कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता के वित्तीय संकेतक। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता को दर्शाने वाले संकेतक

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता उनके टर्नओवर संकेतकों द्वारा मापी जाती है।

कार्यशील पूंजी का कारोबार उत्पादन और संचलन के व्यक्तिगत चरणों के माध्यम से कार्यशील पूंजी के पारित होने की अवधि है।

कार्यशील पूंजी कारोबार के निम्नलिखित संकेतक प्रतिष्ठित हैं:

1. टर्नओवर अनुपात;

2. एक क्रांति की अवधि;

3. कार्यशील पूंजी उपयोग अनुपात। किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि: व्यावहारिक। मैनुअल.-- एम.: पूर्व, 2010.-- 123 पी.

रूसी आर्थिक व्यवहार में, उपयोग की दक्षता का आकलन कार्यशील पूंजीइसके टर्नओवर के संकेतकों के माध्यम से किया गया। चूंकि कार्यशील पूंजी प्रबंधन की प्रभावशीलता का आकलन करने का मानदंड समय कारक है, संकेतक का उपयोग किया जाता है जो प्रतिबिंबित करता है, सबसे पहले, कुल टर्नओवर समय, या दिनों में एक टर्नओवर की अवधि, और दूसरा, टर्नओवर की गति।

टर्नओवर अनुपात कार्यशील पूंजी के उत्पादन उपभोग के स्तर को दर्शाता है। प्रत्यक्ष टर्नओवर अनुपात में वृद्धि, अर्थात्। कार्यशील पूंजी के कारोबार की दर में वृद्धि का मतलब है कि उद्यम कार्यशील पूंजी का तर्कसंगत और कुशलता से उपयोग करता है। टर्नओवर में कमी उद्यम की वित्तीय स्थिति में गिरावट का संकेत देती है। टर्नओवर अनुपात उद्यम में कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन द्वारा थोक मूल्यों पर उत्पाद की बिक्री की मात्रा को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है:

को = आरपी / ओबीएस सर्गेव आई.वी. उद्यम अर्थशास्त्र. पाठ्यपुस्तक। - एम. ​​- वित्त और सांख्यिकी. - 2008. -- 265 पी.

जहां Ko कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात, टर्नओवर है;

ओबीएस - औसत कार्यशील पूंजी शेष, रगड़।

एक टर्नओवर की अवधि में उत्पादन के क्षेत्र और संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी द्वारा बिताया गया समय शामिल होता है, जो इन्वेंट्री के अधिग्रहण के क्षण से शुरू होता है और उद्यम द्वारा निर्मित उत्पादों की बिक्री से राजस्व की प्राप्ति के साथ समाप्त होता है। दूसरे शब्दों में, दिनों में एक टर्नओवर की अवधि उत्पादन चक्र की अवधि और बिक्री पर खर्च किए गए समय को कवर करती है तैयार उत्पाद, और उस अवधि का प्रतिनिधित्व करता है जिसके दौरान कार्यशील पूंजी किसी दिए गए उद्यम में संचलन के सभी चरणों से गुजरती है। एक उद्यमी की वित्तीय कला: शैक्षिक और व्यावहारिक कार्य। हाथ / प्रामाणिक. कोल. हाथ के नीचे ई. स्टोयानोवा.-- एम.: पर्सपेक्टिव, 2010.-- 68 पी.

दिनों में एक टर्नओवर (कार्यशील पूंजी टर्नओवर) की अवधि कार्यशील पूंजी को एक दिन के टर्नओवर से विभाजित करके निर्धारित की जाती है, जिसे दिनों में अवधि की अवधि के लिए बिक्री की मात्रा के अनुपात के रूप में या अवधि की अवधि के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है। टर्नओवर की संख्या के लिए:

कार्यशील पूंजी कारोबार की अवधि की गणना के लिए सूत्र:

जहां डी कार्यशील पूंजी कारोबार की अवधि, दिन है;

टी - एक अवधि की अवधि, दिन;

ठीक है - कार्यशील पूंजी रूबल;

आरपी - मात्रा उत्पाद बेचे गए, रगड़ना।;

संचलन अवधि की अवधि या कार्यशील पूंजी का एक टर्नओवर जितना कम होगा, उद्यम को उतनी ही कम कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होगी। कार्यशील पूंजी जितनी तेजी से प्रसारित होती है, उनका उपयोग उतना ही बेहतर और अधिक कुशलता से होता है। इस प्रकार, पूंजी कारोबार का समय कुल कार्यशील पूंजी आवश्यकता को प्रभावित करता है। इस समय को कम करना वित्तीय प्रबंधन का सबसे महत्वपूर्ण क्षेत्र है, जिससे कार्यशील पूंजी के उपयोग में दक्षता बढ़ती है और उनके रिटर्न में वृद्धि होती है। किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि: व्यावहारिक। मैनुअल.-- एम.: पूर्व, 2010.-- 123 पी.

व्युत्क्रम टर्नओवर अनुपात या कार्यशील पूंजी भार (निर्धारण) गुणांक बेचे गए (वस्तु) उत्पादों के प्रत्येक रूबल पर खर्च की गई कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है और इसकी गणना निम्नानुसार की जाती है:

केज़ = ओबीएस / आरपी

जहां Kz कार्यशील पूंजी भार कारक है।

समय के साथ टर्नओवर और लोड अनुपात की तुलना हमें इन संकेतकों में बदलाव के रुझानों की पहचान करने और यह निर्धारित करने की अनुमति देती है कि उद्यम की कार्यशील पूंजी का तर्कसंगत और प्रभावी ढंग से उपयोग कैसे किया जाता है। कोवालेव वी.वी. वित्तीय विश्लेषण - एम.: वित्त और सांख्यिकी, 2012. - 432 पी।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का एक सामान्य संकेतक इसकी लाभप्रदता संकेतक है:

जहाँ P लाभ है

यह संकेतक कार्यशील पूंजी के प्रत्येक रूबल के लिए प्राप्त लाभ को दर्शाता है और संगठन की वित्तीय दक्षता को दर्शाता है, क्योंकि यह कार्यशील पूंजी है जो सभी संसाधनों का कारोबार सुनिश्चित करती है।

टर्नओवर संकेतकों की गणना सभी कार्यशील पूंजी और उसके व्यक्तिगत तत्वों के लिए की जा सकती है, जैसे कि इन्वेंट्री, प्रगति पर काम, तैयार और बेचे गए उत्पाद, निपटान में धनराशि और प्राप्य खाते (तालिका 1)।

तालिका 1. कार्यशील पूंजी के उपयोग के विशेष संकेतक कोवालेव वी.वी. वित्तीय विश्लेषण - एम.: वित्त और सांख्यिकी, 2012. - 432 पी।

	सूचक	विशेषता	गणना सूत्र
	आविष्करण आवर्त	उस दर को दर्शाता है जिस पर इन्वेंट्री का उत्पादन किया जाता है और गोदाम से जारी किया जाता है	उत्पादन लागत/औसत सूची
	कार्य प्रगति पर है	अर्ध-तैयार उत्पादों को तैयार उत्पादों में बदलने के लिए आवश्यक समय की अवधि दर्शाता है	स्टॉक में माल/औसत वार्षिक कार्य प्रगति पर
	तैयार उत्पादों का कारोबार	तैयार उत्पादों की टर्नओवर दर दर्शाता है	बेचे गए (भेजे गए) उत्पादों की मात्रा / तैयार उत्पादों का औसत वार्षिक मूल्य
	गणना में धन का कारोबार	संगठन द्वारा प्रदत्त वाणिज्यिक ऋण के विस्तार या कमी को दर्शाता है	बेचे गए (भेजे गए) उत्पादों की मात्रा / औसत मूल्यप्राप्य खाते

इस प्रकार, संकेतक स्वयं की कार्यशील पूंजी के उपयोग का गहन विश्लेषण करना संभव बनाते हैं (उन्हें निजी टर्नओवर संकेतक कहा जाता है)।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने का प्रभाव उनके उपयोग में सुधार के कारण उनकी आवश्यकता को जारी करने और कम करने में व्यक्त किया गया है। उनके टर्नओवर में तेजी के परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी की रिहाई पूर्ण और सापेक्ष हो सकती है। रैत्स्की के.ए. एंटरप्राइज इकोनॉमिक्स - एम.: मार्केटिंग - 2009. - 693 पी।

धन की पूर्ण रिहाई उन मामलों में होती है, जहां नियोजित उत्पादन कार्यक्रम को लागू करते समय, उद्यम में कार्यशील पूंजी की वास्तविक मात्रा उनके लिए नियोजित आवश्यकता से कम होती है। टर्नओवर में तेजी के परिणामस्वरूप जारी धनराशि चालू खाते में मुफ्त नकद संसाधनों के रूप में केंद्रित होती है। पूर्ण रिलीज़ कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में प्रत्यक्ष कमी को दर्शाती है। लायलिन वी.ए., वोरोबिएव पी.वी. वित्तीय प्रबंधन (कंपनी वित्तीय प्रबंधन)।-- सेंट पीटर्सबर्ग, 2008.-- 108 पी।

पूर्ण मुक्ति तब होती है जब

सह.तथ्य< Со.план, Vреал = const ,

जहां Co.fact OS का वास्तविक शेष है;

Co.plan - ऑपरेटिंग सिस्टम का नियोजित संतुलन;

Vreal - बिक्री की मात्रा।

पूर्ण रिलीज़ सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

एबी = सह.तथ्य - सह.योजना।

धन की रिहाई सापेक्ष होगी यदि, कार्यशील पूंजी कारोबार में तेजी के साथ-साथ, उत्पादन कार्यक्रम में वृद्धि की योजना बनाई गई है और जारी धन का उपयोग उत्पादन में वृद्धि के कारण कार्यशील पूंजी में वृद्धि को कवर करने के लिए किया जाना चाहिए। सापेक्ष रिलीज़ कार्यशील पूंजी की मात्रा में परिवर्तन और बेचे गए उत्पादों की मात्रा में परिवर्तन दोनों को दर्शाती है। इसे निर्धारित करने के लिए, आपको इस अवधि के लिए उत्पाद बिक्री के वास्तविक कारोबार और पिछली अवधि के दिनों में कारोबार के आधार पर रिपोर्टिंग वर्ष के लिए कार्यशील पूंजी की आवश्यकता की गणना करने की आवश्यकता है। यह अंतर जारी की गई धनराशि की राशि बताता है।

अलग-अलग उद्योगों में, धन के कारोबार की दर अलग-अलग होती है, जो किसी विशेष उद्योग की तकनीकी और आर्थिक विशेषताओं, उत्पादन स्थितियों और वित्तीय संगठन की विशेषताओं से निम्नानुसार होती है।

इस प्रकार, लंबे उत्पादन चक्र (जहाज निर्माण, टरबाइन निर्माण, आदि) वाले उद्योगों में, कार्यशील पूंजी भोजन और प्रकाश जैसे उद्योगों की तुलना में कम गति से प्रसारित होती है, जहां उत्पादन चक्र की अवधि कम होती है। लायलिन वी.ए., वोरोबिएव पी.वी. वित्तीय प्रबंधन (कंपनी वित्तीय प्रबंधन)।-- सेंट पीटर्सबर्ग, 2008.-- 108 पी।

कार्यशील पूंजी की रिहाई के कई सकारात्मक प्रभाव होते हैं:

उत्पाद कम कार्यशील पूंजी लागत पर उत्पादित किए जाते हैं;

भौतिक संसाधन जारी होते हैं;

बजट में लाभ कटौती की प्राप्ति में तेजी आ रही है;

उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार होता है, क्योंकि उपरोक्त योजना के अनुसार धन के कारोबार में तेजी लाने के परिणामस्वरूप जारी वित्तीय संसाधन वर्ष के अंत तक उद्यम के निपटान में रहते हैं और उनका सफलतापूर्वक उपयोग (लाभदायक निवेश) किया जा सकता है। मनुकोवस्की ए.बी., खार्तुकोव बी.एम. आर्थिक स्थितियाँ: आधुनिक बाज़ार का अध्ययन कैसे करें: प्रो. भत्ता.-- एम.: Shk. अंतरराष्ट्रीय बिज़नेस एमजीआईएमओ, 2009.--127 पी.

इस प्रकार, कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता के लिए मूल्यांकन संकेतकों की मौजूदा प्रणाली कार्यशील पूंजी के टर्नओवर और लाभप्रदता को बढ़ाने के साथ-साथ उत्पादन और वित्तीय चक्रों की अवधि को कम करने के लिए भंडार की पहचान करना संभव बनाती है।

व्यक्तिगत कारकों का विश्लेषण करने के लिए, संगठनों में पूंजी प्रबंधन तकनीक पूंजी उपयोग अनुपात का उपयोग करती है, जिसे तालिका 2 में प्रस्तुत किया गया है।

तालिका 2. पूंजी उपयोग अनुपात उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियां: व्यावहारिक। मैनुअल.-- एम.: पूर्व, 2010.-- 123 पी.

संकेतक	संकेतकों की गणना के लिए पद्धति
स्वायत्तता गुणांक (उन्नत निधि की कुल राशि में उद्यम के मालिकों के स्वामित्व की हिस्सेदारी की विशेषता)
पूंजी स्थिरीकरण गुणांक (दिखाता है कि अचल संपत्ति का कितना हिस्सा इक्विटी पूंजी के 1 रूबल के लिए जिम्मेदार है)
स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंटरी कवरेज अनुपात (इन्वेंट्री को कवर करने के लिए स्वयं के फंड की पर्याप्तता की डिग्री की विशेषता)
स्वयं के स्रोतों से कार्यशील पूंजी कवरेज अनुपात (किस भाग को दर्शाता है वर्तमान संपत्तिअपने स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषित और उधार लेने की आवश्यकता नहीं है)
कुल तरलता अनुपात (केवल वर्तमान परिसंपत्तियों का उपयोग करके वर्तमान (अल्पकालिक) दायित्वों का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को दर्शाता है)
महत्वपूर्ण तरलता अनुपात (दिखाता है कि संगठन की अल्पकालिक देनदारियों का कितना हिस्सा तुरंत चुकाया जा सकता है) नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियों में धन, साथ ही निपटान से प्राप्त आय)
पूर्ण तरलता अनुपात (दिखाता है कि कंपनी निकट भविष्य में अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा चुका सकती है)
शुद्ध कार्यशील पूंजी (अल्पकालिक देनदारियों पर वर्तमान परिसंपत्तियों की अधिकता को दर्शाती है)

इस प्रकार, तालिका 1 में दिए गए गुणांकों के विश्लेषण से पता चलता है कि यह उधार ली गई धनराशि पर कितनी दृढ़ता से निर्भर करता है, समय पर देय खातों के गैर-भुगतान या अपूर्ण भुगतान के लिए अतिरिक्त ब्याज और दंड का भुगतान करने के जोखिम के बिना, यह कितनी स्वतंत्र रूप से अपनी पूंजी का उपयोग कर सकता है . यह जानकारी महत्वपूर्ण है, सबसे पहले, वित्तीय निर्णय लेते समय संगठन के प्रबंधन के लिए, साथ ही समकक्षों - कच्चे माल के आपूर्तिकर्ताओं और विनिर्मित वस्तुओं (कार्यों, सेवाओं) के उपभोक्ताओं के लिए। उनके लिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि संगठन की गतिविधियों की निर्बाध प्रक्रिया की वित्तीय सुरक्षा कितनी मजबूत है। कार्यशील पूंजी का कारोबार तेज या धीमा हो सकता है। जब टर्नओवर धीमा हो जाता है, तो अतिरिक्त फंड टर्नओवर में शामिल हो जाते हैं। टर्नओवर में तेजी का प्रभाव बेहतर उपयोग और बचत के कारण कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में कमी के रूप में व्यक्त किया जाता है, जो उत्पादन मात्रा में वृद्धि को प्रभावित करता है, और परिणामस्वरूप, वित्तीय परिणाम। एक उद्यमी की वित्तीय कला: शैक्षिक और व्यावहारिक कार्य। हाथ / प्रामाणिक. कोल. हाथ के नीचे ई. स्टोयानोवा.-- एम.: पर्सपेक्टिव, 2010.-- 68 पी.

टर्नओवर में तेजी से कार्यशील पूंजी (भौतिक संसाधन, नकदी) का हिस्सा जारी होता है, जिसका उपयोग या तो उत्पादन जरूरतों के लिए या चालू खाते में संचय के लिए किया जाता है। अंततः, उद्यम की शोधन क्षमता और वित्तीय स्थिति में सुधार होता है। होल्ट आर.एन. वित्तीय प्रबंधन के मूल सिद्धांत: ट्रांस। अंग्रेज़ी से - एम.: डेलो, 2011. - 128 पी।

कार्यशील पूंजी के प्रभावी उपयोग का उत्पादन की प्रगति, वित्तीय परिणाम और उद्यम की वित्तीय स्थिति पर सक्रिय प्रभाव पड़ता है। जारी की गई सामग्री और मौद्रिक संसाधन आगे के निवेश का एक अतिरिक्त आंतरिक स्रोत हैं, जो उद्यम की वित्तीय स्थिरता और इसकी सॉल्वेंसी को बढ़ाने में मदद करते हैं। इन शर्तों के तहत, कंपनी अपने दायित्वों को समय पर और पूर्ण रूप से पूरा करती है।
कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है:
स्वयं की कार्यशील पूंजी (स्वयं की कार्यशील पूंजी) - वर्तमान परिसंपत्तियों के उस हिस्से की विशेषता है जो स्वयं के धन या दीर्घकालिक देनदारियों से वित्तपोषित होती है।

एसओके = वर्तमान संपत्ति - वर्तमान देनदारियां,

जहां एसओके की अपनी कार्यशील पूंजी है;
जूस gt होना चाहिए; 0.

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी का होना एक आवश्यक शर्त है। इस सूचक का न्यूनतम मूल्य वर्तमान परिसंपत्तियों की कुल मात्रा का 10% निर्धारित करने की अनुशंसा की जाती है।
यह सूचक जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही स्थिर होगी, स्वतंत्र वित्तीय नीति को आगे बढ़ाने के लिए उसके पास उतने ही अधिक अवसर होंगे। हालाँकि, बहुत अधिक अनुपात (मौजूदा परिसंपत्तियों का 50% से अधिक) होना बहुत अच्छा नहीं है, क्योंकि कंपनी निधियों का उपयोग अकुशलता से करती है।
कार्यशील पूंजी टर्नओवर, इन्वेंट्री के अधिग्रहण से लेकर तैयार उत्पादों की बिक्री और कंपनी के चालू खाते में धन की प्राप्ति तक, धन के एक पूर्ण संचलन की अवधि है।
जितनी तेजी से कार्यशील पूंजी इन चरणों से गुजरती है, उतना ही अधिक उत्पाद एक उद्यम कार्यशील पूंजी की समान मात्रा का उपयोग करके उत्पादित कर सकता है। टर्नओवर उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की स्थिति, कार्यशील पूंजी की संरचना की विशेषताओं और अन्य कारकों पर निर्भर करता है।
कार्यशील पूंजी की टर्नओवर दर की गणना निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग करके की जाती है:
2.1. टर्नओवर गति (टर्नओवर अनुपात) - विश्लेषण अवधि के दौरान कार्यशील पूंजी और उसके व्यक्तिगत तत्वों द्वारा किए गए क्रांतियों की संख्या।
टर्नओवर अनुपात की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

को = बी / सोब,

जहां Ko वर्तमान परिसंपत्तियों का टर्नओवर अनुपात है;
बी - उत्पादों की बिक्री से राजस्व;
सोव - विश्लेषित अवधि के लिए वर्तमान परिसंपत्तियों का औसत मूल्य = (अवधि की शुरुआत में वर्तमान संपत्ति + अवधि के अंत में वर्तमान संपत्ति) / 2।

2.2. चालू परिसंपत्तियों का लोड फैक्टर टर्नओवर अनुपात का व्युत्क्रम सूचक है। यह दर्शाता है कि प्रति 1 रूबल कितनी कार्यशील पूंजी है। उत्पाद की बिक्री से राजस्व. लोड फैक्टर की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

केज़ोस = 1 / को, या केज़ोस = सोब / बी,

जहां Kzos वर्तमान परिसंपत्तियों का भार कारक है;

को - वर्तमान परिसंपत्तियों का टर्नओवर अनुपात;

2.3. टर्नओवर अवधि (कार्यशील पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि) वह औसत अवधि है जिसके दौरान उत्पादन और व्यावसायिक संचालन में निवेश किया गया पैसा वापस आ जाता है।
कार्यशील पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

एक्सटेंशन = टी? सोब/वी,

जहां जन्मतिथि वर्तमान परिसंपत्तियों के एक टर्नओवर की अवधि, दिनों में है;
टी - विश्लेषित अवधि में दिनों की संख्या (वर्ष - 360 (365) दिन, तिमाही - 90 दिन);
सोब - विश्लेषण अवधि के लिए मौजूदा परिसंपत्तियों का औसत मूल्य;
बी - उत्पादों की बिक्री से राजस्व।

