Effektivitet ved at bruge arbejdskapital. Produktion og økonomiske cyklusser

Effektiv brug arbejdskapital har aktiv indflydelse på fremdriften i produktionen, økonomiske resultater og økonomiske tilstand virksomheder. Det frigivne materiale og økonomiske ressourcer er yderligere intern kilde yderligere investeringer bidrager til at øge virksomhedens finansielle stabilitet og dens solvens. Under disse betingelser opfylder virksomheden sine forpligtelser rettidigt og fuldt ud.
Effektiviteten af at bruge arbejdskapital er kendetegnet ved et system af indikatorer:
Egen driftskapital (egen driftskapital) - kendetegner den del omsætningsaktiver, som er finansieret af egne midler eller langfristede forpligtelser.

SOK = Omsætningsaktiver - Kortfristede forpligtelser,

hvor SOK er egen driftskapital;
JUICE skal være gt; 0.

Tilgængelighed af egen driftskapital - nødvendig betingelse at sikre virksomhedens finansielle stabilitet. Det anbefales at indstille minimumsværdien af denne indikator til 10% af den samlede mængde af omsætningsaktiver.
Jo højere denne indikator er, jo mere stabil er virksomhedens finansielle stilling, jo flere muligheder har den for at føre en uafhængig finanspolitik. Men at have et forhold, der er for højt (mere end 50% af omsætningsaktiver), er ikke særlig godt, da virksomheden bruger midler ineffektivt.
Driftskapitalomsætning er varigheden af en komplet cirkulation af midler, fra anskaffelse af varebeholdninger til salg. færdige produkter og modtagelse af penge til virksomhedens foliokonto.
Jo hurtigere arbejdskapital går gennem disse faser, jo flere produkter kan en virksomhed producere ved at bruge den samme mængde arbejdskapital. Omsætning afhænger af de specifikke produktions- og salgsbetingelser for produkter, funktioner i strukturen af arbejdskapital og andre faktorer.
Arbejdskapitalens omsætningshastighed beregnes ved hjælp af følgende indikatorer:
2.1. Omsætningshastighed (omsætningsforhold) - antallet af omdrejninger, som arbejdskapitalen og dens individuelle elementer foretager i den analyserede periode.
Omsætningsforholdet beregnes ved hjælp af følgende formel:

Ko = B / Sob,

hvor Ko er omsætningsforholdet for omsætningsaktiver;
B - indtægter fra salg af produkter;
Sov - gennemsnitlig værdi af omsætningsaktiver for den analyserede periode = (omsætningsaktiver i begyndelsen af perioden + omsætningsaktiver ved periodens afslutning) / 2.

2.2. Belastningsfaktoren for omsætningsaktiver er en indikator omvendt til omsætningsforholdet. Det viser, hvor meget driftskapital der er pr. 1 rubel. indtægter fra produktsalg. Belastningsfaktoren beregnes ved hjælp af følgende formel:

Kzos = 1 / Ko, eller Kzos = Sob / B,

hvor Kzos er belastningsfaktoren for omsætningsaktiver;

Ko - omsætningsforhold af omsætningsaktiver;

2.3. Omsætningsperiode (varigheden af én omsætning af arbejdskapital) er den gennemsnitlige periode, hvor penge investeret i produktion og forretningsdrift returneres.
Varigheden af en omsætning af arbejdskapital beregnes ved formlen:

Ext = T? Hulk/V,

hvor Dob er varigheden af én omsætning af omsætningsaktiver i dage;
T - antal dage i den analyserede periode (år - 360 (365) dage, kvartal - 90 dage);
Sob - den gennemsnitlige værdi af omsætningsaktiver for den analyserede periode;
B - indtægter fra salg af produkter.

Der er generel og privat omsætning.

Generel omsætning karakteriserer intensiteten af brugen af arbejdskapital i alle faser af cirkulationen, uden at afspejle karakteristikaene ved cirkulationen af individuelle elementer eller grupper af arbejdskapital.
Delomsætning afspejler graden af brug af arbejdskapital i hver enkelt fase af cirkulationen, i hver gruppe, samt for individuelle elementer af arbejdskapital (lageromsætning, debitoromsætning osv.).
Jo hurtigere arbejdskapitalen cirkulerer, jo bedre og mere effektivt bruges de. Acceleration af omsætning fører til frigivelse af en del af arbejdskapitalen (materielle ressourcer, Penge), som kan bruges af virksomheden til yderligere udvidelse af produktionen, udvikling af nye typer produkter, forbedring af udbud og salg og andre forbedringstiltag iværksætteraktivitet.
Den relative frigivelse af arbejdskapital er forskellen mellem organisationens behov for arbejdskapital, beregnet på baggrund af den planlagte eller faktisk opnåede omsætning i rapporteringsåret, og det beløb, hvormed organisationen sikrede implementeringen af produktionsprogrammet i det næste år. .
Den relative frigivelse af arbejdskapital som følge af en ændring i varigheden af en revolution bestemmes som følger:

Vos = (Dobf - Dobbaz) ? Vf,

hvor Dobf er omsætningsperioden for arbejdskapital i rapporteringsperioden, i dage;
Dobbaz - perioden for omsætning af arbejdskapital i basisperioden (forrige) i dage;
Vf - gennemsnitlig daglig omsætning fra produktsalg i rapporteringsperioden.

Relativ frigivelse af arbejdskapital = (Dobf - Dobbaz) ? Vf = (22,5 - 25,7) ? 24 millioner / 360 dage = -213.333 gnid.

Omsætningen af arbejdskapital kan accelerere eller bremse. Når omsætningen aftager, er yderligere midler involveret i omsætningen. Effekten af en accelererende omsætning kommer til udtryk i en reduktion i behovet for arbejdskapital som følge af forbedret anvendelse og besparelser, hvilket påvirker stigningen i produktionsmængderne og som følge heraf de økonomiske resultater.
Faktorer, der bidrager til at øge effektiviteten ved at bruge arbejdskapital omfatter:
stigning i produktions- og salgsmængder;
rationel organisering af produktionsreserver (ressourcebevarelse, optimal rationering, forbedring af forsyningen af råvarer);
reducere tilstedeværelsen af arbejdskapital i igangværende arbejde (overvinde den negative tendens til et fald i kapitalproduktiviteten, accelerere teknologisk proces, implementering nyeste teknologier);
effektiv organisering af omløb (forbedring af betalingssystemet, rationel organisering af salg, systematisk kontrol af tilgodehavender).

Mere om emne 9.2. Indikatorer for effektivitet i brugen af arbejdskapital:

Emne 2. FAST KAPITAL OG EFFEKTIVITETEN AF DENS BRUG. ARBEJDSKAPITAL OG EFFEKTIVITETEN AF DENS BRUG

Behovet for analyse og evaluering arbejdskapital kreditor bank

Generelt kan vi sige, at omsætningsaktiver tjener virksomhedens nuværende aktiviteter, og hele driftscyklussen, uafbrudt drift og kontinuitet af virksomheden afhænger af deres tilstand. Derfor er analyse af ændringer i strukturen af omsætningsaktiver obligatorisk fase vurdering af den låntagende virksomheds solvens.

Behovet for at analysere arbejdskapitalen i låntagervirksomheden skyldes det faktum, at denne type aktiver sikrer primært virksomhedens solvens. Problemer med at styre låntagers arbejdskapital fører til følgende risici, som bør være bekendt med kreditorbanken:

Ikke nok penge. Virksomheden skal have midler til at udføre løbende aktiviteter i tilfælde af uforudsete udgifter og i tilfælde af sandsynlige effektive kapitalinvesteringer. Mangel på midler i rigtige øjeblik er forbundet med risiko for afbrydelse af produktionsprocessen, eventuel manglende opfyldelse af forpligtelser eller tab af eventuel meravance.

Utilstrækkelige egne kreditmuligheder. Denne risiko skyldes det faktum, at købere, når de sælger varer på kredit, kan betale for dem inden for flere dage eller endda måneder, hvilket resulterer i dannelsen af tilgodehavender hos virksomheden. Som følge heraf sker der en immobilisering af egen driftskapital, og hvis den overskrider en vis grænse, kan det også føre til tab af likviditet og endda produktionsstop.

