Коефициентът на осигуреност на материалните запаси със собствени средства е отрицателен. Коефициент на сигурност

— финансов показател, характеризиращ устойчивостта на бизнес модела на предприятието в много аспекти. Каква е неговата значимост и как се изчислява съответният показател?

Какво показва коефициентът на покритие на запасите?

Разглежданият коефициент се отнася до ключовите показатели за финансовата стабилност на компанията: той ви позволява да прецените дали предприятието има достатъчно оборотен капиталот гледна точка на осигуряване на оптимално ниво на материални резерви.

Като цяло коефициентът отразява съотношението на собствените оборотен капиталфирма към нейните материални запаси през анализирания период. От своя страна собственият оборотен капитал може да се състои от собствен капитал и дългосрочни пасиви, намалени с нетекущи активи. В някои случаи доходите за бъдещи периоди също се добавят към сумата на собствения капитал и дългосрочните задължения.

Възможно е също коефициентът да се разглежда като съотношението на разликата между текущите активи и краткосрочните пасиви към материалните запаси.

Има доста подходи и критерии, според които се определя размерът на резервите в една организация. Руските счетоводители в много случаи използват международен опити определя структурата на материалните запаси, по този начин в съответствие с критериите на МСФО.

Коефициент на покритие на запасите: формула

Като цяло формулата за изчисляване на съответния индикатор ще изглежда така:

KO = OS / Z,

КО - коефициент на сигурност;

ОС - собствен оборотен капитал на фирмата;

Z - резерви.

От своя страна индикаторът на ОС се определя от формулата

OS = (SC + DO) - VO,

SK - собствен капитал;

ДО - дългосрочни пасиви;

ВО - нетекущи активи.

Както отбелязахме по-горе, към сумата от IC и DO в посочената формула може да се добави индикатор, отразяващ размера на дохода за бъдещи периоди - нека го наречем DBP.

Втора версия на формулата коефициент на покритие на запасите собствени средства включва, както отбелязахме по-горе, разглеждане на съответния коефициент като съотношение на разликата между текущите активи и краткосрочния дълг към материалните запаси. В този случай формулата за изчисляване ще изглежда така:

KO = (OA - KO) / Z,

ОА - нетекущи активи на дружеството като цяло;

КО - краткосрочни задължения.

Конкретните стойности за горните показатели са взети от баланса на дружеството, като се вземат предвид следните съответствия:

• индикатор 3 съответства на ред 1210 от формуляр № 1, одобрен със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 2 юли 2010 г. № 66n;
• за показателя SC - ред 1300;
• за индикатор DO - ред 1400;
• Индикатор DBP - ред 1530;
• Индикатор VO - линия 1100;
• ОА индикатор - линия 1200;
• Индикатор KO - линия 1500.

Може да се отбележи, че инвентаризацията на баланса (на ред 1210) също включва разходите за суровини и материали, които са влезли в производството, но не са били отписани в себестойността на продукцията. В такъв случай ние говорим заотносно балансите на текущата работа.

Можете да се запознаете с характеристиките на включването на незавършено производство в материалните запаси в статията .

Коефициент на покритие на запасите: тълкуване

Оптималната стойност на разглеждания коефициент е 0,6-0,8. Това означава, че около 60-80% от инвентара на фирмата се произвежда или закупува с нейния собствен капитал. Ако този показател е по-нисък, това може да означава прекомерна кредитна тежест за бизнеса.

Ако е по-висок, тогава може би собственият капитал на компанията не е инвестиран много ефективно (но това, разбира се, е много противоречива интерпретация; тя е валидна само в случаите, когато лихвите по кредитите са значително по-ниски от рентабилността на бизнеса).

Фактът, че компанията разполага с достатъчен капитал, за да осигури необходимите обеми на материалните запаси, намалява нуждата от заеми. Като цяло, колкото по-висок е разглежданият коефициент, толкова по-привлекателно за инвестиции може да бъде предприятието.