सामान्य और निजी कारोबार हैं।

सामान्य टर्नओवर व्यक्तिगत तत्वों या कार्यशील पूंजी के समूहों के संचलन की विशेषताओं को प्रतिबिंबित किए बिना, संचलन के सभी चरणों में कार्यशील पूंजी के उपयोग की तीव्रता को दर्शाता है।
आंशिक कारोबार संचलन के प्रत्येक व्यक्तिगत चरण में, प्रत्येक समूह में, साथ ही कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों (इन्वेंट्री टर्नओवर, खातों के प्राप्य टर्नओवर, आदि) के लिए कार्यशील पूंजी के उपयोग की डिग्री को दर्शाता है।
कार्यशील पूंजी जितनी तेजी से प्रसारित होती है, उनका उपयोग उतना ही बेहतर और अधिक कुशलता से होता है। टर्नओवर में तेजी से कार्यशील पूंजी (भौतिक संसाधन, नकदी) का हिस्सा जारी होता है, जिसका उपयोग उद्यम द्वारा उत्पादन के आगे विस्तार, नए प्रकार के उत्पादों के विकास, आपूर्ति और बिक्री में सुधार और व्यवसाय में सुधार के अन्य उपायों के लिए किया जा सकता है। गतिविधियाँ।
कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई संगठन की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के बीच का अंतर है, जिसकी गणना रिपोर्टिंग वर्ष में नियोजित या वास्तव में प्राप्त टर्नओवर के आधार पर की जाती है, और वह राशि जिसके साथ संगठन ने अगले वर्ष में उत्पादन कार्यक्रम के कार्यान्वयन को सुनिश्चित किया है। .
एक क्रांति की अवधि में परिवर्तन के परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई निम्नानुसार निर्धारित की जाती है:

वोस = (डोबफ - डोब्बाज़) ? वीएफ,

जहां Dobf रिपोर्टिंग अवधि में कार्यशील पूंजी की टर्नओवर अवधि, दिनों में है;
डोब्बाज़ - आधार (पिछली) अवधि में कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि, दिनों में;
वीएफ - समीक्षाधीन अवधि में उत्पाद की बिक्री से औसत दैनिक राजस्व।

कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई = (डोबफ - डोब्बाज़)? वीएफ = (22.5 - 25.7) ? 24 मिलियन / 360 दिन = -213,333 रूबल।

कार्यशील पूंजी का कारोबार तेज या धीमा हो सकता है। जब टर्नओवर धीमा हो जाता है, तो अतिरिक्त फंड टर्नओवर में शामिल हो जाते हैं। टर्नओवर में तेजी का प्रभाव बेहतर उपयोग और बचत के कारण कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में कमी के रूप में व्यक्त किया जाता है, जो उत्पादन मात्रा में वृद्धि को प्रभावित करता है और, परिणामस्वरूप, वित्तीय परिणाम।
कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने में योगदान देने वाले कारकों में शामिल हैं:
उत्पादन और बिक्री की मात्रा में वृद्धि;
उत्पादन भंडार का तर्कसंगत संगठन (संसाधन संरक्षण, इष्टतम राशनिंग, कच्चे माल की आपूर्ति में सुधार);
प्रगतिरत कार्य में कार्यशील पूंजी की उपस्थिति को कम करना (पूंजी उत्पादकता में कमी की दिशा में नकारात्मक प्रवृत्ति पर काबू पाना, तेजी लाना)। तकनीकी प्रक्रिया, नई प्रौद्योगिकियों का परिचय);
संचलन का प्रभावी संगठन (भुगतान प्रणाली में सुधार, बिक्री का तर्कसंगत संगठन, प्राप्य का व्यवस्थित नियंत्रण)।

विषय 9.2 पर अधिक जानकारी. कार्यशील पूंजी के उपयोग में दक्षता के संकेतक:

1. विषय 2. अचल पूंजी और इसके उपयोग की प्रभावशीलता। कार्यशील पूंजी और उसके उपयोग की प्रभावशीलता

ऋणदाता बैंक द्वारा कार्यशील पूंजी का विश्लेषण और मूल्यांकन करने की आवश्यकता

सामान्य तौर पर, हम कह सकते हैं कि वर्तमान परिसंपत्तियाँ उद्यम की वर्तमान गतिविधियों की सेवा करती हैं, और उद्यम का संपूर्ण परिचालन चक्र, निर्बाध संचालन और निरंतरता उनकी स्थिति पर निर्भर करती है। इसलिए, वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में परिवर्तन का विश्लेषण है अनिवार्य चरणउधार लेने वाले उद्यम की सॉल्वेंसी का आकलन करना।

उधारकर्ता उद्यम की कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करने की आवश्यकता इस तथ्य के कारण है कि इस प्रकार की संपत्ति मुख्य रूप से उद्यम की सॉल्वेंसी सुनिश्चित करती है। उधारकर्ता की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन में समस्याएं निम्नलिखित जोखिमों को जन्म देती हैं, जिनके बारे में ऋणदाता बैंक को पता होना चाहिए:

अपर्याप्त कोष। अप्रत्याशित खर्चों के मामले में और संभावित प्रभावी पूंजी निवेश के मामले में, उद्यम के पास वर्तमान गतिविधियों को संचालित करने के लिए धन होना चाहिए। में धन की कमी सही क्षणउत्पादन प्रक्रिया में रुकावट, दायित्वों को पूरा करने में संभावित विफलता, या संभावित अतिरिक्त लाभ के नुकसान के जोखिम से जुड़ा है।

अपर्याप्त स्वयं की ऋण क्षमताएँ। यह जोखिम इस तथ्य के कारण है कि क्रेडिट पर सामान बेचते समय, खरीदार कई दिनों या महीनों के भीतर उनके लिए भुगतान कर सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप उद्यम में प्राप्य का निर्माण होता है। परिणामस्वरूप, किसी की अपनी कार्यशील पूंजी स्थिर हो जाती है, और यदि यह एक निश्चित सीमा से अधिक हो जाती है, तो इससे तरलता की हानि भी हो सकती है और यहां तक ​​कि उत्पादन भी रुक सकता है।

अपर्याप्त औद्योगिक भंडार. उद्यम के पास पर्याप्त मात्रा में कच्चा माल होना चाहिए कुशल प्रक्रियाउत्पादन; सभी ऑर्डर आदि को पूरा करने के लिए पर्याप्त तैयार उत्पाद होने चाहिए। उप-इष्टतम इन्वेंट्री स्तर में अतिरिक्त लागत या उत्पादन में रुकावट का जोखिम होता है।

अत्यधिक कार्यशील पूंजी. चूँकि इसका मूल्य सीधे वित्तपोषण लागत से संबंधित है, अतिरिक्त संपत्ति बनाए रखने से आय कम हो जाती है। संभव कई कारणअतिरिक्त संपत्ति का निर्माण: धीमी गति से चलने वाली और बासी वस्तुएं, "रिजर्व में रखने" की आदत आदि।

विश्लेषण करने के बाद, ऋण देने वाले बैंक को यह ध्यान में रखना चाहिए कि सबसे महत्वपूर्ण घटना जो संभावित रूप से उधारकर्ता द्वारा प्राप्त ऋण को चुकाने में असमर्थता का जोखिम उठाती है वह निम्नलिखित है:

देय खातों का उच्च स्तर;

उधार ली गई धनराशि के अल्पकालिक और दीर्घकालिक स्रोतों के बीच इष्टतम संयोजन;

दीर्घकालिक ऋण पूंजी का उच्च हिस्सा।

व्यावसायिक संस्थाओं की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का विश्लेषण

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता आर्थिक संकेतकों की निम्नलिखित प्रणाली द्वारा विशेषता है:

कार्यशील पूंजी कारोबार;

संचलन में धन का लोड फैक्टर;

कार्यशील पूंजी संकेतक पर वापसी;

तरलता अनुपात;

वर्तमान परिसंपत्तियों पर वापसी;

विभिन्न प्रकार के स्रोतों द्वारा भंडार और लागत के प्रावधान की डिग्री के आधार पर वित्तीय स्थिरता की डिग्री की गणना;

उद्यम की कार्यशील पूंजी की स्थिति का सामान्य विश्लेषण।

कार्यशील पूंजी के कारोबार को ध्यान में रखते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्यम की वित्तीय स्थिति सीधे तौर पर इस बात पर निर्भर करती है कि परिसंपत्तियों में निवेश किया गया धन कितनी जल्दी वास्तविक धन में बदल जाता है, यानी कार्यशील पूंजी के कारोबार पर।

कार्यशील पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

जहां О - कारोबार की अवधि, दिन;

सी - कार्यशील पूंजी शेष (औसत या किसी विशिष्ट तिथि के अनुसार), रगड़;

टी - वाणिज्यिक उत्पादों की मात्रा, रगड़;

डी - समीक्षाधीन अवधि में दिनों की संख्या, दिन।

एक क्रांति की अवधि में कमी कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार का संकेत देती है।

एक निश्चित अवधि के लिए क्रांतियों की संख्या, या कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात (K O) की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

इन संकेतकों के अलावा, कार्यशील पूंजी पर रिटर्न संकेतक का भी उपयोग किया जा सकता है, जो उद्यम के उत्पादों की बिक्री से लाभ के अनुपात और कार्यशील पूंजी के संतुलन से निर्धारित होता है।

अल्पावधि में सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों की गणना की जाती है:

कवरेज अनुपात (कुल). देता है समग्री मूल्यांकनपरिसंपत्ति तरलता, यह दर्शाती है कि वर्तमान देनदारियों के एक रूबल के लिए उद्यम की वर्तमान संपत्ति के कितने रूबल खाते हैं। इस सूचक की गणना करने का तर्क यह है कि कंपनी मुख्य रूप से मौजूदा संपत्तियों की कीमत पर अल्पकालिक देनदारियों को चुकाती है; इसलिए, यदि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से अधिक है, तो उद्यम को सफलतापूर्वक संचालित माना जा सकता है (कम से कम सिद्धांत रूप में)। अतिरिक्त का आकार कवरेज गुणांक द्वारा निर्धारित किया जाता है।

जहां A1 सबसे अधिक तरल संपत्ति है - कंपनी की नकदी और;

ए2 - शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियां - प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियां;

A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति - इन्वेंट्री (फॉर्म नंबर 1 की बैलेंस शीट की भविष्य की अवधि के खर्चों के बिना), साथ ही बैलेंस शीट परिसंपत्ति "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश" के अनुभाग I से आइटम (राशि से कम) अन्य उद्यमों की अधिकृत पूंजी में निवेश);

पी1 - सबसे जरूरी दायित्व - देय खाते, अन्य देनदारियां, साथ ही समय पर नहीं चुकाए गए ऋण;

पी2 - अल्पकालिक देनदारियां - अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि।

सूचक का मूल्य उद्योग और गतिविधि के प्रकार के अनुसार काफी भिन्न हो सकता है, और गतिशीलता में इसकी उचित वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति माना जाता है। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का महत्वपूर्ण निचला मूल्य दिया गया है - 2; हालाँकि, यह केवल एक सांकेतिक मान है, जो सूचक के क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसका सटीक मानक मान नहीं।

यदि कवरेज अनुपात अधिक है, तो यह इन्वेंट्री में निवेश किए गए धन के कारोबार में मंदी और प्राप्य खातों में अनुचित वृद्धि के कारण हो सकता है।

अनुपात में लगातार कमी का मतलब दिवालियापन का बढ़ता जोखिम है। इस सूचक की तुलना समान उद्यमों के समूहों के औसत मूल्यों से करने की सलाह दी जाती है।

हालाँकि, यह सूचक बहुत एकत्रित है, क्योंकि यह कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों की तरलता की डिग्री को ध्यान में नहीं रखता है।

त्वरित तरलता अनुपात (सख्त तरलता) एक मध्यवर्ती कवरेज अनुपात है और यह दर्शाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियों का कितना हिस्सा घटा सूची और प्राप्य, जिसका भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय के बाद होने की उम्मीद है, वर्तमान देनदारियों द्वारा कवर किया गया है।

त्वरित तरलता अनुपात की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

यह किसी गंभीर स्थिति की स्थिति में कंपनी की अल्पकालिक देनदारियों को चुकाने की क्षमता का आकलन करने में मदद करता है जब इन्वेंट्री बेचना संभव नहीं होता है। यह सूचक 0.8 से 1.0 की सीमा में अनुशंसित है, लेकिन प्राप्य खातों में अनुचित वृद्धि के कारण यह बहुत अधिक हो सकता है।

पूर्ण तरलता अनुपात सबसे अधिक तरल परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के अनुपात से निर्धारित होता है और सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है:

यह अनुपात सॉल्वेंसी का सबसे कठोर मानदंड है और दिखाता है कि कंपनी निकट भविष्य में अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा चुका सकती है। इसका मान 0.2 से कम नहीं होना चाहिए. यदि कोई कंपनी वर्तमान में अपना ऋण 20-25% तक चुका सकती है, तो उसकी सॉल्वेंसी सामान्य मानी जाती है।

इक्विटी अनुपात उस हिस्से की विशेषता बताता है हिस्सेदारीउद्यम, जो उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों (अर्थात, एक वर्ष से कम के कारोबार वाली संपत्ति) को कवर करने का स्रोत है। यह एक परिकलित संकेतक है जो परिसंपत्तियों की संरचना और धन के स्रोतों की संरचना दोनों पर निर्भर करता है।

संकेतक वाणिज्यिक गतिविधियों और अन्य मध्यस्थ कार्यों में लगे उद्यमों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। उसके आलावा समान स्थितियाँसमय के साथ इस सूचक की वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी बढ़ाने का मुख्य एवं निरंतर स्रोत लाभ है। वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न से पता चलता है कि प्रति 1 रूबल चालू परिसंपत्तियों पर शुद्ध लाभ के कितने रूबल हैं।

वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

जहां आरटीए वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न है,

पीई - उद्यम का शुद्ध लाभ,

АII, - उद्यम की बैलेंस शीट के खंड II का औसत मूल्य - वर्तमान संपत्ति।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार और लागत के निर्माण के लिए धन के स्रोतों की अधिशेष या कमी है। यह अधिशेष या कमी धन के स्रोतों के आकार और इन्वेंट्री और लागत की मात्रा में अंतर के परिणामस्वरूप बनती है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता ई सी। इस सूचक की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

ई सी = के + पी डी - ए बी

जहां K - पूंजी और भंडार;

पी डी - दीर्घकालिक ऋण और उधार;

ए बी - गैर-वर्तमान संपत्ति।

भंडार और लागत ई ओ के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य।

ई ओ = ई सी + एम

जहां एम - अल्पकालिक ऋण और उधार।

उपरोक्त संकेतकों के आधार पर, उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान के संकेतकों की गणना की जाती है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-) ±ई सी:

±ई सी = ई सी - डब्ल्यू

जहां Z – आरक्षित.

भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य की अधिकता (+) या कमी (-) ±ई ओ:

±ई ओ = ई ओ - डब्ल्यू

उद्यम की वित्तीय स्थिरता की डिग्री के अनुसार, चार प्रकार की स्थितियाँ संभव हैं:

वित्तीय स्थिति की पूर्ण स्थिरता। यह स्थिति निम्नलिखित परिस्थितियों में संभव है:

जेड< Е С + М

वित्तीय स्थिति की सामान्य स्थिरता, उद्यम की सॉल्वेंसी की गारंटी। यह संभव है बशर्ते:

एक अस्थिर वित्तीय स्थिति सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी होती है और निम्न स्थितियों में होती है:

Z = E C + M + I O

जहां IO ऐसे स्रोत हैं जो वित्तीय तनाव को कम करते हैं (अस्थायी रूप से उपलब्ध स्वयं के धन, उधार ली गई धनराशि, कार्यशील पूंजी की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण और अन्य उधार ली गई धनराशि)।

संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति:

डब्ल्यू > ई एस + एम

मूल्यांकन संकेतकों को एक तालिका में संयोजित करके उद्यम की कार्यशील पूंजी की स्थिति का एक सामान्य विश्लेषण करने का प्रस्ताव है, जहां प्रत्येक संकेतक को अपना स्कोर और उनका योग सौंपा गया है। रेटिंग निर्धारित की जाती है. इसके बाद, प्राप्त अंक का अधिकतम से विचलन निर्धारित किया जाता है। संभव अर्थ, और उचित निष्कर्ष निकाले जाते हैं (तालिका नंबर एक) .

सूचक नाम	न्यूनतम मूल्य		औसत मूल्य		अधिकतम मूल्य
	अर्थ		अर्थ		अर्थ
2. वर्तमान तरलता
3. तत्काल तरलता
4. पूर्ण तरलता

कार्यशील पूंजी का आकलन करने के दृष्टिकोण दिलचस्प हैं, एल.यू. के कार्य में प्रस्तावित। फिलोबोकोवा

- (K1, वजन मान 8);

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ प्रावधान का गुणांक (K2, भार मान 8);

पूर्ण तरलता अनुपात (K3, भार मान 7);

कार्यशील पूंजी गतिशीलता गुणांक (K4, भार मान 7);

चालू परिसंपत्तियों में वास्तविक शुद्ध कार्यशील पूंजी का हिस्सा (K5, भार मान 6);

कार्यशील पूंजी पर वापसी (K6, भार मान 3);

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात (K7, भार मान 5);

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात (K8, वजन मान 1-3);

खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात (K9, भार मान 1-3);

शुद्ध नकदी प्रवाह लाभप्रदता (K10, भारांक 9)।

कार्यशील पूंजी का आकलन करने वाले एक एकीकृत संकेतक की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है

जहां K भार गुणांक हैं, Xij अध्ययन के तहत उद्यमों के कुल सेट के लिए किसी विशेष संकेतक के मूल्य और उसके अधिकतम मूल्य का अनुपात है।

टी.बी. कुप्रियनोवा, कार्यशील पूंजी प्रबंधन के लिए सिफारिशों के विकास के लिए समर्पित अपने शोध प्रबंध में, एक अभिन्न संकेतक का उपयोग करने का भी सुझाव देती है, जिसकी गणना के लिए गुणांक नीचे प्रस्तुत किए गए हैं:

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात (भार मान 20);

वर्तमान अनुपात (वजन मान 20);

स्वयं के फंड की गतिशीलता गुणांक (वजन मान 15);

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान का गुणांक (भार मान 10);

देय खातों का टर्नओवर अनुपात (भार मान 10);

ऋण-इक्विटी अनुपात (भार मान 10);

कार्यशील पूंजी अनुपात पर वापसी (भार मान 10)।

कार्यशील पूंजी की स्थिति का विश्लेषणजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

हम उपरोक्त पद्धतिगत दृष्टिकोण का उपयोग करके ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करेंगे ( तालिका 2) .

तालिका 2. शाखा की कार्यशील पूंजी में परिवर्तन का विश्लेषणजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

लेखों का शीर्षक
शामिल:
पुनर्विक्रय के लिए तैयार उत्पाद और सामान
आस्थगित व्यय
खरीदारों और ग्राहकों सहित
अल्पकालिक वित्तीय निवेश
नकद
अन्य चालू परिसंपत्तियां
खंड II के लिए कुल

जैसा कि हम देख सकते हैं, विश्लेषण अवधि के दौरान, जेएससी एंटरप्राइज ए की कार्यशील पूंजी की मात्रा में 534,205 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

कार्यशील पूंजी के हिस्से के रूप में निम्नलिखित मदों में वृद्धि हुई:

नकद - 981,404 हजार रूबल से;

अन्य मौजूदा संपत्ति - 44,232 हजार रूबल से।

अन्य मदों में भी कमी आयी।

OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की शाखा की कार्यशील पूंजी संरचना का विश्लेषण प्रस्तुत किया गया है टेबल तीन .

