Materiālo rezervju nodrošinājuma ar pašu līdzekļiem koeficients ir negatīvs. Drošības koeficients

— finanšu rādītājs, kas raksturo uzņēmuma biznesa modeļa ilgtspēju daudzos aspektos. Kāda ir tā nozīme un kā tiek aprēķināts attiecīgais rādītājs?

Ko parāda krājumu seguma koeficients?

Aplūkojamā attiecība attiecas uz uzņēmuma finanšu stabilitātes galvenajiem rādītājiem: tas ļauj novērtēt, vai uzņēmumam ir pietiekami apgrozāmie līdzekļi no optimāla materiālo rezervju līmeņa nodrošināšanas viedokļa.

Kopumā koeficients atspoguļo pašu attiecību apgrozāmie līdzekļi materiālās rezerves analizētajā periodā. Savukārt pašu apgrozāmais kapitāls var sastāvēt no pašu kapitāla un ilgtermiņa saistībām, kas samazinātas par ilgtermiņa līdzekļiem. Dažos gadījumos pamatkapitāla un ilgtermiņa saistību summai tiek pieskaitīti arī nākamo periodu ienākumi.

Tāpat iespējams, ka koeficients tiks uzskatīts par apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību starpības attiecību pret krājumiem.

Ir diezgan daudz pieeju un kritēriju, pēc kuriem tiek noteikts rezervju apjoms organizācijā. Krievu grāmatveži daudzos gadījumos izmanto starptautiskā pieredze un nosaka krājumu struktūru, tādējādi atbilstoši SFPS kritērijiem.

Krājumu seguma koeficients: formula

Kopumā atbilstošā rādītāja aprēķināšanas formula izskatīsies šādi:

KO = OS/Z,

KO - drošības koeficients;

OS - paša uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi;

Z - rezerves.

Savukārt OS indikatoru nosaka pēc formulas

OS = (SC + DO) - VO,

SK - pamatkapitāls;

DO - ilgtermiņa saistības;

VO - ilgtermiņa līdzekļi.

Kā minēts iepriekš, IC un DO summai var pievienot rādītāju, kas atspoguļo nākamo periodu ienākumu summu norādītajā formulā - sauksim to par DBP.

Formulas otrā versija krājumu seguma koeficients pašu līdzekļi ietver, kā jau minēts iepriekš, uzskatot atbilstošo koeficientu kā apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa parāda starpības attiecību pret krājumiem. Šajā gadījumā tā aprēķināšanas formula izskatīsies šādi:

KO = (OA — KO)/Z,

OA - uzņēmuma pamatlīdzekļi kopumā;

KO - īstermiņa saistības.

Iepriekš minēto rādītāju specifiskās vērtības tiek ņemtas no uzņēmuma bilances, ņemot vērā šādas atbilstības:

rādītājs 3 atbilst veidlapas Nr.1 1210.rindai, kas apstiprināta ar Krievijas Federācijas Finanšu ministrijas 2010.gada 2.jūlija rīkojumu Nr.66n;
SC indikatoram - 1300. rinda;
DO indikatoram - 1400. rinda;
DBP indikators - 1530. rinda;
VO indikators - 1100. līnija;
OA indikators - 1200. rinda;
KO indikators - 1500. līnija.

Var atzīmēt, ka krājumos bilancē (1210.rindā) ir iekļautas arī izejvielu un materiālu izmaksas, kas nonākušas ražošanā, bet netika norakstītas ražošanas pašizmaksā. Šajā gadījumā mēs runājam par par nepabeigto darbu atlikumiem.

Ar nepabeigto darbu atlikumu iekļaušanas krājumos iezīmēm varat iepazīties rakstā .

Krājumu seguma koeficients: interpretācija

Apskatāmā koeficienta optimālā vērtība ir 0,6-0,8. Tas nozīmē, ka aptuveni 60-80% no uzņēmuma krājumiem tiek ražoti vai iegādāti, izmantojot pašu kapitālu. Ja šis rādītājs ir zemāks, tas var liecināt par pārmērīgu kredītu slogu uzņēmumam.

Ja tas ir lielāks, tad, iespējams, uzņēmuma pašu kapitāls netiek ieguldīts pārāk efektīvi (bet tā, protams, ir ļoti pretrunīga interpretācija, tā ir spēkā tikai gadījumos, kad kredīta likmes ir ievērojami zemākas par uzņēmuma rentabilitāti).

Faktiski tas, ka uzņēmumam ir pietiekams kapitāls, lai nodrošinātu nepieciešamos krājumu apjomus, samazina tā nepieciešamību pēc aizdevumiem. Kopumā, jo augstāks ir aplūkojamais koeficients, jo investīcijām pievilcīgāks var būt uzņēmums.

