उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए संकेतक। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के स्तर का आकलन करने के लिए मानदंड

वित्तीय स्थिति संकेतक	मानदंड को कम करने की शर्तें	मानदंड के अनुसार वर्ग सीमाएँ
1 वर्ग	दूसरा दर्जा	तीसरा ग्रेड	4 था ग्रेड	पाँचवी श्रेणी
1.पूर्ण तरलता अनुपात		0.7 या अधिक को 14 अंक दिए गए हैं	0.69-0.5 हम 13.8 से 10 अंक तक निर्दिष्ट करते हैं	0.49-0.3 हम 9.8 से 6 अंक तक निर्दिष्ट करते हैं	0.29-0.10 हम 5.8 से 2 अंक तक निर्दिष्ट करते हैं	0.10 से कम पर हम 1.8 से 0 अंक तक निर्दिष्ट करते हैं
2. त्वरित अनुपात	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.2 अंक काटे जाते हैं	1 या अधिक - 11 अंक	0.99-0.80 – 10.8-7 अंक	0.79-0.70 – 6.8-5 अंक	0.69-0.60 – 4.8-3 अंक	0.59 या उससे कम - 2.8 से 0 अंक तक
3. वर्तमान अनुपात	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	2 या अधिक - 20 अंक, 1.70-2.0 - 19 अंक	1.69-1.50 - 18.7 से 13 अंक तक	1.49-1.30 - 12.7 से 7 अंक तक	1.29-1.00 - 6.7 से 1 अंक तक	0.99 या उससे कम - 0.7 से 0 अंक तक
4. साझा करें कार्यशील पूंजीसंपत्ति में	* * *	0.5 या अधिक - 10 अंक	0.49-0.40 - 9 से 7 अंक तक	0.39-0.30 - 6.5 से 4 अंक तक	0.29-0.20 - 3.5 से 1 अंक तक	0.20 से कम - 0.5 से 0 अंक तक
5. गुणांक स्वयं के धन द्वारा प्रदान किया जाता है	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.5 या अधिक - 12.5 अंक	0.49-0.40 - 12.2 से 9.5 अंक तक	0.39-0.20 - 9.2 से 3.5 अंक तक	0.19-0.10 - 3.2 से 0.5 अंक तक	0.10 से कम - 0.2 अंक
6.वित्तीय जोखिम गुणांक	प्रत्येक 0.01 अंक की वृद्धि के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.70 से कम - 17.5 1.0-0.7 - 17.1-17.4 अंक	1.01-1.22 - 17.0 से 10.7 अंक तक	1.23-1.44 - 10.4 से 4.1 अंक तक	1.45-1.56 - 3.8 से 0.5 अंक तक	1.57 या अधिक - 0.2 से 0 अंक
7.स्वायत्तता गुणांक	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.4 अंक काटे जाते हैं	0.5-0.6 या अधिक - 9-10 अंक	0.49-0.45 - 8 से 9 अंक तक	0.44-0.4 - 6 से 4.4 अंक तक	0.39-0.31 - 4 से 0.8 अंक तक	0.3 या उससे कम - 0.4 से 0 अंक तक
8. वित्तीय स्थिरता गुणांक	प्रत्येक 0.1 अंक की कमी के लिए, 1 अंक काटा जाता है	0.8 या अधिक - 5 अंक	0.79-0.7 - 4 अंक	0.69-0.6 - 3 अंक	0.59-0.5 - 2 अंक	0.49 या उससे कम - 1 से 0 अंक तक
9. वर्ग सीमाएँ	एक्स	100 - 97.6 अंक	93.5 – 67.6 अंक	64.4 – 37 अंक	33.8 – 10.8 अंक	7.6 – 0 अंक

तालिका 22

वित्तीय स्थिति के स्तर का आकलन………….

किसी उद्यम की साख की अवधारणा उसकी तरलता और वित्तीय स्थिरता के स्तर से निकटता से संबंधित है, क्योंकि तरलता की डिग्री जितनी अधिक होगी, निवेशकों और लेनदारों के भागीदार के रूप में इस उद्यम में विश्वास की डिग्री उतनी ही अधिक होगी। इन पदों से, एम का उपयोग करके किसी उद्यम की साख का आकलन करना उचित है ऋणयोग्य उधारकर्ताओं की रेटिंग मूल्यांकन के लिए पद्धति, व्यक्तिगत बैंकों द्वारा उपयोग किया जाता है। इसका सार इस प्रकार है: मानदंड की प्रणाली एक सामान्य संकेतक पर आधारित है, जो उधारकर्ता उद्यम की वित्तीय स्थिति के कई संकेतकों पर आधारित है। प्रत्येक वित्तीय संकेतक के लिए, एक वर्ग स्थापित किया गया है:

साख योग्यता वर्ग 1 बहुत अच्छी वित्तीय स्थिति से मेल खाता है, वर्ग 2 - अच्छा, वर्ग 3 - औसत, वर्ग 4 - कमजोर और वर्ग 5 - खराब वित्तीय स्थिति से मेल खाता है। तदनुसार, वर्ग 1 से संबंधित उद्यम हैं बिल्कुल श्रेयस्कर, 2 और 3 वर्ग के उद्यम – श्रेयस्कर तक ही सीमित, और 4-5 ग्रेड - अविश्वसनीय.

प्रत्येक के लिए वित्तीय सूचकशेयरों या प्रतिशत में व्यक्त भार भी सौंपा गया है।

सारांश सूचक की गणना का क्रम इस प्रकार है। वर्ग क्रमांक प्राप्त हुआप्रत्येक सूचक के लिए साख पात्रता से गुणा विशिष्ट गुरुत्व(भार गुणांक) सूचक, फिर परिणामों को संक्षेप में प्रस्तुत किया जाता है, और साख का एक सामान्य संकेतक, अंकों में व्यक्त किया जाता है, प्राप्त किया जाता है।

तालिका 23

उद्यम की साख का आकलन .... जी।

संकेतक	क्रेडिट वर्ग	उद. वज़न	उद्यम का विश्लेषण
अर्थ	बिंदु
वर्तमान अनुपात	>2,5	2-2,5	1,5-2	1-1,5	<1,0	0,1
त्वरित अनुपात	>1,2	1-1,2	0.7-1,0	0,5-0,7	<0,5	0,25
वित्तीय स्थिरता अनुपात	>0,6	0,5-0,6	0,4-0,5	0,3-0,4	<0,3	0,15
स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंटरी कवरेज अनुपात	>0,7	0.5-0,7	0,3-0,5	0,1-0,3	<0,1	0,2
% भुगतान का कवरेज अनुपात (मुख्य गतिविधियों से लाभ/देय%)	>6	5-6	4-5	3-4	<3	0,05
ऋण सेवा अनुपात (संपत्ति/अल्पकालिक देनदारियां + दीर्घकालिक ऋण पर %)	>3,5	3-3,5	2,5-3	2-2,5	<2	0,05
उत्पाद लाभप्रदता (कर/राजस्व से पहले लाभ),%	>40	30-40	25-30	20-25	<20	0,2

तालिका डेटा के आधार पर, विश्लेषित उद्यम की साख वर्ग की गणना करें और निष्कर्ष निकालें।

आप किसी उद्यम की साख का आकलन करने के लिए एक सरलीकृत पद्धति का भी उपयोग कर सकते हैं।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए मानदंड

अर्थव्यवस्था में बाजार संबंधों के विकास के साथ किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करना तेजी से महत्वपूर्ण होता जा रहा है। उपयोगकर्ताओं के लक्ष्यों के आधार पर विभिन्न मानदंडों के अनुसार वित्तीय स्थिति का आकलन किया जाता है। शेयरधारकों और निवेशकों को नियंत्रित करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण मानदंड निवेशित पूंजी की दक्षता और उसकी लाभप्रदता है। लेनदारों को उद्यम की तरलता में सबसे अधिक रुचि है, आपूर्तिकर्ताओं को इसकी शोधनक्षमता में। लेकिन लक्ष्यों की परवाह किए बिना, किसी उद्यम के लगभग सभी संभावित समकक्ष उसकी वित्तीय स्थिरता में रुचि रखते हैं। वित्तीय स्थिरता की बाहरी अभिव्यक्ति उद्यम की शोधनक्षमता है।

वित्तीय स्थिरता एक आर्थिक श्रेणी है जो आर्थिक संबंधों की एक प्रणाली को व्यक्त करती है जिसमें एक उद्यम प्रभावी मांग उत्पन्न करता है, ऋण के संतुलित आकर्षण के साथ, सक्रिय निवेश सुनिश्चित करने और अपने स्वयं के स्रोतों से कार्यशील पूंजी में वृद्धि सुनिश्चित करने, वित्तीय भंडार बनाने में सक्षम होता है। और बजट निर्माण में भाग लें।

सॉल्वेंसी किसी व्यावसायिक इकाई की किसी निश्चित समयावधि में अपने ऋणों और दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाती है। ऐसा माना जाता है कि यदि कोई उद्यम किसी निश्चित तिथि तक अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर पाता है, तो वह दिवालिया हो जाता है। साथ ही, विश्लेषण के आधार पर, इसकी संभावित क्षमताओं और ऋण कवरेज के रुझान निर्धारित किए जाते हैं, और दिवालियापन से बचने के लिए उपाय विकसित किए जाते हैं।