Utilstrækkelige industrielle reserver. Virksomheden skal have en tilstrækkelig mængde råvarer til at udføre effektiv proces produktion; der skal være nok færdige produkter til at opfylde alle ordrer osv. Suboptimale lagerniveauer medfører risiko for ekstra omkostninger eller produktionsafbrydelse.

Overdreven arbejdskapital. Da dens værdi er direkte relateret til finansieringsomkostninger, reducerer opretholdelse af overskydende aktiver indkomsten. Muligt forskellige årsager dannelse af overskydende aktiver: langsomt bevægende og uaktuelle varer, vanen med at "holde i reserve" osv.

Efter at have gennemført analysen skal den långivende bank tage højde for, at det væsentligste fænomen, der potentielt indebærer risikoen for, at låntager ikke kan servicere det modtagne lån, er følgende:

Højt niveau af kreditorer;

Suboptimal kombination mellem kortsigtede og langsigtede kilder til lånte midler;

Høj andel af langfristet gældskapital.

Analyse af effektiviteten ved at bruge driftskapital i forretningsenheder

Effektiviteten af at bruge arbejdskapital er kendetegnet ved følgende system af økonomiske indikatorer:

Driftskapitalomsætning;

Belastningsfaktor for midler i omløb;

Indikator for afkast af arbejdskapital;

Likviditetsforhold;

Afkast af omsætningsaktiver;

Beregning af graden af finansiel stabilitet afhængig af graden af hensættelse af reserver og omkostninger forskellige typer kilder;

Generel analyse af tilstanden af virksomhedens driftskapital.

I betragtning af omsætningen af driftskapital skal det bemærkes, at finansielle position af en virksomhed afhænger direkte af, hvor hurtigt midler investeret i aktiver konverteres til rigtige penge, det vil sige på omsætningen af arbejdskapital.

Varigheden af en omsætning af arbejdskapital beregnes ved formlen:

hvor О – omsætningens varighed, dage;

C – arbejdskapitalsaldi (gennemsnit eller på en bestemt dato), rub.;

T - mængden af kommercielle produkter, gnid.;

D – antal dage i den undersøgte periode, dage.

Et fald i varigheden af en omdrejning indikerer en forbedring i brugen af arbejdskapital.

Antallet af omdrejninger for en bestemt periode, eller arbejdskapitalens omsætningsforhold (K O), beregnes ved hjælp af formlen:

Ud over disse indikatorer kan indikatoren for afkast af arbejdskapital også bruges, som bestemmes af forholdet mellem profit fra salg af virksomhedens produkter og balancen af arbejdskapital.

For at vurdere solvens på kort sigt beregnes følgende indikatorer:

Dækningsgrad (i alt). Giver samlet vurdering aktivlikviditet, der viser, hvor mange rubler af virksomhedens omsætningsaktiver, der udgør en rubel af kortfristede forpligtelser. Logikken for at beregne denne indikator er, at virksomheden afbetaler kortfristede forpligtelser hovedsageligt på bekostning af omsætningsaktiver; derfor, hvis omsætningsaktiver overstiger kortfristede forpligtelser, kan virksomheden anses for at fungere med succes (i det mindste i teorien). Størrelsen af overskuddet er fastsat af dækningskoefficienten.

hvor A1 er de mest likvide aktiver - virksomhedens kontanter og;

A2 – hurtigt realiserbare aktiver – tilgodehavender og andre aktiver;

A3 - langsomt bevægende aktiver - varebeholdninger (uden udgifter i fremtidige perioder i balancen i formular nr. 1), samt poster fra afsnit I af balanceaktivet "Langsigtede finansielle investeringer" (reduceret med beløbet på investeringer i andre virksomheders autoriserede kapital);

P1 - de mest presserende forpligtelser - kreditorer, andre forpligtelser samt lån, der ikke er tilbagebetalt til tiden;

P2 – kortfristede forpligtelser – kortfristede lån og lånte midler.

Værdien af indikatoren kan variere betydeligt afhængigt af branche og type aktivitet, og dens rimelige vækst i dynamikken betragtes normalt som en gunstig tendens. I vestlig regnskabspraksis og analytisk praksis er den kritiske lavere værdi af indikatoren 2; dette er dog kun en vejledende værdi, der angiver rækkefølgen af indikatoren, men ikke dens nøjagtige normative værdi.

Hvis dækningsgraden er høj, kan det skyldes en opbremsning i omsætningen af midler investeret i varebeholdninger og en uberettiget stigning i tilgodehavender.

Et konstant fald i forholdet betyder en stigende risiko for insolvens. Det er tilrådeligt at sammenligne denne indikator med gennemsnitsværdierne for grupper af lignende virksomheder.

Denne indikator er dog meget aggregeret, da den ikke tager højde for graden af likviditet af individuelle elementer af arbejdskapital.

Den hurtige likviditetsgrad (streng likviditet) er en mellemdækningsgrad og viser, hvilken del af omsætningsaktiver minus varebeholdninger og tilgodehavender, hvis betaling forventes mere end 12 måneder efter rapporteringsdatoen, der er dækket af kortfristet gæld.

Det hurtige likviditetsforhold beregnes ved hjælp af formlen:

Det er med til at vurdere virksomhedens evne til at tilbagebetale kortfristede forpligtelser i tilfælde af en kritisk situation, hvor det ikke er muligt at sælge varebeholdninger. Denne indikator anbefales i intervallet fra 0,8 til 1,0, men kan være ekstremt høj på grund af en uberettiget stigning i tilgodehavender.

Det absolutte likviditetsforhold bestemmes af forholdet mellem de mest likvide aktiver og kortfristede forpligtelser og beregnes ved hjælp af formlen:

Dette forhold er det strengeste kriterium for solvens og viser, hvilken del af den kortfristede gæld virksomheden kan tilbagebetale i den nærmeste fremtid. Dens værdi bør ikke være lavere end 0,2. Hvis en virksomhed i øjeblikket kan tilbagebetale sin gæld med 20-25 %, anses dens solvens for normal.

Soliditetsgraden kendetegner den del egenkapital virksomhed, som er kilden til dækning af virksomhedens omsætningsaktiver (det vil sige aktiver med en omsætning på mindre end et år). Dette er en beregnet indikator, der afhænger både af aktivernes struktur og strukturen af finansieringskilderne.

Indikatoren er især vigtig for virksomheder, der beskæftiger sig med kommercielle aktiviteter og andre mellemliggende operationer. Andet end det lige vilkår væksten af denne indikator over tid betragtes som en positiv tendens.

Den vigtigste og konstante kilde til at øge egen arbejdskapital er profit. Afkast af omsætningsaktiver viser, hvor mange rubler af nettooverskud er pr. 1 rubel af omsætningsaktiver.

Afkast af omsætningsaktiver beregnes ved hjælp af følgende formel:

hvor RTA er afkastet af omsætningsaktiver,

PE – virksomhedens nettooverskud,

АII, – gennemsnitsværdien af afdeling II i virksomhedens balance – omsætningsaktiver.

Den mest generelle indikator for en virksomheds finansielle stabilitet er overskud eller mangel på kilder til midler til dannelse af reserver og omkostninger. Dette overskud eller underskud dannes som et resultat af forskellen i størrelsen af finansieringskilder og mængden af varebeholdninger og omkostninger.

Tilgængelighed af egen arbejdskapital E C. Denne indikator beregnes ved hjælp af følgende formel:

E C = K + P D - A B

hvor K – egenkapital og reserver;

P D – langfristede lån og lånoptagelser;

A B – langfristede aktiver.

Den samlede værdi af de vigtigste kilder til dannelse af reserver og omkostninger E O.

E O = E C + M

hvor M – kortfristede lån og optagelser.

Baseret på ovenstående indikatorer beregnes indikatorer for levering af reserver og omkostninger med kilder til deres dannelse.

Overskud (+) eller underskud (-) af egen driftskapital ±E C:

±E C = E C – W

hvor Z – reserver.

