Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāte. Ražošanas un finanšu cikli

Efektīva lietošana apgrozāmie līdzekļi ir aktīva ietekme uz ražošanas gaitu, finanšu rezultātiem un finansiālais stāvoklis uzņēmumiem. Atbrīvotie materiālie un naudas resursi ir papildus iekšējais avots turpmākās investīcijas veicina uzņēmuma finansiālās stabilitātes un maksātspējas paaugstināšanu. Ievērojot šos nosacījumus, uzņēmums savas saistības izpilda savlaicīgi un pilnā apmērā.
Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti raksturo rādītāju sistēma:
Pašu apgrozāmie līdzekļi (pašu apgrozāmie līdzekļi) – raksturo šo daļu apgrozāmie līdzekļi, kas tiek finansēts no saviem līdzekļiem vai ilgtermiņa saistībām.

SOK = apgrozāmie līdzekļi - īstermiņa saistības,

kur SOK ir pašu apgrozāmie līdzekļi;
SULA ir jābūt gt; 0.

Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība - nepieciešamais nosacījums uzņēmuma finansiālās stabilitātes nodrošināšana. Minimālo šī rādītāja vērtību ieteicams noteikt 10% apmērā no apgrozāmo līdzekļu kopējā apjoma.
Jo augstāks šis rādītājs, jo stabilāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis, jo lielākas ir iespējas īstenot neatkarīgu finanšu politiku. Tomēr pārāk augsta attiecība (vairāk nekā 50% no apgrozāmajiem līdzekļiem) nav īpaši laba, jo uzņēmums līdzekļus izmanto neefektīvi.
Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums ir vienas pilnīgas līdzekļu aprites ilgums no krājumu iegādes līdz pārdošanai. gatavie izstrādājumi un naudas saņemšana uzņēmuma norēķinu kontā.
Jo ātrāk apgrozāmais kapitāls iziet cauri šīm fāzēm, jo vairāk produktu uzņēmums var saražot, izmantojot tādu pašu apgrozāmā kapitāla apjomu. Apgrozījums ir atkarīgs no produkcijas ražošanas specifikas un realizācijas apstākļiem, apgrozāmo līdzekļu struktūras īpatnībām un citiem faktoriem.
Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma tempu aprēķina, izmantojot šādus rādītājus:
2.1. Apgrozījuma ātrums (apgrozījuma koeficients) - apgriezienu skaits, ko apgrozāmais kapitāls un tā atsevišķie elementi veic analizētajā periodā.
Apgrozījuma koeficientu aprēķina pēc šādas formulas:

Ko = B/Sb,

kur Ko ir apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficients;
B - ieņēmumi no produkcijas pārdošanas;
Sov - apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība analizētajā periodā = (apgrozāmie līdzekļi perioda sākumā + apgrozāmie līdzekļi perioda beigās) / 2.

2.2. Apgrozāmo līdzekļu noslodzes koeficients ir rādītājs, kas ir apgriezts apgrozījuma koeficientam. Tas parāda, cik daudz apgrozāmo līdzekļu ir uz 1 rubli. ieņēmumi no produktu pārdošanas. Slodzes koeficientu aprēķina, izmantojot šādu formulu:

Kzos = 1 / Ko vai Kzos = Sob / B,

kur Kzos ir apgrozāmo līdzekļu noslodzes koeficients;

Ko - apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma rādītājs;

2.3. Apgrozījuma periods (viena apgrozāmā kapitāla apgrozījuma ilgums) ir vidējais periods, kurā tiek atdota ražošanā un saimnieciskajā darbībā ieguldītā nauda.
Viena apgrozāmā kapitāla apgrozījuma ilgumu aprēķina pēc formulas:

Ext = T? Šņukst/V,

kur Dob ir apgrozāmo līdzekļu viena apgrozījuma ilgums dienās;
T - dienu skaits analizētajā periodā (gads - 360 (365) dienas, ceturksnis - 90 dienas);
Sob - apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība analizētajā periodā;
B - ieņēmumi no produktu pārdošanas.

Ir vispārējais un privātais apgrozījums.

Vispārējais apgrozījums raksturo apgrozāmo līdzekļu izmantošanas intensitāti visās aprites fāzēs, neatspoguļojot atsevišķu elementu vai apgrozāmo līdzekļu grupu aprites īpatnības.
Daļējs apgrozījums atspoguļo apgrozāmo līdzekļu izmantošanas pakāpi katrā atsevišķā aprites fāzē, katrā grupā, kā arī atsevišķiem apgrozāmā kapitāla elementiem (krājumu apgrozījums, debitoru apgrozījums u.c.).
Jo ātrāk apgrozās apgrozāmie līdzekļi, jo labāk un efektīvāk tie tiek izmantoti. Apgrozījuma paātrināšanās noved pie daļas apgrozāmā kapitāla (materiālo resursu, Nauda), ko uzņēmums var izmantot turpmākai ražošanas paplašināšanai, jaunu produktu veidu izstrādei, piegādes un pārdošanas uzlabošanai un citiem uzlabošanas pasākumiem. uzņēmējdarbības aktivitāte.
Apgrozāmo līdzekļu relatīvā izlaide ir starpība starp organizācijas apgrozāmo līdzekļu nepieciešamību, kas aprēķināta, pamatojoties uz plānoto vai faktiski sasniegto apgrozījumu pārskata gadā, un summu, ar kādu organizācija nodrošināja ražošanas programmas īstenošanu nākamajā gadā. .
Apgrozāmo līdzekļu relatīvo atbrīvošanu viena apgrieziena ilguma maiņas rezultātā nosaka šādi:

Vos = (Dobf - Dobbaz) ? Vf,

kur Dobf ir apgrozāmā kapitāla apgrozījuma periods pārskata periodā, dienās;
Dobbaz - apgrozāmā kapitāla aprites periods bāzes (iepriekšējā) periodā, dienās;
Vf - vidējie dienas ieņēmumi no produktu pārdošanas pārskata periodā.

Apgrozāmā kapitāla relatīvā izlaide = (Dobf - Dobbaz) ? Vf = (22,5–25,7) ? 24 miljoni / 360 dienas = -213 333 rub.

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums var paātrināties vai palēnināties. Apgrozījumam palēninoties, apgrozījumā tiek iesaistīti papildu līdzekļi. Apgrozījuma paātrināšanās efekts izpaužas kā apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības samazināšanās, uzlabojoties izmantošanai un ietaupījumiem, kas ietekmē ražošanas apjomu pieaugumu un līdz ar to arī finanšu rezultātus.
Faktori, kas veicina apgrozāmā kapitāla izmantošanas efektivitāti, ir:
ražošanas un pārdošanas apjomu pieaugums;
racionāla ražošanas rezervju organizēšana (resursu saglabāšana, optimāla normēšana, izejvielu piegādes uzlabošana);
samazinot apgrozāmā kapitāla klātbūtni nepabeigtā ražošanā (pārvarot negatīvo tendenci uz kapitāla produktivitātes samazināšanos, paātrināt tehnoloģiskais process, īstenošana jaunākās tehnoloģijas);
efektīva aprites organizācija (maksājumu sistēmas pilnveidošana, racionāla pārdošanas organizēšana, sistemātiska debitoru parādu kontrole).

Vairāk par tēmu 9.2. Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes rādītāji:

2. tēma. PAMATKAPITĀLS UN TĀ IZMANTOŠANAS EFEKTIVITĀTE. DARBĪBAS KAPITĀLS UN TĀ IZMANTOŠANAS EFEKTIVITĀTE

Nepieciešamība pēc analīzes un novērtēšanas apgrozāmie līdzekļi kreditoru banka

Kopumā var teikt, ka apgrozāmie līdzekļi kalpo uzņēmuma kārtējai darbībai, un no to stāvokļa ir atkarīgs viss darbības cikls, nepārtraukta uzņēmuma darbība un nepārtrauktība. Tāpēc apgrozāmo līdzekļu struktūras izmaiņu analīze ir obligātais posms aizņēmēja uzņēmuma maksātspējas novērtēšana.

Nepieciešamība analizēt aizņēmēja uzņēmuma apgrozāmo kapitālu ir saistīta ar to, ka šis tips aktīvi galvenokārt nodrošina uzņēmuma maksātspēju. Problēmas aizņēmēja apgrozāmā kapitāla pārvaldībā rada šādus riskus, kas ir jāzina kreditora bankai:

Nepietiek līdzekļu. Uzņēmumam ir jābūt līdzekļiem kārtējās darbības veikšanai neparedzētu izdevumu gadījumā un iespējamu efektīvu kapitālieguldījumu gadījumā. Līdzekļu trūkums iekšā īstais brīdis ir saistīts ar ražošanas procesa pārtraukšanas risku, iespējamu saistību nepildīšanu vai iespējamās papildu peļņas zaudēšanu.

Nepietiekamas pašu kredītspējas. Šis risks ir saistīts ar to, ka, pārdodot preces uz kredīta, pircēji par tām var norēķināties vairāku dienu vai pat mēnešu laikā, kā rezultātā uzņēmumā veidojas debitoru parādi. Rezultātā notiek pašu apgrozāmo līdzekļu imobilizācija, un, ja tas pārsniedz noteiktu robežu, tas var izraisīt arī likviditātes zudumu un pat ražošanas apturēšanu.

