परियोजना कार्यान्वयन के दौरान संभावित जोखिम। परियोजना कार्यान्वयन जोखिम मूल्यांकन

"जोखिम में बच्चे" - एक सामाजिक कार्यकर्ता द्वारा पहचाने गए लोगों का स्वागत और पंजीकरण प्रसवपूर्व क्लिनिक. रोकथाम एसओपी. प्रो-लैक्टिक्स स्वस्थ जीवन शैली। नगर निगम लेखांकन. "जोखिम समूह" का सुधार. जोखिम वाले बच्चों और परिवारों के लिए व्यक्तिगत सुधार कार्यक्रम। 3 वर्ष से कम उम्र के बच्चों वाले परिवार। मुख्य शिक्षक। व्यापार भागीदारों की परिषद. समाज सेवकप्रसवपूर्व क्लिनिक.

"पर्यावरणीय जोखिम" - हालाँकि, जोखिम उठाने की क्षमता सकारात्मक या नकारात्मक हो सकती है। उपयोगिता फ़ंक्शन यू(एक्स) के माध्यम से जोखिम की भूख को व्यक्त किया जा सकता है। प्रदर्शन मूल्यांकन; 14040 -14043 - पर्यावरण संरक्षण प्रबंधन। आईएसओ 14001 मानक के अनुसार ईएमएस तत्व। लेखापरीक्षा प्रक्रियाएँ. दिया गया: उपयोगिता फलन: u(x)=. उद्यमों के पर्यावरणीय प्रदर्शन के संकेतक (IERDP)।

"जोखिम वाले समाज में किशोर" - 1. शोर। 2. किशोर शराबबंदी. जोखिम भरे समाज में किशोर। एक किशोर से जुड़े जोखिम: 3. टेलीविजन कार्यक्रम देखने के नकारात्मक परिणाम। 4. प्रारंभिक यौन विकास. 5. धूम्रपान का परिचय धूम्रपान की शुरुआत की अवधि बीयर की शुरुआत की अवधि के साथ मेल खाती है: चौथी से नौवीं कक्षा तक सम्मिलित।

"जोखिम प्रबंधन" - बफर समय। 30. जोखिम प्रबंधन एक सफल परियोजना में कैसे मदद कर सकता है? विश्लेषण और प्राथमिकता. प्रक्रिया का दस्तावेजीकरण. आप जोखिम की अवधारणा से क्या जोड़ते हैं? प्रक्रिया 1: योजना बनाना। योजना। प्राप्त। जोखिम प्रबंधन में प्रत्येक प्रक्रिया का क्या महत्व है? भविष्य में होने वाले बदलावों के साथ जीना...

"बच्चों के स्वास्थ्य के लिए जोखिम कारक" - स्कूल जोखिम कारक। पारिस्थितिक. सामाजिक-सांस्कृतिक जोखिम कारक। सामाजिक। चिकित्सा देखभाल का संगठन. सामाजिक-सांस्कृतिक जोखिम कारक जो प्रभावित करते हैं नकारात्मक प्रभावबच्चे के विकास और स्वास्थ्य पर. निवारक कार्य का संगठन. स्वास्थ्य स्थिति को प्रभावित करने वाले कारक. आनुवंशिक.

"व्यावसायिक जोखिम" - विविधीकरण सूचना समर्थन के स्तर को बढ़ाना सीमा। व्यापक विश्लेषण. मुद्रास्फीति का जोखिम. जोखिम की योजना अवधारणा. तकनीकी कारक. उद्यमी का जोखिम (उधारकर्ता का जोखिम)। वित्तीय प्रबंधन विभाग. उद्यमशीलता जोखिम. सूक्ष्म पर्यावरण। जनसांख्यिकीय कारक. नवशास्त्रीय जोखिम सिद्धांत.

व्यापक अर्थ में, परियोजना कार्यान्वयन जोखिम ऐसी स्थितियाँ या घटनाएँ हैं जो परियोजना के परिणाम को प्रभावित करती हैं। ऐसे प्रभावों के साथ सकारात्मक, "शून्य" या नकारात्मक प्रभाव भी हो सकता है। एक संकीर्ण अर्थ में, परियोजना जोखिमों को संभावित प्रतिकूल प्रभावों के रूप में परिभाषित किया जाता है जिसमें नुकसान और क्षति होती है, क्योंकि अनिश्चितता की जोखिम-संबंधी प्रकृति को आंतरिक और बाहरी परिस्थितियों के कारण स्थिति में अप्रत्याशित गिरावट का एक तत्व माना जाता है।

संभावित परियोजना जोखिम और उन पर प्रतिक्रियाएँ जोखिम स्थितियों के मामले में संभाव्यता, जोखिम परिमाण, परिणामों का महत्व, जोखिम सहनशीलता और भंडार की उपलब्धता (प्रबंधन सहित) के मापदंडों पर निर्भर करती हैं।

परियोजना जोखिम: अवधारणाओं का शब्दकोश

परियोजना जोखिम परियोजना को प्रभावित करने वाली घटनाओं की संभावनाओं को जमा करने के प्रभाव को प्रदर्शित करते हैं। इसके अलावा, घटना स्वयं लाभ और क्षति दोनों ला सकती है, इसमें अनिश्चितता की अलग-अलग डिग्री, अलग-अलग कारण और परिणाम (श्रम लागत में परिवर्तन, वित्तीय लागत, कार्य योजना में विफलताएं) हो सकते हैं।

यहां अनिश्चितता वस्तुनिष्ठ कारकों की स्थिति है जिनका परियोजना पर प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष प्रभाव पड़ता है, जबकि प्रभाव की डिग्री हमें अशुद्धि या दुर्गमता के कारण परियोजना प्रतिभागियों के निर्णयों के परिणामों की सटीक भविष्यवाणी करने की अनुमति नहीं देती है। पूरी जानकारी. इसलिए, केवल जोखिमों के उस समूह का प्रबंधन करना संभव है जिसके लिए महत्वपूर्ण जानकारी तक पहुंच है।

जोखिम संभावना 0 से 100 प्रतिशत तक की सीमा में खतरा उत्पन्न होने की संभावना है। चरम मूल्यों को जोखिम नहीं माना जाता है, क्योंकि शून्य सीमा का मतलब घटना घटित होने की असंभवता है, और तथ्य के रूप में परियोजना में 100 प्रतिशत गारंटी प्रदान की जानी चाहिए। एक घटना जिसमें बहुत अधिक संभावना होती है (उदाहरण के लिए, आपूर्तिकर्ता द्वारा गारंटीकृत मूल्य वृद्धि) को अक्सर परियोजना जोखिमों के विषय के संदर्भ में विचार से पूरी तरह से बाहर रखा जाता है। संभाव्यता दो प्रकार की विधियों द्वारा निर्धारित की जाती है:

• उद्देश्य, जब समान परिस्थितियों में प्राप्त परिणाम की संभावना की गणना घटना की आवृत्ति के आधार पर सांख्यिकीय निश्चितता के साथ की जाती है;
• व्यक्तिपरक, संभावित निरंतरता या परिणाम की धारणा पर आधारित है, और धारणा स्वयं निर्णय-निर्माता द्वारा प्रक्रिया के तर्क की समझ और उसके अनुभव पर आधारित है, जिसे विषय संख्यात्मक शब्दों में दर्शाता है।

यदि संभावित लागतों के बारे में अपर्याप्त जानकारी है (उदाहरण के लिए, परियोजना के लॉन्च के बाद कर कानून में अप्रत्याशित बदलाव हुआ था), तो ऐसे अज्ञात जोखिमों के लिए एक विशेष रिजर्व अलग रखा जाता है, और प्रबंधन प्रक्रियाएं लागू नहीं की जाती हैं। आकस्मिकता आरक्षित राशि या तो अतिरिक्त राशि या अतिरिक्त समय हो सकती है और इसे परियोजना लागत आधार रेखा में शामिल किया जाना चाहिए।

यदि परिवर्तनों का पहले से अनुमान लगाया जा सकता है, तो जोखिमों को कम करने के उद्देश्य से एक प्रतिक्रिया योजना विकसित की जाती है। एक नियम के रूप में, जोखिम प्रबंधन की सीमाएँ आंशिक रूप से उस सूचना क्षेत्र को कवर करती हैं जिसके लिए कोई जानकारी नहीं है (पूर्ण अनिश्चितता), और आंशिक रूप से उस क्षेत्र को पूर्ण निश्चितता के साथ कवर करती है, जिसके लिए व्यापक जानकारी है। इन सीमाओं के भीतर ज्ञात और अज्ञात कारक हैं जो सामान्य और विशिष्ट अनिश्चितता बनाते हैं।

चूँकि परियोजनाओं में एक निर्णय निर्माता होता है, जोखिम की अवधारणा उसकी गतिविधियों से जुड़ी हो सकती है। यहां संभाव्यता उस संभावना की भयावहता है कि, निर्णय लेने के परिणामस्वरूप, नुकसान से जुड़ा एक अवांछनीय परिणाम आएगा।

आंतरिक कारकों के अलावा, परियोजना बाहरी कारकों से भी प्रभावित होती है

परियोजना प्रतिभागियों और निवेशकों के बीच विभिन्न अनिश्चितताओं और उनके प्रति सहनशीलता की विभिन्न डिग्री के साथ। यहां सहिष्णुता को खतरों के संभावित कार्यान्वयन के लिए तत्परता की डिग्री के रूप में परिभाषित किया गया है। अक्सर - विशेष रूप से कम संभावना और कम जोखिम के मामले में - परियोजना प्रतिभागी सचेत रूप से जोखिम को स्वीकार करते हैं, अपने प्रयासों को खतरे को रोकने के लिए नहीं, बल्कि इसके परिणामों को खत्म करने के लिए स्थानांतरित करते हैं। स्वीकृति संभावित खतरे के प्रति चार बुनियादी प्रकार की प्रतिक्रिया में से एक को संदर्भित करती है।

जोखिम सहनशीलता की डिग्री निवेश की मात्रा और विश्वसनीयता, लाभप्रदता के नियोजित स्तर, कंपनी के लिए परियोजना की परिचितता, व्यवसाय मॉडल की जटिलता और अन्य कारकों पर निर्भर करती है। व्यवसाय मॉडल जितना अधिक जटिल होगा, जोखिमों का आकलन उतना ही अधिक गहनता से और विस्तार से किया जाना चाहिए। साथ ही, निवेशित धनराशि की मात्रा की तुलना में जोखिम का आकलन करते समय कंपनी के लिए परियोजना की विशिष्टता को उच्च प्राथमिकता वाला कारक माना जाता है। उदाहरण के लिए, खुदरा नेटवर्क में शामिल खुदरा स्टोर का निर्माण एक उच्च-बजट परियोजना हो सकती है, लेकिन यदि कार्यान्वयन सिद्ध और प्रसिद्ध प्रौद्योगिकियों का उपयोग करता है, तो कम महंगी लेकिन नई परियोजना को लागू करने की तुलना में जोखिम कम होंगे। उदाहरण के लिए, यदि एक ही कंपनी अपनी गतिविधियों को पुनर्निर्देशित या विस्तारित करती है और एक खानपान प्रतिष्ठान खोलने का निर्णय लेती है, तो उसे जोखिम के एक अलग स्तर का सामना करना पड़ेगा, क्योंकि खुदरा विक्रेताओं के लिए सब कुछ अपरिचित होगा: स्थान चुनने और प्रतिस्पर्धी मूल्य बनाने के सिद्धांत से एक पहचानने योग्य अवधारणा और एक नई आपूर्ति श्रृंखला के विकास के लिए।

जैसे-जैसे हम एक परियोजना समस्या को हल करने से दूसरी समस्या को हल करने की ओर बढ़ते हैं, जोखिमों के प्रकार बदल सकते हैं। परिणामस्वरूप, किसी निवेश परियोजना का जोखिम विश्लेषण परियोजना के दौरान कई बार करने की सलाह दी जाती है, जोखिम मानचित्र को आवश्यकतानुसार रूपांतरित करते हुए। हालाँकि, शुरुआती चरणों में (अवधारणा और डिज़ाइन के निर्माण के दौरान) ऐसा हुआ है विशेष अर्थचूंकि शीघ्र पता लगाने और तैयारी से नुकसान काफी हद तक कम हो जाता है।

परियोजना जोखिमों के आकलन और प्रबंधन के लिए गतिविधियों का क्रम एक प्रबंधन अवधारणा द्वारा दर्शाया गया है जिसमें निम्नलिखित तत्व शामिल हैं:

1. जोखिम प्रबंधन योजना.
2. जोखिम की पहचान।
3. गुणात्मक विश्लेषण।
4. मात्रात्मक मूल्यांकन.
5. प्रतिक्रिया योजना.
6. जोखिम मानचित्र में परिवर्तनों को ट्रैक करना और नियंत्रित करना।

जोखिम प्रबंधन में पहले परियोजना प्रतिभागियों को परियोजना के माहौल में अनिश्चितताओं के बारे में जागरूक करना, फिर क्षमताओं का विस्तार करना जो नियोजित परिणाम प्राप्त करने की संभावना को बढ़ाता है, और अंत में परियोजना योजनाओं को अंतिम रूप देना शामिल है जिसमें जोखिम कम करने के उपाय शामिल हैं।

जोखिम प्रबंधन के चरण

पीएमआई से पीएमबीओके ढांचे की लोकप्रिय परियोजना प्रबंधन अवधारणा के भीतर, जोखिम प्रबंधन के 6 प्रगतिशील और परस्पर जुड़े हुए चरण हैं:

जोखिम प्रबंधन योजना

नियोजन के दौरान, प्रक्रिया को व्यवस्थित करने की रणनीति निर्धारित की जाती है, और बातचीत के नियम निर्धारित किए जाते हैं। नियोजन होता है:

• परियोजना प्रतिभागियों के लिए प्रक्रिया को लोकप्रिय बनाकर और उनके रिश्तों में सामंजस्य बिठाकर एक प्रबंधन वातावरण बनाना,
• उलझाने तैयार टेम्पलेट, किसी कंपनी में परिचित मानक, योजनाएं, प्रबंधन प्रारूप,
• परियोजना की सामग्री का विवरण तैयार करना।

इस मामले में मुख्य प्रक्रिया-उपकरण एक बैठक बन जाती है जिसमें परियोजना टीम के सदस्य, प्रबंधक, अधिकारी और निवेश के उपयोग के लिए जिम्मेदार व्यक्ति (यदि निवेश परियोजना के जोखिमों की योजना बनाई गई है) भाग लेते हैं। नियोजन का परिणाम एक दस्तावेज है जिसमें, इसके अतिरिक्त सामान्य प्रावधान, दर्ज किया जाना चाहिए:

• कार्यान्वयन के चरणों के अनुसार जोखिम प्रबंधन के तरीके और उपकरण,
• जोखिम की स्थिति और खतरे का एहसास होने की स्थिति में परियोजना प्रतिभागियों के लिए भूमिकाओं का वितरण,
• स्वीकार्य सीमाएँ और जोखिमों की सीमा मान,
• यदि परियोजना के दौरान निवेश परियोजनाओं के जोखिम बदलते हैं तो पुनर्गणना के सिद्धांत,
• रिपोर्टिंग और दस्तावेज़ीकरण के लिए नियम और प्रारूप,
• निगरानी प्रारूप.