टेबल तीन।जेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी संरचना का विश्लेषण

लेखों का शीर्षक
शामिल:
कच्चा माल, आपूर्ति और अन्य समान संपत्तियां
आस्थगित व्यय
खरीदी गई संपत्तियों पर मूल्य वर्धित कर
प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय के बाद अपेक्षित है)
खरीदारों और ग्राहकों सहित
प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर अपेक्षित है)
खरीदारों और ग्राहकों सहित
अल्पकालिक वित्तीय निवेश
नकद
अन्य चालू परिसंपत्तियां
खंड II के लिए कुल

कार्यशील पूंजी की संरचना में सबसे अधिक हिस्सा अल्पकालिक प्राप्य का है - 2011 में 49.87%। गौरतलब है कि 2009 की तुलना में इस मद की हिस्सेदारी में 9.48% की कमी आई है।

विश्लेषण अवधि के दौरान, भंडार की हिस्सेदारी में थोड़ी कमी आई - 2009 में 21.75% से 2011 में 17.50% हो गई।

विश्लेषण अवधि के दौरान नकदी की हिस्सेदारी 2009 में 9.22% से बढ़कर 2011 में 25.74% हो गई, जो ओजेएससी एंटरप्राइज ए की कार्यशील पूंजी संरचना में अत्यधिक तरल वस्तुओं में वृद्धि का संकेत देती है।

अन्य चालू संपत्तियों की हिस्सेदारी में भी वृद्धि हुई है - 2009 में 2.74% से बढ़कर 2011 में 3.27% हो गई।

सामान्य तौर पर, विश्लेषण अवधि के लिए ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी की वृद्धि नकदी और अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों की वृद्धि के कारण हुई।

किसी उद्यम की उत्पादन गतिविधियों के दौरान नकदी परिसंचरण के मुख्य चरणों को चिह्नित करने के लिए, हम वित्तीय और परिचालन चक्रों का विश्लेषण करेंगे। पर चित्र 1 2011 में OJSC "एंटरप्राइज़ ए" के धन के संचलन के चरण प्रस्तुत किए गए हैं।

चित्र 1. OJSC "एंटरप्राइज़ ए" के नकदी संचलन के चरण

1 - कच्चे माल की प्राप्ति; 2 - तैयार उत्पादों का शिपमेंट; 3 - कच्चे माल के लिए भुगतान; 4-खरीदारों से धन प्राप्त करना

प्रस्तुत योजना का तर्क इस प्रकार है। परिचालन चक्र उस कुल समय को दर्शाता है जिसके दौरान वित्तीय संसाधनों को सूची और प्राप्य खातों में संग्रहीत किया जाता है।

वित्तीय चक्र, या नकदी संचलन चक्र, उस समय का प्रतिनिधित्व करता है जिसके दौरान धन संचलन से निकाला जाता है, अर्थात, वित्तीय चक्र देय खातों के संचलन के औसत समय से छोटा होता है।

समय के साथ परिचालन और वित्तीय चक्र में कमी को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। हम इन संकेतकों की गणना करेंगे तालिका 4.

वित्तीय चक्र की अवधि वह समय है जिसके दौरान धन को संचलन से हटा लिया जाता है। ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की शाखा में, इसकी अवधि विश्लेषण अवधि में 11 दिन बढ़ गई - 2009 में 6 दिन से 2011 में 17 दिन हो गई, जो एक नकारात्मक प्रवृत्ति है, क्योंकि प्राप्य टर्नओवर अवधि में वृद्धि हुई थी।

तालिका 4. जेएससी "एंटरप्राइज़ ए" के परिचालन और वित्तीय चक्रों का विश्लेषण

संकेतक
1. देय खातों के परिचालन का समय, दिन (पंक्ति 620 एफ. नं. 1)	लागत मूल्य
2. माल-सूची के परिचालन का समय, दिन (पंक्ति 210+220+270 एफ. नं. 1)	लागत मूल्य
3. प्राप्य के संचलन का समय, दिन (पंक्ति 230+240 एफ. नं. 1)	डीजेडएसआर.*365/राजस्व
4. उद्यम के संचालन चक्र की अवधि, दिन
5. उद्यम के वित्तीय चक्र की अवधि, दिन

परिचालन चक्र उस समय को दर्शाता है जिसके दौरान वित्तीय संसाधन इन्वेंट्री और प्राप्य में स्थिर होते हैं। उद्यम में इसकी अवधि भी बढ़ गई - 2009 में 37 दिनों से बढ़कर 2011 में 54 दिन हो गई, जिसे एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में देखा जा सकता है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का आकलन करने और बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करने के लिए, यह निर्धारित करना आवश्यक है कि उद्यम की देनदारियां परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिसके नकदी में रूपांतरण की अवधि पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है। दायित्व.

तरलता की डिग्री, यानी नकदी में रूपांतरण की क्षमता और गति के आधार पर, उद्यम की संपत्तियों को समूहों में विभाजित किया जाता है। आइए ओजेएससी एंटरप्राइज ए की बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करें। ऐसा करने के लिए, हम बैलेंस शीट की संपत्तियों को तरलता की डिग्री के आधार पर समूहित करेंगे, और बैलेंस शीट की देनदारियों को दायित्वों की तात्कालिकता की डिग्री के आधार पर अवरोही क्रम में उपयोग करेंगे। तालिका 5 .

तालिका 5. जेएससी एंटरप्राइज ए की बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण

	सूचक
	सबसे अधिक तरल संपत्ति (पंक्ति 250 + रेखा 260)
	शीघ्रता से बेची गई संपत्ति (पृष्ठ 230 + पृष्ठ 240 + पृष्ठ 270)
	धीरे-धीरे संपत्तियां बेचना (पृष्ठ 210 + पृष्ठ 220)
	संपत्ति बेचना कठिन (पेज 190)
	वर्तमान देनदारियाँ (पृष्ठ 620)
	अल्पकालिक ऋण और उधार (पंक्ति 610 + 630 + 640 +660)
	दीर्घकालिक देनदारियाँ (पृ. 590)
	स्थिर देनदारियाँ (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252)

आइए 2009-2011 के लिए जेएससी एंटरप्राइज ए की बैलेंस शीट पर संपत्ति और देयता वस्तुओं के अनुपात पर विचार करें:

सबसे जरूरी देनदारियों (पी 1) और अल्पकालिक देनदारियों (पी 2) के साथ सबसे अधिक तरल (ए 1) और जल्दी से वसूली योग्य संपत्तियों (ए 2) की तुलना आपको वर्तमान तरलता का आकलन करने की अनुमति देती है।

जैसा कि हम देखते हैं, विश्लेषण अवधि के दौरान, ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" ने केवल दूसरी असमानता देखी - अल्पकालिक देनदारियों पर शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियों की अधिकता, जो त्वरित तरलता की पर्याप्तता को इंगित करती है। चूंकि पहली असमानता (सबसे जरूरी देनदारियों पर सबसे अधिक तरल संपत्ति की अधिकता) पूरी नहीं हुई है, पूर्ण तरलता मानक पूरा नहीं हुआ है।

लंबी अवधि की देनदारियों के साथ धीमी गति से चलने वाली संपत्तियों की तुलना दूरंदेशी तरलता को दर्शाती है, जो अपर्याप्त भी है।

चौथी असमानता (स्थायी संपत्तियों पर स्थायी देनदारियों की अधिकता) की पूर्ति इंगित करती है कि वित्तीय स्थिरता के लिए न्यूनतम शर्त पूरी हो गई है - उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी की उपस्थिति। विश्लेषण अवधि के दौरान, ओजेएससी एंटरप्राइज ए इस शर्त को पूरा नहीं करता था।

सबसे विस्तृत विश्लेषण के लिए, हम OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की बैलेंस शीट के तरलता संकेतकों की गणना करेंगे तालिका 6 .

तालिका 6. शाखा बैलेंस शीट के तरलता संकेतकों का विश्लेषणजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

सूचक नाम	गणना सूत्र	मानक
वर्तमान अनुपात
त्वरित अनुपात
पूर्ण तरलता अनुपात
स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि	पृष्ठ 190 एफ.नं.1
स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता गुणांक	पृ. 260/ (पृ. 490 - पृ. 190) एफ. नंबर 1
परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी का हिस्सा	पी. 290/पी. 300 एफ. नंबर 1
कार्यशील पूंजी में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा	(पृ. 490- पृ. 190)/पृ. 190
कार्यशील पूंजी में माल-सूची का हिस्सा	(पृ. 210+ पृ. 220)/पृ. 290
इन्वेंट्री और लागत को कवर करने में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा	(पेज 490 - पेज 190) / (पेज 210 + पेज 220)

तालिका 6 में प्रस्तुत आंकड़ों के विश्लेषण से पता चला:

OJSC "एंटरप्राइज़ ए" का वर्तमान तरलता अनुपात 2009 और 2011 के मानक को पूरा नहीं करता है;

त्वरित तरलता अनुपात 2009 में मानक के अनुरूप नहीं था - यह 2009 में आवश्यक मूल्य से 0.15 अंक कम था;

2009 में पूर्ण तरलता अनुपात मानक से नीचे था;

स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य नकारात्मक है, जो 2011 में शून्य से 3,767,852 हजार रूबल था;

विश्लेषण अवधि के दौरान स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता गुणांक में 0.29 या 209% की कमी आई, जो इंगित करता है कि नकदी पूरी तरह से स्वयं की कार्यशील पूंजी की संरचना में शामिल है, और इसका हिस्सा 39% है;

विश्लेषण अवधि के दौरान परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी की हिस्सेदारी में 1% की वृद्धि हुई, जो नकदी और अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों में वृद्धि से जुड़ी है;

वर्तमान परिसंपत्तियों में इन्वेंटरी का हिस्सा 2009 में 24% से घटकर 2011 में 18% हो गया;

विश्लेषित अवधि के लिए ओजेएससी एंटरप्राइज ए की सूची और लागत इसकी अपनी कार्यशील पूंजी द्वारा कवर नहीं की गई है।

इस प्रकार, 2009-2011 के लिए, ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की बैलेंस शीट के तरलता संकेतक आम तौर पर मानक के अनुरूप नहीं होते हैं।

आइए इसका उपयोग करके इक्विटी अनुपात की गणना करें तालिका 7.

तालिका 7. जेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की सॉल्वेंसी का विश्लेषण2009-2011 के लिए

सूचक नाम	गणना सूत्र	मानक
वर्तमान अनुपात
स्वयं का धन अनुपात

जैसा कि हम देखते हैं, 2009-2011 के लिए ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"। पर्याप्त स्तरस्वयं का धन.

बाजार स्थितियों में लाभप्रदता संकेतकों की भूमिका महान है। OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता का विश्लेषण प्रस्तुत किया गया है तालिका 8.

तालिका 8. शाखा की कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता का विश्लेषणजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

संकेतक
1.शुद्ध लाभ, हजार रूबल।
2.वर्तमान संपत्ति, हजार रूबल।
3.वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता (आइटम 1/आइटम 2)*100,%
4. प्राप्य खाते, हजार रूबल।
5. प्राप्य खातों की लाभप्रदता (आइटम 1/आइटम 4) * 100, %
6. सूची और लागत, हजार रूबल।
7. इन्वेंट्री और लागत की लाभप्रदता (आइटम 1 / आइटम 6) * 100, %
8. अल्पकालिक वित्तीय निवेश, हजार रूबल।
9. अल्पकालिक वित्तीय निवेश की लाभप्रदता (आइटम 1 / आइटम 8) * 100, %

जैसा कि तालिका 8 में प्रस्तुत आंकड़ों से पता चलता है, उद्यम के शुद्ध लाभ में कमी के कारण कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता के सभी संकेतकों में कमी आई है।

इस प्रकार, 2009-2011 में सभी मौजूदा परिसंपत्तियों की लाभप्रदता 15.82% से घटकर 2.51% हो गई, इन्वेंट्री और लागत की लाभप्रदता 66.51% से घटकर 13.79% हो गई, प्राप्य खातों की लाभप्रदता - 24.69% से 4.76% हो गई।

आइए पद्धति के आधार पर एक कारक मॉडल का उपयोग करके उद्यम की सभी परिसंपत्तियों की लाभप्रदता का विश्लेषण करें श्रृंखला प्रतिस्थापन (तालिका 9) :

तालिका 9. जेएससी "एंटरप्राइज़ ए", हजार रूबल की संपत्ति की लाभप्रदता का विश्लेषण और मूल्यांकन।

संकेतक
1. बिक्री से लाभ, पी
2. बिक्री राजस्व, एन
3. बेचे गए उत्पादों की कुल लागत, एसपी
4. वैट सहित औसत इन्वेंट्री शेष, 3
5. चालू परिसंपत्तियों का औसत शेष, OA
6. औसत परिसंपत्ति शेष, ए
अनुमानित डेटा - कारक
7. प्रति 1 रूबल राजस्व। लागत (आइटम 2: आइटम 3), एक्स
8. परिसंपत्तियों के निर्माण में वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा (खंड 5: खंड 6), वाई
9. वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण में इन्वेंट्री का हिस्सा (खंड 4: खंड 5), जेड
10. क्रांतियों में इन्वेंटरी टर्नओवर (खंड 3: खंड 4), एल
11. संपत्ति पर वापसी, आरए
12. परिसंपत्तियों पर रिटर्न में परिवर्तनीय आधार पर परिवर्तन
परिसंपत्तियों पर रिटर्न में परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव का आकलन करना
13. प्रति 1 रूबल राजस्व। लागत, एक्स
14. परिसंपत्तियों के निर्माण में वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा, वाई
15. चालू परिसंपत्तियों के निर्माण में सूची का हिस्सा, Z
16. क्रांतियों में इन्वेंटरी टर्नओवर, एल
सभी कारकों का संचयी प्रभाव

गणना के परिणाम हमें यह निष्कर्ष निकालने की अनुमति देते हैं कि सभी विश्लेषणित अवधियों में बिक्री राजस्व लागत से अधिक था। कंपनी को सबसे बड़ा लाभ 2009 में प्राप्त हुआ।

अध्ययन के तहत संपूर्ण अवधि के दौरान परिसंपत्तियों के निर्माण में वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा वस्तुतः अपरिवर्तित रहता है।

वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण में इन्वेंट्री की हिस्सेदारी के संकेतक की गतिशीलता इंगित करती है कि अध्ययन के तहत तीन वर्षों में 24% से 18% तक क्रमिक कमी आई थी। 2009 में यह आंकड़ा अपने चरम पर पहुंच गया.

मॉडल का चौथा कारक - इन्वेंट्री टर्नओवर - दिखाता है कि उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में रिपोर्टिंग वर्ष के दौरान इन्वेंट्री कितने टर्नओवर करती है। इस सूचक की गतिशीलता से पता चलता है कि संगठन ने प्रतिकूल परिस्थितियों का विकास किया है जो इन्वेंट्री उपयोग की दक्षता में कमी में योगदान देता है। यदि आप बिक्री राजस्व और इन्वेंट्री की गतिशीलता को देखें तो यह समझ में आता है।

उत्पाद की बिक्री से राजस्व इन्वेंट्री की तुलना में धीमी गति से बढ़ रहा है। 2011 में, इन्वेंट्री टर्नओवर दर में कमी आई और प्रति वर्ष 26.93 टर्न हुई, यानी लगभग 13.4 दिन। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण अवधि की शुरुआत में यह सूचक 11.3 दिनों के स्तर पर था।

प्रदर्शन संकेतक पर प्रत्येक व्यक्तिगत कारक का प्रभाव कारक विश्लेषण का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है। इसके परिणाम तालिका 3.6 के अंतिम भाग में प्रस्तुत किये गये हैं।

प्राप्त आंकड़ों पर निम्नानुसार टिप्पणी की जा सकती है।

2010 में, 2009 की तुलना में, परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की वृद्धि को प्रभावित करने वाला मुख्य कारक कीमत थी - लागत के प्रति 1 रूबल राजस्व का हिस्सा। इसके प्रभाव के परिणामस्वरूप, परिसंपत्तियों पर रिटर्न 6% कम हो गया।

2009-2010 में चालू परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की वृद्धि पर कारकों का समग्र प्रभाव शून्य से 7% कम था।

2011 में, प्रति 1 रूबल लागत पर राजस्व हिस्सेदारी का कारक प्रदर्शन संकेतक को बदलने में निर्णायक भूमिका निभाना बंद कर दिया। इसकी मामूली वृद्धि के कारण संपत्ति पर रिटर्न 3% बढ़ गया।

इन्वेंट्री टर्नओवर में बदलाव का नकारात्मक प्रभाव पड़ा और यह शून्य से 1% कम हो गया।

इसके अलावा, मौजूदा परिसंपत्तियों के निर्माण में इन्वेंट्री की हिस्सेदारी में कमी से परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की वृद्धि पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा। इसके प्रभाव के परिणामस्वरूप, परिसंपत्तियों पर रिटर्न 1% कम हो गया।

2010-2011 में वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की वृद्धि पर कारकों का समग्र प्रभाव 1% था।

विश्लेषण के नतीजे बताते हैं कि उत्पादन दक्षता के स्तर में बदलाव पर बाहरी कारकों का बहुत प्रभाव पड़ता है। साथ ही, संगठन के पास उत्पादन दक्षता बढ़ाने के लिए आंतरिक भंडार हैं, उदाहरण के लिए, परिसंपत्तियों की संरचना को अनुकूलित करके, उनके कारोबार में वृद्धि आदि। चूँकि उद्यम प्रशासन परिवर्तन को प्रभावित करने में असमर्थ है बाह्य कारक, तो सबसे बड़े प्रयासों को आंतरिक भंडार के उपयोग के लिए निर्देशित किया जाना चाहिए।

इस प्रकार, प्रस्तावित पद्धति का उपयोग करते हुए, हमने संगठन की मुख्य उत्पादन गतिविधियों की लाभप्रदता के स्तर में परिवर्तन पर विभिन्न कारकों के प्रभाव का पर्याप्त विस्तार से विश्लेषण किया।

हम मूल्यांकन संकेतकों को एक में जोड़कर ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की शाखा की कार्यशील पूंजी की स्थिति का एक सामान्य विश्लेषण करेंगे। तालिका 10.

सूचक नाम
	अर्थ		अर्थ		अर्थ
1. चालू परिसंपत्तियों पर रिटर्न, %
2. वर्तमान तरलता
3. तत्काल तरलता
4. पूर्ण तरलता
5. सर्वाधिक तरल संपत्तियों की वृद्धि दर, %
6. जल्दी बिकने वाली संपत्तियों की वृद्धि दर, %
7. धीरे-धीरे संपत्ति बेचने की वृद्धि दर,%
8. उनकी कुल राशि में कार्यशील पूंजी वित्तपोषण लागत का हिस्सा,%

2009-2011 के लिए ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी स्थिति की रेटिंग में 1 अंक की वृद्धि हुई, और 2011 तक इसका मूल्य 23 अंक हो गया। यह मान औसत को संदर्भित करता है, अर्थात, विश्लेषण की गई अवधि में कार्यशील पूंजी की स्थिति इसकी संरचना में सुधार की प्रवृत्ति के साथ सामान्य है।

कार्यशील पूंजी का प्रबंधन करते समय कार्यशील पूंजी की राशनिंग और परिकलित मानकों के अनुपालन की निगरानी की प्रक्रिया महत्वपूर्ण है। मानकों के अनुपालन का विश्लेषण करने की आवश्यकता इस तथ्य पर आधारित है कि एक उद्यम महत्वपूर्ण मात्रा में धन का निवेश कर सकता है, उदाहरण के लिए, इन्वेंट्री में, जो इसकी तरलता को बाधित करेगा।

हम बिक्री की मात्रा और कार्यशील पूंजी टर्नओवर अवधि पर उपलब्ध आंकड़ों के आधार पर जेएससी एंटरप्राइज ए की कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं की गणना करेंगे (तालिका 11) .

तालिका 11. कार्यशील पूंजी अनुपात की गणनाजेएससी "एंटरप्राइज़ ए"

सूचक नाम
बिक्री की मात्रा (बिक्री से राजस्व), हजार रूबल।
वर्तमान परिसंपत्तियों का वास्तविक औसत मूल्य, हजार रूबल।
कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि, दिन
कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात
कार्यशील पूंजी की आवश्यकता = रिपोर्टिंग अवधि का राजस्व / पिछली अवधि की कार्यशील पूंजी का कारोबार
परिकलित मानों से वास्तविक मानों का विचलन

जैसा कि हम देख सकते हैं, सामान्य तौर पर, उद्यम में कार्यशील पूंजी की उपलब्ध मात्रा परिकलित मानक से अधिक होती है। 2010 में, अतिरिक्त राशि 863,572 हजार रूबल थी, और 2011 में - 1,639,643 हजार रूबल।

आइए विचार करें कि कार्यशील पूंजी की कौन सी वस्तुएँ मानक से अधिक हैं। ऐसा करने के लिए, हम 2010 और 2011 के लिए कार्यशील पूंजी (तालिका 3.2) की व्यक्तिगत वस्तुओं के कारोबार और ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता की गणना करेंगे और वास्तविक डेटा से विचलन का विश्लेषण करेंगे। (तालिका 12) .

