स्वयं के धन से भौतिक भंडार के प्रावधान का गुणांक नकारात्मक है। सुरक्षा अनुपात

- एक वित्तीय संकेतक जो कई पहलुओं में किसी उद्यम के व्यवसाय मॉडल की स्थिरता को दर्शाता है। इसका महत्व क्या है और संबंधित सूचक की गणना कैसे की जाती है?

इन्वेंट्री कवरेज अनुपात क्या दर्शाता है?

विचाराधीन अनुपात कंपनी की वित्तीय स्थिरता के प्रमुख संकेतकों को संदर्भित करता है: यह आपको यह आकलन करने की अनुमति देता है कि उद्यम के पास पर्याप्त है या नहीं कार्यशील पूंजीभौतिक भंडार का इष्टतम स्तर सुनिश्चित करने की दृष्टि से।

सामान्य तौर पर, गुणांक स्वयं के अनुपात को दर्शाता है कार्यशील पूंजीविश्लेषित अवधि में अपने भौतिक भंडार के प्रति दृढ़। बदले में, स्वयं की कार्यशील पूंजी में गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों द्वारा कम की गई इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हो सकती हैं। कुछ मामलों में, आस्थगित आय को इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक देनदारियों की राशि में भी जोड़ा जाता है।

यह भी संभव है कि अनुपात को वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों के बीच के अंतर के अनुपात के रूप में माना जाएगा।

ऐसे कई दृष्टिकोण और मानदंड हैं जिनके अनुसार किसी संगठन में भंडार की मात्रा निर्धारित की जाती है। रूसी एकाउंटेंट कई मामलों में उपयोग करते हैं अंतरराष्ट्रीय अनुभवऔर इस प्रकार, IFRS मानदंड के अनुसार, सूची की संरचना का निर्धारण करें।

इन्वेंटरी कवरेज अनुपात: सूत्र

सामान्य तौर पर, संबंधित संकेतक की गणना का सूत्र इस तरह दिखेगा:

केओ = ओएस/जेड,

केओ - सुरक्षा अनुपात;

ओएस - कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी;

जेड - रिजर्व.

बदले में, ओएस संकेतक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है

ओएस = (एससी + डीओ) - वीओ,

एसके - इक्विटी पूंजी;

करो - दीर्घकालिक देनदारियां;

वीओ - गैर-वर्तमान संपत्ति।

जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, भविष्य की अवधि के लिए आय की मात्रा को दर्शाने वाला एक संकेतक निर्दिष्ट सूत्र में आईसी और डीओ के योग में जोड़ा जा सकता है - आइए इसे डीबीपी कहें।

सूत्र का दूसरा संस्करण इन्वेंट्री कवरेज अनुपात हमारी पूंजी इसमें, जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, संबंधित गुणांक को वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक ऋण और इन्वेंट्री के बीच अंतर के अनुपात के रूप में विचार करना शामिल है। इस स्थिति में, इसकी गणना का सूत्र इस तरह दिखेगा:

केओ = (ओए - केओ) / जेड,

OA - समग्र रूप से कंपनी की गैर-वर्तमान संपत्ति;

केओ - अल्पकालिक देनदारियां।

उपरोक्त संकेतकों के लिए विशिष्ट मान कंपनी की बैलेंस शीट से निम्नलिखित पत्राचार को ध्यान में रखते हुए लिए गए हैं:

• संकेतक 3 फॉर्म नंबर 1 की पंक्ति 1210 से मेल खाता है, जिसे 2 जुलाई 2010 नंबर 66एन के रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के आदेश द्वारा अनुमोदित किया गया है;
• एससी संकेतक के लिए - लाइन 1300;
• डीओ संकेतक के लिए - लाइन 1400;
• डीबीपी संकेतक - लाइन 1530;
• वीओ संकेतक - लाइन 1100;
• ओए संकेतक - लाइन 1200;
• केओ संकेतक - लाइन 1500।

यह ध्यान दिया जा सकता है कि बैलेंस शीट (लाइन 1210 पर) पर इन्वेंट्री में कच्चे माल और सामग्रियों की लागत भी शामिल है जो उत्पादन में प्रवेश करती हैं, लेकिन उत्पादन की लागत में नहीं लिखी गईं। इस मामले में हम बात कर रहे हैंप्रगतिरत कार्य के शेष के बारे में।

आप लेख में इन्वेंट्री में कार्य प्रगति शेष को शामिल करने की विशेषताओं से परिचित हो सकते हैं .

इन्वेंटरी कवरेज अनुपात: व्याख्या

विचाराधीन गुणांक का इष्टतम मान 0.6-0.8 है। इसका मतलब यह है कि किसी फर्म की इन्वेंट्री का लगभग 60-80% अपनी पूंजी का उपयोग करके उत्पादित या खरीदा जाता है। यदि यह संकेतक कम है, तो यह व्यवसाय पर अत्यधिक ऋण बोझ का संकेत दे सकता है।

यदि यह बड़ा है, तो शायद कंपनी की अपनी पूंजी बहुत प्रभावी ढंग से निवेश नहीं की गई है (लेकिन यह, निश्चित रूप से, एक बहुत ही विवादास्पद व्याख्या है; यह केवल उन मामलों में मान्य है जहां ऋण दरें व्यवसाय की लाभप्रदता से काफी कम हैं)।

दरअसल, तथ्य यह है कि आवश्यक मात्रा में इन्वेंट्री सुनिश्चित करने के लिए कंपनी के पास पर्याप्त मात्रा में पूंजी है, जिससे ऋण की आवश्यकता कम हो जाती है। सामान्य तौर पर, विचाराधीन गुणांक जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक निवेश आकर्षक हो सकता है।

