Målet for ethvert selskap (selskap, organisasjon, virksomhet) er en slik økonomisk tilstand når det er en effektiv ressursbruk, når selskapet er i stand til å oppfylle sine forpliktelser fullt ut og til rett tid, etc.

Tilstrekkelig egenkapital for å eliminere høy risiko, gode utsikter for å tjene penger er også indikatorer på den gode økonomiske tilstanden til selskapet (organisasjon, bedrift, selskap). Dårlig økonomisk tilstand kommer til uttrykk i utilfredsstillende betalingsberedskap, lav effektivitet i ressursbruken, ineffektiv tildeling av midler og immobilisering av dem. Grensen for den dårlige økonomiske tilstanden til et selskap er konkurs, d.v.s. selskapets manglende evne til å oppfylle sine forpliktelser fullt ut.

I en generell vurdering av den økonomiske tilstanden til et foretak er hovedoppgaven til en finansmann å identifisere og analysere trender i utviklingen av finansielle prosesser i foretaket. Innholdet i analysen består av behandling av informasjon som gjør at vi kan identifisere overholdelse av visse handlinger til et selskap i finansmarkedet med sine mål.

Dermed gjør finansiell analyse det mulig å svare på følgende spørsmål:

Hva er risikoen for et økonomisk forhold til selskapet og hva er forventet avkastning?

Hvordan vil risiko og avkastning endre seg over tid?

Hva er hovedretningene for å forbedre selskapets økonomiske tilstand?

Informasjonen som er nødvendig for å analysere den økonomiske tilstanden til et foretak, finnes i regnskaper, revisjonsrapporter, driftsregnskap og andre kilder.

De viktigste formene for finansiell (regnskap) rapportering av russiske foretak er (vedlegg 1):

- "Foretakets balanse" (skjema nr. 1);

- "Rapport om økonomiske resultater og deres bruk" (skjema nr. 2);

- "Kontantstrømoppstilling" (skjema nr. 4);

- «Vedlegg til foretakets balanse» (skjema nr. 5)

Balansen er hovedformen for regnskapsrapportering. Balansen viser tilstanden til foretakets eiendeler og kildene til deres dannelse på en bestemt dato. I finansiell analyse er det vanlig å skille mellom den regnskapsmessige (brutto) balansen og den analytiske (netto) balansen.

Forskjellene mellom nettobalansen består i at individuelle balanseposter korrigeres med hensyn til forskjeller i regnskapsestimater fra markedsmessige. Rettelsen er:

Ved avskrivning av dårlige fordringer;

Ved å justere verdien av varelager av materielle eiendeler til inflasjonsrater og avskrivning til salgspriser på illikvide eiendeler;

Med unntak av skader;

Tar hensyn til kontinuiteten i inflasjonsveksten av anleggsmidler;

Ved verdsettelse av finansielle eiendeler til markedspriser.

Det skal bemerkes at frem til 1993 var det viktigste elementet i å transformere balansene til russiske foretak til analytiske balanser utelukkelsen fra eiendeler og forpliktelser av avskrivning av anleggsmidler og andre omløpsmidler. Men siden 1993 begynte avskrivninger å bli ekskludert fra balansen fra bokført verdi av eiendeler. Kontinuerlig endring av regnskapet til russiske foretak beveger seg mot konvergens med internasjonale standarder.

Den økonomiske resultatrapporten (skjema nr. 2) inneholder informasjon om prosessen med å generere overskudd for en viss tidsperiode. Dataene i skjema nr. 2 kombinerer balanseindikatorer ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden.

Kontantstrømoppstillingen (skjema nr. 4) gjenspeiler kontantbeholdningen ved årets begynnelse, inn- og utgifter i løpet av året og saldo ved årets slutt.

Balansevedlegget (skjema nr. 5) inneholder ni seksjoner som gjenspeiler bevegelse av egenkapital og lånt kapital, kundefordringer og -gjeld mv.

For OJSCs er det en annen viktig kilde til informasjon om den økonomiske tilstanden - notering av verdipapirer på børser eller over-the-counter markeder. Aksjekursen på et aktivt marked gjenspeiler objektivt den økonomiske tilstanden til selskaper. Når lønnsomheten til aksjer synker eller risikoen øker, synker etterspørselen, og prisen synker tilsvarende.