Nepietiekamas rūpnieciskās rezerves. Uzņēmumam jābūt pietiekamam izejvielu daudzumam, ko veikt efektīvs process ražošana; jābūt pietiekami daudz gatavās produkcijas, lai izpildītu visus pasūtījumus utt. Neoptimālais krājumu līmenis rada papildu izmaksu vai ražošanas pārtraukuma risku.

Pārmērīgs apgrozāmais kapitāls. Tā kā tā vērtība ir tieši saistīta ar finansēšanas izmaksām, lieko aktīvu uzturēšana samazina ienākumus. Iespējams dažādu iemeslu dēļ lieko aktīvu veidošanās: lēnas un novecojušas preces, ieradums “turēties rezervē” utt.

Pēc analīzes veikšanas aizdevējai bankai ir jāņem vērā, ka nozīmīgākā parādība, kas potenciāli rada risku, ka aizņēmējs nevarēs apkalpot saņemto kredītu, ir:

Augsts kreditoru parādu līmenis;

Neoptimāla kombinācija starp īstermiņa un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu avotiem;

Augsts ilgtermiņa parāda kapitāla īpatsvars.

Uzņēmumu apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes analīze

Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti raksturo šāda ekonomisko rādītāju sistēma:

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums;

Apgrozībā esošo līdzekļu noslodzes koeficients;

apgrozāmā kapitāla atdeves rādītājs;

Likviditātes rādītāji;

apgrozāmo līdzekļu atdeve;

Finansiālās stabilitātes pakāpes aprēķins atkarībā no rezervju un izmaksu nodrošinājuma pakāpes dažādi veidi avoti;

Uzņēmuma apgrozāmā kapitāla stāvokļa vispārējā analīze.

Ņemot vērā apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu, jāatzīmē, ka finansiālā pozīcija uzņēmuma darbība ir tieši atkarīga no tā, cik ātri aktīvos ieguldītie līdzekļi tiek pārvērsti reālā naudā, tas ir, no apgrozāmā kapitāla apgrozījuma.

Viena apgrozāmā kapitāla apgrozījuma ilgumu aprēķina pēc formulas:

kur О – apgrozījuma ilgums, dienas;

C – apgrozāmo līdzekļu atlikumi (vidēji vai uz konkrētu datumu), rub.;

T – komercproduktu apjoms, rub.;

D – dienu skaits apskatāmajā periodā, dienas.

Viena apgrieziena ilguma samazināšanās liecina par apgrozāmā kapitāla izlietojuma uzlabošanos.

Apgriezienu skaitu noteiktam periodam jeb apgrozāmā kapitāla apgrozījuma koeficientu (K O) aprēķina pēc formulas:

Papildus šiem rādītājiem var izmantot arī apgrozāmā kapitāla atdeves rādītāju, ko nosaka peļņas no uzņēmuma produkcijas realizācijas attiecība pret apgrozāmo līdzekļu atlikumu.

Lai novērtētu maksātspēju īstermiņā, tiek aprēķināti šādi rādītāji:

Pārklājuma koeficients (kopā). Dod kopējais novērtējums aktīvu likviditāte, kas parāda, cik rubļu no uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem veido vienu īstermiņa saistību rubli. Šī rādītāja aprēķināšanas loģika ir tāda, ka uzņēmums īstermiņa saistības atmaksā galvenokārt uz apgrozāmo līdzekļu rēķina; tādēļ, ja apgrozāmie līdzekļi pārsniedz īstermiņa saistības, var uzskatīt, ka uzņēmums (vismaz teorētiski) darbojas veiksmīgi. Pārsnieguma lielumu nosaka seguma koeficients.

kur A1 ir likvīdākie aktīvi - uzņēmuma naudas līdzekļi un;

A2 – ātri realizējami aktīvi – debitoru parādi un citi aktīvi;

A3 - lēnas aprites aktīvi - krājumi (bez veidlapas Nr. 1 bilances nākamo periodu izdevumiem), kā arī posteņi no bilances aktīva I sadaļas "Ilgtermiņa finanšu ieguldījumi" (samazināts par summu ieguldījumi citu uzņēmumu pamatkapitālā);

P1 - steidzamākās saistības - kreditoru parādi, citas saistības, kā arī laikā neatmaksāti aizdevumi;

P2 – īstermiņa saistības – īstermiņa aizdevumi un aizņemtie līdzekļi.

Rādītāja vērtība var būtiski atšķirties atkarībā no nozares un darbības veida, un tā saprātīgais dinamikas pieaugums parasti tiek uzskatīts par labvēlīgu tendenci. Rietumu grāmatvedības un analītiskajā praksē rādītāja kritiskā zemākā vērtība tiek dota - 2; tomēr tā ir tikai orientējoša vērtība, kas norāda rādītāja secību, bet ne precīzu tā normatīvo vērtību.

Ja seguma koeficients ir augsts, tad tas var būt saistīts ar krājumos ieguldīto līdzekļu apgrozījuma samazināšanos un nepamatotu debitoru parādu pieaugumu.

Pastāvīgs koeficienta samazinājums nozīmē pieaugošu maksātnespējas risku. Šo rādītāju ieteicams salīdzināt ar līdzīgu uzņēmumu grupu vidējām vērtībām.

Tomēr šis rādītājs ir ļoti apkopots, jo tajā nav ņemta vērā atsevišķu apgrozāmā kapitāla elementu likviditātes pakāpe.

Ātrās likviditātes rādītājs (stingrā likviditāte) ir starpposma seguma rādītājs un parāda, kāda daļa no apgrozāmajiem līdzekļiem mīnus krājumi un debitoru parādi, par kuriem maksājumi gaidāmi vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma, ir segti ar īstermiņa saistībām.

Ātrās likviditātes koeficientu aprēķina pēc formulas:

Tas palīdz novērtēt uzņēmuma spēju atmaksāt īstermiņa saistības kritiskas situācijas gadījumā, kad nav iespējams pārdot krājumus. Šis rādītājs ir ieteicams diapazonā no 0,8 līdz 1,0, taču tas var būt ārkārtīgi augsts nepamatota debitoru parādu pieauguma dēļ.

Absolūtās likviditātes koeficientu nosaka likvīdāko aktīvu attiecība pret īstermiņa saistībām, un to aprēķina pēc formulas:

Šī attiecība ir visstingrākais maksātspējas kritērijs un parāda, kādu daļu no īstermiņa parāda uzņēmums var atmaksāt tuvākajā laikā. Tās vērtība nedrīkst būt zemāka par 0,2. Ja uzņēmums šobrīd savus parādus var atmaksāt par 20–25%, tad tā maksātspēja uzskatāma par normālu.

Pašu kapitāla koeficients raksturo šo daļu pašu kapitāls uzņēmums, kas ir uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu (tas ir, aktīvu, kuru apgrozījums ir mazāks par vienu gadu) segšanas avots. Tas ir aprēķināts rādītājs, kas ir atkarīgs gan no aktīvu struktūras, gan no līdzekļu avotu struktūras.

Īpaši svarīgs rādītājs ir uzņēmumiem, kas nodarbojas ar komercdarbību un citām starpniecības darbībām. Citādi vienādos apstākļosšī rādītāja pieaugums laika gaitā tiek uzskatīts par pozitīvu tendenci.

Galvenais un pastāvīgais pašu apgrozāmā kapitāla palielināšanas avots ir peļņa. Apgrozāmo līdzekļu atdeve parāda, cik tīrās peļņas rubļu ir uz 1 apgrozāmo līdzekļu rubli.

Apgrozāmo līdzekļu atdeve tiek aprēķināta pēc šādas formulas:

kur CSN ir apgrozāmo līdzekļu atdeve,

PE – uzņēmuma tīrā peļņa,

AII, – uzņēmuma bilances II sadaļas – apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība.

Vispārīgākais uzņēmuma finansiālās stabilitātes rādītājs ir līdzekļu pārpalikums vai trūkums rezervju un izmaksu veidošanai. Šis pārpalikums vai deficīts veidojas finansējuma avotu lieluma un krājumu un izmaksu atšķirību rezultātā.

Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība E C. Šo rādītāju aprēķina pēc šādas formulas:

E C = K + P D - A B

kur K – kapitāls un rezerves;

P D – ilgtermiņa aizdevumi un aizņēmumi;

A B – ilgtermiņa līdzekļi.

Galveno rezervju veidošanās avotu un izmaksu kopējā vērtība E O.

E O = E C + M

kur M – īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi.

Pamatojoties uz minētajiem rādītājiem, tiek aprēķināti rezervju nodrošinājuma rādītāji un izmaksas ar to veidošanās avotiem.

Pašu apgrozāmā kapitāla pārpalikums (+) vai trūkums (-) ±E C:

±E C = E C – W

kur Z – rezerves.

Rezervju veidošanas un izmaksu galveno avotu kopējās vērtības pārsniegums (+) vai trūkums (-) ±E O:

±E O = E O – W

Atkarībā no uzņēmuma finansiālās stabilitātes pakāpes ir iespējami četru veidu situācijas:

Absolūta finansiālā stāvokļa stabilitāte. Šī situācija ir iespējama šādos apstākļos:

Z< Е С + М

Normāla finansiālā stāvokļa stabilitāte, kas garantē uzņēmuma maksātspēju. Tas ir iespējams ar nosacījumu:

Nestabila finansiālā situācija ir saistīta ar maksātspējas pārkāpumu un notiek, ja:

Z = E C + M + I O

kur I O ir avoti, kas mazina finansiālo spriedzi (īslaicīgi pieejamie pašu līdzekļi, aizņemtie līdzekļi, banku aizdevumi apgrozāmo līdzekļu pagaidu papildināšanai un citi aizņemtie līdzekļi).