कुछ मामलों में, गुणांक भी लग सकता है नकारात्मक अर्थ. एक नियम के रूप में, इसका मतलब है कि कंपनी का कार्यशील पूंजी संकेतक भी नकारात्मक है। अक्सर, यह स्थिति तब उत्पन्न होती है जब कंपनी पर उच्च क्रेडिट भार होता है, लेकिन कंपनी का व्यवसाय मॉडल इन्वेंट्री को राजस्व में त्वरित रूपांतरण प्रदान कर सकता है - यदि उनका टर्नओवर अच्छी गतिशीलता की विशेषता है। यदि ऐसा है, तो कंपनी में नकारात्मक इक्विटी अनुपात को आदर्श माना जाएगा।

इस प्रकार, इस गुणांक का मानक कंपनी के व्यवसाय मॉडल की विशिष्टताओं को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जा सकता है।

गुणांक, जिसकी गणना हमने मानी है, गतिशीलता की तुलना में सबसे अच्छा है। उदाहरण के लिए, डेटा का उपयोग करना तुलन पत्रवी अलग-अलग साल. एक अवधि में दर्ज गिरावट की भरपाई अन्य समय अवधि में संबंधित संकेतक के मूल्य में तेज वृद्धि से की जा सकती है, इसलिए इसका औसत मूल्य उचित माना जा सकता है इष्टतम स्तर. निवेशक, वित्तीय स्थिरता के संकेतक, जैसे इन्वेंट्री कवरेज अनुपात का अध्ययन करते हुए, आमतौर पर विभिन्न अवधियों में उद्यम की गतिविधियों के परिणामों की तुलना के संदर्भ में उनके विचार के आधार पर निर्णय लेते हैं।

परिणाम

स्वयं के धन के साथ इन्वेंटरी कवरेज अनुपात- उनसे संबंधित एक संकेतक जो कंपनी में मामलों की वर्तमान स्थिति का आकलन कर सकता है: यह जितना अधिक होगा, उद्यम का व्यवसाय मॉडल उतना ही अधिक स्थिर होगा। लेकिन नकारात्मक मूल्यों के साथ भी सफल व्यवसाय विकास काफी संभव है - उदाहरण के लिए, यदि उद्यम उच्च टर्नओवर अनुपात वाले उत्पाद तैयार करता है।

आप लेखों में व्यवसाय प्रबंधन का आयोजन करते समय इन्वेंट्री के लिए विभिन्न संकेतकों के उपयोग के बारे में अधिक जान सकते हैं:

उद्यम स्थिरता संकेतक

ये संकेतक इस तथ्य पर आधारित हैं कि लगभग कोई भी उद्यम न केवल अपने स्वयं के धन के आधार पर संचालित होता है, बल्कि उधार ली गई धनराशि या बस अस्थायी रूप से कंपनी में स्थित होता है। एक विशिष्ट मामला देय खातों का है - बजट के लिए या पहले से प्राप्त माल के लिए आपूर्तिकर्ताओं को ऋण, लेकिन भुगतान नहीं किया गया।

शेयरपूंजी अनुपात को ऋण

इस सूचक की गणना करने के लिए सूत्र का उपयोग किया जाता है:

एसके: जेडके, कहां

इस गुणांक का मान कम से कम 0.7 होना चाहिए, अर्थात यह सामान्य माना जाता है कि स्वयं के धन की तुलना में उधार लिया गया धन अधिक है। लेकिन इस अनुपात से अधिक होना बहुत खतरनाक है - इस स्थिति का मतलब है कि मालिकों के पास कंपनी में बहुत कम हिस्सेदारी है। ऐसी स्थिति में जब लेनदार ऋणों की तत्काल चुकौती की मांग करते हैं, तो कंपनी की संपत्ति के अलावा ऋण चुकाने के लिए कुछ भी नहीं बचेगा, और फिर कंपनी के पास कुछ भी नहीं बचेगा।

उदाहरण में, संकेतक इस प्रकार हैं:

वर्ष की शुरुआत में - 29,705: (3000 + 11,195) = 2.09;

वर्ष के अंत में - 30,655: (3000 + 13,460) = 1.86.

इसका मतलब यह है कि किसी फर्म के उत्पादन का अधिकांश हिस्सा उसके अपने मालिकों द्वारा नियंत्रित होता है।

1.3.2 स्वायत्तता गुणांक।इस अनुपात को वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात भी कहा जाता है। इसकी गणना करने के लिए, संपूर्ण इक्विटी पूंजी (बैलेंस शीट की पंक्ति 490) को कंपनी की कुल पूंजी की राशि से विभाजित किया जाता है (बैलेंस शीट की पंक्ति 700, अंतिम एक, जिसे कभी-कभी "बैलेंस शीट मुद्रा" भी कहा जाता है)। स्वायत्तता 0.5 से अधिक होनी चाहिए.

उदाहरण में:

वर्ष की शुरुआत में - 29,705: 43,900 = 0.68;

वर्ष के अंत में - 30,655: 47,115 = 0.65.

संकेतक बहुत अच्छे हैं, उद्यम पूरी तरह से स्वतंत्र है।

व्युत्क्रम सूचक वित्तीय निर्भरता का गुणांक है। यहां जिस बात पर विचार किया जा रहा है वह यह नहीं है कि कंपनी कितनी स्वतंत्र है, बल्कि यह है कि वह दूसरों पर कितनी निर्भर है।

वित्तीय निर्भरता अनुपात

गणना के लिए प्रयुक्त सूत्र है:

जेडके: ठीक है, कहाँ

ZK - दीर्घकालिक और अल्पकालिक देनदारियों का योग (बैलेंस शीट की पंक्तियाँ 590 और 690 का योग - पंक्तियाँ 640 और 650)।

ठीक है - कंपनी की संपूर्ण पूंजी (बैलेंस शीट की पंक्ति 700)।

चूँकि यह सूचक स्वायत्तता गुणांक का व्युत्क्रम है, इसलिए यह 0.5 से अधिक नहीं होना चाहिए, अन्यथा ऋण की राशि उद्यम की अपनी संपत्ति की राशि से अधिक हो जाएगी।

वर्ष की शुरुआत में - (3000 + 11,195): 43,900 = 0.32;

वर्ष के अंत में - (3000 + 13,460): 47,115 = 0.35.

