Handel med binære optioner for dummies. Grundlæggende om handel med binære optioner for begyndere

Materialet var venligst stillet til rådighed af Options-fakultetet på MasterForex Academy, og forfatterne præsenterede det i en let litterær form.

Så hvad er en mulighed? Dette er et finansielt instrument, men et derivat, det vil sige, det er en ting, der afhænger af prisen på det underliggende aktiv. Det underliggende aktiv er en råvare, valuta, aktie, hvad som helst.

Derfor er retten til at sælge eller købe det underliggende aktiv en mulighed. En option, som et underliggende aktiv, udnyttes på et tidspunkt og til en på forhånd aftalt pris.

Lad os se på den enkleste mulighed og angive dens egenskaber:

du kan købe/sælge det til enhver tid

den har en udløbsdato

den har en strejke-parameter

Valgmuligheder er også opdelt efter type. Ved opbygning af optionsstrategier bruges to hovedværktøjer: Call og Put. Call-typen giver ret til at købe det underliggende aktiv, Put-typen giver ret til at sælge.

Og så købte vi en Call-option på GBPUSD for $100, der udløber den 04/01/2010 med en strikepris på 2000. Det betyder, at vi betalte en $100 præmie for at have retten til at købe pundet den 04/01/2010 kl. en pris på 2000. Det vil sige, at vi venter på vækstpund og betaler for retten til at købe det til den angivne pris (strejke). Hvad får vi? Og vi får det faktum, at den 04/01/2010 vil pundet koste 2500, på trods af at vi køber det for 2000. Vi har 500 point of profit. Og vi betalte 100 point for denne mulighed. Nettoresultatet er derfor 400 point. Der er et behageligt øjeblik her, som ikke umiddelbart kan mærkes. Ved at købe en Call-option har vi erhvervet retten til at købe det underliggende aktiv til en forudbestemt pris, men vi er ikke forpligtet til at gøre det. Lad os forestille os, at den 04/01/2010 vil pundet koste 1500, og vi vil bruge og købe pundet, vi mister 500 point. Men da vi måske ikke gør dette, vil vores mulige tab være 100 point. Dette er deres vidunderlige essens.

Hvordan køber man en option, og hvor meget koster det?

Lad os købe en Call-option på XDB-futures til en strike på 176, når det underliggende aktiv (futures) koster 175. For en sådan option betaler vi en præmie på $5,1. Et ikke-oplagt træk ved optionen er, at vi ikke er bange for stærke og ukontrollerbare kursbevægelser, der ikke falder sammen med vores prognose, og de maksimale tab er begrænset af størrelsen af ​​den præmie, der allerede er betalt for optionen, nej uanset hvor mange gange og hvor dybt prisen går ind i den negative zone.

Sammenlign nu, hvad der sker, hvis du blot køber futures og indstiller et stop loss, hvis prisen rører stop-losset, vil tabet blive registreret med det samme.

Derfor køber vi Put, når vi forudser en fremtidig nedadgående bevægelse af futures.

Ovenfor talte vi om købsoptioner, men hvem sælger dem?

Der er børshandlede og håndkøbsoptioner.

Børsoptioner handles kun, når børsen er åben. Ophavsmanden til optionen er en specifik erhvervsdrivende, der afgav en ordre om at sælge optionen, og han sætter prisen.

Håndkøbsoptioner placeres af en mægler, som bestemmer prisen og andre egenskaber ved optionen.

Lad os fokusere på aktieoptioner. Forfatteren af ​​optionen er en erhvervsdrivende, der besluttede at sælge optionen baseret på hans prognoser. Salget giver øjeblikkelig fortjeneste i størrelsen af ​​præmien, men i tilfælde af ugunstig udvikling står sælgeren over for ubegrænsede tab. Derfor er mæglere mere krævende for optionssælgerens depositum, så han kan dække eventuelle tab.