सॉल्वेंसी किसी उद्यम के वित्त की परिणामी स्थिति है, जो उसके वित्तीय प्रवाह की गुणवत्ता से निर्धारित होती है। रूसी अर्थव्यवस्था में, किसी उद्यम की सॉल्वेंसी पर नकारात्मक कारकों का एक एकीकृत प्रभाव होता है, इन कारकों का प्रभाव कंपनियों के बड़े पैमाने पर दिवालियापन में बदल जाता है; साथ ही, किसी उद्यम की वर्तमान भुगतान क्षमता संपूर्ण बाह्य व्यापक आर्थिक क्षेत्र को प्रभावित करती है, जो बदले में वित्तीय निपटान में प्रत्येक भागीदार को प्रभावित करती है।

आप संकेतकों की एक निश्चित प्रणाली को लागू करके किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन और विश्लेषण कर सकते हैं। संकेतकों की इस प्रणाली को निम्नानुसार वर्गीकृत किया गया है: परिणाम, दक्षता, वित्तीय स्थिरता की विशिष्ट विशेषताओं, प्रजनन प्रक्रिया की बारीकियों के संकेतक और निवारक संकेतकों को दर्शाने वाले संकेतकों के समूहों की पहचान की जाती है।

पहला समूह वित्तीय सहायता के प्रभाव का संकेतक है। इस समूह को प्रचलन में इक्विटी पूंजी के संकेतक द्वारा दर्शाया जा सकता है।

दूसरा समूह वित्तीय सहायता की दक्षता है। स्वायत्तता, गतिशीलता, संचलन में इक्विटी पूंजी की सुरक्षा, सुरक्षा के गुणांक द्वारा दर्शाया जा सकता है हमारी पूंजीइन्वेंट्री और लागत, इक्विटी और उधार ली गई धनराशि का अनुपात, दीर्घकालिक उधार, देय खाते।

संकेतकों का तीसरा समूह वित्तीय सहायता की विशिष्ट विशेषताएं हैं: वित्तीय स्थिरता का मार्जिन (दिनों में), प्रति 1000 रूबल कार्यशील पूंजी का अधिशेष (कमी)। स्टॉक.

चौथा समूह प्रजनन प्रक्रिया की बारीकियों के संकेतक हैं: मोबाइल और स्थिर साधनों के अनुपात के गुणांक, प्रजनन उद्देश्यों के लिए संपत्ति।

पाँचवाँ समूह निवारक संकेतक है: तरलता, ऋण न चुकाने का जोखिम अनुपात, आदि।

© आई.ए. सेनयुगिना

सेनयुगिना

अलेक्सेवना,

उम्मीदवार

आर्थिक विज्ञान, एसोसिएट प्रोफेसर,

अर्थशास्त्र और प्रबंधन विभाग,

"उत्तरी कोकेशियान

राज्य

तकनीकी

विश्वविद्यालय",

स्टावरोपोल

गतिशीलता में वित्तीय स्थिरता संकेतकों के उपयोग से स्थिरीकरण प्रक्रियाओं की प्रवृत्ति को आकार देने के उद्देश्य से प्रबंधन निर्णयों के विकास के स्तर में वृद्धि होगी। संकेतकों का व्यवस्थितकरण वित्तीय स्थिरता की निगरानी के लिए आधार प्रदान करता है।

0 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार और लागत के गठन के लिए धन के कुछ प्रकार के स्रोतों का आईएसएलआई-111 शेक (कमी) है। k/1 वित्तीय स्थिति के प्रकार को स्थापित करते समय □ एक त्रि-आयामी (तीन-घटक) संकेतक का उपयोग किया जाता है: स्वयं की E____कार्यशील पूंजी का अधिशेष (कमी); संपत्ति का अधिशेष (कमी)।

* भंडार निर्माण के प्राकृतिक और दीर्घकालिक (मध्यम अवधि) उधार स्रोत और

0 चूहा; कुल राशि का अधिशेष (कमी)।

इन्वेंट्री निर्माण और ^ लागत के 1 मुख्य स्रोत।

चार प्रकार की वित्तीय स्थितियों की पहचान करना संभव है:

£1- - वित्तीय स्थिति की पूर्ण स्थिरता, जो अत्यंत दुर्लभ है और सकारात्मक मूल्य की विशेषता है

[ts_(अतिरिक्त) अब तक ऊपर सूचीबद्ध तीन में से

“s^विक्रेता;

वित्तीय स्थिति की सामान्य स्थिरता, इसकी शोधन क्षमता की गारंटी;

सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी एक अस्थिर वित्तीय स्थिति, जिसमें, हालांकि, स्वयं की कार्यशील पूंजी के स्रोतों को फिर से भरने और बाद में वृद्धि के साथ-साथ दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण और अन्य को आकर्षित करके संतुलन बहाल करना संभव है। उधार ली गई धनराशि;

एक संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति जिसमें उद्यम के लिए उपलब्ध स्रोतों की कुल राशि भंडार और लागत की मात्रा को कवर नहीं करती है। ऐसी स्थिति में नकद, उद्यम की अल्पकालिक प्रतिभूतियाँ और प्राप्य उसके देय खातों और अतिदेय ऋणों को भी कवर नहीं करते हैं; यह लगभग दिवालिया होने की कगार पर है।

उद्यम में उत्पादन गतिविधियों के हिस्से के रूप में, इन्वेंट्री वस्तुओं की सूची का निरंतर गठन होता है। भंडार और लागत के गठन के लिए धन के अनुपालन या गैर-अनुपालन का विश्लेषण करके, वित्तीय स्थिरता के पूर्ण संकेतक निर्धारित किए जाते हैं।

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान के संकेतक ईओवी, एईडीके, ई उद्यम की वित्तीय स्थिति, इसकी वित्तीय स्थिरता की डिग्री को वर्गीकृत करने का आधार हैं।

वित्तीय स्थिरता के प्रकार का निर्धारण करते समय, त्रि-आयामी संकेतक का उपयोग किया जाता है:

5 =(&(*); ईडी; जेडडी)

एक्स = ईओबीएस; x2 = ^

और फ़ंक्शन 5(x) शर्तों द्वारा निर्धारित होता है:

5(x) = 1 यदि x >0;

5(x) = 0 यदि x<0.

किसी भी व्यावसायिक लेनदेन के परिणामस्वरूप, वित्तीय स्थिति अपरिवर्तित रह सकती है, सुधार या बिगड़ सकती है। प्रतिदिन किए जाने वाले व्यापारिक लेन-देन का प्रवाह, मानो वित्तीय स्थिरता की किसी भी स्थिति की परिभाषा है, एक प्रकार की स्थिरता से दूसरे प्रकार की स्थिरता में संक्रमण का कारण है। अचल संपत्तियों या इन्वेंट्री में पूंजी निवेश को कवर करने के लिए धन के कुछ प्रकार के स्रोतों की मात्रा में परिवर्तन की सीमाओं को जानने से ऐसे व्यावसायिक लेनदेन उत्पन्न करना संभव हो जाता है जिससे उद्यम की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि होती है।

वित्तीय स्थिरता के चार मुख्य प्रकार हैं:

उद्यम की वित्तीय स्थिति की पूर्ण स्थिरता निम्नलिखित स्थितियों से निर्धारित होती है: 5 = (1; 1; 1), अर्थात। ईओबीएस > 0, ई > > 0, ई > 0। इस प्रकार से पता चलता है कि इन्वेंट्री और लागत पूरी तरह से स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा कवर की जाती है;

सामान्य वित्तीय स्थिरता शर्तों द्वारा निर्धारित की जाती है: 5 = (0; 1; 1), यानी एल ईओबीएस< <0, Едк >0, LE > 0. सामान्य स्थिरता के साथ, जो सॉल्वेंसी की गारंटी देता है, उद्यम अपने स्वयं के और क्रेडिट संसाधनों, वर्तमान संपत्तियों और देय खातों का बेहतर उपयोग करता है;

एक अस्थिर वित्तीय स्थिति शर्तों द्वारा निर्धारित की जाती है: 5 = (0; 0; 1), अर्थात। ईओबीएस< <0, ЕДк < 0, Е >0. यह सॉल्वेंसी के उल्लंघन की विशेषता है। इस मामले में, उद्यम को इन्वेंट्री और लागत को कवर करने के लिए अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करने के लिए मजबूर किया जाता है, और उत्पादन लाभप्रदता में कमी देखी जाती है। हालाँकि, सुधार की गुंजाइश है;

संकट (गंभीर) वित्तीय स्थिति निर्धारित की जाती है: 5 = (0; 0; 0), यानी। ईओबीएस< <0 /\Е < 0 ^Е <0

