Arbejdskapital virksomheder repræsenterer en værdiansættelse af cirkulerende produktionsaktiver og cirkulationsmidler. Arbejdskapitalen fungerer samtidigt både i produktionssfæren og i cirkulationssfæren, hvilket sikrer kontinuiteten i produktionsprocessen og salg af produkter.

Arbejde produktionsaktiver er en del af produktionsmidlerne, der forbruges fuldt ud i hver produktionscyklus, overfører deres værdi fuldstændigt til de producerede produkter og refunderes fuldt ud efter hver produktionscyklus. De er klassificeret efter følgende elementer:

• produktionsbeholdninger (råmaterialer, basis- og hjælpematerialer, indkøbte halvfabrikata og komponenter, brændstof, beholdere, reservedele til reparation af udstyr, genstande af lav værdi og bærbare produkter); Kategorien af ​​billige og bærbare genstande inkluderer: varer, der holder mindre end et år og ikke koster mere end 100 gange på købsdatoen (f. budgetinstitutioner- 50 gange) fastsat ved lov Russiske Føderation mindste månedsløn pr. enhed; specialværktøj og specielle enheder, udskiftningsudstyr, uanset deres omkostninger; specielt tøj, specialsko, uanset deres omkostninger og levetid mv.
• igangværende arbejder og halvfabrikata af egen produktion (WIP);
• igangværende arbejde repræsenterer produkter, der ikke er færdiggjort og er genstand for yderligere forarbejdning;
• udskudte udgifter, dvs. omkostninger til udvikling af nye produkter, gebyrer for abonnementspublikationer, betaling af husleje flere måneder forud mv. Disse udgifter afskrives i produktionsomkostningerne i fremtidige perioder;
• cirkulationsmidler, dvs. samtlige fonde, der fungerer i cirkulationsområdet; (salgsklare produkter placeret på virksomhedens lagre; produkter afsendt, men endnu ikke betalt af køber; kontanter i virksomhedens kasseapparat og på bankkonti samt midler i uafsluttede afregninger (tilgodehavender).

Arbejdskapitalen cirkulerer konstant, hvor den passerer gennem tre faser: forsyning, produktion og salg (salg). I den første fase (forsyning) bruger virksomheden kontanter til at købe de nødvendige produktionsforsyninger. I anden fase (produktion) går varebeholdningerne ind i produktionen, og efter at have gennemgået formen for igangværende arbejder og halvfabrikata omdannes de til færdige produkter. I tredje fase (salg) finder salg sted færdige produkter og arbejdskapitalen har form af penge.

Strukturen af ​​arbejdskapital er specifik vægtfylde omkostningerne ved individuelle elementer af driftskapital i deres samlede omkostninger.

Kilder til dannelse af arbejdskapital

Ifølge dannelseskilderne opdeles arbejdskapitalen i egen og lånt driftskapital. Egen driftskapital er midler, der er tildelt den autoriserede kapital i den del, der er beregnet til dannelse af driftskapital, der er nødvendig for virksomhedens funktion. Egen driftskapital kan genopfyldes fra overskud, afskrivningsfond mv.

Derudover kan virksomheder, som en kilde til dannelse af arbejdskapital, bruge midler svarende til deres egne (såkaldte bæredygtige forpligtelser), som omfatter: konstante minimumsrestancer af løn og bidrag til sociale behov; beløb tilfaldet medarbejdere til ferier; forlig med finansielle myndigheder vedrørende skatter og afgifter mv.

Lånte midler tjener til at dække virksomhedens midlertidige behov for driftskapital, de er skabt gennem banklån og kreditorer til leverandører.

Fastlæggelse af behovet for driftskapital

For at bestemme virksomhedens behov for driftskapital rationeres arbejdskapitalen. Arbejdskapitalrationering refererer til processen med at bestemme det økonomisk begrundede behov for en virksomhed for arbejdskapital for at sikre den normale strøm af produktionsprocessen.

Standardiseret arbejdskapital omfatter alle løbende produktionsaktiver (varebeholdninger, igangværende arbejder og halvfabrikata af egen produktion, udskudte omkostninger) og produkter klar til salg.

Arbejdskapitalstandarder beregnes i fysiske termer (stykker, tons, meter osv.), i monetære termer (rubler) og i leveringsdage. Generel standard En virksomheds arbejdskapital beregnes kun i monetære termer og bestemmes ved at summere arbejdskapitalstandarderne for individuelle elementer:

FOBSH = FPZ + FNZP + FRBP + FGP,

hvor FPZ er standarden for produktionsreserver, rub.; FNPP – igangværende arbejde standard, rub.; FRBP – standard for udskudte udgifter, rub.; FGP - standardlager af færdige produkter i virksomhedens varehuse, gnid.

Den generelle lagernorm (GRPi) bestemmer, hvor mange dage virksomheden skal tilføres driftskapital til en given type produktionslager.

Refineryi= NTEKi + NSTRi + NPODGi,

hvor NTEKi er den aktuelle lagernorm, dage; NSTRi – sikkerhedslagernorm, dage; NPODGi – norm for forberedende (teknologisk) lager, dage.

Det nuværende lager er nødvendigt for at sikre uafbrudt produktion på virksomheden i perioden mellem regelmæssige leverancer. Satsen på nuværende lager tages som regel lig med halvdelen af ​​det gennemsnitlige interval mellem to næste leverancer.

Der stilles sikkerhedslager til rådighed for at forhindre konsekvenserne i forbindelse med forsyningsafbrydelser. Sikkerhedslagernormen sættes enten inden for 30-50 % af den aktuelle lagernorm, eller lig med den maksimale tid for afvigelser fra forsyningsintervallet.