Krīzes finansiālais stāvoklis:

W > E S + M

Uzņēmuma apgrozāmā kapitāla stāvokļa vispārīgu analīzi tiek ierosināts veikt, apvienojot novērtējuma rādītājus vienā tabulā, kur katram rādītājam tiek piešķirts savs vērtējums un to summa tiek noteikts vērtējums. Tālāk tiek noteikta iegūtā rezultāta novirze no maksimālā. iespējamā nozīme, un tiek izdarīti atbilstoši secinājumi (1. tabula) .

Indikatora nosaukums	Minimālā vērtība	Vidējā vērtība	Maksimālā vērtība
Indikatora nosaukums	nozīmē	nozīmē	Nozīme


2. Pašreizējā likviditāte
3. Steidzama likviditāte
4. Absolūtā likviditāte

Interesantas ir pieejas apgrozāmā kapitāla novērtēšanai, ierosināts L.Yu darbā. Filobokova

- (K1, svara vērtība 8);

Nodrošinājuma koeficients ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem (K2, svara vērtība 8);

Absolūtās likviditātes rādītājs (K3, svara vērtība 7);

Apgrozāmo līdzekļu mobilitātes koeficients (K4, svara vērtība 7);

Reālā neto apgrozāmā kapitāla daļa apgrozāmajos līdzekļos (K5, svara vērtība 6);

apgrozāmā kapitāla atdeve (K6, svara vērtība 3);

Apgrozāmo līdzekļu aprites rādītājs (K7, svara vērtība 5);

Krājumu aprites koeficients (K8, svara vērtība 1-3);

Debitoru parādu apgrozījuma koeficients (K9, svara vērtība 1-3);

Rentabilitāte tīrā naudas plūsma(K10, svara vērtība 9).

Izmantojot formulu, tiek aprēķināts integrētais rādītājs, kas novērtē apgrozāmos līdzekļus

Kur K ir svēruma koeficienti, Xij ir noteikta rādītāja vērtības attiecība pret tā maksimālo vērtību kopējai pētāmo uzņēmumu kopai.

T.B. Kuprijanova savā disertācijā, kas veltīta apgrozāmā kapitāla pārvaldības ieteikumu izstrādei, arī iesaka izmantot integrālo rādītāju, kura aprēķināšanas koeficienti ir norādīti zemāk:

Apgrozāmo līdzekļu aprites rādītājs (svara vērtība 20);

Strāvas koeficients (svara vērtība 20);

Pašu līdzekļu manevrēšanas koeficients (svara vērtība 15);

Apgrozāmo līdzekļu nodrošinājuma ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem koeficients (svara vērtība 10);

Kreditoru parādu apgrozījuma koeficients (svara vērtība 10);

Parāda attiecība pret pašu kapitālu (svara vērtība 10);

Apgrozāmā kapitāla atdeves rādītājs (svara vērtība 10).

Apgrozāmo līdzekļu stāvokļa analīzeAS "Uzņēmums A"

Mēs analizēsim AAS "Uzņēmums A" apgrozāmo kapitālu, izmantojot iepriekš minētās metodoloģiskās pieejas ( tabula 2) .

2. tabula. Nozares apgrozāmā kapitāla izmaiņu analīzeAS "Uzņēmums A"

Rakstu virsraksti
Rakstu virsraksti


tostarp:

gatavā produkcija un preces tālākpārdošanai
Nākotnes izdevumi




ieskaitot pircējus un klientus
Īstermiņa finanšu ieguldījumi
Skaidra nauda
Citi apgrozāmie līdzekļi
KOPĀ II sadaļai

Kā redzam, analizētajā periodā AAS “Uzņēmums A” apgrozāmā kapitāla apjoms palielinājās par 534 205 tūkstošiem rubļu.

Kā daļu no apgrozāmā kapitāla palielinājās šādas pozīcijas:

skaidrā naudā – par 981 404 tūkstošiem rubļu;

Pārējie apgrozāmie līdzekļi – par 44,232 tūkstošiem rubļu.

Citu preču apjoms bija samazinājies.

AAS "Uzņēmums A" filiāles apgrozāmā kapitāla struktūras analīze ir sniegta 3. tabula .

3. tabula.AS "Uzņēmums A" apgrozāmā kapitāla struktūras analīze

Rakstu virsraksti
Rakstu virsraksti


tostarp:
izejvielas, piegādes un citi līdzīgi aktīvi
Nākotnes izdevumi
Pievienotās vērtības nodoklis iegādātajiem aktīviem
Debitoru parādi (maksājumi par kuriem sagaidāmi vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma)
ieskaitot pircējus un klientus
Debitoru parādi (maksājumi par kuriem gaidāmi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma)
ieskaitot pircējus un klientus
Īstermiņa finanšu ieguldījumi
Skaidra nauda
Citi apgrozāmie līdzekļi
KOPĀ II sadaļai

Lielākais īpatsvars apgrozāmo līdzekļu struktūrā ir īstermiņa debitoru parādiem – 49,87% 2011.gadā. Jāpiebilst, ka salīdzinājumā ar 2009. gadu šīs pozīcijas īpatsvars samazinājies par 9,48%.

Analizētajā periodā bija vērojams neliels rezervju īpatsvara samazinājums - no 21,75% 2009.gadā līdz 17,50% 2011.gadā.

Skaidrās naudas īpatsvars analizētajā periodā palielinājās no 9,22% 2009.gadā līdz 25,74% 2011.gadā, kas liecina par augsti likvīdo posteņu pieaugumu AAS Uzņēmuma A apgrozāmā kapitāla struktūrā.

Tāpat vērojams citu apgrozāmo līdzekļu īpatsvara pieaugums - no 2,74% 2009.gadā līdz 3,27% 2011.gadā.

Kopumā AAS “Uzņēmums A” apgrozāmā kapitāla pieaugums par analizējamo periodu notika skaidras naudas un citu apgrozāmo līdzekļu pieauguma dēļ.

Lai raksturotu skaidrās naudas aprites galvenos posmus laikā ražošanas darbības uzņēmumiem, mēs analizēsim finanšu un darbības ciklus. Ieslēgts 1. attēls Tiek prezentēti AAS "Uzņēmums A" līdzekļu aprites posmi 2011.gadā.

1.attēls AAS "Uzņēmums A" skaidras naudas aprites posmi

1 – Izejvielu saņemšana; 2 – gatavās produkcijas nosūtīšana; 3 - Samaksa par izejvielām; 4 – naudas līdzekļu saņemšana no pircējiem

Piedāvātās shēmas loģika ir šāda. Darbības cikls raksturo kopējo laiku, kurā finanšu līdzekļi tiek glabāti krājumos un debitoru parādos.

Finanšu cikls jeb skaidrās naudas aprites cikls ir laiks, kurā līdzekļi tiek izņemti no apgrozības, tas ir, finanšu cikls ir īsāks par vidējo kreditoru aprites laiku.

Darbības un finanšu ciklu samazināšanās laika gaitā tiek uzskatīta par pozitīvu tendenci. Mēs veiksim šo rādītāju aprēķinus 4. tabula.

Finanšu cikla ilgums ir laiks, kurā līdzekļi tiek izņemti no apgrozības. AAS "Uzņēmums A" filiālē tā ilgums analizētajā periodā palielinājās par 11 dienām - no 6 dienām 2009.gadā līdz 17 dienām 2011.gadā, kas ir negatīva tendence, jo bija vērojams debitoru parādu aprites perioda pieaugums.

4.tabula. AS "Uzņēmums A" darbības un finanšu ciklu analīze

Rādītāji

1. Kreditoru parādu aprites laiks, dienas (620. rinda f. Nr. 1)	Pašizmaksas cena
2. Krājumu aprites laiks, dienas (rinda 210+220+270 f. Nr. 1)	Pašizmaksas cena
3. Debitoru parādu aprites laiks, dienas (230+240 f. Nr. 1)	DZsr.*365/Ieņēmumi
4. Uzņēmuma darbības cikla ilgums, dienas
5. Uzņēmuma finanšu cikla ilgums, dienas

Darbības cikls raksturo laiku, kurā finanšu līdzekļi tiek imobilizēti krājumos un debitoru parādos. Palielinājās arī tā ilgums uzņēmumā - no 37 dienām 2009.gadā līdz 54 dienām 2011.gadā, ko var raksturot kā negatīvu tendenci.

Lai novērtētu uzņēmuma maksātspēju un analizētu bilances likviditāti, nepieciešams noteikt, cik lielā mērā uzņēmuma saistības sedz aktīvi, kuru pārvēršanas naudā periods atbilst bilances atmaksas periodam. saistības.

Atkarībā no likviditātes pakāpes, tas ir, spējas un ātruma konvertēt skaidrā naudā, uzņēmuma aktīvi tiek sadalīti grupās. Analizēsim AAS "Uzņēmums A" bilances likviditāti. Lai to izdarītu, bilances aktīvus sagrupēsim pēc likviditātes pakāpes, bet bilances saistības – pēc saistību steidzamības pakāpes dilstošā secībā, izmantojot 5. tabula .