तालिका 12. OJSC "एंटरप्राइज़ ए" के कार्यशील पूंजी कारोबार की गणना

सूचक नाम
1. बिक्री राजस्व
2. चालू परिसंपत्तियों का औसत मूल्य
3. औसत सूची और लागत
4. प्राप्य खातों की औसत राशि
5. नकदी की औसत राशि और अल्पकालिक वित्तीय निवेश
6. चालू परिसंपत्तियों का टर्नओवर (खंड 1 / खंड 2)
7. इन्वेंटरी टर्नओवर और लागत (खंड 1 / खंड 3)
8. प्राप्य खातों का टर्नओवर (खंड 1 / खंड 4)
9. नकद कारोबार और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (खंड 1 / खंड 5)

वित्तीय आवश्यकताओं की नियोजित मात्रा की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

तालिका 13. OJSC "एंटरप्राइज़ ए" की वित्तीय आवश्यकताओं की गणना

संकेतक			विचलन			विचलन
1. औसत सूची और लागत
2. प्राप्य खातों की औसत राशि
3. नकदी की औसत राशि और अल्पकालिक वित्तीय निवेश
4. चालू परिसंपत्तियों का औसत मूल्य

जैसा कि हम देख सकते हैं, कार्यशील पूंजी की सभी वस्तुओं के लिए, वास्तविक मूल्य परिकलित मानकों से अधिक हैं। नतीजतन, जेएससी एंटरप्राइज ए की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए भंडार हैं:

कार्यशील पूंजी कारोबार में तेजी;

सेवाओं की लाभप्रदता बढ़ाना।

इस प्रकार, विश्लेषण के परिणामस्वरूप, निम्नलिखित सामान्य निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं:

2009-2011 के लिए ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" के आर्थिक कारोबार में कमी आई है;

विश्लेषण अवधि के दौरान, जेएससी एंटरप्राइज ए की कार्यशील पूंजी की मात्रा में 534,205 हजार रूबल की वृद्धि हुई;

सामान्य तौर पर, विश्लेषण अवधि के लिए ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की मौजूदा संपत्तियों की वृद्धि नकदी और अन्य मौजूदा संपत्तियों की वृद्धि के कारण थी;

ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" में, वित्तीय चक्र की अवधि विश्लेषण अवधि में 11 दिन बढ़ गई - 2009 में 6 दिन से 2011 में 17 दिन हो गई, जो एक नकारात्मक प्रवृत्ति है, क्योंकि प्राप्य टर्नओवर अवधि में वृद्धि हुई थी;

उद्यम में परिचालन चक्र की अवधि भी बढ़ गई - 2009 में 37 दिनों से 2011 में 54 दिनों तक, जिसे एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में जाना जा सकता है;

2009-2011 के लिए, ओजेएससी "एंटरप्राइज़ ए" की बैलेंस शीट के तरलता संकेतक आम तौर पर मानक के अनुरूप नहीं होते हैं;

2009 में, सामान्य वित्तीय स्थिरता देखी गई, क्योंकि भंडार और लागत की मात्रा स्वयं की कार्यशील पूंजी के मूल्य से अधिक थी, लेकिन भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों द्वारा कवर किया गया था;

उद्यम के शुद्ध लाभ में कमी के कारण कार्यशील पूंजी की लाभप्रदता के सभी संकेतकों में कमी आई है;

विश्लेषित अवधि में कार्यशील पूंजी की स्थिति का मूल्यांकन इसकी संरचना में सुधार की प्रवृत्ति के साथ सामान्य के रूप में किया जा सकता है।

दर:

2 0

उपलब्धता वाणिज्यिक संगठनस्वयं की कार्यशील पूंजी, इसकी संरचना और संरचना, टर्नओवर दर और कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता काफी हद तक उद्यम की वित्तीय स्थिति और वित्तीय बाजार में इसकी स्थिति की स्थिरता को निर्धारित करती है, जिसके मुख्य संकेतक हैं:
- सॉल्वेंसी, यानी समय पर अपने ऋण दायित्वों को चुकाने की क्षमता;
- तरलता - किसी भी समय आवश्यक खर्च करने की क्षमता;
- वित्तीय संसाधनों को और अधिक जुटाने के अवसर।
कार्यशील पूंजी का प्रभावी उपयोग एक भूमिका निभाता है
उद्यम के सामान्यीकरण को सुनिश्चित करने, उत्पादन की लाभप्रदता के स्तर को बढ़ाने में एक प्रमुख भूमिका कई कारकों पर निर्भर करती है। में आधुनिक स्थितियाँविशाल नकारात्मक प्रभावकार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता और उनके कारोबार में मंदी अर्थव्यवस्था की संकट स्थिति के कारकों से प्रभावित होती है:
- उत्पादन मात्रा और उपभोक्ता मांग में कमी;
- उच्च मुद्रास्फीति दर;
- आर्थिक संबंधों का विच्छेद;
- संविदात्मक और भुगतान अनुशासन का उल्लंघन;
- कर बोझ का उच्च स्तर;
- उच्च बैंक ब्याज दरों के कारण ऋण तक पहुंच में कमी आई।
ये सभी कारक उद्यम के हितों की परवाह किए बिना, कार्यशील पूंजी के उपयोग को प्रभावित करते हैं। साथ ही, उद्यमों के पास कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए आंतरिक भंडार होते हैं, जिन्हें वे सक्रिय रूप से प्रभावित कर सकते हैं। इसमे शामिल है:
- उत्पादन भंडार का तर्कसंगत संगठन (संसाधन संरक्षण, इष्टतम राशनिंग, प्रत्यक्ष दीर्घकालिक आर्थिक संबंधों का उपयोग);
- चल रहे कार्य में कार्यशील पूंजी की उपस्थिति को कम करना (पूंजी उत्पादकता में कमी की नकारात्मक प्रवृत्ति पर काबू पाना, नवीनतम प्रौद्योगिकियों, विशेष रूप से अपशिष्ट-मुक्त प्रौद्योगिकियों को पेश करना, उत्पादन तंत्र को अद्यतन करना, आधुनिक, सस्ती निर्माण सामग्री का उपयोग करना);
- संचलन का प्रभावी संगठन (भुगतान प्रणाली में सुधार, बिक्री का तर्कसंगत संगठन, उत्पादों के उपभोक्ताओं को उनके निर्माताओं के करीब लाना, बस्तियों में धन के कारोबार पर व्यवस्थित नियंत्रण, सीधे कनेक्शन के माध्यम से ऑर्डर पूरा करना)।
कार्यशील पूंजी का उपयोग करने की दक्षता का एक सामान्य संकेतक लाभप्रदता संकेतक (आरओसी) है, जिसकी गणना उत्पादों की बिक्री (#рп) या अन्य वित्तीय परिणाम से कार्यशील पूंजी की औसत राशि (जेसी) से लाभ के अनुपात के रूप में की जाती है:
पी यार्प 100 “ठीक है _ आर
""ठीक है
उदाहरण। तालिका में दिए गए सशर्त डेटा को प्रतिस्थापित करना। 6.6, आप आधार और नियोजन अवधि के लिए कार्यशील पूंजी पर रिटर्न की गणना कर सकते हैं।
तालिका 6.6. कार्यशील पूंजी टर्नओवर की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा
संकेतक दंतकथाबुनियादी
अवधि नियोजित
अवधि वृद्धि (कमी)
1. उत्पाद की बिक्री की मात्रा या बिक्री राजस्व, हजार रूबल। बीपी 24,840 25,920 1,080
2. बिक्री से लाभ (हानि), हजार रूबल। पीआरपी 5 150 6 050 900
3. औसत कार्यशील पूंजी, हजार रूबल* 10,074 10,080 6
4. अवधि D में दिनों की संख्या 360 360
* औसत कार्यशील पूंजी का मूल्य वर्ष की शुरुआत और अंत में कार्यशील पूंजी के योग को 2 से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है।
„ 6050100%,पी
नियोजित अवधि:-10,080- =
यह संकेतक कार्यशील पूंजी के प्रत्येक रूबल के लिए प्राप्त लाभ की मात्रा को दर्शाता है और उद्यम की वित्तीय दक्षता को दर्शाता है, क्योंकि यह कार्यशील पूंजी है जो उद्यम में सभी संसाधनों का कारोबार सुनिश्चित करती है।
रूसी आर्थिक व्यवहार में, कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का आकलन उसके टर्नओवर के संकेतकों के माध्यम से किया जाता है। चूंकि कार्यशील पूंजी प्रबंधन की प्रभावशीलता का आकलन करने का मानदंड समय कारक है, संकेतक का उपयोग किया जाता है जो सबसे पहले, कुल टर्नओवर समय, या दिनों में एक टर्नओवर की अवधि को दर्शाता है; दूसरे, टर्नओवर दर.
एक टर्नओवर की अवधि में उत्पादन के क्षेत्र और संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी द्वारा बिताया गया समय शामिल होता है, जो इन्वेंट्री के अधिग्रहण के क्षण से शुरू होता है और उद्यम द्वारा निर्मित उत्पादों की बिक्री से राजस्व की प्राप्ति के साथ समाप्त होता है। दूसरे शब्दों में, दिनों में एक टर्नओवर की अवधि उत्पादन चक्र की अवधि और तैयार उत्पादों की बिक्री पर खर्च किए गए समय को कवर करती है, और उस अवधि का प्रतिनिधित्व करती है जिसके दौरान कार्यशील पूंजी किसी दिए गए उद्यम में संचलन के सभी चरणों से गुजरती है। .
दिनों (ओबोक) में एक टर्नओवर (कार्यशील पूंजी टर्नओवर) की अवधि कार्यशील पूंजी (एसओके) को एक दिवसीय टर्नओवर से विभाजित करके निर्धारित की जाती है, जिसे दिनों में अवधि की अवधि के लिए बिक्री मात्रा (आरपी) के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है ( डी) या टर्नओवर की संख्या की अवधि की अवधि के अनुपात के रूप में (कोड):
06OK=SOK:^=^RP"D=1^=L"K3'
उदाहरण। दिनों में एक क्रांति की अवधि की गणना करने के लिए, 3 विधियों का उपयोग किया जाता है (तालिका 6.7)।
अवधि पहली विधि
पीसी जी आरपी साइड = सोव। दूसरी विधि ओ^ओके =डीकेओबी तीसरी विधि ओबोक=डी.केजी
बेसिक, शुक्र l.24 840,
10 0/4: = 146 दिन
360 360:2.466 = = 146 दिन 360*0.406 = = 146 दिन
योजना 25 920
10,080: * = 140 दिन 360,360: 2.571 = * 140 दिन 3600.389= 140 दिन
संचलन अवधि की अवधि या कार्यशील पूंजी का एक टर्नओवर जितना कम होगा, अन्य चीजें समान होने पर उद्यम को कम कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होगी। कार्यशील पूंजी जितनी तेजी से प्रसारित होती है, उनका उपयोग उतना ही बेहतर और अधिक कुशलता से होता है। इस प्रकार, पूंजी कारोबार का समय कुल कार्यशील पूंजी आवश्यकता को प्रभावित करता है। इस समय को कम करना वित्तीय प्रबंधन का सबसे महत्वपूर्ण क्षेत्र है, जिससे कार्यशील पूंजी के उपयोग में दक्षता बढ़ती है और उनके रिटर्न में वृद्धि होती है।
टर्नओवर दर एक निश्चित अवधि के लिए प्रत्यक्ष टर्नओवर अनुपात (क्रांतियों की संख्या) की विशेषता है - एक वर्ष, एक चौथाई। यह संकेतक उद्यम की कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है, उदाहरण के लिए, प्रति वर्ष। इसकी गणना कार्यशील पूंजी द्वारा विभाजित बेचे गए (या वस्तु) उत्पादों की मात्रा के भागफल के रूप में की जाती है, जिसे एक निश्चित अवधि (आमतौर पर एक वर्ष) के लिए कार्यशील पूंजी की औसत मात्रा के रूप में लिया जाता है:
„ _आरपी ओबीटी,- »
""ठीक है
यानी, मानों को प्रतिस्थापित करना:
आधार अवधि में: 24,840: 10,074 = 2.466;
योजना अवधि में: 25,920: 10,080 = 2.571.
प्रत्यक्ष टर्नओवर अनुपात प्रति 1 रूबल बेचे गए (या विपणन योग्य) उत्पादों की मात्रा दर्शाता है। कार्यशील पूंजी। इस गुणांक में वृद्धि का मतलब क्रांतियों की संख्या में वृद्धि है और यह इस तथ्य की ओर ले जाता है कि:
- कार्यशील पूंजी के प्रत्येक निवेशित रूबल के लिए उत्पादन उत्पादन या बिक्री की मात्रा बढ़ जाती है;
- उत्पादन की समान मात्रा के लिए कम मात्रा में कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है।
इस प्रकार, टर्नओवर अनुपात कार्यशील पूंजी के उत्पादन उपभोग के स्तर को दर्शाता है। प्रत्यक्ष टर्नओवर अनुपात में वृद्धि, अर्थात्। कार्यशील पूंजी के कारोबार की दर में वृद्धि का मतलब है कि उद्यम कार्यशील पूंजी का तर्कसंगत और कुशलता से उपयोग करता है। टर्नओवर में कमी उद्यम की वित्तीय स्थिति में गिरावट का संकेत देती है।
व्युत्क्रम टर्नओवर अनुपात, या कार्यशील पूंजी का लोडिंग (समेकन) कारक (K3) बेचे गए (वस्तु) उत्पादों के प्रत्येक रूबल पर खर्च की गई कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। इस सूचक को कार्यशील पूंजी अनुपात भी कहा जाता है। इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:
के - ^°6 = ^
3 आरपी को6
या, मानों को प्रतिस्थापित करते हुए:
आधार अवधि में: 10,074: 24,840 = 0.406 या 1: 2.466 = 0.406; योजना अवधि में: 10,080: 25,920 = 0.389 या 1: 2.571 = 0.389। प्राप्त आंकड़ों से पता चलता है कि कंपनी ने कार्यशील पूंजी का उपयोग करने की दक्षता में वृद्धि का अनुभव किया है। यह कार्यशील पूंजी पर रिटर्न में 51.12% से 60.02% की वृद्धि के रूप में परिलक्षित हुआ। यह सकारात्मक बदलाव कार्यशील पूंजी कारोबार में तेजी के रूप में परिलक्षित हुआ।
दिनों में एक क्रांति की अवधि 146 से घटकर 140 दिन हो गई, लोड फैक्टर या कार्यशील पूंजी के साथ उत्पादन प्रक्रिया का प्रावधान 40.6 k से घटकर 1 रूबल हो गया। 38.9 k तक बेचे गए उत्पादों की संख्या। कार्यशील पूंजी के कारोबार की संख्या में वृद्धि हुई और योजना अवधि में 2.57 हो गई, जबकि आधार अवधि में प्रति वर्ष 2.47 कारोबार हुआ, जिसका अर्थ है प्रत्येक के लिए बिक्री राजस्व में वृद्धि के रूप में रिटर्न में वृद्धि। निवेशित कार्यशील पूंजी का रूबल।
समय के साथ टर्नओवर और लोड अनुपात की तुलना हमें इन संकेतकों में बदलाव के रुझानों की पहचान करने और यह निर्धारित करने की अनुमति देती है कि उद्यम की कार्यशील पूंजी का तर्कसंगत और प्रभावी ढंग से उपयोग कैसे किया जाता है।
मैडग टर्नओवर संकेतकों की गणना सभी कार्यशील पूंजी और उसके व्यक्तिगत तत्वों के लिए की जा सकती है, जैसे कि इन्वेंट्री, प्रगति पर काम, तैयार और बेचे गए उत्पाद, निपटान में धनराशि और प्राप्य खाते।
इन्वेंटरी टर्नओवर की गणना उत्पादन लागत और इन्वेंट्री की औसत मात्रा के अनुपात के रूप में की जाती है; कार्य प्रगति पर टर्नओवर - गोदाम में प्राप्त माल के प्रगति में कार्य की औसत वार्षिक मात्रा के अनुपात के रूप में; तैयार उत्पादों का कारोबार - तैयार उत्पादों के औसत मूल्य के लिए भेजे गए या बेचे गए उत्पादों के अनुपात के रूप में; गणना में फंड टर्नओवर बिक्री राजस्व और औसत प्राप्य खातों का अनुपात है।
सूचीबद्ध संकेतक स्वयं की कार्यशील पूंजी के उपयोग का गहन विश्लेषण करना संभव बनाते हैं, उन्हें निजी टर्नओवर संकेतक कहा जाता है;
कार्यशील पूंजी का कारोबार तेज या धीमा हो सकता है। जब टर्नओवर धीमा हो जाता है, तो अतिरिक्त फंड टर्नओवर में शामिल हो जाते हैं। टर्नओवर में तेजी का प्रभाव बेहतर उपयोग और बचत के कारण कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में कमी के रूप में व्यक्त किया जाता है, जो उत्पादन मात्रा में वृद्धि को प्रभावित करता है और, परिणामस्वरूप, वित्तीय परिणाम। टर्नओवर में तेजी से कार्यशील पूंजी (भौतिक संसाधन, नकदी) का हिस्सा जारी होता है, जिसका उपयोग या तो उत्पादन जरूरतों के लिए या चालू खाते में संचय के लिए किया जाता है। अंततः, उद्यम की शोधन क्षमता और वित्तीय स्थिति में सुधार होता है।
उनके टर्नओवर में तेजी के परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी की रिहाई पूर्ण और सापेक्ष हो सकती है। पूर्ण रिहाई कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में प्रत्यक्ष कमी है, जो उन मामलों में होती है जहां उत्पादन की नियोजित मात्रा नियोजित आवश्यकता की तुलना में कार्यशील पूंजी की कम मात्रा के साथ पूरी की जाती है।
कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई उन मामलों में होती है, जहां नियोजित आवश्यकता के भीतर कार्यशील पूंजी की उपस्थिति में, उत्पादन योजना पार हो जाती है। साथ ही, उत्पादन मात्रा की वृद्धि दर कार्यशील पूंजी शेष की वृद्धि दर से तेज है। कार्यशील पूंजी की सापेक्ष बचत की गणना के लिए डेटा तालिका में दिया गया है। 6.8.?
उदाहरण। कार्यशील पूंजी की सापेक्ष बचत की गणना. तालिका 6.8. आरंभिक डेटा
संकेतक सशर्त बुनियादी योजनाबद्ध
अंकन अवधि अवधि
1. बिक्री की मात्रा
अचल संपत्ति से कटौती या राजस्व
लिज़ेशन, हजार रूबल वीआर 24 840 25 920
2. विकास दर के बारे में
डक्शन के 1.044
सरल
3. औसत कारोबार
धन, हजार रूबल ^लगभग 10,074 10,080
4. टर्नओवर टर्नओवर
धन, दिन साइड 146 140
5. टर्नओवर अनुपात
उत्पादकता K06 2.4657 2.5714
कार्यशील पूंजी बचत (ईसीएस) की गणना विभिन्न तरीकों से की जा सकती है।
पहली विधि: Eok = Sok.plSok.base "सरल"
ईओके = 10,080 - 10,074 * 1.044 = - 432 हजार रूबल;
1 (ओ^ठीक है। आधार
25 920 (140146)
_ _ वीआरटी
^ob.pl K ' फ्रंटल बेस
25 920 25 920
2,5714 2,4657
= -432 हजार रूबल;
ठीक है
जैसा कि हम देख सकते हैं, कार्यशील पूंजी के उपयोग में बढ़ी हुई दक्षता के परिणामस्वरूप उद्यम ने कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई का अनुभव किया है। टर्नओवर में तेजी से वित्तीय परिणाम 432 हजार रूबल था।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन वित्तीय स्थिति की प्रमुख समस्या को हल करने में महत्वपूर्ण है: इष्टतम प्राप्त करना?
उत्पादन लाभप्रदता में वृद्धि (निवेशित पूंजी पर अधिकतम लाभ) और स्थायी शोधनक्षमता सुनिश्चित करने के बीच संबंध, जो उद्यम की वित्तीय स्थिरता की बाहरी अभिव्यक्ति के रूप में कार्य करता है। एक अत्यंत महत्वपूर्ण कार्य उद्यम के भंडार और लागत को उनके गठन के स्रोतों के साथ प्रदान करना और कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के उद्देश्य से अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी और उधार लिए गए संसाधनों के बीच तर्कसंगत अनुपात बनाए रखना भी है।

शिक्षा और विज्ञान मंत्रालय

रूसी संघ

व्याज़मा में मॉस्को स्टेट यूनिवर्सिटी ऑफ़ टेक्नोलॉजी एंड मैनेजमेंट की शाखा

पाठ्यक्रम कार्य

अनुशासन: उद्यम अर्थशास्त्र

विषय: किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी के निर्माण और उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करना

व्याज़मा, 2010

परिचय

अध्याय 1. उद्यम की वर्तमान गतिविधियों को सुनिश्चित करने में कार्यशील पूंजी की भूमिका

1.1 सामान्य सिद्धांतकार्यशील पूंजी। उत्पादन प्रक्रिया में कार्यशील पूंजी की भूमिका. उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना

1.2 उद्यम में कार्यशील पूंजी के प्रभावी उपयोग के संकेतक

अध्याय 2. गणना और विश्लेषणात्मक भाग

2.1 इतिहास और विकास संगठनात्मक संरचनासीमित देयता कंपनी "व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट" का प्रबंधन

2.2 सीमित देयता कंपनी "व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट" के तकनीकी और आर्थिक संकेतकों का विश्लेषण

2.3 सीमित देयता कंपनी "व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट" की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का आकलन

2.4 व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट लिमिटेड लायबिलिटी कंपनी की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के तरीके

निष्कर्ष

साहित्य

परिचय

किसी आर्थिक इकाई के वित्तीय संसाधनों में हमेशा व्यावहारिक अनुप्रयोग के दो क्षेत्र होते हैं: धन का एक हिस्सा विभिन्न उद्देश्यों के लिए अचल संपत्तियों में निवेश (निवेश) किया जाता है, धन का दूसरा हिस्सा कार्यशील पूंजी (कार्यशील पूंजी) में उन्नत किया जाता है।

कार्यशील पूंजी सबसे पहले उद्यम की वर्तमान गतिविधियों की निरंतरता और दक्षता सुनिश्चित करने के दृष्टिकोण से महत्वपूर्ण है।