Forberedende (teknologisk) lager oprettes i tilfælde, hvor råvarer og forsyninger, der ankommer til virksomheden, kræver passende yderligere forberedelse (tørring, sortering, opskæring, emballering osv.). Standarden for forberedende lager bestemmes under hensyntagen til specifikke produktionsforhold og inkluderer tid til modtagelse, aflæsning, papirarbejde og klargøring til videre brug af råvarer, materialer og komponenter.

Indikatorer for brugen af ​​arbejdskapital

De vigtigste indikatorer for brugen af ​​arbejdskapital i en virksomhed er arbejdskapitalens omsætningsforhold og varigheden af ​​en omsætning.

Arbejdskapitalens omsætningsforhold, der viser, hvor mange omdrejninger arbejdskapitalen har foretaget i den betragtede periode, bestemmes af formlen:

KOOS = NRP/FOS,

hvor NRP er mængden af ​​solgte produkter i den undersøgte periode i engrospriser, rubler; FOS – gennemsnitlig saldo af al driftskapital for den undersøgte periode, gnid.

Varigheden af ​​en omsætning i dage, der viser, hvor lang tid det tager for virksomheden at returnere sin arbejdskapital i form af omsætning fra salg af produkter, bestemmes af formlen:

Tob = n/KOOS,

hvor n er antallet af dage i den pågældende periode.

Fremskyndelse af omsætningen af ​​arbejdskapital fører til frigivelse af virksomhedens arbejdskapital fra cirkulation. Tværtimod fører en opbremsning i omsætningen til en stigning i virksomhedens behov for arbejdskapital. Acceleration af arbejdskapitalomsætningen kan opnås ved brug af følgende faktorer: hurtigere vækstrate for salgsmængder sammenlignet med vækstraten for arbejdskapital; forbedring af forsynings- og salgssystemet; reduktion af materiale- og energiforbrug af produkter; forbedring af produktkvalitet og konkurrenceevne; reduktion i produktionscyklustid mv.

Virksomhedens driftskapital- disse er arbejdsgenstande, der deltager i en produktionscyklus (eller forbruges i løbet af året), mister deres naturlige form og fuldstændig overfører deres værdi til det færdige produkt. De betjener hele reproduktionscyklussen, herunder både produktionsprocessen og cirkulationsprocessen. De er derfor opdelt i cirkulerende produktionsaktiver og cirkulationsfonde.

Arbejdskapitalen består til gengæld af forskellige materielle elementer eller omsætningsaktiver(Fig. 2.).

Ris. 2. Sammensætning af driftskapital

Lad os først overveje elementerne i arbejdende produktionsaktiver. De omfatter:

1. råvarer og basismaterialer, som produktet er fremstillet af;

2. hjælpematerialer – brændstof, beholdere og emballagematerialer, reservedele. De bruges til vedligeholdelse og pleje af værktøj, letter produktionsprocessen, samt giver produktet visse forbrugeregenskaber;

3. indkøbte halvfabrikata og komponenter. Halvfabrikata er ikke færdigvarer og spiller sammen med komponenter samme rolle i produktionsproces, som de vigtigste materialer.

Råvarer kaldet produkter landbrug og mineindustrien, og materialer– produkter fra fremstillingsindustrien.

Produkter med lav værdi og høj slid (IBP), for eksempel værktøj med kort levetid, allokeres til en særlig gruppe af arbejdende produktionsaktiver. Med hensyn til økonomisk indhold er de ikke objekter, men arbejdsmidler, da de gentagne gange kan deltage i produktionsprocessen uden at miste deres materielle form. De indgår dog i driftskapitalen for at gøre det nemmere at redegøre for deres afskrivninger.

Ud over varebeholdninger omfatter en virksomheds arbejdskapital aktiver i produktion, som omfatter igangværende arbejde og udskudte omkostninger. Igangværende arbejde repræsenterer arbejdsobjekter, der endnu ikke har gennemgået alle faser af forarbejdningen. Det er ikke længere varebeholdninger, men heller ikke færdigvarer.

I industri og byggeri kan mængden af ​​ufærdig produktion nå betydelige værdier, både i absolutte og relativ dimension– Meget afhænger af den teknologiske process karakteristika. For eksempel er mængden af ​​igangværende arbejde inden for bilproduktion stor. Og i en så stor industri som energi er andelen af ​​det igangværende arbejde tværtimod ubetydelig.

Udskudte omkostninger omfatter omkostninger, som virksomheden har afholdt i rapporteringsperioden, men med forbehold for indregning i produktionsomkostningerne i efterfølgende måneder eller år.

Eksempler på sådanne omkostninger er udskudte skatter og udviklingsomkostninger. Men i de fleste tilfælde er der tale om omkostninger til forberedelse af fremtidig produktion.

Sammensætningen af ​​cirkulationsmidler er også heterogen. Hovedparten af ​​det består af færdige produkter på virksomhedens lager og sendt til kunder. Ankomsten af ​​færdige produkter til lageret fuldender processen med dets produktion, og dets forsendelse til kunderne er begyndelsen på cirkulationsprocessen.

En anden del af cirkulationsmidlerne er kontanter og midler i afregninger. Midler kan stå på virksomhedens foliokonto i forretningsbank, ved billetkontoret, i overførsler. Tilgodehavender omfatter gæld fra købere, ansvarlige personer, skattemyndighederne når en virksomhed betaler for meget i skat mv.

Således, revolverende midler bestå af stort antal elementer, som hver især er vigtige for gennemførelsen af ​​virksomhedens nuværende, daglige aktiviteter. Derfor kaldes de også omsætningsaktiver. Det særlige ved omsætningsaktiver er, at de til enhver tid skal være til stede i tilstrækkelige mængder til, at produktions- og cirkulationsprocessen kan fungere uafbrudt. En mangel i nogen af ​​dem kan føre til negative konsekvenser for en virksomhed: produktionsstop, tab af kunder, forsinkede betalinger mv. På den anden side betyder ønsket om at spille det sikkert, akkumuleringen af ​​overskydende lagre af råvarer, materialer og færdige produkter en stigning i mængden af ​​arbejdskapital og et fald i effektiviteten af ​​at bruge virksomhedens kapital. Finde optimal størrelse arbejdskapital er den vigtigste og samtidig sværeste opgave for enhver virksomhed.