5. tabula. AAS "Uzņēmums A" bilances likviditātes analīze

	Rādītājs

	Likvīdākie aktīvi (250. rinda + 260. rinda)
	Ātri pārdoti aktīvi (230. lpp. + 240. lpp. + 270. lpp.)
	Lēnām pārdodot aktīvus (210. + 220. lpp.)
	Grūti pārdodami aktīvi (190. lpp.)

	Īstermiņa saistības (620. lpp.)
	Īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi (610. + 630. + 640. +660. rinda)
	Ilgtermiņa saistības (590. lpp.)
	Pastāvīgās saistības (490. lpp. - 252. lpp.)

Apskatīsim AS Uzņēmums A 2009.–2011.gada bilancē esošo aktīvu un pasīvu posteņu attiecību:

Likvīdāko (A 1) un ātri realizējamo aktīvu (A 2) salīdzinājums ar steidzamākajām saistībām (P 1) un īstermiņa saistībām (P 2) ļauj novērtēt pašreizējo likviditāti.

Kā redzam, analizētajā periodā AAS “Uzņēmums A” novēroja tikai otro nevienlīdzību - ātri realizējamo aktīvu pārsniegumu pār īstermiņa saistībām, kas liecina par ātras likviditātes pietiekamību. Tā kā pirmā nevienlīdzība (likvīdāko aktīvu pārsniegums pār vissteidzamākajām saistībām) nav izpildīta, absolūtais likviditātes standarts nav izpildīts.

Lēnās kustības aktīvu salīdzināšana ar ilgtermiņa saistībām atspoguļo uz nākotni vērstu likviditāti, kas arī ir nepietiekama.

Ceturtās nevienlīdzības (pastāvīgo saistību pārsniegums pār pastāvīgiem aktīviem) izpilde norāda, ka ir izpildīts minimālais finansiālās stabilitātes nosacījums - uzņēmuma paša apgrozāmo līdzekļu esamība. Analizētajā periodā OJSC Uzņēmums A šim nosacījumam neatbilda.

Detalizētākai analīzei mēs aprēķināsim AAS "Uzņēmums A" bilances likviditātes rādītājus š.g. 6. tabula .

6. tabula. Nozares bilances likviditātes rādītāju analīzeAS "Uzņēmums A"

Indikatora nosaukums	Aprēķina formula	Standarta

Pašreizējā attiecība
Ātrā attiecība
Absolūtās likviditātes rādītājs
Pašu apgrozāmā kapitāla apjoms	190. lpp. f.Nr.1
Pašu apgrozāmā kapitāla manevrēšanas koeficients	260. lpp. / (490. - 190. lpp.) f. Nr.1
Apgrozāmo līdzekļu īpatsvars aktīvos	290. lpp. / 300 f. Nr.1
Pašu apgrozāmā kapitāla daļa apgrozāmajā kapitālā	(490. lpp.- 190. lpp.) / 190. lpp
Krājumu īpatsvars apgrozāmajā kapitālā	(210. lpp.+ 220. lpp.) / 290. lpp
Pašu apgrozāmā kapitāla daļa krājumu un izmaksu segšanā	(490. lpp. — 190. lappuse) / (210. lapa + 220. lapa)

6. tabulā sniegto datu analīze parādīja:

Pašreizējais AAS "Uzņēmums A" likviditātes rādītājs neatbilst standartam 2009. un 2011. gadā;

Ātrās likviditātes rādītājs 2009. gadā neatbilda standartam - 2009. gadā tas bija par 0,15 punktiem zem nepieciešamās vērtības;

Absolūtais likviditātes rādītājs 2009. gadā bija zem standarta;

Pašu apgrozāmā kapitāla apjoms ir negatīva nozīme, kas 2011. gadā sastādīja mīnus 3 767 852 tūkstošus rubļu;

Pašu apgrozāmā kapitāla manevrēšanas koeficients analizētajā periodā samazinājies par 0,29 jeb 209%, kas liecina, ka pašu apgrozāmā kapitāla sastāvā ir pilnībā iekļauta skaidra nauda un tās īpatsvars ir 39%;

Apgrozāmo līdzekļu īpatsvars aktīvos analizētajā periodā palielinājās par 1%, kas saistīts ar naudas un citu apgrozāmo līdzekļu pieaugumu;

Krājumu īpatsvars apgrozāmajos līdzekļos samazinājies no 24% 2009.gadā līdz 18% 2011.gadā;

AAS Uzņēmuma A krājumus un izmaksas par analizējamo periodu nesedz paša apgrozāmie līdzekļi.

Tādējādi 2009.–2011.gadam AAS “Uzņēmums A” bilances likviditātes rādītāji kopumā neatbilst normatīvajiem.

Aprēķināsim pašu kapitāla koeficientu, izmantojot 7. tabula.

7.tabula. AS "Uzņēmums A" maksātspējas analīze2009.–2011. gadam

Indikatora nosaukums	Aprēķina formula	Standarta
Pašreizējā attiecība
Pašu līdzekļu attiecība

Kā redzam, AAS “Uzņēmums A” 2009.–2011 pietiekami līmenī pašu līdzekļi.

Tirgus apstākļos rentabilitātes rādītāju loma ir liela. AAS "Uzņēmums A" apgrozāmā kapitāla rentabilitātes analīze ir sniegta 8. tabula.

8. tabula. Nozares apgrozāmā kapitāla rentabilitātes analīzeAS "Uzņēmums A"

Rādītāji

1.Neto peļņa, tūkstoši rubļu.
2.Apgrozāmie līdzekļi, tūkstoši rubļu.
3.Apgrozāmo līdzekļu rentabilitāte (1./2. poz.)*100,%
4. Debitoru parādi, tūkstoši rubļu.
5. Debitoru parādu rentabilitāte (1. / 4. pozīcija) * 100, %
6. Krājumi un izmaksas, tūkstoši rubļu.
7. Krājumu un izmaksu rentabilitāte (1./6. poz.) * 100, %
8. Īstermiņa finanšu ieguldījumi, tūkstoši rubļu.
9. Īstermiņa finanšu ieguldījumu rentabilitāte (1. / 8. pozīcija) * 100, %

Kā liecina 8.tabulā sniegtie dati, ir vērojams visu apgrozāmā kapitāla rentabilitātes rādītāju samazinājums sakarā ar uzņēmuma tīrās peļņas samazināšanos.

Tādējādi visu apgrozāmo līdzekļu rentabilitāte 2009.–2011.gadā samazinājās no 15,82% līdz 2,51%, krājumu un izmaksu rentabilitāte no 66,51% līdz 13,79%, debitoru parādu rentabilitāte - no 24,69% līdz 4,76%.

Analizēsim visu uzņēmuma aktīvu rentabilitāti, izmantojot faktoru modeli, kas balstīts uz metodi ķēdes aizstāšana (9. tabula) :

9. tabula. AS "Uzņēmums A" aktīvu rentabilitātes analīze un novērtējums, tūkst. rubļu.

Rādītāji

1. Peļņa no pārdošanas, P
2. Pārdošanas ieņēmumi, N
3. Pilnas izmaksas pārdotie produkti, Sp
4. Vidējie krājumu atlikumi, ieskaitot PVN, 3
5. Apgrozāmo līdzekļu vidējie atlikumi, OA
6. Vidējie aktīvu atlikumi, A
Aprēķinātie dati - faktori
7. Ieņēmumi par 1 rubli. izmaksas (2. pozīcija: 3. pozīcija), X
8. Apgrozāmo līdzekļu īpatsvars aktīvu veidošanā (5. punkts: 6. punkts), Y
9. Krājumu īpatsvars apgrozāmo līdzekļu veidošanā (4.punkts: 5.punkts), Z
10. Krājumu apgrozījums apgriezienos (3.punkts: 4.punkts), L
11. Aktīvu atdeve, rа
12. Aktīvu atdeves maiņa uz mainīgu bāzi
Novērtēt faktoru ietekmi uz aktīvu atdeves izmaiņām
13. Ieņēmumi par 1 rubli. izmaksas, X
14. Apgrozāmo līdzekļu īpatsvars aktīvu veidošanā, Y
15. Krājumu īpatsvars apgrozāmo līdzekļu veidošanā, Z
16. Krājumu apgrozījums apgriezienos, L
Visu faktoru kumulatīvā ietekme

Aprēķinu rezultāti ļauj secināt, ka visos analizētajos periodos pārdošanas ieņēmumi bija lielāki par izmaksām. Uzņēmums lielāko peļņu guva 2009. gadā.

Apgrozāmo līdzekļu īpatsvars aktīvu veidošanā visā pētāmajā periodā praktiski nemainās.

Krājumu īpatsvara apgrozāmo līdzekļu veidošanā rādītāja dinamika liecina, ka pētāmo trīs gadu laikā vērojams pakāpenisks samazinājums no 24% līdz 18%. Šis rādītājs sasniedza maksimumu 2009. gadā.