काफी स्वीकार्य संकेतक. साल के अंत तक कंपनी का कर्ज बढ़ गया, लेकिन यह गंभीर नहीं है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंटरी कवरेज अनुपात

यह संकेतक दिलचस्प है क्योंकि यह आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि कंपनी अपने खर्च पर उत्पादन के लिए कच्चा माल खरीदती है या नहीं। दूसरे शब्दों में, यदि कंपनी को ऋण नहीं दिया गया तो क्या वह उत्पादन जारी रख पाएगी?

गणना के लिए सूत्र:

(एसके - वीएनओ): वेतन, कहां

एसके - इक्विटी पूंजी (बैलेंस शीट की पंक्ति 490);

वेतन - सूची (बैलेंस शीट की पंक्ति 210)।

दिए गए उदाहरण में:

वर्ष की शुरुआत में - (29,705 - 13,490): 19,200 = 0.84;

वर्ष के अंत में - (30,655 - 14,995): 20,100 = 0.78.

यहां कंपनी सामान्य से कुछ हद तक खराब प्रदर्शन कर रही है। कच्चे माल और सामग्रियों की आपूर्ति पूरी तरह से बंद नहीं है; उनमें से कुछ क्रेडिट और ऋण के माध्यम से खरीदे जाते हैं। और साल भर में यह आंकड़ा और खराब हो गया है. यह अपने आप में महत्वपूर्ण नहीं है और बाकी संकेतक अच्छे हैं। इसलिए आपको बस इस बात पर ध्यान देने और याद रखने की जरूरत है।

वित्तीय स्थिरता अनुपात

वित्तीय स्थिरता अनुपात किसी कंपनी की इक्विटी पूंजी और उसके दीर्घकालिक ऋण की कुल बैलेंस शीट ("बैलेंस शीट मुद्रा") की मात्रा का अनुपात है।

(लाइन 490 बैलेंस + लाइन 590 बैलेंस): लाइन 700 बैलेंस।

ऐसा माना जाता है कि किसी उद्यम के लिए दीर्घकालिक दायित्व रखना बहुत फायदेमंद होता है, क्योंकि उन्हें जल्द ही चुकाना नहीं पड़ता है, और इसलिए, अल्पावधि में, दीर्घकालिक दायित्वों को सशर्त रूप से अपने स्वयं के फंड के रूप में माना जा सकता है। इस प्रकार, उपस्थिति बड़ी मात्रावर्तमान समय में दीर्घकालिक ऋण ही कंपनी की वित्तीय स्थिरता को मजबूत करते हैं।

वर्ष की शुरुआत में - (29,705 + 3000): 43,900 = 0.74;

वर्ष के अंत में - (30,655 + 3000): 47,115 = 0.71.

इस बैलेंस शीट के लिए वित्तीय स्थिरता अनुपात बहुत अधिक है।

स्थायी संपत्ति सूचकांक

इस सूचक का सार यह है कि हम यह पता लगाते हैं कि हमारी इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा हमारी गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों से बना है। इसके लिए प्रयुक्त सूत्र है:

वीएनओ: एसके, कहां

वीएनओ - गैर-वर्तमान संपत्ति (बैलेंस शीट की पंक्ति 190);

वर्ष की शुरुआत में - 13,490: 29,705 = 0.45;

वर्ष के अंत में - 14,995: 30,655 = 0.49.

ये काफी अच्छे संकेतक हैं. उनका मतलब है कि एक कंपनी, अपनी पूंजी का उपयोग करके, कच्चा माल खरीद सकती है, कर्मचारियों को भुगतान कर सकती है, यानी उधार और ऋण का सहारा लिए बिना काम को पूरी तरह से व्यवस्थित कर सकती है।

विपरीत सूचक कार्यशील पूंजी का प्रतिशत है।

गतिशीलता गुणांक

वे इसे इस प्रकार मानते हैं:

(एसके - वीएनओ): एसके, कहां

वीएनओ - गैर-वर्तमान संपत्ति (बैलेंस शीट की पंक्ति 190);

एसके - इक्विटी पूंजी (बैलेंस शीट की पंक्ति 490)।

जब गैर-चालू संपत्तियों को इक्विटी से घटा दिया जाता है, तो मौजूदा संपत्तियां बनी रहती हैं।

वर्ष की शुरुआत में - (29,705 - 13,490): 29,705 = 0.55;

वर्ष के अंत में - (30,655 - 14,955): 30,655 = 0.51।

यह अनुपात जितना अधिक होगा, किसी कंपनी के लिए अपने संसाधनों का उपयोग करना उतना ही आसान होगा।

गैर-चालू संपत्तियां मुख्य रूप से अचल संपत्तियां और अमूर्त संपत्तियां हैं। यह संपत्ति टिकाऊ, दीर्घकालिक, एक बार और कई वर्षों के लिए अर्जित की गई है। और वर्तमान परिसंपत्तियाँ माल-सूची, प्राप्य खाते, नकदी, प्रतिभूति, अर्थात्, कुछ ऐसा जो शीघ्रता से आता है और कम शीघ्रता से चला भी नहीं जाता। आप पैसे को कच्चे माल में, कच्चे माल को प्राप्य खातों में और फिर बहुत जल्दी कच्चे माल में बदल सकते हैं। यह गतिशीलता का प्रभाव है. किसी उद्यम के पास पैंतरेबाज़ी के लिए जितने अधिक साधन होंगे, वह उतना ही अधिक स्थिर होगा।

पता लगाने के लिए विशिष्ट गुरुत्वएक या दूसरा वर्तमान संपत्ति, और अंतिम परिणाम का प्रतिशत अनुपात भी ज्ञात करें, उनकी संरचनात्मक संरचना पर विचार करना आवश्यक है. इन मापदंडों का अध्ययन और विश्लेषण करके, आप कर सकते हैं पाना आवश्यक जानकारी भौतिक भंडार के बारे में और उन्हें सबसे प्रभावी ढंग से उपयोग करने के तरीके खोजें।