Sikkerhedsspørgsmål:

1. Er der forskelle mellem begreberne "ejendom" og "aktiver"?

2. Kan en virksomheds kapital være større end størrelsen af ​​dens ejendom?

3. Er der forskelle mellem begreberne "anlægsaktiver" og "anlægsaktiver"?

4. Hvorfor kan hele omkostningerne ved et objekt af anlægsaktiver ikke straks afskrives som produktionsomkostninger?

5. Hvordan forholder begreberne "anlægsaktiver" og "ejendom" sig til hinanden?

6. Kan ikke-fungerende udstyr udsættes for fysisk og moralsk slitage?

7. Er der forskelle mellem begreberne "omsætningsaktiver" og "arbejdsfonde"?

8. Angiv forskellene mellem driftskapitalaktiver og faste produktionsaktiver.

9. Hvorfor indgår en del af arbejdsmidlerne i arbejdskapitalen?

10. Kan varebeholdninger udsættes for fysisk og moralsk slitage?

Dannelsen og brugen af ​​forskellige monetære fonde til at godtgøre kapitalomkostninger, deres akkumulering og forbrug udgør essensen af ​​den økonomiske styringsmekanisme i en virksomhed. Helheden af ​​cirkulationen i forskellige dele af organisationens kapital i en periode repræsenterer dens fuld omgang, eller reproduktion(simpel eller udvidet).

Fast kapital 1 omfatter: hovedproduktion, uafsluttede langsigtede investeringer, immaterielle aktiver og nye langsigtede finansielle investeringer. Sammensætningen af ​​anlægskapital omfatter også ufærdige anlægsinvesteringer i anlægsaktiver og indkøb af udstyr. Dette er den del af omkostningerne til erhvervelse og opførelse af anlægsaktiver, som endnu ikke er blevet til anlægsaktiver, ikke deltager i den økonomiske aktivitet og ikke er genstand for afskrivning. Disse omkostninger indgår også i den faste kapital, fordi de allerede er fjernet fra driftskapitalen.

Langsigtede finansielle investeringer- disse er omkostningerne ved kapitalandele i andre virksomheders autoriserede kapital til erhvervelse af aktier og obligationer på lang sigt. Finansielle investeringer omfatter også langfristede lån udstedt til andre virksomheder mod gældsforpligtelser samt værdien af ​​ejendomme, der er overdraget til langtidsleje under ret til finansiel leasing. Langsigtede finansielle investeringer er afspejlet i balancen på side 160 (bilag 3).

Anlægsaktiver- disse er midler investeret i samtlige materielle aktiver relateret til arbejdsmidlerne.

I balancen optages anlægsaktiver til deres restværdi (bilag 3, side 120).

Kostprisen for anlægsaktiver tilbagebetales gradvist over deres brugstid gennem månedlige afskrivninger, som er inkluderet i produktions- eller distributionsomkostninger for den tilsvarende rapporteringsperiode (dvs. omkostningerne overføres i dele). Ved vurdering af effektiviteten af ​​investeringer i anlægsaktiver, ved analyse af deres økonomiske tilstand og reproduktion, forudsættes det, at den funktionelle nytteværdi af styresystemet opretholdes i en årrække, og deres anskaffelses- og driftsomkostninger fordeles over tid. Tidspunktet for deres fornyelse falder ikke sammen med tidspunktet for deres omkostningsgodtgørelse, og uforudsete tab og skader kan forekomme. Effektiviteten af ​​deres anvendelse vurderes afhængigt af deres type, tilhørsforhold, arten af ​​deres deltagelse i produktionsprocessen samt deres formål.

Afhængigt af arten af ​​OS's deltagelse i processen med udvidet reproduktion tjener de produktions- og ikke-produktionssfærerne for organisationens aktiviteter. Derfor bestemmes effektiviteten af ​​deres brug ikke kun af økonomiske, men også af sociale, miljømæssige og andre faktorer. Afhængigt af forretningstransaktionen har anlægsaktiver og langsigtede investeringer i anlægsaktiver en mangefacetteret og forskelligartet indflydelse på organisationens økonomiske tilstand og resultater.

Enhver virksomhed, der udfører økonomiske aktiviteter, skal have arbejdskapital at sikre en kontinuerlig proces med produktion og salg af produkter. O.S., der deltager i cirkulationen af ​​midler markedsøkonomi er et enkelt kompleks.

Arbejdskapital - Det er midler, der er afsat til cirkulerende produktionsaktiver og cirkulationsmidler. Essensen af ​​OS bestemmes af deres økonomiske rolle, behovet for at sikre reproduktionsprocessen, herunder produktionsprocessen og cirkulationsprocessen.

Ved at deltage i processen med produktion og salg af produkter laver O.S. et kontinuerligt kredsløb, der bevæger sig fra cirkulationssfæren til produktionssfæren og tilbage.

O.S ændrer deres naturlige materialeform og går gennem tre faser:

OS, der har den oprindelige form for kontanter, bliver til varebeholdninger, dvs. bevæge sig fra cirkulationssfæren til produktionssfæren;

OS deltage i produktionsprocessen og tage form af igangværende arbejde, halvfabrikata, færdigvare;

Det finder sted igen i cirkulationssfæren. Som et resultat af salg af færdigvarer får kontante aktiver igen form af kontanter.

Forskellen mellem kontantprovenuet og de oprindeligt brugte midler bestemmer organisationens kontantindkomst. Følgelig er OS-cyklussen en organisk enhed af dens 3 faser.

OS opererer kun i én produktionscyklus og overfører fuldstændigt sine omkostninger til det nyfremstillede produkt.