Overskud (+) eller mangel (-) af den samlede værdi af hovedkilderne til dannelse af reserver og omkostninger ±E O:

±E O = E O – W

Afhængigt af graden af finansiel stabilitet i virksomheden er fire typer situationer mulige:

Absolut stabilitet i den finansielle situation. Denne situation er mulig under følgende forhold:

Z< Е С + М

Normal stabilitet i den finansielle situation, der garanterer virksomhedens solvens. Det er muligt forudsat:

En ustabil økonomisk situation er forbundet med en krænkelse af solvens og opstår under betingelse af:

Z = E C + M + I O

hvor I O er kilder, der letter økonomiske spændinger (midlertidigt disponibelt egenkapital, lånte midler, banklån til midlertidig genopfyldning af driftskapital og andre lånte midler).

Finansiel krisetilstand:

W > E S + M

Det foreslås at udføre en generel analyse af status for virksomhedens driftskapital ved at opsummere vurderingsindikatorerne i en enkelt tabel, hvor hver indikator tildeles sin egen score og deres sum vurdering er fastsat. Dernæst bestemmes afvigelsen af den opnåede score fra maksimum. mulig betydning og passende konklusioner drages (Tabel 1) .

Indikatornavn	Minimumsværdi	Gennemsnits værdi	Maksimal værdi
Indikatornavn	betyder	betyder	Betyder


2. Aktuel likviditet
3. Akut likviditet
4. Absolut likviditet

Interessante er tilgangene til at vurdere arbejdskapital, foreslået i arbejdet med L.Yu. Filobokova

- (K1, vægtværdi 8);

Hensættelseskoefficient med egen driftskapital (K2, vægtværdi 8);

Absolut likviditetsforhold (K3, vægtværdi 7);

Arbejdskapitalens mobilitetskoefficient (K4, vægtværdi 7);

Andel af reel nettoarbejdskapital i omsætningsaktiver (K5, vægtværdi 6);

Afkast af arbejdskapital (K6, vægtværdi 3);

Arbejdskapitalens omsætningsforhold (K7, vægtværdi 5);

Lageromsætningsforhold (K8, vægtværdi 1-3);

Debitoromsætningsforhold (K9, vægtværdi 1-3);

Rentabilitet af ren pengestrøm(K10, vægtværdi 9).

En integreret indikator, der vurderer arbejdskapitalen, beregnes ved hjælp af formlen

Hvor K er vægtningskoefficienter, er Xij forholdet mellem værdien af en bestemt indikator og dens maksimale værdi for det samlede sæt af virksomheder, der undersøges.

T.B. Kupriyanova foreslår i sin afhandling, der er viet til udvikling af anbefalinger til styring af arbejdskapital, også at bruge en integreret indikator, koefficienterne til beregning, som er præsenteret nedenfor:

Arbejdskapitalens omsætningsforhold (vægtværdi 20);

Strømforhold (vægtværdi 20);

Egenkapital manøvredygtighedskoefficient (vægtværdi 15);

Koefficient for tilvejebringelse af omsætningsaktiver med egen driftskapital (vægtværdi 10);

Kreditoromsætningsforhold (vægtværdi 10);

Gæld i forhold til egenkapital (vægtværdi 10);

Forrentning af arbejdskapitalprocent (vægtværdi 10).

Analyse af arbejdskapitalstatusJSC "Enterprise A"

Vi vil analysere arbejdskapitalen i OJSC "Enterprise A" ved hjælp af ovenstående metodiske tilgange ( tabel 2) .

Tabel 2. Analyse af ændringer i filialens driftskapitalJSC "Enterprise A"

Titel på artikler
Titel på artikler


inklusive:

færdigvarer og varer til videresalg
Fremtidige udgifter




herunder købere og kunder
Kortsigtede finansielle investeringer
Kontanter
Andre omsætningsaktiver
I ALT for afsnit II

Som vi kan se, steg mængden af arbejdskapital i OJSC Enterprise A i den analyserede periode med 534.205 tusind rubler.

Der var en stigning i følgende poster som en del af arbejdskapitalen:

Kontanter - med 981.404 tusind rubler;

Andre omsætningsaktiver – med 44.232 tusind rubler.

Der var et fald i andre poster.

En analyse af arbejdskapitalstrukturen i grenen af OJSC "Enterprise A" præsenteres i tabel 3 .

Tabel 3.Analyse af driftskapitalstrukturen i JSC "Enterprise A"

Titel på artikler
Titel på artikler


inklusive:
råvarer, forsyninger og andre lignende aktiver
Fremtidige udgifter
Merværdiafgift af købte aktiver
Tilgodehavender (der forventes betalinger mere end 12 måneder efter rapporteringsdatoen)
herunder købere og kunder
Tilgodehavender (hvilke betalinger forventes inden for 12 måneder efter rapporteringsdatoen)
herunder købere og kunder
Kortsigtede finansielle investeringer
Kontanter
Andre omsætningsaktiver
I ALT for afsnit II

Den højeste andel i strukturen af arbejdskapital tilhører kortfristede tilgodehavender – 49,87 % i 2011. Det skal bemærkes, at i forhold til 2009 faldt denne posts andel med 9,48 %.

I den analyserede periode var der et lille fald i andelen af reserver - fra 21,75 % i 2009 til 17,50 % i 2011.

Andelen af kontanter steg i den analyserede periode fra 9,22 % i 2009 til 25,74 % i 2011, hvilket indikerer en stigning i meget likvide poster i arbejdskapitalstrukturen i OJSC Enterprise A.

Der er også en stigning i andelen af andre omsætningsaktiver - fra 2,74 % i 2009 til 3,27 % i 2011.

Generelt skete væksten i arbejdskapitalen i OJSC "Enterprise A" for den analyserede periode på grund af væksten i kontanter og andre omsætningsaktiver.

For at karakterisere de vigtigste stadier af kontantomløb under produktionsaktiviteter virksomheder, vil vi analysere de finansielle og driftsmæssige cyklusser. På figur 1 Stadierne af cirkulation af midler fra OJSC "Enterprise A" i 2011 præsenteres.

Figur 1. Stadier af kontantcirkulation af OJSC "Enterprise A"

1 – Modtagelse af råvarer; 2 – Forsendelse af færdige produkter; 3 - Betaling for råvarer; 4 – modtagelse af midler fra købere

Logikken i det præsenterede skema er som følger. Driftscyklussen karakteriserer den samlede tid, hvori finansielle ressourcer opbevares i varebeholdninger og tilgodehavender.

Den finansielle cyklus eller kontantomløbscyklus repræsenterer den tid, hvor midler trækkes ud af cirkulation, det vil sige, at den finansielle cyklus er kortere med den gennemsnitlige omløbstid for kreditorer.

Reduktionen i drifts- og finanscyklusser over tid betragtes som en positiv tendens. Vi vil foretage beregninger af disse indikatorer i tabel 4.

Varigheden af den finansielle cyklus er den tid, hvor midler trækkes ud af omløb. I grenen af OJSC "Enterprise A" steg dens varighed over den analyserede periode med 11 dage - fra 6 dage i 2009 til 17 dage i 2011, hvilket er en negativ tendens, da der var en stigning i fordringsomsætningsperioden.

Tabel 4. Analyse af drifts- og økonomiske cyklusser for JSC "Enterprise A"

Indikatorer

1. Omløbstidspunkt for kreditorer, dage (linje 620 f. nr. 1)	Omkostning
2. Tidspunkt for omløb af varebeholdninger, dage (linje 210+220+270 f. nr. 1)	Omkostning
3. Tidspunkt for omløb af tilgodehavender, dage (linje 230+240 f. nr. 1)	DZsr.*365/Omsætning
4. Varighed af virksomhedens driftscyklus, dage
5. Varigheden af virksomhedens økonomiske cyklus, dage

Driftscyklussen karakteriserer den tid, hvori finansielle ressourcer er immobiliseret i varebeholdninger og tilgodehavender. Dens varighed i virksomheden steg også - fra 37 dage i 2009 til 54 dage i 2011, hvilket kan karakteriseres som en negativ tendens.

For at vurdere en virksomheds solvens og analysere balancens likviditet er det nødvendigt at bestemme, i hvilken grad virksomhedens forpligtelser er dækket af aktiver, hvis omregningsperiode til kontanter svarer til tilbagebetalingsperioden på forpligtelserne.