В някои случаи коефициентът също може да вземе отрицателно значение. По правило това означава, че индикаторът за оборотен капитал на компанията също е отрицателен. Най-често тази ситуация възниква, ако компанията има високо кредитно натоварване, но бизнес моделът на компанията може да осигури бързо превръщане на материалните запаси в приходи - ако техният оборот се характеризира с добра динамика. Ако това е така, тогава отрицателното съотношение на собствения капитал в компанията ще се счита за норма.

По този начин стандартът за този коефициент може да бъде определен, като се вземат предвид спецификите на бизнес модела на компанията.

Коефициентът, чието изчисление разгледахме, е най-добре сравнен в динамиката. Например, използвайки данни за баланси V различни години. Намаляване, регистрирано в един период, може да бъде компенсирано от рязко увеличение на стойността на съответния индикатор в други периоди от време, така че средната му стойност може да се счита за подходяща оптимално ниво. Инвеститорите, изучавайки показатели за финансова стабилност, като коефициента на покритие на запасите, обикновено вземат решения въз основа на тяхното разглеждане в контекста на сравнение с резултатите от дейността на предприятието в различни периоди.

Резултати

Коефициент на покритие на запасите със собствени средства- индикатор, свързан с тези, които могат да оценят текущото състояние на нещата в компанията: колкото по-висок е, толкова по-стабилен обикновено е бизнес моделът на предприятието. Но успешното развитие на бизнеса е напълно възможно дори при отрицателни стойности - например, ако предприятието произвежда продукти с висок коефициент на оборот.

Можете да научите повече за използването на различни показатели за материални запаси при организиране на управление на бизнеса в статиите:

Индикатори за устойчивост на предприятието

Тези показатели се основават на факта, че почти всяко предприятие работи не само на базата на собствени средства, но и на заемни средства или просто временно разположени в компанията. Типичен случай са задълженията към бюджета или към доставчици за вече получени, но неплатени стоки.

Съотношение дълг към собствен капитал

За изчисляване на този показател се използва формулата:

СК: ЗК, къде

Стойността на този коефициент трябва да бъде поне 0,7, т.е. счита се за нормално привлечените средства да са повече от собствените. Но превишаването на това съотношение е много опасно - тази ситуация означава, че самите собственици притежават малко в компанията. В случай, че кредиторите поискат незабавно изплащане на дълговете, няма да има с какво да се погасяват дълговете, освен имуществото на дружеството и тогава от дружеството няма да остане нищо.

В примера индикаторите са както следва:

В началото на годината - 29 705: (3000 + 11 195) = 2,09;

В края на годината - 30 655: (3000 + 13 460) = 1,86.

Това означава, че по-голямата част от производството на една фирма се контролира от нейните собствени собственици.

1.3.2 Коефициент на автономност.Този коефициент се нарича още коефициент на финансова независимост. За да се изчисли, целият собствен капитал (ред 490 от баланса) се разделя на сумата на общия капитал на компанията (ред 700 от баланса, последният, понякога наричан „валута на баланса“). Автономията трябва да е по-голяма от 0,5.

В примера:

В началото на годината - 29 705 : 43 900 = 0,68;

В края на годината - 30 655 : 47 115 = 0,65.

Показателите са много добри, предприятието е напълно самостоятелно.

Обратният показател е коефициентът на финансова зависимост. Това, което се разглежда тук, не е колко независима е компанията, а по-скоро колко зависима е от другите.

Коефициент на финансова зависимост

Формулата, използвана за изчисление е:

ЗК: Добре, къде

ZK - сумата на дългосрочните и краткосрочните задължения (сумата на редове 590 и 690 от баланса - редове 640 и 650).

OK - целият капитал на дружеството като цяло (ред 700 от баланса).

Тъй като този показател е обратен на коефициента на автономност, той не трябва да надвишава 0,5, в противен случай размерът на дълговете ще надвишава размера на собственото имущество на предприятието.

В началото на годината - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

В края на годината - (3000 + 13 460): 47 115 = 0,35.