में वित्तीय गतिविधियाँसंगठन की वित्तीय स्थिति, तरलता और शोधनक्षमता के कारण कार्यशील पूंजी एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है अधिक हद तकव्यावसायिक गतिविधि के स्तर, कार्यशील पूंजी का इष्टतम उपयोग, इसके आकार और संरचना का आकलन पर निर्भर करता है। इस तथ्य के कारण कि कार्यशील पूंजी कंपनी की तरल संपत्तियों का मुख्य हिस्सा है, उनका मूल्य संगठन के लयबद्ध और समान संचालन को सुनिश्चित करने और परिणामस्वरूप, लाभ कमाने के लिए पर्याप्त होना चाहिए। कार्यशील पूंजी प्रबंधन का उद्देश्य वैधानिक गतिविधियों को पूरा करने के लिए वित्तीय संसाधनों की वर्तमान जरूरतों को पूरा करना है।

वर्तमान परिसंपत्तियों की स्थिति का आर्थिक मूल्यांकन उत्पादन प्रक्रिया में उनके उपयोग की दक्षता और उपयोगिता की डिग्री को दर्शाने वाले संकेतकों के उपयोग पर आधारित है। कार्यशील पूंजी का प्रभावी उपयोग उद्यम के संचालन के सामान्यीकरण को सुनिश्चित करने और उत्पादन की लाभप्रदता के स्तर को बढ़ाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

वर्तमान परिसंपत्तियों के वित्तपोषण की नीति इसकी वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन के लिए सामान्य नीति का हिस्सा है, जिसमें इक्विटी पूंजी के प्रभावी उपयोग को सुनिश्चित करने के दृष्टिकोण से उनके गठन के वित्तीय स्रोतों (स्वयं और उधार ली गई कार्यशील पूंजी) की मात्रा और संरचना को अनुकूलित करना शामिल है। और उद्यम की पर्याप्त वित्तीय स्थिरता।

कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं का निर्धारण करना है अभिन्न अंग वित्तीय नियोजन. कार्यशील पूंजी का नियोजित मूल्य राशनिंग के माध्यम से स्थापित किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी मानक का निर्धारण किया जाता है। कार्यशील पूंजी की राशनिंग किसी उद्यम की आर्थिक संपत्ति के तर्कसंगत उपयोग का आधार है।

कार्यशील पूंजी का उपयोग आर्थिक गतिविधिइसे ऐसे स्तर पर किया जाना चाहिए जिससे समय कम से कम हो और कार्यशील पूंजी के संचलन की गति और बाद के वित्तपोषण और नई कार्यशील पूंजी के अधिग्रहण के लिए वास्तविक धन आपूर्ति में इसके परिवर्तन को अधिकतम किया जा सके। कार्य का उद्देश्य उद्यम की कार्यशील पूंजी के गठन और उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करना है।

कार्यशील पूंजी

अध्याय 1. उद्यम की वर्तमान गतिविधियों को सुनिश्चित करने में कार्यशील पूंजी की भूमिका

1.1 कार्यशील पूंजी की सामान्य अवधारणा. उत्पादन प्रक्रिया में कार्यशील पूंजी की भूमिका. उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना

कार्यशील पूंजी (कार्यशील पूंजी) उद्यम की वर्तमान (चालू) परिसंपत्तियों में निवेश की गई पूंजी का हिस्सा है, जिसे वर्तमान गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए एक निश्चित नियमितता के साथ नवीनीकृत किया जाता है और, कम से कम, वर्ष या एक उत्पादन चक्र के दौरान एक बार चालू किया जाता है। किसी आर्थिक इकाई की अर्थव्यवस्था को निर्धारित करने वाले संसाधनों की कुल मात्रा में निश्चित पूंजी के बाद कार्यशील पूंजी आकार में दूसरे स्थान पर है। कार्यशील पूंजी की ख़ासियत यह है कि वे उपभोग नहीं की जाती हैं, बल्कि उन्नत होती हैं। इससे सामान खरीदने और बेचने की प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित होती है। स्थिर पूंजी के विपरीत, एक उत्पादन चक्र के दौरान कार्यशील पूंजी पूरी तरह से अपने मूल्य को नए बनाए गए उत्पाद में स्थानांतरित कर देती है, और प्रत्येक चक्र के बाद मौद्रिक रूप में और फिर वस्तु के रूप में प्रतिपूर्ति की जाती है। कार्यशील पूंजी का एक हिस्सा अपना भौतिक रूप (कच्चा माल, सामग्री) बदलता है, कुछ हिस्सा अपशिष्ट ऊर्जा या गैस के रूप में बिना किसी निशान के गायब हो जाता है।

चित्र 1. कार्यशील पूंजी का संचलन

चित्र 1 उद्यम की कार्यशील पूंजी के संचलन को दर्शाता है।

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता कई कारकों पर निर्भर करती है:

उत्पादन और बिक्री की मात्रा;

उद्यम की गतिविधियों की प्रकृति;

गतिविधि का पैमाना;

उत्पादन चक्र की अवधि;

उद्यम पूंजी संरचनाएं;

उद्यम और निपटान प्रणाली की लेखांकन नीति;

किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधि के लिए ऋण देने की शर्तें और प्रथाएं;

रसद का स्तर;

उपभोग किए गए कच्चे माल के प्रकार और संरचना;

उद्यम के उत्पादों की उत्पादन मात्रा और बिक्री की वृद्धि दर।

उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना चित्र 2 में प्रस्तुत की गई है।

मानकीकृत कार्यशील पूंजी गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी

चित्र 2. उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना

योजना, लेखांकन और मूल्यांकन के अभ्यास में कार्यशील पूंजी को निम्नलिखित मानदंडों के अनुसार विभाजित किया गया है:

उत्पादन प्रक्रिया में उनकी कार्यात्मक भूमिका के अनुसार: कार्यशील पूंजी और संचलन निधि।

कार्यशील उत्पादन परिसंपत्तियों में शामिल कार्यशील पूंजी की मात्रा उत्पादन के संगठनात्मक और तकनीकी स्तर, गतिविधि के दायरे, उत्पादन के पैमाने और निर्मित उत्पादों के उत्पादन चक्र की अवधि द्वारा निर्धारित की जाती है। कार्यशील पूंजी में उत्पादन सूची (कच्चा माल, सामग्री, ईंधन), प्रगति पर काम, स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद, आस्थगित व्यय शामिल हैं।

संचलन निधि में शामिल कार्यशील पूंजी की मात्रा विपणन अनुसंधान और उत्पादों की बिक्री के संगठन, उत्पादों को बेचने की शर्तों, वितरण प्रणाली और उत्पादों के भुगतान के तरीकों द्वारा निर्धारित की जाती है।

संचलन निधि सीधे उत्पादन प्रक्रिया में शामिल नहीं होती है, लेकिन उत्पादन और संचलन की एकता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक होती है। सर्कुलेशन फंड की ख़ासियत यह है कि वे सीधे मूल्य के निर्माण में भाग नहीं लेते हैं, बल्कि पहले से निर्मित मूल्य के वाहक होते हैं। सर्कुलेशन फंड का मुख्य उद्देश्य सर्कुलेशन प्रक्रिया की लय के लिए मौद्रिक निधि प्रदान करना है।

सर्कुलेशन फंड तैयार उत्पाद, भेजे गए माल और नकदी (बस्तियों में (प्राप्य खातों में), नकदी रजिस्टर में और चालू खाते में) हैं।

नियंत्रण, योजना और प्रबंधन के अभ्यास पर: मानकीकृत और गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी। किसी उद्यम के पास इन्वेंट्री, अपने स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद, तैयार उत्पाद और पुनर्विक्रय के लिए सामान के मानक हो सकते हैं।

कार्यशील पूंजी निर्माण के स्रोतों द्वारा: स्वयं की और उधार ली गई कार्यशील पूंजी;

तरलता द्वारा (नकदी में रूपांतरण की दर):

बिल्कुल तरल संपत्ति (नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश: आसानी से बेची जाने वाली प्रतिभूतियां, जल्दी से बेची जाने वाली कार्यशील पूंजी, प्राप्य खाते), धीरे-धीरे बेची जाने वाली कार्यशील पूंजी (इन्वेंट्री);

पूंजी निवेश के जोखिम की डिग्री के अनुसार: न्यूनतम निवेश जोखिम (नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश) के साथ कार्यशील पूंजी; कम निवेश जोखिम के साथ कार्यशील पूंजी (प्राप्य खाते, सूची, तैयार उत्पादों और माल की शेष राशि); औसत निवेश जोखिम के साथ कार्यशील पूंजी: (कम मूल्य और उच्च-मूल्य वाली वस्तुएं, प्रगति पर काम, स्थगित व्यय); कार्यशील पूंजी के साथ भारी जोखिमनिवेश (संदिग्ध प्राप्य खाते, पुरानी सूची, तैयार उत्पाद और सामान जो मांग में नहीं हैं)।

भौतिक सामग्री द्वारा: श्रम की वस्तुएं (कच्चा माल, आपूर्ति, ईंधन, आदि), तैयार उत्पाद और सामान, बस्तियों में नकदी और धन।

परिचालन चक्र के दौरान किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी का संचलन चार मुख्य चरणों से होकर गुजरता है, जो लगातार इसके रूपों को बदलता रहता है।

किसी भी व्यावसायिक गतिविधि की शुरुआत में, एक निश्चित मात्रा में नकदी की आवश्यकता होती है, जिसे बाद में उत्पादक संसाधनों (या बिक्री के लिए सामान) में बदल दिया जाता है। इन संसाधनों को उत्पादन प्रक्रिया के दौरान संसाधित किया जाता है और तैयार उत्पादों के रूप में बेचा जाता है। परिणामस्वरूप, संगठन के पास प्राप्य और नकद खाते हैं। किसी उद्यम की औद्योगिक सूची कार्यशील पूंजी के मुख्य घटकों में से एक है। अधिकांश आविष्कारों का उपयोग श्रम की वस्तुओं और उत्पादन प्रक्रिया में किया जाता है। वे प्रत्येक उत्पादन चक्र में पूरी तरह से उपभोग किए जाते हैं और अपने मूल्य को पूरी तरह से निर्मित उत्पादों की लागत में स्थानांतरित कर देते हैं। निम्नलिखित संपत्तियों को सूची के रूप में स्वीकार किया जाता है:

बिक्री के लिए इच्छित उत्पादों के उत्पादन में कच्चे माल, सामग्री आदि के रूप में उपयोग किया जाता है (कार्य का प्रदर्शन, सेवाओं का प्रावधान);

बिक्री के लिए इरादा;

संगठन की प्रबंधन आवश्यकताओं के लिए उपयोग किया जाता है।

तैयार उत्पाद इन्वेंट्री का हिस्सा हैं। तैयार माल उत्पादन प्रक्रिया का अंतिम उत्पाद है, जो गोदाम में पहुंचाया जाता है और बिक्री के लिए तैयार होता है।

सामान अन्य कानूनी संस्थाओं या व्यक्तियों से प्राप्त या प्राप्त की गई सूची का भी हिस्सा हैं और बिक्री के लिए अभिप्रेत हैं।

उत्पादों के निर्माण, कार्य करने और सेवाएँ प्रदान करने की प्रक्रिया में इन्वेंट्री की भूमिका के आधार पर, उन्हें निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

कच्चा माल और बुनियादी सामग्री;

सहायक सामग्री;

अर्द्ध-तैयार उत्पाद खरीदे;

कार्य प्रगति पर है;

आस्थगित व्यय;

कंटेनर और पैकेजिंग सामग्री;

स्पेयर पार्ट्स;

इन्वेंट्री और घरेलू आपूर्ति।

प्रगति पर काम और स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद ऐसे हिस्से, घटक, उत्पाद हैं जो प्रसंस्करण, संयोजन, परीक्षण, स्वीकृति के सभी चरणों को पारित नहीं करते हैं, साथ ही श्रम की वस्तुएं, जिनका उत्पादन बिंदु से पूरी तरह से पूरा नहीं हुआ है इस उत्पादन को देखते हुए, या पूरा कर लिया गया है, लेकिन उन्हें तैयार माल गोदाम के लिए नहीं सौंपा गया है।

आस्थगित व्यय रिपोर्टिंग अवधि में किए गए व्यय हैं, लेकिन भविष्य की अवधि की लागत के कारण होते हैं।

संगठनों में भविष्य के खर्चों का मुख्य हिस्सा उत्पादन की तैयारी और विकास के खर्चों से बना होता है। इसके अलावा, आस्थगित खर्चों में अचल संपत्तियों की मरम्मत के खर्च शामिल हैं, यदि ऐसी मरम्मत पूरे वर्ष असमान रूप से की जाती है और संगठन उचित रिजर्व नहीं बनाता है; नई उत्पादन सुविधाओं और प्रतिष्ठानों के विकास के लिए खर्च; विनिर्मित उत्पादों के विज्ञापन के लिए अग्रिम भुगतान की गई राशि; एक निश्चित प्रकार की गतिविधि करने के लिए लाइसेंस प्राप्त करने की लागत; उत्पादों, कार्यों, सेवाओं आदि के प्रमाणीकरण की लागत।

प्राप्य को इस संगठन के अन्य संगठनों, कर्मचारियों और व्यक्तियों के ऋण के रूप में समझा जाता है। जिन संगठनों और व्यक्तियों पर इस संगठन का बकाया होता है उन्हें देनदार कहा जाता है।

प्राप्य खाते - किसी दिए गए संगठन से खरीदे गए उत्पादों के लिए खरीदारों के ऋण, खाते में उन्हें जारी की गई वस्तुओं के लिए जवाबदेह व्यक्ति शामिल हैं धन की रकमऔर अन्य ऋण.

नकद और प्रतिभूतियाँ वर्तमान परिसंपत्तियों का सबसे तरल हिस्सा हैं; कार्यशील पूंजी का अगला घटक। नकदी में चालू और जमा खातों में उपलब्ध धन शामिल है। अल्पकालिक वित्तीय निवेश बनाने वाली प्रतिभूतियों में शामिल हैं: अन्य व्यवसायों की प्रतिभूतियाँ, सरकारी ट्रेजरी नोट, सरकारी बांड और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी प्रतिभूतियाँ।

नकद निपटान धन के संचलन को सुनिश्चित करने में सबसे महत्वपूर्ण कारक है, और उनका समय पर पूरा होना कार्य करता है एक आवश्यक शर्तसतत उत्पादन प्रक्रिया.

गणना दो रूपों में की जाती है:

बैंक प्रणाली के माध्यम से गैर-नकद हस्तांतरण द्वारा

नकद भुगतान (गैर-नकद और नकद भुगतान) के रूप में।

धन संचय करने और गैर-नकद भुगतान करने के लिए, प्रत्येक उद्यम निपटान और अन्य आवश्यक खाते खोलता है।

बैंक के माध्यम से गैर-नकद हस्तांतरण द्वारा भुगतान करना भुगतान का मुख्य रूप है।

नकद भुगतान के लिए अपेक्षाकृत कम मात्रा में धन का उपयोग किया जाता है। इस तरह के फंड को कैश डेस्क के माध्यम से संग्रहीत और परिचालित किया जाता है।

कार्यशील पूंजी को भी समय के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है: स्थिर (प्रणालीगत) और अस्थायी (परिवर्तनशील)। कार्यशील पूंजी का निरंतर हिस्सा, जिसमें इन्वेंट्री शामिल है, को निश्चित पूंजी के बराबर माना जा सकता है, क्योंकि उनमें निवेश दीर्घकालिक है, वे एक उत्पादन और वाणिज्यिक चक्र के दौरान अपरिवर्तित रहते हैं। अस्थायी भाग वर्तमान परिसंपत्तियाँ हैं जो लगातार अपना मूल्य बदलती रहती हैं। इनमें नकद, अल्पकालिक ऋण और प्राप्य खाते शामिल हैं।

कार्यशील पूंजी की विशेषता निम्नलिखित सकारात्मक विशेषताएं हैं:

उच्च स्तर का संरचनात्मक परिवर्तन, जिसके परिणामस्वरूप वस्तु को विनियमित करते समय उन्हें आसानी से एक प्रकार से दूसरे प्रकार में परिवर्तित किया जा सकता है और नकदी प्रवाहपरिचालन प्रक्रिया में;

कमोडिटी और वित्तीय बाजारों की स्थितियों में बदलाव के लिए अधिक अनुकूलता - वे उद्यम की परिचालन गतिविधियों में विविधता लाने की प्रक्रिया में बदलाव के लिए आसानी से उत्तरदायी हैं;

उच्च तरलता; यदि आवश्यक हो, तो उनमें से एक महत्वपूर्ण हिस्से को इसके नए रूपों में परिचालन गतिविधियों के चल रहे रखरखाव के लिए आवश्यक मौद्रिक परिसंपत्तियों में परिवर्तित किया जा सकता है;

नियंत्रण में आसानी; बुनियादी प्रबंधन निर्णयउनके टर्नओवर से जुड़े उत्पाद भीतर बेचे जाते हैं एक छोटी सी अवधि मेंसमय।

हालाँकि, उनके निम्नलिखित नुकसान हैं:

नकदी में और प्राप्य खातों के रूप में कार्यशील पूंजी का हिस्सा मुद्रास्फीति की प्रक्रिया में वास्तविक मूल्य के नुकसान के लिए काफी हद तक अतिसंवेदनशील है;

अस्थायी रूप से मुक्त (अति-निर्मित) वर्तमान परिसंपत्तियां व्यावहारिक रूप से लाभ उत्पन्न नहीं करती हैं (मुक्त नकद परिसंपत्तियों को छोड़कर जिनका उपयोग अल्पकालिक वित्तीय निवेशों में किया जा सकता है); इसके अलावा, इन्वेंट्री की अतिरिक्त सूची न केवल लाभ उत्पन्न करती है, बल्कि उनके भंडारण के लिए अतिरिक्त परिचालन लागत का कारण बनती है;

अपने सभी रूपों में वर्तमान सूची की सूची प्राकृतिक हानि के कारण निरंतर हानि के अधीन है;

कार्यशील पूंजी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा व्यवसाय संचालन में भागीदारों और कभी-कभी अपने स्वयं के कर्मियों की बेईमानी के कारण घाटे के जोखिम से अवगत कराया जाता है।

कार्यशील पूंजी की मुख्य विशेषताएं उनकी तरलता, मात्रा और संरचना हैं। कार्यशील पूंजी की संरचना और उसके स्रोतों को बैलेंस शीट में दिखाया गया है।

1.2 उद्यम में कार्यशील पूंजी के प्रभावी उपयोग के संकेतक

उद्यमों की परिचालन दक्षता, वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी काफी हद तक कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, उनकी संरचना और उपयोग के स्तर पर निर्भर करती है। इसलिए, वर्तमान संपत्ति प्रबंधन प्रणाली में योजना, मानकीकरण और लेखांकन के साथ-साथ उनकी संरचना, गतिशीलता और वर्तमान उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों की आवश्यकताओं के अनुपालन का नियमित मूल्यांकन शामिल है।

मूल्यांकन का उद्देश्य कार्यशील पूंजी के उपयोग में संभावित सुधारों की पहचान करना और वित्तीय चक्र की अवधि को कम करना है। कम वित्तीय संसाधनों के साथ उत्पादन प्रक्रिया और उत्पादों की बिक्री की निरंतरता सुनिश्चित करना।

कार्यशील पूंजी का आकलन करने के लिए जानकारी का मुख्य स्रोत उद्यम की बैलेंस शीट है।

कार्यशील पूंजी की संरचना परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों (इन्वेंट्री, प्रगति पर काम, आस्थगित व्यय) और परिसंचारी परिसंपत्तियों (तैयार माल, प्राप्य खाते, नकदी में धन और चालू खाते पर) के व्यक्तिगत तत्वों का अनुपात है, अर्थात यह दर्शाता है कार्यशील पूंजी की कुल राशि में प्रत्येक तत्व का हिस्सा।

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी का कुशल उपयोग किसी उद्यम के सफल संचालन के लिए मुख्य शर्तों में से एक है। कार्यशील पूंजी के उपयोग में वित्तीय दक्षता का स्तर बढ़ाना किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता बढ़ाने के लिए एक महत्वपूर्ण आरक्षित है।

कार्यशील पूंजी की दक्षता का आकलन करने में शामिल हैं:

उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से राजस्व की वृद्धि दर के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों की वृद्धि दर की तुलना;

वर्तमान परिसंपत्तियों के उपयोग के ऐसे संकेतकों की गतिशीलता का आकलन, जैसे पिछली अवधि की तुलना में रिपोर्टिंग अवधि में उनके शेष में परिवर्तन,

चालू परिसंपत्तियों के टर्नओवर अनुपात और टर्नओवर की औसत अवधि का निर्धारण;

संचलन में धन का लोड फैक्टर;

कार्यशील पूंजी संकेतक पर वापसी;