सामान्य तौर पर, आउटपुट कार्यों का एक एल्गोरिदम होना चाहिए जिसे हर कोई खतरों के उत्पन्न होने और कार्यान्वयन की स्थिति में समझ सके।

पहचान

जोखिम की पहचान नियमित रूप से होती है, क्योंकि परियोजना के दौरान खतरों में गुणात्मक और मात्रात्मक परिवर्तन हो सकते हैं। पहचान तब अधिक प्रभावी होती है जब किसी विशिष्ट परियोजना से संबंधित जोखिमों का विस्तृत वर्गीकरण होता है। यदि कोई कंपनी नई, अपरिचित परियोजनाओं पर काम कर रही है, तो वर्गीकरण यथासंभव व्यापक होना चाहिए ताकि कोई जोखिम न छूटे।

चूँकि जोखिमों का कोई व्यापक वर्गीकरण नहीं है, इसलिए किसी विशिष्ट परियोजना के लिए अधिक सुविधाजनक प्रारूपों का अक्सर उपयोग किया जाता है। इसलिए, जोखिम नियंत्रण की कसौटी पर आधारित वर्गीकरण को सार्वभौमिक और लोकप्रिय माना जाता है, जो बाहरी और आंतरिक में खतरों के विभाजन के साथ नियंत्रण के स्तर का वर्णन करता है। उदाहरण के लिए, बाहरी अप्रत्याशित और अनियंत्रित जोखिमों में राजनीतिक जोखिम, प्राकृतिक आपदाएँ, तोड़फोड़ शामिल हैं। बाहरी आंशिक रूप से नियंत्रणीय और पूर्वानुमान योग्य हैं - सामाजिक, विपणन, मुद्रा और मुद्रास्फीति। आंतरिक रूप से नियंत्रित - प्रौद्योगिकी और डिज़ाइन आदि से जुड़े जोखिम। लेकिन सामान्य तौर पर, किसी विशिष्ट परियोजना के लिए प्रासंगिक समूह बनाना अधिक उचित है, खासकर यदि यह कंपनी के लिए असामान्य है।

इस उद्देश्य के लिए, सभी संभावित विशेषज्ञों की राय को शामिल किया जाता है और इसका अधिकतम उपयोग किया जाता है विस्तृत श्रृंखलाजानकारी के लिए, सभी ज्ञात विधियों का उपयोग किया जाता है, विचार-मंथन और क्रॉफर्ड कार्ड से लेकर सादृश्य विधि और आरेखों के उपयोग तक। परिणाम में जोखिमों की एक विस्तृत श्रेणीबद्ध सूची होनी चाहिए, जिसमें उनके दो-भाग विवरण "खतरे का स्रोत + खतरनाक घटना" शामिल है, उदाहरण के लिए: "निवेश की समाप्ति के कारण वित्तपोषण की विफलता का जोखिम।"

गुणात्मक और मात्रात्मक जोखिम मूल्यांकन

अधिक श्रम-गहन, लेकिन अधिक सटीक-मात्रात्मक विश्लेषण। यह जोखिमों की प्रतिशत संभावना और उनके घटित होने वाले परिणामों को दर्शाता है संख्यात्मक मूल्य. इसके लिए धन्यवाद, आप यह पता लगा सकते हैं कि महत्वपूर्ण मापदंडों की सूची से एक या दूसरे पैरामीटर में मात्रात्मक परिवर्तन के साथ परियोजना की लाभप्रदता कैसे बदलेगी। इस प्रोजेक्टजोखिम. वर्तमान परियोजना मॉडल में एल्गोरिदम को प्रतिस्थापित करते समय, मात्रात्मक विश्लेषण के लिए धन्यवाद, यह समझना आसान है कि परियोजना किन मूल्यों पर लाभहीन हो जाएगी और कौन से जोखिम कारक इसे दूसरों की तुलना में अधिक प्रभावित करते हैं।

कभी-कभी विशेषज्ञों की भागीदारी के साथ किया गया गुणात्मक विश्लेषण और एक सूचित मूल्य निर्णय जोखिम की संभावना और परियोजना पर इसके प्रभाव की डिग्री का एक नक्शा तैयार करने के लिए पर्याप्त होता है। आउटपुट पर, विश्लेषणात्मक भाग के बाद, एक रैंक सूची बनाई जानी चाहिए:

• प्राथमिकता वाले जोखिमों के साथ,
• उन स्थितियों के साथ जिनमें स्पष्टीकरण की आवश्यकता है,
• संपूर्ण परियोजना के जोखिम के आकलन के साथ।

इस परिणाम को जोखिम मैट्रिक्स के रूप में स्पष्ट रूप से प्रस्तुत किया जा सकता है, जिसमें न केवल खतरे शामिल हैं, बल्कि स्थिति की अनिश्चितता से उत्पन्न अनुकूल अवसर भी शामिल हैं।

परियोजना जितनी अधिक जटिल होगी, मूल्यांकन उतनी ही अधिक सावधानी से करने की आवश्यकता होगी, और फिर बिना तरीकों के मात्रात्मक विश्लेषणपर्याप्त नहीं। सबसे लोकप्रिय तरीकों में से हैं:

• संभाव्यता सिद्धांत के सिद्धांतों और पिछले अवधियों के सांख्यिकीय डेटा के आधार पर संभाव्य विश्लेषण,
• निर्दिष्ट चर के मूल्यों में परिवर्तन के कारण परिणामों में परिवर्तन के आधार पर संवेदनशीलता विश्लेषण,
• तुलनात्मक रूप से परियोजना विकास विकल्पों के विकास के साथ परिदृश्य विश्लेषण,
• सिमुलेशन मॉडलिंग("मोंटे कार्लो"), जिसमें प्रोजेक्ट मॉडल आदि के साथ बार-बार प्रयोग शामिल होते हैं।

उनमें से कुछ (उदाहरण के लिए, सिमुलेशन विधि) को विशेष सॉफ्टवेयर के उपयोग की आवश्यकता होती है, क्योंकि बाजार की "अप्रत्याशित" स्थिति का अनुकरण करने वाले यादृच्छिक संख्याओं की एक बड़ी श्रृंखला को संसाधित करना आवश्यक है।

अपनी प्रतिक्रिया की योजना बनाना

प्रतिक्रिया के तरीके चुनते समय, हम 4 मुख्य प्रकार की रणनीति पर ध्यान केंद्रित करते हैं:

• बचाव (परिहार) - जोखिम के स्रोतों का उन्मूलन।
• बीमा (स्थानांतरण) - जोखिम लेने के लिए किसी तीसरे पक्ष को आकर्षित करना।
• न्यूनीकरण (कमी) - किसी खतरे के घटित होने की संभावना को कम करना।
• स्वीकृति - निष्क्रिय रूप खतरे के प्रति सचेत तत्परता को दर्शाता है, और सक्रिय रूप - अप्रत्याशित लेकिन स्वीकृत परिस्थितियों के घटित होने की स्थिति में कार्य योजना पर सहमति।

प्रत्येक विधि का उपयोग अपने प्रकार के जोखिम के लिए इष्टतम के रूप में किया जा सकता है।

निगरानी एवं नियंत्रण

पूरे प्रोजेक्ट में नियंत्रण और प्रबंधन गतिविधियाँ चलायी जानी चाहिए। अंतिम चरण में किसी अप्रत्याशित जोखिम वाली घटना के शुरू होने का खतरा है बड़ा नुकसानप्रारंभिक चरण की तुलना में.

निगरानी के दौरान, पहले से पहचाने गए जोखिमों के मूल्यों को संशोधित किया जाता है और कभी-कभी नए जोखिमों की पहचान की जाती है। इसके अलावा, विचलन और रुझानों का विश्लेषण किया जाता है, साथ ही शेष जोखिमों को कवर करने के लिए आवश्यक भंडार की स्थिति का भी विश्लेषण किया जाता है।

उद्यमों में आर्थिक जोखिमों की पहचान: पारंपरिक और नवीन परियोजनाएँ

सभी जोखिमों को प्रकार के आधार पर समूहीकृत किया गया है, लेकिन प्रत्येक परियोजना प्रबंधक या विभाग प्रमुख के लिए प्रणाली विश्लेषणऔर जोखिम प्रबंधन, गतिविधि के संदर्भ में अभ्यास और पिछले अनुभव के आधार पर गठित सबसे गंभीर खतरों के समूह हैं। उदाहरण के लिए, उत्पादन प्रबंधक अक्सर इनसे जुड़े जोखिमों की पहचान करते हैं:

• दुर्घटनाओं और दुर्घटनाओं के साथ,
• संपत्ति के मुद्दों के साथ जो उद्यम की अचल संपत्तियों को नुकसान पहुंचाते हैं,
• तैयार उत्पादों के मूल्य निर्धारण और कच्चे माल की कीमतों के प्रश्नों के साथ,
• बाज़ार परिवर्तनों के साथ (स्टॉक सूचकांकों, विनिमय दरों और लागत में परिवर्तन)। बहुमूल्य कागजात),
• धोखेबाजों के कार्यों और उत्पादन में चोरी के साथ।

एक व्यापारिक उद्यम का प्रबंधक आमतौर पर बुनियादी चीजों की सूची में जोड़ता है:

• रसद जोखिम,
• मध्यस्थता की समस्या,
• बेईमान आपूर्तिकर्ताओं के कार्यों से जुड़े जोखिम,
• थोक विक्रेताओं से प्राप्तियों के खतरे (मुख्यतः जब भुगतान आस्थगित भुगतान के साथ किया जाता है)।

प्रतिस्पर्धी पर और संगठित उद्यम, जिसने पहले से ही अपने लिए विशिष्ट परियोजनाओं को बार-बार कार्यान्वित किया है, विशिष्ट जोखिमों और उन्हें भड़काने वाले कारकों की एक सूची बहुत जल्दी बन जाती है। ऐसी सूचियों का महत्व यह है कि न केवल मुद्दे के सामग्री पक्ष पर काम किया गया है, बल्कि रूप भी: जोखिम का विवरण एक स्पष्ट, स्पष्ट सूत्रीकरण प्राप्त करता है, जो पिछली परियोजनाओं द्वारा सम्मानित किया गया है, जो विचार और प्रतिक्रिया प्रारूप को सरल बनाता है। सूचियों के अलावा, जोखिम की संभावना और संभावित क्षति के मापदंडों के अनुसार निर्देशांक के साथ एक दृश्य तालिका बनाने की सलाह दी जाती है। ऐसी तालिका में जोखिम परिवर्तनों की गतिशीलता को ट्रैक करना अधिक सुविधाजनक है।

पारंपरिक परियोजनाएँ

चूँकि कुछ शर्तों के तहत पारंपरिक परियोजनाओं के लिए जोखिम समान हैं, इसलिए उन्हें मानकीकृत और एक साथ समूहीकृत किया जा सकता है।

नंबर 1. उत्पाद उपभोग से संबंधित जोखिमों का समूह

इस समूह के लिए जोखिम पैदा करने वाले कारणों में ये हैं:

1. बाज़ार में एकाधिकारवादी उपभोक्ता की उपस्थिति, जिसके परिणामस्वरूप:
   • कीमतों को प्रभावित करने में असमर्थ
   • गोदामों में भंडार बनाए रखने की वित्तीय लागत बढ़ जाती है,
   • अनुबंधों में प्रतिकूल धाराएँ शामिल की जाती हैं (उदाहरण के लिए, लंबे समय से विलंबित भुगतान)।
2. बाज़ार क्षमता, जो उद्योग में उद्यमों की कुल क्षमता से कम हो जाती है। उदाहरण के लिए, यह पेरेस्त्रोइका के बाद की अवधि में हुआ, जब पैनल-प्रकार के घरों का निर्माण तेजी से कम हो गया, और प्रबलित कंक्रीट स्लैब की मांग उन्हें बनाने वाले उद्यमों की क्षमताओं से कम हो गई।
3. उत्पादों की प्रासंगिकता का ह्रास. इस जोखिम का एहसास होने का एक उदाहरण किसी की प्रासंगिकता का ख़त्म होना था इलेक्ट्रॉनिक मीडियाएक के बाद एक (पहले - फ़्लॉपी डिस्क, फिर - सीडी, आदि)।
4. उत्पादन प्रौद्योगिकी में परिवर्तन. यह खतरा बी2बी बाजार में प्रासंगिक है, जब उत्पादन तकनीक बदलते समय, उन उद्यमों के बीच बातचीत के पूरे पैटर्न को बदलना आवश्यक होता है जो पहले उत्पादन श्रृंखला में थे।

इस समूह के जोखिमों को बाज़ार की निगरानी करके, बिक्री प्रणाली में बदलाव करके और नए स्थान विकसित करके कम किया जा सकता है।

नंबर 2. बाजार प्रतिस्पर्धा से जुड़े जोखिमों का समूह

दूसरे समूह के जोखिमों को इस प्रकार वर्गीकृत किया गया है:

1. बाजार में ग्रे आयात के एक महत्वपूर्ण हिस्से के कारण वित्तीय स्थिति को खतरे में डालने वाली स्थितियाँ, जिसके परिणामस्वरूप:
   • माल की तस्करी करने वाले विक्रेताओं द्वारा मूल्य डंपिंग,
   • उपभोक्ता निष्ठा में कमी, जो नकली उत्पादों की निम्न गुणवत्ता से उत्पन्न होती है, जो इस प्रकार के सभी उत्पादों पर छाया डालती है।
2. बड़े द्वितीयक बाज़ार का निर्माण:
   • किसी प्रयुक्त वस्तु को नया बताने के प्रयास के परिणामस्वरूप प्रतिष्ठा संबंधी जोखिम,
   • उत्पादन के कम उपयोग का खतरा (एक उदाहरण ड्रिल पाइप के लिए द्वितीयक बाजार है, जो प्राथमिक बाजार के लिए पाइप का उत्पादन करने वाले उद्यम से एक हिस्सा छीन लेता है)।
3. बाजार में प्रवेश के लिए एक कम बाधा, जो आसानी से प्रतिस्पर्धा बढ़ाती है और मूल्य निर्धारण को प्रभावित करती है, एक प्रतिष्ठित खतरा जोड़ती है कि उत्पाद आसानी से नकली हो सकते हैं।

