Ekspertvurdering af vurderingsvirksomheder. Robot åbner en konto

Ratingbureauet RAEX (Expert RA) har udarbejdet den niende rangliste over forretningspotentialet for de største vurderingsvirksomheder i Rusland. Det viste, at dette marked gradvist er ved at komme ud af krisen. Bremsen på udviklingen af sektoren for disse tjenester kan være en ændring af spillereglerne, og drivkraften kan være den gradvise tilbagevenden af erhvervsinteressen i at investere.

Den nuværende udgave af ranglisten adskiller sig fra tidligere i princippet om fordeling af deltagere. I stedet for én hovedliste er der nu opstillet to separate - i den ene rangordnes organisationer, og i den anden grupper af tilknyttede vurderingsvirksomheder. Blandt årsagerne til at revidere tilgange til udarbejdelse af ranglister er statens gradvist stigende rolle i overvågningen af vurderingsvirksomheders aktiviteter (se tabel "Ranking af vurderingsorganisationers forretningspotentiale i Rusland baseret på resultaterne af 2016"), som er de eksekutører af vurderingsordrer, i modsætning til grupper og partnerskaber med en meget bredere aktivitetsprofil. Med hensyn til rangeringen af grupper af tilknyttede virksomheder (se tabel Rangordning af forretningspotentialet for vurderingsgrupper i Rusland baseret på resultaterne af 2016), giver det mulighed for at få bredere information om omfanget af forretninger i de strukturer, der inkluderer vurderingsorganisationer, og derfor om potentialet for deres udvikling.

Den samlede indtægt for deltagere i den nuværende rangordning ved udgangen af 2016 beløb sig til 5,5 milliarder rubler, hvilket ifølge sammenlignelige data er 11,8 procent mere end hvad de tjente i 2015. På baggrund af en officiel inflation på 5,4 procent er det et meget respektabelt tal.

Mange ordrer til vurdering af større aktiver (især statsejendomme) udføres gennem udbud, hvor kriterierne er pris og frist.

Det er for tidligt at tale om vurderingsmændenes endelige genopretning fra krisen - den generelle økonomiske situation er ikke befordrende for at løse det langvarige problem med dumping, som ifølge deltagerne selv forvrænger markedet. ”Mange ordrer til vurdering af store aktiver (især for statsejendomme) udføres gennem udbud, hvor de vigtige kriterier er pris og tid De vurderingsvirksomheder, der tilbyder den laveste pris, vinder , fordi for at passe ind i budgettet, entreprenører ansætte studerende uden erfaring, de ikke foretager inspektioner, og så videre dette kan have en skjult interesse, som den anden part vil betale for, hvilket vil føre til ugennemsigtig og dårlig kvalitet,” klager Irina Komar, næstformand for SRO Union FSO og managing partner i Professional Group of Appraisal. selskab.

Point til vurdering

Staten har på det seneste været tæt involveret i at løse problemet med vurderingskvalitet. Ifølge lov 172-FZ, der blev vedtaget i juni 2016, skal alle bedømmere bestå en kvalifikationseksamen og modtage det relevante certifikat inden den 1. april 2018.

Obligatorisk bekræftelse af status og kvalifikationer vil i teorien øge vurderingsmændenes professionelle niveau og fjerne tilfældige virksomheder fra markedet. I praksis er taksatorerne skeptiske over for disse innovationer. "Ministeriet for Økonomisk Udvikling udfører en duplikativ funktion i forhold til at gennemføre en kvalifikationseksamen i forhold til systemet for selvstændig vurdering af kvalifikationer, som har eksisteret i næsten 10 år inden for rammerne af SRO Desuden standarderne for tilrettelæggelse og gennemførelse kvalifikationsproceduren er betydeligt lavere Eksamen kan reduceres til test og hukommelsestest, snarere end viden, og endnu mere vil ikke tillade os at løse problemer med professionel etik Dette vil ikke hjælpe med at rydde markedet for ikke-professionelle og fattige kvalitetsvurderinger,” siger Irina Komar.

Ifølge Kirill Kulakov, første vicedirektør for Center for Uafhængig Expertise of Property (TSNES), i overensstemmelse med 172-FZ og ordren fra Ministeriet for Økonomisk Udvikling i Den Russiske Føderation, skal kvalificerende eksamener nu beståes hver tre år, og det samlede vurderingsfag vil blive opdelt i tre områder - ejendomsvurdering , anlægs- og inventarvurdering og virksomhedsvurdering. Disse innovationer kan føre til en udstrømning af specialister fra industrien, en omfordeling af ordrer til vurdering, mangel på vurderingsmænd og en kraftig stigning i omkostningerne til tjenester. En stigning i den specifikke arbejdsmængde vil ikke altid betyde arbejde af høj kvalitet.