'डीके' जनरल

आर्थिक अनुपातों की प्रभावशीलता इस तथ्य के कारण है कि वे किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की ताकत और कमजोरियों को सबसे सटीक रूप से निर्धारित करने की अनुमति देते हैं, इसकी गतिविधियों में उन मुद्दों को इंगित करते हैं जिनके लिए आगे के अध्ययन की आवश्यकता होती है, मुख्य दिशाओं की पहचान करते हैं और उन कारकों को प्रभावित करते हैं जो नहीं कर सकते हैं ऊर्ध्वाधर, क्षैतिज और प्रवृत्ति विश्लेषण के तरीकों का उपयोग करके व्यक्तिगत रिपोर्टिंग संकेतकों पर विचार करके पता लगाया जा सकता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता को उसके स्वयं के और उधार लिए गए धन की स्थिति की विशेषता होती है और स्थापित बुनियादी मूल्यों के साथ गुणांक की एक प्रणाली का उपयोग करके विश्लेषण किया जाता है, साथ ही एक निश्चित अवधि में उनके परिवर्तनों की गतिशीलता का अध्ययन किया जाता है।

उद्यम की सभी परिसंपत्तियों, या केवल वर्तमान परिसंपत्तियों या उनके मुख्य घटक - इन्वेंट्री और लागत के मूल्य का अनुपात इक्विटी और उधार ली गई पूंजी की राशि (लागत) के साथ उनके गठन के मुख्य स्रोत के रूप में वित्तीय स्थिरता की डिग्री निर्धारित करता है। उनके गठन के स्रोतों के साथ कम से कम केवल भंडार और भविष्य की लागत का प्रावधान वित्तीय स्थिरता का सार व्यक्त करता है, साथ ही, सॉल्वेंसी इसकी बाहरी अभिव्यक्ति है। इन्वेंट्री और लागत के कवरेज और वृद्धि (वृद्धि) के स्रोत हैं:

निर्धारित आय और वित्तपोषण की राशि द्वारा समायोजित इक्विटी;

अल्पकालिक ऋण और उधार;

देय खाते;

आय के भुगतान के लिए प्रतिभागियों को ऋण।

ऊपर उल्लिखित सभी में से कवरेज के विशिष्ट स्रोतों का चुनाव व्यवसाय इकाई का विशेषाधिकार है।

लंबी अवधि के ऋण और उधार से प्राप्त धनराशि, एक नियम के रूप में, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों को फिर से भरने पर खर्च की जाती है, हालांकि उद्यम कुछ मामलों में कार्यशील पूंजी की कमी को पूरा करने के लिए आंशिक रूप से उनका उपयोग कर सकते हैं।

शोधन क्षमता और तरलता की अवधारणाएँ बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरा अधिक क्षमतावान है। किसी उद्यम की सॉल्वेंसी में सुधार कार्यशील पूंजी प्रबंधन नीति के साथ अटूट रूप से जुड़ा हुआ है, जिसका उद्देश्य वित्तीय दायित्वों को कम करना है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण मानदंडों में से एक इसकी सॉल्वेंसी है, जिसे वर्तमान नकद प्राप्तियों के साथ भुगतान देय होने पर देय खातों को चुकाने की इच्छा के रूप में समझा जाता है। दूसरे शब्दों में, किसी उद्यम को तब विलायक माना जाता है जब वह मौजूदा परिसंपत्तियों को बेचकर अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होता है। एक विलायक उद्यम वह है जिसके पास बाहरी देनदारियों की तुलना में अधिक संपत्ति होती है। उद्यम की सॉल्वेंसी के प्रारंभिक मूल्यांकन के लिए डेटा का उपयोग किया जाता है तुलन पत्र. बैलेंस शीट परिसंपत्ति के अनुभाग II में दी गई जानकारी रिपोर्टिंग वर्ष की शुरुआत और अंत में वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य को दर्शाती है।

इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं:

चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपलब्धता;

कोई अतिदेय खाता देय नहीं.

सॉल्वेंसी विश्लेषण के भाग के रूप में, उद्यम की परिसंपत्तियों की तरलता, उसकी बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने और पूर्ण और सापेक्ष तरलता संकेतकों की गणना करने के लिए गणना की जाती है। परिसंपत्तियों की तरलता उन्हें धन में परिवर्तित करने के लिए आवश्यक समय का व्युत्क्रम है, अर्थात। संपत्ति को नकदी में बदलने में जितना कम समय लगेगा, संपत्ति उतनी ही अधिक तरल होगी। बैलेंस शीट की तरलता उस डिग्री में व्यक्त की जाती है जिस हद तक उद्यम की देनदारियां उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिसके धन (तरलता) में परिवर्तन की अवधि देनदारियों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है। ^

भुगतान के संदर्भ में वित्तीय स्थिति^

गुण परिवर्तनशील हो सकते हैं। यदि कल कंपनी विलायक थी, तो आज स्थिति बदल गई है - ऋणदाता को भुगतान करने का समय आ गया है, लेकिन कंपनी के खाते में पैसा नहीं है क्योंकि वह प्राप्त नहीं हुआ है -

वितरित उत्पादों के लिए समय पर भुगतान, अर्थात, यह अपने I-4 "देनदारों की वित्तीय अनुशासनहीनता के कारण दिवालिया हो गया। यदि भुगतान प्राप्त होने में देरी अल्पकालिक या आकस्मिक है, तो स्थिति बेहतर के लिए बदल सकती है, लेकिन कम 75 से अधिक

अनुकूल विकल्प.

तरलता में गिरावट का संकेत देने वाला एक संकेत स्वयं की कार्यशील पूंजी की स्थिरीकरण में वृद्धि है, जो कि अतरल परिसंपत्तियों, अतिदेय प्राप्य खातों और बहुत कुछ में वृद्धि में प्रकट होता है।

दिवालियेपन का संकेत बयानों में ऐसी वस्तुओं की उपस्थिति से होता है जैसे: "नुकसान", "क्रेडिट और उधार समय पर नहीं चुकाए गए", "देय अतिदेय खाते"।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का मूल्यांकन तरलता अनुपात का उपयोग करके किया जाता है, जो सापेक्ष मूल्य हैं। वे कार्यशील पूंजी के कुछ तत्वों का उपयोग करके अल्पकालिक ऋण चुकाने की उद्यम की क्षमता को दर्शाते हैं।

पूर्ण तरलता अनुपात सॉल्वेंसी का सबसे कठोर मानदंड है और यह दर्शाता है कि कंपनी निकट भविष्य में अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा चुका सकती है।

आधुनिक परिस्थितियों में, इस सूचक के वास्तविक मूल्यों के आधार पर, उद्यम के संचालन के बारे में निश्चित निष्कर्ष निकालना असंभव है, क्योंकि, सबसे पहले, उच्च मुद्रास्फीति के साथ, अत्यधिक तरल संपत्ति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनाए रखना अनुचित है परिसंपत्तियाँ, चूँकि सबसे पहले उनका मूल्यह्रास होता है। इसलिए, उन्हें अन्य प्रकार की परिसंपत्तियों में स्थानांतरित करना समझ में आता है जो मुद्रास्फीति के प्रति कम संवेदनशील हैं, अर्थात। कच्चे माल, सामग्री, उपकरण के भंडार में,

विज्ञापन देना

इमारतें और निर्माण। दूसरे, उच्च मुद्रास्फीति की स्थिति में, किसी उद्यम के लिए देय खातों को समय पर चुकाना लाभदायक नहीं होता है, क्योंकि उसके खर्च पर उद्यम को अप्रत्यक्ष ऋण देने की प्रक्रिया होती है।

उद्यम की बैलेंस शीट के समग्र तरलता अनुपात की गणना विश्लेषण की गई व्यावसायिक इकाई की सॉल्वेंसी को इंगित करती है। यह एक विश्वसनीय भागीदार है, और इसके साथ व्यापार और क्रेडिट संबंधों का जोखिम काफी कम है।

तरलता और शोधन क्षमता के संकेतक एक दूसरे के पूरक हैं और मिलकर उद्यम की वित्तीय स्थिति की भलाई का अंदाजा देते हैं। यदि किसी उद्यम में खराब तरलता संकेतक हैं, लेकिन उसकी वित्तीय स्थिरता नहीं खोई है, तो उसके पास अपनी कठिन स्थिति से बाहर निकलने का मौका है। वित्तीय अस्थिरता पर काबू पाना आसान नहीं है: इसमें समय और निवेश लगता है।

यूडीसी 658.8:654

जेएससी कंसर्न एनर्जोमेरा के उत्पादों की बिक्री के लिए वैकल्पिक योजनाओं का कार्यान्वयन

© एस.ए. कावेरज़िन

कावेर्सिन

अलेक्जेंड्रोविच,

उम्मीदवार

आर्थिक विज्ञान, एसोसिएट प्रोफेसर,

अर्थशास्त्र और प्रबंधन विभाग

"उत्तरी कोकेशियान

राज्य

तकनीकी

विश्वविद्यालय",

स्टावरोपोल

ओजेएससी कंसर्न एनर्जोमेरा एक तेजी से बढ़ती, विविधीकृत औद्योगिक कंपनी है जो गतिशील रूप से विकासशील उद्यमों का प्रबंधन करती है जो रूस और दुनिया में पारंपरिक और उच्च तकनीक बाजार क्षेत्रों में अग्रणी स्थान पर हैं। कंपनी का कॉलिंग कार्ड इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों और विद्युत ऊर्जा मीटरिंग सिस्टम के साथ-साथ संबंधित सेवा और मेट्रोलॉजिकल उपकरणों की एक पूरी श्रृंखला बन गया है।