Afhængigt af graden af likviditet, det vil sige evnen og hastigheden af konvertering til kontanter, er virksomhedens aktiver opdelt i grupper. Lad os analysere likviditeten af balancen for OJSC Enterprise A. For at gøre dette vil vi gruppere balancens aktiver efter graden af likviditet og balancens passiver efter graden af presserende forpligtelse i faldende rækkefølge, vha. tabel 5 .

Tabel 5. Analyse af likviditeten i balancen for OJSC "Enterprise A"

	Indeks

	De mest likvide aktiver (linje 250 + linje 260)
	Hurtigt solgte aktiver (s. 230 + s. 240 + s. 270)
	Langsomt sælgende aktiver (s. 210 + s. 220)
	Svært at sælge aktiver (s. 190)

	Kortfristede forpligtelser (side 620)
	Kortfristede lån og lån (linje 610 + 630 + 640 +660)
	Langfristede forpligtelser (s. 590)
	Løbende forpligtelser (side 490 - side 252)

Lad os overveje forholdet mellem aktiv- og passivposter på balancen for JSC Enterprise A for 2009-2011:

Sammenligning af de mest likvide (A 1) og hurtigt realiserbare aktiver (A 2) med de mest presserende forpligtelser (P 1) og kortfristede forpligtelser (P 2) giver dig mulighed for at vurdere den aktuelle likviditet.

Som vi ser, observerede OJSC "Enterprise A" i den analyserede periode kun den anden ulighed - overskuddet af hurtigt realiserbare aktiver i forhold til kortfristede forpligtelser, hvilket indikerer tilstrækkeligheden af hurtig likviditet. Da den første ulighed (overskridelsen af de mest likvide aktiver i forhold til de mest presserende forpligtelser) ikke er opfyldt, er den absolutte likviditetsstandard ikke opfyldt.

Sammenligning af langsomt omsættelige aktiver med langfristede forpligtelser afspejler en fremadrettet likviditet, som også er utilstrækkelig.

Opfyldelsen af den fjerde ulighed (overskridelsen af permanente forpligtelser i forhold til permanente aktiver) indikerer, at minimumsbetingelsen for finansiel stabilitet er opfyldt - tilstedeværelsen af virksomhedens egen arbejdskapital. I den analyserede periode opfyldte OJSC Enterprise A ikke denne betingelse.

For den mest detaljerede analyse vil vi beregne likviditetsindikatorerne for balancen for OJSC "Enterprise A" i tabel 6 .

Tabel 6. Analyse af filialbalancens likviditetsindikatorerJSC "Enterprise A"

Indikatornavn	Beregningsformel	Standard

Nuværende forhold
Hurtigt forhold
Absolut likviditetsforhold
Mængden af egen driftskapital	side 190 f.No.1
Manøvredygtighedskoefficient for egen driftskapital	s. 260 / (s. 490 - s. 190) f. nr. 1
Andel af driftskapital i aktiver	s. 290 / s. 300 f. nr. 1
Andel af egen driftskapital i driftskapital	(s. 490- s. 190) / s. 190
Andel af varebeholdninger i driftskapital	(s. 210+ s. 220) / s. 290
Andel af egen driftskapital til dækning af varebeholdninger og omkostninger	(side 490 - side 190) / (side 210 + side 220)

Analyse af dataene præsenteret i tabel 6 viste:

Det nuværende likviditetsforhold for OJSC "Enterprise A" opfylder ikke standarden i 2009 og 2011;

Den hurtige likviditetsgrad levede ikke op til standarden i 2009 - den var under den krævede værdi med 0,15 point i 2009;

Den absolutte likviditetsgrad var under standarden i 2009;

Mængden af egen driftskapital har negativ betydning, som i 2011 udgjorde minus 3.767.852 tusind rubler;

Manøvredygtighedskoefficienten for egen arbejdskapital faldt i den analyserede periode med 0,29 eller 209 %, hvilket indikerer, at kontanter fuldt ud er inkluderet i sammensætningen af egen arbejdskapital, og dens andel er 39 %;

Andelen af arbejdskapital i aktiver steg med 1% i den analyserede periode, hvilket er forbundet med en stigning i kontanter og andre omsætningsaktiver;

Andelen af varebeholdninger i omsætningsaktiver faldt fra 24 % i 2009 til 18 % i 2011;

Varebeholdninger og omkostninger for OJSC Enterprise A for den analyserede periode er ikke dækket af dets egen driftskapital.

For 2009-2011 svarer likviditetsindikatorerne på balancen for OJSC "Enterprise A" generelt ikke til de normative.

Lad os beregne soliditeten vha tabel 7.

Tabel 7. Analyse af solvensen for JSC "Enterprise A"for 2009-2011

Indikatornavn	Beregningsformel	Standard
Nuværende forhold
Egenkapitalforhold

Som vi ser, OJSC "Enterprise A" for 2009-2011 niveau nok egne midler.

Under markedsforhold er rentabilitetsindikatorernes rolle stor. En analyse af rentabiliteten af arbejdskapital i OJSC "Enterprise A" præsenteres i tabel 8.

Tabel 8. Analyse af filialens rentabilitet af arbejdskapitalJSC "Enterprise A"

Indikatorer

1.Nettofortjeneste, tusind rubler.
2.Omsætningsaktiver, tusind rubler.
3.Lønsomhed af omsætningsaktiver (post 1 / post 2)*100,%
4. Tilgodehavender, tusind rubler.
5. Rentabilitet af tilgodehavender (post 1 / post 4) * 100, %
6. Varebeholdninger og omkostninger, tusind rubler.
7. Rentabilitet af varebeholdninger og omkostninger (post 1 / post 6) * 100, %
8. Kortsigtede finansielle investeringer, tusind rubler.
9. Rentabilitet af kortsigtede finansielle investeringer (post 1 / post 8) * 100, %

Som dataene præsenteret i tabel 8 viser, er der et fald i alle indikatorer for rentabilitet af arbejdskapital på grund af et fald i virksomhedens nettoresultat.

Således faldt rentabiliteten af alle omsætningsaktiver i 2009-2011 fra 15,82% til 2,51%, rentabiliteten af varebeholdninger og omkostninger fra 66,51% til 13,79%, rentabiliteten af tilgodehavender - fra 24,69% til 4,76%.

Lad os analysere rentabiliteten af alle virksomhedens aktiver ved hjælp af en faktormodel baseret på metoden kædesubstitutioner (Tabel 9) :

Tabel 9. Analyse og vurdering af rentabiliteten af aktiver i JSC "Enterprise A", tusind rubler.

Indikatorer

1. Fortjeneste ved salg, P
2. Salgsindtægter, N
3. Fuld pris solgte produkter, Sp
4. Gennemsnitlige lagersaldi, inklusive moms, 3
5. Gennemsnitlige saldi af omsætningsaktiver, OA
6. Gennemsnitlige aktiver, A
Estimerede data - faktorer
7. Indtægt pr. 1 rub. pris (post 2: punkt 3), X
8. Andel af omsætningsaktiver ved dannelsen af aktiver (punkt 5: punkt 6), Y
9. Andel af varebeholdninger i dannelsen af omsætningsaktiver (punkt 4: punkt 5), Z
10. Lageromsætning i omdrejninger (klausul 3: paragraf 4), L
11. Afkast af aktiver, rа
12. Ændring i afkast af aktiver til et variabelt grundlag
Vurdering af faktorers indflydelse på ændringer i afkast af aktiver
13. Indtægt pr. 1 rub. omkostninger, X
14. Andel af omsætningsaktiver ved dannelsen af aktiver, Y
15. Andel af varebeholdninger i dannelsen af omsætningsaktiver, Z
16. Lageromsætning i omdrejninger, L
Kumulativ indflydelse af alle faktorer

Resultaterne af beregningerne giver os mulighed for at konkludere, at salgsindtægterne i alle analyserede perioder var højere end omkostningerne. Virksomheden fik sit største overskud i 2009.

Andelen af omsætningsaktiver i formuedannelsen forbliver stort set uændret i hele den undersøgte periode.