Det viser sig, at køb er en mere sikker metode, og præmien, der betales til forfatteren af ​​optionen, er prisen på sikkerhed.

Men i nogle tilfælde er tidligt salg meget mere interessant. I denne situation skelnes der mellem to komponenter i værdien: den indre værdi er, når værdien af ​​det underliggende aktiv overstiger strejken, det vil sige, hvis futuresprisen i øjeblikket er 180 med en strejke på 176, så den indre værdi af optionen er tilsvarende lig med 4; Tidsværdien er opbygget af mange faktorer, men kort fortalt, jo længere tid der går indtil optionen udløber og jo større volatilitet, jo større er chancen for at nå strejken og "løbe" efter den.

Jeg stødte på en interessant artikel om muligheder (http://www.comon.ru/user/E_dyatel/blog/post.aspx?index1=91788),
Tydeligt og interessant skrevet til dem, der vil begynde at arbejde med muligheder, det vil være nyttigt, jeg håber, der kommer en fortsættelse. Respekt til forfatteren!

Muligheder for dummies.

"Hvis du måler penge i bunker, så har jeg et lille hul"
- optionoperatørens ord efter marginopkaldet.

Del 1. Hvorfor blev alt dette skrevet?
Lad os starte med at sige, at jeg absolut er ligeglad med følgende:

• Uanset om du tjener penge på børsen eller taber indbetaling efter indbetaling;
• Optionshandel på udenlandske børser;
• Din erfaring på det russiske aktiemarked;

Hvad jeg ønsker:

• Forøgelse af antallet af aktive handlende på det russiske optionsmarked;
• Øget aktivitet i optionsbøger;
• Jeg vil simpelthen have penge :) ;

I denne serie af artikler vil der blive givet eksempler, praktiske situationer vil blive analyseret, og der vil blive givet generelle anbefalinger i forhold til det russiske optionsmarked. Alle analogier og ligheder med optionsmarkeder i andre lande er tilfældige, forfatteren er ikke ansvarlig for dem. Faktisk ligesom for det russiske optionsmarked :)

Del 2. Russisk optionsmarked.
Det russiske optionsmarked kan karakteriseres ved følgende sætning:
Hvis du er interesseret i optionshandel, så bliver du nødt til at arbejde med optioner på RTS-indekset. Det er trist, men hvis du sammenligner handelsvolumen for optioner for forskellige instrumenter, ser det sådan ud:

• Der er en stor taske på størrelse med en voksen. Dette er den daglige omsætning af optioner på RTS-indekset. Og et sted nedenfor, under fodpanelet, på størrelse med en mager husmands kakerlak, er en lille pose handelsvolumen for alle andre muligheder. Sådan noget.

Derfor, når vi taler om optionsmarkedet, bliver vi nødt til at tale om optioner på RTS-indekset. Ja, dette underliggende aktiv har mange mangler, men det er likvidt, og denne kvalitet opvejer alle andre mangler.
Jeg vil estimere likviditeten af ​​optionsmarkedet for RTS-indekset noget som dette: du kan skalere dine strategier uden et betydeligt tab af rentabilitet op til et indskudsniveau på cirka 50-80 millioner rubler.

En vigtig pointe er, at jeg ikke overvejer HFT-optionsstrategier.

I denne bog vil jeg ikke give definitionen af ​​en mulighed, det er en masse steder. Lad os gå direkte til detaljerne.

Del 3. Grundlæggende begreber.

3.1. Hvordan grækerne lever i det 21. århundrede.

grækere. Dette ord går normalt ved siden af ​​ordet "option". Hvor kom grækerne fra? Lad os starte med, at spørgsmålet om en fair optionspris vil være på dagsordenen i lang tid. I øjeblikket menes det, at det er blevet midlertidigt løst ved hjælp af Black-Scholes (B-S) formlen. Formlen præsenteres i nogle antagelser og antagelser, som er denne teoris "fødselstraume". Men som de siger: "Hvis du er så klog, hvor er dine penge så?" Hvis du ikke kan lide det, så kom med din egen. Vores opgave er at lære at bruge det, vi har. Jeg vil ikke analysere BS-teorien i detaljer her, der er en bunke smart litteratur til det, du vil selv opdage, at Google ikke er blevet forbudt i Rusland endnu.