Immaterielle kræfter

Den største andel af de rangerende deltageres indkomst kommer traditionelt fra ejendomsvurdering - næsten halvdelen af deres omsætning er koncentreret her (2,5 milliarder rubler). Markedsvurdering af værdien af fast ejendom for at udfordre dens matrikulære pris, samt retsmedicinsk undersøgelse af vurderingsrapporter, er stadig i høj efterspørgsel. "Ændringer i markedsværdi medfører en stabil efterspørgsel efter værdiansættelse for at udfordre den matrikulære værdi af kapitalbygningsprojekter og grunde samt vurderingsmænds arbejde i revisionskommissioner," forklarer Daniil Slutsky, generaldirektør i virksomheden "Business Valuation". og rådgivning” (OBICS) .

Værdiansættelse af fast ejendom er også efterspurgt ved køb og salg af aktiver og er fortsat relevant med henblik på sikkerhed ved optagelse af lån. ”Bankerne er bekymrede for at forbedre kvaliteten af sikkerhedsstillelsesporteføljer på grund af sandsynligheden for efterfølgende salg af sikkerhedsobjekter ved debitorers konkurs. Værdiansættelsen af sikkerhedsstillelse igangsættes i første omgang af den kunde, der ønsker at optage et lån, men efter låntageren erklæres konkurs, rejser banken spørgsmålet om værdiansættelse, for eksempel med henblik på efterfølgende salg af ejendom,” tilføjer Daniil Slutsky.

Et andet væsentligt segment af indkomst er vurderingen af værdipapirer og virksomheder, hvorfra de rangerende deltagere tjente 1,6 milliarder rubler (29 procent af den samlede omsætning).

”Det er vores erfaring, at det meste af værdiansættelsen af virksomheder og værdipapirer falder på at skaffe finansiering og koncerninterne transaktioner. Generelt er det på markedet, at den største værdiansættelse foretages for banker, mens andelen af værdiansættelser for nylig er en del af. omstrukturering af virksomheder er steget,” siger Arina Matveeva, partner i konsulentgruppen NEO Center.

Andre arbejdsområder bragte mindre mærkbar indkomst til ranglistens deltagere. I 2016 tegnede værdiansættelsen af udstyr og køretøjer fra listedeltagerne sig således for 464 millioner rubler i omsætning; lidt mindre - 477,5 millioner rubler - blev bragt ind af arbejde inden for omvurdering af aktiver. Yderligere 218,4 millioner rubler blev tilføjet til vurdering af investeringsprojekter og 120,5 millioner rubler til vurdering af immaterielle aktiver og intellektuel ejendom.

Ifølge ranglistens deltagere vokser anmodninger om vurdering af effektiviteten af investeringsprojekter. “Den største andel af forespørgsler falder på udvikling af erhvervsejendomme Derudover tog vores virksomhed en aktiv del i udviklingen af metodiske anbefalinger til vurdering af effektiviteten af investeringsprojekter for offentlige myndigheder. Antallet af ansøgninger fra innovative virksomheder immaterielle aktiver vokser også,” kommenterer Alexey Savelyev, direktør for ABN-GROUP assessment.

Han gør også opmærksom på skiftet i kundernes interesser fra traditionelle former for sikkerhedsstillelse til immaterielle aktiver. ”I dag involverer flere og flere transaktioner overdragelse af rettigheder til et varemærke og andre immaterielle aktiver til banken som sikkerhed. erklæringer, såvel som generelt, måder at inkludere dem i virksomhedens omsætning,” siger Alexey Savelyev.

Interview med Vera Konsetova, generaldirektør for virksomheden "AFK-Audit"

Din virksomhed har længe været en af de førende på markedet for vurderingstjenester. Hvad er fordelene ved din virksomhed?

Vera Konsetova:Vores credo er kontinuerlig aktivitet i alle aspekter relateret til virksomhedens bæredygtige udvikling: aktivitet i at søge efter nye partnere, gå ind på nye markeder og industrier, aktivitet i kommunikation med kunder og i at udvikle vores professionelle potentiale. Derudover giver vores tre søjler os en fordel.