विधायी स्तर पर कर्तव्यों की शुरूआत/रद्द करने की पैरवी करने, सुरक्षा के कई स्तरों का उपयोग करके अपने उत्पादों को लेबल करने, बाजार या वितरण नेटवर्क को बदलने, गतिविधियों को नए क्षेत्रों में विस्तारित करने (उदाहरण के लिए, परिचय) द्वारा इस समूह के जोखिमों को कम किया जा सकता है। सेवाइसके उत्पादों का)।

क्रमांक 3. कमोडिटी बाजार से जुड़े जोखिमों का समूह

इस समूह में, एक उद्यम निम्नलिखित कारकों से पीड़ित हो सकता है:

1. एक एकाधिकारवादी आपूर्तिकर्ता की उपस्थिति जो कच्चे माल की कीमतें बढ़ाने और अनुबंध की शर्तों को मनमाने ढंग से बदलने में सक्षम है। अन्य बातों के अलावा, यह हमें गोदामों में कच्चे माल की एक बड़ी आपूर्ति बनाए रखने के लिए मजबूर करता है, जिससे परियोजना के वित्तपोषण में वृद्धि होती है।
2. कच्चे माल की कमी के कारण कीमतें बढ़ गईं और उत्पादन सुविधाओं में रुकावट आई।

यदि कोई कच्चा माल एकाधिकारवादी है, तो समान कच्चे माल की खोज करके, मुख्य आपूर्तिकर्ता के डीलरों की ओर फिर से ध्यान केंद्रित करके और एकाधिकारवादी के साथ रणनीतिक पारस्परिक रूप से लाभकारी गठबंधन बनाकर जोखिम को कम किया जाता है। यदि कच्चे माल की कमी है, तो अपना स्वयं का कच्चा माल आधार बनाकर जोखिम को कम करना प्रभावी है। इसके अलावा, यदि उच्च कीमतों वाले बाजार में कच्चे माल के प्रस्थान के कारण कमी होती है, तो आप आपूर्तिकर्ता से कच्चे माल को उसी कीमत पर पुनर्खरीद कर सकते हैं, लेकिन साथ ही, आपको संभवतः बिक्री मूल्य बढ़ाने की आवश्यकता होगी तैयार उत्पाद.

क्रमांक 4. व्यवसाय को व्यवस्थित करने और चलाने से जुड़े जोखिमों का समूह

यहां कई खतरे उत्पन्न हो सकते हैं, लेकिन व्यवहार में, अक्सर, दो का एहसास होता है:

1. वस्तुओं की वास्तविक बिक्री का पैटर्न नियोजित से भिन्न होता है, जिसका कारण है:
   • डीलरों और उनके मूल्य निर्धारण पर नियंत्रण की कमी,
   • अपर्याप्त भुगतान अनुशासन,
   • मूल्य असंतुलन के कारण अधिक भंडारण,
   • लॉजिस्टिक त्रुटियाँ.
2. विभिन्न स्वतंत्र कंपनियों के बीच व्यापार श्रृंखला को विभाजित करना। उनमें से प्रत्येक को दूसरा साथी मिल सकता है। उदाहरण के लिए, यदि बेचने वाली कंपनी को अधिक "दिलचस्प" निर्माता (आपूर्तिकर्ता) मिल जाता है, तो बिक्री करने वाली कंपनी के साथ मिलकर काम करने वाली विनिर्माण कंपनी उत्पाद बेचने का अवसर खो सकती है।

यहां, अपनी स्वयं की बिक्री इकाइयां बनाने या नए साझेदारों की खोज करने से खतरे कम हो जाते हैं।

नवप्रवर्तन परियोजनाओं के विशिष्ट जोखिम

में जोखिम के उच्च स्तर के बारे में नवप्रवर्तन गतिविधिनिम्नलिखित आँकड़े कहते हैं: सौ उद्यम पूंजी फर्मों में से 10-20% दिवालिया होने से बचते हैं। लेकिन उच्च जोखिमनवोन्मेषी परियोजनाओं के लिए लाभ की उच्च दर जुड़ी होती है, जो आमतौर पर पारंपरिक प्रकार के लाभ की तुलना में बहुत अधिक होती है उद्यमशीलता गतिविधि. यह तथ्य नवाचार को प्रोत्साहित करता है और नवाचार क्षेत्र को सक्रिय करता है।

नवोन्मेषी परियोजनाओं में निर्भरताएँ होती हैं: परियोजना जितनी अधिक स्थानीयकृत होगी, जोखिम उतना ही अधिक होगा। यदि कई परियोजनाएँ हैं, और वे उद्योग में फैली हुई हैं, तो नवीन उद्यमिता की सफलता की संभावना बढ़ जाती है। और एक सफल परियोजना से होने वाला लाभ असफल विकास की लागत को कवर करता है।

सामान्य तौर पर, नवीन उद्यमिता में जोखिम नई वस्तुओं, सेवाओं और प्रौद्योगिकियों के निर्माण से उत्पन्न होते हैं, जो बढ़ी हुई संभावना के साथ अपेक्षित लोकप्रियता हासिल नहीं कर पाएंगे, और प्रबंधन नवाचार अपेक्षित प्रभाव नहीं लाएंगे।

निम्नलिखित स्थितियों में नवाचार जोखिम उत्पन्न हो सकते हैं:

1. जब उत्पादन (या सेवाओं) की एक सस्ती विधि की शुरूआत अपनी तकनीकी विशिष्टता खो देती है।
2. जब कोई नया उत्पाद पुराने उपकरणों का उपयोग करके बनाया जाता है जो उत्पाद या सेवा की गुणवत्ता का आवश्यक स्तर प्रदान नहीं कर सकता है।
3. जब मांग की प्रासंगिकता कम हो जाती है (उदाहरण के लिए, फैशन गुजरता है)।

इसके आधार पर, नवोन्वेषी उद्यमिता को निम्नलिखित खतरों की विशेषता है:

• प्रोजेक्ट का गलत चयन,
• परियोजना को पर्याप्त धन उपलब्ध कराने में विफलता,
• नवप्रवर्तन की विशिष्ट जटिलता के कारण व्यावसायिक अनुबंधों को पूरा करने में विफलता,
• "कच्चे" उत्पाद को बेहतर बनाने के लिए अप्रत्याशित लागत,
• नवाचार को लागू करने में सक्षमता की कमी से जुड़ी कार्मिक समस्याएं,
• "विशेष प्रौद्योगिकी" की विशिष्टता और स्थिति का नुकसान,
• संपत्ति के अधिकारों का उल्लंघन,
• विपणन जोखिमों की पूरी श्रृंखला।

रूसी संघ का कानून उद्यमशीलता जोखिम की अवधारणा प्रदान करता है, जो नवीन उद्यमशीलता परियोजनाओं में जोखिम कम करने के तरीकों को लागू करना संभव बनाता है: जोखिमों का बीमा करना, विवेकपूर्ण ढंग से धन आरक्षित करना और परियोजना में विविधता लाना।

• जोखिम बीमा.यदि प्रतिभागी स्वयं परियोजना के कार्यान्वयन की गारंटी नहीं दे सकता है, तो वह कुछ जोखिमों को बीमा कंपनी को हस्तांतरित कर देता है। विदेशों में, जब निवेश परियोजनाओं की बात आती है तो पूर्ण बीमा का उपयोग किया जाता है। रूसी बीमा प्रथा वर्तमान में परियोजना के व्यक्तिगत घटकों (उपकरण, कार्मिक, अचल संपत्ति, आदि) का बीमा करने की अनुमति देती है।
• धन आरक्षित करना. यहां संभावित जोखिमों के बीच संबंध स्थापित किया गया है जो परियोजना की लागत और उल्लंघनों को दूर करने के लिए आवश्यक धन की मात्रा को प्रभावित करते हैं। आरक्षित मूल्य उतार-चढ़ाव मूल्य के बराबर या उससे अधिक होना चाहिए। रूसी अभ्यास में, उदाहरण के लिए, रूसी ठेकेदारों द्वारा काम की अवधि की लागत में लागत का 20% जोड़ना शामिल है।
• विविधीकरण.परियोजना प्रतिभागियों के बीच जोखिमों का वितरण।

जोखिमों को कम करने से अनिवार्य रूप से परियोजना लागत बढ़ जाती है, लेकिन साथ ही परियोजना लाभ भी बढ़ जाता है।

किसी प्रोजेक्ट पर काम करते समय, जैसा कि पद्धति संबंधी अनुशंसाओं में कहा गया है, निम्नलिखित सबसे महत्वपूर्ण प्रकार के जोखिमों की पहचान की जानी चाहिए:

आर्थिक कानून की अस्थिरता और वर्तमान आर्थिक स्थिति, निवेश की स्थिति और मुनाफे के उपयोग से जुड़े;

विदेशी आर्थिक (व्यापार और आपूर्ति पर प्रतिबंध लगाने, सीमाओं को बंद करने आदि की संभावना);

राजनीतिक स्थिति की अनिश्चितता के कारण देश और क्षेत्र में प्रतिकूल सामाजिक-राजनीतिक परिवर्तन;

तकनीकी और आर्थिक संकेतकों, मापदंडों की गतिशीलता पर जानकारी की अपूर्णता या अशुद्धि नई टेक्नोलॉजीऔर तकनीकी;

बाज़ार स्थितियों, कीमतों, विनिमय दरों आदि में उतार-चढ़ाव से संबंधित;

प्राकृतिक और जलवायु परिस्थितियों की अनिश्चितता के कारण, प्राकृतिक आपदाओं की संभावना;

उत्पादन और तकनीकी (दुर्घटनाएं और उपकरण विफलता, विनिर्माण दोष, आदि);

प्रतिभागियों के लक्ष्यों, रुचियों और व्यवहार की अनिश्चितता से जुड़ा;

भाग लेने वाले उद्यमों की वित्तीय स्थिति और व्यावसायिक प्रतिष्ठा (भुगतान न करने, दिवालिया होने, संविदात्मक दायित्वों की विफलता की संभावना) के बारे में अधूरी या गलत जानकारी के कारण।

मेज़ परियोजना जोखिमों का सामान्य वर्गीकरण

ऐसे प्रत्येक मिश्रित वर्गीकरण में परियोजना गतिविधि पर चुने गए दृष्टिकोण, पहले से कार्यान्वित परियोजनाओं पर उपलब्ध सामग्री और परियोजना गतिविधि के "विशिष्ट" जोखिमों का एक मैट्रिक्स विकसित करने का प्रयास करने वाले विशेषज्ञों के अनुभव के आधार पर जोखिमों का अपना सेट हो सकता है। कुछ प्रकार की परियोजनाओं की अपनी विशेषताएं हो सकती हैं। विशिष्ट जोखिम, उनकी क्षेत्रीय और क्षेत्रीय विशेषताओं से संबंधित।

जोखिम हैं:

गतिशील- प्रारंभिक प्रबंधन निर्णयों में बदलाव के साथ-साथ बाजार या राजनीतिक परिस्थितियों में बदलाव के कारण परियोजना लागत अनुमान में अप्रत्याशित बदलाव का जोखिम। इस तरह के बदलावों से नुकसान और अतिरिक्त आय दोनों हो सकते हैं।

स्थिर- संपत्ति की क्षति या असंतोषजनक संगठन के कारण वास्तविक संपत्ति के नुकसान का जोखिम। इस जोखिम से केवल नुकसान ही हो सकता है।

सबसे महत्वपूर्ण प्रबंधन जोखिमों में से एक परियोजना नियंत्रण खोने का जोखिम है।जिसका मुख्य कारण निवेशक के अंतिम लक्ष्य और परियोजना को लागू करने वाली कंपनी के प्रबंधन में अंतर है। अन्य कारणों में शामिल हैं: परियोजना कार्य का अनुचित संगठन; परियोजना प्रतिभागियों के स्वयं के योगदान का पुनर्मूल्यांकन; रूस में हुए समझौतों के प्रति काफी व्यापक तिरस्कारपूर्ण रवैया; वित्तीय प्रबंधन में त्रुटियाँ और अन्य उद्देश्यों के लिए उनका उपयोग; डेवलपर्स परिणाम प्राप्त करने के बजाय कार्य की प्रक्रिया पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

परियोजना कार्यान्वयन के लिए समान संभावित परिस्थितियों में, निम्नलिखित प्रकार के जोखिमों को ध्यान में रखने की सिफारिश की जाती है।

औद्योगिक - कार्य की नियोजित मात्रा के पूरा न होने और/या बढ़ी हुई लागत, उत्पादन योजना में कमियों और, परिणामस्वरूप, उद्यम की परिचालन लागत में वृद्धि का जोखिम।

उत्पादन जोखिमों के प्रकार:

भूवैज्ञानिक (अयस्क में उपयोगी पदार्थ की मात्रा, विशेष रूप से हानिकारक अशुद्धियों की उपस्थिति और घटना और पारित होने की स्थितियों के आधार पर खनिज भंडार के गलत निर्धारण का जोखिम);

पर्यावरण (पर्यावरण मानकों के उल्लंघन का जोखिम, पर्यावरण संरक्षण लागत में वृद्धि के कारण उत्पादन लागत में वृद्धि, पर्यावरणीय कारणों से सुविधा का निलंबन या यहां तक ​​कि पूर्ण बंद होना);

प्रबंधकीय (प्रबंधन कर्मियों की योग्यता और अनुभव के अपर्याप्त स्तर के कारण)।

निवेश और वित्तीय - निवेश और वित्तीय पोर्टफोलियो के संभावित मूल्यह्रास का जोखिम, जिसमें स्वयं की और खरीदी गई प्रतिभूतियां दोनों शामिल हैं।

बिक्री - परियोजना उत्पाद (वस्तुओं, सेवाओं) की बिक्री मात्रा और इस उत्पाद की कीमतों में कमी का जोखिम। बिक्री जोखिम को बाज़ार स्थितियों, विपणन या कीमत में परिवर्तन का जोखिम भी कहा जाता है।

राजनीतिक - सरकारी नीति में बदलाव के कारण घाटा होने या मुनाफा कम होने का जोखिम।

वित्तीय - वित्तीय परिसंपत्तियों के साथ लेनदेन से जुड़ा जोखिम। ह ाेती है:

ब्याज - फ्लोटिंग ब्याज दर के आधार पर दीर्घकालिक ऋण समझौतों का समापन करते समय ब्याज दर में अनियोजित परिवर्तन की संभावना;

क्रेडिट - पूरा करने में बैंक की असमर्थता से जुड़ा हुआ ऋण समझौतावित्तीय पतन के कारण;