कंसर्न के आंकड़े बताते हैं कि इलेक्ट्रिकल इंजीनियरिंग क्षेत्र काफी आशाजनक और उल्लेखनीय गतिविधि है (चित्र 1)।

कुल बाज़ार क्षमता - 1-चरण उपकरणों की बाज़ार क्षमता, 3-चरण उपकरणों की बाज़ार क्षमता

चित्र 1 - 2006-2010 में बिजली मीटरिंग उपकरणों की खुदरा बिक्री के लिए बाजार में कंसर्न एनर्जोमेरा ओजेएससी की हिस्सेदारी में बदलाव की गतिशीलता,% में

बिजली की बढ़ती लागत और इसके कुशल उपयोग के लिए सटीक मीटरिंग का उच्च महत्व मीटरिंग उपकरणों की दीर्घकालिक मांग सुनिश्चित करता है। दूसरे शब्दों में, एनर्जोमेरा कंसर्न ओजेएससी ने अपने लिए गतिविधि और उत्पादन के कई सबसे आशाजनक और आवश्यक क्षेत्रों को चुना है, और इसलिए कई वर्षों से इस उद्योग में काम प्रदान किया गया है। इसकी पुष्टि इस बाज़ार खंड के भविष्य के विकास को निर्धारित करने वाले कारकों से होती है:

सभी बाजार खंडों में विफल और पुराने मीटरिंग उपकरणों को नए उपकरणों से बदलने की योजना बनाई गई है (रूस में संचालित 70 मिलियन उपकरणों के बेड़े के साथ, 40 मिलियन से अधिक प्रेरण हैं और योजनाबद्ध प्रतिस्थापन की आवश्यकता है। 10 मिलियन उपकरणों का वार्षिक प्रतिस्थापन केवल द्वारा सीमित है) वर्तमान दिवालियापन, जो निकट भविष्य में अनिवार्य रूप से बहाल हो जाएगा);

बिजली की लागत में और वृद्धि और इसके कुशल उपयोग के लिए सटीक मीटरिंग का उच्च महत्व मीटरिंग उपकरणों की दीर्घकालिक मांग सुनिश्चित करेगा;

ऊर्जा बचाने और ऊर्जा दक्षता में सुधार के उपायों के लिए रूसी संघ की सरकार द्वारा विधायी समर्थन

वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य वित्तीय स्थिति का आकलन करना और तर्कसंगत वित्तीय नीति की मदद से किसी आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता बढ़ाने की संभावना की पहचान करना है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धात्मकता (यानी, सॉल्वेंसी, साख), वित्तीय संसाधनों और पूंजी के उपयोग और राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के प्रति दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।

पारंपरिक अर्थ में, वित्तीय विश्लेषण किसी उद्यम के वित्तीय विवरणों के आधार पर उसकी वित्तीय स्थिति का आकलन और पूर्वानुमान करने की एक विधि है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषण को अलग करने की प्रथा है - आंतरिक और बाहरी। आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी विश्लेषण उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के लिए बाहरी लोग हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई लक्ष्य होते हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

स्थान और समय में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन लाने वाले मुख्य कारकों की पहचान;

वित्तीय स्थिति में मुख्य रुझानों का पूर्वानुमान।

किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति एक जटिल अवधारणा है और संकेतकों की एक प्रणाली की विशेषता है जो एक व्यावसायिक भागीदार, पूंजी निवेश की वस्तु और करदाता के रूप में कंपनी की वास्तविक और संभावित वित्तीय क्षमताओं को दर्शाती है। किसी भी कंपनी (कंपनी, संगठन, उद्यम) का लक्ष्य ऐसी वित्तीय स्थिति होती है जब संसाधनों का कुशल उपयोग हो, जब कंपनी अपने दायित्वों को पूर्ण और समय पर पूरा करने में सक्षम हो, आदि।

उच्च जोखिम को खत्म करने के लिए स्वयं के धन की पर्याप्तता, लाभ कमाने की अच्छी संभावनाएं भी कंपनी (संगठन, उद्यम, कंपनी) की अच्छी वित्तीय स्थिति के संकेतक हैं। खराब वित्तीय स्थिति असंतोषजनक भुगतान तत्परता, संसाधनों के उपयोग में कम दक्षता, धन के अकुशल आवंटन और उनके स्थिरीकरण में व्यक्त की जाती है। किसी कंपनी की ख़राब वित्तीय स्थिति की सीमा दिवालियापन है, यानी। कंपनी की अपने दायित्वों को पूरी तरह से पूरा करने में असमर्थता।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के सामान्य मूल्यांकन में, फाइनेंसर का मुख्य कार्य उद्यम में वित्तीय प्रक्रियाओं के विकास में रुझानों की पहचान करना और उनका विश्लेषण करना है। विश्लेषण की सामग्री में प्रसंस्करण जानकारी शामिल है जो हमें वित्तीय बाजार में किसी कंपनी के कुछ कार्यों के उसके लक्ष्यों के अनुपालन की पहचान करने की अनुमति देती है।

इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण निम्नलिखित प्रश्नों का उत्तर देना संभव बनाता है:

कंपनी के साथ वित्तीय संबंध का जोखिम क्या है और अपेक्षित रिटर्न क्या है?

समय के साथ जोखिम और रिटर्न कैसे बदलेंगे?

कंपनी की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए मुख्य दिशाएँ क्या हैं?

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए आवश्यक जानकारी वित्तीय विवरणों, ऑडिट रिपोर्ट, परिचालन लेखांकन और अन्य स्रोतों में निहित होती है।

रूसी उद्यमों की वित्तीय (लेखा) रिपोर्टिंग के मुख्य रूप हैं (परिशिष्ट 1):

- "उद्यम की बैलेंस शीट" (फॉर्म नंबर 1);

- "वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट" (फॉर्म नंबर 2);

- "कैश फ्लो स्टेटमेंट" (फॉर्म नंबर 4);

- "उद्यम की बैलेंस शीट का परिशिष्ट" (फॉर्म नंबर 5)

बैलेंस शीट लेखांकन रिपोर्टिंग का मुख्य रूप है। बैलेंस शीट एक निश्चित तिथि के अनुसार उद्यम की संपत्ति की स्थिति और उनके गठन के स्रोतों को दर्शाती है। वित्तीय विश्लेषण में, लेखांकन (सकल) बैलेंस शीट और विश्लेषणात्मक (शुद्ध) बैलेंस शीट के बीच अंतर करने की प्रथा है।

शुद्ध बैलेंस शीट के बीच अंतर बाजार के अनुमानों से लेखांकन अनुमानों में अंतर को ध्यान में रखते हुए व्यक्तिगत बैलेंस शीट आइटम के सुधार में शामिल है। सुधार है:

ख़राब प्राप्य को बट्टे खाते में डालने में;

भौतिक परिसंपत्तियों की सूची के मूल्य को मुद्रास्फीति दरों के अनुसार समायोजित करने और अतरल परिसंपत्तियों की बिक्री कीमतों पर बट्टे खाते में डालने में;

क्षति के बहिष्कार में;

अचल संपत्तियों की मुद्रास्फीति मूल्यवृद्धि की निरंतरता को ध्यान में रखते हुए;

बाजार मूल्यों पर वित्तीय परिसंपत्तियों के मूल्यांकन में।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 1993 तक, रूसी उद्यमों की बैलेंस शीट को विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट में बदलने में सबसे महत्वपूर्ण तत्व परिसंपत्तियों और देनदारियों से अचल संपत्तियों और अन्य के मूल्यह्रास का बहिष्कार था। वर्तमान संपत्ति. लेकिन 1993 के बाद से, परिसंपत्तियों के बही मूल्य से मूल्यह्रास को बैलेंस शीट से बाहर रखा जाने लगा। रूसी उद्यमों के वित्तीय विवरणों का निरंतर संशोधन अंतरराष्ट्रीय मानकों के साथ अभिसरण की ओर बढ़ रहा है।

वित्तीय परिणाम रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 2) में एक निश्चित अवधि के लिए लाभ उत्पन्न करने की प्रक्रिया के बारे में जानकारी होती है। फॉर्म नंबर 2 में डेटा रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में बैलेंस शीट संकेतकों को जोड़ता है।

नकदी प्रवाह विवरण (फॉर्म नंबर 4) वर्ष की शुरुआत में नकदी शेष, वर्ष के दौरान प्राप्तियां और व्यय और वर्ष के अंत में शेष राशि को दर्शाता है।

बैलेंस शीट परिशिष्ट (फॉर्म नंबर 5) में नौ खंड शामिल हैं जो इक्विटी और उधार ली गई पूंजी, प्राप्य और देय खातों आदि की गति को दर्शाते हैं।

ओजेएससी के लिए, वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी का एक और महत्वपूर्ण स्रोत है - एक्सचेंज या ओवर-द-काउंटर बाजारों पर प्रतिभूतियों का उद्धरण। सक्रिय बाज़ार में शेयर की कीमत निष्पक्ष रूप से कंपनियों की वित्तीय स्थिति को दर्शाती है। जब शेयरों की लाभप्रदता कम हो जाती है या उनका जोखिम बढ़ जाता है, तो मांग घट जाती है और कीमत तदनुसार घट जाती है।