Modeļa ceturtais faktors - krājumu apgrozījums - parāda, cik apgrozījumus pārskata gada laikā veic krājumi produkcijas ražošanas un realizācijas procesā. Šī rādītāja dinamika liecina, ka organizācijā ir izveidojušies nelabvēlīgi apstākļi, kas veicina krājumu izmantošanas efektivitātes samazināšanos. Tas ir saprotams, ja paskatās uz pārdošanas ieņēmumu un krājumu dinamiku.

Ieņēmumi no produktu pārdošanas aug lēnāk nekā krājumi. 2011.gadā krājumu aprites temps samazinājās un sastādīja 26,93 apgriezienus gadā, tas ir, aptuveni 13,4 dienas. Jāatzīmē, ka šis rādītājs analizējamā perioda sākumā bija 11,3 dienu līmenī.

Katra atsevišķa faktora ietekmi uz rezultatīvo rādītāju var noteikt, izmantojot faktoru analīzi. Tās rezultāti ir parādīti 3.6. tabulas beigu daļā.

Iegūtos datus var komentēt šādi.

2010.gadā, salīdzinot ar 2009.gadu, galvenais faktors, kas ietekmēja aktīvu rentabilitātes pieaugumu, bija cena - ieņēmumu daļa uz 1 izmaksu rubli. Tā ietekmes rezultātā aktīvu atdeve samazinājās par 6%.

Kopējā faktoru ietekme uz apgrozāmo līdzekļu rentabilitātes pieaugumu 2009.–2010.gadā bija mīnus 7%.

2011. gadā faktors, kas veido ieņēmumu daļu uz 1 izmaksu rubli, pārstāja spēlēt noteicošo lomu darbības rādītāja mainīšanā. Nelielā pieauguma dēļ aktīvu atdeve pieauga par 3%.

Krājumu apgrozījuma izmaiņas atstāja negatīvu ietekmi un bija mīnus 1%.

Tāpat arī krājumu īpatsvara samazināšanās apgrozāmo līdzekļu veidošanā negatīvi ietekmēja aktīvu rentabilitātes pieaugumu. Tā ietekmes rezultātā aktīvu atdeve samazinājās par 1%.

Kopējā faktoru ietekme uz apgrozāmo līdzekļu rentabilitātes pieaugumu 2010.–2011.gadā bija 1%.

Analīzes rezultāti liecina, ka ārējiem faktoriem ir liela ietekme uz ražošanas efektivitātes līmeņa izmaiņām. Tajā pašā laikā organizācijai ir iekšējās rezerves ražošanas efektivitātes paaugstināšanai, piemēram, optimizējot aktīvu struktūru, palielinot to apgrozījumu utt. Tā kā uzņēmuma administrācija nevar ietekmēt izmaiņas ārējie faktori, tad vislielākās pūles jāvelta iekšējo rezervju izmantošanai.

Tādējādi, izmantojot piedāvāto metodoloģiju, mēs analizējām ietekmi uz dažādi faktori mainīt organizācijas galveno ražošanas darbību rentabilitātes līmeni.

Mēs veiksim vispārēju AAS "Uzņēmums A" filiāles apgrozāmā kapitāla stāvokļa analīzi, apvienojot novērtējuma rādītājus vienā 10. tabula.

Indikatora nosaukums
Indikatora nosaukums	nozīmē	nozīmē	nozīmē

1. Apgrozāmo līdzekļu atdeve, %
2. Pašreizējā likviditāte
3. Steidzama likviditāte
4. Absolūtā likviditāte
5. Likvīdāko aktīvu pieauguma temps, %
6. Ātri pārdoto aktīvu pieauguma temps, %
7. Lēnām pārdodamo aktīvu pieauguma temps, %
8. Apgrozāmo līdzekļu finansēšanas izmaksu īpatsvars to kopējā apmērā, %

AAS "Uzņēmums A" apgrozāmo līdzekļu statusa reitings 2009.-2011.gadam palielinājās par 1 punktu, un tā vērtība līdz 2011.gadam bija 23 punkti. Šī vērtība attiecas uz vidējo, tas ir, apgrozāmā kapitāla stāvoklis analizētajā periodā ir normāls ar tendenci uzlabot tā struktūru.

Pārvaldot apgrozāmos līdzekļus, svarīgs ir apgrozāmo līdzekļu normēšanas process un aprēķināto standartu ievērošanas uzraudzība. Nepieciešamība analizēt atbilstību standartiem ir balstīta uz to, ka uzņēmums var ieguldīt ievērojamu līdzekļu apjomu, piemēram, krājumos, kas traucēs tā likviditāti.

A/s Uzņēmums A apgrozāmo līdzekļu vajadzības aprēķināsim, balstoties uz pieejamajiem datiem par pārdošanas apjomu un apgrozāmo līdzekļu aprites periodu (11. tabula) .

11. tabula. Apgrozāmo līdzekļu rādītāja aprēķinsAS "Uzņēmums A"

Indikatora nosaukums

Pārdošanas apjoms (ieņēmumi no pārdošanas), tūkstoši rubļu.
Apgrozāmo līdzekļu faktiskā vidējā vērtība, tūkstoši rubļu.
Apgrozāmo līdzekļu aprites periods, dienas
Apgrozāmā kapitāla aprites koeficients
Prasība apgrozāmajam kapitālam = Pārskata perioda ieņēmumi / Iepriekšējā perioda apgrozāmā kapitāla apgrozījums
Faktisko vērtību novirze no aprēķinātajām vērtībām

Kā redzam, kopumā uzņēmumā pieejamais apgrozāmā kapitāla apjoms pārsniedz aprēķināto standartu. 2010. gadā pārsniegums sastādīja 863 572 tūkstošus rubļu, bet 2011. gadā – 1 639 643 tūkstošus rubļu.

Apsvērsim, kuras apgrozāmā kapitāla pozīcijas veidoja standarta pārsniegumu. Lai to izdarītu, aprēķināsim AAS “Uzņēmums A” atsevišķu apgrozāmā kapitāla pozīciju apgrozījumu (3.2. tabula) un apgrozāmo līdzekļu nepieciešamību 2010. un 2011. gadam un analizēsim novirzes no faktiskajiem datiem. (12. tabula) .

12. tabula AS Uzņēmums A apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma aprēķins

Indikatora nosaukums

1. Pārdošanas ieņēmumi
2. Apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība
3. Vidējie krājumi un izmaksas
4. Vidējā debitoru parādu summa
5. Vidējais naudas un īstermiņa finanšu ieguldījumu apjoms
6. Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums (1.punkts / 2.punkts)
7. Krājumu apgrozījums un izmaksas (1. punkts / 3. punkts)
8. Debitoru parādu apgrozījums (1. punkts / 4. punkts)
9. Naudas apgrozījums un īstermiņa finanšu ieguldījumi (1.punkts / 5.punkts)

Plānoto finanšu vajadzību apjomu aprēķina pēc formulas:

13.tabula. AAS "Uzņēmums A" finanšu vajadzību aprēķins

Rādītāji	Novirze	Novirze
Rādītāji	Novirze	Novirze

1. Vidējie krājumi un izmaksas
2. Vidējā debitoru parādu summa
3. Vidējais naudas un īstermiņa finanšu ieguldījumu apjoms
4. Apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība

Kā redzam, visiem apgrozāmā kapitāla posteņiem faktiskās vērtības ir augstākas par aprēķinātajiem standartiem. Līdz ar to AS Uzņēmums A apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes paaugstināšanas rezerves ir:

Apgrozāmo līdzekļu aprites paātrināšana;

Pakalpojumu rentabilitātes paaugstināšana.

Tādējādi analīzes rezultātā var izdarīt šādus vispārīgus secinājumus:

Ir vērojams AAS “Uzņēmums A” ekonomiskā apgrozījuma samazinājums 2009.-2011.gadam;

Analizētajā periodā AS Uzņēmums A apgrozāmā kapitāla apjoms palielinājās par 534,205 tūkstošiem rubļu;

Kopumā AAS “Uzņēmums A” apgrozāmo līdzekļu pieaugumu analizētajā periodā noteica skaidras naudas un citu apgrozāmo līdzekļu pieaugums;

AAS "Uzņēmumā A" finanšu cikla ilgums analizētajā periodā palielinājās par 11 dienām - no 6 dienām 2009.gadā līdz 17 dienām 2011.gadā, kas ir negatīva tendence, jo bija vērojams debitoru parādu apgrozījuma perioda pieaugums. ;

Palielinājās arī darbības cikla ilgums uzņēmumā - no 37 dienām 2009.gadā līdz 54 dienām 2011.gadā, ko var raksturot kā negatīvu tendenci;

2009.–2011.gadam AAS “Uzņēmums A” bilances likviditātes rādītāji kopumā neatbilst normatīvajiem;

2009. gadā bija vērojama normāla finanšu stabilitāte, jo rezervju apjoms un izmaksas pārsniedza pašu apgrozāmā kapitāla vērtību, bet tika segtas no galvenajiem rezervju veidošanas un izmaksu avotiem;

Visi apgrozāmā kapitāla rentabilitātes rādītāji samazinās, jo samazinās uzņēmuma tīrā peļņa;

Apgrozāmo līdzekļu stāvoklis analizētajā periodā vērtējams kā normāls ar tendenci uzlabot tā struktūru.