Dažos gadījumos var ņemt arī koeficientu negatīva nozīme. Parasti tas nozīmē, ka arī uzņēmuma apgrozāmā kapitāla rādītājs ir negatīvs. Visbiežāk šāda situācija rodas, ja uzņēmumam ir liela kredītslodze, bet uzņēmuma biznesa modelis var paredzēt operatīvu krājumu pārvēršanu ieņēmumos – ja to apgrozījumu raksturo laba dinamika. Ja tas tā ir, tad negatīvs pašu kapitāla rādītājs uzņēmumā tiks uzskatīts par normu.

Tādējādi šī koeficienta standartu var noteikt, ņemot vērā uzņēmuma biznesa modeļa specifiku.

Koeficientu, kura aprēķinu mēs esam apsvēruši, vislabāk var salīdzināt dinamikā. Piemēram, izmantojot datus par bilances V dažādi gadi. Vienā periodā reģistrēto izņemšanu var kompensēt ar strauju attiecīgā rādītāja vērtības pieaugumu citos laika periodos, tāpēc tā vidējo vērtību var uzskatīt par atbilstošu optimālais līmenis. Investori, pētot finanšu stabilitātes rādītājus, piemēram, krājumu seguma koeficientu, parasti pieņem lēmumus, pamatojoties uz to apsvērumiem, salīdzinot ar uzņēmuma darbības rezultātiem dažādos periodos.

Rezultāti

Krājumu seguma attiecība ar pašu līdzekļiem- rādītājs, kas saistīts ar tiem, kas var novērtēt pašreizējo situāciju uzņēmumā: jo augstāks tas ir, jo stabilāks parasti ir uzņēmuma biznesa modelis. Bet veiksmīga biznesa attīstība ir pilnīgi iespējama pat ar negatīvām vērtībām - piemēram, ja uzņēmums ražo produktus ar augstu apgrozījuma koeficientu.

Vairāk par dažādu rādītāju izmantošanu krājumiem, organizējot biznesa vadību, varat uzzināt rakstos:

Uzņēmuma ilgtspējas rādītāji

Šie rādītāji ir balstīti uz to, ka gandrīz jebkurš uzņēmums darbojas ne tikai uz saviem līdzekļiem, bet arī aizņemtiem līdzekļiem vai vienkārši uz laiku atrodas uzņēmumā. Tipisks gadījums ir kreditoru parādi - parādi budžetam vai piegādātājiem par jau saņemtām, bet neapmaksātām precēm.

Parāda attiecība pret pašu kapitālu

Lai aprēķinātu šo rādītāju, tiek izmantota formula:

SK: ZK, kur

Šī koeficienta vērtībai jābūt vismaz 0,7, tas ir, tiek uzskatīts par normālu, ka aizņemto līdzekļu ir vairāk nekā pašu līdzekļu. Taču šīs attiecības pārsniegšana ir ļoti bīstama – šāda situācija nozīmē, ka pašiem īpašniekiem uzņēmumā pieder maz. Gadījumā, ja kreditori pieprasīs tūlītēju parādu atmaksu, parādus nebūs ar ko atmaksāt, izņemot uzņēmuma mantu, un tad no uzņēmuma nekas nepaliks pāri.

Piemērā rādītāji ir šādi:

Gada sākumā - 29 705: (3000 + 11 195) = 2,09;

Gada beigās - 30 655: (3000 + 13 460) = 1,86.

Tas nozīmē, ka lielāko daļu uzņēmuma ražošanas kontrolē tā īpašnieki.

1.3.2. Autonomijas koeficients.Šo koeficientu sauc arī par finansiālās neatkarības koeficientu. Lai to aprēķinātu, viss pamatkapitāls (bilances 490. rinda) tiek dalīts ar uzņēmuma kopējā kapitāla summu (bilances 700. rinda, pēdējā, dažkārt saukta par “Bilances valūtu”). Autonomijai jābūt lielākai par 0,5.

Piemērā:

Gada sākumā - 29 705: 43 900 = 0,68;

Gada beigās - 30 655: 47 115 = 0,65.

Rādītāji ir ļoti labi, uzņēmums ir pilnīgi neatkarīgs.

Apgrieztais rādītājs ir finansiālās atkarības koeficients. Šeit tiek ņemts vērā nevis tas, cik neatkarīgs ir uzņēmums, bet gan tas, cik tas ir atkarīgs no citiem.

Finansiālās atkarības koeficients

Aprēķinos izmantotā formula ir:

ZK: Labi, kur

ZK - ilgtermiņa un īstermiņa saistību summa (bilances 590. un 690. rindas summa - 640. un 650. rinda).

OK - viss uzņēmuma kapitāls kopumā (bilances 700.rinda).

Tā kā šis rādītājs ir apgriezts autonomijas koeficientam, tas nedrīkst pārsniegt 0,5, pretējā gadījumā parādu summa pārsniegs paša uzņēmuma īpašuma summu.

Gada sākumā - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

Gada beigās - (3000 + 13 460): 47 115 = 0,35.

Diezgan pieņemami rādītāji. Līdz gada beigām uzņēmuma parādi pieauga, taču tas nav kritiski.