Dynamikken i indikatoren for andelen af varebeholdninger i dannelsen af omsætningsaktiver indikerer, at der i løbet af de tre år, der er undersøgt, var et gradvist fald fra 24% til 18%. Dette tal nåede sit maksimum i 2009.

Modellens fjerde faktor - lageromsætning - viser, hvor mange omsætninger varelagrene laver i løbet af rapporteringsåret i processen med produktion og salg af produkter. Dynamikken i denne indikator viser, at organisationen har udviklet ugunstige omstændigheder, der bidrager til et fald i effektiviteten af lageranvendelse. Dette er forståeligt, hvis man ser på dynamikken i salgsindtægter og lagerbeholdning.

Omsætningen fra produktsalg vokser i et langsommere tempo end lagrene. I 2011 faldt lageromsætningshastigheden og udgjorde 26,93 omgange om året, det vil sige cirka 13,4 dage. Det skal bemærkes, at denne indikator i begyndelsen af den analyserede periode var på niveauet 11,3 dage.

Hver enkelt faktors indflydelse på præstationsindikatoren kan bestemmes ved hjælp af faktoranalyse. Dens resultater er præsenteret i den sidste del af tabel 3.6.

De indhentede data kan kommenteres som følger.

I 2010, sammenlignet med 2009, var den vigtigste faktor, der påvirkede væksten i aktivernes rentabilitet, prisen - andelen af omsætningen pr. 1 rubel af omkostninger. Som følge af dens påvirkning faldt afkastet af aktiverne med 6 %.

Den samlede indflydelse af faktorer på væksten i rentabiliteten af omsætningsaktiver i 2009-2010 var minus 7 %.

I 2011 ophørte faktoren for andelen af omsætningen pr. 1 rubel af omkostninger med at spille en afgørende rolle i ændringen af præstationsindikatoren. På grund af dens lille vækst steg aktivafkastet med 3%.

Ændringen i lageromsætningen havde en negativ effekt og udgjorde minus 1%.

Også et fald i andelen af varebeholdninger i dannelsen af omsætningsaktiver havde en negativ indvirkning på væksten i aktivers rentabilitet. Som et resultat af dens påvirkning faldt afkastet af aktiver med 1 %.

Den samlede indflydelse af faktorer på væksten i rentabiliteten af omsætningsaktiver i 2010-2011 var 1 %.

Analysens resultater viser, at eksterne faktorer har stor indflydelse på ændringer i produktionseffektiviteten. Samtidig har organisationen interne reserver til at øge produktionseffektiviteten, fx ved at optimere strukturen af aktiverne, øge deres omsætning mv. Da virksomhedsadministrationen ikke er i stand til at påvirke ændringen eksterne faktorer, så må den største indsats rettes mod anvendelsen af interne reserver.

Ved hjælp af den foreslåede metode analyserede vi således indflydelsen af forskellige faktorer at ændre lønsomhedsniveauet for organisationens hovedproduktionsaktiviteter.

Vi vil udføre en generel analyse af tilstanden af driftskapital i grenen af OJSC "Enterprise A" ved at kombinere vurderingsindikatorerne i en enkelt tabel 10.

Indikatornavn
Indikatornavn	betyder	betyder	betyder

1. Afkast af omsætningsaktiver, %
2. Aktuel likviditet
3. Akut likviditet
4. Absolut likviditet
5. Vækstrate for de mest likvide aktiver, %
6. Vækstrate for hurtigt solgte aktiver, %
7. Væksthastighed for langsomt sælgende aktiver, %
8. Andel af driftsi deres samlede beløb, %

Bedømmelsen af arbejdskapitalstatus for OJSC "Enterprise A" for 2009-2011 steg med 1 point, og dens værdi i 2011 udgjorde 23 point. Denne værdi refererer til gennemsnittet, det vil sige, at arbejdskapitalens tilstand i den analyserede periode er normal med en tendens til at forbedre dens struktur.

Vigtigt ved styring af arbejdskapital er processen med rationering af arbejdskapital og overvågning af overholdelse af de beregnede standarder. Behovet for at analysere overholdelse af standarder er baseret på det faktum, at en virksomhed kan investere en betydelig mængde midler, for eksempel i varebeholdninger, hvilket vil forstyrre dens likviditet.

Vi vil beregne arbejdskapitalbehovet for OJSC Enterprise A baseret på tilgængelige data om salgsvolumen og driftskapitalomsætningsperiode (Tabel 11) .

Tabel 11. Beregning af arbejdskapitalprocentJSC "Enterprise A"

Indikatornavn

Salgsvolumen (omsætning fra salg), tusind rubler.
Faktisk gennemsnitsværdi af omsætningsaktiver, tusind rubler.
Periode for omsætning af arbejdskapital, dage
Arbejdskapitalens omsætningsforhold
Krav til arbejdskapital = Rapporteringsperiodens omsætning / Omsætning af arbejdskapital i den foregående periode
Afvigelse af faktiske værdier fra beregnede værdier

Som vi kan se, overstiger den tilgængelige mængde arbejdskapital i virksomheden generelt den beregnede standard. I 2010 udgjorde overskuddet 863.572 tusind rubler og i 2011 - 1.639.643 tusind rubler.

Lad os overveje, hvilke elementer af driftskapital, der stod for overskridelsen af standarden. For at gøre dette vil vi beregne omsætningen af individuelle poster af arbejdskapital (tabel 3.2) og behovet for arbejdskapital i OJSC "Enterprise A" for 2010 og 2011 og analysere afvigelser fra faktiske data (Tabel 12) .

Tabel 12. Beregning af driftskapitalomsætning i OJSC "Enterprise A"

Indikatornavn

1. Salgsindtægter
2. Gennemsnitlig værdi af omsætningsaktiver
3. Gennemsnitlig beholdning og omkostninger
4. Gennemsnitligt tilgodehavende
5. Gennemsnitlig kontantbeløb og kortsigtede finansielle investeringer
6. Omsætning af omsætningsaktiver (klausul 1 / paragraf 2)
7. Lageromsætning og omkostninger (klausul 1 / paragraf 3)
8. Debitoromsætning (klausul 1 / paragraf 4)
9. Kontantomsætning og kortsigtede finansielle investeringer (punkt 1 / punkt 5)

Den planlagte mængde af økonomiske behov beregnes ved hjælp af formlen:

Tabel 13. Beregning af økonomiske behov for OJSC "Enterprise A"

Indikatorer	Afvigelse	Afvigelse
Indikatorer	Afvigelse	Afvigelse

1. Gennemsnitlig beholdning og omkostninger
2. Gennemsnitligt tilgodehavende
3. Gennemsnitlig kontantbeløb og kortsigtede finansielle investeringer
4. Gennemsnitlig værdi af omsætningsaktiver

Som vi kan se, er de faktiske værdier for alle elementer af arbejdskapital højere end de beregnede standarder. Som følge heraf er reserverne til at øge effektiviteten af brugen af driftskapital i JSC Enterprise A:

Acceleration af arbejdskapitalomsætning;

Forøgelse af rentabiliteten af tjenester.

Som et resultat af analysen kan følgende generelle konklusioner drages:

Der er et fald i den økonomiske omsætning for OJSC "Enterprise A" for 2009-2011;

I løbet af den analyserede periode steg mængden af driftskapital i JSC Enterprise A med 534.205 tusind rubler;

Generelt skyldtes væksten i omsætningsaktiverne i OJSC "Enterprise A" for den analyserede periode væksten i kontanter og andre omsætningsaktiver;

I OJSC "Enterprise A" steg varigheden af den finansielle cyklus over den analyserede periode med 11 dage - fra 6 dage i 2009 til 17 dage i 2011, hvilket er en negativ tendens, da der var en stigning i fordringsomsætningsperioden;

Varigheden af driftscyklussen i virksomheden steg også - fra 37 dage i 2009 til 54 dage i 2011, hvilket kan karakteriseres som en negativ tendens;

For 2009-2011 svarer likviditetsindikatorerne på balancen for OJSC "Enterprise A" generelt ikke til de normative;

I 2009 blev der observeret normal finansiel stabilitet, da mængden af reserver og omkostninger oversteg værdien af egen driftskapital, men var dækket af de vigtigste kilder til dannelse af reserver og omkostninger;

Der er et fald i alle indikatorer for rentabilitet af arbejdskapital på grund af et fald i virksomhedens nettooverskud;

Arbejdskapitalens tilstand i den analyserede periode kan vurderes som normal med en tendens til at forbedre dens struktur.