Altså: Grækerne er de variable i BS-formlen, der er ansvarlige for den teoretiske optionspriss afhængighed af en eller anden usikkerhed. I alt identificerer den klassiske BS-teori følgende grækere: delta, gamma, vega, theta, rho. Lad os se nærmere.

3.2. Delta.

Den første variabel er afhængigheden af ​​den teoretiske pris af værdien af ​​det underliggende aktiv. Delta viser, hvor meget den teoretiske pris på en option vil ændre sig, hvis prisen på det underliggende aktiv ændres med 1 point. Begrebet delta kan også gives for selve det underliggende aktiv - futures på RTS-indekset. Deltaget for en futureskontrakt er altid lig med 1. Deltaget for en option ændres ikke-lineært, når prisen på det underliggende aktiv ændres. Der er tre tilstande for den teoretiske pris på en option i forhold til dens strike og den aktuelle pris på det underliggende aktiv.

Muligheden er ved pengene. Udnævnt "ATM" - ved pengene. I dette tilfælde handles det underliggende aktiv tæt på optionen. Hvor meget - ja, for eksempel plus eller minus 500-1000 point for optioner på RTS-indekset. For denne tilstand er deltaet ca. 0,5.

Mulighed "i pengene". Benævnt "ITM" - i pengene. Lad os sige, at der er en købsoption med en strejkepris på 135.000. Det underliggende aktiv handles til 140.000. Denne mulighed er "in the money" til 5.000 point. Deltaet for en sådan mulighed er ca. 0,7. Hvis vi til samme BA-pris betragter Call-optionen med en strejke på 120000, så vil den allerede være dybt i pengene, og dens delta vil være lig med 0,95, dvs. en sådan option vil næsten opføre sig som en future, når prisen på det underliggende aktiv ændrer sig.

Mulighed uden for pengene. Udnævnt "OTM" - ud af pengene. Lad det underliggende aktiv være 140.000, som i det foregående eksempel. Lad os tage en Put-option med en strike-pris på 135. En out-of-the-money-option ved 1 strike. Dens delta vil være cirka 0,3. Hvis du tager et Put med et strejke på 120.000, vil det være ude af pengene med 4 strejker, og dets delta er cirka 0,05.

Mens jeg gav eksempler på deltaværdier, blev jeg ved med at bruge ordet "om". Hvorfor kan vi ikke beregne deltaet præcist, vil den omhyggelige læser spørge? Det er muligt, men ikke her i livet :)! Verden generelt og optionernes verden i særdeleshed er ufuldkommen, én usikkerhed påvirker en anden.

BS-formlen indeholder en anden græsk - afhængigheden af ​​den teoretiske pris af volatilitet. Den hedder Vega.

3.3. Vega.

Denne "græske" viser, hvor meget den teoretiske pris på en option vil ændre sig, hvis volatiliteten ændres med 1 procent. Åh hvordan! Det er her, den første mulighed joke venter os. Volatilitet, i den forstand den er inkluderet i BS-formlen, kan ikke måles. Dette er den såkaldte IV - implicit volatilitet eller "implicit" eller "option" volatilitet. For denne enhed er definitionen "prøv dette - jeg ved ikke hvad" passende.

Lad mig forklare. Normalt løser vi altid det såkaldte "direkte problem". Når der er en formel for en størrelses afhængighed af en faktor, så måler vi faktoren og beregner værdien af ​​størrelsen. Sådan er det ikke her :).

Opgaven koger ned til følgende: Brug de tilgængelige købs- og salgskurser i optionsbøger, ved forskellige strejker og det aktuelle underliggende aktiv, beregn IV-værdier ved forskellige strejker, der mest nøjagtigt ville matche BS-formlen. Metoden er angivet i udvekslingsdokumentet http://fs.rts.ru/files/5562/.