Det finnes flere typer finansiell analyse, avhengig av målene som er satt for analytikeren.:

1. Foreløpig analyse (ekspressanalyse);

2. Detaljert analyse av selskapets økonomiske tilstand (mindre strenge begrensninger på tid og andre ressurser sammenlignet med ekspressanalyse).

Et sett med analytiske indikatorer for ekspressanalyse

Retning (prosedyre) for analyse	Indeks
1. VURDERING AV DET ØKONOMISKE POTENSIALET TIL EN FORRETNINGSENTITET
1.1. Vurdering av eiendomsstatus	1. Mengden av anleggsmidler og deres andel av de totale eiendelene. 2. Avskrivningssats på anleggsmidler. 3. Det totale beløpet av økonomiske eiendeler til disposisjon for foretaket.
1.2. Økonomisk stillingsvurdering	1. Mengden av egenkapital og deres andel i det totale beløpet av kilder 2. Gjeldende likviditetsgrad. 3. Andelen av egen arbeidskapital i deres totale beløp. 4. Andelen av langsiktige lånte midler i den totale mengden kilder. 5. Lagerdekningsgrad.
1.3. Tilstedeværelse av "syke" elementer i rapporteringen	1. Tap. 2. Lån og lån som ikke tilbakebetales i tide. 3. Forfalte kundefordringer og leverandørgjeld. 4. Regninger utstedt (mottatt) er forfalt.
2. VURDERING AV RESULTATET AV FINANSIELLE OG FORRETNINGSAKTIVITETER
2.1. Lønnsomhetsvurdering	1. Fortjeneste 2. Samlet lønnsomhet. 3. Lønnsomhet i kjernevirksomheten.
2.2. Dynamisk vurdering	1. Sammenlignende vekstrater for inntekter, fortjeneste og avansert kapital. 2. Eiendelsomsetning. 3. Varighet av drifts- og finanssyklusen. 4. Innkrevingsgrad for fordringer
2.3. Vurdere effektiviteten av å bruke økonomisk potensial	1. Avkastning på fremmet kapital. 2. Avkastning på egenkapital.

De viktigste analytiske prosedyrene for finansiell analyse er horisontal og vertikal analyse av finansielle dokumenter og faktoranalyse. Horisontal analyse består av å sammenligne økonomiske indikatorer over en rekke år og beregne endringsindekser. Vertikal analyse består av å studere strukturen til finansielle indikatorer og danne informative relative indikatorer. Sistnevnte sammenlignes med visse verdier som er akseptert som standard, med verdier for tidligere perioder eller med lignende indikatorer for andre virksomheter.

Ekspressanalyse består i å behandle et lite antall betydelige og lett identifiserbare indikatorer og overvåke dem. Valget av et system med indikatorer for ekspressanalyse er alltid subjektivt. Det er ingen standarder her. Ett av systemalternativene er vist i tabell 1.

Formålet med den eksplisitte analysen er en klar og enkel vurdering av økonomisk velvære og dynamikk i utviklingen av en økonomisk enhet. I prosessen med analyse er det mulig å anta beregningen av ulike indikatorer og supplere den med metoder basert på erfaring og kvalifikasjoner til en spesialist.

Det er tilrådelig å utføre ekspressanalyse i tre stadier: forberedende fase, foreløpig analyse av regnskaper, økonomisk lesing og analyse av uttalelser.

Når du utfører ekspressanalyse finansiell posisjon virksomheter vurderes ut fra kortsiktige og langsiktige utsikter. I det første tilfellet er kriteriene for å vurdere den økonomiske tilstanden foretakets likviditet og soliditet, d.v.s. muligheten til rettidig og fullt ut foreta betalinger på kortsiktige forpliktelser.

Likviditeten til en eiendel er dens evne til å omdannes til kontanter. Likviditetsgraden bestemmes av lengden på tidsperioden denne transformasjonen kan gjennomføres i.

Soliditet er tilstedeværelsen av et foretak med kontanter og kontantekvivalenter tilstrekkelig til å betale leverandørgjeld som krever umiddelbar tilbakebetaling. De viktigste tegnene på soliditet er: a) tilstedeværelsen av tilstrekkelige midler på brukskontoen; b) fravær av forfalt leverandørgjeld.