Den første er den synergi, der opstår fra den gensidige understøttelse af kompetencerne hos revisorer, skønsmænd, advokater, forretningsanalytikere og marketingfolk. Alle disse faglige områder er ret udviklede i vores land, der leveres af specialiserede konsulenttjenester. For eksempel, når du implementerer komplekse opgaver inden for forretningsvurdering, giver nødlidende aktiver, due diligence, krydsforbindelse og fælles arbejde af sådanne specialister den nødvendige effekt - en nøjagtig og effektiv løsning på komplekse problemer.

Den anden er udviklingen af informationsteknologi, automatisering og videnstyring. Takket være akkumuleringen af store mængder af verificeret information på ejendomsmarkedet, såvel som på mange sektorer af realsektoren, har vi skabt et database- og databasestyringssystem, som hjælper os med at udføre aktuelle opgaver mere effektivt og hurtigt. Det er ingen hemmelighed, at nøglen til effektiviteten af konsulenters og vurderingsmænds arbejde er fuldstændigheden af information om objektet og tilgængeligheden af værktøjer til at verificere dets pålidelighed og relevans.

Og endelig er den tredje kompetence. I dag er vi i stand til ikke blot løbende at understøtte og forbedre vores medarbejderes niveau, men også at være en kilde til information og viden for kollegaer i butikken - taksatorer og revisorer, såvel som vores kunder. Derfor udvikler vi aktivt AFK corporate university og alle former for uddannelse og efteruddannelse inden for dets rammer. Dette giver et utroligt skub til både at etablere nye kontakter med kunder, skabe nye ydelser og øge pålideligheden og kvaliteten af vores ydelser.

Vera Koncetova. Foto: "AFK-Audit"

For vurderingsforbrugere er vurderingsmændenes kvalifikationer og erfaring vigtige kriterier. Hvordan opretholder du det nødvendige kompetenceniveau hos dine specialister?

Vera Konsetova: Vi forstår, at kvalifikationer i fremtiden vil blive et af hovedkriterierne for valg af entreprenør. Derfor er der nu inden for rammerne af vores virksomhedsuniversitet udviklet flere programmer inden for tre områder: værdiansættelse af maskiner og udstyr, fast ejendom og erhverv. Og størstedelen af vurderingsmændene i vores gruppe af virksomheder har allerede gennemført uddannelse i disse programmer.

Beskriv venligst den aktuelle situation på markedet for vurderingstjenester. Hvilke faktorer fremmer efter din mening udviklingen af vurdering og omvendt, hvilke faktorer hindrer udviklingen af dette segment af professionelle tjenester?

Vera Konsetova: Udviklingen af vurderingsmarkedet lettes i høj grad af udviklingen af de virksomheder, der selv bestiller vurderingsydelser. I øjeblikket løser ledelsen af mange af vores kunder stadig mere komplekse problemer. Der er et stigende behov for dybdegående analyse og vurdering af problemobjekter, ikke-kerne- og overflødige aktiver, vurdering til IFRS-formål er under udvikling, og nye objekter til vurdering opstår – for eksempel sociale netværk.

Udviklingen hæmmes af utilstrækkelig regulering af selve den professionelle værdiansættelsesaktivitet, unfair konkurrence, lukkethed og begrænset markedsinformation.

Hvilke væsentlige ændringer er der efter din mening sket for nylig i reguleringen af vurderingsbranchen? Hvad får vurderingsklienter ud af dette, og hvordan påvirker det resultaterne af deres aktiviteter?

Vera Konsetova: Det er ingen hemmelighed, at den 1. juli i år trådte ret markante ændringer i lovgivningen på vurderingsområdet i kraft, som kræver, at alle taksatorer skal bestå en kvalifikationseksamen inden for deres aktivitetsområder. På nuværende tidspunkt er det endnu ikke helt klart, hvordan selve proceduren tilrettelægges, men i sidste ende vil kunderne efter vores vurdering få en mere kvalificeret, men også dyrere service.

Bedømmernes kvalifikationer er selve hjørnestenen, der bestemmer både branchens problemer og tendenser. Skærpelse af kvalifikationskravene vil strømline markedet og efterlade professionelle og pålidelige aktører i det.

Er kundernes aktuelle vurderingsbehov forskellige fra historiske behov? Hvad er udsigterne for efterspørgsel efter vurderingsvirksomheders tjenester i den nuværende økonomiske situation?

Vera Konsetova: Først og fremmest vil jeg bemærke, at kunden er blevet mere krævende og kompetent. Tjenester til opskrivning af værdien af sikkerheder og vurdering af nødlidende aktiver fra bankers side samt vurdering inden for rammerne af procedurer for udfordring af matrikulære værdier er stadig efterspurgte, selvom sidstnævnte ikke længere kan kaldes en vækstdriver.