विदेशी मुद्रा - विनिमय दरों में परिवर्तन के कारण संभावित नुकसान का जोखिम।

आर्थिक - कंपनी के आर्थिक माहौल में अप्रत्याशित बदलावों के कारण किसी उद्यम की प्रतिस्पर्धी स्थिति खोने का जोखिम, उदाहरण के लिए, ऊर्जा की बढ़ती कीमतें, वित्तपोषण के लिए ऋण की ब्याज दरें कार्यशील पूंजी, सीमा शुल्क टैरिफ और अन्य समान कारकों में वृद्धि।

जोखिमपरियोजना प्रतिभागी - परियोजना गतिविधियों के ढांचे के भीतर अपने दायित्वों को पूरा करने में किसी भागीदार की जानबूझकर या मजबूर विफलता का जोखिम।

जोखिमअनुमानित लागत से अधिक परियोजना।किसी परियोजना की अनुमानित लागत से अधिक होने के कारणों में डिज़ाइन त्रुटियाँ, संसाधनों का कुशल उपयोग सुनिश्चित करने में ठेकेदार की असमर्थता, या परियोजना कार्यान्वयन स्थितियों में बदलाव (उदाहरण के लिए, मूल्य वृद्धि, कर वृद्धि) शामिल हो सकते हैं।

जोखिमनिर्माण का असामयिक समापन। इसके कारण डिज़ाइन त्रुटियाँ, ठेकेदार द्वारा दायित्वों का उल्लंघन, परिवर्तन हो सकते हैं बाहरी स्थितियाँ(उदाहरण के लिए, पर्यावरणीय कारणों से परियोजना को बंद करने की जनता की मांग, अधिकारियों से अतिरिक्त प्रशासनिक नियम, नौकरशाही देरी, आदि)।

जोखिमनिम्न गुणवत्ता का कार्य और सुविधा ठेकेदार (और/या सामग्री और उपकरण के आपूर्तिकर्ता) के दायित्वों के उल्लंघन, डिज़ाइन त्रुटियों आदि के कारण हो सकती है।

संरचनात्मक - निवेश (निर्माण) चरण में भी परियोजना की तकनीकी अव्यवहारिकता का जोखिम। यह डिज़ाइन (तकनीकी) दस्तावेज़ीकरण के डेवलपर्स की संभावित गलत गणनाओं और त्रुटियों, इस दस्तावेज़ के विकास के लिए आवश्यक प्रारंभिक जानकारी की अपर्याप्तता या अशुद्धि और निर्माण प्रौद्योगिकियों की अपरीक्षित प्रकृति के कारण होता है।

प्रौद्योगिकीय - औद्योगिक पैमाने पर परीक्षण नहीं की गई उत्पादन प्रौद्योगिकियों के उपयोग के परिणामस्वरूप निर्दिष्ट तकनीकी और आर्थिक मापदंडों से सुविधा के संचालन मोड में विचलन का जोखिम (परिचालन लागत में वृद्धि का जोखिम, दोषों का उच्च प्रतिशत, उच्च दुर्घटना दर, पर्यावरण मानकों का अनुपालन न करना, आदि)

जोखिमपुनर्वित्तीयन . अग्रणी बैंक (वित्तपोषण आयोजक) द्वारा उधारकर्ता को एक निश्चित राशि के लिए सिंडिकेटेड ऋण प्रदान करने की बाध्यता और बाद के ऋण सिंडिकेशन के दौरान उत्पन्न होने वाली कठिनाइयों के संबंध में उत्पन्न होता है। यह जोखिम पूरी तरह से अग्रणी बैंक पर पड़ता है।

प्रशासनिक - बाह्य (बहिर्जात) की श्रेणी में आता है। परियोजना कंपनी और परियोजना गतिविधियों में अन्य प्रतिभागियों द्वारा सरकारी नियामक और पर्यवेक्षी एजेंसियों से विभिन्न लाइसेंस, परमिट और अनुमोदन प्राप्त करने से संबद्ध।

देश जोखिम. इसमें राजनीतिक और आर्थिक जोखिम शामिल हैं। हालाँकि, वे आवश्यक रूप से मेज़बान देश के अधिकारियों के कार्यों से संबंधित नहीं हो सकते हैं। कुछ प्रक्रियाएं जो परियोजना को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती हैं, प्रकृति में सहज होती हैं और सरकारी विनियमन के लिए खराब रूप से उत्तरदायी होती हैं (कम से कम अल्पावधि में)। हम सामाजिक-राजनीतिक प्रक्रियाओं (युद्ध, सामाजिक अशांति, अपराध में वृद्धि, आदि) और आर्थिक (मुद्रास्फीति, योग्य कर्मियों का प्रवास, घरेलू बाजार में परियोजना उत्पाद की गिरती मांग, अर्थव्यवस्था का सामान्य पतन) दोनों के बारे में बात कर रहे हैं। वगैरह।)।

कानूनी - वीकुछ हद तक देश, प्रशासनिक और प्रबंधकीय के साथ ओवरलैप होता है। सबसे पहले, वे ऋण के लिए गारंटी और अन्य सुरक्षा लागू करने की क्षमता में ऋणदाता की अनिश्चितता और विश्वास की कमी में व्यक्त किए जाते हैं।

अप्रत्याशित घटना परियोजना जोखिम - अप्रत्याशित घटना का जोखिम, प्राकृतिक आपदाओं का जोखिम, परियोजना गतिविधि के लिए बाहरी के रूप में वर्गीकृत किया गया है और इसमें भूकंप, आग, बाढ़, तूफान, सुनामी आदि जैसी प्राकृतिक घटनाओं का जोखिम शामिल है। कुछ सामाजिक और राजनीतिक घटनाएं भी इसके अंतर्गत आती हैं अप्रत्याशित घटना की श्रेणी प्राकृतिक घटनाएँ: हमले, विद्रोह और क्रांतियाँ, आदि। इस प्रकार, कुछ देशों के जोखिम एक साथ अप्रत्याशित घटना हो सकते हैं।

स्व-अध्ययन प्रश्न (एसएसटी)

गतिशील और स्थैतिक जोखिम.

जोखिम विश्लेषण में जोखिम वर्गीकरण का उपयोग करना।

प्रश्नों पर नियंत्रण रखें

1. जोखिम वर्गीकरण के सिद्धांत तैयार करें।

2. वर्गीकरण मानदंडों के अनुसार जोखिमों का सामान्य वर्गीकरण दीजिए।

3. निर्धारित करें कि निवेश परियोजनाओं के जोखिमों के वर्गीकरण में क्या खास है।

4. "गतिशील" और "स्थैतिक" जोखिम की अवधारणाओं का विस्तार करें।

5. बताएं कि जोखिम विश्लेषण में जोखिम वर्गीकरण का उपयोग कैसे किया जाता है।

शैक्षिक, कार्यप्रणाली और अतिरिक्त साहित्य की सूची

मुख्य साहित्य:

अफानसयेव ए.एम. एक निवेश परियोजना का जोखिम प्रबंधन - यूनिटी, 2009।

अतिरिक्त साहित्य

ग्रेचेवा एम.वी. एक निवेश परियोजना का जोखिम प्रबंधन: अर्थशास्त्र का अध्ययन करने वाले उच्च शिक्षण संस्थानों के छात्रों के लिए एक पाठ्यपुस्तक / [एम। वी. ग्रेचेवा और अन्य] एड। एम. वी. ग्रेचेवॉय, ए. बी. सेकेरिना एक निवेश परियोजना का जोखिम प्रबंधन: मॉस्को, यूनिटी, 2009।

अगरकोव एस.ए. जोखिम प्रबंधन (जोखिम प्रबंधन): पाठ्यपुस्तक - सेंट पीटर्सबर्ग, इन्फो-एम, 2009।

इलेक्ट्रॉनिक कैटलॉग से साहित्य:

1. ज़िवेटिन वी.बी. विमानन प्रणालियों के जोखिम और सुरक्षा - जोखिम समस्या संस्थान का प्रकाशन गृह, 2006।

2. ग्लुशचेंको वी.वी. वैश्वीकरण के संदर्भ में नवाचार और निवेश गतिविधि के जोखिम - एसपीसी विंग्स, 2006।

3. मेलनिकोवा जी.वी. लाइसेंसिंग समझौतों की व्यावसायिक तैयारी में परियोजना और अनुबंध जोखिमों को कम करना - इकोस्टार, 2005।

4. सामाजिक-आर्थिक जोखिम: कारणों का निदान और पूर्वानुमान तटस्थता परिदृश्य - अर्थशास्त्र संस्थान, रूसी विज्ञान अकादमी की यूराल शाखा, 2010।

व्याख्यान संख्या 3 "परियोजना जोखिम प्रबंधन प्रक्रिया"

डीई 1.4. परियोजना जोखिम की डिग्री का विश्लेषण और मूल्यांकन

जोखिम प्रबंधन एक निर्णय लेने की प्रक्रिया है, और निर्णय लेने के निम्नलिखित पाँच चरणों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

1) निर्णय लेने की स्थिति की पहचान और मौखिक विवरण;

2) समस्या का औपचारिक निरूपण, समाधान चुनने के लिए मानदंड (मानदंड) का निरूपण;

3) समाधान विकल्पों का विकास; चुने गए निर्णय को लेने और लागू करने के परिणामों की भविष्यवाणी करना;

4) समाधान विकल्पों का मूल्यांकन और क्रम;

5) लागू किये जाने वाले समाधान का चयन।

पहले दो चरणों में, एक मानदंड तैयार किया जाता है जिसके द्वारा किसी विशेष समाधान की प्राथमिकता का आकलन किया जाता है।

लेखांकन कार्य जोखिमतीसरे और चौथे चरण में उत्पन्न होता है, जहां प्रत्येक संभावित विकल्प के लिए जोखिम कारकों की पहचान करना, उनके प्रभाव को ध्यान में रखना, पर्यावरण की संभावित स्थितियों का वर्णन करना और इन स्थितियों के आधार पर निर्णयों के संभावित परिणामों का मूल्यांकन करना आवश्यक है।

जोखिम की स्थिति में निर्णय विकल्पों की विशेषता संभावित परिणामों की एक श्रृंखला होती है, जिनमें से कुछ परिणाम दूसरों की तुलना में अधिक अनुकूल होते हैं। निर्णय निर्माता यह सुनिश्चित करने में रुचि रखता है कि, निर्णय के कार्यान्वयन के परिणामस्वरूप, उसके दृष्टिकोण से, सभी संभावित परिणामों में से सबसे अनुकूल आदर्श उत्पन्न होता है। इसलिए, निर्णय लेने और निर्णय को लागू करने के दौरान, निर्णय निर्माता प्रदान कर सकता है आयोजन, उन्हें अनुकूल परिणाम देने वाले जोखिम कारकों को बढ़ावा देने और नकारात्मक प्रभाव डालने वाले कारकों का प्रतिकार करने का निर्देश देकर।

के संदर्भ में कोआर्थिक प्रणालियाँ ये गतिविधियाँ कुछ संसाधन लागतों से जुड़ी होती हैं,जिसे निर्णय लेने की प्रक्रिया के दौरान भी प्रदान किया जाना चाहिए।

इस प्रकार,

जोखिम प्रबंधन जोखिम कारकों के नकारात्मक प्रभाव का मुकाबला करने और अंतिम परिणाम पर उनके सकारात्मक प्रभाव का उपयोग करने के उद्देश्य से उपायों के विकास और कार्यान्वयन को संदर्भित करता है।

जोखिम प्रबंधन के साथ संयोजन में आर्थिक प्रणाली के प्रबंधन की प्रक्रिया को चित्र में योजनाबद्ध रूप से दिखाया गया है। 1.3.

चावल। 1.3. जोखिम प्रबंधन को ध्यान में रखते हुए सिस्टम प्रबंधन योजना

इस आरेख पर सामान्य प्रबंधन का मतलब है जोखिम कारकों को ध्यान में रखे बिना मौजूदा नियंत्रण प्रौद्योगिकी के आधार पर सिस्टम प्रबंधन। जोखिम कारक पर्यावरण को प्रभावित करते हैं, जिसकी स्थिति लिए गए निर्णय के परिणामों को प्रभावित करती है, अर्थात। सिस्टम पर प्रबंधन के प्रभाव के अंतिम परिणाम पर। जोखिम प्रबंधन उपायों को सिस्टम - अतिरिक्त नियंत्रण क्रियाओं के रूप में - और पर्यावरण दोनों पर लक्षित किया जा सकता है।

सिस्टम को प्रभावित करते समय एक लक्ष्य निर्धारित किया जा सकता है करना यह प्रणालीबाहरी वातावरण की स्थिति में कुछ परिवर्तनों के संबंध में स्थिर। बाहरी वातावरण को बदलने के उद्देश्य से की जाने वाली गतिविधियों का उद्देश्य कुछ नकारात्मक जोखिम कारकों का प्रतिकार करना या पर्यावरण पर उनके प्रभाव की भरपाई करना हो सकता है।

जोखिम कारकों की नकारात्मक अभिव्यक्ति की भरपाई के लिए पर्यावरण को प्रभावित करने का एक उदाहरण है आग, प्राकृतिक आपदाओं आदि के खिलाफ उद्यम की संपत्ति का बीमा। इस मामले में, उद्यम में कोई परिवर्तन नहीं होता है, लेकिन यदि जोखिम कारक स्वयं को नकारात्मक रूप से प्रकट करते हैं (बीमाकृत घटना की घटना), तो इस अभिव्यक्ति की भरपाई बीमा भुगतान द्वारा की जाती है। जोखिम प्रबंधन लागत एक बीमा अनुबंध समाप्त करते समय एक उद्यम द्वारा किया गया भुगतान है।

अतिरिक्त नियंत्रण क्रियाओं के रूप में जोखिम प्रबंधन का एक उदाहरणकिसी औद्योगिक उद्यम में कच्चे माल और घटकों की महत्वपूर्ण आपूर्ति के निर्माण से प्रणाली प्रभावित हो सकती है। इस मामले में, उत्पादन चक्र के दौरान, उद्यम आपूर्तिकर्ता उद्यमों द्वारा कच्चे माल की अनियमित आपूर्ति, परिवहन में रुकावट की संभावना आदि जैसे जोखिम कारकों के प्रति प्रतिरोध प्राप्त कर लेता है।

इस प्रकार, जोखिम कारक समाप्त नहीं होते हैं, लेकिन उत्पादन चक्र के अंतिम परिणाम पर उनका प्रभाव सीमित होता है। इस मामले में लागत भंडारण और भंडारण सूची की लागत होगी। इसके अलावा, उत्पादन चक्र के अंत में आवश्यक कुछ घटकों की कीमत, लेकिन पहले से खरीदी गई, विचाराधीन समय अवधि के दौरान घट सकती है। इस मामले में, मूल्य अंतर को जोखिम प्रबंधन की लागत के रूप में भी समझा जाना चाहिए।