Aprēķins:

2 0

Uzņēmuma pašu apgrozāmo līdzekļu klātbūtne, tā sastāvs un struktūra, apgrozījuma ātrums un apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāte lielā mērā nosaka uzņēmuma finansiālo stāvokli un tā pozīcijas stabilitāti tirgū. finanšu tirgus, proti;
maksātspēja, t.i., spēja savlaicīgi atmaksāt parādsaistības;
likviditāte - iespēja veikt darījumus jebkurā laikā nepieciešamie izdevumi;
iespējas turpmākai finanšu resursu mobilizācijai.
Efektīvai apgrozāmo līdzekļu izmantošanai ir liela nozīme uzņēmuma darbības normalizēšanā, ražošanas rentabilitātes līmeņa paaugstināšanā un tas ir atkarīgs no daudziem faktoriem. IN mūsdienu apstākļos milzīgs Negatīvā ietekme ekonomikas krīzes stāvokļa faktori ietekmē apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes maiņu un to apgrozījuma palēnināšanos;
ražošanas apjomu un patērētāju pieprasījuma samazināšanās;
augstas likmes inflācija;
ekonomisko saišu pārraušana;
līguma un maksājumu disciplīnas pārkāpums;
augsts līmenis nodokļu slogs;
samazināta piekļuve kredītiem augstās bankas procenti.
Visi šie faktori ietekmē apgrozāmā kapitāla izmantošanu neatkarīgi no uzņēmuma interesēm. Tajā pašā laikā uzņēmumiem ir iekšējās rezerves apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes paaugstināšanai, ko tie var aktīvi ietekmēt. Tajos ietilpst: racionāla krājumu organizēšana, apgrozāmā kapitāla samazināšana nepabeigtā ražošanā, efektīva organizācija pārsūdzības.

Šis rādītājs raksturo peļņas apjomu, kas saņemts par katru apgrozāmā kapitāla rubli, un atspoguļo uzņēmuma finansiālo efektivitāti, jo tieši apgrozāmie līdzekļi nodrošina visu uzņēmuma resursu apgrozījumu.
Krievijas ekonomiskajā praksē apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti novērtē ar tā apgrozījuma rādītājiem. Tā kā apgrozāmo līdzekļu pārvaldības efektivitātes novērtēšanas kritērijs ir laika faktors, tad tiek izmantoti rādītāji, kas atspoguļo, pirmkārt, kopējo apgrozījuma laiku jeb viena apgrozījuma ilgumu dienās un, otrkārt, apgrozījuma tempu.
Viena apgrozījuma ilgums dienās aptver ražošanas cikla ilgumu un laiku, kas pavadīts gatavās produkcijas pārdošanai, un atspoguļo periodu, kurā apgrozāmie līdzekļi iziet cauri visiem aprites posmiem konkrētajā uzņēmumā.
Viena apgrozījuma (apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma) ilgumu OB dienās nosaka, dalot apgrozāmo kapitālu So ar vienas dienas apgrozījumu, kas definēts kā RP pārdošanas apjoma attiecība pret perioda ilgumu dienās D vai kā perioda ilguma attiecība pret apgriezienu skaitu Cob.:
.
Jo īsāks apgrozības periods vai viens apgrozāmo līdzekļu apgrozījums, jo mazāk pārējās lietas ir vienādas, uzņēmumam ir nepieciešams mazāks apgrozāmais kapitāls. Jo ātrāk apgrozās apgrozāmie līdzekļi, jo labāk un efektīvāk tie tiek izmantoti. Tādējādi kapitāla aprites laiks ietekmē kopējo apgrozāmā kapitāla prasību. Šī laika samazināšana ir vissvarīgākā finanšu pārvaldības joma, kas palielina apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti un palielina to atdevi.
Apgrozījuma ātrums raksturo tiešā apgrozījuma koeficientu (apgriezienu skaitu) noteiktā laika periodā - gadā, ceturksnī. Šis rādītājs atspoguļo uzņēmuma apgrozāmā kapitāla apgrozījumu skaitu, piemēram, gadā. To aprēķina kā daļu no pārdotās (vai preču) produkcijas apjoma, kas dalīta ar apgrozāmo kapitālu, ko ņem par vidējo apgrozāmo līdzekļu apjomu:

Tiešā apgrozījuma koeficients parāda pārdoto (vai tirgojamo) produktu daudzumu uz 1 apgrozāmā kapitāla rubli. Šī koeficienta palielināšanās nozīmē apgriezienu skaita palielināšanos un noved pie tā, ka;
ražošanas izlaide vai pārdošanas apjoms palielinās par katru ieguldīto apgrozāmā kapitāla rubli;
tādam pašam ražošanas apjomam nepieciešams mazāks apgrozāmo līdzekļu apjoms.
Tādējādi apgrozījuma koeficients raksturo apgrozāmo līdzekļu ražošanas patēriņa līmeni. Tiešā apgrozījuma koeficienta pieaugums, t.i., apgrozāmo līdzekļu veiktā apgrozījuma tempa pieaugums, nozīmē, ka uzņēmums apgrozāmos līdzekļus izmanto racionāli un efektīvi. Apgrozījuma samazinājums norāda uz uzņēmuma finansiālā stāvokļa pasliktināšanos.

,
kur Kz ir slodzes koeficients.
Apgrozījuma un noslodzes koeficientu salīdzinājums laika gaitā ļauj identificēt šo rādītāju izmaiņu tendences un noteikt, cik racionāli un efektīvi tiek izmantoti uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi.
Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums var paātrināties vai palēnināties. Apgrozījumam palēninoties, apgrozījumā tiek iesaistīti papildu līdzekļi. Apgrozījuma paātrināšanās efekts izpaužas kā apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības samazināšanās, pateicoties uzlabotai izmantošanai un ietaupījumiem, kas ietekmē ražošanas apjomu pieaugumu un rezultātā arī finanšu rezultātus. Apgrozījuma paātrināšanās rezultātā tiek atbrīvota daļa apgrozāmā kapitāla (materiālie resursi, nauda), kas tiek izmantoti vai nu ražošanas vajadzībām, vai uzkrāšanai norēķinu kontā. Galu galā uzlabojas maksātspēja un finansiālais stāvoklis.

Vairāk par tēmu Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu izlietojuma rādītāji:

Uzņēmumu apgrozāmie līdzekļi (apgrozāmie līdzekļi): būtība, sastāvs un izmantošanas efektivitātes uzlabošanas veidi

Pieejamība komerciāla organizācija pašu apgrozāmie līdzekļi, tā sastāvs un struktūra, apgrozījuma ātrums un apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāte lielā mērā nosaka uzņēmuma finansiālo stāvokli un tā pozīcijas stabilitāti finanšu tirgū, kuras galvenie rādītāji ir:

- maksātspēja, t.i. spēja savlaicīgi atmaksāt savas parādsaistības;
- likviditāte - iespēja jebkurā laikā veikt nepieciešamos izdevumus;
- iespējas turpmākai finanšu resursu mobilizācijai.

Efektīvai apgrozāmo līdzekļu izmantošanai ir liela nozīme uzņēmuma darbības normalizēšanā, ražošanas rentabilitātes līmeņa paaugstināšanā un tas ir atkarīgs no daudziem faktoriem.

Mūsdienu apstākļos ekonomikas krīzes stāvokļa faktoriem ir milzīga negatīva ietekme uz apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti un to apgrozījuma palēnināšanos:

- ražošanas apjomu un patērētāju pieprasījuma samazināšanās;
- augsti inflācijas rādītāji;
- ekonomisko saišu pārraušana;
- līguma un maksājumu un norēķinu disciplīnas pārkāpums;
- augsts nodokļu sloga līmenis;
- samazināta piekļuve kredītiem augsto banku procentu likmju dēļ.

Šie faktori ietekmē apgrozāmā kapitāla izmantošanu neatkarīgi no uzņēmuma interesēm. Tajā pašā laikā uzņēmumiem ir iekšējās rezerves apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes paaugstināšanai, ko tie var aktīvi ietekmēt. Tie ietver:

- racionāla ražošanas krājumu organizēšana;
- apgrozāmā kapitāla klātbūtnes samazināšana nepabeigtā ražošanā;
- efektīva aprites organizācija.

Krievijas ekonomiskajā praksē apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti novērtē ar tā apgrozījuma rādītājiem. Tā kā apgrozāmo līdzekļu pārvaldības efektivitātes novērtēšanas kritērijs ir laika faktors, tiek izmantoti rādītāji, kas atspoguļo, pirmkārt, kopējo apgrozījuma laiku jeb viena apgrozījuma ilgumu dienās; otrkārt, apgrozījuma līmenis.

Viena apgrozījuma ilgums dienās aptver ražošanas cikla ilgumu un laiku, kas pavadīts gatavās produkcijas pārdošanai, un atspoguļo periodu, kurā apgrozāmie līdzekļi iziet cauri visiem aprites posmiem konkrētajā uzņēmumā.

Viena apgrozījuma ilgumu dienās nosaka, dalot apgrozāmos līdzekļus ar vienas dienas apgrozījumu, kas definēts kā pārdošanas apjoma attiecība pret perioda ilgumu dienās vai kā perioda ilguma attiecība pret apgrozījumu skaitu.

Var teikt, ka kapitāla aprites laiks ietekmē kopējo apgrozāmo līdzekļu nepieciešamību. Šī laika samazināšana ir vissvarīgākā finanšu pārvaldības joma, kas palielina apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti un palielina to atdevi.