Доста приемливи показатели. До края на годината дълговете на дружеството се увеличиха, но това не е критично.

Коефициент на покритие на запасите със собствен оборотен капитал

Този показател е интересен, защото ви позволява да определите дали компанията купува суровини за производство за своя сметка или не. С други думи, ще може ли фирмата да продължи производството, ако не й бъде даден кредит?

Формула за изчисление:

(SK - VNO): Заплата, къде

SK - собствен капитал (ред 490 от баланса);

Заплата - материални запаси (ред 210 от баланса).

В дадения пример:

В началото на годината - (29 705 - 13 490): 19 200 = 0,84;

В края на годината - (30 655 - 14 995): 20 100 = 0,78.

Тук компанията се справя малко по-зле, отколкото като цяло. Доставката на суровини и материали не е напълно затворена, част от тях се закупуват чрез кредити и заеми. И тази цифра се е влошила през годината. Само по себе си не е критично, а останалите показатели са добри. Затова просто трябва да обърнете внимание на този факт и да го запомните.

Коефициент на финансова стабилност

Коефициентът на финансова стабилност е съотношението на сумите на собствения капитал на компанията и нейните дългосрочни заеми към общия баланс („Валута на баланса“).

(ред 490 Баланс + ред 590 Баланс): ред 700 Баланс.

Смята се, че е много полезно за едно предприятие да има дългосрочни задължения, тъй като те няма да трябва да бъдат изплатени скоро и следователно в краткосрочен план дългосрочните задължения могат условно да се считат за собствени средства. По този начин присъствието голямо количестводългосрочните заеми в момента само укрепват финансовата стабилност на компанията.

В началото на годината - (29 705 + 3000): 43 900 = 0,74;

В края на годината - (30 655 + 3000): 47 115 = 0,71.

Коефициентът на финансова стабилност за този баланс е много висок.

Индекс на постоянните активи

Същността на този показател е, че ние откриваме каква част от нашия собствен капитал се състои от нашите нетекущи активи. Формулата, използвана за това е:

VNO: SK, къде

VNO - нетекущи активи (ред 190 от баланса);

В началото на годината - 13 490 : 29 705 = 0,45;

В края на годината - 14 995 : 30 655 = 0,49.

Това са доста добри показатели. Те означават, че една компания, използвайки собствения си капитал, може да закупува суровини, да плаща на служителите, тоест да организира напълно работата, без да прибягва до заеми и заеми.

Противоположният показател е процентът на оборотния капитал.

Коефициент на маневреност

Те го смятат така:

(SK - VNO): SK, където

VNO - нетекущи активи (ред 190 от баланса);

SK - собствен капитал (ред 490 от баланса).

Когато нетекущите активи се извадят от собствения капитал, текущите активи остават.

В началото на годината - (29 705 - 13 490): 29 705 = 0,55;

В края на годината - (30 655 - 14 955): 30 655 = 0,51.

Колкото по-висок е този коефициент, толкова по-лесно е за една компания да маневрира ресурсите си.

Нетекущите активи са основно дълготрайни активи и нематериални активи. Този имот е траен, дългосрочен, придобит веднъж и за много години. А текущите активи са материални запаси, вземания, парични средства, ценни книжа, тоест нещо, което идва бързо и си отива не по-малко бързо. Можете да превърнете парите в суровини, суровините във вземания и след това обратно в суровини много бързо. Това е ефектът от маневреността. Колкото повече средства за маневриране има едно предприятие, толкова по-стабилно е то.

За да разберете специфично теглоедин или друг текущи активи, а също така разберете процентното съотношение към крайния резултат, необходимо е да се вземе предвид техният структурен състав. Като изучавате и анализирате тези параметри, можете получавам необходимата информация за материалните резерви и намиране на начини за най-ефективното им използване.

Например прекомерните запаси от готови продукти или размерът на вземанията показват проблеми с продажбите. Липсата на суровини води до прекъсване на производството, забавяне и, в случай на остър недостиг, дори спиране на самия процес.