उनके टर्नओवर में तेजी लाने के परिणामस्वरूप संचलन से धन की सापेक्ष रिहाई की गणना या, इसके विपरीत, वर्तमान परिसंपत्तियों के कारोबार में मंदी के परिणामस्वरूप संचलन में अतिरिक्त धन की भागीदारी: वर्तमान परिसंपत्तियों के कारोबार के प्रभाव का कारक विश्लेषण बिक्री आय पर संपत्ति;

चालू परिसंपत्तियों की लाभप्रदता का निर्धारण;

तरलता अनुपात का निर्धारण;

विभिन्न प्रकार के स्रोतों द्वारा भंडार और लागत के प्रावधान की डिग्री के आधार पर वित्तीय स्थिरता की डिग्री की गणना;

उद्यम की कार्यशील पूंजी की स्थिति का सामान्य विश्लेषण।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता सीधे कार्यशील पूंजी के कारोबार पर निर्भर करती है।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर उस समय से धन के एक पूर्ण संचलन की अवधि का प्रतिनिधित्व करता है जब कार्यशील पूंजी को नकदी में इन्वेंट्री में परिवर्तित किया जाता है और जब तक तैयार उत्पाद जारी और बेचा नहीं जाता है।

बिक्री से प्राप्त आय को संगठन के खाते में जमा करके धन का संचलन पूरा किया जाता है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार का उद्देश्य टर्नओवर में तेजी लाना है, यानी टर्नओवर की संख्या में वृद्धि करना और टर्नओवर की अवधि को कम करना है। कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से महत्वपूर्ण मात्रा में बचत होगी और इस प्रकार, अतिरिक्त वित्तीय निवेश के बिना उत्पादन की मात्रा में वृद्धि होगी, और जारी किए गए धन का उपयोग उद्यम की जरूरतों के अनुसार किया जाएगा।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की आर्थिक दक्षता टर्नओवर संकेतकों की विशेषता है: एक निश्चित अवधि के लिए क्रांतियों की संख्या; एक क्रांति की अवधि, दिनों में; उत्पादन की प्रति इकाई (लोड फैक्टर) उद्यम में नियोजित कार्यशील पूंजी की मात्रा।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात कार्यशील पूंजी के प्रत्येक रूबल या क्रांतियों की संख्या के लिए उत्पादों के उत्पादन की विशेषता बताता है। जैसे-जैसे संकेतक बढ़ता है, कार्यशील पूंजी का कारोबार तेज हो जाता है, जिसका अर्थ है कि कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में सुधार होता है।

जहां वीआर - उत्पादों, कार्यों, सेवाओं (रूबल) की बिक्री से राजस्व;

उत्पादों के प्रति 1 रूबल कार्यशील पूंजी के निर्धारण (लोडिंग) का गुणांक: बेचे गए उत्पादों के प्रति 1 रूबल कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। यह टर्नओवर अनुपात का व्युत्क्रम अनुपात है।

सभी कार्यशील पूंजी का समेकन अनुपात व्यक्तिगत तत्वों के लिए समेकन अनुपात का योग है: इन्वेंट्री का समेकन अनुपात, प्राप्य का समेकन अनुपात, नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेश का समेकन अनुपात।

दिनों में टर्नओवर उद्यम निधि के टर्नओवर की दर, उत्पादन की लागत के रूपों में परिवर्तन की गति निर्धारित करता है परिक्रामी निधिऔर सर्कुलेशन फंड, यानी, यह दिनों में टर्नओवर की अवधि को दर्शाता है।

दिनों में कार्यशील पूंजी के कारोबार की गणना सभी कार्यशील पूंजी और व्यक्तिगत तत्वों (कार्यशील पूंजी के निर्धारण के गुणांक के समान) दोनों के लिए की जाती है।

व्यक्तिगत तत्वों के लिए ऐसे टर्नओवर संकेतकों को आंशिक संकेतक कहा जाता है, जिसका योग सभी कार्यशील पूंजी का टर्नओवर संकेतक देता है (अधिक सटीक परिणाम प्राप्त करना)।

इस समय को कम करना वित्तीय प्रबंधन का सबसे महत्वपूर्ण क्षेत्र है, जिससे कार्यशील पूंजी के उपयोग में दक्षता बढ़ती है और उनके रिटर्न में वृद्धि होती है। टर्नओवर के समय में कमी से संचलन से धन की रिहाई होती है, और इसमें वृद्धि से कार्यशील पूंजी की अतिरिक्त आवश्यकता होती है।

जहां D दिनों में टर्नओवर है;

टी - रिपोर्टिंग अवधि (दिनों में)।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में वृद्धि बेचे गए उत्पादों की मात्रा में वृद्धि और उनके कारोबार में तेजी के कारण कार्यशील पूंजी की रिहाई के माध्यम से प्राप्त की जा सकती है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाना उत्पादन दक्षता बढ़ाने में सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है। उत्पादों की एक निश्चित मात्रा का उत्पादन करने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की मात्रा उनके टर्नओवर की गति के व्युत्क्रमानुपाती होती है। इसलिए, टर्नओवर में तेजी से कार्यशील पूंजी की रिहाई होती है।

कार्यशील पूंजी की पूर्ण और सापेक्ष रिहाई के बीच अंतर किया जाता है।

निरपेक्ष को एक रिलीज कहा जाता है जिसमें कम मात्रा में कार्यशील पूंजी के साथ उत्पादों की समान मात्रा प्राप्त की जाएगी, और सापेक्ष - जब, कारोबार में तेजी के कारण, समान मात्रा में कार्यशील पूंजी के साथ उत्पादों की एक बड़ी मात्रा प्राप्त की जाती है, अर्थात्, जब बिक्री मात्रा की वृद्धि दर कार्यशील पूंजी की वृद्धि दर से अधिक हो जाती है।

दूसरे शब्दों में, पूर्ण रिलीज़ कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में प्रत्यक्ष कमी को दर्शाती है। सापेक्ष रिलीज़ कार्यशील पूंजी की मात्रा में परिवर्तन और बेचे गए उत्पादों की मात्रा में परिवर्तन दोनों को दर्शाती है।

जारी कार्यशील पूंजी की गणना सामान्यीकृत धन (कार्यशील पूंजी की पूर्ण रिलीज (भागीदारी)) के लिए वास्तविक और नियोजित आवश्यकता के बीच अंतर के रूप में की जाती है ):

ई = सीओ आधार. – सीओ प्रतिवेदन

जहां SObas., SOotch. - आधार और तुलनात्मक अवधि में कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, क्रमशः, रगड़;

और जारी कार्यशील पूंजी की मात्रा (कार्यशील पूंजी बचत) (ई) सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है (कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई (भागीदारी):

ई = वी आर प्रतिवेदन . (डी बेस - डी रिपोर्ट . ) ,

ई= वी आर। प्रतिवेदन . - वी आर। प्रतिवेदन . ,

ओबी.बेस के लिए. सामान्य रिपोर्ट के लिए .

जहां वीआर उत्पादों, कार्यों, सेवाओं, रूबल की बिक्री से राजस्व है;

कोब.बेस, कोब.रिपोर्ट। - क्रमशः आधार और रिपोर्टिंग अवधि में क्रांतियों की संख्या;

डी आधार, डी रिपोर्ट। - आधार और रिपोर्टिंग अवधि, दिनों में दिनों में एक क्रांति की अवधि।

दूसरे शब्दों में, आउटपुट की समान मात्रा के साथ आधार अवधि के सापेक्ष रिपोर्टिंग अवधि के दौरान कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या जितनी अधिक होगी, कार्यशील पूंजी में बचत उतनी ही अधिक होगी, और इसके विपरीत, टर्नओवर में मंदी के साथ टर्नओवर में अतिरिक्त धन की भागीदारी।

टर्नओवर अनुपात और टर्नओवर दर सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले संकेतक हैं, लेकिन कार्यशील पूंजी का उपयोग करने की दक्षता का आकलन करते समय, कार्यशील पूंजी संकेतक पर रिटर्न (कार्यशील पूंजी पर रिटर्न) की भी गणना की जाती है। यह एक सामान्य सूचक है.

को विभाग = पी

जहां पी उत्पादों की बिक्री से लाभ है (रगड़);

СО - औसत कार्यशील पूंजी (रगड़)।

कार्यशील पूंजी अनुपात पर रिटर्न से पता चलता है कि किसी उद्यम को कार्यशील पूंजी में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल से कितना लाभ मिलता है, भले ही इन फंडों को जुटाने के स्रोत कुछ भी हों।

टर्नओवर संकेतकों का उपयोग करके, आप परिचालन और वित्तीय चक्रों की अवधि की गणना कर सकते हैं। परिचालन चक्र (OC) उन दिनों के कुल समय को दर्शाता है जिसके दौरान वित्तीय संसाधन इन्वेंट्री और प्राप्य में जुटाए जाते हैं:

ओटी = टी (जेड) + टी (डीजेड), दिन

जहां टी (जेड) इन्वेंट्री टर्नओवर की अवधि है;

टी (डीजेड) - प्राप्तियों के पुनर्भुगतान की अवधि।

वित्तीय चक्र (एफसी) की अवधि आपूर्तिकर्ताओं को अपने दायित्वों के भुगतान की समय सीमा और खरीदारों से धन की प्राप्ति के बीच के समय को दर्शाती है, अर्थात, यह उस समय को दर्शाती है जिसके दौरान धन को संचलन से हटा दिया जाता है:

एफसी = टी (जेड) + टी (डीजेड) - टी (केजेड), दिन

जहां टी (केजेड) देय खातों के पुनर्भुगतान की अवधि है।

परिचालन और वित्तीय चक्र की अवधि में कमी को एक सकारात्मक रुझान के रूप में देखा जा रहा है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपस्थिति, साथ ही स्वयं और उधार के कार्यशील संसाधनों के बीच का अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिरता की डिग्री को दर्शाता है।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक स्वयं की कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित निर्धारित किए जाते हैं: स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान का गुणांक, स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंट्री के प्रावधान का गुणांक, गतिशीलता का गुणांक .

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता को दर्शाने वाले संकेतित संकेतकों के साथ-साथ, उद्यम की सॉल्वेंसी पर कार्यशील पूंजी के मूल्यों और संरचना के प्रभाव पर विचार करना भी आवश्यक है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी (अपने दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने की क्षमता) उसकी तरलता को व्यक्त करती है - किसी भी समय आवश्यक खर्च करने की क्षमता। तरलता ऋण की मात्रा और तरल संपत्तियों की मात्रा पर निर्भर करती है, जिसमें आमतौर पर नकदी, प्रतिभूतियां और कार्यशील पूंजी के आसानी से विपणन योग्य तत्व शामिल होते हैं।

चालू परिसंपत्तियों का मुख्य तरलता अनुपात:

पूर्ण तरलता अनुपात सबसे अधिक तरल परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों का अनुपात है और यह दर्शाता है कि अल्पकालिक उधार ली गई देनदारियों का कितना हिस्सा उपलब्ध धन का उपयोग करके तुरंत चुकाया जा सकता है:

मल = ___ नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश___

वर्तमान देनदारियां

सामान्य गुणांक मान 0.2-0.5 है

महत्वपूर्ण तरलता अनुपात (अंतरिम कवरेज) - देनदारों से आगामी प्राप्तियों को ध्यान में रखते हुए, उद्यम की सॉल्वेंसी को दर्शाता है। यह दर्शाता है कि संगठन निकट भविष्य में वर्तमान ऋण का कितना हिस्सा कवर कर सकता है, प्राप्तियों की पूर्ण चुकौती के अधीन:

के सीएल (पीपी) = + अल्पकालिक प्राप्य खाते + अन्य चालू संपत्तियाँवर्तमान देनदारियां

गुणांक का सामान्य मान 0.7-1.0 है

वर्तमान तरलता अनुपात (पूर्ण कवरेज) - संगठन की अनुमानित भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है, जो अल्पकालिक प्राप्य के पुनर्भुगतान और मौजूदा इन्वेंट्री की बिक्री के अधीन है:

नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश +

के टीएल (पीपी) = + अल्पकालिक प्राप्य खाते + सूची

वर्तमान देनदारियां

गुणांक का सामान्य मान ³ 2.0 है

कार्यशील पूंजी तरलता अनुपात:

बंद = वर्तमान संपत्ति

वर्तमान देनदारियां

यह किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का एक सामान्य संकेतक है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता कई कारकों पर निर्भर करती है, जिन्हें बाहरी कारकों में विभाजित किया जा सकता है, जिनका उद्यम के हितों की परवाह किए बिना प्रभाव पड़ता है, और आंतरिक, जिन्हें उद्यम सक्रिय रूप से प्रभावित कर सकता है और करना चाहिए। पर आधुनिक मंचआर्थिक विकास, राज्य और कार्यशील पूंजी के उपयोग को प्रभावित करने वाले मुख्य बाहरी कारकों में गैर-भुगतान का संकट, आर्थिक संबंधों का विच्छेद, उच्च कर, प्राप्त करने की शर्तें और बैंक ऋण की उच्च दरें, उत्पादन की मात्रा में कमी और शामिल हैं। उपभोक्ता मांग।

हालाँकि, उद्यम के पास आंतरिक भंडार हैं, जिनके उपयोग से कुछ हद तक बाहरी कारकों के प्रभाव को कम किया जा सकेगा। उत्पादन भंडार का तर्कसंगत संगठन (संसाधन संरक्षण, राशनिंग); बिक्री और भुगतान प्रणाली का प्रभावी संगठन; कार्य प्रगति पर कार्यशील पूंजी द्वारा खर्च किए गए समय और अन्य कारकों में कमी।

अध्याय 2. उद्यम की तकनीकी और आर्थिक विशेषताएं

2.1 सीमित देयता कंपनी "व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट" के विकास का इतिहास और प्रबंधन की संगठनात्मक संरचना

1991 में, व्याज़ेम्स्की ब्रेड प्रोडक्ट्स प्लांट को व्याज़मेज़र्नोप्रोडक्ट ओजेएससी में बदल दिया गया था।

1992 में, ओक्रिम कंपनी (इटली) के साथ मिलकर, एक फ़ीड मिल की इमारतों में एक मकई प्रसंस्करण लाइन चालू की गई थी। कंपनी ने मक्के के तेल का उत्पादन शुरू किया, मक्के का आटाऔर अनाज.

उसी वर्ष, छलनी के प्रतिस्थापन, एक रोटरी बीटिंग उपकरण और बहु-स्तरीय आरसीआईई फिल्टर की स्थापना के साथ मिल का पुनर्निर्माण किया गया, जिससे उत्पादन मात्रा में वृद्धि हुई और उच्च गुणवत्ता वाले आटे की गुणवत्ता में सुधार हुआ। उद्यम में, फीड मिल भवन में एक्सट्रूज़न उपकरण स्थापित किए गए थे मक्के के दाने, जिससे तैयार नाश्ता अनाज का उत्पादन संभव हो गया।

1996 से, फ़ीड मिल के पुनर्निर्माण के बाद, ब्रेड, कन्फेक्शनरी और पास्ता उत्पादों का उत्पादन शुरू हुआ। 1998 में, राई के आटे की पारंपरिक पीसने के लिए एक मिल के उपकरण को चालू किया गया था। 1999 में, लिफ्ट भवन में जौ और मोती जौ के उत्पादन के लिए एक लाइन शुरू की गई थी। 1999 से, कंपनी ने एग्रो होल्डिंग कंपनी के साथ मिलकर ग्राहक-स्वामित्व वाले अनाज, खाद्य गेहूं प्रसंस्करण पर काम करना शुरू किया।

2000 के बाद से, कंपनी ने उत्पादन में गिरावट का अनुभव किया है।

यह उद्यम 2002 में OJSC व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट में तब्दील हो गया था।

बाद में कंपनी को दिवालिया घोषित कर दिया गया।

वर्तमान में यह उद्यम एक सीमित देयता कंपनी है।

गेहूं की भूसी;

मुख्य तकनीकी और आर्थिक संकेतक उद्यम के सामान्य पैरामीटर हैं और उनकी समग्रता में वे उद्यम में मामलों की सामान्य स्थिति को दर्शाते हैं - उत्पादन, तकनीकी, वाणिज्यिक, सामाजिक, आर्थिक और वित्तीय क्षेत्रों में।

तालिका 1. 2007-2008 के लिए व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी के मुख्य तकनीकी और आर्थिक संकेतकों के विश्लेषण के लिए प्रारंभिक डेटा

नहीं।	संकेतक	2007	2008
1	2	3	4
1.		72000	72000
2.		45841	39996
3.	वाणिज्यिक उत्पाद, हजार रूबल।	254419	245830
4.		254400	245830
5.		93450	93510
6.		350	328
7.		18984	25741
8.		236741	235995
9.		12360	8658

तालिका 2. 2007-2008 के लिए व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी के उत्पादों के उत्पादन और बिक्री (बिक्री) को दर्शाने वाले संकेतक

नहीं।	संकेतक	2007	2008
1	2	3	4	5
1.	भौतिक रूप में उत्पाद उत्पादन, टन	45841	39996	87,2
शामिल:
-आटा	32851	27936	85,0
-गेहूं की भूसी	6970	6060	86,9
- संयोजित आहार	6020	6000	99,7
2.		254419	245830	96,6
शामिल:
-आटा	212217	205050	96,6
-गेहूं की भूसी	18122	16180	89,3
- संयोजित आहार	24080	24600	102,2
3.	बेचे गए उत्पाद (इसकी बिक्री की मात्रा), हजार रूबल।	254400	245830	96,6
तालिका 2 की निरंतरता
1	2	3	4	5
4.		5,550	6,146	110,7
शामिल:
-आटा	6460	7340	113,6
-गेहूं की भूसी	2600	2670	102,7
- संयोजित आहार	4000	4100	102,5
5.		100,0	100,0	-

2008 के दौरान, व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी ने उत्पादन मात्रा में 12.8 प्रतिशत की कमी की। यह विनिर्मित उत्पादों के लिए बिक्री बाजार में बढ़ती प्रतिस्पर्धा और आंशिक रूप से कच्चे माल की बढ़ती कीमतों के कारण है।

उत्पादों के उत्पादन और बिक्री (बिक्री) के विश्लेषण के परिणामस्वरूप, 2008 में व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी, आंशिक रूप से इसे ठीक से व्यवस्थित करने में विफल रहा उत्पादन गतिविधियाँ. कच्चे माल की खरीद के लिए वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोत नहीं मिले, साथ ही बिक्री सेवा द्वारा मौजूदा बाजार को बढ़ावा देने और उत्पादों के लिए नए बाजार खोजने के उपाय नहीं किए गए।

टेबल तीन। 2007-2008 के लिए

नहीं।	संकेतक	2007	2008	2007 तक प्रतिशत (समय) में वास्तविक डेटा
1	2	3	4	5
उत्पादन क्षमता, टन	72000	72000	100,0
भौतिक रूप में उत्पाद उत्पादन, टन	45841	39996	87,2
	0,64	0,56	-
वाणिज्यिक उत्पाद, हजार रूबल।	254419	245830	96,6
	254400	245830	96,6
अचल उत्पादन संपत्तियों की औसत वार्षिक लागत, हजार रूबल।	93450	93510	100,1
	2,72	2,62	96,3
	350	328	93,7
उत्पाद प्रति बेचे गए 1 कार्यकर्ता, हजार रूबल	726,9	749,5	103,1
	4520	6540	144,7
वाणिज्यिक उत्पादों की कुल लागत, हजार रूबल।	236741	235995	99,7
	17659	9373	53,1
कर से पहले लाभ (हानि), हजार रूबल।	12360	8658	70,1
	0,93	0,96	103,2
	0,08	0,04

लेकिन कम उत्पादन उद्यम के उत्पादन और तकनीकी क्षमता के प्रभावी उपयोग में कमी का संकेत देता है। इसकी पुष्टि उत्पादन क्षमता उपयोग दर से होती है, जिसका मूल्य 2008 में केवल 56 प्रतिशत था।

संकेतक "स्थिर उत्पादन परिसंपत्तियों की लागत के प्रति 1 रूबल पर बेचे गए उत्पाद" निश्चित उत्पादन परिसंपत्तियों के उपयोग की बाजार गतिविधि की विशेषता बताते हैं। पिछली विश्लेषण अवधि के स्तर की तुलना में यह आंकड़ा भी घटकर 96.3 प्रतिशत हो गया। इस सूचक में कमी बेचे गए उत्पादों में 3.4 प्रतिशत की कमी से प्रभावित थी। OJSC व्याज़मेस्की आटा मिल में कर्मचारियों की संख्या में कमी आई है और यह 328 लोगों तक पहुंच गई है। संख्या में कमी ने श्रम उत्पादकता संकेतक को प्रभावित किया, जो उत्पादन मात्रा में कमी के बावजूद बढ़ गया। 2008 में, बेचे गए उत्पादों के आधार पर गणना की गई श्रम उत्पादकता संकेतक का मूल्य, पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 3.1 प्रतिशत की वृद्धि हुई