एक अन्य उदाहरण ऐसी प्रौद्योगिकियों के क्षेत्र में बड़े (मुख्य रूप से विदेशी) उद्यमों द्वारा पेटेंट का अधिग्रहण है, जिसका उपयोग केवल बहुत दूर के भविष्य में ही संभव है। साथ ही, उद्यम प्रबंधन इस बात से अवगत है कि अधिग्रहीत कई पेटेंट विकास बिल्कुल भी मांग में नहीं हो सकते हैं, लेकिन यदि वे मांग में हैं, तो उद्यम को प्रतिस्पर्धियों पर महत्वपूर्ण लाभ होगा। इस उदाहरण में, उद्यम के कार्यों का उद्देश्य अनिश्चितता कारकों की सकारात्मक अभिव्यक्तियों की संभावना का लाभ उठाना है।

चलो गौर करते हैं जोखिम की स्थिति में निर्णय लेने के मुख्य चरण।

इस योजना के अनुसार जोखिम विश्लेषण और प्रत्यक्ष जोखिम प्रबंधन कई चरणों में किया जाता है।

चरण 1. प्रबंधन निर्णय लेने की समस्या का विवरण। नियंत्रण वस्तु की लक्ष्य स्थिति का निर्धारण।

चरण 2. प्रबंधन प्रभावों (निर्णयों) के विकल्पों पर विचार, जिसके परिणामस्वरूप प्रबंधन वस्तु को लक्ष्य स्थिति में लाया जा सकता है।

चरण 3. जोखिम कारकों की संरचना की पहचान जो नियंत्रण क्रियाओं के साथ नियंत्रण वस्तु की अंतिम स्थिति पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती है।

चरण 4. जोखिम कारकों की अभिव्यक्ति के परिणामस्वरूप बनने वाली पर्यावरणीय स्थितियों का विवरण।

चरण 5. विचाराधीन प्रत्येक निर्णय विकल्प के लिए - निर्णयों के परिणामों का विवरण, अर्थात। नियंत्रण वस्तु की अंतिम अवस्थाएँ, नियंत्रण क्रियाओं और पर्यावरणीय अवस्थाओं द्वारा गठित।

चरण 6: संभावित जोखिम प्रबंधन उपायों पर विचार, उदा. नियंत्रण वस्तु या पर्यावरण पर प्रभाव। इन गतिविधियों का उद्देश्य जोखिम कारकों के नकारात्मक प्रभाव का प्रतिकार करना और उनकी सकारात्मक अभिव्यक्ति को बढ़ावा देना है।

चरण 7. जोखिम प्रबंधन उपायों को ध्यान में रखते हुए समाधान विकल्पों का मूल्यांकन, निर्धारित लक्ष्यों को प्राप्त करने के दृष्टिकोण से वरीयता के आधार पर उनका क्रम। इस क्रम के आधार पर समाधान का अंतिम विकल्प।

चावल। 1.4. जोखिम प्रबंधन समस्या का सामान्य विवरण

आइए जोखिम की स्थिति में आर्थिक प्रणाली का प्रबंधन करते समय जोखिम प्रबंधकों द्वारा हल किए जाने वाले मुख्य कार्यों के समूहों पर विचार करें।

1. प्रबंधन निर्णयों को अपनाने और लागू करने के दौरान मुख्य जोखिम कारकों की पहचान, साथ ही उनकी अभिव्यक्ति के परिणामों का विवरण। जोखिम कारकों की पहचान करना एक महत्वपूर्ण कार्य है, और कुछ विशेषज्ञों (संभवतः विवादास्पद) के अनुसार, कुछ संकेतकों के आधार पर जोखिम के स्तर को मापने की तुलना में बेहिसाब जोखिम कारक की पहचान करना और गुणात्मक रूप से चिह्नित करना कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। इसीलिएएक जोखिम प्रबंधक के लिए इसका अंदाजा लगाना अत्यधिक वांछनीय है "मानक»विचाराधीन गतिविधि के प्रकार से संबंधित जोखिम कारकों की संरचना।

2. जोखिम कारकों के परिणामों के मात्रात्मक मूल्यांकन के लिए तरीकों का विकास और (या) इष्टतम चयन। यहां, जोखिम प्रबंधक के पास आवश्यक गणितीय उपकरण होना आवश्यक है, जिसमें अनिश्चितता के मात्रात्मक विश्लेषण के दोनों तरीके और पूर्वानुमान के तरीके शामिल हैं। जोखिम कारकों के परिणामों का मात्रात्मक मूल्यांकन अपने आप में एक अंत नहीं है, बल्कि एक आर्थिक आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, कुछ जोखिम कारकों की अभिव्यक्ति की विशिष्टता इस प्रकार हो सकती है कि जोखिम प्रबंधन की लागत रोके गए नुकसान के आकार से अधिक हो सकती है, और इसलिए इन कारकों का प्रतिकार करने के उद्देश्य से उपाय करना स्पष्ट रूप से समझ में नहीं आता है।

3. जोखिम कारकों की नकारात्मक अभिव्यक्तियों का मुकाबला करने के मुख्य तरीकों की पहचान और, यदि संभव हो तो, उनकी सकारात्मक अभिव्यक्तियों का उपयोग करने के तरीके। इन समस्याओं को हल करने के लिए न केवल विषय क्षेत्र और सामान्य जोखिम प्रबंधन विधियों (बीमा, विविधीकरण, हेजिंग, आदि) का ज्ञान आवश्यक है, बल्कि कानूनी ज्ञान भी है, क्योंकि कई जोखिम प्रबंधन विधियां संभावित नकारात्मक परिणामों को ध्यान में रखने पर आधारित हैं (के लिए) उदाहरण के लिए, अप्रत्याशित घटना की परिस्थितियाँ) प्रतिपक्षों के बीच समझौते तैयार करना और उनका समापन करना।

4. जोखिम प्रबंधन लागत का अनुकूलन। इसमें जोखिम कारकों की अभिव्यक्ति के परिणामों का एक नया मूल्यांकन शामिल है, पहले से ही संभावित जोखिम प्रबंधन उपायों को ध्यान में रखना, जोखिम प्रबंधन की लागतों का आकलन करना और उपायों की इष्टतम संरचना का चयन करना - रोके गए नुकसान की अधिकतम मात्रा (या प्राप्त अतिरिक्त लाभ) ) दी गई (या संभवतः न्यूनतम) जोखिम प्रबंधन लागत के लिए। आर्थिक प्रणालियों के प्रबंधन में जोखिम कारकों को ध्यान में रखने की आधुनिक आवश्यकताओं के आधार पर, कई लेखकों का मानना ​​है कि जितना अधिक विभिन्न जोखिम प्रबंधन उपायों की सिफारिश की जाएगी, उनका विश्लेषण उतना ही अधिक सटीक होगा। हिसाब लगाना जरूरी है कितना महंगा और असरदारइनरोके जा सकने वाले नुकसान या अतिरिक्त लाभ के परिप्रेक्ष्य से गतिविधियाँ।

जोखिम न्यूनीकरण अवधारणाएँ औरस्वीकार्यजोखिम

जिन तरीकों के आधार पर जोखिम प्रबंधन किया जाता है, उनमें से तीन को वैचारिक रूप से प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

जोखिम न्यूनीकरण अवधारणाएँ;

स्वीकार्य जोखिम;

एक संसाधन के रूप में जोखिम.

जोखिम न्यूनीकरण अवधारणा.पहले समूह में आर्थिक गतिविधि के विशुद्ध रूप से नकारात्मक घटक के रूप में जोखिम के पारंपरिक दृष्टिकोण पर आधारित तरीके शामिल हैं। इन तरीकों का उद्देश्य जोखिम के स्तर को न्यूनतम संभव मूल्य तक कम करना है . परंपरागत रूप से, हम कह सकते हैं कि ये विधियाँ जोखिम न्यूनतमकरण की अवधारणा पर आधारित हैं।इन सभी तरीकों में, जोखिम प्रबंधन गतिविधियों की पहचान उसके स्तर में कमी के साथ की जाती है और यह माना जाता है कि परिणामस्वरूप प्राप्त जोखिम का स्तर जितना कम होगा वे अधिक प्रभावी होंगे। इन विधियों के अंतर्गत, संबंधित जोखिम स्तर संकेतकों का चयन किया जाता है, उदाहरण के लिए, नकारात्मक परिणाम की संभावना (किसी अवांछनीय घटना की संभावना)।

हालाँकि, यह ज्ञात है कि जोखिम न्यूनतमकरण सार्वभौमिक नहीं है प्रभावी दृष्टिकोणजोखिम की परिस्थितियों में तर्कसंगत निर्णय लेने के लिए, जोखिम में कमी की लागतों को ध्यान में रखे बिना भी: केवल कम से कम जोखिम वाले निर्णय चुनने से अक्सर कम रिटर्न मिलता है।

इस संबंध में सबसे अधिक उदाहरण प्रतिभूति बाजार द्वारा उपलब्ध कराए गए हैं। एक नियम के रूप में, उच्च-उपज वाले शेयरों में उच्च स्तर का जोखिम भी होता है। कम जोखिम वाली और अत्यधिक तरल प्रतिभूतियाँ, एक नियम के रूप में, उच्च रिटर्न प्रदान नहीं करती हैं। इस परिस्थिति को कभी जोखिम-वापसी विरोधाभास कहा जाता था। . विरोधाभास यह है कि जोखिम का स्तर नहीं बढ़ाया जाना चाहिए, क्योंकि जोखिम के स्तर के साथ नुकसान की संभावना बढ़ जाती है, दूसरी ओर, जब जोखिम का स्तर घटता है, तो उच्च लाभ प्राप्त करने की संभावना कम हो जाती है।

यदि जोखिम में कमी केवल कम से कम जोखिम भरा समाधान चुनने से नहीं, बल्कि विशेष उपाय करने से प्राप्त की जाती है, तो जोखिम न्यूनतमकरण की अप्रभावीता और भी अधिक स्पष्ट हो जाती है, क्योंकि जोखिम के स्तर को कम करने की लागत रोके गए नुकसान की मात्रा से अधिक हो सकती है।

हालाँकि, ऐसी कई स्थितियाँ हैं जहाँ जोखिम के स्तर को निश्चित रूप से न्यूनतम संभव तक कम किया जाना चाहिए। सबसे पहले, ये विभिन्न विनाशकारी घटनाओं के जोखिम हैं। उदाहरण के लिए, लागत की परवाह किए बिना, परमाणु ऊर्जा संयंत्र में दुर्घटना का जोखिम कम से कम किया जाना चाहिए।

दूसरी ओर, जिस तरह व्यावहारिक रूप से कोई यादृच्छिक घटनाएँ नहीं होती हैं जिनकी संभावना शून्य होती है, जोखिम के स्तर को शून्य तक कम करना लगभग असंभव है: यहां तक ​​कि सबसे महंगे उपायों के परिणामस्वरूप भी, परमाणु रिएक्टर दुर्घटना की संभावना सकारात्मक बनी रहती है। हम केवल यह कह सकते हैं कि यह संभावना महत्व स्तर से नीचे होगी, अर्थात। इतनी छोटी होगी कि दुर्घटना लगभग असंभव घटना मानी जा सकती है।

इस प्रकार, जोखिम के स्तर को कम करना कई स्थितियों में एक लक्ष्य माना जा सकता है और किया जाना चाहिए, लेकिन यह लक्ष्य व्यावहारिक रूप से अप्राप्य है, अर्थात। वास्तव में, जोखिम के स्तर को शून्य तक नहीं, बल्कि कुछ मूल्य तक इतना छोटा किया जा सकता है कि इसे स्वीकार्य माना जा सके।

स्वीकार्य जोखिम की अवधारणा.इस अवधारणा को एक बार सार्वभौमिक प्रबंधन पद्धति के रूप में जोखिम न्यूनतमकरण की अप्रभावीता के संबंध में विकसित किया गया था, जिसमें "रिटर्न-जोखिम" विरोधाभास को हल करना भी शामिल था। शब्द "स्वीकार्य जोखिम" वैज्ञानिक साहित्यकाफी लंबे समय से उपयोग किया जा रहा है, अवधारणा का आधार निम्नलिखित प्रावधान हैं।

1. आर्थिक जोखिम एक आर्थिक इकाई की उद्देश्यपूर्ण गतिविधि की एक वस्तुनिष्ठ संपत्ति है।

2. आर्थिक जोखिम वस्तुनिष्ठ कारणों से होता है: अतीत और वर्तमान के बारे में अधूरी जानकारी, साथ ही भविष्य की अनिश्चितता।

3. संसाधनों, वस्तुओं और सेवाओं के लिए बाजार में काम करने वाले एक विनिर्माण उद्यम का आर्थिक जोखिम हमेशा एक डिग्री या किसी अन्य तक मौजूद होता है, अर्थात। आर्थिक जोखिम का स्तर कभी शून्य नहीं होता।

4. आर्थिक जोखिम तब उत्पन्न होता है जब विकल्पों में से किसी एक को चुनने का निर्णय लिया जाता है।

5. आर्थिक जोखिम उद्यम की चल रही आर्थिक गतिविधि से अवांछनीय विकास और विचलन की संभावना में प्रकट होता है।

6. अवांछनीय विकास और अपनाए गए आर्थिक लक्ष्य से अवांछनीय विचलन व्यावसायिक इकाई के लिए नुकसान (क्षति) से जुड़े हैं।

7. आर्थिक जोखिम का स्तर एक व्यक्तिपरक विशेषता है; यह किसी दिए गए व्यावसायिक निर्णय लेते समय जोखिम कारकों की कार्रवाई (अभिव्यक्ति) के कारण होने वाले अवांछनीय विकास के कारण उद्यम को होने वाले नुकसान की मात्रा (इसके मूल्यांकन के अनुसार) को दर्शाता है।

8. आर्थिक जोखिम के स्तर को प्रभावित किया जा सकता है और इसका मूल्य कम किया जा सकता है, अर्थात। आर्थिक जोखिम के स्तर को कुछ सीमाओं के भीतर नियंत्रित किया जा सकता है।

9. जोखिम के शुरुआती और अंतिम स्तरों के बीच अंतर करना आवश्यक है, अर्थात। जोखिम का वह अंतिम स्तर, जो गणना के अनुसार, इसे कम करने के लिए विकास और विशेष उपायों को अपनाने के बाद भी अप्रभावित रहेगा।

10. जोखिम का एक स्तर है जिसे निर्णय निर्माता किसी दिए गए आर्थिक स्थिति में किसी दिए गए उत्पादन उद्यम के लिए स्वीकार्य बता सकता है।