Последствията могат да включват такива явления като увеличаване на дълга заплатислужители на предприятието, неплащане на сметки за данъци и консумативи.

Структурата зависи от области на дейност, което включва оборотен капитал:

1. На ТЕЦ станциинай-голям дял заемат резервите от горива и вземанията на потребителите.
2. IN поле за корабостроене – най-голямо теглоима производство, което е в незавършен вид.
3. IN минен сектор– преобладават резервите Завършени продукти.
4. Строителствоима голям дял незавършено строителство.
5. На животновъдни предприятия– това са млади животни, които са във фаза на угояване.

Индикатори за наблюдение Финансово състояниеорганизация е задължителен атрибут на нейното управление. Разработени са няколко техники за анализ и оценка.

За оценка на състоянието на собствения оборотен капитал (СОС) те се използват най-често коефициент на сигурност. От резултатите от процедурата става ясно дали предприятието разполага с достатъчно средства от собствени източници.

Размерът на SOS е величина с абсолютен характер. По техния обем може да се прецени колко материал от безплатен източник е пуснат в обращение от организацията. Финансовата привлекателност на компанията зависи от процентното съотношение на SOS и привлечените средства.

Ако делът на кредита е по-голям, това означава, че компанията не е в състояние да изплати задълженията си в даден период. Това води до намаляване на параметрите и финансова стабилност. Компанията работи на загуба, а нетната печалба отива за изплащане на дългове, ако има достатъчно.

За нормалното и успешно функциониране на предприятието показателят SOS трябва да е в положителна динамика. Ако има отрицателни стойности, тогава компанията има дефицит на собствени средства и дейността й става нерентабилна.

Коефициентът SOS е показател, който се разглежда като съотношение между обема на SOS, използван за покриване на разходи и материални запаси, към себестойността на тези разходи. Тук материалните запаси и производствените разходи, финансирани от дружеството от средства с общо предназначение, могат да се считат за собствен оборотен капитал.

Може да бъде платена от всяко лице, което има интерес да извърши операцията. Това може да стане с помощта на специална формула или компютърна програма.

В допълнение към факта, че коефициентът помага при оценката на финансовата стабилност на предприятието, той също е индикатор за състоянието на SOS.

Ако по време на изчисленията се окаже, че в края на отчетния период Ksos има стойност под 10%, тогава той ще бъде обявен за незадоволителен и организацията е несъстоятелна. Това се посочва в нормативния акт на Федералната администрация по несъстоятелността - Заповед на правителството на Руската федерация № 56-р.

Има обаче няколко начиназа разрешаване на този проблем. Например, можете да извършите допълнителна процедура за оценка на SOS, но трябва да се отбележи, че получените резултати ще бъдат взети предвид едва през следващия период.

Ksos може да се получи чрез разделяне на обемните показатели на оборотния капитал, притежаван от компанията, на размера на наличните запаси и разходи.

Първият показател се нарича оборотен капитал.Той може да осигури пълна информацияотносно състоянието на текущите активи и връзката им с недългосрочните задължения. SOS показва способността на предприятието да изплаща определени дългове и плащания след продажбата на определени активи.

Оборотни средства– това е специфичен параметър, оценяващ платежоспособността на една компания. Изчисляването му се извършва в строго съответствие с данните, взети от документацията на баланса.

Как да изчислим

Формулата, използвана за изчисляване на коефициента на оборот на собствения капитал (Kcos), е следната:

Xos = (Skap + Zd – Adkh) / Akh

Семантично значение:

Xos– SOS коефициент.

Скап- показва обема на собствения капитал на предприятието и оценката на всички обекти, върху които организацията има права на собственост.

отзад – общ бройдълг на фирмата по дългови задължения за период от повече от една година или до края на установения оперативен цикъл.