2008 में, औसत मासिक वेतन पिछली विश्लेषण अवधि की तुलना में 44.7 प्रतिशत बढ़ गया और 6,540 रूबल हो गया। औसत मासिक वेतन में वृद्धि वेतन के लिए आवंटित धन में वृद्धि (2008 में, 2007 की तुलना में 13.6 प्रतिशत अधिक धन आवंटित किया गया था) और कर्मचारियों की संख्या में कमी दोनों से प्रभावित थी।

तालिका डेटा से पता चलता है कि श्रम उत्पादकता में केवल 3.1 प्रतिशत की वृद्धि हुई, और औसत मासिक वेतन में 44.7 प्रतिशत की वृद्धि हुई। यह श्रम के भुगतान के लिए आवंटित धन के अप्रभावी उपयोग को इंगित करता है।

भौतिक दृष्टि से उत्पादन उत्पादन में 12.8 प्रतिशत की कमी के बावजूद, विश्लेषण अवधि के दौरान वाणिज्यिक उत्पादों की कुल लागत में 746 हजार रूबल या केवल 0.3 प्रतिशत की कमी आई। और चूँकि लागत में कमी की दर विपणन योग्य उत्पादों में कमी की दर से कम है, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत में कमी नहीं आई है, जिसका मूल्यांकन नकारात्मक रूप से किया जा सकता है। इसकी पुष्टि तालिका डेटा से होती है: बेचे गए उत्पादों की प्रति रूबल लागत में 0.03 रूबल या 3.2 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, जो हमें यह निष्कर्ष निकालने की अनुमति नहीं देता है कि लागत कम हो गई है, और इसलिए उत्पादन लागत बच गई है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का सामान्य मूल्यांकन लाभ और लाभप्रदता जैसे प्रभावी वित्तीय संकेतकों के आधार पर दिया जाता है। विश्लेषित अवधि में, व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी को उत्पादों की बिक्री से 9,373 हजार रूबल की राशि (2007 के लाभ का आधा) के साथ-साथ सभी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों से लाभ प्राप्त हुआ, लेकिन राशि में 8,658 हजार रूबल। तकनीकी और आर्थिक संकेतकों के विश्लेषण के परिणामस्वरूप, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम के अधिकांश मुख्य प्रदर्शन संकेतकों में गिरावट के बावजूद, व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी 2008 में अभी भी लाभदायक और लाभदायक है।

अध्याय 2. गणना और विश्लेषणात्मक भाग

2.1 सीमित देयता कंपनी "व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट" के विकास का इतिहास

व्यज़ेम्स्की बेकरी प्लांट का निर्माण 1968 में शुरू हुआ। 1974 में, उद्यम का पुनर्निर्माण शुरू हुआ। उद्यम ने 24 हजार टन अनाज की क्षमता वाली एक उच्च गुणवत्ता वाली पीसने वाली मिल और एक नई मिल लिफ्ट का संचालन किया। प्रति दिन 500 टन की क्षमता वाली एक फ़ीड मिल को परिचालन में लाया गया। बाद के वर्षों में, इसके तकनीकी पुन: उपकरण शुरू हुए, जिससे इसकी उत्पादकता को और बढ़ाना संभव हो गया।

1986 से 1987 तक, स्विस कंपनी "बुलर" के अधिक उन्नत उपकरणों के साथ उपकरणों के प्रतिस्थापन के साथ मिल का पुनर्निर्माण किया गया, जिससे मिल की क्षमता बढ़ाना संभव हो गया।

1988 में, अनाज ड्रायर का निर्माण पूरा हो गया, और परिवहन और हैंडलिंग उपकरण बदल दिए गए।

1991 में, व्याज़ेम्स्की ब्रेड प्रोडक्ट्स प्लांट को व्याज़मेज़र्नोप्रोडक्ट ओजेएससी में बदल दिया गया था। 1992 में, ओक्रिम कंपनी (इटली) के साथ मिलकर, एक फ़ीड मिल की इमारतों में एक मकई प्रसंस्करण लाइन चालू की गई थी। कंपनी ने मक्के का तेल, मक्के का आटा और अनाज का उत्पादन शुरू किया। उसी वर्ष, छलनी के प्रतिस्थापन, एक रोटरी बीटिंग उपकरण और बहु-स्तरीय आरसीआईई फिल्टर की स्थापना के साथ मिल का पुनर्निर्माण किया गया, जिससे उत्पादन मात्रा में वृद्धि हुई और उच्च गुणवत्ता वाले आटे की गुणवत्ता में सुधार हुआ। उद्यम में, फ़ीड मिल भवन में, मकई के दानों को बाहर निकालने के लिए उपकरण स्थापित किए गए, जिससे तैयार नाश्ता अनाज का उत्पादन संभव हो गया।

1996 से, फ़ीड मिल के पुनर्निर्माण के बाद, ब्रेड, कन्फेक्शनरी और पास्ता उत्पादों का उत्पादन शुरू हुआ। 1998 में, राई के आटे की पारंपरिक पीसने के लिए एक मिल के उपकरण को चालू किया गया था। 1999 में, लिफ्ट भवन में जौ और मोती जौ के उत्पादन के लिए एक लाइन शुरू की गई थी। 1999 से, कंपनी ने एग्रो होल्डिंग कंपनी के साथ मिलकर ग्राहक-स्वामित्व वाले अनाज, खाद्य गेहूं प्रसंस्करण पर काम करना शुरू किया। 2000 के बाद से, कंपनी ने उत्पादन में गिरावट का अनुभव किया है।

2001 में, कन्फेक्शनरी और ब्रेड की दुकानों, अनाज की दुकानों के उत्पादों को उत्पादन से बाहर कर दिया गया था, तैयार नाश्ते का उत्पादन भी निलंबित कर दिया गया था, और राई के आटे और पास्ता के उत्पादन के लिए लाइनों को "मोथबॉल" कर दिया गया था, क्योंकि ये उत्पाद अलाभकारी हैं.

यह उद्यम 2002 में OJSC व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट में तब्दील हो गया था। बाद में कंपनी को दिवालिया घोषित कर दिया गया। वर्तमान में यह उद्यम एक सीमित देयता कंपनी है।

एलएलसी "व्याज़ेम्स्की आटा मिल" व्यक्तियों के एक समूह द्वारा औद्योगिक और सामग्री और तकनीकी उद्देश्यों, उपभोक्ता वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादों में कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों को संतुष्ट करने के साथ-साथ अपने प्रतिभागियों के लिए लाभ कमाने के लिए बनाया गया था और इसके अनुसार संचालित होता है। वर्तमान कानून और उद्यम के चार्टर के आधार पर।

एक सीमित देयता कंपनी के घटक दस्तावेज़ उसके संस्थापकों द्वारा हस्ताक्षरित घटक समझौता और उनके द्वारा अनुमोदित चार्टर हैं।

उद्यम की गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए, प्रतिभागियों की कीमत पर एक अधिकृत पूंजी बनाई जाती है। फंड बनाने की प्रक्रिया और उसका आकार प्रतिभागियों द्वारा स्थापित किया जाता है। उद्यम के प्रतिभागी संपत्ति योगदान और नकद दोनों देकर अधिकृत पूंजी बनाते हैं। प्रतिभागी अपने योगदान की सीमा के भीतर उद्यम के दायित्वों के लिए जिम्मेदार हैं।

प्रतिभागियों की कीमत पर उद्यम की गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए, एक वैधानिक निधि का गठन किया गया, जिसका आकार 20 हजार रूबल था।

प्रतिभागियों को चार्टर द्वारा स्थापित तरीके से उद्यम के मामलों के प्रबंधन में भाग लेने, उद्यम की गतिविधियों के बारे में जानकारी प्राप्त करने और उद्यम की गतिविधियों से लाभ का एक हिस्सा प्राप्त करने का अधिकार है।

प्रतिभागियों को प्रावधानों का अनुपालन करना आवश्यक है घटक दस्तावेज़, उद्यम को उसकी गतिविधियों को पूरा करने में सहायता प्रदान करें।

एक उद्यम अपनी सारी संपत्ति के साथ अपने दायित्वों के लिए उत्तरदायी है, लेकिन अपने संस्थापकों के दायित्वों के लिए उत्तरदायी नहीं है।

उद्यम एक कानूनी इकाई है और चार्टर और कानून के आधार पर संचालित होता है रूसी संघ, एक स्वतंत्र बैलेंस शीट, एक कोने की मुहर, उसके नाम, निपटान और राज्य और वाणिज्यिक बैंकों में अन्य खातों और अन्य आवश्यक विवरणों के साथ एक मुहर है।

उद्यम कानून द्वारा स्थापित प्रक्रिया के अनुसार लेखांकन और सांख्यिकीय रिकॉर्ड बनाए रखता है। कंपनी द्वारा वित्तीय और सांख्यिकीय रिपोर्टें कानून द्वारा स्थापित तरीके और समय सीमा के भीतर प्रदान की जाती हैं।

उद्यम को रूसी संघ के क्षेत्र में शाखाएं और प्रतिनिधि कार्यालय बनाने का अधिकार है, जो उद्यम की कीमत पर निश्चित और कार्यशील पूंजी प्रदान की जाती है।

व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी आटा, पशु चारा, कृषि उत्पादों के प्रसंस्करण, निर्माण, कमीशनिंग और परिष्करण कार्यों का उत्पादन और बिक्री करता है।

उद्यम का मुख्य लक्ष्य आबादी और उद्यमों को आटा उत्पाद प्रदान करना और लाभ कमाना है।

वर्तमान में कंपनी निम्नलिखित प्रकार के उत्पाद बनाती है:

उच्चतम श्रेणी का आटा, प्रथम और द्वितीय;

गेहूं की भूसी;

विभिन्न व्यंजनों का मिश्रित आहार।

दिसंबर 2003 में, 2 किलोग्राम वजन वाले पेपर बैग में आटा पैक करने की एक लाइन शुरू की गई थी।

कंपनी के उत्पाद उच्च गुणवत्ता वाले और प्रतिस्पर्धी हैं।

कच्चे माल (अनाज) के मुख्य आपूर्तिकर्ता नोवोसिबिर्स्क, रोस्तोव, कुर्स्क, ओम्स्क, तांबोव क्षेत्र, क्रास्नोडार और स्टावरोपोल क्षेत्र हैं।

मुख्य बिक्री बाजार: स्मोलेंस्क, मॉस्को, रियाज़ान, टवर और दक्षिणी क्षेत्ररूस, साथ ही बेलारूस और कोमी गणराज्य।

OJSC "व्याज़मा मिल" पते पर स्थित है: स्मोलेंस्क क्षेत्र, व्यज़मा, सेंट। एलिवेटोर्नया, 1.

उद्यम मॉस्को-मिन्स्क राजमार्ग के 225वें किलोमीटर पर शहर की सीमा के बाहर स्थित है, और इसमें रेलवे पहुंच ट्रैक हैं।

2.2 सीमित देयता कंपनी "व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट" के तकनीकी और आर्थिक संकेतकों का विश्लेषण

तकनीकी और आर्थिक विश्लेषण का उद्देश्य उद्यम के तकनीकी, संगठनात्मक और आर्थिक स्तर का अध्ययन करना, उसके उत्पादन, आर्थिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों का मूल्यांकन करना है।

मुख्य तकनीकी और आर्थिक संकेतक उद्यम के सामान्य पैरामीटर हैं और उनकी समग्रता में वे उद्यम में मामलों की सामान्य स्थिति को दर्शाते हैं - उत्पादन, तकनीकी, वाणिज्यिक, सामाजिक, आर्थिक और वित्तीय क्षेत्रों में।

तकनीकी और आर्थिक संकेतकों के विश्लेषण के लिए सूचना आधार उद्यम की वर्तमान लागत लेखांकन और रिपोर्टिंग से डेटा है।

व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी के मुख्य तकनीकी और आर्थिक संकेतकों के विश्लेषण के लिए प्रारंभिक जानकारी तालिका 1 में प्रस्तुत की गई है।

तालिका 1. 2008-2009 के लिए व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी के मुख्य तकनीकी और आर्थिक संकेतकों के विश्लेषण के लिए प्रारंभिक डेटा

नहीं।	संकेतक	2008	2009
1	2	3	4
उत्पादन क्षमता, टन	72000	72000
भौतिक रूप में उत्पाद उत्पादन, टन	45841	39996
वाणिज्यिक उत्पाद, हजार रूबल।	254419	245830
बेचे गए उत्पाद (इसकी बिक्री की मात्रा), हजार रूबल।	254400	245830
अचल उत्पादन संपत्तियों की औसत वार्षिक लागत, हजार रूबल।	93450	93510
औद्योगिक उत्पादन कर्मियों (कर्मचारियों) की औसत वार्षिक संख्या, लोग	350	328
वेतन के लिए आवंटित धनराशि, हजार रूबल।	18984	25741
वाणिज्यिक उत्पादों की कुल लागत, हजार रूबल।	236741	235995
कर से पहले लाभ (हानि), हजार रूबल।	12360	8658

उत्पादों के उत्पादन और बिक्री का विश्लेषण तालिका 2 में प्रस्तुत किया गया है।

2009 के दौरान, व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी ने उत्पादन मात्रा में 12.8 प्रतिशत की कमी की। यह विनिर्मित उत्पादों के लिए बिक्री बाजार में बढ़ती प्रतिस्पर्धा और आंशिक रूप से कच्चे माल की बढ़ती कीमतों के कारण है।

इस सूचक में कमी ने वाणिज्यिक और बेचे गए दोनों उत्पादों के मूल्य को प्रभावित किया, जिनमें से प्रत्येक में पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 3.4 प्रतिशत की कमी आई।

तालिका 2. 2008-2009 के लिए व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी के उत्पादों के उत्पादन और बिक्री (बिक्री) को दर्शाने वाले संकेतक

नहीं।	संकेतक	2008	2009
1	2	3	4	5
1.	भौतिक रूप में उत्पाद उत्पादन, टन	45841	39996	87,2
शामिल:
-आटा	32851	27936	85,0
-गेहूं की भूसी	6970	6060	86,9
- संयोजित आहार	6020	6000	99,7
2.	वाणिज्यिक उत्पाद, हजार रूबल।	254419	245830	96,6
शामिल:
-आटा	212217	205050	96,6
-गेहूं की भूसी	18122	16180	89,3
- संयोजित आहार	24080	24600	102,2
3.	बेचे गए उत्पाद (इसकी बिक्री की मात्रा), हजार रूबल।	254400	245830	96,6
4.	निर्मित उत्पादों के 1 टन की औसत कीमत, हजार रूबल।	5,550	6,146	110,7
शामिल:
-आटा	6460	7340	113,6
-गेहूं की भूसी	2600	2670	102,7
- संयोजित आहार	4000	4100	102,5
5.	विपणन योग्य उत्पादों के लिए उत्पादों की बिक्री (इसकी बिक्री की मात्रा), प्रतिशत	100,0	100,0	-

1 टन विनिर्मित उत्पादों की औसत कीमत में 596 रूबल या 10.7 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जो उत्पादन और बिक्री की मात्रा में कमी की पृष्ठभूमि के खिलाफ, चल रही मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं को इंगित करता है।

तो, कीमतों में वृद्धि के कारण, विपणन योग्य उत्पादों के मूल्य में (6.146 हजार रूबल - 5.550 हजार रूबल)x39996 हजार रूबल = 23850.8 हजार रूबल की वृद्धि हुई, और उत्पादित उत्पादों की संख्या में कमी के कारण, विपणन योग्य उत्पादों में कमी आई ( 39996 हजार रूबल -45841 हजार रूबल)x5 .550 हजार रूबल = -32439.8 हजार रूबल।

उत्पादों के उत्पादन और बिक्री (बिक्री) के आंकड़ों के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम विश्लेषण अवधि में उत्पादित सभी उत्पादों को बेचने में सक्षम था। इस संबंध में, विश्लेषित अवधि में बिक्री की मात्रा उत्पादन मात्रा का 100.0 प्रतिशत थी। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि कंपनी ऑर्डर के तहत काम करती है और उत्पादों की आपूर्ति के लिए संविदात्मक दायित्वों को पूरा करती है।

उत्पादों के उत्पादन और बिक्री (बिक्री) के विश्लेषण के परिणामस्वरूप, 2009 में व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी, आंशिक रूप से, अपनी उत्पादन गतिविधियों को ठीक से व्यवस्थित करने में विफल रहा। कच्चे माल की खरीद के लिए वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोत नहीं मिले, साथ ही बिक्री सेवा द्वारा मौजूदा बाजार को बढ़ावा देने और उत्पादों के लिए नए बाजार खोजने के उपाय नहीं किए गए।

व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी के मुख्य तकनीकी और आर्थिक संकेतकों के विश्लेषण के परिणाम तालिका 3 में प्रस्तुत किए गए हैं।

व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी के उत्पादन और तकनीकी आधार का विश्लेषण उद्यम की उत्पादन क्षमता के उपयोग के निम्न स्तर और निश्चित उत्पादन परिसंपत्तियों के उपयोग में बाजार गतिविधि के निम्न संकेतक को दर्शाता है।

विश्लेषण से पता चला कि विश्लेषण अवधि में उद्यम की उत्पादन क्षमता अपरिवर्तित रही।

लेकिन कम उत्पादन उद्यम के उत्पादन और तकनीकी क्षमता के प्रभावी उपयोग में कमी का संकेत देता है।

इसकी पुष्टि उत्पादन क्षमता उपयोग दर से होती है, जिसका मूल्य 2009 में केवल 56 प्रतिशत था।

टेबल तीन। व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी के मुख्य तकनीकी और आर्थिक संकेतक 2008-2009 के लिए

नहीं।	संकेतक	2008	2009	2008 तक प्रतिशत (समय) में वास्तविक डेटा
1	2	3	4	5
उत्पादन क्षमता, टन	72000	72000	100,0
भौतिक रूप में उत्पाद उत्पादन, टन	45841	39996	87,2
ऊर्जा घटक	0,64	0,56	-
वाणिज्यिक उत्पाद, हजार रूबल।	254419	245830	96,6
बेचे गए उत्पाद, हजार रूबल।	254400	245830	96,6
अचल उत्पादन संपत्तियों की औसत वार्षिक लागत, हजार रूबल।	93450	93510	100,1
उत्पाद प्रति बेचे गए अचल उत्पादन संपत्तियों का 1 रूबल, रगड़।	2,72	2,62	96,3
औद्योगिक उत्पादन कर्मियों (कर्मचारियों) की औसत वार्षिक संख्या, लोग।	350	328	93,7
उत्पाद प्रति बेचे गए 1 कार्यकर्ता, हजार रूबल	726,9	749,5	103,1
औसत मासिक वेतन, रगड़ें।	4520	6540	144,7
वाणिज्यिक उत्पादों की कुल लागत, हजार रूबल।	236741	235995	99,7
उत्पादों की बिक्री (बिक्री) से लाभ (हानि), हजार रूबल।	17659	9373	53,1
कर से पहले लाभ (हानि), हजार रूबल।	12360	8658	70,1
बेचे गए (बेचे गए) उत्पादों के प्रति 1 रूबल की लागत, रगड़ें।	0,93	0,96	103,2
समग्र उत्पाद लाभप्रदता	0,08	0,04	-

संकेतक "स्थिर उत्पादन परिसंपत्तियों की लागत के प्रति 1 रूबल पर बेचे गए उत्पाद" निश्चित उत्पादन परिसंपत्तियों के उपयोग की बाजार गतिविधि की विशेषता बताते हैं। पिछली विश्लेषण अवधि के स्तर की तुलना में यह आंकड़ा भी घटकर 96.3 प्रतिशत हो गया। इस सूचक में कमी बेचे गए उत्पादों में 3.4 प्रतिशत की कमी से प्रभावित थी।

व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी में कर्मचारियों की संख्या में कमी आई है और यह 328 लोगों तक पहुंच गई है। संख्या में कमी ने श्रम उत्पादकता संकेतक को प्रभावित किया, जो उत्पादन मात्रा में कमी के बावजूद बढ़ गया। 2009 में, बेचे गए उत्पादों के आधार पर गणना की गई श्रम उत्पादकता संकेतक का मूल्य, पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 3.1 प्रतिशत की वृद्धि हुई, 2009 में, पिछली विश्लेषण अवधि की तुलना में औसत मासिक वेतन में 44.7 प्रतिशत की वृद्धि हुई और राशि हुई 6,540 रूबल तक। औसत मासिक वेतन में वृद्धि वेतन के लिए आवंटित धन में वृद्धि (2009 में, 2008 की तुलना में 13.6 प्रतिशत अधिक धन आवंटित किया गया था) और कर्मचारियों की संख्या में कमी दोनों से प्रभावित थी।

तालिका डेटा से पता चलता है कि श्रम उत्पादकता में केवल 3.1 प्रतिशत की वृद्धि हुई, और औसत मासिक वेतन में 44.7 प्रतिशत की वृद्धि हुई। यह श्रम के भुगतान के लिए आवंटित धन के अप्रभावी उपयोग को इंगित करता है। भौतिक दृष्टि से उत्पादन उत्पादन में 12.8 प्रतिशत की कमी के बावजूद, विश्लेषण अवधि के दौरान वाणिज्यिक उत्पादों की कुल लागत में 746 हजार रूबल या केवल 0.3 प्रतिशत की कमी आई। और चूँकि लागत में कमी की दर विपणन योग्य उत्पादों में कमी की दर से कम है, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत में कमी नहीं आई है, जिसका मूल्यांकन नकारात्मक रूप से किया जा सकता है।