Kilder til dannelse af OS kan opdeles i egne og lånte.

Egne midler organisationer modtaget fra iværksætteraktivitet og corporatisering sikrer forretningsenheders økonomiske aktivitet og uafhængighed.

Lånte midler tiltrækkes i form af banklån og dækker pengebehov for midler.

OS placeret i den reproduktive proces er opdelt i:

Driftskapitalaktiver, der opererer i produktionsprocessen;

Cirkulationsfonden opererer i processen med at sælge produkter og købe inventar.

Den største andel udgøres af almene offentlige midler, som deltager i værdiskabelsen.

Baseret på principperne for organisation og regulering af produktion og cirkulation kan OS opdeles i:

standardiseret - eget OS, beregnet efter økonomisk forsvarlige standarder;

ikke-standardiseret – cirkulationsfonde.

Det er nødvendigt konstant at overvåge de rationelle udgifter til ikke-standardiserede kontante aktiver og forhindre deres urimelige stigning, hvilket vil fremskynde omsætningen af ​​kontante aktiver i cirkulationsområdet.

Styring af OS er forbundet med deres sammensætning og placering hos forskellige forretningsenheder. Sammensætningen og strukturen af ​​OS er ikke den samme. De afhænger af ejerskabsformen, detaljerne i organiseringen af ​​reproduktionsprocessen, forholdet til leverandører og købere, produktionsomkostningernes struktur og økonomiske forhold.

Tilstanden, sammensætningen, strukturen af ​​varebeholdninger, igangværende arbejde og færdige produkter er en vigtig indikator for organisationens kommercielle aktivitet.

Bestemmelse af strukturen og identifikation af tendenser i ændringer i OS-elementer gør det muligt at forudsige de mest effektive parametre for organisationens økonomiske aktiviteter.

Omsætningsaktiver er afspejlet i formular nr. 1 "Balance" i afsnit II "Omsætningsaktiver", i afsnit IV og V - "Langfristede forpligtelser" og "Kortfristede forpligtelser" (bilag 3); i blanket nr. 5 "Bilag til balancen" (bilag 4).

Side 5 af 7

Emne 4 Virksomhedens driftskapital

1. Virksomhedens driftskapital og omsætningsaktiver
2. Fastlæggelse af behovet for driftskapital
3. Vurdering af effektiviteten af ​​at bruge arbejdskapital

1. Struktur af virksomhedens driftskapital
Arbejdskapital - det er en samling kontanter, avanceret til oprettelse og brug af cirkulerende produktionsaktiver og cirkulationsmidler for at sikre den kontinuerlige proces med produktion og salg af produkter.
Arbejde produktionsaktiver - disse er arbejdsgenstande (råmaterialer, basismaterialer og halvfabrikata, hjælpematerialer, brændstof, beholdere, reservedele osv.); arbejdsværktøjer, emner og værktøjer med en levetid på højst 12 måneder; igangværende arbejde og udskudte udgifter. Arbejde produktionsaktiver kommer ind i produktionen i deres naturlige form og forbruges fuldstændigt under fremstillingsprocessen, dvs. overføre al deres værdi til det produkt, de producerer.
Cirkulationsmidler - Det drejer sig om virksomhedsmidler, der er investeret i lagre af færdigvarer, varer afsendt, men ubetalt, samt midler i afregninger og kontanter i kasseapparat og konti. Cirkulationsmidler er forbundet med at servicere processen med cirkulation af varer. De deltager ikke i værdidannelsen, men er dens bærere.
Bevægelsen af ​​arbejdende produktionsaktiver og cirkulationsmidler er af samme karakter og udgør enkelt proces . Efter afslutningen af ​​produktionscyklussen, produktionen af ​​færdige produkter og deres salg, refunderes omkostningerne til driftskapital som en del af provenuet fra salg af produkter (værker, tjenesteydelser).
Arbejde produktionsaktiver og cirkulationsfonde, der er i konstant bevægelse, give uafbrudt cirkulation af midler. Samtidig sker der en konstant og naturlig ændring i formerne for avanceret værdi: fra monetære hun bliver til råvare , så ind produktion , ind igen råvare Og monetære :

D-T-P-T-D

Monetær fase af cirkulationen af ​​midler er forberedende: Det finder sted i cirkulationsområdet og består i omdannelsen af ​​midler til form af opgørelser.
Produktionsstadiet repræsenterer den direkte produktionsproces. På dette stadium fortsætter omkostningerne til brugte varebeholdninger med at blive avanceret, nemlig omkostningerne ved løn og relaterede omkostninger, og overfører også omkostningerne til anlægsaktiver til fremstillede produkter. Produktionsfasen af ​​kredsløbet slutter med frigivelsen af ​​færdige produkter, hvorefter fase af dens implementering begynder.
På varestadiet i cirkulationen arbejdsproduktet (færdige produkter) videreføres fortsat i samme mængde som på produktionsstadiet. Først efter omdannelsen af ​​vareformen af ​​værdien af ​​fremstillede produkter til monetære , genoprettes de fremskudte midler fra en del af provenuet modtaget fra salg af produkter. Det resterende beløb er kontant opsparing, som anvendes i overensstemmelse med deres udlodningsplan. En del af besparelser (profit) , beregnet til udvidelse af arbejdskapitalen , slutter sig til dem og gennemfører efterfølgende omsætningscyklusser med dem.
Arbejdskapital funktion består af betalings- og afregningstjenester til cirkulation af materielle aktiver i stadierne af erhvervelse, produktion og salg. I dette tilfælde afspejler bevægelsen af ​​arbejdskapitalaktiver på hvert tidspunkt omsætningen af ​​materielle reproduktionsfaktorer, og bevægelsen af ​​arbejdskapital afspejler omsætningen af ​​penge og betalinger.
Arbejdskapitalen er således i konstant bevægelse. I løbet af en produktionscyklus laver de cyklus af tre faser .
På den første fase Virksomheden bruger penge til at betale regninger for leveret arbejdskraft. På dette stadium bevæger arbejdskapital sig fra den monetære form til vareformen og kontanter fra cirkulationssfæren til produktionssfæren.
På anden fase erhvervet arbejdskapital går direkte ind i produktionsprocessen og omdannes først til varebeholdninger og halvfabrikata og efter færdiggørelse af produktionsprocessen til færdige produkter.
På tredje fase færdige produkter sælges, som et resultat af hvilket arbejdskapital fra produktionssfæren kommer ind i cirkulationssfæren og igen antager monetær form.
På hvert trin er den tid, der bruges på arbejdskapital, ikke den samme. Det afhænger af produktets forbruger og teknologiske egenskaber, egenskaberne ved dets produktion og salg. Den samlede varighed af cirkulationen af ​​arbejdskapital er en funktion af den tid, som disse fonde bruger på hvert trin af cirkulationen. Derfor fører en stigning i varigheden af ​​cirkulationen af ​​arbejdskapital til omdirigering af egne midler og behovet for at tiltrække yderligere ressourcer for at opretholde kontinuitet i produktionen.
I en markedsøkonomi fører en irrationel stigning i varigheden af ​​omsætningen af ​​arbejdskapital til et fald i virksomhedens konkurrenceevne som helhed og en forringelse af dens økonomiske situation. Derfor, for et markedsøkonomisk system, er den rationelle tilvejebringelse af en virksomhed med arbejdskapital ekstremt vigtig og nødvendiggør den passende organisering af forvaltningen af ​​disse midler.