उदाहरण के लिए, तैयार उत्पादों की अत्यधिक सूची या प्राप्य खातों का आकार बिक्री में समस्याओं का संकेत देता है। कच्चे माल की कमी से उत्पादन में व्यवधान, मंदी और, तीव्र कमी की स्थिति में, यहां तक ​​कि प्रक्रिया का रुकना भी हो जाता है।

परिणामों में ऋण में वृद्धि जैसी घटनाएं शामिल हो सकती हैं वेतनउद्यम के कर्मचारी, करों और आपूर्ति के बिलों का भुगतान न करना।

संरचना निर्भर करती है गतिविधि के क्षेत्र, जिसमें कार्यशील पूंजी शामिल है:

1. पर सीएचपी स्टेशनसबसे बड़ा हिस्सा ईंधन भंडार और उपभोक्ता प्राप्य द्वारा कब्जा कर लिया गया है।
2. में जहाज निर्माण क्षेत्र – सबसे भारी वजनऐसा उत्पादन है जो अपूर्ण अवस्था में है।
3. में खनन उद्योग- भंडार प्रबल होते हैं तैयार उत्पाद.
4. निर्माणअधूरी निर्माण परियोजनाओं का एक बड़ा हिस्सा है।
5. पर पशुधन उद्यम- ये युवा जानवर हैं जो मेद अवस्था में हैं।

निगरानी संकेतक आर्थिक स्थितिसंगठन उसके प्रबंधन का एक अनिवार्य गुण है। कई विश्लेषण और मूल्यांकन तकनीकें विकसित की गई हैं।

स्वयं की कार्यशील पूंजी (एसओएस) की स्थिति का आकलन करने के लिए वे अक्सर इसका उपयोग करते हैं सुरक्षा अनुपात. प्रक्रिया के परिणामों के आधार पर, यह स्पष्ट हो जाता है कि उद्यम के पास अपने स्रोतों से पर्याप्त धन है या नहीं।

एसओएस आकार है एक निरपेक्ष प्रकृति का परिमाण. उनकी मात्रा के आधार पर, कोई यह अनुमान लगा सकता है कि संगठन द्वारा मुक्त स्रोत से कितनी सामग्री प्रचलन में लाई गई थी। कंपनी का वित्तीय आकर्षण एसओएस और उधार ली गई धनराशि के प्रतिशत अनुपात पर निर्भर करता है।

यदि क्रेडिट शेयर अधिक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी एक निश्चित अवधि में अपने दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थ है। इससे मापदंडों और वित्तीय स्थिरता में कमी आती है। कंपनी घाटे में चल रही है, और यदि पर्याप्त हो तो शुद्ध लाभ कर्ज चुकाने में चला जाता है।

किसी उद्यम के सामान्य और सफल कामकाज के लिए, एसओएस संकेतक सकारात्मक गतिशीलता में होना चाहिए। यदि इसके नकारात्मक मूल्य हैं, तो कंपनी के पास अपने स्वयं के धन की कमी है, और इसकी गतिविधियाँ लाभहीन हो जाती हैं।

एसओएस गुणांक एक संकेतक है जिसे लागत और इन्वेंट्री को कवर करने के लिए उपयोग की जाने वाली एसओएस की मात्रा और इन खर्चों की लागत के बीच अनुपात के रूप में माना जाता है। यहां, सामान्य प्रयोजन निधि से कंपनी द्वारा वित्तपोषित इन्वेंट्री और उत्पादन लागत को स्वयं की कार्यशील पूंजी माना जा सकता है।

इसका भुगतान कोई भी व्यक्ति कर सकता है जो ऑपरेशन को अंजाम देने में रुचि रखता है। यह एक विशेष सूत्र या कंप्यूटर प्रोग्राम का उपयोग करके किया जा सकता है।

इस तथ्य के अलावा कि अनुपात किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने में भी मदद करता है एसओएस की स्थिति का एक संकेतक है.

यदि गणना के दौरान यह पता चलता है कि रिपोर्टिंग अवधि के अंत में, Ksos का मूल्य 10% से कम है, तो इसे असंतोषजनक घोषित कर दिया जाएगा और संगठन दिवालिया घोषित कर दिया जाएगा। यह संघीय दिवालियापन प्रशासन के नियामक अधिनियम में कहा गया है - रूसी संघ की सरकार का आदेश संख्या 56-आर।

हालाँकि, वहाँ है कई मायनोंइस समस्या को हल करने के लिए. उदाहरण के लिए, आप एसओएस का आकलन करने के लिए एक अतिरिक्त प्रक्रिया अपना सकते हैं, लेकिन यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि प्राप्त परिणामों को केवल अगली अवधि में ही ध्यान में रखा जाएगा।

Ksos को कंपनी के स्वामित्व वाली कार्यशील पूंजी के वॉल्यूमेट्रिक संकेतकों को उपलब्ध इन्वेंट्री और लागत की मात्रा से विभाजित करके प्राप्त किया जा सकता है।

पहले संकेतक को कार्यशील पूंजी कहा जाता है।वह प्रदान कर सकता है पूरी जानकारीवर्तमान परिसंपत्तियों की स्थिति और गैर-दीर्घकालिक देनदारियों के साथ उनके संबंध के बारे में। एसओएस किसी उद्यम की कुछ परिसंपत्तियों की बिक्री के बाद कुछ ऋणों और भुगतानों का भुगतान करने की क्षमता को इंगित करता है।

कार्यशील पूंजी- यह किसी कंपनी की सॉल्वेंसी का आकलन करने वाला एक विशिष्ट पैरामीटर है। इसकी गणना बैलेंस शीट दस्तावेज़ीकरण से लिए गए डेटा के अनुसार सख्ती से की जाती है।

गणना कैसे करें

इक्विटी टर्नओवर अनुपात (Kcos) की गणना के लिए उपयोग किया जाने वाला सूत्र इस प्रकार है:

Xos = (स्कैप + Zd - Adkh) / Akh

शब्दार्थ अर्थ:

Xos– एसओएस गुणांक.