Krājumu seguma koeficients ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem

Šis rādītājs ir interesants, jo ļauj noteikt, vai uzņēmums pērk izejvielas ražošanai par saviem līdzekļiem vai ne. Citiem vārdiem sakot, vai uzņēmums varēs turpināt ražošanu, ja tam netiks piešķirts kredīts?

Aprēķinu formula:

(SK - VNO): alga, kur

SK - pamatkapitāls (bilances 490.rinda);

Darba alga - krājumi (bilances 210.rinda).

Dotajā piemērā:

Gada sākumā - (29 705 - 13 490): 19 200 = 0,84;

Gada beigās - (30 655 - 14 995): 20 100 = 0,78.

Šeit uzņēmumam klājas nedaudz sliktāk nekā kopumā. Izejvielu un materiālu piegāde nav pilnībā slēgta; Un šis rādītājs gada laikā ir pasliktinājies. Pats par sevi tas nav kritisks, un pārējie rādītāji ir labi. Tāpēc jums vienkārši jāpievērš uzmanība šim faktam un jāatceras.

Finanšu stabilitātes rādītājs

Finanšu stabilitātes rādītājs ir uzņēmuma pamatkapitāla un tā ilgtermiņa aizņēmumu apmēru attiecība pret kopējo bilanci (“Bilances valūta”).

(490. rinda Bilance + 590. rinda Bilance): 700. rinda Bilance.

Domājams, ka uzņēmumam ir ļoti izdevīgi būt ilgtermiņa saistībām, jo tās drīzumā nebūs jāatmaksā, un tāpēc īstermiņā ilgtermiņa saistības var nosacīti uzskatīt par pašu līdzekļiem. Tādējādi klātbūtne liels daudzums ilgtermiņa kredīti uz doto brīdi tikai stiprina uzņēmuma finansiālo stabilitāti.

Gada sākumā - (29 705 + 3000): 43 900 = 0,74;

Gada beigās - (30 655 + 3000): 47 115 = 0,71.

Finanšu stabilitātes rādītājs šai bilancei ir ļoti augsts.

Pastāvīgo aktīvu indekss

Šī rādītāja būtība ir tāda, ka mēs noskaidrojam, kādu daļu no mūsu pamatkapitāla veido mūsu ilgtermiņa aktīvi. Šim nolūkam izmantotā formula ir:

VNO: SK, kur

VNO - ilgtermiņa līdzekļi (bilances 190.rinda);

Gada sākumā - 13 490: 29 705 = 0,45;

Gada beigās - 14 995: 30 655 = 0,49.

Tie ir diezgan labi rādītāji. Tie nozīmē, ka uzņēmums, izmantojot savu kapitālu, var iegādāties izejvielas, maksāt darbiniekiem, tas ir, pilnībā organizēt darbu, neizmantojot aizņēmumus un aizdevumus.

Pretējs rādītājs ir apgrozāmā kapitāla procentuālais daudzums.

Manevrēšanas koeficients

Viņi to uzskata šādi:

(SK - VNO): SK, kur

VNO - ilgtermiņa līdzekļi (bilances 190.rinda);

SK - pamatkapitāls (bilances 490.rinda).

Ja no pašu kapitāla tiek atņemti ilgtermiņa līdzekļi, apgrozāmie līdzekļi paliek.

Gada sākumā - (29 705 - 13 490): 29 705 = 0,55;

Gada beigās - (30 655 - 14 955): 30 655 = 0,51.

Jo augstāks šis rādītājs, jo vieglāk uzņēmumam ir manevrēt ar saviem resursiem.

Pamatlīdzekļi galvenokārt ir pamatlīdzekļi un nemateriālie aktīvi. Šis īpašums ir izturīgs, ilglaicīgs, iegādāts vienu reizi un uz daudziem gadiem. Un apgrozāmie līdzekļi ir krājumi, debitoru parādi, nauda, vērtspapīri, tas ir, kaut kas, kas ātri nāk un ne mazāk ātri pazūd. Jūs varat ļoti ātri pārvērst naudu izejvielās, izejvielas par debitoru parādiem un pēc tam atkal par izejvielām. Tas ir manevrēšanas spējas efekts. Jo vairāk manevra līdzekļu ir uzņēmumam, jo stabilāks tas ir.

Lai noskaidrotu īpaša gravitāte vienu vai otru apgrozāmie līdzekļi, kā arī uzzināt procentuālo attiecību pret gala rezultātu, ir jāņem vērā to strukturālais sastāvs. Izpētot un analizējot šos parametrus, jūs varat gūt nepieciešamo informāciju par materiālajām rezervēm un atrast veidus, kā tās visefektīvāk izmantot.

Piemēram, pārmērīgi gatavās produkcijas krājumi vai debitoru parādu lielums liecina par problēmām ar pārdošanu. Izejvielu trūkums rada ražošanas traucējumus, palēnināšanos un akūta trūkuma gadījumā pat paša procesa apstāšanos.