2. Fastlæggelse af behovet for driftskapital
Effektiv brug af arbejdskapital afhænger i vid udstrækning af den korrekte bestemmelse af behovet for arbejdskapital, hvilket vil give virksomheden mulighed for at modtage det planlagte overskud for en given produktionsvolumen med minimale omkostninger. Underdrivelse mængden af ​​arbejdskapital medfører ustabilitet økonomiske situation, afbrydelser i produktionsprocessen og et fald i produktionsmængder og overskud. Overdrivelse Størrelsen af ​​arbejdskapitalen reducerer virksomhedens evne til at foretage kapitaludgifter for at udvide produktionen.
Ved planlægning af det optimale behov for arbejdskapital bestemmes de midler, der vil blive fremført til at skabe varebeholdninger, igangværende reserver og akkumulering af færdige produkter på lageret.
Tre metoder bruges til dette: analytisk, koefficient og direkte tællemetode. En virksomhed kan anvende enhver af dem med fokus på dens erhvervserfaring og eksisterende aktivitetsniveau, arten af ​​økonomiske relationer, regnskab og økonomers kvalifikationer.
Analytiske og koefficientmetoder gælder for de virksomheder, der har været i drift i mere end et år, har dannet et produktionsprogram og organiseret produktionsprocessen, har statistiske data for tidligere perioder om ændringer i værdien af ​​den planlagte del af arbejdskapitalen og ikke har et tilstrækkeligt antal af kvalificerede økonomer til mere detaljeret arbejde inden for arbejdskapitalplanlægning.
Analytisk metode indebærer at bestemme behovet for arbejdskapital i mængden af ​​deres gennemsnitlige faktiske saldi under hensyntagen til væksten i produktionsvolumen. For at eliminere manglerne i tidligere perioder med at organisere bevægelsen af ​​arbejdskapital er det nødvendigt at udføre en detaljeret analyse i to retninger:
analysere de faktiske saldi af industrielle lagre (for at identificere unødvendige, overflødige, illikvide lagre);
udforske alle stadier af igangværende arbejde (for at identificere reserver til at reducere varigheden af ​​produktionscyklussen, studere årsagerne til akkumulering af færdige produkter på lageret).
Ved planlægning af behovet for arbejdskapital er det også nødvendigt at tage højde for virksomhedens specifikke driftsforhold i det kommende år. Denne metode bruges i virksomheder, hvor der er investeret midler i materielle aktiver og omkostninger fylder en stor del af den samlede mængde af arbejdskapital.
På koefficientmetodereserver og omkostninger er opdelt i afhængig af ændringer i produktionsmængderne (råvarer, materialer, omkostninger igangværende arbejder, færdigvarer på lager) og uafhængig (reservedele, sliddele med lav værdi, udskudte udgifter I det første tilfælde bestemmes behovet for arbejdskapital ud fra deres størrelse i basisåret og vækstraten i produktionen i det kommende år). Hvis en virksomhed analyserer omsætningen af ​​arbejdskapital og søger muligheder for at accelerere den, så skal den reelle acceleration af omsætningen i det planlagte år tages i betragtning, når behovet for arbejdskapital bestemmes.
For den anden gruppe af arbejdskapital, som ikke har en proportional afhængighed af væksten i produktionsvolumen, er efterspørgslen planlagt på niveau med deres gennemsnitlige faktiske saldi i en række år.
Om nødvendigt kan du bruge analytiske og koefficientmetoder i kombination . Først bestemmer den analytiske metode behovet for arbejdskapital, afhængigt af produktionsmængden, og derefter tages der ved hjælp af koefficientmetoden højde for ændringer i produktionsvolumen.
Direkte tællemetode giver mulighed for en rimelig beregning af varebeholdninger for hvert element af arbejdskapital under hensyntagen til alle ændringer i niveauet for virksomhedens organisatoriske og tekniske udvikling, transport af lagervarer og praksis med afregninger mellem virksomheder. Denne metode er meget arbejdskrævende og kræver højt kvalificerede økonomer og involvering af arbejdere fra mange afdelinger af virksomheden i standardisering. Samtidig giver brugen af ​​denne metode dig mulighed for mest præcist at beregne virksomhedens behov for arbejdskapital.
Den direkte optællingsmetode bruges ved oprettelse af en ny virksomhed og periodisk afklaring af eksisterende virksomheders driftskapitalbehov. Hovedbetingelsen for at bruge den direkte optællingsmetode er en grundig undersøgelse af forsyningsspørgsmål og virksomhedens produktionsplan. Stor værdi Det har også stabilitet i økonomiske forbindelser, da frekvens og forsyningssikkerhed er grundlaget for beregning af lagernormer. Den direkte optællingsmetode involverer rationering af driftskapital investeret i varebeholdninger og omkostninger, færdige produkter på lageret. I generel opfattelse dens indhold omfatter:
udvikling af lagerstandarder for visse hovedtyper af opgørelse over alle elementer af reguleret arbejdskapital;
fastlæggelse af standarder i monetære termer for hvert element af arbejdskapital og virksomhedens samlede behov for arbejdskapital.