Adh– активи, които имат дългосрочни характеристики и се състоят от дълготрайни активи. Те могат да включват сгради и конструкции различни видове, оборудване, използвано в предприятието. Всички те трябва да се използват няколко години и да участват в дейности, генериращи печалба.

ах– обемна и ценова оценка на готовата продукция, която може да бъде реализирана, както и финансови ресурси, достъпен за бърза употреба.

Трябва да се отбележи, че в зависимост от естеството на дейността на организацията и областта, в която работи, показателите на Ksos могат да се различават. Минималният приемлив коефициент не трябва да бъде по-нисък от 0,1, но нормално ниво обикновено се счита за резултат от 0,3, т.е. тридесет%.

Функцията на Xos е да покаже процента на текущите активи от собствената си природа в процентно изражение. Нормата е резултатът - от 10% до 30%.

Ако Xos расте:

1. Обемът на собствения капитал се увеличава.
2. Нивото на кредитните задължения намалява.
3. Повишава се нивото на финансова стабилност и привлекателност на компанията.
4. Увеличава се броят на платежоспособните контрагенти.

Ако Xos падне:

1. Размерът на собствения капитал се намалява.
2. Рискът от дължими сметки се увеличава.
3. Нивото на инвестиционна привлекателност и устойчивост на предприятието намалява.

Фирми чужд произходТози коефициент не се изчислява, тъй като правото на собственост и сферата на производство в други страни има ясно разделение, така че наличието на задължения на организацията не оказва значително влияние върху ефективността на нейната дейност.

Анализ на стойността

Стойността на показателя показва дела на собствените средства на предприятието, чието финансиране идва от източници, принадлежащи на организацията. Резултат със стойност 0,1 се счита за нормален. Може да върви нагоре и надолу.

С растеж намаляваниво на дълга по задълженията по заема и се увеличаваразмера на капитала, а също така увеличава финансовата привлекателност поради повишаване на нивото на устойчивост. Когато съотношението намалява, се наблюдава намаляване на SOS, нивото на нестабилност се повишава и се появява рискът от неизпълнение на дълговите задължения.

Ако параметърът расте за няколко периода, това показва укрепване на позицията на компанията в нейния пазарен сектор; в такива случаи няма да е необходима промяна в структурата. За да осигури стабилни тенденции, предприятието трябва да поддържа определена частсобствени средства в капитала на дружеството.

Законодателството на Руската федерация гласи, че показателят Kcos не трябва да бъде по-малък от 10% (0,1). Ако е по-нисък, това служи като индикатор за определяне на състоянието на компанията като незадоволително.

В случаите, когато е под 0, това означава, че дружеството използва само средства от кредитни задължения, което го характеризира като ненадеждно и нестабилно.

Значението на отрицателните коефициенти:

1. Организацията не разполага със собствени средства.
2. Оборотният капитал се състои изцяло от средства, получени чрез сделки с кредитори, което показва големи дългови задължения на компанията.
3. Възможно е да се разшири броят на категориите дълг.
4. Намалена привлекателност за инвеститорите и загуба на оперативна стабилност.

Изчисляването на ликвидността и Ksos се извършва за анализ на дейността на организацията и за по-нататъшно прогнозиране на нейното развитие. Когато индикаторът е под 0, това показва, че структурата на баланса на компанията не е ефективна.

Трябва да се има предвид, че за да се осигури нормалното функциониране на дружеството, е необходимо източниците на собствени средства да могат да покриват изцяло нетекущите активи. Следователно, ако стойността бъде открита отрицателен характер, е необходимо да се положат всички усилия за отстраняването му и повишаването му на нормално ниво.

Много важен критерий за стабилността на едно предприятие е степента на неговата зависимост от външни източници на финансиране.

В такива случаи се използва коефициент на покритие на кредита:

Kpdss = Skap / Zkap

Помага за показване на реалното състояние на компанията, показва степента, в която организацията е осигурена със собствени средства за създаване на собствени резерви.

За да получите пълна картина, е необходимо да изчислите както индикатора за ликвидност за даден период от време, така и коефициента на сигурност Xos.