Sekas var ietvert tādas parādības kā parādu palielināšanās algas uzņēmuma darbinieki, nodokļu un piegāžu rēķinu nemaksāšana.

Struktūra ir atkarīga no darbības jomām, kas ietver apgrozāmo kapitālu:

Ieslēgts koģenerācijas stacijas lielāko daļu aizņem degvielas rezerves un patērētāju debitoru parādi.
IN kuģu būves lauks – smagākais svars ir ražošana, kas ir nepabeigta.
IN ieguves rūpniecība– dominē rezerves gatavie izstrādājumi.
Būvniecība ir liels nepabeigto būvprojektu īpatsvars.
Ieslēgts lopkopības uzņēmumi– tie ir jauni dzīvnieki, kas ir nobarošanas stadijā.

Uzraudzības rādītāji finansiālais stāvoklis organizācija ir obligāts tās vadības atribūts. Ir izstrādātas vairākas analīzes un novērtēšanas metodes.

Lai novērtētu pašu apgrozāmā kapitāla stāvokli (SOS), viņi visbiežāk izmanto drošības koeficients. Balstoties uz procedūras rezultātiem, kļūst skaidrs, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu no saviem avotiem.

SOS izmērs ir absolūta rakstura lielums. Pēc to apjoma var spriest, cik daudz materiālu no bezmaksas avota organizācija laida apgrozībā. Uzņēmuma finansiālā pievilcība ir atkarīga no SOS un aizņemto līdzekļu procentuālās attiecības.

Ja kredīta daļa ir lielāka, tas nozīmē, ka uzņēmums nespēj nomaksāt savas saistības noteiktā periodā. Tas noved pie parametru un finansiālās stabilitātes samazināšanās. Uzņēmums strādā ar zaudējumiem, un tīrā peļņa aiziet parādu dzēšanai, ja tās pietiek.

Normālai un veiksmīgai uzņēmuma darbībai SOS rādītājam jābūt pozitīvā dinamikā. Ja tam ir negatīvas vērtības, tad uzņēmumam ir pašu līdzekļu deficīts, un tā darbība kļūst nerentabla.

SOS koeficients ir rādītājs, ko uzskata par attiecību starp izmaksu un krājumu segšanai izmantoto SOS apjomu pret šo izdevumu izmaksām. Šeit krājumus un ražošanas izmaksas, ko uzņēmums finansē no vispārējas nozīmes līdzekļiem, var uzskatīt par pašu apgrozāmajiem līdzekļiem.

To var apmaksāt jebkura persona, kas ir ieinteresēta veikt operāciju. To var izdarīt, izmantojot īpašu formulu vai datorprogrammu.

Papildus tam, ka koeficients palīdz novērtēt uzņēmuma finansiālo stabilitāti, tas arī ir SOS stāvokļa rādītājs.

Ja aprēķinu laikā izrādīsies, ka pārskata perioda beigās Ksos vērtība ir zem 10%, tad tā tiks pasludināta par neapmierinošu un organizācija par maksātnespējīgu. Tas ir noteikts Federālās bankrota administrācijas normatīvajā aktā - Krievijas Federācijas valdības rīkojumā Nr.56-r.

Tomēr ir vairākos veidos lai atrisinātu šo problēmu. Piemēram, jūs varat veikt papildu procedūru SOS novērtēšanai, taču jāņem vērā, ka iegūtie rezultāti tiks ņemti vērā tikai nākamajā periodā.

Ksos var iegūt, uzņēmumam piederošā apgrozāmā kapitāla apjoma rādītājus dalot ar pieejamo krājumu un izmaksu apjomu.

Pirmo rādītāju sauc par apgrozāmo kapitālu. Viņš var nodrošināt pilna informācija par apgrozāmo līdzekļu stāvokli un to saistību ar ilgtermiņa saistībām. SOS norāda uz uzņēmuma spēju samaksāt noteiktus parādus un maksājumus pēc noteiktu aktīvu pārdošanas.

Apgrozāmais kapitāls– tas ir specifisks uzņēmuma maksātspējas novērtēšanas parametrs. Tās aprēķins tiek veikts stingri saskaņā ar datiem, kas ņemti no bilances dokumentācijas.

Kā aprēķināt

Kapitāla apgrozījuma koeficienta (Kcos) aprēķināšanai izmantotā formula ir šāda:

Xos = (Skap + Zd – Adkh) / Akh

Semantiskā nozīme:

Xos– SOS koeficients.

Scap- norāda uzņēmuma pamatkapitāla apjomu un visu objektu vērtējumu, uz kuriem organizācijai ir īpašuma tiesības.

aizmugure – kopējais skaits uzņēmuma parāds par parāda saistībām uz laiku, kas ilgāks par gadu vai līdz noteiktā darbības cikla beigām.