Her vil jeg straks skrive om farerne, eksempler på dem er hentet fra personlig erfaring og tematiske fora.

Fare.

Antag, at du har en bestemt "gral", som du vil bruge til at blive den anden Buffett. Gralen indeholder optioner, der er placeret ret langt fra det underliggende aktiv, der handles, for eksempel en strejke på 4. Hvis du ser på optionshandelsterminalen, kan du se, at hovedparten af ​​optionstransaktioner foregår i intervallet plus eller minus to strejker fra prisen på det underliggende aktiv. Hvis vi flytter 4 strejker til siden, især med hensyn til "in the money" muligheder, vil vi pludselig opdage, at tilbud om køb og salg vil have en forskel på mere end 1000 point, i stedet for de sædvanlige 30-50 ved hæveautomaten strejke (vi vænner os til udtrykkene J). Eller der er slet ikke tilstrækkelige ordrer i glasset, det er "køb for 100" og "sælg for 100.000".

Nå, lad det være, vi har "Gralen", og ikke noget andet. Vi sætter et salgstilbud lige under den teoretiske byttepris (vi vil være garanteret at sælge for at fuldende "gralen") og ser på resultatet. Resultatet bliver mærkeligt. Efter 3 minutter (det tidspunkt, hvor børsen genberegner den teoretiske pris), vil den teoretiske pris blive lavere. Der er ingen andre i ordrebogen, og vi vil flytte vores salgsordre endnu lavere. Igen gik det ikke i opfyldelse, men den teoretiske pris faldt igen under vores anmodning. Dette kan fortsætte i lang tid.
I sidste ende vil dit "stød" med den teoretiske pris og børsens IV-beregningsmetode tiltrække opmærksomheden fra en bestemt robot, som er engageret i sin vurdering af rimeligheden af ​​den aktuelle fordeling af købs- og salgsordrer ved alle strejker, afhængigt af på IV og prisen på det underliggende aktiv. I et tomt glas sænkede vi selv med vores ordrer den teoretiske pris på børsen under en rimelig grænse. Robotten vil opfylde vores anmodning om salg, og prisen vil højst sandsynligt være meget urentabel for os.
Ifølge et lignende scenarie udviklede der sig begivenheder for en af ​​deltagerne, som dermed sænkede prisen med 5.000 point og fik et efterfølgende tab. Hvis du har en automatiseret algoritme, skal begrænsninger mod sådanne situationer medtages. Børsens metode til beregning af optionens volatilitetskurve har lignende sårbarheder.

Lad os fortsætte om Vega. Personligt er jeg ikke til ren volatilitetshandel. Dem. Jeg forsøger ikke at sælge noget til en høj IV og købe det tilbage til en lav IV. Jeg ser IV som en slags gener, som vi vil bekæmpe ved at have yderligere penge på indskud. Mere om reelle handelsanbefalinger senere.

3.4. Gamma.

I sin kerne er Gamma det andet afledte af prisen på det underliggende aktiv. Dem. Dette er hastigheden af ​​deltaændring, når det underliggende aktiv ændres med 1 point. Med hensyn til kvalitativ adfærd har gamma et ekstremum nær strejken. Det er her hastigheden af ​​deltaændring er maksimal. Denne græsk bruges af avancerede optionshandlere til at bygge optimale designs og porteføljer til dem.

3.5. Theta.

Den fjerde græske er Theta. Det er også kendt som "temporal forfaldshastighed." I vores sproglige oversættelse betyder det, hvor mange penge den teoretiske pris på en option vil miste pr. dag. I BS-modellen er theta omvendt proportional med kvadratroden af ​​den resterende tid indtil udløb. Dem. theta vokser ikke-lineært mod udløb.

Praksis.