Effektiviteten og den økonomiske gjennomførbarheten av driften av et foretak måles ved absolutte og relative indikatorer. I denne sammenhengen skilles indikatoren på økonomisk effekt og økonomisk effektivitet.

Økonomisk effekt er en indikator som karakteriserer resultatet av en aktivitet. Avhengig av nivået på ledelsen og industrisektoren til foretaket, brukes indikatorer for bruttonasjonalprodukt, nasjonalinntekt, brutto salgsinntekt, fortjeneste, etc. som indikatorer på effekt.

Økonomisk effektivitet er en relativ indikator som sammenligner effekten oppnådd med kostnadene eller ressursene som brukes for å oppnå denne effekten. Mest helhetsvurdering Nivået på økonomisk effektivitet av virksomhetens aktiviteter er gitt av indikatorer for lønnsomhet av avansert kapital og egenkapital, og deres vekst i dynamikk anses som en positiv trend.

Som en del av den ekspressive analysen, i tillegg til det ovennevnte indikatorsystemet, anbefales det å bruke følgende sekvens av sammenhengende indikatorer:

— økonomiske eiendeler til foretaket og deres struktur: mengden økonomiske eiendeler i en nettovurdering, anleggsmidler, immaterielle eiendeler, arbeidskapital, egen arbeidskapital;

— anleggsmidler til foretaket: verdsettelse av anleggsmidler, inkludert deres aktive del til start- og restverdi, andelen av leide anleggsmidler, avskrivnings- og fornyelsessatser;

– strukturen og dynamikken til foretakets arbeidskapital: en utvidet gruppering av artikler i andre og tredje seksjoner av balansen, samt en rekke spesifikke indikatorer, for eksempel mengden av egen arbeidskapital, deres andel i dekning av varelager, etc.;

— hovedresultatene av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter: salgsinntekter, fortjeneste, lønnsomhet, nivå på bruttoinntekt, nivå på distribusjonskostnader, kapitalproduktivitet, produksjon, omsetningsindikatorer;

– effektivitet ved bruk av finansielle ressurser: en indikator på alle finansielle ressurser, inkludert egne, tiltrukket ressurser, avkastning på avansert kapital, avkastning på egenkapital osv.

Figur 1 viser et generalisert blokkdiagram av en eksplisitt analyse av den økonomiske tilstanden til et foretak. Den viktigste egenskapen til finansiell analyse er dens systematiske natur. Siden analyseobjektet (bedriften) i seg selv er et system, må tilnærmingen til studien være systematisk. Med andre ord, finansiell analyse (inkludert ekspressanalyse av regnskap) er mer enn bare et sett med forholdstall.

Hver av koeffisientene (kvantitative indikatorer) opptar nemlig en strengt definert plass og har en klart definert økonomisk betydning og økonomisk sammenheng med andre koeffisienter i det generelle (ende-til-ende) blokkdiagrammet for analysen. Flytskjemaet (figur 1) er et flertrinnshierarki av analysefaktorer, i spissen for den resulterende indikatoren - målfunksjonen, hvis optimalisering er hovedkriteriet for analytikeren.

De metodiske anbefalingene for utvikling av et foretaks finanspolitikk, godkjent av den russiske føderasjonens økonomidepartement (ordre nr. 118 av 1. oktober 1997), foreslår alt finansielle og økonomiske indikatorer stat organisasjoner delt inn i to nivåer: første og andre. Disse kategoriene har betydelige kvalitative forskjeller seg imellom.

Til første nivå inkluderer indikatorer som det er fastsatt standardverdier for. Disse inkluderer indikatorer på soliditet og finansiell stabilitet.

Når du analyserer dynamikken til disse indikatorene, bør du være oppmerksom på trenden med endringen deres. Hvis verdiene deres er lavere eller høyere enn de normative, bør dette betraktes som en forringelse av egenskapene til den analyserte organisasjonen. Det er flere tilstander av førstenivåindikatorer (tabell 1.13):

Tabell 1.13. Status for førstenivåindikatorer

Tilstand I.1- Indikatorverdiene er innenfor det anbefalte området for standardverdier ("korridor"), men ved grensene. Analyse av dynamikken til indikatorer indikerer at bevegelsen er mot de mest akseptable verdiene (bevegelse fra grensene til midten av "korridoren"). Hvis gruppen av indikatorer på dette nivået er i tilstand I.1, kan dette aspektet av organisasjonens økonomiske tilstand vurderes som "utmerket".