3. Vurdering af effektiviteten af ​​at bruge arbejdskapital
For at vurdere effektiviteten af ​​at bruge arbejdskapital bruges to grupper af indikatorer:

1. indikatorer samlet vurdering effektiv brug af arbejdskapital;
2. indikatorer for effektiviteten af ​​at bruge arbejdskapital efter grupper af arbejdskapital.

Den første gruppe omfatter indikatorer:
graden af ​​forsyning af virksomheden med egen driftskapital;
varigheden af ​​en omsætning af arbejdskapital;
driftskapital omsætningsforhold;
udnyttelsesgrad af midler i omløb.
Graden af ​​forsyning af en virksomhed med egen driftskapital (СОС) bestemmes af formlen:
Soos=OS-NOS,
(helst positiv værdi omkring 0: > 0)
hvor: OS er den gennemsnitlige årlige værdi af standardiseret arbejdskapital (gennemsnitlig balance af arbejdskapital);
NOS - arbejdskapitalstandard.
Varigheden af ​​én omsætning af arbejdskapital (CA) i en periode på N dage bestemmes af formlen:
PO=OS/N,
(helst minimumværdi > min)
Arbejdskapitalens omsætningsforhold (Ko) bestemmes af formlen:
Co=RP/OS*100,
(helst maksimumværdi > maks.)
hvor: RP – volumen af ​​produktsalg (solgte produkter).
Udnyttelsesgraden af ​​midler i omløb (Кз) bestemmes af formlen:
Kz=OS/RP*100
(helst minimumværdi > min)
Den anden gruppe omfatter indikatorer:
andelen af ​​lønrestancer til ansatte i virksomhedens kreditorer;
andelen af ​​gæld til leverandører for ubetalte leverancer i virksomhedens kreditorer;
forholdet mellem virksomhedens tilgodehavender og gæld;
forholdet mellem tilgodehavender og mængden af ​​kommerciel produktion;
forholdet mellem kreditorer og mængden af ​​kommerciel produktion.
Andelen af ​​gæld for løn til ansatte i virksomhedens kreditorer (Dot/kz) bestemmes af formlen:
Dot/kz=Kzot/kz*100, (> min)
hvor: Arbejdskodeks - lønrestancer til ansatte;
KZ - virksomhedens gæld.
Andelen af ​​gæld til leverandører for ubetalte leverancer i virksomhedens kreditorer (Yderligere/kz) bestemmes af formlen:
Ekstra/kortslutning = kortslutning/kortslutning*100 (> min)
hvor: KZp - gæld til leverandører for ubetalte leverancer.
Forholdet mellem en virksomheds tilgodehavender og kortfristede kreditorer (Sdz/kz) bestemmes af formlen:
Sdz/kz=DZ/Kzk*100, (> min)
hvor: DZ – virksomhedens tilgodehavender;
KZK – kortfristet gæld til virksomheden.
Forholdet mellem tilgodehavender og mængden af ​​kommerciel produktion (Sdz/tp) bestemmes af formlen:
Sdz/tp=DZ/tp*100 (> min)
Forholdet mellem kortfristet kreditor og mængden af ​​kommerciel produktion (Skz/tp) bestemmes af formlen:
RMS/TP=KZ/TP*100 (> min)
Den anden gruppe af indikatorer i i højere grad karakteriserer rationaliteten i strukturen af ​​virksomhedens driftskapital og dens overordnede økonomiske tilstand.

3. Grundlæggende økonomiske elementer og resultatindikatorer fremstillingsvirksomheder(virksomheder)

3.4. Virksomhedens driftskapital

Koncept, sammensætning og struktur af arbejdskapital. Arbejdskapital er en samling af produktionsarbejdskapital og cirkulationsmidler, der konstant er i konstant bevægelse. Som følge heraf kan arbejdskapital klassificeres i cirkulerende produktionsaktiver og cirkulationsfonde, det vil sige efter omsætningsområder. Produktionsarbejdskapital er genstande af arbejdskraft, der forbruges i løbet af en produktionscyklus og fuldstændig overfører deres værdi til det færdige produkt.

Cirkulationsmidler- disse er virksomhedsmidler, der er forbundet med at servicere processen med cirkulation af varer (for eksempel færdige produkter).

Arbejdskapital er efter deres økonomiske karakter penge investeret (avanceret) i cirkulerende produktionsaktiver og cirkulationsfonde. Hovedformålet med arbejdskapital er at sikre kontinuitet og rytme i produktionen.

Arbejdskapitalens sammensætning og struktur er vist i fig. 3.5.

Arbejdskapital
Industriel arbejdskapital		Cirkulationsmidler
EN) Industrielle lagre	B) Midler i produktionsomkostninger	I) Færdige produkter	G) Kontanter og afregninger
1. Råvarer 2. Grundmaterialer 3. Indkøbte halvfabrikata 4. Tilbehør 5. Hjælpematerialer 6. Brændstof 7. Tara 8. Reservedele 9. Lavværdi og slid-og-ælde-genstande	10. Igangværende arbejde 11. Selvfremstillede halvfabrikata 12. Udskudte udgifter	13. Færdige produkter på virksomhedens lager 14.Afsendte (men ubetalte) produkter	15. Forlig med debitorer 16. Indkomstaktiver (investeringer i værdipapirer) 17. Kontanter: - på løbende konti - ved kasseapparatet

Ris. 3.5. Sammensætning og klassificering af arbejdskapital

Baseret på deres formål i produktionsprocessen (efter element), kan arbejdskapital opdeles i følgende grupper.