В съответствие със регламентирегулиране на процеса на несъстоятелност (разпоредби на специална резолюция на Федералната администрация по несъстоятелността), приемливата стойност на коефициента трябва да бъде в рамките от 0,1 до 0,3. В случаите, когато по време на процедурата за зазоряване са получени резултати под минималния параметър, предприятието се обявява в несъстоятелност за определен период от време.

Стабилната позиция намалява в зависимост от броя на поетите дългови задължения.

За да се получи пълна и правилна картина на финансовите дела на компанията, е необходимо да се разгледат Xos и ликвидността в динамичен обрат, т.е. Изчисленията трябва да се извършват в началото и в края на даден период от време.

Ако стойността се увеличи в края на периода, при условие че не е достигнала минималния праг от 10%, динамиката все още ще показва подобрение във финансовото състояние на предприятието.

В арбитражната практика Xos обикновено не се използва, но помага на арбитражния мениджър да оцени.

Размерът на Xos е много строг показател за руски предприемачи. За много организации е много трудно да постигнат минималната стойност.

Пример 1. Коефициентът на собствен капитал Ksos се изчислява в началото и в края на отчетния период.

Налични са следните данни:

1. Размерът на цената на капитала и резервите на компанията: стойност 1 (в началото) - 150 000 рубли, стойност 2 (край) - 170 000 рубли.
2. : начало - 30 000 рубли, а в края - 55 000 рубли.
3. Текущи активи: в началото на периода в размер на 140 000 рубли, в края - 185 000 рубли.

1. Ksos в началото на периода = (150 – 30) / 140 = 0,86 (в нормални граници).
2. Xos окончателен = (170 – 55) / 185 = 0,62 (норма).

Пример 2. ООО "Лутик"

Обща информация:

1. Общата стойност на резервния фонд и капитала: начало (1) - 320 милиона рубли, край (2) - 380 милиона рубли.
2. Размер на нетекущите активи: 1 - 170 милиона рубли; 2 - 190 милиона рубли.
3. Обем на оборотния капитал: 1 - 300 милиона рубли; 2 - 340 милиона рубли.

Процес на изчисление:

1. Kcos1 = (320 – 170) / 300 = 0,5 – нормално.
2. K sos2​ = (380 – 190) / 340 = 0,56 – нормално.

Пример 3. Необходимо е да се разгледа Xos в динамика.

Първоначални данни:

1. Размерът на собствения капитал и фондовете на резервния фонд: 2-ро тримесечие на 2014 г. - 324 милиона рубли, 1-во тримесечие на 2015 г. - 300 милиона рубли, 4-то тримесечие на 2016 г. - 275 милиона рубли.
2. Нетекущи активи: 2014 - 800 милиона рубли, 2015 - 776 милиона рубли, 812 милиона рубли, 2016 - 807 милиона рубли.
3. Оборотни средства: 2014 г. - 170 милиона рубли, 2015 г. - 133 милиона рубли, 2016 г. - 166 милиона рубли.

Изчислителна част:

1. Xos (2014) = (324 – 800) / 170 = – 2,8.
2. Xos (2015) = (300 – 776) / 133 = – 3,58.
3. Xos (2016) = (275 – 807) / 166 = – 3.2.

Коефициентът на компанията е под 0, следователно, въз основа на изчислението, можем да кажем, че компанията работи незадоволително, структурата е неефективна и компанията работи на загуба и има много дългови задължения към кредиторите.

Прави впечатление също, че финансово положениеорганизацията е нестабилна, инвестиционната привлекателност е ниска и поради липсата или малкия дял на собствената си собственост, компанията може да изпадне в несъстоятелност.

Допълнителна информация за този коефициент е представена в това видео.

Коефициент на обезпеченост на собствения оборотен капитал(SOS) показва достатъчността на собствените средства на организацията за финансиране на текущата дейност.