I praksis bliver theta og vega ved hæveautomatstrejken lig med hinanden cirka 2 uger før udløb.
Omtrentlige værdier af theta strikes ATM, 2-3 uger før udløb, volatilitet omkring 30-35 og det underliggende aktiv 135-140000 vil være 95-110 rubler/dag.

Alle "grækere" vises normalt i enhver mere eller mindre anstændig handelsmæglerterminal. Til beregninger kan mæglersystemet bruge IV-værdier leveret af børsen, eller det er muligt at indtaste din egen værdi.

Den sidste "græsker" er Ro. Dette er ændringsraten i den teoretiske pris på en option fra værdien uden den risikable rente (alternativ investering). I det IV-beregningssystem, der er vedtaget af børsen, er værdien af ​​denne kurs nul. Kort sagt, vi glemmer helt ærligt denne græker og glemmer det.

Binære optioner tiltrækker handlende med mulighed for at tjene hurtige penge. Du kan begynde at handle med muligheder med minimal investering. Den indledende indbetaling for de fleste mæglere er fra $100. Der er virksomheder, hvor du kan starte med $5 eller $10. Rentabiliteten af ​​dette instrument er fra 60 til 90%. Det betyder, at en indsats på $10, med et kontraktudbytte på 80%, svarer til et overskud på $8. I betragtning af, at transaktionstiden kan være adskillige sekunder, bliver det indlysende, at binære optioner er en yderst profitabel form for handel. I artiklen vil vi dække emnet "Handel med binære optioner for dummies", det vil sige grundlæggende viden om handel med BO for begyndere.

Muligheder for dummies - hvad man skal gøre, og hvordan man arbejder

Binære optioner er en kontrakt, hvis underliggende aktiver er valutaer, aktier, råvarer og aktieindekser. Denne type kontrakt indgås for en vis periode. Udløbsdatoen for optionen kaldes udløbsdatoen.

1. Der er to typer simple muligheder. Hvis prisen på det underliggende aktiv forventes at stige, købes en option.
2. Hvis prisen på det underliggende aktiv forventes at falde, købes en option.

På trods af den tilsyneladende enkelhed af dette værktøj, skal du have grundlæggende viden om, hvordan du bruger det til at vurdere markedssituationen.

Begynderhandlere anbefales ikke at bruge komplekse strategier, der fylder deres diagrammer med alle kendte indikatorer. Det er værd at tage en simpel strategi som udgangspunkt og bringe handel til automatisering. Signaler for at åbne en handel bør være klare og ubestridelige. I dette tilfælde er overholdelse af reglerne og principperne for kapitalstyring en forudsætning.

Den næste grundregel er anbefalingen - ikke åbne transaktioner baseret på andres mening. Der er en stor mængde analytisk materiale på internettet; Men der er så mange mennesker, så mange meninger. Samtidig kan du finde radikalt modsatte prognoser for det samme aktiv på forskellige steder. Selvfølgelig er det nødvendigt at analysere situationen på markedet, men det er bedre at stole på fakta og statistikker offentliggjort i førende økonomiske publikationer. Analytiske materialer, der hjælper med at forstå karakteren af ​​et bestemt instruments bevægelse, dets korrelation med andre markedsinstrumenter og reaktion på fundamentale begivenheder, vil være mere nyttige end at studere hundredvis af prognoser og forudsigelser.

Nybegyndere tror fejlagtigt, at det er nemmere at handle med små tidsintervaller, og fristelsen til at "sprede" indbetalingen så hurtigt som muligt fører dem til at handle med optioner med minut eller endda anden udløbsdato. Men sådan kortsigtet handel kræver meget stress og tilstrækkelig erfaring. Med små tidsintervaller er der et stort antal falske signaler - "markedsstøj" på grund af øget volatilitet. For begyndere er det bedre at vælge handel på henholdsvis tidsintervallerne H1 (time), H4 (fire timer), D1 (dagligt), udløbsdatoer H4, D1 og længere. Selvfølgelig vil antallet af transaktioner være flere gange mindre, men kvaliteten af ​​handelen vil være højere.