Adh– aktīvi, kuriem ir ilgtermiņa raksturlielumi un kas sastāv no pamatlīdzekļiem. Tie var ietvert ēkas un būves dažādi veidi, uzņēmumā izmantotās iekārtas. Visiem tiem jābūt ekspluatācijā vairākus gadus un jāpiedalās peļņu nesošās aktivitātēs.

Akh– realizētās gatavās produkcijas apjoma un cenas novērtējums, kā arī finanšu resursi, pieejams ātrai lietošanai.

Jāņem vērā, ka atkarībā no organizācijas darbības veida un darbības jomas, Ksos rādītāji var atšķirties. Minimālais pieļaujamais koeficients nedrīkst būt zemāks par 0,1, bet par normālu līmeni parasti uzskata rezultātu 0,3, t.i. trīsdesmit%.

Xos funkcija ir parādīt sava veida apgrozāmo līdzekļu procentuālo daļu procentos. Norma ir rezultāts - no 10% līdz 30%.

Ja Xos aug:

Pamatkapitāla apjoms palielinās.
Kredītsaistību līmenis samazinās.
Paaugstinās uzņēmuma finansiālās stabilitātes un pievilcības līmenis.
Maksātspējīgo darījumu partneru skaits pieaug.

Ja Xos nokrīt:

Pamatkapitāla apjoms tiek samazināts.
Palielinās kreditoru parādu risks.
Samazinās uzņēmuma investīciju pievilcības un ilgtspējas līmenis.

Firmas svešas izcelsmesŠis koeficients netiek aprēķināts, jo tiesības uz īpašumu un ražošanas sfēra citās valstīs ir skaidri nošķirtas, tāpēc organizācijas kreditoru parādu klātbūtne būtiski neietekmē tās darbības efektivitāti.

Vērtību analīze

Rādītāja vērtība parāda uzņēmuma pašu līdzekļu daļu, kuru finansējums nāk no organizācijai piederošiem avotiem. Rezultāts ar vērtību 0,1 tiek uzskatīts par normālu. Tas var iet uz augšu un uz leju.

Ar izaugsmi samazinās parāda līmenis par kredītsaistībām un palielinās kapitāla apjomu, kā arī palielina finansiālo pievilcību, pateicoties ilgtspējas līmeņa paaugstināšanai. Koeficientam samazinoties, tiek novērots SOS samazinājums, palielinās nestabilitātes līmenis un parādās parādsaistību nepildīšanas risks.

Ja parametrs pieaug vairākos periodos, tas norāda uz uzņēmuma pozīciju nostiprināšanos tā tirgus sektorā, tad struktūras izmaiņas nebūs nepieciešamas. Lai nodrošinātu stabilas tendences, uzņēmumam ir jāsaglabā noteikta daļa pašu līdzekļi uzņēmuma kapitālā.

Krievijas Federācijas tiesību akti nosaka, ka Kcos rādītājs nedrīkst būt mazāks par 10% (0,1). Ja tas ir zemāks, tas kalpo kā rādītājs, lai noteiktu uzņēmuma stāvokli kā neapmierinošu.

Gadījumos, kad tas ir zem 0, tas nozīmē, ka uzņēmums izmanto tikai līdzekļus no kredītsaistībām, kas to raksturo kā neuzticamu un nestabilu.

Negatīvo koeficientu nozīme:

Organizācijai nav savu līdzekļu.
Apgrozāmie līdzekļi pilnībā sastāv no līdzekļiem, kas iegūti darījumos ar kreditoriem, kas liecina par uzņēmuma lielajām parādsaistībām.
Parādu kategoriju skaitu iespējams paplašināt.
Samazināta pievilcība investoriem un darbības stabilitātes zudums.

Likviditātes un Ksos aprēķins tiek veikts, lai analizētu organizācijas darbību un turpmāk prognozētu tās attīstību. Ja rādītājs ir zem 0, tas norāda, ka uzņēmuma bilances struktūra nav efektīva.

Jāņem vērā, ka, lai nodrošinātu normālu uzņēmuma darbību, ir nepieciešams, lai pašu līdzekļu avoti spētu segt pamatlīdzekļus pilnā apmērā. Tāpēc, ja vērtība tiek noteikta negatīvs raksturs, ir jāpieliek visas pūles, lai to novērstu un paaugstinātu līdz normālam līmenim.

Ļoti svarīgs uzņēmuma stabilitātes kritērijs ir tās atkarības pakāpi no ārējiem finanšu avotiem.

Šādos gadījumos to izmanto aizdevuma seguma koeficients:

Kpdss = Skap / Zkap

Tas palīdz atainot uzņēmuma reālo stāvokli, parāda, cik lielā mērā organizācija ir nodrošināta ar saviem līdzekļiem savu rezervju veidošanai.

Lai iegūtu pilnīgu priekšstatu, ir jāaprēķina gan likviditātes rādītājs noteiktā laika periodā, gan drošības koeficients Xos.