Apgrozījuma temps raksturo tiešā apgrozījuma koeficientu noteiktā laika periodā – gadā, ceturksnī. Šis rādītājs atspoguļo uzņēmuma apgrozāmā kapitāla veikto apgrozījumu skaitu. To aprēķina kā apgrozāmo līdzekļu realizētās produkcijas apjoma daļu, kas tiek ņemta par apgrozāmo līdzekļu vidējo apjomu noteiktā periodā.

Tiešā apgrozījuma koeficients parāda pārdoto produktu daudzumu uz 1 rubli. apgrozāmie līdzekļi. Šī koeficienta palielināšanās nozīmē apgriezienu skaita palielināšanos un noved pie tā, ka:

- palielinās ražošanas izlaide vai pārdošanas apjoms par katru ieguldīto apgrozāmā kapitāla rubli;
- tādam pašam ražošanas apjomam nepieciešams mazāks apgrozāmo līdzekļu apjoms. apgrozāmo līdzekļu maksātspēja finanšu

Līdz ar to apgrozījuma koeficients raksturo apgrozāmo līdzekļu ražošanas patēriņa līmeni. Tiešā apgrozījuma koeficienta pieaugums. Apgrozījuma samazinājums norāda uz uzņēmuma finansiālā stāvokļa pasliktināšanos.

Apgrieztā apgrozījuma koeficients jeb apgrozāmā kapitāla noslodzes koeficients parāda apgrozāmo līdzekļu apjomu, kas iztērēts katram pārdotās produkcijas rublim.

Apgrozījuma rādītājus var aprēķināt visiem apgrozāmajiem līdzekļiem un atsevišķiem tā elementiem, piemēram, krājumiem, nepabeigtajiem ražojumiem, gatavā un realizētā produkcija, naudas līdzekļi norēķinos un debitoru parādi.

Krājumu apgrozījums tiek aprēķināts kā ražošanas izmaksu attiecība pret vidēji krājumi; nepabeigtās produkcijas apgrozījums - kā saņemto preču attiecība pret noliktavu pret vidējo nepabeigtās produkcijas apjomu gadā; gatavās produkcijas apgrozījums - kā nosūtītās vai pārdotās produkcijas attiecība pret gatavās produkcijas vidējo vērtību; Fonda apgrozījums aprēķinos ir pārdošanas ieņēmumu attiecība pret vidējiem debitoru parādiem.

Uzskaitītie rādītāji ļauj veikt padziļinātu pašu apgrozāmā kapitāla izlietojuma analīzi, tos sauc par privātā apgrozījuma rādītājiem.

Apgrozāmo līdzekļu atbrīvošana to apgrozījuma paātrināšanas rezultātā var būt absolūta un relatīva. Absolūtā atbrīvošana ir tiešs apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības samazinājums, kas notiek gadījumos, kad plānotais ražošanas apjoms tiek pabeigts ar mazāku apgrozāmo līdzekļu apjomu, salīdzinot ar plānoto prasību.

Apgrozāmo līdzekļu relatīvā atbrīvošana notiek, ja apgrozāmo līdzekļu klātbūtnē plānotās prasības ietvaros tiek pārsniegts ražošanas plāns. Tajā pašā laikā ražošanas apjoma pieauguma temps ir straujāks nekā apgrozāmo līdzekļu atlikumu pieauguma temps.

Apgrozāmo līdzekļu ekonomiskais saturs. Apgrozāmo līdzekļu sastāvs un struktūra.

Apgrozāmo līdzekļu analīze un vadība

Paskaidrojumi priekš Bilance un peļņas un zaudējumu aprēķins.

Naudas plūsmas pārskats.

Pašu kapitāla izmaiņu pārskats.

Šajā veidlapā ir sniegti rādītāji par stāvokli un pamatkapitāla izmaiņām, mērķa ieņēmumiem un paredzamajām rezervēm.

Šajā pārskatā ir ietverta informācija par organizācijas līdzekļu ieņēmumiem un izlietojuma virzieniem pārskata periodā kārtējo, investīciju un finanšu darbību kontekstā.

Tie ir analītisko atšifrējumu un skaidrojumu kopums vairākiem bilances un peļņas un zaudējumu aprēķina posteņiem. Piemēram, šī veidlapa atspoguļo nemateriālo aktīvu un pamatlīdzekļu struktūru, saņemšanu un atsavināšanu; izmaiņas finanšu ieguldījumu struktūrā; krājumu, debitoru parādu (arī nokavēto), kreditoru parādu pieejamība un kustība; ražošanas izmaksu struktūra.

Jautājumi paškontrolei

1. Kas var būt informācijas par organizācijas darbību lietotāji? Kādas ir katras lietotāju grupas intereses?

2. Kādām prasībām ir jāatbilst pieņemšanai izmantotajai informācijai? vadības lēmumi?

3. Nosauciet iekšējos un ārējos avotus informācijas atbalsts finanšu vadība.

4. Nosauciet organizācijas sagatavoto grāmatvedības finanšu pārskatu formas, kuras izmanto finanšu un saimnieciskās darbības analīzei.

5. Sniedziet katra finanšu pārskatu veida galveno sadaļu un pantu ekonomisko interpretāciju.

5.1. Apgrozāmo līdzekļu ekonomiskais saturs. Apgrozāmo līdzekļu sastāvs un struktūra.

5.2. Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes rādītāji.

5.3. Finanšu un ražošanas cikls.

5.4. Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības aprēķins.

5.5. Apgrozāmā kapitāla vadība.

Apgrozāmais kapitāls- tie ir uzņēmuma aktīvi, kas ar noteiktu regularitāti tiek atjaunoti kārtējās darbības nodrošināšanai, kuros ieguldījumi tiek apgriezti vismaz vienu reizi gada vai viena ražošanas cikla laikā. Atšķirībā no pamatlīdzekļiem, kas atkārtoti tiek iesaistīti ražošanas procesā, apgrozāmie līdzekļi darbojas tikai vienā ražošanas ciklā un pilnībā nodod savu vērtību no jauna ražotajam produktam.

Apgrozāmo līdzekļu aprite, nodrošinot ražošanas un aprites procesa nepārtrauktību.

Apgrozāmo līdzekļu kustības formula:

DS → MPZ → WIP → GP → DZ → DS",

kur DS – apgrozāmajos līdzekļos ieskaitītie līdzekļi;

MPZ – inventāri;

WIP – nepabeigts darbs;

GP – gatavā produkcija noliktavā;

DZ – debitoru parādi;

DS" – skaidra nauda ieņēmumu veidā no preču pārdošanas.

Tā kā apgrozāmie līdzekļi ietver gan materiālos, gan naudas resursus, no to organizācijas un efektīvas izmantošanas ir atkarīgs materiālās ražošanas process un uzņēmuma finansiālā stabilitāte. Tāpēc ikviens uzņēmums neatkarīgi no tā īpašuma formas, darbības jomas un mēroga ir panākumu atslēga, pareizi organizējot apgrozāmos līdzekļus, tostarp:

Apgrozāmo līdzekļu sastāvs un struktūra;

Apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības noteikšana;

Apgrozāmo līdzekļu veidošanas avotu apzināšana un pareiza noteikšana;

Efektīva apgrozāmā kapitāla izmantošana.

Biznesa pieredze pēdējos gados parādīja, ka gadījumos, kad uzņēmuma vadītāji nepievērsa uzmanību apgrozāmo līdzekļu organizācijai un izlietojumam, bija negatīvi rezultāti ne tikai maksājumu un norēķinu operāciju ziņā, bet bija nopietnas kļūmes ražošanas process. Tas ne tikai pierāda aprites procesa vienotību un savstarpējo atkarību, bet arī nosaka objektīvas prasības racionāla organizācija apgrozāmie līdzekļi – t.i. apgrozāmo līdzekļu organizācijas principi.

Apgrozāmā kapitāla klasifikācija:

1. Atkarībā no funkcionālās lomas ražošanas procesā:

1.1.Apspriežams ražošanas aktīvi, kas kalpo ražošanas nozarei. Tie materializējas ražošanas krājumos (izejvielas, izejmateriāli, degviela, konteineri, pusfabrikāti un sastāvdaļas, sadzīves tehnika, rezerves daļas remontam u.c.) un ražošanas izmaksās (nepabeigtā ražošana, nākamo periodu izdevumi).

Darba ražošanas aktīvos ieguldīto līdzekļu galvenais mērķis ir nodrošināt sistemātisku un ritmisku ražošanas procesu uzņēmumā. Tādējādi apgrozībā esošie ražošanas līdzekļi kalpo ražošanas nozarei, viena ražošanas cikla laikā pilnībā nodod savu vērtību jaunradītajam produktam, vienlaikus mainot to sākotnējo formu.

1.2.Aprites fondi. Tie nav tieši iesaistīti ražošanas procesā. To mērķis ir nodrošināt resursus aprites procesam, uzturēt uzņēmumu līdzekļu apriti un panākt ražošanas un aprites vienotību. Aprites līdzekļus veido gatavās produkcijas krājumi noliktavās, nosūtītās preces, nauda kasē un bankas kontos, debitoru parādi, īstermiņa finanšu ieguldījumi un līdzekļi citos norēķinos.