स्कैप- उद्यम की इक्विटी पूंजी की मात्रा और उन सभी वस्तुओं के मूल्यांकन को इंगित करता है जिन पर संगठन के पास संपत्ति का अधिकार है।

पिछला – कुल गणनाएक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए या स्थापित परिचालन चक्र के अंत तक ऋण दायित्वों पर फर्म का ऋण।

अध- ऐसी संपत्तियां जिनमें दीर्घकालिक विशेषताएं होती हैं और जिनमें अचल संपत्तियां शामिल होती हैं। इनमें इमारतें और संरचनाएं शामिल हो सकती हैं विभिन्न प्रकार के, उद्यम में प्रयुक्त उपकरण। उन सभी को कई वर्षों तक उपयोग में होना चाहिए और लाभ पैदा करने वाली गतिविधियों में भाग लेना चाहिए।

अख़- बेचे जा सकने वाले तैयार उत्पादों की मात्रा और कीमत का आकलन, साथ ही वित्तीय संसाधन, त्वरित उपयोग के लिए उपलब्ध है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि संगठन की गतिविधियों की प्रकृति और जिस क्षेत्र में यह संचालित होता है, उसके आधार पर केएसओएस संकेतक भिन्न हो सकते हैं। न्यूनतम स्वीकार्य गुणांक 0.1 से कम नहीं होना चाहिए, लेकिन सामान्य स्तर को आमतौर पर 0.3 का परिणाम माना जाता है, अर्थात। तीस%।

Xos का कार्य अपनी प्रकृति की वर्तमान परिसंपत्तियों का प्रतिशत प्रतिशत के रूप में दिखाना है। परिणाम आदर्श है - 10% से 30% तक.

यदि Xos बढ़ता है:

1. इक्विटी पूंजी की मात्रा बढ़ जाती है।
2. ऋण दायित्वों का स्तर कम हो जाता है।
3. कंपनी की वित्तीय स्थिरता और आकर्षण का स्तर बढ़ता है।
4. विलायक समकक्षों की संख्या बढ़ रही है।

यदि Xos गिर जाता है:

1. इक्विटी पूंजी की मात्रा कम हो गई है।
2. देय खातों का जोखिम बढ़ जाता है।
3. उद्यम के निवेश आकर्षण और स्थिरता का स्तर कम हो रहा है।

फर्मों विदेशी मूलइस गुणांक की गणना नहीं की जाती है, क्योंकि संपत्ति के अधिकार और अन्य देशों में उत्पादन के क्षेत्र में स्पष्ट अलगाव होता है, इसलिए किसी संगठन के देय खातों की उपस्थिति का उसकी गतिविधियों की दक्षता पर महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ता है।

मूल्य विश्लेषण

संकेतक का मूल्य उद्यम के स्वयं के धन का हिस्सा दर्शाता है, जिसका वित्तपोषण संगठन से संबंधित स्रोतों से होता है। 0.1 मान वाला परिणाम सामान्य माना जाता है। यह ऊपर और नीचे जा सकता है.

विकास के साथ गिरते हुएऋण दायित्वों पर ऋण का स्तर और बढ़ती हैपूंजी की मात्रा, और स्थिरता के स्तर में वृद्धि के कारण वित्तीय आकर्षण भी बढ़ता है। जब अनुपात घटता है, तो एसओएस में कमी देखी जाती है, अस्थिरता का स्तर बढ़ता है और ऋण दायित्वों पर डिफ़ॉल्ट का जोखिम प्रकट होता है।

यदि पैरामीटर कई अवधियों में बढ़ता है, तो यह उसके बाजार क्षेत्र में कंपनी की स्थिति को मजबूत करने का संकेत देता है, ऐसे मामलों में संरचना में बदलाव की आवश्यकता नहीं होगी; स्थिर रुझान सुनिश्चित करने के लिए, उद्यम को बनाए रखने की आवश्यकता है एक निश्चित भागकंपनी की पूंजी में स्वयं का धन।

रूसी संघ का कानून कहता है कि Kcos संकेतक 10% (0.1) से कम नहीं होना चाहिए। यदि यह कम है, तो यह कंपनी की स्थिति को असंतोषजनक निर्धारित करने के लिए एक संकेतक के रूप में कार्य करता है।

ऐसे मामलों में जहां यह 0 से नीचे है, इसका मतलब है कि कंपनी केवल क्रेडिट दायित्वों से प्राप्त धनराशि का उपयोग करती है, जो इसे अविश्वसनीय और अस्थिर के रूप में दर्शाती है।

ऋणात्मक गुणांक का अर्थ:

1. संस्था के पास अपना कोई फंड नहीं है.
2. कार्यशील पूंजी में पूरी तरह से लेनदारों के साथ लेनदेन के माध्यम से प्राप्त धन शामिल होता है, जो कंपनी के बड़े ऋण दायित्वों को इंगित करता है।
3. ऋण श्रेणियों की संख्या का विस्तार संभव है।
4. निवेशकों के लिए आकर्षण में कमी और परिचालन स्थिरता में कमी।

संगठन की गतिविधियों का विश्लेषण करने और इसके विकास का पूर्वानुमान लगाने के लिए तरलता और केएसओएस की गणना की जाती है। जब संकेतक 0 से नीचे होता है, तो यह इंगित करता है कि कंपनी की बैलेंस शीट संरचना प्रभावी नहीं है।

यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि कंपनी के सामान्य कामकाज को सुनिश्चित करने के लिए, यह आवश्यक है कि स्वयं के धन के स्रोत गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों को पूर्ण रूप से कवर करने में सक्षम हों। इसलिए, यदि मान का पता लगाया जाता है नकारात्मक चरित्र, इसे खत्म करने और इसे सामान्य स्तर तक बढ़ाने के लिए हर संभव प्रयास करना आवश्यक है।

किसी उद्यम की स्थिरता के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण मानदंड है वित्त के बाहरी स्रोतों पर इसकी निर्भरता की डिग्री.