Saskaņā ar noteikumi regulējot bankrota procesu (Federālās bankrota administrācijas īpaša lēmuma noteikumi), pieļaujamā koeficienta vērtībai jābūt robežās. no 0,1 līdz 0,3. Gadījumos, kad rītausmas procedūras laikā iegūti rezultāti, kas ir zemāki par minimālo parametru, uzņēmums tiek pasludināts par maksātnespējīgu uz noteiktu laiku.

Stabila pozīcija samazinās atkarībā no uzņemto parādsaistību skaita.

Lai iegūtu pilnīgu un pareizu priekšstatu par uzņēmuma finanšu lietām, ir jāņem vērā Xos un likviditāte dinamiskā pagriezienā, t.i. Aprēķini jāveic noteiktā laika perioda sākumā un beigās.

Ja vērtība perioda beigās pieaugs, ja tā nav sasniegusi minimālo 10% slieksni, dinamika joprojām liecinās par uzņēmuma finansiālā stāvokļa uzlabošanos.

Šķīrējtiesas praksē Xos parasti neizmanto, bet tas palīdz šķīrējtiesas vadītājam novērtēt.

Xos izmērs ir ļoti stingrs rādītājs Krievijas uzņēmēji. Daudzām organizācijām ir ļoti grūti sasniegt minimālo vērtību.

1. piemērs. Pašu kapitāla rādītājs Ksos tiek aprēķināts pārskata perioda sākumā un beigās.

Ir pieejami šādi dati:

Uzņēmuma kapitāla un rezervju izmaksu lielums: vērtība 1 (sākumā) - 150 000 rubļu, vērtība 2 (beigās) - 170 000 rubļu.
: sākums - 30 000 rubļu, bet beigās - 55 000 rubļu.
Apgrozāmie līdzekļi: perioda sākumā 140 000 rubļu apmērā, beigās - 185 000 rubļu.

Ksos perioda sākumā = (150 – 30) / 140 = 0,86 (normālās robežās).
Xos gala = (170–55) / 185 = 0,62 (norma).

2. piemērs. SIA "Lutik"

Fona informācija:

Rezerves fonda un kapitāla kopējā vērtība: sākums (1) – 320 miljoni rubļu, beigas (2) – 380 miljoni rubļu.
Ilgtermiņa līdzekļu lielums: 1 - 170 miljoni rubļu; 2 - 190 miljoni rubļu.
Apgrozāmo līdzekļu apjoms: 1 – 300 miljoni rubļu; 2 – 340 miljoni rubļu.

Aprēķina process:

Kcos1 = (320 – 170) / 300 = 0,5 – normāli.
K sos2 = (380 – 190) / 340 = 0,56 – normāli.

3. piemērs. Dinamikā jāņem vērā Xos.

Sākotnējie dati:

Pamatkapitāla un rezerves fonda līdzekļu apjoms: 2014. gada 2. ceturksnis - 324 miljoni rubļu, 2015. gada 1. ceturksnis - 300 miljoni rubļu, 2016. gada 4. ceturksnis - 275 miljoni rubļu.
Pamatlīdzekļi: 2014. gads – 800 miljoni rubļu, 2015. gads – 776 miljoni rubļu, 812 miljoni rubļu, 2016. gads – 807 miljoni rubļu.
Apgrozāmais kapitāls: 2014. gads – 170 miljoni rubļu, 2015. gads – 133 miljoni rubļu, 2016. gads – 166 miljoni rubļu.

Aprēķinu daļa:

Xos (2014) = (324–800) / 170 = – 2,8.
Xos (2015) = (300–776) / 133 = – 3,58.
Xos (2016) = (275–807) / 166 = – 3,2.

Uzņēmuma koeficients ir zem 0, līdz ar to, pamatojoties uz aprēķinu, var teikt, ka uzņēmuma darbība ir neapmierinoša, struktūra ir neefektīva, uzņēmums strādā ar zaudējumiem un ir daudz parādsaistību pret kreditoriem.

Ir arī pamanāms, ka finansiālā pozīcija organizācija ir nestabila, investīciju pievilcība ir zema un sava īpašuma trūkuma vai nelielas daļas dēļ uzņēmums var kļūt maksātnespējīgs.

Papildinformācija par šo koeficientu ir sniegta šajā video.

Pašu apgrozāmā kapitāla nodrošinājuma koeficients(SOS) parāda organizācijas pašu līdzekļu pietiekamību pašreizējo darbību finansēšanai.

Aprēķins (formula)

Saskaņā ar Krievijas Federācijas FSFO 2001. gada 23. janvāra rīkojumu N 16 “Par apstiprināšanu” Vadlīnijas lai veiktu organizāciju finansiālā stāvokļa analīzi" koeficients tiek aprēķināts šādi (rīkojumā, ko viņš sauc par pašu kapitāla koeficientu):

Drošības koeficients SOS = (Pašu kapitāls - Ilgtermiņa līdzekļi) / Apgrozāmie līdzekļi

Šī koeficienta nozīme ir šāda. Pirmkārt, formulas skaitītājā no pašu kapitāla tiek atņemti ilgtermiņa aktīvi. Tiek uzskatīts, ka visvairāk zema likviditātes (ilgtermiņa) aktīvi jāfinansē no stabilākajiem avotiem - pamatkapitāla. Turklāt joprojām vajadzētu būt pamatkapitālam, lai finansētu pašreizējo darbību.