11. जोखिम-विरोधी उपायों पर कुछ संसाधन (सामग्री, वित्तीय, आदि) खर्च करके आर्थिक जोखिम के स्तर को स्वीकार्य मूल्य तक कम करना संभव है।

12. यदि किसी निश्चित व्यवसाय विकल्प के जोखिम का प्रारंभिक स्तर नगण्य है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि इस समाधान विकल्प में नवीनता या महत्वपूर्ण लाभ (लाभ) शामिल नहीं हैं।

13. जोखिम का एक बड़ा स्तर आमतौर पर आशा से जुड़ा होता है अधिक सफलता, लेकिन बड़े नुकसान (नुकसान) के खतरे के साथ भी।

14. एक मूल, अप्रयुक्त व्यावसायिक विचार के आर्थिक जोखिम का स्तर, एक नियम के रूप में, मानक, मानक, नियमित समाधानों की तुलना में अधिक है। सचेत, तर्कसंगत कार्यों (जोखिम प्रबंधन) द्वारा, इस स्तर को कभी-कभी स्वीकार्य मूल्य तक कम किया जा सकता है।

15. आर्थिक जोखिम के स्तर को अलग-अलग तरीकों से मापा जा सकता है, उदाहरण के लिए, एक निश्चित आर्थिक जोखिम कारक की अभिव्यक्ति के परिणामस्वरूप घटनाओं के अवांछनीय विकास (यूएनएस) के भौतिक परिणामों का आकलन करके, और किसी एक की वास्तविकता की डिग्री का आकलन करके। घटनाओं का एक अन्य विकल्प (दिशा)।

इस तथ्य के बावजूद कि इस अवधारणा के विकास के दौरान, आवेदन का उद्देश्य एक विनिर्माण उद्यम की जोखिम प्रबंधन प्रक्रिया थी, इसे किसी भी आर्थिक प्रणाली के प्रबंधन पर लागू किया जा सकता है, अर्थात। स्वीकार्य जोखिम की अवधारणा को जोखिम प्रबंधन की सामान्य अवधारणाओं में से एक कहा जा सकता है।

स्वीकार्य जोखिम की अवधारणा आर्थिक जोखिम के सिद्धांत के सामान्य सिद्धांतों को दर्शाती है: जोखिम कार्यों की पसंद में विकल्पों की उपस्थिति से जुड़ा हुआ है, जोखिम की उपस्थिति उद्देश्यपूर्ण रूप से किए गए कार्यों के परिणामों की अनिश्चितता से निर्धारित होती है।

साथ ही, स्वीकार्य जोखिम की अवधारणा में निम्नलिखित कई महत्वपूर्ण बिंदु शामिल हैं जो इसे सामान्य सिद्धांत से अलग करते हैं:

जोखिम प्रबंधन प्रारंभिक और अंतिम जोखिम को अलग करने के आधार पर किया जाना चाहिए;

जोखिम के स्तर को न्यूनतम नहीं, बल्कि स्वीकार्य स्तर तक कम किया जाना चाहिए;

नवीन गतिविधियों का जोखिम स्तर आमतौर पर पारंपरिक गतिविधियों की तुलना में अधिक होता है।

इस प्रकार, स्वीकार्य जोखिम की अवधारणा का उद्देश्य जोखिम को कम करना भी है, लेकिन साथ ही एक तर्कसंगत दृष्टिकोण भी अपनाया जाता है, अर्थात। जोखिम-विरोधी उपायों की लागत की तुलना संभावित नुकसान के आकार और परिणामों की संभावना की सीमा से की जाती है।

स्वीकार्य जोखिम की अवधारणा का मुख्य नुकसानक्या यह सकारात्मक जोखिम प्राप्ति की संभावनाओं के पूर्ण उपयोग की अनुमति नहीं देता है, हालांकि इस संभावना को अवधारणा के ढांचे के भीतर एक निश्चित सीमा तक ध्यान में रखा जाता है (प्रावधान 12-13)।

हालाँकि, इस अवधारणा के ढांचे के भीतर जोखिम के स्तर की गणना करते समय, जोखिम के सकारात्मक अहसास की स्थिति में लाभ के आकार और इस लाभ की वास्तविकता को ध्यान में नहीं रखा जाता है। यह उपरोक्त प्रावधानों से निम्नानुसार है, जिसके अनुसार जोखिम के स्तर की गणना केवल नुकसान से जुड़ी है। अवधारणा के ढांचे के भीतर, हमें इस सवाल का जवाब नहीं मिलता है कि जोखिम की कौन सी गुणात्मक संपत्ति जोखिम भरे निर्णय लेने के परिणामस्वरूप अतिरिक्त आय प्राप्त करने का अवसर प्रदान करती है।

इस प्रकार, जोखिम भरे निर्णय लेने से जुड़े संभावित अतिरिक्त लाभों के विश्लेषण के संदर्भ में, स्वीकार्य जोखिम की अवधारणा को और विकसित करने की आवश्यकता है।

ऐसे विकास के संभावित तरीकों में से एक है एक संसाधन के रूप में जोखिम की अवधारणा.

इस मामले में सबसे प्रभावी जोखिम प्रबंधन नियंत्रण वस्तु पर सकारात्मक जोखिम कारकों की सबसे बड़ी संख्या के प्रभाव का उपयोग करना और सबसे बड़ी संभावित संख्या के प्रभाव को कम करना है। नकारात्मक कारक.

जोखिम के प्रारंभिक और अंतिम स्तर को अलग करने के सिद्धांत को ध्यान में रखते हुए जोखिम की अभिव्यक्ति जैसी संसाधन का उपयोग इस प्रकार है. जोखिम के आरंभिक स्तर में वृद्धि के साथ एक समाधान विकल्प चुना जाता है, लेकिन एक ही समय में उच्च स्तरजोखिम, अन्य बातों के अलावा, सकारात्मक कारकों की महत्वपूर्ण अभिव्यक्ति के कारण होना चाहिए। शुरुआती स्तर को अंतिम मूल्य तक कम करना मुख्य रूप से नकारात्मक कारकों के प्रभाव को दबाकर हासिल किया जाना चाहिए। इस मामले में, जोखिम का बढ़ा हुआ प्रारंभिक स्तर उचित होगा। तथ्य यह है कि अधिकांश जोखिम भरे निर्णयों से न केवल उच्च आय होती है, बल्कि महत्वपूर्ण नुकसान भी होता है, इस तथ्य से समझाया जाता है कि ऐसे निर्णयों में जोखिम का उच्च स्तर मुख्य रूप से नकारात्मक कारकों की अभिव्यक्ति के कारण होता है।

एक संसाधन के रूप में जोखिम की अवधारणा संसाधन जैसे जोखिमों के प्रबंधन के लिए इष्टतम सिद्धांत है।

संसाधन जैसे जोखिम की मुख्य विशेषताओं की पहचान की गई है।

पहलाऔर इसकी मुख्य विशेषता यह है कि इसके स्तर को बढ़ाने से अतिरिक्त लाभ हो सकते हैं, अर्थात। यह जोखिम सकारात्मक कारकों की संरचना की उपस्थिति की विशेषता है।

दूसरा- यह तथ्य है कि, एक नियम के रूप में, कोई संसाधन जैसा जोखिम लेने से बच सकता है (भयावह और जिम्मेदार-नकारात्मक जोखिमों के विपरीत): कोई लॉटरी में भाग नहीं ले सकता, उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियां नहीं खरीद सकता, बैंक का विस्तार नहीं हो सकता ऋण संपार्श्विक आदि की आवश्यकताओं को कम करके उधारकर्ताओं की संख्या। तीसरा- इसका स्तर बढ़ाना एक निश्चित सीमा तक प्रभावी होता है, यानी। हम बात कर रहे हैंकिसी इष्टतम स्तर के अस्तित्व के बारे में। जोखिम के इष्टतम स्तर के अनुरूप निर्णय की विशेषता यह है कि इसके परिणाम पहले से ही सभी संभावित सकारात्मक जोखिम कारकों से प्रभावित होते हैं। जोखिम के स्तर में और वृद्धि का मतलब प्रक्रिया में अतिरिक्त कारकों की भागीदारी होगी, जिनकी अभिव्यक्ति विशेष रूप से नकारात्मक है, जो अप्रभावी है। इसलिए, संसाधन जैसे जोखिम के प्रबंधन में इसे बनाए रखना शामिल होना चाहिए इष्टतम स्तर, जो, विशेष रूप से, सचेत रूप से इस स्तर को बढ़ाने की संभावना को दर्शाता है। दूसरी ओर, यदि इस जोखिम का स्तर इष्टतम से अधिक है, तो इसे कम किया जाना चाहिए।

संसाधन जैसे जोखिम में निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

जोखिम का स्तर बढ़ने से सकारात्मक प्रभाव पड़ता है;

एक नियम के रूप में, किसी दिए गए जोखिम को स्वीकार करने से इंकार करना संभव है;

जोखिम के स्तर को बढ़ाने से एक निश्चित सीमा तक सकारात्मक प्रभाव पड़ता है, जिसके बाद इस स्तर में और वृद्धि से नकारात्मक परिणाम ही सामने आते हैं;

संसाधन जैसे जोखिम के प्रबंधन में इसे एक निश्चित इष्टतम स्तर पर बनाए रखना शामिल है।

वित्तीय प्रबंधन के क्षेत्र में, जोखिम की संसाधन जैसी अभिव्यक्तियाँ अवधारणा से जुड़ी हैं प्रत्याशित जोख़िम, जो जोखिम का नाम है, जिसके परिणामस्वरूप नकारात्मक और शून्य के साथ-साथ सकारात्मक परिणाम (अप्रत्याशित लाभ) प्राप्त करना संभव है।

वास्तविक निवेश से जुड़ी अधिकांश निवेश परियोजनाओं के लिए, समग्र रूप से परियोजना का जोखिम सकारात्मक कारकों की एक विस्तृत श्रृंखला द्वारा विशेषता है। यह विशेष रूप से उन परियोजनाओं पर लागू होता है जिनमें महत्वपूर्ण नवीन घटक होते हैं, अर्थात। नई उत्पादन प्रौद्योगिकियों के उपयोग या नए प्रकार के उत्पादों के उत्पादन, उत्पादन और बिक्री के आयोजन के लिए एक नई प्रणाली आदि से जुड़ी। ऐसी परियोजनाओं को निवेश निर्णयों की तुलना में जोखिम के बढ़े हुए स्तर की विशेषता है, जिसका उद्देश्य बस है अचल उत्पादन संपत्तियों के निपटान के लिए मुआवजा। ऐसी परियोजनाओं के कार्यान्वयन के दौरान, जोखिम के बढ़े हुए स्तर के प्रति निवेशक की सचेत स्वीकृति परियोजना को लागू करने के निर्णय के साथ-साथ होती है, अर्थात। सकारात्मक जोखिम कारक उन कारकों का हिस्सा हैं जो किसी निवेश परियोजना के जोखिम के शुरुआती स्तर का निर्माण करते हैं। एक संसाधन के रूप में जोखिम की अवधारणा के दृष्टिकोण से, एक निवेश परियोजना के जोखिम प्रबंधन की मुख्य सामग्री नकारात्मक जोखिम कारकों के प्रभाव को दबाने के उद्देश्य से उपाय करना है। हालाँकि, कई निवेश परियोजनाओं के लिए कुल परियोजना जोखिम के कई घटक (अलग-अलग उपप्रकार) होते हैं जिन्हें संसाधन जैसा माना जा सकता है। सबसे पहले, इसमें नवाचार और विपणन जोखिम शामिल हैं।

वास्तव में, आम तौर पर एक अवधारणा के दूसरे की तुलना में फायदे के बारे में बात करना असंभव है। जोखिम की स्थिति में, जहां नुकसान - किए गए निर्णय के संभावित परिणाम - नकारात्मक जोखिम प्राप्ति की स्थिति में इतने महान हैं कि वे जोखिम की अवधारणा के आधार पर जोखिम-विरोधी उपायों, जोखिम प्रबंधन विधियों की लागत के साथ तुलनीय नहीं हैं। न्यूनतमकरण सबसे प्रभावी होगा. उदाहरण के लिए, किसी विनिर्माण उद्यम के तैयार उत्पादों के गोदाम में आग लगने के खतरे को सभी उपाय करके कम किया जाना चाहिए, जो सिद्धांत रूप में इसे कम कर सकते हैं: उत्पादों का भंडारण करते समय अग्नि सुरक्षा उपायों का अनुपालन (विद्युत तारों की सेवाक्षमता की जांच करना, निर्देश देना) कार्मिक, आदि), गोदाम को अग्निशमन उपकरण (सुरक्षा और अग्नि अलार्म, अग्नि हाइड्रेंट तक पहुंच, आदि) प्रदान करना। यदि कंपनी के पास आग लगने की स्थिति में अपने उत्पादों का बीमा करने का अवसर है, तो यह भी किया जाना चाहिए, क्योंकि आग लगने की स्थिति में होने वाले नुकसान की तुलना निवारक उपायों की लागत से नहीं की जा सकती है।

इस प्रकार, जोखिम को कम करना इष्टतम प्रबंधन सिद्धांत हैआपत्तिजनक जोखिम, अर्थात। ऐसे जोखिम जो नकारात्मक रूप से महसूस किए जाते हैं, और नकारात्मक परिणाम के परिणामस्वरूप होने वाले नुकसान इन नुकसानों को रोकने के संभावित उपायों की लागत से कई गुना अधिक होते हैं।

स्वीकार्य जोखिम की अवधारणा के संबंध में इष्टतम हैकारणात्मक रूप से नकारात्मक जोखिम, अर्थात। ऐसे, कारकों की अभिव्यक्ति जो केवल नकारात्मक होती है, लेकिन विनाशकारी परिणाम नहीं।

एक संसाधन के रूप में जोखिम की उल्लिखित अवधारणा का दायरा सीमित है। इसके अनुप्रयोग का उद्देश्य तथाकथित संसाधन जैसे जोखिम हैं। संसाधन जैसे जोखिम की मुख्य विशेषता इसके स्तर को बढ़ाने के परिणामस्वरूप अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने (या लागत कम करने) की संभावना है।

बुनियादी परिभाषाएँ

व्यवसाय योजना एक दस्तावेज़ है जो कंपनी की विकास रणनीति का वर्णन करता है आंतरिक संसाधन, बाहरी बाजार का माहौल। व्यवसाय योजना का कार्य कंपनी की गतिविधियों के लिए आर्थिक औचित्य प्रदान करना, उसके नकदी प्रवाह, लाभ, लाभप्रदता और कई अन्य संकेतकों की सही भविष्यवाणी करना है। एक व्यवसाय योजना किसी कंपनी के विकास के चरणों का वर्णन करती है, उसके प्रतिस्पर्धियों और विकास की संभावनाओं का विश्लेषण करती है।