EN) Industrielle lagre. Alle elementer i industrielle opgørelser (1-9) optræder i tre former.

1. Transportlager - fra den dag leverandørens faktura betales til lasten ankommer til lageret.
2. Lagerbeholdning er opdelt i forberedende og aktuel.
2.1. Forberedende lager oprettes i tilfælde hvor denne type råvarer eller materialer kræver ældning (tidspunkt for naturlige processer, f.eks. tørring af tømmer, ældning af store støbegods, gæring af tobak osv.).
2.2. Det nuværende lager er skabt for at imødekomme behovet for materialer og råvarer mellem to leverancer.

Størrelsen af ​​det maksimale nuværende lager bestemmes af formlen

hvor Q max er den maksimale strømbeholdning af det tilsvarende materiale;
Q T - volumen af ​​det gennemsnitlige daglige kalenderforbrug;
T p - værdien af ​​forsyningsintervallet for denne type materiale.

3. Sikkerhedslager oprettes i tilfælde, hvor der forekommer hyppige ændringer i forsyningsintervallet, og afhænger af virksomhedens specifikke driftsforhold.

B) Midler i produktionsomkostninger.

10. Igangværende arbejde er produkter (arbejde), der ikke har gennemgået alle de fastsatte stadier teknologisk proces, samt produkter, der er ufuldstændige eller ikke har bestået test og teknisk accept.
11. Halvfabrikata af egen produktion (støbegods, smedegods, prægninger osv.).
12. Udskudte omkostninger er udgifter, der er afholdt i rapporteringsperioden, men relateret til følgende rapporteringsperioder.

I) Færdigvarer er færdige og fremstillede produkter, der har bestået test og accept, fuldt udstyret i henhold til kontrakter med kunder og tilsvarende tekniske specifikationer og krav.

13. Færdige produkter på virksomhedens lager.
14. Produkter afsendt, men ikke betalt for.

G) Kontanter og afregninger (betalingsmidler):

15. Forlig med debitorer (midler i forlig med debitorer). Debitorer er lovlige og enkeltpersoner som har en gæld til denne virksomhed (denne gæld kaldes tilgodehavender).
16. Indkomstaktiver er kortfristede (i en periode på højst 1 år) en virksomheds investeringer i værdipapirer (omsættelige meget likvide værdipapirer) samt lån ydet til andre forretningsenheder.
17. Kontanter er midler på foliokonti og i en virksomheds kasseapparat.

Arbejdskapitalens struktur er karakteriseret ved den specifikke vægt af individuelle elementer i helheden og udtrykkes normalt som en procentdel.

Cirkulation og omsætning af driftskapital

På grund af arten af ​​deltagelse i produktion og handelsomsætning er cirkulerende produktionsaktiver og cirkulationsfonde tæt forbundet og bevæger sig konstant fra cirkulationsområdet til produktionssfæren og omvendt i henhold til følgende skema:

D - PZ...PR...GP - D 1,

hvor D er midler fremskudt af forretningsenheden;
PZ - produktionsreserver;
GP - færdige produkter;
D 1 - midler modtaget fra salg af produkter (omkostninger ved forbrugte produktionsmidler, overskudsprodukt, merværdi);
...PR... - cirkulationsprocessen afbrydes, men cirkulationsprocessen fortsætter i produktionssfæren.

Det er sædvanligt at skelne mellem tre stadier af cirkulationen.

1. Arbejdskapital er i form af kontanter og bruges til at skabe varebeholdninger - kontantstadiet.
2. Varebeholdningen forbruges i produktionsprocessen, der danner igangværende arbejde og bliver til færdigvarer.
3. Som et resultat af processen med at sælge færdige produkter modtager de de nødvendige midler til at genopbygge produktionslagre.

Herefter gentages kredsløbet og dermed skabes løbende betingelserne for genoptagelse af produktionsprocessen.

Den økonomiske vurdering af driftskapitalens tilstand og omsætning er karakteriseret ved følgende indikatorer.

1. Omsætningsforholdet (K rev) karakteriserer antallet af omdrejninger, som arbejdskapitalen foretager over en vis periode:

hvor Q er volumen solgte produkter;
OS o - gennemsnitlige arbejdskapitalsaldi.

Den gennemsnitlige balance af arbejdskapital beregnes ved hjælp af formlen til beregning af den gennemsnitlige kronologiske værdi.

2. Omsætning i dage (varighed af en omdrejning) (T o) bestemmes af formlen:

hvor T p er periodens varighed.

Accelerationen af ​​omsætningen er ledsaget af yderligere involvering af midler i omløb. Nedgangen i omsætningen er ledsaget af afledning af midler fra økonomisk cirkulation, deres relativt længere nekrose i produktionslagre, igangværende arbejder og færdige produkter.

Omsætningsindikatorer kan beregnes både for hele sættet af arbejdskapital og for individuelle elementer.

Kilder til dannelse af økonomiske aktiver

Finansieringskilder for økonomiske aktiver består af egne og tiltrukne (lånte) midler. Deres struktur er vist i tabel. 3.3.