Изчисление (формула)

Съгласно Заповед на FSFO на Руската федерация от 23 януари 2001 г. N 16 „За одобрение“ Насокиза извършване на анализ на финансовото състояние на организациите" коефициентът се изчислява, както следва (в заповедта той нарича съотношение на собствения капитал):

Коефициент на сигурност SOS = (Собствен капитал - Нетекущи активи) / Текущи активи

Значението на този коефициент е следното. Първо, в числителя на формулата нетекущите активи се изваждат от собствения капитал. Смята се, че най-нисколиквидните (нетекущи) активи трябва да се финансират от най-стабилните източници - собствен капитал. Освен това все още трябва да има част от собствения капитал за финансиране на текущи дейности.

Нормална стойност

Този коефициент не е разпространен в западната практика. финансов анализ. В руската практика коефициентът е въведен нормативно със Заповед на Федералния департамент по несъстоятелност (несъстоятелност) от 12.08.1994 г. N 31-r и сега неактивната Резолюция на правителството на Руската федерация от 20.05.1994 г. N 498 „За някои мерки за прилагане на законодателството относно несъстоятелността (фалит) на предприятията“. Според посочени документи, този коефициент се използва като знак за несъстоятелност (фалит) на организацията. Според тези документи нормалната стойност на съотношението на собствения капитал трябва да бъде поне 0,1. Трябва да се отбележи, че това е доста строг критерий, характерен само за руската практика на финансов анализ; За повечето предприятия е трудно да постигнат определената стойност на коефициента.

Нивото на съотношението на осигуреност на материалните запаси със собствен оборотен капитал се оценява на първо място в зависимост от състоянието на материалните запаси. Ако тяхната стойност е значително по-висока от обоснованата необходимост, тогава собственият оборотен капитал може да покрие само част от материалните запаси, т.е. показателят ще бъде по-малък от единица. Напротив, ако предприятието няма достатъчно материални резерви за непрекъснато функциониране на дейността си, показателят може да бъде по-висок от единица, но това няма да е знак за доброто финансово състояние на предприятието. В нашия случай коефициентът на осигуреност на материалните запаси със собствен оборотен капитал в началото на периода приема отрицателна стойност, което показва липсата на SOS, способен да покрие материалните запаси, и показва незадоволителното състояние на оборотния капитал, но от в края на периода става положителен, така че можем да кажем, че в бъдеще състоянието на средствата за оборотен капитал е добро.

Коефициентът на гъвкавост на собствения капитал показва каква част от него се използва за финансиране на текущи дейности, т.е. инвестира се в оборотен капитал и каква част се капитализира. Стойността на този показател може да варира значително в зависимост от индустрията на предприятието. В капиталоемките индустрии нормалното му ниво трябва да бъде по-ниско, отколкото в материалоемките индустрии, тъй като в капиталоемките индустрии значителна част от собствените средства са източник за покриване на дълготрайни активи производствени активи. От финансова гледна точка, колкото по-висок е коефициентът на гъвкавост, толкова по-добро е финансовото състояние на предприятието. В нашия случай този коефициент отнема положителна стойноств края на годината, което също говори за задоволително състояние на оборотния капитал.

Нетните мобилни средства показват какво ще остане в оборота на компанията, ако целият й краткосрочен дълг бъде изплатен наведнъж. Съответният коефициент характеризира стабилността на структурата на оборотния капитал, т.е. стабилността на тази част от актива на баланса, която е обект на най-чести промени в хода на текущата дейност на предприятието.

Коефициентът на нетните мобилни средства в края на периода приема положителна стойност, което показва нестабилна структура на оборотния капитал.