तालिका व्यवसाय योजना के मुख्य अनुभागों और उनकी सामग्री का संक्षेप में वर्णन करती है। विशिष्ट उद्योग और व्यावसायिक लक्ष्यों के आधार पर, व्यवसाय योजना में अन्य अनुभाग शामिल हो सकते हैं।

व्यवसाय योजना अनुभाग	अनुभाग सामग्री
कंपनी और उसका बिजनेस मॉडल	व्यवसाय मॉडल की प्रासंगिकता और संभावनाओं का विश्लेषण, सामान्य विवरणकंपनियों
उत्पाद	विस्तृत विवरणकंपनी के उत्पाद और उसके फायदे
बाज़ार	बाजार विकास, उपभोक्ता मांग, उद्योग विकास संभावनाओं की मात्रा और गतिशीलता का विश्लेषण
प्रतियोगियों	प्रतिस्पर्धियों और उनकी विकास रणनीतियों का विश्लेषण
वित्त	संगठनात्मक नकदी प्रवाह, राजस्व, लाभ, लाभप्रदता, EBITDA और अन्य आर्थिक संकेतक
उत्पादन	संगठन के उत्पादन संसाधनों और प्रक्रियाओं का विश्लेषण
विपणन	कंपनी की मार्केटिंग रणनीति, विज्ञापन और प्रचार
संगठनात्मक संरचना और कार्मिक	कंपनी संरचना का विवरण, प्रबंधन और प्रमुख कर्मचारियों का संक्षिप्त सारांश
जोखिम	कंपनी की गतिविधियों के दौरान उत्पन्न होने वाली नकारात्मक स्थितियों का आकलन और रोकथाम

व्यावसायिक जोखिम वह जोखिम है कि कंपनी नियोजित परिणाम प्राप्त नहीं कर पाएगी। इस प्रकार, निवेशित धन, संसाधन, समय और प्रयास नष्ट हो जाएंगे। जोखिम को व्यवसाय करने की प्रक्रिया में होने वाले आर्थिक नुकसान के खतरे के रूप में भी समझा जाता है। व्यावसायिक जोखिम विश्लेषण व्यवसाय योजना का एक आवश्यक तत्व है, इसके बिना दस्तावेज़ अपना अर्थ खो देता है; यह जोखिमों की पहचान और रोकथाम है जो उद्यमियों और निवेशकों की नजर में व्यवसाय योजना को महत्व देती है।

व्यावसायिक जोखिमों का वर्गीकरण

व्यावसायिक जोखिमों का सामान्य विवरण तालिका में प्रस्तुत किया गया है।

जोखिम का प्रकार	संक्षिप्त वर्णन
अनियंत्रित जोखिम	आर्थिक, राजनीतिक और सामाजिक स्थिति सामाजिक उथल-पुथल, आर्थिक संकट, संपत्तियों का राष्ट्रीयकरण। प्राकृतिक आपदाएँ भूकंप, तूफान, सुनामी आदि। मुद्रा जोखिम विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव, मुद्रा विनियमन के सिद्धांतों में परिवर्तन। कराधान में परिवर्तन कर के बोझ में वृद्धि। कानून में बदलाव विधायी पहल जो कारोबारी माहौल को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है।
	1. उत्पादन. तकनीकी जोखिम, दोषों का जोखिम, उत्पादन श्रृंखलाओं में व्यवधान। 2. वित्तीय. कार्यशील पूंजी की कमी, प्राप्य खाते, कंपनी के उत्पादों की बढ़ती लागत। 3. कार्मिक. कर्मचारियों की योग्यता और किए गए कार्य के बीच असंगतता, प्रमुख कर्मचारियों की बर्खास्तगी, तोड़फोड़, श्रम कानून। 4. बाज़ार. उद्योग बाज़ार में परिवर्तन जो कंपनी के लिए नकारात्मक हैं: नई प्रौद्योगिकियाँ, व्यापारिक सिद्धांत, आदि। 5. ऑपरेटिंग रूम. व्यावसायिक प्रक्रियाओं और संचालन के कार्यान्वयन में उल्लंघन, विशेष रूप से लेखांकन में।

अनियंत्रित जोखिमों को कंपनी द्वारा स्वयं प्रबंधित नहीं किया जा सकता है, जबकि उद्यम नियंत्रित जोखिमों को प्रभावित कर सकता है। व्यवसाय योजना में सभी प्रकार के व्यावसायिक जोखिमों की रोकथाम शामिल होनी चाहिए।

व्यवसाय योजना में जोखिम की रोकथाम

जोखिमों पर अनुभाग आमतौर पर कंपनी के उत्पादन, वित्तीय, कार्मिक और विपणन रणनीतियों के विवरण के बाद आता है। इस अनुभाग का उद्देश्य संक्षेपण करना है जटिल अन्वेषणव्यवसाय योजना, जोखिमों का वर्णन करने और उन्हें रोकने के दृष्टिकोण से कई बिंदुओं की समीक्षा करना, व्यावसायिक जोखिमों को रोकने और कम करने के लिए विशिष्ट सिफारिशें जारी करना।

व्यावसायिक जोखिम के प्रकार के आधार पर, व्यवसाय योजना में निम्नलिखित रोकथाम विधियों का उपयोग किया जाता है।

अनियंत्रित जोखिम

हालाँकि कंपनी इन जोखिमों की घटना को प्रभावित नहीं कर सकती है, लेकिन व्यवसाय योजना में उनके परिणामों को कम करने के तरीके शामिल होने चाहिए। अनियंत्रित जोखिमों को रोकने के लिए वित्तीय और संगठनात्मक तरीके हैं।

वित्तीय में शामिल हैं:

• संपत्ति बीमा;
• नकदी भंडार का निर्माण;
• संबंधित निवेश.

संगठनात्मक उपायों में शामिल हैं:

• आईटी बुनियादी ढांचे का विकास और सभी महत्वपूर्ण डेटा की बैकअप प्रतियों का निर्माण, ताकि मामले में ऐसा हो सके दैवीय आपदाव्यावसायिक जानकारी न खोएँ;
• कंपनी की भौगोलिक उपस्थिति का विस्तार और बिक्री क्षेत्रों का विविधीकरण;
• प्राकृतिक आपदाओं के परिणामों की सामग्री और तकनीकी रोकथाम।

इसके अलावा, अनियंत्रित जोखिमों की रोकथाम में उत्पादों की तरलता और उपभोक्ता की नजर में उनके मूल्य को बढ़ाना शामिल है, जो व्यापक आर्थिक वातावरण में बदलाव के बावजूद भी मांग को बनाए रखने की अनुमति देता है।

इस प्रकार के जोखिम के प्रभाव को या तो पूरी तरह समाप्त किया जा सकता है या नगण्य स्तर तक कम किया जा सकता है। कई मायनों में, यह नियंत्रित जोखिमों का सक्षम प्रबंधन है जो बनता है प्रतिस्पर्धात्मक लाभकई कंपनियाँ। आइए इन जोखिमों को रोकने और खत्म करने के तरीकों पर विचार करें।

1. सामग्री और तकनीकी उपकरणों पर नियंत्रण, मूल्यह्रास का सक्षम प्रबंधन और अप्रचलित उपकरणों का प्रतिस्थापन।
2. तकनीकी प्रक्रिया के प्रमुख बिंदुओं पर नियंत्रण, उत्पादन श्रृंखलाओं का अनुकूलन।
3. उत्पादन के सभी चरणों में उत्पाद की गुणवत्ता नियंत्रण।

1. कंपनी की वित्तीय स्थिरता पर नियंत्रण, वित्तपोषण की कुल राशि में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी का प्रबंधन।
2. वित्त पोषण स्रोतों का विविधीकरण।
3. प्राप्य खातों का सक्षम प्रबंधन।
4. विश्लेषण एवं पूर्वानुमान नकदी प्रवाहकंपनियां.
5. एक वित्तीय लेखा परीक्षक की नियुक्ति.

1. कंपनी के लिए एक सही मानव संसाधन नीति का निर्माण करना जिसका उद्देश्य सर्वोत्तम विशेषज्ञों को आकर्षित करना, बनाए रखना और विकसित करना है।
2. श्रम कानूनों की निगरानी एवं अनुपालन।
3. सुरक्षा सावधानियों और तकनीकी प्रक्रिया की विशेषताओं से कर्मियों को समय पर परिचित कराना।
4. कर्मियों के प्रशिक्षण और उन्नत प्रशिक्षण का संगठन।
5. कार्मिक रोटेशन.

1. बाज़ार, उद्योग और प्रतिस्पर्धियों का अल्पकालिक और दीर्घकालिक विश्लेषण।
2. नई प्रौद्योगिकियों के उद्भव, उपभोक्ता प्राथमिकताओं में बदलाव और बाजार में नए खिलाड़ियों के प्रवेश पर त्वरित प्रतिक्रिया।
3. निगरानी कानून और सरकारी विनियमन।
4. उद्योग और भूगोल के आधार पर कंपनी का विविधीकरण।
5. दायरे का विस्तार.

परिचालन जोखिम

किसी विशिष्ट व्यवसाय योजना का विश्लेषण करते समय, आपको चरण दर चरण सभी ज्ञात जोखिमों से गुजरना चाहिए और उन्हें विचाराधीन व्यावसायिक मामले पर लागू करना चाहिए। कंपनी की गतिविधियों पर प्रत्येक जोखिम के प्रभाव का विश्लेषण करना, खतरे के स्तर के आधार पर जोखिमों को रैंक करना और प्रत्येक जोखिम के प्रभाव को खत्म करने या कम करने के लिए व्यवसाय योजना में उपायों का वर्णन करना आवश्यक है।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि व्यवसाय योजना एक स्थिर नहीं, बल्कि एक गतिशील दस्तावेज़ है। जोखिम विश्लेषण कोई एक बार की घटना नहीं है, क्योंकि बाज़ार का माहौल लगातार बदल रहा है। कंपनी की गतिविधियों के हर चरण में जोखिमों का विश्लेषण किया जाना चाहिए और उन्हें कम किया जाना चाहिए।

निवेश गतिविधि के परिणाम काफी हद तक इस बात पर निर्भर करते हैं कि निर्णय लेने से पहले भी, निवेश-पूर्व चरण में जोखिमों को पूरी तरह और निष्पक्ष रूप से कैसे ध्यान में रखा जाता है। यह समझने के लिए कि क्या जुआ मोमबत्ती के लायक है, आप छूट दर में जोखिम समायोजन शामिल कर सकते हैं, अगर हम छोटी परियोजनाओं के बारे में बात कर रहे हैं, या कार्यान्वित कर सकते हैं व्यापक अध्ययनयदि परियोजना बड़ी है तो जोखिम।

इस लेख में आप सीखेंगे:

अधिकांश निवेश परियोजनाएं निर्माण परियोजनाएं हैं, जिनकी विशेषता सामान्य निवेश जोखिम और विशिष्ट दोनों हैं। निवेश और निर्माण परियोजनाओं में निहित सभी जोखिमों के बीच, मुनाफे में कमी, संपत्ति के मूल्य और अतिरिक्त लागत की घटना को उजागर किया जा सकता है। तदनुसार, जोखिम विश्लेषण का उद्देश्य किसी निवेश परियोजना की प्रभावशीलता के लिए विश्वसनीय मानदंड प्राप्त करना और निवेश निर्णय 1 की वैधता को बढ़ाना है।

संचयी विधि

सबसे ज्यादा सरल तरीकेपरियोजना जोखिमों को ध्यान में रखें - छूट दर में उनके स्तर को प्रतिबिंबित करें, जिसका उपयोग परियोजना के आर्थिक दक्षता संकेतक (एनपीवी, आईआरआर, पीआई, पीपी) की गणना में किया जाता है। इन उद्देश्यों के लिए, लेखक की राय में, सबसे उपयुक्त संचयी गणना पद्धति (बिल्ड-अप दृष्टिकोण) है, जो पहचान करना संभव बनाती है कई कारकविशेषज्ञ द्वारा जोखिम का अर्थ है:
आर = आर सी + आर एफ ,
जहाँ r – छूट दर, %;
आर सी - रिटर्न की जोखिम-मुक्त दर, %;
आर ए - जोखिमों के लिए समायोजन (प्रीमियम), %।

जोखिम-मुक्त दर के रूप में, आप शर्तों और मुद्रा के संदर्भ में निवेश परियोजना के अनुरूप प्रतिभूतियों की औसत वार्षिक उपज का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि इच्छित निवेश मुद्रा डॉलर है, तो अमेरिकी ट्रेजरी बांड की वापसी की दर, जिसकी परिपक्वता लगभग निवेश की अवधि से मेल खाती है, को ध्यान में रखा जाता है।

जब जोखिम समायोजन की बात आती है, तो विभिन्न दृष्टिकोण अपनाए जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, निवेश परियोजनाओं की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए पद्धति संबंधी सिफारिशों पर भरोसा करें (21 जून, 1999 नंबर वीके 477 पर अर्थव्यवस्था मंत्रालय, वित्त मंत्रालय, रूस की राज्य निर्माण समिति द्वारा अनुमोदित)। हालाँकि, एक अधिक सटीक तरीका व्यक्तिगत जोखिम कारकों की पहचान करना होगा जो किसी दिए गए प्रोजेक्ट के कार्यान्वयन को प्रभावित करते हैं। उन्हें समूहों में जोड़ा जा सकता है: व्यापक आर्थिक, राजनीतिक, सामाजिक, क्षेत्रीय और उद्योग जोखिम, साथ ही निर्माण की स्थिति (अर्थात, एक विशिष्ट परियोजना का कार्यान्वयन)।

तालिका नंबर एक।वस्तु की विशिष्टता कारक के आधार पर जोखिम समायोजन की सीमा

निजी अनुभव
सर्गेई ग्लुश्कोव

यह याद रखना चाहिए कि जोखिम पहचान कार्य और उसके बाद की गतिविधियों की लागत परिणामी प्रभाव से अधिक नहीं होनी चाहिए। व्यवहार में, जटिल वस्तुओं के लिए पहचाने गए परियोजना जोखिमों की संख्या 150 तक पहुंच सकती है, लेकिन औसतन 30-40 से अधिक पर विचार नहीं किया जाता है।

जोखिम विवरण संभावित नुकसान या उनकी संभावना के बारे में जानकारी प्रदान नहीं करता है, यह मात्रात्मक जोखिम विश्लेषण के आधार के रूप में कार्य करता है।

टेबल तीन।एक निवेश और निर्माण परियोजना के परियोजना जोखिम (निष्कर्षण)