विश्लेषक के लिए निर्धारित लक्ष्यों के आधार पर, वित्तीय विश्लेषण कई प्रकार के होते हैं।:

1. प्रारंभिक विश्लेषण (व्यक्त विश्लेषण);

2. कंपनी की वित्तीय स्थिति का विस्तृत विश्लेषण (एक्सप्रेस विश्लेषण की तुलना में समय और अन्य संसाधनों पर कम कठोर प्रतिबंध)।

एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए विश्लेषणात्मक संकेतकों का एक सेट

विश्लेषण की दिशा (प्रक्रिया)।	अनुक्रमणिका
1. किसी व्यावसायिक इकाई की आर्थिक क्षमता का आकलन
1.1. संपत्ति की स्थिति का आकलन	1. अचल संपत्तियों की राशि और कुल संपत्ति में उनका हिस्सा। 2. अचल संपत्तियों की मूल्यह्रास दर। 3. उद्यम के निपटान में आर्थिक संपत्तियों की कुल राशि।
1.2. वित्तीय स्थिति का आकलन	1. स्वयं के धन की राशि और स्रोतों की कुल राशि में उनका हिस्सा 2. वर्तमान तरलता अनुपात। 3. उनकी कुल राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा। 4. स्रोतों की कुल राशि में दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि का हिस्सा। 5. इन्वेंटरी कवरेज अनुपात।
1.3. रिपोर्टिंग में "बीमार" वस्तुओं की उपस्थिति	1. घाटा. 2. ऋण और कर्ज़ समय पर न चुकाना। 3. अतिदेय प्राप्य खाते और देय खाते। 4. जारी किए गए (प्राप्त) बिल अतिदेय हैं।
2. वित्तीय और व्यावसायिक गतिविधियों के प्रदर्शन का आकलन
2.1. लाभप्रदता मूल्यांकन	1. लाभ 2. समग्र लाभप्रदता। 3. मुख्य गतिविधियों की लाभप्रदता।
2.2. गतिशील मूल्यांकन	1. राजस्व, लाभ और उन्नत पूंजी की तुलनात्मक वृद्धि दर। 2. परिसंपत्ति कारोबार. 3. परिचालन एवं वित्तीय चक्र की अवधि. 4. प्राप्य संग्रह अनुपात
2.3. आर्थिक क्षमता के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करना	1. उन्नत पूंजी पर वापसी। 2. इक्विटी पर रिटर्न.

वित्तीय विश्लेषण की मुख्य विश्लेषणात्मक प्रक्रियाएं वित्तीय दस्तावेजों का क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण और कारक विश्लेषण हैं। क्षैतिज विश्लेषण में कई वर्षों के वित्तीय संकेतकों की तुलना करना और परिवर्तन सूचकांकों की गणना करना शामिल है। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण में वित्तीय संकेतकों की संरचना का अध्ययन करना और सूचनात्मक सापेक्ष संकेतक बनाना शामिल है। उत्तरार्द्ध की तुलना मानक के रूप में स्वीकृत कुछ मूल्यों के साथ, पिछली अवधि के मूल्यों के साथ या अन्य उद्यमों के लिए समान संकेतकों के साथ की जाती है।

एक्सप्रेस विश्लेषण में कम संख्या में महत्वपूर्ण और आसानी से पहचाने जाने योग्य संकेतकों को संसाधित करना और उनकी निगरानी करना शामिल है। व्यक्त विश्लेषण के लिए संकेतकों की एक प्रणाली का चयन हमेशा व्यक्तिपरक होता है। यहां कोई मानक नहीं हैं. सिस्टम विकल्पों में से एक तालिका 1 में दिखाया गया है।

एक्सप्रेस विश्लेषण का उद्देश्य किसी आर्थिक इकाई की वित्तीय भलाई और विकास की गतिशीलता का स्पष्ट और सरल मूल्यांकन करना है। विश्लेषण की प्रक्रिया में, विभिन्न संकेतकों की गणना करना और किसी विशेषज्ञ के अनुभव और योग्यता के आधार पर तरीकों के साथ इसे पूरक करना संभव है।

तीन चरणों में स्पष्ट विश्लेषण करने की सलाह दी जाती है: प्रारंभिक चरण, वित्तीय विवरणों का प्रारंभिक विश्लेषण, आर्थिक पढ़ना और बयानों का विश्लेषण।

एक्सप्रेस विश्लेषण करते समय वित्तीय स्थितिउद्यमों का मूल्यांकन अल्पकालिक और दीर्घकालिक संभावनाओं के दृष्टिकोण से किया जाता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और सॉल्वेंसी हैं, यानी। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूरी तरह से भुगतान करने की क्षमता।

किसी परिसंपत्ति की तरलता उसकी नकदी में बदलने की क्षमता है। तरलता की डिग्री उस समय अवधि की लंबाई से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है।

सॉल्वेंसी एक ऐसे उद्यम की उपस्थिति है जिसके पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं। सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपस्थिति; बी) देय अतिदेय खातों का अभाव।

किसी उद्यम के संचालन की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है। इस संदर्भ में, आर्थिक प्रभाव और आर्थिक दक्षता के संकेतक को प्रतिष्ठित किया गया है।

आर्थिक प्रभाव किसी गतिविधि के परिणाम को दर्शाने वाला एक संकेतक है। उद्यम के प्रबंधन और उद्योग क्षेत्र के स्तर के आधार पर, सकल राष्ट्रीय उत्पाद, राष्ट्रीय आय, सकल बिक्री आय, लाभ इत्यादि के संकेतक प्रभाव के संकेतक के रूप में उपयोग किए जाते हैं।

आर्थिक दक्षता एक सापेक्ष संकेतक है जो इस प्रभाव को प्राप्त करने के लिए उपयोग की जाने वाली लागत या संसाधनों के साथ प्राप्त प्रभाव की तुलना करता है। अधिकांश समग्री मूल्यांकनकिसी उद्यम की गतिविधियों की आर्थिक दक्षता का स्तर उन्नत पूंजी और इक्विटी पूंजी की लाभप्रदता के संकेतकों द्वारा दिया जाता है, और गतिशीलता में उनकी वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है।

एक्सप्रेस विश्लेषण के भाग के रूप में, संकेतकों की उपरोक्त प्रणाली के अलावा, परस्पर संबंधित संकेतकों के निम्नलिखित अनुक्रम का उपयोग करने की सलाह दी जाती है:

— उद्यम की आर्थिक संपत्ति और उनकी संरचना: शुद्ध मूल्यांकन में आर्थिक संपत्ति की मात्रा, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी, स्वयं की कार्यशील पूंजी;

- उद्यम की अचल संपत्तियां: अचल संपत्तियों का मूल्यांकन, जिसमें प्रारंभिक और अवशिष्ट मूल्य पर उनका सक्रिय हिस्सा, पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों का हिस्सा, मूल्यह्रास और नवीकरण दरें शामिल हैं;

- उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना और गतिशीलता: बैलेंस शीट के दूसरे और तीसरे खंड में लेखों का एक विस्तृत समूह, साथ ही कई विशिष्ट संकेतक, जैसे स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा, इन्वेंट्री को कवर करने में उनका हिस्सा, वगैरह।;

— उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के मुख्य परिणाम: बिक्री राजस्व, लाभ, लाभप्रदता, सकल आय का स्तर, वितरण लागत का स्तर, पूंजी उत्पादकता, उत्पादन, टर्नओवर संकेतक;

- वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता: सभी वित्तीय संसाधनों का एक संकेतक, जिसमें स्वयं के, आकर्षित संसाधन, उन्नत पूंजी पर रिटर्न, इक्विटी पर रिटर्न आदि शामिल हैं।

चित्र 1 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के स्पष्ट विश्लेषण का सामान्यीकृत ब्लॉक आरेख दिखाता है। वित्तीय विश्लेषण का सबसे महत्वपूर्ण गुण इसकी व्यवस्थित प्रकृति है। चूँकि विश्लेषण की वस्तु (उद्यम) स्वयं एक प्रणाली है, इसलिए इसके अध्ययन का दृष्टिकोण व्यवस्थित होना चाहिए। दूसरे शब्दों में, वित्तीय विश्लेषण (वित्तीय विवरणों के स्पष्ट विश्लेषण सहित) केवल अनुपातों के एक सेट से कहीं अधिक है।

अर्थात्, प्रत्येक गुणांक (मात्रात्मक संकेतक) एक कड़ाई से परिभाषित स्थान रखता है और विश्लेषण के सामान्य (एंड-टू-एंड) ब्लॉक आरेख में अन्य गुणांक के साथ स्पष्ट रूप से परिभाषित आर्थिक अर्थ और आर्थिक संबंध रखता है। ब्लॉक आरेख (चित्रा 1) विश्लेषण कारकों के एक बहु-चरण पदानुक्रम का प्रतिनिधित्व करता है, जिसके शीर्ष पर परिणामी संकेतक है - लक्ष्य फ़ंक्शन, जिसका अनुकूलन विश्लेषक के लिए मुख्य मानदंड है।