Tilstand I.2- indikatorverdiene er innenfor de anbefalte grensene, og analysen av dynamikk viser deres stabilitet. I dette tilfellet, for denne gruppen av indikatorer, kan den økonomiske tilstanden til organisasjonen defineres som "utmerket" (indikatorverdiene er midt i "korridoren") eller "god" (verdien er på en av grensene til "korridoren").

Tilstand I.3- Indikatorverdiene er innenfor de anbefalte grensene, men analyse av dynamikken indikerer deres forverring (bevegelse fra midten av "korridoren" til dens grenser). Vurderingen av økonomisk tilstand er i dette tilfellet "god".

Tilstand II.1- Indikatorverdiene er utenfor de anbefalte grensene, men det er en trend mot forbedring. I dette tilfellet, avhengig av avviket fra normen og tempoet i bevegelsen mot den, kan den økonomiske tilstanden til organisasjonen karakteriseres som "god" eller "tilfredsstillende".

Tilstand II.2- indikatorverdier er konsekvent utenfor den anbefalte "korridoren". Vurdering: "tilfredsstillende" eller "utilfredsstillende". Valget av vurdering bestemmes av størrelsen på avviket fra normen og vurderinger av andre aspekter av den økonomiske og økonomiske tilstanden til organisasjonen.

Tilstand II.3- Indikatorverdiene er utenfor normen og blir stadig verre. Vurderingen er «utilfredsstillende».

Ved å bruke denne metodikken på de oppnådde resultatene av beregning av soliditets- og finansiell stabilitetsforhold, kan følgende konklusjoner trekkes (tabell 1.14):

Tabell 1.14. Vurdering av tilstanden til førstenivåindikatorer

Indikatornavn	Samsvar	Trend	Indikatorstatus
Generell soliditetsindikator	Samsvarer med standarden	forbedring
Absolutt sett likviditet K AL	Passer ikke standard	forverring
	Passer ikke standard	forverring
Gjeldende likviditetsgrad K TL	Passer ikke standard	forverring
	Samsvarlig standard	forbedring
Eiendomssikkerhetssett finansieringskilder for OSI	Samsvarlig standard	forbedring
Sett med store bokstaver K K	Passer ikke standard	forverring
	Passer ikke standard	forverring
K-finansiering K F	Passer ikke standard	forverring
	Passer ikke standard	forverring

Konklusjon. For de fleste indikatorer har MUP "Management Technologies" derfor utilfredsstillende ytelse.

Dette betyr at ikke alt er så "utmerket" når det gjelder å vurdere den økonomiske tilstanden til organisasjonen vår. Dessverre svarer ikke denne metoden på spørsmålet om den økonomiske tilstanden til en organisasjon som har forskjellige verdier av førstenivåindikatorer.

Denne muligheten er gitt av en teknikk basert på en scoring av økonomisk tilstand. Essensen av denne teknikken er å klassifisere organisasjoner i henhold til nivået av økonomisk risiko, det vil si at enhver analysert organisasjon kan tilordnes en bestemt klasse avhengig av antall poeng "scoret", basert på de faktiske verdiene av dens økonomiske forholdstall.

Kolonne 1 registrerer navnene (symbolene) på koeffisientene (indikatorene) for soliditet og finansiell stabilitet.

I kolonne 2 er det skrevet «samsvarer med standarden» eller «oppfyller ikke standarden».

Kolonne 3 beskriver trenden «forverring», «forbedring», «bærekraftig».

Kolonne 4 registrerer en av seks indikatortilstander: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.

Kolonne 5 gir vurderingen "utmerket", "god", "tilfredsstillende", "utilfredsstillende" i samsvar med den angitte tilstanden til indikatoren.

Deretter foretas en generell konklusjon om virksomhetens økonomiske tilstand.

Analysen avdekker indikatorer med ulike estimater. Dette indikerer at ikke alt er så "utmerket" når det gjelder å vurdere den økonomiske tilstanden til foretaket som studeres. Dessverre svarer ikke denne teknikken på spørsmålet om den økonomiske tilstanden til et foretak som har forskjellige verdier av førstenivåindikatorer.

Det skal bemerkes at metodikken inkluderer analyse av ikke bare indikatorer på første nivå (standardisert), men også indikatorer på andre nivå (ikke-standardisert).