निवेश-पूर्व चरण		निवेश (निर्माण) चरण			संचालन चरण
अनुसंधान	निर्माण की तैयारी <1>	खरीद संगठन <2>	निर्माण एवं स्थापना कार्य (सीईएम)	समापन
किसी वस्तु का स्थान निर्धारित करने में त्रुटियाँ	डिज़ाइन दस्तावेज़ीकरण के विकास में देरी	आवेदकों के चयन में देरी	निर्माण कार्यक्रम में बदलाव	नागरिक दायित्व का उद्भव (पारिस्थितिकी, आदि)	विक्रय मूल्य निर्धारित करने में त्रुटियाँ
ऋण के लिए ब्याज भुगतान निर्धारित करने में त्रुटियाँ	परियोजना के लिए परमिट तैयार करते समय त्रुटियाँ	निविदाओं के लिए अतिरिक्त लागत	समय सीमा में बदलाव के परिणामस्वरूप निर्माण और स्थापना कार्य की लागत में वृद्धि	कमीशनिंग कार्य में व्यवधान	वारंटी मामले की घटना
भौतिक आउटपुट वर्ग में त्रुटियाँ। परियोजना के अनुसार मी	डिज़ाइन दस्तावेज़ीकरण के समन्वय और अनुमोदन के चरण में देरी		निम्न गुणवत्ता का कार्य	सुविधा के चालू होने में देरी	कमीशनिंग की तारीखों में देरी
विदेश में आय का स्थानांतरण			सामग्री की देर से डिलीवरी	संसाधनों का देर से विमुद्रीकरण
परीक्षाओं के समय में देरी	बिल्डिंग परमिट प्राप्त करने में देरी		उपकरण की देर से डिलीवरी	उपकरण दोष

<1>चरण में डिज़ाइन अनुमान (डीईडी) का विकास और कार्य योजना शामिल है। - लगभग। ईडी।
<2>चरण में निविदाएं आयोजित करना और आपूर्ति अनुबंध समाप्त करना शामिल है। - लगभग। ईडी।

तालिका 4.एनपीवी संवेदनशीलता विश्लेषण

जोखिम कारक
	–20%	–10%	0%	+10%	+20%
निर्माण एवं स्थापना कार्यों की लागत में परिवर्तन (सीईएम)	2369	2070	1704	1363	1150
	1159	1406	1704	1968	2232
कार्यान्वयन की समयसीमा में बदलाव	3493	2982	1704	878	273
डिज़ाइन और अनुमान दस्तावेज़ीकरण के विकास में देरी	1772	1740	1704	1689	1644
असामयिक निकासी भूमि का भाग	1744	1705	1704	1686	1668

तालिका 5. जोखिम कारक संभाव्यता पैमाना

मात्रात्मक जोखिम विश्लेषण

मात्रात्मक विश्लेषण का कार्य उनके प्रभाव के संदर्भ में सबसे महत्वपूर्ण जोखिमों की पहचान करना है शुद्ध वर्तमान मूल्य एनपीवी प्रोजेक्ट करें और उनके घटित होने की संभावना निर्धारित करें। इसके परिणामों के आधार पर, कोई इस बारे में निष्कर्ष निकाल सकता है कि जोखिम के ज्ञात स्तर और संभावित नुकसान की संबंधित मात्रा को देखते हुए परियोजना को लागू करना उचित है या नहीं।

निजी अनुभव
सर्गेई ग्लुश्कोव, पारिस्थितिक उत्पाद कंपनी (मॉस्को) के निवेश परियोजना विभाग के प्रमुख

जोखिमों का मूल्यांकन कम से कम दो पैमानों पर किया जाना चाहिए: भौतिकता और संभाव्यता। जिनके परिणाम नगण्य होंगे उनकी उपेक्षा की जा सकती है, भले ही उनके कार्यान्वयन की संभावना अधिक हो। साथ ही, आपको सबसे महत्वपूर्ण जोखिमों के प्रबंधन पर ध्यान देना चाहिए - समय पर उपाय करें, जोखिम की घटनाओं की घटना को रोकें, उनसे बचें और उनका बीमा करें। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि केवल अपेक्षाकृत कम संख्या में जोखिम ही महत्वपूर्ण होते हैं। उदाहरण के लिए, निर्माण परियोजनाओं के लिए ये अक्सर समय और लागत के संदर्भ में विचलन होते हैं।

संवेदनशीलता का विश्लेषण।एनपीवी आकार पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालने वाले सबसे महत्वपूर्ण जोखिमों की पहचान संवेदनशीलता विश्लेषण के माध्यम से की जाती है। इसे सभी पहचाने गए जोखिमों के लिए किया जा सकता है, लेकिन यह बहुत अधिक श्रम-गहन है। इस कारण से, समग्र जोखिम कारकों की पहचान की जाती है, जो विशेषज्ञों के अनुसार, सबसे महत्वपूर्ण हैं, जो अक्सर व्यवहार में सामने आते हैं या जो अन्य जोखिमों के उद्भव में योगदान करते हैं। उदाहरण के लिए, लगभग किसी भी निवेश और निर्माण परियोजना के लिए, बढ़े हुए जोखिम कारक निर्माण और स्थापना कार्य की लागत में बदलाव, परियोजना के समय में बदलाव और 1 वर्ग मीटर की बिक्री मूल्य में बदलाव हैं। सुविधा क्षेत्र का मीटर, डिजाइन अनुमान के विकास में देरी और भूमि का असामयिक आवंटन। प्रत्येक जोखिम कारक का मूल्य और परियोजना की आय और व्यय पर इसका प्रभाव विशेषज्ञ की राय के आधार पर निर्धारित किया जाता है, फिर नियोजित एनपीवी मूल्य की पुनर्गणना की जाती है।

ध्यान दें कि एनपीवी संवेदनशीलता की गणना जोखिम कारक मूल्यों में संभावित परिवर्तनों की सीमा चुनने से शुरू होती है। यह माना जाता है कि प्रत्येक जोखिम कारक में पाँच होते हैं संभावित परिदृश्यकार्यान्वयन: 20% की कमी, 10% की कमी, 20% की वृद्धि, 10% की वृद्धि और एक मध्यवर्ती परिदृश्य जिसमें परिवर्तन शामिल नहीं है (0%)। प्रत्येक परिदृश्य के लिए प्राप्त एनपीवी मान तालिका (तालिका 4) में परिलक्षित होते हैं। इस प्रकार, निर्माण और स्थापना कार्य की लागत में 20% की कमी के साथ, एनपीवी $1,704 हजार से बढ़कर $2,369 हजार हो जाती है, और निर्माण और स्थापना कार्य की लागत में 1% की वृद्धि के साथ, यह घटकर $1,363 हजार हो जाती है।

पहचाने गए जोखिम कारकों में से, आपको उन कारकों का चयन करना होगा जिनमें सबसे अधिक जोखिम है उल्लेखनीय प्रभावएनपीवी मूल्य द्वारा. जैसा कि तालिका से देखा जा सकता है। 4, एनपीवी बिक्री की समय सीमा में बदलाव, 1 वर्ग के बिक्री मूल्य में बदलाव से सबसे अधिक प्रभावित होता है। सुविधा क्षेत्र का मीटर और निर्माण और स्थापना कार्य की लागत में उतार-चढ़ाव। उन पर आगे विश्लेषण किया जाता है. महत्वपूर्ण कारकों की संख्या इस बात पर निर्भर करती है कि निवेशक कंपनी के लिए परियोजना के एनपीवी को कम करने की कौन सी सीमा स्वीकार्य है। यदि, उदाहरण के लिए, यह 5% है, तो एनपीवी पर अधिक प्रभाव डालने वाले सभी जोखिम कारकों को महत्वपूर्ण के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।

जोखिम घटित होने की संभावना.जोखिमपूर्ण घटनाओं की संभावना का निर्धारण करते समय विशेषज्ञों के बीच असहमति से बचने के लिए, एक सहायक (व्याख्यात्मक) पैमाने (तालिका 5) का उपयोग करने की सलाह दी जाती है।

भौतिक जोखिम कारकों के घटित होने की संभावना दो चरणों में निर्धारित की जाती है। सबसे पहले, संभावना की गणना की जाती है कि कारक सिद्धांत रूप में बदल जाएगा (तथाकथित प्रथम-स्तरीय संभावना)। उदाहरण के लिए, विशेषज्ञ के अनुमान के अनुसार, समय सीमा पूरी होने की संभावना 40% है (अर्थात, 60% संभावना के साथ समय सीमा का उल्लंघन किया जाएगा)।

दूसरे चरण में, संभावना यह निर्धारित की जाती है कि जोखिम कारक एक निश्चित मात्रा (दूसरे स्तर की संभावना) से बदल जाएगा। यह माना जाता है कि, संवेदनशीलता विश्लेषण की तरह, प्रत्येक जोखिम कारक में पांच संभावित कार्यान्वयन परिदृश्य होते हैं। प्रत्येक जोखिम कारक के लिए अंतिम संभावना पहले और दूसरे स्तर की संभावना को गुणा करके प्राप्त की जाती है (तालिका 6)। इसलिए, हमारे उदाहरण में, परियोजना की समय सीमा में 10% की वृद्धि की ओर बदलाव की अंतिम संभावना 18% होगी, और समय सीमा में 20% की बदलाव की संभावना 2% होगी।

तालिका 6.एनपीवी संवेदनशीलता विश्लेषण

नहीं।	जोखिम कारक	एनपीवी मान ($ हजार) जब जोखिम कारक बदलता है
		–20%	–10%	0%	+10%	+20%
1	निर्माण एवं स्थापना कार्य की लागत में परिवर्तन
2	स्तर 1 संभावना, %	40	40	20	40	40
3	स्तर 2 संभावना, %	95	5	100	30	70
4	अंतिम संभावना (पेज 2 x पेज 3/100), %	38	2	20	12	28
5	<1>	2369	2070	1704	1363	1150
6	विक्रय मूल्य में परिवर्तन 1 वर्ग. एम
7	स्तर 1 संभावना, %	30	30	40	30	30
8	स्तर 2 संभावना, %	5	95	100	80	20
9	अंतिम संभावना (पेज 7 x पेज 8/100), %	1,5	28,5	40	24	6
10	जोखिम कारक बदलते समय एनपीवी मूल्य, $ हजार।<1>	1159	1406	1704	1968	2232
11	कार्यान्वयन की समयसीमा में बदलाव
12	स्तर 1 संभावना, %	20	20	60	20	20
13	स्तर 2 संभावना, %	70	30	100	90	10
14	अंतिम संभावना (पेज 12 x पेज 13/100), %	14	6	60	18	2
15	जोखिम कारक बदलते समय एनपीवी मूल्य, $ हजार।<1>	3493	2982	1704	878	273
16	औसत एनपीवी मूल्य, $ हजार (पेज 5, 10, 15 के अनुसार)	1764

<1>एनपीवी मान तालिका के अनुरूप हैं। 4 "एनपीवी संवेदनशीलता विश्लेषण"। - लगभग। ईडी।

परिदृश्य डिजाइन

परियोजना विकास परिदृश्यों का विश्लेषण हमें कई जोखिम कारकों में एक साथ संभावित परिवर्तनों के परियोजना पर प्रभाव का आकलन करने की अनुमति देता है। इसे या तो स्प्रेडशीट (उदाहरण के लिए, एमएस एक्सेल) का उपयोग करके या विशेष कंप्यूटर प्रोग्राम का उपयोग करके किया जा सकता है।

संवेदनशीलता विश्लेषण (तालिका 7) के दौरान प्राप्त एनपीवी मूल्यों की एक श्रृंखला के आधार पर फैलाव, मानक विचलन और भिन्नता के गुणांक जैसे संकेतकों की गणना शामिल है। मानक विचलन (?) औसत (सबसे संभावित) मूल्य से एनपीवी मूल्यों के संभावित प्रसार को दर्शाता है। भिन्नता का गुणांक रिटर्न की प्रति इकाई जोखिम का एक माप है, इसलिए यह विभिन्न परियोजनाओं की उनके जोखिमों के संदर्भ में तुलना करने के लिए काम कर सकता है।

परिदृश्य डिजाइन के परिणामों के आधार पर, यह निष्कर्ष निकाला जाता है कि परियोजना कितनी जोखिम भरी है और घटनाओं के नकारात्मक विकास की स्थिति में लाभप्रदता में कितना अपेक्षित नुकसान होगा। हमारे उदाहरण में, परियोजना के लिए सबसे संभावित एनपीवी मूल्य $1,764 हजार है, जो सिद्धांत रूप में $1,704 हजार के अपेक्षित स्तर से मेल खाता है, फिर भी, परियोजना को अत्यधिक जोखिम भरा माना जा सकता है, जैसा कि भिन्नता के गुणांक (57.4%) से पता चलता है। और मानक विचलन ($1014 हजार). इसका मतलब यह है कि 68% संभावना के साथ कंपनी को औसत एनपीवी 3 का 57.4% ($1012 हजार) का नुकसान हो सकता है। इसके अलावा, मुख्य जोखिम कारक परियोजना कार्यान्वयन अवधि में बदलाव (एनपीवी मूल्यों में सबसे बड़ा प्रसार) है। अंतिम निर्णय इस आधार पर किया जाता है कि क्या निवेशक नियोजित $1,704 हजार के बजाय $752 हजार ($1,764 हजार - $1,012 हजार) की आय प्राप्त करने के लिए 68% संभावना के साथ तैयार है।

यह याद रखना चाहिए कि कोई भी विधि आपको उन परियोजनाओं का चयन करने की अनुमति नहीं देती है जो 100% गारंटी के साथ सफल और लाभदायक होंगी। बहुत कुछ विशेषज्ञ मूल्यांकन की विश्वसनीयता पर निर्भर करता है, इसलिए आपको विशेषज्ञों का चयन करते समय बहुत सावधानी बरतने की आवश्यकता है।

1 इसके बारे में अधिक जानकारी के लिए, लेख "सही निवेश निर्णय कैसे लें" ("वित्तीय निदेशक", 2008, नंबर 2 या वेबसाइट पर) देखें। - लगभग। ईडी।
2 जोखिम प्रबंधन और नियंत्रण (चरण 4) इस लेख में शामिल नहीं हैं। - लगभग। ईडी।
3 तालिका में प्राप्त आंकड़ों का विश्लेषण। 7, "तीन सिग्मा" नियम का उपयोग करके किया जाता है, जिसके अनुसार एनपीवी का विचलन इसके से होता है सामान्य आकार 68.27% की संभावना के साथ एक मानक विचलन (?) से अधिक नहीं होगा, दो मानक विचलन - 95.45% की संभावना के साथ, तीन - 99.7% की संभावना के साथ।