रूसी संघ के अर्थव्यवस्था मंत्रालय (1 अक्टूबर, 1997 के आदेश संख्या 118) द्वारा अनुमोदित उद्यम की वित्तीय नीति के विकास के लिए पद्धति संबंधी सिफारिशें, सब कुछ प्रस्तावित करती हैं वित्तीय और आर्थिक संकेतक राज्यसंगठनों को विभाजित किया गया दो स्तर: पहला और दूसरा. इन श्रेणियों में आपस में महत्वपूर्ण गुणात्मक अंतर हैं।

पहले स्तर तकइसमें ऐसे संकेतक शामिल हैं जिनके लिए मानक मान निर्धारित किए गए हैं। इनमें सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के संकेतक शामिल हैं।

इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करते समय, आपको उनके परिवर्तन की प्रवृत्ति पर ध्यान देना चाहिए। यदि उनके मूल्य मानक से कम या अधिक हैं, तो इसे विश्लेषण किए गए संगठन की विशेषताओं में गिरावट के रूप में माना जाना चाहिए। प्रथम-स्तरीय संकेतकों की कई स्थितियाँ हैं (तालिका 1.13):

तालिका 1.13. प्रथम स्तर के संकेतकों की स्थिति

राज्य I.1- संकेतक मान मानक मान ("गलियारा") की अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, लेकिन इसकी सीमाओं पर हैं। संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण इंगित करता है कि आंदोलन सबसे स्वीकार्य मूल्यों (सीमाओं से "गलियारे" के केंद्र तक आंदोलन) की ओर है। यदि इस स्तर के संकेतकों का समूह राज्य I.1 में है, तो संगठन की वित्तीय स्थिति के इस पहलू को "उत्कृष्ट" दर्जा दिया जा सकता है।

राज्य I.2- संकेतक मान अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, और गतिशीलता का विश्लेषण उनकी स्थिरता दिखाता है। इस मामले में, संकेतकों के इस समूह के लिए, संगठन की वित्तीय स्थिति को "उत्कृष्ट" (सूचक मान "गलियारे" के बीच में हैं) या "अच्छा" (मूल्य इनमें से किसी एक पर है) के रूप में परिभाषित किया जा सकता है "गलियारे" की सीमाएँ)।

राज्य I.3- संकेतक मान अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, लेकिन गतिशीलता का विश्लेषण उनकी गिरावट ("गलियारे" के मध्य से इसकी सीमाओं तक आंदोलन) का संकेत देता है। इस मामले में वित्तीय स्थिति का आकलन "अच्छा" है।

शर्त II.1- संकेतक मान अनुशंसित सीमा से बाहर हैं, लेकिन सुधार की प्रवृत्ति है। इस मामले में, आदर्श से विचलन और उसके प्रति आंदोलन की गति के आधार पर, संगठन की वित्तीय स्थिति को "अच्छा" या "संतोषजनक" के रूप में वर्णित किया जा सकता है।

शर्त II.2- संकेतक मान लगातार अनुशंसित "कॉरिडोर" से बाहर हैं। रेटिंग: "संतोषजनक" या "असंतोषजनक"। मूल्यांकन का विकल्प मानक से विचलन के परिमाण और संगठन की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के अन्य पहलुओं के आकलन से निर्धारित होता है।

शर्त II.3- संकेतक मान मानक से बाहर हैं और हर समय खराब होते जा रहे हैं। रेटिंग "असंतोषजनक" है।

इस पद्धति को सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता अनुपात की गणना के प्राप्त परिणामों पर लागू करने पर, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं (तालिका 1.14):

तालिका 1.14. प्रथम स्तर के संकेतकों की स्थिति का आकलन

सूचक नाम	अनुपालन	रुझान	सूचक स्थिति
सामान्य शोधनक्षमता सूचक	मानक के अनुरूप है	सुधार
पूर्ण सेट तरलता के अल	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
वर्तमान तरलता अनुपात K TL	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
	अनुरूप मानक	सुधार
संपत्ति सुरक्षा किट OSI के लिए वित्त पोषण के स्रोत	अनुरूप मानक	सुधार
पूंजीकरण सेट K K	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
के-फाइनेंसिंग के एफ	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना

निष्कर्ष।इस प्रकार, अधिकांश संकेतकों के लिए, एमयूपी "प्रबंधन टेक्नोलॉजीज" का प्रदर्शन असंतोषजनक है।

इसका मतलब यह है कि हमारे संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में सब कुछ इतना "उत्कृष्ट" नहीं है। दुर्भाग्य से, यह विधि किसी संगठन की वित्तीय स्थिति के बारे में प्रश्न का उत्तर नहीं देती है जिसमें प्रथम-स्तरीय संकेतकों के विभिन्न मूल्य हैं।

यह अवसर वित्तीय स्थिति के स्कोरिंग के आधार पर एक तकनीक द्वारा प्रदान किया जाता है। इस तकनीक का सार संगठनों को वित्तीय जोखिम के स्तर के अनुसार वर्गीकृत करना है, अर्थात, किसी भी विश्लेषण किए गए संगठन को उसके वित्तीय के वास्तविक मूल्यों के आधार पर "स्कोर किए गए" अंकों की संख्या के आधार पर एक निश्चित वर्ग को सौंपा जा सकता है। अनुपात.

कॉलम 1 सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के गुणांक (संकेतक) के नाम (प्रतीक) दर्ज करता है।

कॉलम 2 में लिखा है "मानक का अनुपालन करता है" या "मानक का अनुपालन नहीं करता है"।

कॉलम 3 में "गिरावट", "सुधार", "टिकाऊ" प्रवृत्ति का वर्णन किया गया है।

कॉलम 4 छह संकेतक स्थितियों में से एक को रिकॉर्ड करता है: I.1; मैं.2; मैं.3; II.1; II.2; द्वितीय.3.

कॉलम 5 संकेतक की नोट की गई स्थिति के अनुसार "उत्कृष्ट", "अच्छा", "संतोषजनक", "असंतोषजनक" रेटिंग देता है।

फिर उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में एक सामान्य निष्कर्ष निकाला जाता है।

विश्लेषण विभिन्न अनुमानों के साथ संकेतक प्रकट करता है। यह इंगित करता है कि अध्ययन के तहत उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में सब कुछ इतना "उत्कृष्ट" नहीं है। दुर्भाग्य से, यह तकनीक किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में सवाल का जवाब नहीं देती है जिसमें प्रथम-स्तरीय संकेतकों के विभिन्न मूल्य हैं।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कार्यप्रणाली में न केवल पहले स्तर (मानकीकृत) के संकेतकों का विश्लेषण शामिल है, बल्कि दूसरे स्तर (गैर-मानकीकृत) के संकेतक भी शामिल हैं।

दूसरे स्तर तकऐसे संकेतक शामिल हैं जिनके मूल्यों का उपयोग उन उद्यमों में इन संकेतकों के मूल्यों की तुलना किए बिना उद्यम की दक्षता और इसकी वित्तीय और आर्थिक स्थिति का आकलन करने के लिए नहीं किया जा सकता है जो हमारे उद्यम के उत्पादों के समान उत्पादों का उत्पादन करते हैं और जिनकी उत्पादन क्षमता तुलनीय है उद्यम के, या इन संकेतकों में रुझान परिवर्तनों का विश्लेषण करने के लिए। इस समूह में लाभप्रदता संकेतक, संपत्ति संरचना की विशेषताएं, स्रोत और कार्यशील पूंजी की स्थिति शामिल है। संकेतकों के इस समूह के लिए, संकेतकों में रुझानों के विश्लेषण पर भरोसा करना और उनकी गिरावट या सुधार की पहचान करना उचित है। संकेतकों के दूसरे समूह को निम्नलिखित राज्यों द्वारा चित्रित करने का प्रस्ताव है:

"सुधार" - 1,

"स्थिरता" - 2,

"बिगड़ना" - 3.