Til andre nivå inkluderer indikatorer hvis verdier ikke kan brukes til å vurdere effektiviteten til virksomheten og dens finansielle og økonomiske tilstand uten sammenligning med verdiene til disse indikatorene hos virksomheter som produserer produkter som ligner produktene til vår virksomhet og har produksjonskapasitet som kan sammenlignes med bedriftens, eller for å analysere trendendringer i disse indikatorene. Denne gruppen inkluderer lønnsomhetsindikatorer, egenskaper ved eiendomsstrukturen, kilder og tilstand til arbeidskapital. For denne gruppen av indikatorer er det tilrådelig å stole på en analyse av trender i indikatorer og identifisere deres forverring eller forbedring. Den andre gruppen av indikatorer foreslås preget av følgende tilstander:

"forbedring" - 1,

"stabilitet" - 2,

"forverring" - 3.

For noen indikatorer er det mulig å bestemme "korridorer" med optimale verdier avhengig av deres tilhørighet til forskjellige typer aktiviteter og andre funksjoner i virksomheten.

For å få en mer objektiv vurdering av foretakets finansielle og økonomiske tilstand, foreslås det å sammenligne status for indikatorer på første og andre nivå (tabell 1.15).

Tabell 1.15. Sammenligning av tilstandene til indikatorer på første og andre nivå

Det skal bemerkes at den presenterte metodikken gir et svært omtrentlig og ganske generelt resultat av å vurdere den finansielle og økonomiske tilstanden og ikke indikerer for ledelsen av virksomheten retninger for å forbedre ledelsen.

Tatt i betraktning variasjonen av økonomiske prosesser, mangfoldet av indikatorer for økonomisk tilstand, forskjeller i nivået på kritiske vurderinger, den nye graden av avvik fra dem av de faktiske verdiene til koeffisientene og vanskelighetene som oppstår i forbindelse med dette i den samlede vurderingen av foretakets økonomiske stilling, anbefales det å foreta en punktvurdering av den økonomiske tilstanden.

Essensen av denne teknikken er å klassifisere foretak i henhold til nivået av finansiell risiko, det vil si enhver analysert organisasjon kan tilordnes en bestemt klasse avhengig av antall poeng "scoret", basert på de faktiske verdiene av dens økonomiske nøkkeltall (tabell 1.15).

• 1 Klasse- dette er foretak med absolutt finansiell stabilitet og absolutt solvent, hvis økonomiske tilstand lar deg være trygg på rettidig oppfyllelse av forpliktelser i samsvar med kontrakter. Dette er foretak som har en rasjonell struktur av eiendom og dens kilder, og som regel er ganske lønnsomme.
• 2 Klasse- Dette er foretak med normal økonomisk tilstand. Deres økonomiske indikatorer som helhet er veldig nær optimale, men det er noe etterslep i visse forhold. Disse foretakene har som regel et suboptimalt forhold mellom egne og lånte finansieringskilder, forskjøvet til fordel for lånt kapital. Samtidig er det en rask økning i leverandørgjeld sammenlignet med økningen i andre lånte kilder, samt i forhold til økningen i kundefordringer. Dette er vanligvis lønnsomme virksomheter.
• 3 Klasse- dette er foretak hvis økonomiske tilstand kan vurderes som gjennomsnittlig. Når man analyserer balansen, avsløres "svakheten" til individuelle finansielle indikatorer. Enten er deres soliditet på grensen til det akseptable minimumsnivået, og deres finansielle stabilitet er normal, eller tvert imot har de en ustabil finansiell tilstand på grunn av overvekt av lånte finansieringskilder, men det er en viss gjeldende soliditet. Når det gjelder slike foretak, er det neppe en trussel om tap av midler, men å oppfylle forpliktelser i tide virker tvilsomt.
• 4 Klasse– Dette er virksomheter med ustabil økonomisk tilstand. Det er en viss økonomisk risiko ved å håndtere dem. De har en utilfredsstillende kapitalstruktur, og deres soliditet er på den nedre grensen av akseptable verdier. Slike foretak har som regel ingen fortjeneste i det hele tatt eller svært lite, tilstrekkelig bare for obligatoriske innbetalinger til budsjettet.
• 5 Klasse– Dette er virksomheter med en krise økonomisk tilstand. De er insolvente og helt uholdbare fra et økonomisk synspunkt. Disse virksomhetene er ulønnsomme.