1. Forstå, hvordan muligheder fungerer. Se præsentationerne, gratis kursus om muligheder, artikler fra afsnittet "Indstillingerstyring", læs de anbefalede bøger. Forstå, at optioner er et afledt finansielt instrument. Forstå alle fordele og risici ved handel med optioner. 2. Volatilitet. At forstå, hvad volatilitet er og dens indvirkning på optioner, er også nødvendigt for en optionshandler. Volatilitet er en af ​​de vigtigste faktorer i prisfastsættelse af optioner. Valg af en optionsstrategi...

Udtrykket "De fleste optioner udløber uden for pengene" betyder, at de fleste optionkøbere ender med at tabe. Er dette sandt? Jeg lyttede for nylig til Andrey Kuznetsovs webinar "Hvordan man sælger optioner på verdens råvaremarkeder" og blev lidt overrasket over at høre flere myter om muligheder fra en person, der har været på markedet siden 1995. Det skal bemærkes, at disse erklæringer gentages periodisk, fra år til år, på forskellige...

I dag gennemgår vi endnu en træning fra optionsserien for begyndere - Sergei Eliseevs kursus om ABC'erne for handel med optioner.

På kun 3 dage får du den mest nyttige viden om handel med optioner.

Dette webinar er designet til begyndere inden for handel med optioner.

Lad os gennemgå terminologien for handel med optioner fra et praktisk perspektiv.

Der er marginalerbare og ikke-marginable muligheder. Indtil 2008 var der ikke-marginable optioner på MICEX, som alle blev handlet med succes. I 2008 dukkede marginoptioner op, og der var et tidspunkt, hvor begge typer optioner blev handlet samtidigt.

Hvad er en ikke-marginable option? Dette er en kontrakt, for hvilken variationsmargen ikke påløber eller debiteres, dvs. du for eksempel købte en PUT-option for 1000 rubler (1 point = 1 rubel), følgelig debiteres 1000 rubler fra din konto, og der er ingen garantisikkerhed. (GO) Variationsmargin opkræves ikke. Antag, at denne kontrakt er steget i pris til 3.000 rubler, og du beslutter dig for at sælge den. De solgte det for 3.000 rubler. Derfor modtog de 3.000 rubler på deres konto. En anden situation med salg: lad os sige, at du beslutter dig for at sælge denne mulighed for 3.000 rubler. Præmien for denne mulighed på 3000 blev krediteret din konto, og en del af GO blev blokeret.

Der er mange fordele og ulemper ved disse to typer muligheder.

Fordelene ved marginerede optioner (eller, som de også kaldes, futures-type optioner): variationsmarginen periodiseres og afskrives dagligt, hvilket giver mulighed for en væsentlig reduktion i garantidækningen for solgte optioner.

Indstillinger er også opdelt i amerikanske og europæiske typer. Amerikanske optioner handles på MICEX. En option i amerikansk stil kan udnyttes til enhver tid, før optionen udløber.
En europæisk option kan kun udnyttes på udløbsdagen.
I langt de fleste tilfælde er der ikke behov for at indgive en ansøgning om udnyttelse af en option før denne options udløbsdato, og optioner udløber som udgangspunkt automatisk.

Et vigtigt punkt vedrørende udløb af optioner Nogle mæglere har implementeret funktionaliteten til automatisk udførelse af en option, hvis optionen er mindst 0,1 % i pengene.

Til handel med optioner på det russiske marked anbefaler vi en af ​​lederne i denne branche

Materialet præsenteres i et meget tilgængeligt sprog. Vi anbefaler det til alle, der er interesseret i optioner, især begyndere inden for handel med optioner.

Lad os dvæle lidt ved foredragsholder Sergei Eliseev:

Endnu MERE private oplysninger om . Registrer og download gratis eller deltag i forex puljer på