ऐसे में इसका प्रयोग किया जाता है ऋण कवरेज अनुपात:

केपीडीएस = स्कैप/ज़कैप

यह कंपनी की वास्तविक स्थिति को प्रदर्शित करने में मदद करता है, यह दर्शाता है कि संगठन को अपने स्वयं के भंडार बनाने के लिए किस हद तक अपने स्वयं के धन प्रदान किए जाते हैं।

संपूर्ण चित्र प्राप्त करने के लिए, किसी निश्चित अवधि के लिए तरलता संकेतक और सुरक्षा अनुपात Xos दोनों की गणना करना आवश्यक है।

के अनुसार नियमोंदिवालियापन प्रक्रिया को विनियमित करना (संघीय दिवालियापन प्रशासन के एक विशेष संकल्प के प्रावधान), गुणांक का स्वीकार्य मूल्य भीतर होना चाहिए 0.1 से 0.3 तक. ऐसे मामलों में, जहां डॉन प्रक्रिया के दौरान, न्यूनतम पैरामीटर से नीचे के परिणाम प्राप्त हुए थे, उद्यम को एक निश्चित अवधि के लिए दिवालिया घोषित किया जाता है।

स्थिर स्थिति घट जाती है लिए गए ऋण दायित्वों की संख्या के आधार पर.

कंपनी के वित्तीय मामलों की पूरी और सही तस्वीर प्राप्त करने के लिए, एक्सओएस और तरलता पर एक गतिशील मोड़ पर विचार करना आवश्यक है, अर्थात। गणना किसी निश्चित समयावधि के आरंभ और अंत में की जानी चाहिए।

यदि अवधि के अंत में मूल्य बढ़ता है, बशर्ते कि यह 10% की न्यूनतम सीमा तक नहीं पहुंचा है, तो गतिशीलता अभी भी उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार का संकेत देगी।

मध्यस्थता अभ्यास में, Xos का आमतौर पर उपयोग नहीं किया जाता है, लेकिन यह मध्यस्थता प्रबंधक को मूल्यांकन करने में मदद करता है।

Xos का आकार इसके लिए एक बहुत ही सख्त संकेतक है रूसी उद्यमी. कई संगठनों के लिए न्यूनतम मूल्य हासिल करना बहुत मुश्किल है।

उदाहरण 1. इक्विटी अनुपात Ksos की गणना रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में की जाती है।

निम्नलिखित डेटा उपलब्ध है:

1. कंपनी की पूंजी और भंडार की लागत का आकार: मूल्य 1 (शुरुआत में) - 150,000 रूबल, मूल्य 2 (अंत) - 170,000 रूबल।
2. : शुरुआत - 30,000 रूबल, और अंत में - 55,000 रूबल।
3. वर्तमान संपत्ति: अवधि की शुरुआत में 140,000 रूबल की राशि में, अंत में - 185,000 रूबल।

1. अवधि की शुरुआत में Ksos = (150 - 30) / 140 = 0.86 (सामान्य सीमा के भीतर)।
2. एक्सओएस फाइनल = (170 - 55) / 185 = 0.62 (मानदंड)।

उदाहरण 2. एलएलसी "लुटिक"

पृष्ठभूमि की जानकारी:

1. आरक्षित निधि और पूंजी का कुल मूल्य: शुरुआत (1) - 320 मिलियन रूबल, अंत (2) - 380 मिलियन रूबल।
2. गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का आकार: 1 - 170 मिलियन रूबल; 2 - 190 मिलियन रूबल।
3. कार्यशील पूंजी की मात्रा: 1 - 300 मिलियन रूबल; 2 - 340 मिलियन रूबल।

गणना प्रक्रिया:

1. Kcos1 = (320 - 170) / 300 = 0.5 - सामान्य।
2. K sos2 ​​​​= (380 - 190) / 340 = 0.56 - सामान्य।

उदाहरण 3. गतिशीलता में Xos पर विचार करना आवश्यक है।

आरंभिक डेटा:

1. इक्विटी पूंजी और आरक्षित निधि निधि की राशि: दूसरी तिमाही 2014 - 324 मिलियन रूबल, पहली तिमाही 2015 - 300 मिलियन रूबल, चौथी तिमाही 2016 - 275 मिलियन रूबल।
2. गैर-वर्तमान संपत्ति: 2014 - 800 मिलियन रूबल, 2015 - 776 मिलियन रूबल, 812 मिलियन रूबल, 2016 - 807 मिलियन रूबल।
3. कार्यशील पूंजी: 2014 - 170 मिलियन रूबल, 2015 - 133 मिलियन रूबल, 2016 - 166 मिलियन रूबल।

गणना भाग:

1. एक्सओएस (2014) = (324 - 800) / 170 = - 2.8।
2. एक्सोस (2015) = (300 - 776) / 133 = - 3.58।
3. एक्सओएस (2016) = (275 - 807) / 166 = - 3.2।

कंपनी का गुणांक 0 से नीचे है, इसलिए, गणना के आधार पर, हम कह सकते हैं कि कंपनी असंतोषजनक रूप से व्यवसाय कर रही है, संरचना अप्रभावी है, और कंपनी घाटे में चल रही है और लेनदारों के लिए कई ऋण दायित्व हैं।

यह भी ध्यान देने योग्य बात है वित्तीय स्थितिसंगठन अस्थिर है, निवेश आकर्षण कम है और अपनी संपत्ति की अनुपस्थिति या छोटे हिस्से के कारण कंपनी दिवालिया हो सकती है।

इस गुणांक पर अतिरिक्त जानकारी इस वीडियो में प्रस्तुत की गई है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का प्रावधान अनुपात(एसओएस) वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए संगठन के स्वयं के धन की पर्याप्तता को दर्शाता है।