कुछ संकेतकों के लिए, विभिन्न प्रकार की गतिविधियों और उद्यम के कामकाज की अन्य विशेषताओं के आधार पर इष्टतम मूल्यों के "गलियारे" निर्धारित करना संभव है।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का अधिक वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए, पहले और दूसरे स्तर के संकेतकों की स्थिति की तुलना करना प्रस्तावित है (तालिका 1.15)।

तालिका 1.15. पहले और दूसरे स्तर के संकेतकों की स्थिति की तुलना

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि प्रस्तुत पद्धति वित्तीय और आर्थिक स्थिति का आकलन करने का एक बहुत ही अनुमानित और सामान्य परिणाम देती है और प्रबंधन में सुधार के लिए उद्यम के प्रबंधन को दिशा-निर्देश नहीं देती है।

वित्तीय प्रक्रियाओं की विविधता, वित्तीय स्थिति के संकेतकों की बहुलता, महत्वपूर्ण आकलन के स्तर में अंतर, गुणांक के वास्तविक मूल्यों से विचलन की उभरती डिग्री और इसके संबंध में उत्पन्न होने वाली कठिनाइयों को ध्यान में रखते हुए उद्यम की वित्तीय स्थिति का समग्र मूल्यांकन, वित्तीय स्थिति का एक बिंदु मूल्यांकन करने की सिफारिश की जाती है।

इस तकनीक का सार उद्यमों को वित्तीय जोखिम के स्तर के अनुसार वर्गीकृत करना है, अर्थात किसी भी विश्लेषण किए गए संगठन के अनुसार इसके वित्तीय अनुपात (तालिका 1.15) के वास्तविक मूल्यों के आधार पर, "स्कोर किए गए" अंकों की संख्या के आधार पर एक निश्चित वर्ग को सौंपा जा सकता है।

• 1 कक्षा- ये पूर्ण वित्तीय स्थिरता और बिल्कुल विलायक वाले उद्यम हैं, जिनकी वित्तीय स्थिति आपको अनुबंधों के अनुसार दायित्वों की समय पर पूर्ति में आश्वस्त होने की अनुमति देती है। ये ऐसे उद्यम हैं जिनके पास संपत्ति और उसके स्रोतों की तर्कसंगत संरचना है, और, एक नियम के रूप में, काफी लाभदायक हैं।
• 2 कक्षा- ये सामान्य वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। समग्र रूप से उनके वित्तीय संकेतक इष्टतम के बहुत करीब हैं, लेकिन कुछ अनुपातों में कुछ अंतराल है। इन उद्यमों में, एक नियम के रूप में, अपने स्वयं के और उधार के वित्तपोषण के स्रोतों का एक उप-इष्टतम अनुपात होता है, जो उधार ली गई पूंजी के पक्ष में स्थानांतरित हो जाता है। इसी समय, अन्य उधार स्रोतों में वृद्धि की तुलना में, साथ ही प्राप्य खातों में वृद्धि की तुलना में देय खातों में तेजी से वृद्धि हुई है। ये आमतौर पर लाभदायक उद्यम हैं।
• 3 कक्षा- ये ऐसे उद्यम हैं जिनकी वित्तीय स्थिति का आकलन औसत के रूप में किया जा सकता है। बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय, व्यक्तिगत वित्तीय संकेतकों की "कमजोरी" का पता चलता है। या तो उनकी सॉल्वेंसी न्यूनतम स्वीकार्य स्तर की सीमा पर है, और उनकी वित्तीय स्थिरता सामान्य है, या, इसके विपरीत, वित्तपोषण के उधार स्रोतों की प्रबलता के कारण उनकी वित्तीय स्थिति अस्थिर है, लेकिन कुछ मौजूदा सॉल्वेंसी है। ऐसे उद्यमों के साथ काम करते समय, धन की हानि का खतरा लगभग नहीं होता है, लेकिन समय पर दायित्वों को पूरा करना संदिग्ध लगता है।
• 4 कक्षा- ये अस्थिर वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। उनके साथ व्यवहार करते समय एक निश्चित वित्तीय जोखिम होता है। उनके पास असंतोषजनक पूंजी संरचना है, और उनकी सॉल्वेंसी स्वीकार्य मूल्यों की निचली सीमा पर है। ऐसे उद्यमों में, एक नियम के रूप में, कोई लाभ नहीं होता है या बहुत कम होता है, जो केवल बजट के अनिवार्य भुगतान के लिए पर्याप्त होता है।
• 5 वीं कक्षा- ये संकटग्रस्त वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। वे वित्तीय दृष्टि से दिवालिया और पूरी तरह से अस्थिर हैं। ये उद्यम अलाभकारी हैं।

तालिका 1.16. वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंडों के अनुसार उद्यमों की श्रेणियों की सीमाएं

	मानदंड की शर्तें	मानदंड के अनुसार वर्ग सीमाएँ
पूर्ण तरलता बैंक		0.70 या इससे अधिक पर 14 अंक निर्धारित हैं	0.69 - 0.50 हम 13.8 से 10 अंक तक निर्दिष्ट करते हैं	0.49 - 0.30 हम 9.8 से 6 अंक तक निर्दिष्ट करते हैं	0.29 - 0.10 हम 5.8 से 2 अंक तक निर्दिष्ट करते हैं	0.10 से कम पर हम 1.8 से 0 अंक तक निर्दिष्ट करते हैं
मध्यवर्ती कोटिंग का सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.2 अंक काटे जाते हैं	1 या अधिक > 11 अंक	0.99 - 0.80 > 10.8 - 7 अंक	0,79 - 0,70 > 6.8 - 5 अंक	0,69 - 0,60 > 4.8 - 3 अंक	0.59 या उससे कम > 2.8 से 0 अंक तक
वर्तमान तरलता अनुपात	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	2 या अधिक > 20 अंक 1.70 - 2.0 > 19 अंक	18.7 से 13 अंक तक	12.7 से 7 अंक तक	6.7 से 1 अंक तक	0.99 या उससे कम > 0.7 से 0 अंक तक
परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी का हिस्सा		0.5 या अधिक > 10 पॉइंट	9 से 7 अंक तक	6.5 से 4 अंक तक	3.5 से 1 अंक तक	0.20 > से कम 0.5 से 0 अंक तक
सुरक्षा किट अपना ओएसएस के माध्यम से या सुरक्षा किट का वित्तपोषण	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.5 या अधिक > 12.5 अंक	12.2 से 9.5 अंक तक	9.2 से 3.5 अंक तक	3.2 से 0.5 अंक तक	0.10 > से कम 0.2 अंक
पूंजीकरण सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की वृद्धि के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.70 > 17.5 अंक से कम 1.0 - 0.7 > 17.1 - 17.4 अंक	17.0 से 10.7 अंक तक	10.4 से 4.1 अंक तक	3.8 से 0.5 अंक तक	1.57 या अधिक > 0.2 से 0 अंक तक
वित्तीय स्वतंत्रता का सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.4 अंक काटे जाते हैं	0.50 - 0.60 और अधिक > 9 - 10 अंक	8 से 6.4 अंक तक	6 से 4.4 अंक तक	4 से 0.8 अंक तक	0.30 या उससे कम > 0.4 से 0 अंक तक
वित्तीय स्थिरता किट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए, 1 अंक काटा जाता है	0.80 या अधिक > 5 अंक	0,79 - 0,70 > 4 अंक	0,69 - 0,60 > 3 अंक	0,59 - 0,50 > 2 अंक	0.49 या उससे कम > 1 से 0 अंक तक
		100 - 97.6 अंक	93.5 - 67.6 अंक	64.4 - 37.0 अंक	33.8 - 10.8 अंक	7.5 - 0 अंक

विश्लेषित उद्यम की वित्तीय स्थिति का सामान्य मूल्यांकन सारणीबद्ध रूप में किया जाता है (तालिका 1.17)।

तालिका 1.17. वित्तीय स्थिति के स्तर का वर्गीकरण

वित्तीय स्थिति संकेतक	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
	बिंदुओं की संख्या	वास्तविक गुणांक मान	बिंदुओं की संख्या
पूर्ण तरलता अनुपात K AL
इंटरमीडिएट कोटिंग के पीपी का सेट
वर्तमान तरलता अनुपात K TL
संपत्ति डी ओएस में कार्यशील पूंजी का हिस्सा
स्वयं के फंड के ओएसएस या के साथ सुरक्षा का के-टी K OSI के वित्तपोषण के अपने स्रोतों की पर्याप्तता
पूंजीकरण सेट K K
वित्तीय स्वतंत्रता समिति के एफएन
वित्तीय संस्थानों के लिए वित्तीय स्थिरता समिति

गणना के अनुसार, यह पता चला है कि जिस संगठन का हम विश्लेषण कर रहे हैं वह कक्षा 3 (औसत) वित्तीय स्थिति से संबंधित है, लेकिन वर्ष के अंत तक संकेतक थोड़ा बेहतर हो गए।

में से एक सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएँउद्यम की वित्तीय स्थिति - दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता। यह उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से संबंधित है। बाजार की स्थितियों में जब आर्थिक गतिविधिउद्यम और उसका विकास स्व-वित्तपोषण के माध्यम से किया जाता है, और यदि उसके स्वयं के वित्तीय संसाधन अपर्याप्त हैं - उधार ली गई धनराशि के माध्यम से, एक महत्वपूर्ण विश्लेषणात्मक विशेषता उद्यम की वित्तीय स्थिरता है। वित्तीय स्थिरता कंपनी के खातों की एक निश्चित स्थिति है, जो इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी देती है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी व्यापार, ऋण और मौद्रिक प्रकृति के अन्य लेनदेन से उत्पन्न होने वाले भुगतान दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने की क्षमता और क्षमता से निर्धारित होती है। किसी उद्यम की तरलता तरल परिसंपत्तियों की उपलब्धता से निर्धारित होती है, जिसमें नकदी, बैंक खातों में धनराशि और कामकाजी संसाधनों के आसानी से बिक्री योग्य तत्व शामिल होते हैं। तरलता किसी उद्यम की किसी भी समय आवश्यक खर्च करने की क्षमता को दर्शाती है।

नकदी (तरलता) में रूपांतरण की गति के आधार पर परिसंपत्तियों को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

अल सबसे अधिक तरल संपत्ति हैं। इनमें उद्यम नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेश शामिल हैं।