Tabell 1.16. Grenser for klasser av foretak i henhold til kriteriene for vurdering av økonomisk tilstand

	Kriteriebetingelser	Klassegrenser etter kriterier
Absolutt likviditetsbank		0,70 eller mer tildeles 14 poeng	0,69 - 0,50 tildeler vi fra 13,8 til 10 poeng	0,49 - 0,30 tildeler vi fra 9,8 til 6 poeng	0,29 - 0,10 tildeler vi fra 5,8 til 2 poeng	Mindre enn 0,10 tildeler vi fra 1,8 til 0 poeng
Sett med mellombelegg	For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,2 poeng	1 eller flere > 11 poeng	0,99 - 0,80 > 10,8 - 7 poeng	0,79 - 0,70 > 6,8 - 5 poeng	0,69 - 0,60 > 4,8 - 3 poeng	0,59 eller mindre > fra 2,8 til 0 poeng
Gjeldende likviditetsgrad	For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,3 poeng	2 eller mer > 20 poeng 1,70 - 2,0 > 19 poeng	fra 18,7 til 13 poeng	fra 12,7 til 7 poeng	fra 6,7 ​​til 1 poeng	0,99 eller mindre > fra 0,7 til 0 poeng
Andel av arbeidskapital i eiendeler		0,5 eller mer > 10 poeng	fra 9 til 7 poeng	fra 6,5 ​​til 4 poeng	fra 3,5 til 1 poeng	Mindre enn 0,20 > Fra 0,5 til 0 poeng
Sikkerhetssett egen ved hjelp av OSS eller Finansieringssikkerhetssett	For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,3 poeng	0,5 eller mer > 12,5 poeng	fra 12,2 til 9,5 poeng	fra 9,2 til 3,5 poeng	fra 3,2 til 0,5 poeng	Mindre enn 0,10 > 0,2 poeng
Sett med store bokstaver	For hver økning på 0,01 poeng trekkes det 0,3 poeng	Mindre enn 0,70 > 17,5 poeng 1,0 - 0,7 > 17,1 - 17,4 poeng	fra 17,0 til 10,7 poeng	fra 10,4 til 4,1 poeng	fra 3,8 til 0,5 poeng	1,57 eller mer > fra 0,2 til 0 poeng
Sett med økonomisk uavhengighet	For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,4 poeng	0,50 - 0,60 og mer > 9 - 10 poeng	fra 8 til 6,4 poeng	fra 6 til 4,4 poeng	fra 4 til 0,8 poeng	0,30 eller mindre > fra 0,4 til 0 poeng
Finansiell stabilitetssett	For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes 1 poeng	0,80 eller mer > 5 poeng	0,79 - 0,70 > 4 poeng	0,69 - 0,60 > 3 poeng	0,59 - 0,50 > 2 poeng	0,49 eller mindre > fra 1 til 0 poeng
		100 - 97,6 poeng	93,5 - 67,6 poeng	64,4 - 37,0 poeng	33,8 - 10,8 poeng	7,5 - 0 poeng

En generell vurdering av den økonomiske tilstanden til den analyserte virksomheten gjennomføres i tabellform (tabell 1.17).

Tabell 1.17. Klassifisering av nivået av økonomisk tilstand

Økonomiske tilstandsindikatorer	For begynnelsen av året	På slutten av året
	Antall poeng	Faktisk koeffisientverdi	Antall poeng
Absolutt likviditetsgrad K AL
Sett med mellombelegg K PP
Gjeldende likviditetsgrad K TL
Andel av arbeidskapital i eiendeler D OS
K-t av sikkerhet med egne midler K OSS el Tilstrekkelighet av egne finansieringskilder K OSI
Sett med store bokstaver K K
Økonomisk uavhengighetsutvalg K FN
Finansiell stabilitetsutvalg for finansinstitusjoner

I følge beregninger viser det seg at organisasjonen vi analyserer tilhører klasse 3 (gjennomsnittlig) økonomisk tilstand, men mot slutten av året ble indikatorene litt bedre.