Normālā vērtība

Šis koeficients Rietumu praksē nav plaši izplatīts. finanšu analīze. Krievijas praksē koeficients tika normatīvi ieviests ar Federālā maksātnespējas (bankrota) departamenta rīkojumu, kas datēts ar 1994. gada 8. decembri N 31-r un Krievijas Federācijas valdības 1994. gada 20. 5. rezolūciju N. 498 “Par dažiem pasākumiem uzņēmumu maksātnespējas (bankrota) likumdošanas ieviešanai”. Saskaņā ar norādītos dokumentus, šis koeficients tiek izmantots kā organizācijas maksātnespējas (bankrota) pazīme. Saskaņā ar šiem dokumentiem pašu kapitāla rādītāja normālajai vērtībai jābūt vismaz 0,1. Jāatzīmē, ka tas ir diezgan stingrs kritērijs, kas raksturīgs tikai Krievijas finanšu analīzes praksei; Lielākajai daļai uzņēmumu ir grūti sasniegt noteikto koeficienta vērtību.

Materiālo rezervju nodrošinājuma ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem attiecības līmenis tiek vērtēts, pirmkārt, atkarībā no materiālo rezervju stāvokļa. Ja to vērtība ir ievērojami lielāka par pamatoto nepieciešamību, tad pašu apgrozāmie līdzekļi var segt tikai daļu no materiālajām rezervēm, t.i., rādītājs būs mazāks par vienu. Gluži pretēji, ja uzņēmumam nepietiek materiālo rezervju nepārtrauktai darbības nodrošināšanai, rādītājs var būt lielāks par vienu, taču tas neliecinās par uzņēmuma labo finansiālo stāvokli. Mūsu gadījumā materiālo krājumu nodrošinājuma ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem attiecība perioda sākumā iegūst negatīvu vērtību, kas norāda uz SOS, kas spēj segt materiālu krājumus, neesamību un norāda uz neapmierinošu apgrozāmo līdzekļu stāvokli, bet perioda beigās tas kļūst pozitīvs, tāpēc varam teikt, ka nākotnē apgrozāmo līdzekļu fondu stāvoklis ir labs.

Pamatkapitāla veiklības rādītājs parāda, kāda daļa no tā tiek izmantota kārtējo darbību finansēšanai, t.i., ieguldīta apgrozāmajos līdzekļos, un kāda daļa tiek kapitalizēta. Šī rādītāja vērtība var ievērojami atšķirties atkarībā no uzņēmuma nozares. Kapitālietilpīgās nozarēs tā normālajam līmenim jābūt zemākam nekā materiāli ietilpīgajās nozarēs, jo kapitālietilpīgajās nozarēs būtiska pašu kapitāla daļa ir pamatlīdzekļu seguma avots. ražošanas aktīvi. No finansiālā viedokļa, jo augstāks ir veiklības koeficients, jo labāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis. Mūsu gadījumā šis koeficients tiek ņemts pozitīva vērtība gada beigās, kas arī liecina par apmierinošu apgrozāmo līdzekļu stāvokli.

Neto mobilie fondi parāda, kas paliks uzņēmuma apgrozījumā, ja visi tā īstermiņa parādi tiks dzēsti uzreiz. Atbilstošais koeficients raksturo apgrozāmā kapitāla struktūras stabilitāti, tas ir, tās bilances aktīva daļas stabilitāti, kas ir pakļauta visbiežāk izmaiņām uzņēmuma pašreizējās darbības gaitā.

Neto mobilo līdzekļu koeficients perioda beigās iegūst pozitīvu vērtību, kas norāda uz nestabilu apgrozāmā kapitāla struktūru.

Nākamā rādītāju grupa raksturo uzņēmuma finansiālo stabilitāti pamatlīdzekļu stāvokļa ziņā. Vērtējot pastāvīgo līdzekļu indeksu, kas atspoguļo pamatlīdzekļos un pamatlīdzekļos novirzīto pamatkapitāla daļu, jāņem vērā, ka jo augstāks tas ir, jo vairāk nepieciešams piesaistīt ilgtermiņa kredītus un aizņēmumus, vai atrisināt jautājumu par pamatlīdzekļu samazināšanu, bet vispirms vērsties pie citu pamatlīdzekļu samazināšanas (nepabeigtā būvniecība, ilgtermiņa finanšu ieguldījumi u.c.). Visos gadījumos, lai uzlabotu uzņēmuma finansiālo stāvokli, ir vēlams, lai pašu kapitāla avoti palielinātos lielākā mērā nekā pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu izmaksas. Pastāvīgo aktīvu indeksa atsevišķa vērtība ir diezgan ierobežota. Tas jāaplūko tikai kopā ar ražošanas un saimnieciskās darbības rezultātus raksturojošiem rādītājiem.