इसकी पुष्टि तालिका डेटा से होती है: बेचे गए उत्पादों की प्रति रूबल लागत में 0.03 रूबल या 3.2 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, जो हमें यह निष्कर्ष निकालने की अनुमति नहीं देता है कि लागत कम हो गई है, और इसलिए उत्पादन लागत बच गई है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का सामान्य मूल्यांकन लाभ और लाभप्रदता जैसे प्रभावी वित्तीय संकेतकों के आधार पर दिया जाता है। विश्लेषित अवधि में, व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी को उत्पादों की बिक्री से 9,373 हजार रूबल की राशि (2007 के लाभ का आधा) के साथ-साथ सभी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों से लाभ प्राप्त हुआ, लेकिन राशि में 8,658 हजार रूबल।

तकनीकी और आर्थिक संकेतकों के विश्लेषण के परिणामस्वरूप, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम के अधिकांश मुख्य प्रदर्शन संकेतकों में गिरावट के बावजूद, 2009 में व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी अभी भी लाभदायक और लाभदायक है।

2.3 सीमित देयता कंपनी "व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट" की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का आकलन

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी का उपयोग करने की दक्षता का आकलन करने में संरचना और संरचना (प्रतिशत) का आकलन शामिल है, जो बैलेंस शीट "वर्तमान संपत्ति" के खंड II के डेटा के आधार पर किया जाता है, जहां काम करने के मुख्य कार्यात्मक रूप हैं पूंजी को समूहीकृत किया गया है। मूल्यांकन का उद्देश्य गतिशीलता (क्षैतिज विश्लेषण) में परिवर्तन को ट्रैक करना और सबसे महत्वपूर्ण घटकों (ऊर्ध्वाधर विश्लेषण) की पहचान करना है।

तालिका 4 उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना की संरचना और विश्लेषण का विश्लेषण प्रस्तुत करती है, साथ ही व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी की परिसंपत्तियों (संपत्ति) की संरचना के विश्लेषण से डेटा, यानी गैर-वर्तमान और का अनुपात उद्यम की संपत्ति में वर्तमान संपत्ति।

तालिका 4. 2009 के लिए व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी की संपत्ति की संरचना और संरचना का विश्लेषण

संकेतक	पूर्ण मूल्य, हजार रूबल		विशिष्ट गुरुत्व प्रतिशत में		निरपेक्ष मूल्यों में परिवर्तन, हजार रूबल	प्रतिशत में (समय में) साल की शुरुआत तक
	साल की शुरुआत में	साल के अंत में	साल की शुरुआत में	साल के अंत में
1	2	3	4	5	6		7
अपरक्राम्य संपत्ति
1.अमूर्त संपत्ति	-	-	-	-	-		-
2. अचल संपत्ति	26729	92332	100,0	100,0	65603		3.5 गुना
3.अधूरा निर्माण	-	-	-	-	-		-
4.दीर्घकालिक वित्तीय निवेश	-	-	-	-	-		-
5.अन्य गैर-चालू संपत्तियां	-	-	-	-	-		-
कुल गैर - मौजूदा संपत्तियां	26729	92332	100,0	100,0	65603		3.5 गुना
बातचीत योग्य संपत्ति
1. सूची	26159	1354	15,5	1,3	-24805		5,2
शामिल
- कच्चा माल	17303	972	66,1	71,8	-16331		5,6
- चल रहे कार्य में लागत	-	-	-	-	-		-
- पुनर्विक्रय के लिए तैयार उत्पाद और सामान	8576	81	32,8	5,9	-8495		1,0
- माल भेज दिया गया	-	-	-	-	-		-
- आस्थगित व्यय	280	302	1,1	22,3	22,0		107,9
2. खरीदी गई संपत्तियों पर मूल्य वर्धित कर	8318	541	4,9	0,5	-7777,0		6,5
3. प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर अपेक्षित है)	134581	103066	79,5	98,17	-31515		76,6
शामिल
- खरीदार और ग्राहक	43415	84276	32,3	81,8	40861		1.9 गुना
अल्पकालिक वित्तीय निवेश	-	-	-	-	-
5. नकद	262	31	0,2	0,03	-231		11,8
- अन्य कार्यशील पूंजी	-	-	-	-	-		-
कुल मौजूदा संपत्तियां	169320	104992	86,4	53,2	-64328		62,0
कुल: उद्यम संपत्ति	196049	197324	100,0	100,0	1275		100,7

विश्लेषण के परिणामों से पता चला: विश्लेषण अवधि में व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी की संपत्ति की संरचना में सकारात्मक और नकारात्मक परिवर्तन।

उद्यम के धन की कुल राशि में 1,275 हजार रूबल या 0.7 प्रतिशत की वृद्धि हुई (यह उद्यम के काम में एक सकारात्मक क्षण है);

वर्तमान संपत्ति, जो विश्लेषण अवधि की शुरुआत में उद्यम की संपत्ति में 86.4 प्रतिशत (गतिशीलता स्तर) पर थी, 33.2 प्रतिशत की कमी आई और विश्लेषण अवधि के अंत में एक कम मोबाइल संपत्ति संरचना, व्यज़ेम्स्की फ्लोर मिल एलएलसी के गठन का संकेत मिलता है ( नकारात्मक बिंदु).

विश्लेषण अवधि के अंत में मौजूदा परिसंपत्तियों की मात्रा में 64,328 हजार रूबल (38.0 प्रतिशत) की कमी आई, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की 3.5 गुना की उच्च वृद्धि दर के साथ ( नकारात्मक बिंदु). साथ ही उनकी संरचना में भी बदलाव आया।

प्राप्य खाते आधुनिक उद्यम के जीवन का एक आवश्यक और महत्वपूर्ण तत्व है। व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी में, विश्लेषण अवधि की शुरुआत और अंत में, प्राप्य चालू परिसंपत्तियों में प्रबल होते हैं। इसके अलावा, चालू परिसंपत्तियों की कुल मात्रा में इसकी हिस्सेदारी 17.67 प्रतिशत बढ़ी और 98.17 प्रतिशत हो गई (कार्यशील पूंजी की राशि के 40 प्रतिशत से अधिक प्राप्य खातों में वृद्धि एक नकारात्मक बिंदु है), क्योंकि कम वजनकुल मात्रा में प्राप्य खाते, उद्यम की संपत्ति की संरचना जितनी अधिक मोबाइल होगी। प्राप्य खातों की हिस्सेदारी में 98.17 प्रतिशत की वृद्धि उद्यम के धन को संचलन से बड़े पैमाने पर हटाने का संकेत देती है। एक सकारात्मक बात यह है कि प्राप्य खातों की राशि में 31,515 हजार रूबल की कमी आई है। हालाँकि, कंपनी तब तक सामान्य रूप से काम नहीं कर पाएगी जब तक उसे अपने ऋण का आधे से अधिक हिस्सा नहीं मिल जाता।

प्राप्य खातों का मुख्य हिस्सा, 81.8 प्रतिशत, खरीदारों और ग्राहकों पर पड़ता है।

इसके अलावा, इस तथ्य के बावजूद कि कंपनी ऑर्डर पर काम करती है, इस सूचक में 1.9 गुना या 40,861 हजार रूबल की उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। देनदारों पर बड़े कर्ज उत्पाद बेचने में कुछ कठिनाइयों का संकेत देते हैं। उद्यम को भुगतान करना चाहिए विशेष ध्यानस्थिति का आकलन करने के लिए आंतरिक नियंत्रणखरीददारों द्वारा ऋणों का समय पर पुनर्भुगतान न करना। समग्र रूप से उद्यम को अभी भी अनुशासित खरीदारों का चयन करने और उनकी सॉल्वेंसी का मूल्यांकन करने के साथ-साथ भुगतान की समयबद्धता की निगरानी करने की आवश्यकता है।

भंडार का हिस्सा 1.3 प्रतिशत है, और उनमें कच्चे माल और आपूर्ति का प्रभुत्व है - 71.8 प्रतिशत। इन्वेंट्री संकेतक का मूल्य 24,805 हजार रूबल कम हो गया, और पिछले विश्लेषण अवधि के स्तर का केवल 5.2 प्रतिशत है।

औद्योगिक सूची की हिस्सेदारी में कमी उत्पादन क्षमता में कमी का संकेत देती है। हालाँकि, बिक्री की मात्रा में कमी के साथ इन्वेंट्री के आकार में कमी मौजूदा परिसंपत्तियों की संरचना को बदलने में एक सकारात्मक पहलू है। भंडार का सबसे बड़ा हिस्सा कच्चे माल और सामग्री का है। इसके अलावा, विश्लेषण अवधि की शुरुआत तक यह आंकड़ा 16,331 हजार रूबल कम हो गया और केवल 5.6 प्रतिशत रह गया। वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में, "नकद" संकेतक में 231.0 हजार रूबल की कमी हुई, साथ ही शेयर (नकारात्मक बिंदु) में भी कमी आई। विश्लेषण अवधि के दौरान, कंपनी को उपलब्ध नकदी की कमी का अनुभव हुआ। कार्यशील पूंजी की राशि के 10.0 प्रतिशत से कम चालू खाते में धन की कमी उद्यम के काम में एक नकारात्मक बिंदु है।

सीमित देयता कंपनी "व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट" की कार्यशील पूंजी के गठन के स्रोतों का आकलन तालिका 5 में प्रस्तुत किया गया है।

तालिका 5. 2009 के लिए व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी की अपनी कार्यशील पूंजी की गणना का विश्लेषण (हजार रूबल)

संकेतक	साल की शुरुआत में	साल के अंत में	विचलन
			निरपेक्ष रूप से	प्रतिशत (समय)
1	2	3	4	5
खुद का फंड	43380	30617	-12763	70,6
गैर तात्कालिक परिसंपत्ति	26729	92332	65603	5.5 गुना
वर्तमान संपत्ति	169320	104992	-64328	62,0
शामिल:	26159	1354	-24805	5,2
स्वयं की कार्यशील पूंजी	16651	-61715	-78366	4.7 गुना
स्वयं की कार्यशील पूंजी (Koss) के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान का गुणांक (>0.1)	0,1	-0,59	-0,69	-
स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंटरी कवरेज अनुपात (0.6-0.8)	0,64	-45,6	-46,24	-
चपलता गुणांक (0.5)	0,38	-2,02	-2,40	-

तालिका 5 के नतीजे बताते हैं कि विश्लेषण अवधि के अंत में व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी की अपनी कार्यशील पूंजी का संकेतक है नकारात्मक मूल्य. इससे पता चलता है कि कार्यशील पूंजी उधार और क्रेडिट फंड के माध्यम से प्रदान की जाती है।

उद्यम की मुख्य समस्या उसकी अपनी कार्यशील पूंजी की कमी है। इस समस्या को हल करने के विकल्पों में से एक है इक्विटी पूंजी बढ़ाना (निवेशकों को आकर्षित करना, बरकरार रखी गई कमाई बढ़ाना) या मौजूदा परिसंपत्तियों की संरचना का आकलन करना (हमारे मामले में, अपना ऋण एकत्र करना)।

उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण में स्वयं के धन की भागीदारी का हिस्सा निर्धारित करने के लिए, तालिका 5 में प्रस्तुत गुणांक की गणना की गई थी, व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी में, उधार स्रोतों से भंडार का गठन किया जाता है।

गतिशीलता गुणांक का नकारात्मक मूल्य (-2.02) दर्शाता है कि कंपनी के स्वयं के फंड का कितना हिस्सा मोबाइल रूप में है, जिससे इन फंडों को अपेक्षाकृत स्वतंत्र रूप से संचालित किया जा सकता है।

इस गुणांक का मूल्य व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी में विश्लेषण अवधि के अंत में स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी की भी पुष्टि करता है।

वर्तमान परिसंपत्तियों की तरलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, हम वर्तमान परिसंपत्तियों के मुख्य तरलता अनुपात की गणना करेंगे।

तालिका 6 में प्रस्तुत तरलता अनुपात के नगण्य मूल्य हमें व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी की संपत्ति का तरल के रूप में मूल्यांकन करने की अनुमति नहीं देते हैं। व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी में, पूर्ण तरलता अनुपात का मूल्य इतना कम है कि यह इंगित करता है कि निकट भविष्य में व्याज़ेम्स्की मेल्ट प्लांट एलएलसी अपनी उपलब्ध नकदी का उपयोग करके अल्पकालिक ऋण का 0.02 प्रतिशत से अधिक नहीं चुका सकता है।

वर्तमान तरलता अनुपात से पता चलता है कि वर्ष की शुरुआत और अंत में, व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी दिवालिया है .

तालिका 6. चालू परिसंपत्तियों की तरलता का सामान्य मूल्यांकन 2009 के लिए एलएलसी "व्याज़ेम्स्की आटा मिल"।

तालिका 7 उद्यम के कार्यशील पूंजी टर्नओवर संकेतकों की गणना दिखाती है।

तालिका 7 2008-2009 के लिए व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी की वर्तमान संपत्तियों के उपयोग के मुख्य संकेतकों की गतिशीलता का आकलन

तालिका 7 में डेटा इंगित करता है कि उत्पाद की बिक्री से राजस्व में गिरावट की दर मौजूदा परिसंपत्तियों के औसत शेष में गिरावट की दर से पीछे है। यह 2009 में चालू परिसंपत्तियों के उपयोग में सुधार का संकेत देता है:

चालू परिसंपत्तियों का कारोबार प्रति वर्ष 0.10 टर्नओवर की दर से बढ़ा;

एक क्रांति की अवधि 12 दिन कम कर दी गई;

बिक्री राजस्व के 1 रूबल के लिए कार्यशील पूंजी का आवंटन पिछली अवधि में 0.59 रूबल से घटकर समीक्षाधीन अवधि में 0.56 रूबल हो गया।

चालू परिसंपत्तियों के कारोबार की अवधि को 12 दिनों तक कम करना महत्वपूर्ण नहीं है। विश्लेषण अवधि में, व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी में, टर्नओवर में तेजी लाने के कारक थे: भौतिक संसाधनों की सूची में कमी, गोदाम में तैयार उत्पादों के स्टॉक में कमी।

वर्तमान परिसंपत्तियों के उपयोग की दक्षता लाभप्रदता संकेतक द्वारा विशेषता है। वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता की गणना तालिका 8 में प्रस्तुत की गई है।

तालिका 8. 2008-2009 के लिए व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी की वर्तमान संपत्तियों की लाभप्रदता की गणना

प्राप्त गणना आंकड़ों से पता चलता है कि 2009 में व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी में, मौजूदा परिसंपत्तियों के 1 रूबल में उत्पादों की बिक्री से 7 कोप्पेक का लाभ हुआ था।

2.4 व्यज़ेम्स्की मिल प्लांट लिमिटेड लायबिलिटी कंपनी की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के तरीके

कार्यशील पूंजी का प्रभावी उपयोग उद्यम के सामान्यीकरण को सुनिश्चित करने, उत्पादन की लाभप्रदता के स्तर को बढ़ाने में एक बड़ी भूमिका निभाता है और कई कारकों पर निर्भर करता है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने में योगदान देने वाले कारकों में शामिल हैं:

उत्पादन और बिक्री की मात्रा में वृद्धि;

उत्पादन सूची का तर्कसंगत संगठन;

चल रहे कार्य में कार्यशील पूंजी की उपस्थिति को कम करना;

संचलन का प्रभावी संगठन.

संचलन के सभी चरणों में उनके कारोबार में तेजी लाकर कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में वृद्धि सुनिश्चित की जाती है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए महत्वपूर्ण भंडार सीधे उद्यम में ही बनाए जाते हैं। उत्पादन क्षेत्र में, यह मुख्य रूप से इन्वेंट्री पर लागू होता है। उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करने में इन्वेंट्री महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं, लेकिन साथ ही वे उत्पादन के साधनों के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करती हैं जो अस्थायी रूप से उत्पादन प्रक्रिया में शामिल नहीं होता है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए इन्वेंट्री का प्रभावी संगठन एक महत्वपूर्ण शर्त है। इन्वेंट्री को कम करने के मुख्य तरीके उनके तर्कसंगत उपयोग में आते हैं; सामग्री के अतिरिक्त स्टॉक का परिसमापन; मानकीकरण में सुधार; आपूर्ति के संगठन में सुधार करना, जिसमें आपूर्ति की स्पष्ट संविदात्मक शर्तें स्थापित करना और उनका कार्यान्वयन सुनिश्चित करना, आपूर्तिकर्ताओं का इष्टतम चयन और परिवहन का सुचारू संचालन शामिल है। गोदाम प्रबंधन के संगठन में सुधार की एक महत्वपूर्ण भूमिका है।

कार्य प्रगति में कार्यशील पूंजी द्वारा खर्च किए गए समय को कम करना उत्पादन के संगठन में सुधार, उपयोग किए गए उपकरणों और प्रौद्योगिकी में सुधार, अचल संपत्तियों के उपयोग में सुधार, विशेष रूप से उनके सक्रिय हिस्से में सुधार और नवीनतम प्रौद्योगिकियों को पेश करने से प्राप्त होता है।

संचलन के क्षेत्र में, कार्यशील पूंजी किसी नए उत्पाद के निर्माण में भाग नहीं लेती है, बल्कि केवल उपभोक्ता तक इसकी डिलीवरी सुनिश्चित करती है। संचलन में निधियों का अत्यधिक विचलन एक नकारात्मक घटना है। संचलन क्षेत्र में कार्यशील पूंजी के निवेश को कम करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण शर्तें हैं: तैयार उत्पादों की बिक्री का तर्कसंगत संगठन, भुगतान के प्रगतिशील रूपों का उपयोग, दस्तावेज़ीकरण का समय पर निष्पादन और इसके आंदोलन में तेजी, संविदात्मक और भुगतान अनुशासन का अनुपालन, व्यवस्थित प्राप्य खातों का नियंत्रण.

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से आप महत्वपूर्ण मात्रा में धनराशि मुक्त कर सकते हैं और इस प्रकार अतिरिक्त वित्तीय संसाधनों के बिना उत्पादन की मात्रा बढ़ा सकते हैं, और जारी किए गए धन का उपयोग उद्यम की जरूरतों के अनुसार कर सकते हैं।

निष्कर्ष

कार्यशील पूंजी के उपयोग और बचत में सुधार की आर्थिक दक्षता बहुत बड़ी है, क्योंकि इनका उद्यम के उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के सभी पहलुओं पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है।

व्याज़ेम्स्की मिल प्लांट एलएलसी के डेटा का उपयोग करते हुए, कार्य ने कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना का आकलन किया और निष्कर्ष निकाले। यह पेपर किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी प्रबंधन की दक्षता में सुधार के लिए प्रस्ताव प्रस्तुत करता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने के महत्व पर ध्यान दिया गया। कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने का प्रभाव उनके उपयोग में सुधार के कारण उनकी आवश्यकता को जारी करने और कम करने में व्यक्त किया गया है।

साहित्य

1. गिलारोव्स्काया एल.टी. आर्थिक विश्लेषण: विश्वविद्यालयों/एम के लिए पाठ्यपुस्तक। यूनिटी-दाना, 2004।

2. जैतसेव एन.एल. एक औद्योगिक उद्यम का अर्थशास्त्र। पाठ्यपुस्तक - छठा संस्करण, संशोधित। और अतिरिक्त - एम.: इंफ्रा-एम, 2007।

3. हुबुशिन एन.पी. आर्थिक गतिविधि का व्यापक आर्थिक विश्लेषण। तीसरा संस्करण, संशोधित। और अतिरिक्त - एम.: यूनिटी-दाना, 2007।

4. सवित्स्काया जी.वी. क्रियाविधि व्यापक विश्लेषणआर्थिक गतिविधि. नया ज्ञान. एम.: 2007.

5. चुएव आई.एन., चेचेवित्स्याना एल.एन. उद्यम अर्थशास्त्र: पाठ्यपुस्तक - दूसरा संस्करण, संशोधित। और अतिरिक्त - एम. ​​प्रकाशन और व्यापार निगम "दशकोव एंड के", 2005।

6. फिलाटोव ओ.के. रयाबोवा टी.एफ. मिनेवा ई.वी. उद्यमों (संगठनों) का अर्थशास्त्र: पाठ्यपुस्तक-तीसरा संस्करण। पर फिर से काम और अतिरिक्त - एम.: वित्त और सांख्यिकी, 2005।

7. किपरमैन जी. "वर्तमान परिसंपत्तियों का विश्लेषण।" वित्तीय समाचार पत्र. क्षेत्रीय अंक क्रमांक 15,16, 2007.

8.मेज़ड्रिकोव यू.वी. “कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोतों का विश्लेषण

पूंजी।" जर्नल “आर्थिक विश्लेषण। सिद्धांत और व्यवहार" संख्या 8, 2007।