En av de viktigste egenskapene den økonomiske tilstanden til foretaket - stabiliteten i dens virksomhet i lys av et langsiktig perspektiv. Det er relatert til den overordnede finansielle strukturen til foretaket, graden av dets avhengighet av kreditorer og investorer. I markedsforhold når Økonomisk aktivitet foretaket og dets utvikling utføres gjennom selvfinansiering, og hvis dets egne økonomiske ressurser er utilstrekkelige - gjennom lånte midler, er en viktig analytisk egenskap den finansielle stabiliteten til foretaket. Finansiell stabilitet er en viss tilstand i selskapets regnskap, som garanterer dets konstante soliditet.

Soliditeten til et foretak bestemmes av dets evne og evne til rettidig og fullt ut oppfylle betalingsforpliktelser som oppstår fra handel, kreditt og andre transaksjoner av monetær karakter. Likviditeten til et foretak bestemmes av tilgjengeligheten av likvide eiendeler, som inkluderer kontanter, midler på bankkontoer og lett salgbare elementer av arbeidsressurser. Likviditet reflekterer et foretaks evne til å gjøre nødvendige utgifter til enhver tid.

Eiendeler, avhengig av hastigheten på konvertering til kontanter (likviditet), er delt inn i følgende grupper:

Al er de mest likvide eiendelene. Disse inkluderer bedriftskontanter og kortsiktige finansielle investeringer.

A2 - raskt realiserbare eiendeler. Kundefordringer og andre eiendeler

A3 - sakte selge eiendeler. Disse inkluderer «Omløpsmidler» og artikkelen «Langsiktige finansielle investeringer» fra avsnitt I i balansen «Anleggsmidler».

A4 - vanskelige å selge eiendeler. Dette er «Anleggsmidler»

Forpliktelser er gruppert i henhold til graden av hastende retur:

P1 - den mest kortsiktige gjelden. Disse inkluderer postene "Gjeld" og "Annen kortsiktig gjeld"

P2 - kortsiktig gjeld. Poster "Lån og kreditter" og andre poster i seksjon V i balansen "Kortsiktig gjeld"

LP - langsiktig gjeld. Langsiktige lån og lånte midler

P4 - permanente forpliktelser. "Kapital og reserver".

Ved fastsettelse av likviditeten i balansen sammenlignes aktiva- og gjeldsgrupper med hverandre.

Vilkår for absolutt likviditet i balansen:

En nødvendig betingelse for absolutt likviditet i balansen er oppfyllelsen av de tre første ulikhetene er av såkalt balanserende karakter: oppfyllelsen indikerer at virksomheten har sin egen arbeidskapital. Hvis noen av ulikhetene har et fortegn som er motsatt av det som er fastsatt i det optimale alternativet, vil balanselikviditeten avvike fra absolutt.

For en kvalitativ vurdering av soliditeten og likviditeten til et foretak, i tillegg til å analysere balanselikviditeten, er det nødvendig å beregne likviditetsforholdene til omløpsmidler. Likviditetsindikatorer brukes for å vurdere et foretaks evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser.

Den absolutte likviditetsindikatoren bestemmes av forholdet mellom likvide midler i den første gruppen og hele beløpet av kortsiktig gjeld til foretaket (III-delen av balanseforpliktelsene).

Kal = A1/(P1+P2)

Det er det strengeste kriteriet for likviditeten til et foretak: det viser hvilken del av den kortsiktige gjelden som om nødvendig kan tilbakebetales umiddelbart med kontanter.

I innenlandsk praksis når de faktiske gjennomsnittsverdiene av denne koeffisienten som regel ikke standardverdien. Den normale grensen er Cal>0,2~0,5. En lav verdi indikerer en nedgang i foretakets soliditet.

Dekningsgraden eller kortsiktig likviditet beregnes som forholdet mellom omløpsmidler (omløpsmidler) og beløpet av kortsiktig gjeld (kortsiktig gjeld):

Ktl = (A1+A2+A3) /(P1+P2)

Normalgrensen er Ktl fra 1 til 2. Koeffisienten viser hvilken del av løpende forpliktelser på lån og innbetalinger som kan tilbakebetales ved å mobilisere all arbeidskapital

Dagens forholdstall oppsummerer tidligere indikatorer og er en av hovedindikatorene som kjennetegner den tilfredsstillende balansen. Gir en generell vurdering av aktivalikviditeten, og viser hvor mange rubler av omløpsmidler som utgjør en rubel av kortsiktig gjeld. I vestlig regnskaps- og analytisk praksis er den kritiske nedre verdien av indikatoren 2; Dette er imidlertid bare en veiledende verdi som indikerer rekkefølgen til indikatoren, men ikke dens eksakte normative verdi.