Uzņēmuma resursu aprites procesa nepārtrauktība un vienotība ļauj apvienot apgrozībā esošos ražošanas līdzekļus un apgrozības līdzekļus vienotā koncepcijā - apgrozāmie līdzekļi. Tādējādi apgrozāmie līdzekļi ir uzņēmuma līdzekļi, kas tiek novirzīti apgrozībā esošajos ražošanas aktīvos un apgrozības fondos, lai nodrošinātu nepārtrauktu produkcijas ražošanas un realizācijas procesu.

2. Atbilstoši plānošanas pakāpei:

2.1. Standartizēts apgrozāmais kapitāls – Tās ir rezerves un izmaksas, kas aprēķinātas pēc ekonomiski pamatotiem standartiem. Tiek normalizēti apgrozāmie līdzekļi un daļēji apgrozībā esošie līdzekļi, proti, nepārdotās gatavās produkcijas atlikumi uzņēmuma noliktavā.

2.2. Nestandartizēts apgrozāmais kapitāls– citi apgrozības līdzekļu elementi: nosūtītās preces, nauda, debitoru parādi. Normu trūkums nenozīmē ka šo apgrozāmā kapitāla elementu lielums var mainīties patvaļīgi un bezgalīgi un ka pār tiem nav nekādas kontroles.

3. Pēc likviditātes pakāpes (pārvēršanas skaidrā naudā ātrums)

3.1. Absolūti likvīdi līdzekļi– skaidrā nauda kasē un norēķinu kontā ir mobilākie līdzekļi, ar kuriem var nekavējoties nomaksāt saistības.

3.2.Ātri ieviesti produkti– īstermiņa finanšu ieguldījumi, nosūtītās preces, debitoru parādi – nepieciešams zināms laiks, lai šos aktīvus pārvērstu naudā.

3.3.Lēnām pārdod apgrozāmos līdzekļus– krājumi, nepabeigtās ražošanas izmaksas, gatavā produkcija, šaubīgie un nokavētie debitoru parādi. Finanšu riska pakāpes ziņā šī grupa ir vismazāk pievilcīga no kapitāla ieguldīšanas pozīcijām uzņēmuma apgrozāmajā kapitālā.

Tomēr apgrozāmo līdzekļu sadale ātri un lēni realizējamos nav absolūta un ir atkarīga no reālās situācijas konkrētajā uzņēmuma darbības periodā. Var gadīties, ka uzņēmuma noliktavā atlikušā gatavā produkcija tiek realizēta ātrāk (par skaidru naudu), nekā pienākas debitoru parādi.

Apgrozāmā kapitāla sastāvs un struktūra ir atkarīga no daudziem faktoriem:

Nozares iezīmes ražošana un darbības veids;

Ražošanas un pārdošanas apjomi;

Ražošanas cikla būtība un sarežģītība;

Ražošanas cikla ilgums;

Izejvielu un izejmateriālu izmaksas, to nozīme ražošanas procesā;

Loģistikas līmenis;

Tirgus nosacījumi;

Maksājumu kārtība un norēķinu un maksājumu disciplīna;

Tirgū dominējošais cenu līmenis;

Savstarpējo līgumsaistību izpilde;

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis.

Ņemot vērā uzskaitītos faktorus, lai noteiktu un uzturētu optimālais līmenis apgrozāmā kapitāla apjoms un struktūra ir svarīgākais apgrozāmā kapitāla pārvaldības mērķis.

Apgrozāmo līdzekļu efektīva izmantošana aktīvi ietekmē ražošanas gaitu, finanšu rezultātus un uzņēmuma finansiālo stāvokli. Atbrīvotie materiālie un naudas resursi ir papildu iekšējs turpmāko investīciju avots, kas palīdz paaugstināt uzņēmuma finansiālo stabilitāti un maksātspēju. Ievērojot šos nosacījumus, uzņēmums savas saistības izpilda savlaicīgi un pilnā apmērā.

Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti raksturo rādītāju sistēma:

1. Pašu apgrozāmie līdzekļi (pašu apgrozāmie līdzekļi) – raksturo to apgrozāmo līdzekļu daļu, kas tiek finansēta no pašu līdzekļiem vai ilgtermiņa saistībām.

SOK = apgrozāmie līdzekļi – īstermiņa saistības,

kur SOK ir pašu apgrozāmie līdzekļi;

RNS ir jābūt > 0

Nepieciešams nosacījums uzņēmuma finansiālās stabilitātes nodrošināšanai ir savs apgrozāmais kapitāls. Ieteicams iestatīt šī indikatora minimālo vērtību 10% apmērā no apgrozāmo līdzekļu kopējā apjoma.

Jo augstāks šis rādītājs, jo stabilāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis, jo lielākas ir iespējas īstenot neatkarīgu finanšu politiku. Tomēr pārāk liels (vairāk nekā 50% no apgrozāmajiem līdzekļiem) nav ļoti labs, jo uzņēmums nelietderīgi izmanto skaidru naudu.

2.Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums - Tas ir vienas pilnīgas līdzekļu aprites ilgums no krājumu iegādes līdz gatavās produkcijas realizācijai un naudas saņemšanai uzņēmuma norēķinu kontā.

Jo ātrāk apgrozāmais kapitāls iziet cauri šīm fāzēm, jo vairāk produktu uzņēmums var saražot, izmantojot tādu pašu apgrozāmā kapitāla apjomu. Apgrozījums ir atkarīgs no produkcijas ražošanas specifikas un realizācijas apstākļiem, apgrozāmo līdzekļu struktūras īpatnībām un citiem faktoriem.

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma tempu aprēķina, izmantojot šādus rādītājus:

2.1. Apgrozījuma rādītājs (apgrozījuma koeficients)– apgrozāmā kapitāla un tā atsevišķu elementu veikto apgriezienu skaits analizētajā periodā.

Apgrozījuma koeficientu aprēķina pēc šādas formulas:

K apmēram = V / C apmēram,

kur K 0 ir apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficients;

B – ieņēmumi no produkcijas realizācijas;

C aptuveni - apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība analizētajā periodā = (apgrozāmie līdzekļi perioda sākumā + apgrozāmie līdzekļi perioda beigās) / 2.

2.2. Apgrozāmo līdzekļu noslodzes koeficients– rādītājs, kas ir apgriezts apgrozījuma koeficientam. Tas parāda, cik daudz apgrozāmo līdzekļu ir uz 1 rubli. ieņēmumi no produktu pārdošanas. Slodzes koeficientu aprēķina, izmantojot šādu formulu:

K zos = 1 / K o vai K zos = C aptuveni / B,

kur K zos ir apgrozāmo līdzekļu noslodzes koeficients;

K 0 – apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma rādītājs;

2.3. Apgrozījuma periods (viena apgrozāmā kapitāla apgrozījuma ilgums)– vidējais periods, par kuru tiek atdota ražošanā un saimnieciskajā darbībā ieguldītā nauda.

Viena apgrozāmā kapitāla apgrozījuma ilgumu aprēķina pēc formulas:

D ob = T * C ob / V,

kur D ap ir apgrozāmo līdzekļu viena apgrozījuma ilgums dienās;

T – dienu skaits analizētajā periodā (gads – 360 (365) dienas, ceturksnis – 90 dienas);

C ob – apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība analizētajā periodā;

B – ieņēmumi no produkcijas realizācijas.

Ir vispārējais un privātais apgrozījums.

Kopējais apgrozījums raksturo apgrozāmo līdzekļu izmantošanas intensitāti visās aprites fāzēs, neatspoguļojot atsevišķu elementu vai apgrozāmo līdzekļu grupu aprites raksturojumu.

Privātais apgrozījums atspoguļo apgrozāmo līdzekļu izmantošanas pakāpi katrā atsevišķā aprites fāzē, katrā grupā, kā arī atsevišķiem apgrozāmā kapitāla elementiem (krājumu apgrozījums, debitoru apgrozījums u.c.).

Jo ātrāk apgrozās apgrozāmie līdzekļi, jo labāk un efektīvāk tie tiek izmantoti. Paātrinot apgrozījumu, tiek atbrīvota daļa apgrozāmā kapitāla (materiālie resursi, nauda), ko uzņēmums var izmantot turpmākai ražošanas paplašināšanai, jaunu produktu veidu izstrādei, piegādes un pārdošanas uzlabošanai un citiem uzņēmējdarbības uzlabošanas pasākumiem. aktivitātes.

3. Apgrozāmo līdzekļu relatīvā atbrīvošana atspoguļo starpību starp organizācijas apgrozāmo līdzekļu nepieciešamību, kas aprēķināta, pamatojoties uz plānoto vai faktiski sasniegto apgrozījumu pārskata gadā, un summu, ar kādu organizācija nodrošināja ražošanas programmas īstenošanu nākamajā gadā.

Apgrozāmo līdzekļu relatīvo atbrīvošanu viena apgrieziena ilguma izmaiņu rezultātā nosaka šādi:

V os = (D obf – D obbas) * V f,

kur D obf ir apgrozāmā kapitāla apgrozījuma periods pārskata periodā, dienās;

D obbase – apgrozāmo līdzekļu aprites periods bāzes (iepriekšējā) periodā, dienās;

V f – vidējie dienas ieņēmumi no produktu pārdošanas pārskata periodā.