Skøn:

2 0

Tilstedeværelsen af en virksomheds egen arbejdskapital, dens sammensætning og struktur, omsætningshastigheden og effektiviteten af anvendelsen af arbejdskapital bestemmer i høj grad virksomhedens økonomiske tilstand og stabiliteten af dens position på markedet. finansielle marked, nemlig;
solvens, dvs. evnen til at tilbagebetale sine gældsforpligtelser til tiden;
likviditet - evnen til at foretage transaktioner til enhver tid nødvendige udgifter;
muligheder for yderligere mobilisering af økonomiske ressourcer.
Effektiv brug af arbejdskapital spiller en stor rolle i at sikre normaliseringen af virksomheden, øger produktionsniveauet for rentabilitet og afhænger af mange faktorer. I moderne forhold kæmpe stor Negativ indflydelse faktorerne i økonomiens krisetilstand påvirker ændringen i effektiviteten af at bruge arbejdskapital og afmatningen i deres omsætning;
reduktion i produktionsmængder og forbrugerefterspørgsel;
høje satser inflation;
afbrydelse af økonomiske bånd;
krænkelse af kontrakt- og betalingsdisciplin;
højt niveau skatte byrde;
nedsat adgang til kredit på grund af høj bankrenter.
Alle disse faktorer påvirker brugen af arbejdskapital, uanset virksomhedens interesser. Samtidig har virksomhederne interne reserver til at øge effektiviteten af brugen af arbejdskapital, som de aktivt kan påvirke. Disse omfatter: rationel organisering af varebeholdninger, reduktion af tilstedeværelsen af arbejdskapital under igangværende arbejde, effektiv organisation appeller.

Denne indikator karakteriserer mængden af overskud modtaget for hver rubel af arbejdskapital og afspejler virksomhedens økonomiske effektivitet, da det er arbejdskapitalen, der sikrer omsætningen af alle ressourcer i virksomheden.
I russisk økonomisk praksis vurderes effektiviteten af at bruge arbejdskapital gennem indikatorer for dens omsætning. Da kriteriet for vurdering af effektiviteten af arbejdskapitalstyring er tidsfaktoren, anvendes indikatorer, der for det første afspejler den samlede omsætningstid, eller varigheden af én omsætning i dage, og for det andet omsætningshastigheden.
Varigheden af en omsætning i dage dækker varigheden af produktionscyklussen og mængden af tid brugt på salg af færdige produkter og repræsenterer den periode, hvor arbejdskapitalen passerer gennem alle stadier af cirkulationen i en given virksomhed.
Varigheden af én omsætning (arbejdskapitalomsætning) i dage OB bestemmes ved at dividere arbejdskapitalen så med én-dags omsætning, defineret som forholdet mellem mængden af salg af RP og varigheden af perioden i dage D eller som forholdet mellem periodens varighed og antallet af omdrejninger Cob.:
.
Jo kortere cirkulationsperioden er eller én omsætning af driftskapital, jo mindre alt andet lige kræver virksomheden mindre driftskapital. Jo hurtigere arbejdskapitalen cirkulerer, jo bedre og mere effektivt bruges de. Tidspunktet for kapitalomsætning påvirker således det samlede arbejdskapitalbehov. Reduktion af denne tid er det vigtigste område for økonomisk styring, hvilket fører til øget effektivitet i brugen af arbejdskapital og en stigning i deres afkast.
Omsætningshastigheden karakteriserer den direkte omsætningsgrad (antal omdrejninger) i en vis periode - et år, et kvartal. Denne indikator afspejler antallet af omsætninger foretaget af virksomhedens arbejdskapital, for eksempel om året. Det beregnes som kvotienten af mængden af solgte (eller råvare) produkter divideret med arbejdskapital, som tages som den gennemsnitlige mængde af arbejdskapital:

Det direkte omsætningsforhold viser mængden af solgte (eller salgbare) produkter pr. 1 rubel arbejdskapital. En stigning i denne koefficient betyder en stigning i antallet af omdrejninger og fører til, at;
produktionsoutput eller salgsvolumenstigninger for hver investeret rubel af arbejdskapital;
samme produktionsvolumen kræver en mindre mængde arbejdskapital.
Omsætningsforholdet karakteriserer således niveauet for produktionsforbruget af arbejdskapital. En stigning i den direkte omsætningsgrad, altså en stigning i omsætningshastigheden fra arbejdskapitalen, betyder, at virksomheden anvender arbejdskapitalen rationelt og effektivt. Et fald i omsætningen indikerer en forringelse af virksomhedens økonomiske situation.

,
hvor Kz er belastningsfaktoren.
Sammenligning af omsætning og belastningsforhold over tid giver os mulighed for at identificere tendenser i ændringer i disse indikatorer og bestemme, hvor rationelt og effektivt virksomhedens arbejdskapital bruges.
Omsætningen af arbejdskapital kan accelerere eller bremse. Når omsætningen aftager, er yderligere midler involveret i omsætningen. Effekten af en accelererende omsætning kommer til udtryk i en reduktion i behovet for arbejdskapital på grund af forbedret anvendelse og besparelser, hvilket påvirker stigningen i produktionsmængderne og som følge heraf de økonomiske resultater. Acceleration af omsætningen fører til frigivelse af en del af arbejdskapitalen (materielle ressourcer, kontanter), som enten bruges til produktionsbehov eller til akkumulering på en løbende konto. I sidste ende forbedres solvens og økonomiske situation.

Mere om emnet Indikatorer for brugen af arbejdskapital i en virksomhed:

Arbejdskapital (arbejdskapital) i virksomheder: essens, sammensætning og måder at forbedre effektiviteten af brugen på

Tilgængelighed kommerciel organisation egen arbejdskapital, dens sammensætning og struktur, omsætningshastighed og effektiviteten af brugen af arbejdskapital bestemmer i høj grad virksomhedens finansielle tilstand og stabiliteten af dens position på det finansielle marked, hvis hovedindikatorer er:

- solvens, dvs. evnen til at tilbagebetale dine gældsforpligtelser til tiden;
- likviditet - evnen til at foretage nødvendige udgifter til enhver tid;
- muligheder for yderligere mobilisering af økonomiske ressourcer.

Effektiv brug af arbejdskapital spiller en stor rolle i at sikre normaliseringen af virksomheden, øger produktionsniveauet for rentabilitet og afhænger af mange faktorer.

Under moderne forhold har faktorerne i økonomiens krisetilstand en enorm negativ indvirkning på effektiviteten af at bruge arbejdskapital og afmatningen i deres omsætning:

- reduktion i produktionsmængder og forbrugerefterspørgsel;
- høj inflation;
- afbrydelse af økonomiske bånd;
- overtrædelse af kontrakt- og betalings- og afregningsdisciplin;
- højt skattetryk;
- nedsat adgang til kredit på grund af høje bankrenter.

Disse faktorer påvirker brugen af arbejdskapital uanset virksomhedens interesser. Samtidig har virksomhederne interne reserver til at øge effektiviteten af brugen af arbejdskapital, som de aktivt kan påvirke. Disse omfatter:

- rationel organisering af produktionsopgørelser;
- at reducere tilstedeværelsen af arbejdskapital under igangværende arbejde;
- effektiv tilrettelæggelse af cirkulationen.

I russisk økonomisk praksis vurderes effektiviteten af at bruge arbejdskapital gennem indikatorer for dens omsætning. Da kriteriet for vurdering af effektiviteten af arbejdskapitalstyring er tidsfaktoren, anvendes indikatorer, der for det første afspejler den samlede omsætningstid eller varigheden af én omsætning i dage; for det andet omsætningshastigheden.

Varigheden af en omsætning i dage dækker varigheden af produktionscyklussen og mængden af tid brugt på salg af færdige produkter og repræsenterer den periode, hvor arbejdskapital passerer gennem alle stadier af cirkulationen i en given virksomhed.