ए2 - शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति। प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियाँ

ए3 - धीरे-धीरे संपत्ति बेचना। इनमें बैलेंस शीट "गैर-वर्तमान संपत्ति" के खंड I से "वर्तमान संपत्ति" और लेख "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश" शामिल हैं।

A4 - बेचने में कठिन संपत्ति। ये "गैर-चालू संपत्तियां" हैं

देनदारियों को उनकी वापसी की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

P1 - सबसे अल्पकालिक देनदारियाँ। इनमें आइटम "देय खाते" और "अन्य अल्पकालिक देनदारियां" शामिल हैं

पी2 - अल्पकालिक देनदारियाँ। आइटम "ऋण और क्रेडिट" और बैलेंस शीट "वर्तमान देनदारियां" के खंड V के अन्य आइटम

एलपी - दीर्घकालिक देनदारियां। दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि

पी4 - स्थायी देनदारियाँ। "राजधानी और आरक्षित"।

बैलेंस शीट की तरलता का निर्धारण करते समय, परिसंपत्ति और देयता समूहों की एक दूसरे से तुलना की जाती है।

बैलेंस शीट की पूर्ण तरलता के लिए शर्तें:

बैलेंस शीट की पूर्ण तरलता के लिए एक आवश्यक शर्त पहली तीन असमानताओं की पूर्ति है; चौथी असमानता तथाकथित संतुलन प्रकृति की है: इसकी पूर्ति इंगित करती है कि उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी है। यदि किसी भी असमानता का चिह्न इष्टतम विकल्प में निर्धारित चिह्न के विपरीत है, तो बैलेंस शीट की तरलता निरपेक्ष से भिन्न होती है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता के गुणात्मक मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करने के अलावा, वर्तमान परिसंपत्तियों के तरलता अनुपात की गणना करना आवश्यक है। तरलता संकेतकों का उपयोग किसी उद्यम की अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है।

पूर्ण तरलता संकेतक उद्यम के अल्पकालिक ऋणों की पूरी राशि (बैलेंस शीट देनदारियों का III खंड) के पहले समूह के तरल फंड के अनुपात से निर्धारित होता है।

कैल = ए1/(पी1+पी2)

यह किसी उद्यम की तरलता के लिए सबसे कठोर मानदंड है: यह दर्शाता है कि यदि आवश्यक हो तो अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा तुरंत नकदी से चुकाया जा सकता है।

घरेलू अभ्यास में, इस गुणांक के वास्तविक औसत मूल्य, एक नियम के रूप में, मानक मूल्य तक नहीं पहुंचते हैं। सामान्य सीमा Cal>0.2~0.5 है। कम मूल्य उद्यम की सॉल्वेंसी में कमी का संकेत देता है।

कवरेज अनुपात या वर्तमान तरलता की गणना वर्तमान परिसंपत्तियों (वर्तमान परिसंपत्तियों) और वर्तमान देनदारियों (अल्पकालिक देनदारियों) की राशि के अनुपात के रूप में की जाती है:

केटीएल = (ए1+ए2+ए3) /(पी1+पी2)

सामान्य सीमा 1 से 2 तक Ktl है। गुणांक दर्शाता है कि ऋण और भुगतान पर वर्तमान दायित्वों का कितना हिस्सा सभी कार्यशील पूंजी जुटाकर चुकाया जा सकता है

वर्तमान अनुपात पिछले संकेतकों का सारांश प्रस्तुत करता है और संतोषजनक बैलेंस शीट को दर्शाने वाले मुख्य संकेतकों में से एक है। परिसंपत्ति तरलता का एक सामान्य मूल्यांकन देता है, जिसमें दिखाया गया है कि वर्तमान देनदारियों के एक रूबल के लिए वर्तमान परिसंपत्तियों के कितने रूबल खाते हैं। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का महत्वपूर्ण निचला मूल्य दिया गया है - 2; हालाँकि, यह केवल सूचक के क्रम को दर्शाने वाला एक सांकेतिक मूल्य है, लेकिन इसका सटीक मानक मूल्य नहीं है।

त्वरित अनुपात। अर्थ संबंधी उद्देश्य के संदर्भ में, संकेतक कवरेज अनुपात के समान है; हालाँकि, इसकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा के आधार पर की जाती है, जब उनमें से सबसे कम तरल भाग, औद्योगिक सूची, को गणना से बाहर रखा जाता है।

केबीएल = (देनदार + नकद) / वर्तमान देनदारियां

पश्चिमी साहित्य संकेतक - 1 का अनुमानित निम्न मान प्रदान करता है, हालाँकि, यह मूल्यांकन सशर्त है।

कुल तरलता अनुपात की गणना मौजूदा परिसंपत्तियों की कुल राशि, जिसमें इन्वेंट्री और प्रगति पर काम शामिल है, और वर्तमान देनदारियों की कुल राशि के अनुपात से की जाती है।

Colb=(A1+0.5A2+0.3A3) /(P1+0.5P2+0.3P3) - समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए उपयोग किया जाता है

1.5-2.0 का गुणांक आमतौर पर संतुष्ट करता है।

तरलता अनुपात सापेक्ष संकेतक हैं और यदि अंश के अंश और हर आनुपातिक रूप से बढ़ते हैं तो कुछ समय तक नहीं बदलते हैं। इस दौरान वित्तीय स्थिति में काफी बदलाव आ सकता है, उदाहरण के लिए, लाभ, लाभप्रदता स्तर, टर्नओवर अनुपात आदि में कमी आएगी, इसलिए, तरलता के अधिक पूर्ण और वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन के लिए, निम्नलिखित कारक मॉडल का उपयोग किया जा सकता है:

वर्तमान संपत्ति बैलेंस शीट लाभ

चिल्लाना। = बैलेंस शीट लाभ * अल्पकालिक ऋण = X1 * X2

जहां X1 एक संकेतक है जो प्रति 1 रूबल आय पर वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य को दर्शाता है;

X2 एक संकेतक है जो किसी उद्यम की अपनी गतिविधियों के परिणामों के माध्यम से अपने ऋण चुकाने की क्षमता को इंगित करता है। यह वित्तीय स्थिरता की विशेषता है। इसका मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी।

और तरलता का एक अन्य संकेतक (स्व-वित्तपोषण अनुपात) वित्तीय आय के आंतरिक और बाहरी स्रोतों की कुल राशि के लिए स्व-वित्तपोषण आय (आय + मूल्यह्रास) की मात्रा का अनुपात है। इस अनुपात की गणना स्व-वित्तपोषण आय और मूल्यवर्धित मूल्य के अनुपात से की जा सकती है। यह दर्शाता है कि कोई उद्यम सृजित धन के संबंध में किस हद तक अपनी गतिविधियों का वित्तपोषण करता है। आप यह भी निर्धारित कर सकते हैं कि उद्यम के एक कर्मचारी पर कितनी स्व-वित्तपोषण आय आती है। पश्चिमी देशों में ऐसे संकेतकों को किसी कंपनी की तरलता और वित्तीय स्वतंत्रता का निर्धारण करने के लिए सर्वोत्तम मानदंडों में से एक माना जाता है और इसकी तुलना अन्य उद्यमों से की जा सकती है।

संपत्तियों की तरलता की अलग-अलग डिग्री को ध्यान में रखते हुए, यह मान लेना सुरक्षित है कि सभी संपत्तियां बेची जाएंगी तत्काल, और परिणामस्वरूप, इस स्थिति में उद्यम की वित्तीय स्थिरता को खतरा है। यदि Kt.l का मान. 1:1 अनुपात से काफी अधिक होने पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम के पास अपने स्वयं के स्रोतों से उत्पन्न महत्वपूर्ण मात्रा में मुफ्त संसाधन हैं।

कंपनी के लेनदारों की ओर से, कार्यशील पूंजी बनाने का यह विकल्प सबसे पसंदीदा है। साथ ही, प्रबंधक के दृष्टिकोण से, उद्यम में इन्वेंट्री का एक महत्वपूर्ण संचय और प्राप्य खातों में धन का विचलन उद्यम की संपत्ति के अयोग्य प्रबंधन से जुड़ा हो सकता है।

यदि किसी उद्यम में कम मध्यवर्ती तरलता अनुपात और उच्च कुल कवरेज अनुपात है, तो उपरोक्त टर्नओवर संकेतकों में गिरावट इस उद्यम की सॉल्वेंसी में गिरावट का संकेत देती है।

आवश्यक भुगतानों के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति की तुलना करके किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण किया जाता है। वर्तमान और अपेक्षित (भविष्य) सॉल्वेंसी के बीच अंतर किया जाता है। वर्तमान सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तारीख के अनुसार निर्धारित की जाती है। किसी उद्यम को विलायक माना जाता है यदि उसके पास आपूर्तिकर्ताओं, बैंक ऋण और अन्य भुगतानों के लिए कोई अतिदेय ऋण नहीं है।

अपेक्षित (संभावित) सॉल्वेंसी इस तिथि पर उद्यम के तत्काल (प्राथमिकता) दायित्वों के साथ भुगतान के साधनों की राशि की तुलना करके एक विशिष्ट आगामी तिथि के लिए निर्धारित की जाती है।