गणना सूत्र)

23 जनवरी 2001 एन 16 के रूसी संघ के एफएसएफओ के आदेश के अनुसार "अनुमोदन पर" दिशा-निर्देशसंगठनों की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए" गुणांक की गणना निम्नानुसार की जाती है (आदेश में वह इक्विटी अनुपात कहते हैं):

सुरक्षा अनुपात एसओएस = (इक्विटी - गैर-वर्तमान संपत्ति) / वर्तमान संपत्ति

इस गुणांक का अर्थ इस प्रकार है. सबसे पहले, सूत्र के अंश में, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों को इक्विटी से घटा दिया जाता है। ऐसा माना जाता है कि सबसे कम तरलता (गैर-चालू) परिसंपत्तियों को सबसे स्थिर स्रोतों - इक्विटी पूंजी से वित्तपोषित किया जाना चाहिए। इसके अलावा, वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए अभी भी कुछ इक्विटी पूंजी बची रहनी चाहिए।

सामान्य मूल्य

यह गुणांक पश्चिमी अभ्यास में व्यापक नहीं है। वित्तीय विश्लेषण. रूसी व्यवहार में, गुणांक को संघीय दिवालियापन विभाग (दिवालियापन) के आदेश दिनांक 08/12/1994 एन 31-आर और रूसी संघ की सरकार के 05/20/1994 एन के अब निष्क्रिय संकल्प द्वारा मानक रूप से पेश किया गया था। 498 "उद्यमों के दिवालियेपन (दिवालियापन) पर कानून को लागू करने के कुछ उपायों पर।" के अनुसार निर्दिष्ट दस्तावेज़, इस गुणांक का उपयोग संगठन के दिवालियेपन (दिवालियापन) के संकेत के रूप में किया जाता है। इन दस्तावेज़ों के अनुसार, इक्विटी अनुपात का सामान्य मूल्य कम से कम 0.1 होना चाहिए। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह एक काफी सख्त मानदंड है, जो केवल वित्तीय विश्लेषण के रूसी अभ्यास की विशेषता है; अधिकांश उद्यमों को निर्दिष्ट गुणांक मान प्राप्त करना कठिन लगता है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ भौतिक भंडार के प्रावधान के अनुपात के स्तर का आकलन सबसे पहले भौतिक भंडार की स्थिति के आधार पर किया जाता है। यदि उनका मूल्य उचित आवश्यकता से काफी अधिक है, तो स्वयं की कार्यशील पूंजी भौतिक भंडार का केवल एक हिस्सा ही कवर कर सकती है, अर्थात। संकेतक एक से कम होगा। इसके विपरीत, यदि उद्यम के पास अपनी गतिविधियों के निर्बाध संचालन के लिए पर्याप्त भौतिक भंडार नहीं है, तो संकेतक एक से अधिक हो सकता है, लेकिन यह उद्यम की अच्छी वित्तीय स्थिति का संकेत नहीं होगा। हमारे मामले में, अवधि की शुरुआत में स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ सामग्री सूची के प्रावधान का अनुपात एक नकारात्मक मूल्य लेता है, जो सामग्री सूची को कवर करने में सक्षम एसओएस की अनुपस्थिति को इंगित करता है और कार्यशील पूंजी की असंतोषजनक स्थिति को इंगित करता है, लेकिन द्वारा अवधि के अंत में यह सकारात्मक हो जाता है, इसलिए हम कह सकते हैं कि भविष्य में कार्यशील पूंजी कोष की स्थिति अच्छी रहेगी।

इक्विटी पूंजी चपलता अनुपात दर्शाता है कि इसका कितना हिस्सा वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जाता है, यानी, कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है, और कौन सा हिस्सा पूंजीकृत होता है। इस सूचक का मूल्य उद्यम के उद्योग के आधार पर काफी भिन्न हो सकता है। पूंजी-सघन उद्योगों में, इसका सामान्य स्तर सामग्री-सघन उद्योगों की तुलना में कम होना चाहिए, क्योंकि पूंजी-सघन उद्योगों में स्वयं के धन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अचल संपत्तियों को कवर करने का एक स्रोत है उत्पादन संपत्ति. वित्तीय दृष्टिकोण से, चपलता अनुपात जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी। हमारे मामले में, यह गुणांक लेता है सकारात्मक मूल्यवर्ष के अंत में, जो कार्यशील पूंजी की संतोषजनक स्थिति का भी संकेत देता है।

नेट मोबाइल फंड दिखाते हैं कि अगर कंपनी का सारा अल्पकालिक कर्ज एक बार में चुका दिया जाए तो उसके टर्नओवर में क्या रहेगा। संबंधित गुणांक कार्यशील पूंजी की संरचना की स्थिरता को दर्शाता है, अर्थात, बैलेंस शीट परिसंपत्ति के उस हिस्से की स्थिरता जो उद्यम की वर्तमान गतिविधियों के दौरान सबसे अधिक बार होने वाले परिवर्तनों के अधीन है।

अवधि के अंत में शुद्ध मोबाइल फंड का गुणांक एक सकारात्मक मूल्य लेता है, जो कार्यशील पूंजी की अस्थिर संरचना को इंगित करता है।

संकेतकों का अगला समूह अचल संपत्तियों की स्थिति के संदर्भ में उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है। स्थायी परिसंपत्ति सूचकांक का आकलन करते समय, जो अचल संपत्तियों और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में परिवर्तित इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी को दर्शाता है, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि यह जितना अधिक होगा, दीर्घकालिक ऋण और उधार को आकर्षित करना उतना ही आवश्यक होगा। या अचल संपत्तियों को कम करने के मुद्दे को हल करने के लिए, लेकिन पहले अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों (प्रगति में निर्माण, दीर्घकालिक वित्तीय निवेश, आदि) को कम करने की बारी है। सभी मामलों में, उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार करने के लिए, यह वांछनीय है कि स्वयं के धन के स्रोतों में वृद्धि हो एक बड़ी हद तकअचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों की लागत से अधिक। स्थायी परिसंपत्ति सूचकांक का स्टैंड-अलोन मूल्य काफी सीमित है। इसे केवल उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों को दर्शाने वाले संकेतकों के साथ ही माना जाना चाहिए।