Varigheden af en omsætning i dage bestemmes ved at dividere arbejdskapitalen med en dagsomsætning, defineret som forholdet mellem salgsvolumen og periodens varighed i dage eller som forholdet mellem periodens varighed og antallet af omsætninger.

Vi kan sige, at tidspunktet for kapitalomsætning påvirker behovet for samlet arbejdskapital. Reduktion af denne tid er det vigtigste område for økonomisk styring, hvilket fører til øget effektivitet i brugen af arbejdskapital og en stigning i deres afkast.

Omsætningshastigheden karakteriserer den direkte omsætningsgrad i en vis periode – et år, et kvartal. Denne indikator afspejler antallet af omsætninger foretaget af virksomhedens arbejdskapital. Det beregnes som kvotienten af mængden af solgte produkter af arbejdskapital, som tages som den gennemsnitlige mængde af arbejdskapital i en bestemt periode.

Det direkte omsætningsforhold viser mængden af solgte produkter pr. 1 rubel. arbejdskapital. En stigning i denne koefficient betyder en stigning i antallet af omdrejninger og fører til, at:

- stigninger i produktionen eller salgsvolumen for hver investeret rubel af arbejdskapital;
- samme produktionsvolumen kræver en mindre mængde driftskapital. driftskapital solvens finansiel

Omsætningsforholdet karakteriserer derfor niveauet for produktionsforbruget af arbejdskapital. Forøgelse af direkte omsætningsforhold. Et fald i omsætningen indikerer en forringelse af virksomhedens økonomiske situation.

Det omvendte omsætningsforhold eller arbejdskapitalens belastningsfaktor viser mængden af arbejdskapital brugt på hver rubel af solgte produkter.

Omsætningsindikatorer kan beregnes for al driftskapital og for deres individuelle elementer, såsom varebeholdninger, igangværende arbejder, færdige og solgte produkter, midler i afregninger og tilgodehavender.

Lageromsætningen beregnes som forholdet mellem produktionsomkostninger og gennemsnit aktier; igangværende omsætning - som forholdet mellem varer modtaget til lageret og den gennemsnitlige årlige mængde af igangværende arbejde; omsætning af færdige produkter - som forholdet mellem afsendte eller solgte produkter til den gennemsnitlige værdi af færdige produkter; Fondens omsætning i beregninger er forholdet mellem salgsindtægter og gennemsnitlige tilgodehavender.

De anførte indikatorer gør det muligt at foretage en dybdegående analyse af brugen af egen arbejdskapital, de kaldes private omsætningsindikatorer.

Frigivelsen af arbejdskapital som følge af at accelerere deres omsætning kan være absolut og relativ. Absolut frigivelse er en direkte reduktion af behovet for arbejdskapital, hvilket sker i tilfælde, hvor den planlagte produktionsmængde afsluttes med en mindre mængde arbejdskapital i forhold til det planlagte behov.

Den relative frigivelse af arbejdskapital sker, når produktionsplanen overskrides i nærvær af arbejdskapital inden for det planlagte behov. Samtidig er vækstraten i produktionsvolumen hurtigere end vækstraten for arbejdskapitalsaldi.

Økonomisk indhold af arbejdskapital. Arbejdskapitalens sammensætning og struktur.

Analyse og styring af arbejdskapital

Forklaringer til balance og resultatopgørelse.

Pengestrømsopgørelse.

Egenkapitalopgørelse.

Denne formular giver indikatorer for staten og ændringer i egenkapital, målindtægter og anslåede reserver.

Denne rapport indeholder oplysninger om indtægter og brugsanvisninger for organisationens midler i rapporteringsperioden i forbindelse med aktuelle, investerings- og finansielle aktiviteter.

De repræsenterer et sæt analytiske udskrifter og forklaringer på en række poster i balancen og resultatopgørelsen. For eksempel afspejler denne formular strukturen, modtagelsen og afhændelsen af immaterielle aktiver, anlægsaktiver; ændringer i strukturen af finansielle investeringer; tilgængelighed og bevægelse af varebeholdninger, tilgodehavender (inklusive forfaldne), kreditorer; produktionsomkostningsstruktur.

Spørgsmål til selvkontrol

1. Hvem kan være brugere af information om organisationens aktiviteter? Hvad er interessen for hver brugergruppe?

2. Hvilke krav skal de anvendte oplysninger til accept opfylde? ledelsesbeslutninger?

3. Nævn interne og eksterne kilder informationsstøtteøkonomistyring.

4. Nævn de former for regnskabsregnskaber, der genereres af organisationen og bruges til at analysere finansielle og økonomiske aktiviteter.

5. Giv en økonomisk fortolkning af hovedafsnittene og artiklerne i hver form for regnskaber.

5.1. Økonomisk indhold af arbejdskapital. Arbejdskapitalens sammensætning og struktur.

5.2. Indikatorer for effektivitet i brugen af arbejdskapital.

5.3. Økonomisk og produktionscyklus.

5.4. Beregning af virksomhedens behov for driftskapital.

5.5. Driftskapitalstyring.

Arbejdskapital- disse er en virksomheds aktiver, der fornyes med en vis regelmæssighed for at sikre løbende aktiviteter, hvor investeringer omsættes mindst én gang i løbet af året eller én produktionscyklus. I modsætning til anlægsaktiver, som gentagne gange er involveret i produktionsprocessen, opererer arbejdskapital kun i én produktionscyklus og overfører fuldstændigt sin værdi til det nyfremstillede produkt.

Cirkulation af arbejdskapital, sikring af kontinuitet i produktions- og cirkulationsprocessen.

Formel for flytning af omsætningsaktiver:

DS → MPZ → WIP → GP → DZ → DS",

hvor DS – midler fremført til omsætningsaktiver;

MPZ - opgørelser;

WIP – igangværende arbejde;

GP - færdige produkter på lager;

DZ – tilgodehavender;

DS" – kontanter i form af provenu fra salg af varer.

Da arbejdskapital omfatter både materielle og monetære ressourcer, afhænger processen med materiel produktion og virksomhedens finansielle stabilitet af deres organisation og effektive anvendelse. Derfor er enhver virksomhed, uanset dens form for ejerskab, aktivitetsomfang og dens omfang, nøglen til succes ved korrekt at organisere arbejdskapitalen, herunder:

Sammensætning og struktur af arbejdskapital;

Bestemmelse af behovet for arbejdskapital;

Identifikation og korrekt bestemmelse af kilder til dannelse af arbejdskapital;

Effektiv brug af arbejdskapital.

Forretningserfaring seneste år viste, at hvor virksomhedens ledere ikke var opmærksomme på organisationen og brugen af arbejdskapital, var der negative resultater ikke kun med hensyn til betalings- og afviklingsoperationer, men der var alvorlige fejl i produktions proces. Dette beviser ikke kun enhed og gensidig afhængighed af cirkulationsprocessen, men dikterer også objektive krav rationel organisation driftskapital – dvs. principper for organisering af arbejdskapital.

Klassificering af arbejdskapital:

1. Afhængigt af den funktionelle rolle i produktionsprocessen:

1.1.Forhandles produktionsaktiver, som betjener produktionssektoren. De materialiserer sig i produktionsbeholdninger (råmaterialer, materialer, brændstof, containere, halvfabrikata og komponenter, husholdningsudstyr, reservedele til reparationer osv.) og i produktionsomkostninger (igangværende arbejde, udskudte udgifter).

Hovedformålet med midler investeret i arbejdende produktionsaktiver er at sikre en systematisk og rytmisk produktionsproces i virksomheden. Således tjener cirkulerende produktionsaktiver produktionssektoren, overfører deres værdi fuldstændigt til det nyskabte produkt i løbet af en produktionscyklus, mens de ændrer deres oprindelige form.

1.2.Cirkulationsmidler. De er ikke direkte involveret i produktionsprocessen. Deres formål er at tilvejebringe ressourcer til cirkulationsprocessen, at opretholde cirkulationen af virksomhedsmidler og at opnå enhed af produktion og cirkulation. Cirkulationsmidler består af lagre af færdigvarer på lagre, afsendte varer, kontanter og på bankkonti, tilgodehavender, kortsigtede finansielle investeringer og midler i andre afregninger.