Rask forhold. Når det gjelder semantisk formål, er indikatoren lik dekningsgraden; den er imidlertid beregnet basert på et smalere spekter av omløpsmidler, når den minst likvide delen av dem, industrielle varelager, er ekskludert fra beregningen.

Kbl = (Debitorer + kontanter) / kortsiktig gjeld

Vestlig litteratur gir en omtrentlig lavere verdi av indikatoren - 1, men denne vurderingen er betinget.

Den totale likviditetsgraden beregnes ved forholdet mellom det totale beløpet av omløpsmidler, inkludert varelager og under arbeid, og det totale beløpet av kortsiktig gjeld.

Colb=(A1+0,5A2+0,3A3) /(P1+0,5P2+0,3P3) - brukes til en omfattende vurdering av likviditeten til balansen som helhet

En koeffisient på 1,5-2,0 tilfredsstiller vanligvis.

Likviditetsforhold er relative indikatorer og endres ikke på en stund hvis telleren og nevneren til brøken øker proporsjonalt. Den økonomiske situasjonen i seg selv kan endre seg betydelig i løpet av denne tiden, for eksempel vil fortjeneste, lønnsomhetsnivå, omsetningsgrad osv. reduseres. For en mer fullstendig og objektiv vurdering av likviditeten kan følgende faktormodell brukes:

Omløpsmidler Balanseresultat

Gråte. = Balanseresultat * Kortsiktig gjeld = X1 * X2

Hvor X1 er en indikator som karakteriserer verdien av omløpsmidler per 1 rubel av inntekt;

X2 er en indikator som indikerer evnen til et foretak til å betale tilbake sin gjeld gjennom resultatene av sine aktiviteter. Det kjennetegner finansiell stabilitet. Jo høyere verdi, jo bedre er bedriftens økonomiske tilstand.

Og en annen indikator på likviditet (selvfinansieringsgrad) er forholdet mellom mengden av selvfinansierende inntekt (inntekt + avskrivninger) og den totale mengden interne og eksterne kilder til finansinntekter. Dette forholdet kan beregnes ved forholdet mellom selvfinansierende inntekt og verdiskapning. Den viser i hvilken grad en virksomhet finansierer sin egen virksomhet i forhold til skapt formue. Du kan også bestemme hvor mye selvfinansierende inntekt som faller på en ansatt i bedriften. Slike indikatorer i vestlige land anses som et av de beste kriteriene for å bestemme likviditeten og den økonomiske uavhengigheten til et selskap og kan sammenlignes med andre foretak.

Tatt i betraktning eiendelenes varierende grad av likviditet, er det trygt å anta at alle eiendeler vil bli solgt i snarest, og følgelig er det i denne situasjonen en trussel mot foretakets finansielle stabilitet. Dersom verdien av Kt.l. betydelig overstiger forholdet 1:1, kan vi konkludere med at bedriften har en betydelig mengde gratis ressurser generert fra egne kilder.

Fra selskapets kreditorers side er denne muligheten for å danne arbeidskapital det mest å foretrekke. Samtidig, fra lederens synspunkt, kan en betydelig akkumulering av varebeholdninger i foretaket og avledning av midler til kundefordringer være forbundet med udugelig forvaltning av foretakets eiendeler.

Dersom et foretak har lav mellomliggende likviditetsgrad og høy total dekningsgrad, indikerer en forverring av omsetningsindikatorene ovenfor en svekkelse av soliditeten til foretaket.

En analyse av soliditeten til et foretak utføres ved å sammenligne tilgjengelighet og mottak av midler med viktige betalinger. Det skilles mellom nåværende og forventet (fremtidig) soliditet. Gjeldende soliditet fastsettes på balansedagen. Et foretak anses som solvent dersom det ikke har forfalt gjeld til leverandører, banklån og andre betalinger.

Forventet (prospektiv) solvens bestemmes for en bestemt kommende dato ved å sammenligne beløpet på betalingsmidlene med de presserende (prioriterte) forpliktelsene til foretaket på denne datoen.