Следващата група показатели характеризира финансовата стабилност на предприятието по отношение на състоянието на дълготрайните активи. При оценката на индекса на постоянните активи, който отразява дела на собствения капитал, пренасочен към дълготрайни активи и нетекущи активи, трябва да се има предвид, че колкото по-висок е той, толкова по-необходимо е привличането на дългосрочни заеми и заеми, или да разрешите въпроса за намаляване на дълготрайните активи, но първо да намалите други нетекущи активи (незавършено строителство, дългосрочни финансови инвестиции и др.). Във всички случаи за подобряване на финансовото състояние на предприятието е желателно източниците на собствени средства да се увеличат в по-голяма степенотколкото себестойността на дълготрайните активи и другите нетекущи активи. Самостоятелната стойност на индекса на постоянните активи е доста ограничена. Тя трябва да се разглежда само заедно с показатели, характеризиращи резултатите от производствената и икономическата дейност.

В нашия случай има увеличение на индекса на постоянните активи с намаляване на рентабилността (виж таблица 3), което характеризира негативно анализираното предприятие от финансова гледна точка.

Интензивността на използването на различни източници на средства за актуализиране и разширяване на производството се оценява чрез коефициента на дългосрочно заемане, както и коефициента на натрупване на амортизация. Анализирайки получените стойности на коефициента на дългосрочен заем, трябва да се отбележи, че през анализирания период компанията практически не използва този видизточници на средства. Що се отнася до коефициента на натрупване на износване и интензивността на натрупване на износване, техните стойности не са изчислени поради липсата на подходяща информация за износването на дълготрайните активи на анализираното предприятие.

Нивото на производствения потенциал на предприятието, сигурността производствен процессредства за производство определя коефициента на реална стойност на имуществото. Въз основа на данните от бизнес практиката се счита за нормално реалната стойност на имуществото да е около 0,5 от общата стойност на активите. В нашия случай този коефициент в края на отчетния период приема стойност, равна на 0,49, което показва нормално нивопроизводствен потенциал на предприятието и обезпеченост на производствения процес със средства за производство.

Обобщено описание на финансовата стабилност на пасивите на предприятието може да се даде с помощта на коефициента на автономност и съотношението дълг към собствен капитал. Семантичното значение на двата показателя е много близко. На практика можете да използвате един от тях за оценка на финансовата стабилност. Но степента на зависимост на предприятието от заемни средства се изразява по-ясно в съотношението на заемни и собствени средства. Колкото по-висок е този коефициент, толкова по-голяма е зависимостта на предприятието от заемни средства, т.е. в този случай то постепенно губи своята финансова стабилност. Обикновено се счита, че ако стойността му надвишава единица, тогава финансовата стабилност и автономност на предприятието достига критична точка. Това обаче не винаги е толкова ясно. Приемливо нивозависимостта от заемните средства се определя от условията на работа на всяко предприятие и на първо място от скоростта на оборота на оборотния капитал. Следователно, в допълнение към изчисляването на този коефициент, е необходимо да се включат резултатите от изчисленията на скоростта на оборот на материалния оборотен капитал и вземанията за анализирания период. Ако вземанията се въртят по-бързо от съществените текущи активи, това означава доста висока норма на постъпления Парипо сметките на предприятието, т.е. в резултат на това нарастване на собствените средства. Следователно, при висок оборот на материалния оборотен капитал и още по-висок оборот на вземанията, съотношението дълг към собствен капитал може значително да надвиши единица, без загуба на финансова стабилност.

Анализирайки получените стойности на съотношението на привлечените и собствените средства, трябва да се отбележи, че през 2008 г. този показател надвишава единица. Въпреки това, ако анализираме резултатите от изчисленията на скоростта на оборот на материалния оборотен капитал и вземанията (виж таблици 9 и 10), можем да видим, че вземанията се въртят по-бързо от материалния оборотен капитал и това означава доста висока интензивност на паричните постъпления в сметките на предприятието. Следователно финансовата стабилност на анализираното предприятие може да се счита за задоволителна, въпреки факта, че съотношението на заемните и собствените средства значително надвишава единица.

Анализът на състоянието на дълготрайните активи показа, че анализираното предприятие има добър производствен потенциал и е осигурено с необходимите средства за производство. Финансовата стабилност на анализираното предприятие може да се счита за задоволителна, въпреки факта, че заемните средства значително надвишават собствения капитал.