Kontinuiteten og enheden i processen med cirkulation af virksomhedens ressourcer giver os mulighed for at kombinere cirkulerende produktionsaktiver og cirkulationsmidler i et enkelt koncept - arbejdskapital. Arbejdskapital er således virksomhedens midler, der overføres til cirkulerende produktionsaktiver og cirkulationsmidler for at sikre den uafbrudte proces med produktion og salg af produkter.

2. I henhold til planlægningsgraden:

2.1. Standardiseret arbejdskapital – Det er reserver og omkostninger beregnet efter økonomisk gennemførlige standarder. Arbejdskapitalaktiver og delvist cirkulationsmidler normaliseres, nemlig saldi af usolgte færdigvarer i virksomhedens lager.

2.2. Ikke-standardiseret arbejdskapital– andre elementer af cirkulationsmidler: afsendte varer, kontanter, tilgodehavender. Mangel på normer betyder ikke at størrelsen af disse elementer af arbejdskapital kan ændre sig vilkårligt og uendeligt, og at der ikke er kontrol over dem.

3. Efter graden af likviditet (hastighed af konvertering til kontanter)

3.1. Absolut likvide midler– kontanter i hånden og på foliokontoen er de mest mobile midler, der kan bruges til at betale forpligtelser med det samme.

3.2.Hurtigt implementerede produkter– kortsigtede finansielle investeringer, afsendte varer, tilgodehavender – det tager en vis tid at konvertere disse aktiver til kontanter.

3.3.Langsomt sælgende driftskapital– varebeholdninger, omkostninger igangværende arbejder, færdigvarer, usikre og forfaldne tilgodehavender. Med hensyn til graden af finansiel risiko er denne gruppe den mindst attraktive i forhold til at investere kapital i virksomhedens arbejdskapital.

Opdelingen af arbejdskapital i hurtigt og langsomt realiserede er imidlertid ikke absolut og afhænger af den reelle situation i en bestemt periode af virksomhedens aktivitet. Det kan ske, at de resterende færdigvarer på virksomhedens lager sælges hurtigere (mod kontanter), end tilgodehavenderne forfalder.

Arbejdskapitalens sammensætning og struktur afhænger af mange faktorer:

Industrifunktioner produktion og art af aktivitet;

Produktions- og salgsmængder;

Arten og kompleksiteten af produktionscyklussen;

Varigheden af produktionscyklussen;

Udgifterne til råvarer og forsyninger, deres rolle i produktionsprocessen;

niveau af logistik;

Markedsforhold;

Betalingsprocedure og afviklings- og betalingsdisciplin;

Prisniveauet på markedet;

Opfyldelse af gensidige kontraktlige forpligtelser;

Virksomhedens økonomiske tilstand.

Under hensyntagen til de anførte faktorer for at bestemme og vedligeholde optimalt niveau volumen og struktur af arbejdskapital er det vigtigste mål for styring af arbejdskapital.

Den effektive brug af arbejdskapital har en aktiv indflydelse på produktionens fremskridt, økonomiske resultater og virksomhedens økonomiske tilstand. De frigivne materielle og monetære ressourcer er en yderligere intern kilde til yderligere investeringer, der hjælper med at øge virksomhedens finansielle stabilitet og dens solvens. Under disse betingelser opfylder virksomheden sine forpligtelser rettidigt og fuldt ud.

Effektiviteten ved at bruge arbejdskapital er kendetegnet ved system af indikatorer:

1. Egen driftskapital (egen driftskapital) – karakteriserer den del af omsætningsaktiver, der er finansieret af egne midler eller langfristede forpligtelser.

SOK = Omsætningsaktiver – Kortfristede forpligtelser,

hvor SOK er egen driftskapital;

RNS skal være > 0

At have egen arbejdskapital er en nødvendig forudsætning for at sikre en virksomheds finansielle stabilitet. Det anbefales at indstille minimumsværdien for denne indikator med 10 % af den samlede mængde omsætningsaktiver.

Jo højere denne indikator er, jo mere stabil er virksomhedens finansielle stilling, jo flere muligheder har den for at føre en uafhængig finanspolitik. Men for stor (mere end 50% af omsætningsaktiver) er ikke særlig god, da virksomheden ikke bruger kontanter effektivt.

2.Omsætning af driftskapital - Dette er varigheden af en komplet cirkulation af midler, fra erhvervelse af varebeholdninger til salg af færdige produkter og modtagelse af penge på virksomhedens løbende konto.

Jo hurtigere arbejdskapital går gennem disse faser, jo flere produkter kan en virksomhed producere ved at bruge den samme mængde arbejdskapital. Omsætning afhænger af de specifikke produktions- og salgsbetingelser for produkter, funktioner i strukturen af arbejdskapital og andre faktorer.

Arbejdskapitalens omsætningshastighed beregnes ved hjælp af følgende indikatorer:

2.1. Omsætningshastighed (omsætningsforhold)– antallet af omdrejninger foretaget af arbejdskapital og dens individuelle elementer i den analyserede periode.

Omsætningsforholdet beregnes ved hjælp af følgende formel:

K omkring = V / C omkring,

hvor K 0 er omsætningsforholdet for omsætningsaktiver;

B – indtægter fra salg af produkter;

C om - gennemsnitsværdien af omsætningsaktiver for den analyserede periode = (omsætningsaktiver i begyndelsen af perioden + omsætningsaktiver ved periodens afslutning) / 2.

2.2. Belastningsfaktor for omsætningsaktiver– en indikator omvendt til omsætningsforholdet. Det viser, hvor meget driftskapital der er pr. 1 rubel. indtægter fra produktsalg. Belastningsfaktoren beregnes ved hjælp af følgende formel:

K zos = 1 / K o, eller K zos = C omkring / B,

hvor K zos er belastningsfaktoren for omsætningsaktiver;

K 0 – omsætningsforhold for omsætningsaktiver;

2.3. Omsætningsperiode (varighed af én omsætning af driftskapital)– den gennemsnitlige periode, for hvilken penge investeret i produktion og økonomiske operationer returneres.

Varigheden af en omsætning af arbejdskapital beregnes ved formlen:

D ob = T * C ob / V,

hvor D ca er varigheden af én omsætning af omsætningsaktiver i dage;

T – antal dage i den analyserede periode (år – 360 (365) dage, kvartal – 90 dage);

C ob – gennemsnitsværdien af omsætningsaktiver for den analyserede periode;

B – indtægter fra salg af produkter.

Der er generel og privat omsætning.

Samlede omsætning karakteriserer intensiteten af brugen af arbejdskapital i alle faser af cirkulationen, uden at afspejle karakteristikaene ved cirkulationen af individuelle elementer eller grupper af arbejdskapital.

Privat omsætning afspejler graden af brug af arbejdskapital i hver enkelt fase af cirkulationen, i hver gruppe, samt for individuelle elementer af arbejdskapital (lageromsætning, debitoromsætning mv.).

Jo hurtigere arbejdskapitalen cirkulerer, jo bedre og mere effektivt bruges de. Accelererende omsætning fører til frigivelse af en del af arbejdskapitalen (materielle ressourcer, kontanter), som kan bruges af virksomheden til yderligere udvidelse af produktionen, udvikling af nye typer produkter, forbedring af udbud og salg og andre foranstaltninger til at forbedre forretningen aktiviteter.

3. Relativ frigivelse af arbejdskapital repræsenterer forskellen mellem organisationens behov for arbejdskapital, beregnet på baggrund af den planlagte eller faktisk opnåede omsætning i rapporteringsåret, og det beløb, hvormed organisationen sikrede gennemførelsen af produktionsprogrammet i det næste år.

Den relative frigivelse af arbejdskapital som følge af ændringer i varigheden af en revolution bestemmes som følger:

V os = (D obf – D obbas) * V f,

hvor D obf er omsætningsperioden for driftskapital i rapporteringsperioden, i dage;

D obbase – periode for omsætning af arbejdskapital i basisperioden (foregående) i dage;

V f – gennemsnitlig daglig omsætning fra produktsalg i rapporteringsperioden.