Mūsu gadījumā pastāv pastāvīgo līdzekļu indeksa pieaugums ar rentabilitātes samazināšanos (sk. 3. tabulu), kas no finansiālā viedokļa negatīvi raksturo analizējamo uzņēmumu.

Dažādu līdzekļu avotu izmantošanas intensitāte ražošanas aktualizēšanai un paplašināšanai tiek novērtēta pēc ilgtermiņa aizņēmuma koeficienta, kā arī amortizācijas uzkrāšanas koeficienta. Analizējot iegūtās ilgtermiņa aizņēmuma koeficienta vērtības, jāatzīmē, ka analizētajā periodā uzņēmums praktiski neizmanto šis tips līdzekļu avoti. Kas attiecas uz nodiluma uzkrāšanās koeficientu un nodiluma uzkrāšanās intensitāti, to vērtības netika aprēķinātas, jo trūka atbilstošas informācijas par analizējamā uzņēmuma pamatlīdzekļu nolietojumu.

Uzņēmuma ražošanas potenciāla līmenis, drošība ražošanas process ražošanas līdzekļi nosaka īpašuma reālās vērtības koeficientu. Pamatojoties uz uzņēmējdarbības prakses datiem, par normālu tiek uzskatīts, ja īpašuma reālā vērtība ir aptuveni 0,5 no aktīvu kopējās vērtības. Mūsu gadījumā šis koeficients pārskata perioda beigās iegūst vērtību, kas vienāda ar 0,49, kas norāda normāls līmenis uzņēmuma ražošanas potenciāls un ražošanas procesa nodrošināšana ar ražošanas līdzekļiem.

Uzņēmuma saistību finansiālās stabilitātes vispārīgu aprakstu var sniegt, izmantojot autonomijas koeficientu un parāda attiecību pret pašu kapitālu. Abu rādītāju semantiskā nozīme ir ļoti tuva. Praksē jūs varat izmantot vienu no tiem, lai novērtētu finanšu stabilitāti. Bet uzņēmuma atkarības pakāpi no aizņemtajiem līdzekļiem skaidrāk izsaka aizņemto un akciju fondu attiecība. Jo augstāks šis rādītājs, jo lielāka ir uzņēmuma atkarība no aizņemtajiem līdzekļiem, t.i., šajā gadījumā tas pakāpeniski zaudē savu finansiālo stabilitāti. Parasti tiek uzskatīts, ka, ja tā vērtība pārsniedz vienu, tad uzņēmuma finansiālā stabilitāte un autonomija sasniedz kritisko punktu. Tomēr tas ne vienmēr ir tik skaidrs. Pieņemams līmenis atkarībā no aizņemtajiem līdzekļiem nosaka katra uzņēmuma darbības apstākļi un, pirmkārt, apgrozāmo līdzekļu aprites ātrums. Līdz ar to papildus šī koeficienta aprēķinam ir jāiesaista materiālā apgrozāmā kapitāla apgrozījuma likmes un debitoru parādu aprēķinu rezultāti par analizējamo periodu. Ja debitoru parādi apgriežas ātrāk nekā materiālie apgrozāmie līdzekļi, tas nozīmē diezgan augstu saņemšanas rādītāju Nauda uz uzņēmuma kontiem, t.i., rezultātā palielinās pašu kapitāls. Tāpēc pie liela materiālā apgrozāmā kapitāla apgrozījuma un vēl lielāka debitoru parādu apgrozījuma parāda attiecība pret pašu kapitālu var ievērojami pārsniegt vienu, nezaudējot finanšu stabilitāti.

Analizējot iegūtās aizņemto un akciju fondu attiecības vērtības, jāatzīmē, ka 2008.gadā šis rādītājs pārsniedz vienu. Taču, ja analizējam materiālā apgrozāmā kapitāla un debitoru parādu apgrozījuma tempa aprēķinu rezultātus (sk. 9. un 10. tabulu), redzams, ka debitoru parādi apgriežas ātrāk nekā materiālie apgrozāmie līdzekļi, un tas nozīmē diezgan augstu naudas ieņēmumu intensitāti. uzņēmuma kontos. Līdz ar to analizētā uzņēmuma finansiālo stabilitāti var uzskatīt par apmierinošu, neskatoties uz to, ka aizņemto un pašu kapitāla līdzekļu attiecība ievērojami pārsniedz vienu.

Pamatlīdzekļu stāvokļa analīze parādīja, ka analizējamajam uzņēmumam ir labs ražošanas potenciāls un tas ir nodrošināts ar nepieciešamajiem ražošanas līdzekļiem. Analizētā uzņēmuma finansiālo stabilitāti var uzskatīt par apmierinošu, neskatoties uz to, ka aizņemtie līdzekļi ievērojami pārsniedz pašu kapitālu.