Tabel 3.3
Virksomhedsaktiver		Grundlæggende
Forhandlingsbar
Kilder til dannelse (finansiering)	Egenkapital
Rejst kapital Autoriseret kapital Yderligere kapital Reservekapital Reservemidler Opsparingsmidler Målrettet finansiering og indtægter Lejeforpligtelser tilbageholdt overskud	Afskrivninger		Langsigtede lånte midler
	Kortfristede lånte midler Langfristede lån Langfristede lån		Langtidsleje af anlægsaktiver Kortfristede lån Kortfristede lån Forskud fra købere og kunder
Kreditorer			Langsigtet kapital

Kortsigtet kapital Kilder egne midler

(egenkapital) Autoriseret kapital
bestemmer minimumsbeløbet af ejendom, der garanterer kreditorernes interesser. Sammensætningen af ​​den autoriserede kapital afhænger af virksomhedens juridiske form. Den autoriserede kapital er:
- fra bidrag fra deltagere (aktiekapital) til forretningspartnerskaber og for selskaber med begrænset ansvar (LLC); - pålydende værdi af aktier for aktieselskab
(JSC);
- ejendomsandele (produktionskooperativer eller arteller); - godkendt kapital allokeret statslig instans

eller lokale myndigheder. Yderligere kapital

karakteriserer størrelsen af ​​yderligere værdiansættelse af langfristede aktiver, som udføres på den foreskrevne måde, samt værdier modtaget gratis og andre lignende beløb. Reservekapital

oprettes i overensstemmelse med loven til dækning af uproduktive tab og skader samt udbetalinger af indkomst (udbytte) til deltagere ved manglende eller utilstrækkelig overskud for indberetningsåret til disse formål. oprettes til dækning af kommende udgifter, betalinger, tvivlsom gæld (til virksomheden), til kommende betaling af ferie til ansatte, til betaling af vederlag baseret på årets arbejdsresultater, til dækning af de kommende omkostninger til reparation af anlægsaktiver osv.

Opsparingsmidler- midler, der bruges til at finansiere kapitalinvesteringer.

Målrettet finansiering og indtægter- midler tildelt en virksomhed af staten (kommunen) eller sponsor til at udføre bestemte målrettede aktiviteter.

Lejeforpligtelser- betaling til selskabet for anlægsaktiver, der er udlejet af det.

tilbageholdt overskud- dette er den fortjeneste, der er tilbage til virksomhedens rådighed efter udbetaling af indkomst (udbytte) til deltagere og tilbagebetaling af forpligtelser.

Afskrivninger- en del af provenuet, sædvanligvis tildelt akkumuleringsmidler, reparationsmidler mv.

Kilder til lånte midler til virksomheden:
EN) Langfristede lån og låntagning. Langfristede lån er den gæld, som en virksomhed har til en bank for lån modtaget for en periode på mere end 1 år.
Langfristede lån er gæld på lån modtaget fra andre virksomheder for en periode på mere end et år. b) Kortfristede lån
karakterisere størrelsen af ​​gælden på lån modtaget fra banker med en tilbagebetalingstid på op til et år. Kortfristede lån viser gæld på kortfristede lån modtaget fra andre virksomheder og institutioner med en tilbagebetalingstid på op til et år. V) Forskud fra købere og kunder
er en form for udlån. G) Kreditorer . Kreditorer er juridiske enheder og enkeltpersoner, som virksomheder har en vis gæld til. Størrelsen af ​​denne gæld kaldes kreditorer. Kreditorer kan opstå pga
eksisterende system afregninger mellem virksomheder, når den ene virksomheds gæld tilbageføres til en anden efter en vis periode efter gældens opståen, i de tilfælde, hvor virksomheder først regnskabsmæssigt afspejler gældsforekomsten, og derefter efter en vis tid indfrier denne gæld pga. manglen på midler til afvikling. d)

Med dette forhold kan midler investeret i langfristede aktiver såvel som i skabelsen af ​​nødvendige reserver ikke uventet kræves af kreditorer og dermed forstyrre produktion og økonomiske aktiviteter.

Leasing- dette er en form for langtidsleje i forbindelse med overdragelse af udstyr til brug, køretøjer og anden løsøre og fast ejendom.

Finansiel leasing indeholder bestemmelser om, at lejeren i kontraktperioden skal betale midler, der dækker de fulde omkostninger til afskrivning af udstyret eller det meste af det, samt udlejerens fortjeneste.

Ved kontraktens udløb kan lejer returnere det lejede til udlejer eller købe det lejede til dets restværdi. Operationel leasing

er indgået for en kortere periode end afskrivningsperioden. Finansiel leasing kommer i form af udlån, mens operationel leasing ligner korttidsleasing og bruges i progressive industrier.

Direkte finansiel leasing er at foretrække, når en virksomhed skal genopbygge det eksisterende tekniske potentiale (det vil sige, når det er nødvendigt at udskifte eksisterende anlægsaktiver). I denne transaktion yder leasingselskabet fuld 100% finansiering af den købte ejendom.

Ejendommen tilfalder den direkte bruger, som betaler for den i lejeperioden.

Der er tre parter involveret i en leasingtransaktion (fig. 3.6): virksomheden (leverandør af anlægsaktiver), leasingselskabet (betaler) og leasingtager (bruger).

Rent faktisk er leasing en form for ejendomserhvervelse kombineret med samtidig udlån og leje.

1 - leasingselskabet indgår en trepartskontrakt (aftale);

2 - levering af anlægsaktiver til lejeren;
3 - leasingselskabet betaler omkostningerne til anlægsaktiver til leverandøren; 4 - leasingydelser af lejer til leasingselskabet
Ris. 3.6. Deltagere i leasingtransaktionen
Fordelene ved leasing er:
d) leasingselskabet er ikke ansvarlig for kvaliteten af ​​det lejede objekt og kan i tilfælde af manglende opfyldelse af kontraktvilkårene altid returnere det lejede objekt;
e) for leverandøren er leasing et middel til at udvide salgsmarkederne.

Leaseback. Essensen af ​​leaseback er, at et leasingselskab erhverver ejendom fra en virksomhed og straks udlejer denne ejendom med ret til efterfølgende køb.

Et alternativ til sikret realkreditlån.