हमारे मामले में, लाभप्रदता में कमी के साथ स्थायी परिसंपत्ति सूचकांक में वृद्धि हुई है (तालिका 3 देखें), जो वित्तीय दृष्टिकोण से विश्लेषण किए गए उद्यम को नकारात्मक रूप से चित्रित करता है।

उत्पादन को अद्यतन करने और विस्तारित करने के लिए धन के विभिन्न स्रोतों का उपयोग करने की तीव्रता का आकलन दीर्घकालिक उधार के गुणांक, साथ ही मूल्यह्रास संचय के गुणांक द्वारा किया जाता है। दीर्घकालिक उधार अनुपात के प्राप्त मूल्यों का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण अवधि के दौरान कंपनी व्यावहारिक रूप से उपयोग नहीं करती है इस प्रकारनिधियों का स्रोत। घिसाव संचय के गुणांक और घिसाव संचय की तीव्रता के लिए, विश्लेषण किए गए उद्यम की अचल संपत्तियों की टूट-फूट पर प्रासंगिक जानकारी की कमी के कारण उनके मूल्यों की गणना नहीं की गई थी।

उद्यम की उत्पादन क्षमता का स्तर, सुरक्षा उत्पादन प्रक्रियाउत्पादन के साधन संपत्ति के वास्तविक मूल्य का गुणांक निर्धारित करते हैं। व्यवसाय अभ्यास डेटा के आधार पर, यह सामान्य माना जाता है जब संपत्ति का वास्तविक मूल्य संपत्ति के कुल मूल्य का लगभग 0.5 है। हमारे मामले में, रिपोर्टिंग अवधि के अंत में यह गुणांक 0.49 के बराबर मान लेता है, जो इंगित करता है सामान्य स्तरउद्यम की उत्पादन क्षमता और उत्पादन के साधनों के साथ उत्पादन प्रक्रिया का प्रावधान।

किसी उद्यम की देनदारियों की वित्तीय स्थिरता का एक सामान्यीकृत विवरण स्वायत्तता गुणांक और ऋण-से-इक्विटी अनुपात का उपयोग करके दिया जा सकता है। दोनों संकेतकों का शब्दार्थ अर्थ बहुत करीब है। व्यवहार में, आप वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए उनमें से एक का उपयोग कर सकते हैं। लेकिन उधार ली गई धनराशि पर किसी उद्यम की निर्भरता की डिग्री उधार ली गई और इक्विटी निधि के अनुपात में अधिक स्पष्ट रूप से व्यक्त की जाती है। यह अनुपात जितना अधिक होगा, उद्यम की उधार ली गई धनराशि पर निर्भरता उतनी ही अधिक होगी, यानी इस मामले में यह धीरे-धीरे अपनी वित्तीय स्थिरता खो देता है। आमतौर पर यह माना जाता है कि यदि इसका मूल्य एक से अधिक हो जाता है, तो उद्यम की वित्तीय स्थिरता और स्वायत्तता एक महत्वपूर्ण बिंदु पर पहुंच जाती है। हालाँकि, यह हमेशा इतना स्पष्ट नहीं होता है। स्वीकार्य स्तरउधार ली गई धनराशि पर निर्भरता प्रत्येक उद्यम की परिचालन स्थितियों और सबसे पहले, कार्यशील पूंजी के कारोबार की गति से निर्धारित होती है। इसलिए, इस गुणांक की गणना के अलावा, विश्लेषण की गई अवधि के लिए सामग्री कार्यशील पूंजी और प्राप्य खातों के कारोबार की दर की गणना के परिणामों को शामिल करना आवश्यक है। यदि प्राप्य वस्तुएँ मूर्त वर्तमान परिसंपत्तियों की तुलना में तेजी से बदल जाती हैं, तो इसका मतलब प्राप्ति की काफी उच्च दर है धनउद्यम के खातों में, अर्थात्, परिणामस्वरूप, स्वयं के धन में वृद्धि। इसलिए, भौतिक कार्यशील पूंजी के उच्च टर्नओवर और प्राप्य खातों के और भी अधिक टर्नओवर के साथ, वित्तीय स्थिरता के नुकसान के बिना, ऋण और इक्विटी का अनुपात काफी हद तक एक से अधिक हो सकता है।

उधार और इक्विटी फंड के अनुपात के प्राप्त मूल्यों का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 2008 में यह संकेतक एक से अधिक हो गया। हालाँकि, यदि हम मूर्त कार्यशील पूंजी और प्राप्य के टर्नओवर दर की गणना के परिणामों का विश्लेषण करते हैं (तालिका 9 और 10 देखें), तो हम देख सकते हैं कि प्राप्य मूर्त कार्यशील पूंजी की तुलना में तेजी से बदल जाता है, और इसका मतलब नकद प्राप्तियों की काफी उच्च तीव्रता है। उद्यम के खातों में. इसलिए, विश्लेषण किए गए उद्यम की वित्तीय स्थिरता को संतोषजनक माना जा सकता है, इस तथ्य के बावजूद कि उधार और इक्विटी फंड का अनुपात काफी हद तक एक से अधिक है।

अचल संपत्तियों की स्थिति के विश्लेषण से पता चला कि विश्लेषण किए गए उद्यम में अच्छी उत्पादन क्षमता है और उसे उत्पादन के आवश्यक साधन उपलब्ध कराए गए हैं। विश्लेषण किए गए उद्यम की वित्तीय स्थिरता को संतोषजनक माना जा सकता है, इस तथ्य के बावजूद कि उधार ली गई धनराशि इक्विटी से काफी अधिक है।