Og efterspørgselsudsigter kan være forbundet med analyse og vurdering af ikke-kerne og overflødige aktiver på grund af tilstedeværelsen af mange virksomheder med optimeringsprogrammer for ejendomskomplekser. Derudover overvejer vores kollegaer seriøst at bruge vurderingskompetencer i andre konsulentydelser, såsom finansiel modellering, strategisk og forretningsplanlægning, marketing, retsmedicin mv.

I år har RAEX-bureauet (Expert RA) opdateret sin metode til rangering af vurderingsvirksomheder. Hvor aktuelle mener du, at disse tiltag er, og hvilke vurderinger kan de give markedet og dets brugere?

Vera Konsetova: Hvis vi taler om opdelingen i rangeringer af grupper og individuelle organisationer, giver enhver afklaring og detaljering brugerne yderligere information og en mere passende forståelse af markedsdeltageren. Vi håber, at en forbedring af metodikken vil have samme effekt som en ændring af metoden til rangering af revisionsvirksomheder og koncerner, nemlig at "rense" rangordningen af nominelle foreninger og forvrængede indtægtsdata, og vil også give markedsdeltagere den nødvendige information om direkte modparter - virksomheder, der leverer vurderingstjenester.

RAEX-vurderingsbureauet har udarbejdet den næste, 15. årlige udgivelse af rangeringer af de største vurderingsselskaber i Rusland efter omsætning for 2018.
29-09-2019 | popularitet: 992
Vurderingsmarkedet i landet fortsætter med at stagnere - dette fremgår af resultaterne af den årlige rangering af vurderingsvirksomheder i Rusland, udarbejdet af ratingbureauet RAEX (RAEX-Analytics) baseret på resultaterne fra 2018. Det langvarige problem med dumping er ikke blevet løst. Markedsaktører holdes oven vande af ejendoms- og virksomhedsvurderinger, og udviklingsmuligheder er forbundet med den voksende værdiansættelse af intellektuel ejendom og udfordrende matrikulære vurderinger.
29-09-2019 | popularitet: 587
Markedet for vurderingstjenester kan ikke overvinde recessionen. Ifølge en undersøgelse foretaget af AC Expert faldt dens nominelle samlede omsætning med 7 % i 2018, når der tages højde for inflation – med 12 %. Markedsdeltagere diskuterede industriens restriktioner og problemer ved et rundbordsbord arrangeret af Expert AC og Expert-Ural i Jekaterinburg.
2019-05-18 | popularitet: 788
Expert Analytical Center præsenterer sin seneste vurdering af revisions- og konsulentvirksomheder i Ural og det vestlige Sibirien baseret på resultaterne af 2018. Vi modtog spørgeskemaer fra 18 virksomheder, 11 af dem deltager i fem bølger af undersøgelsen i træk, deres andel af den samlede omsætning er 64%. "Rastam-Audit", "2K", "Revisor", "Lev-Audit", som missede sidste år, vendte tilbage til projektet.
18-05-2019 | popularitet: 628
Vurderingsmarkedet er ved at tilpasse sig nye konkurrenceforhold. De afgørende faktorer er vurderingsmandens kvalifikationer, hans tekniske og informationsmæssige udstyr og beredskab til maksimal automatisering af arbejdet.
Expert Analytical Center har udarbejdet en årlig vurdering af vurderingsvirksomheder i Ural og det vestlige Sibirien. Den samlede omsætning for 2018-ratingdeltagerne faldt med 5,2% (her og overalt nedenfor sammenligner vi med 2017, medmindre andet er angivet) og beløb sig til 413,8 millioner rubler i nominelle termer. Genberegning under hensyntagen til inflation på 4,3 % giver en reduktion på ca. 10 %.
30-03-2019 | popularitet: 1350
AC "Expert" har udarbejdet en årlig vurdering af vurderingsvirksomheder i Ural og det vestlige Sibirien. Nominelt steg den samlede omsætning for studiedeltagere i 2017 med 2,8% til 394,9 millioner rubler, men under hensyntagen til inflation (2,5%) - kun med 0,3%. Af de 20 virksomheder (der var 25 i den tidligere rating) sluttede tolv året med et positivt resultat. De to største aktører, Rastam og Expert-Evaluation, som tidligere år tegnede sig for næsten en fjerdedel af den samlede omsætning, deltog ikke i denne vurdering. Apriori-koncernen, som lukkede top tre i sidste års undersøgelse, kom ud i toppen med et resultat på 13,5 % af den samlede omsætning. På andenpladsen er Tyumen "Association ALKO" (8,9%). Metrix-koncernen lukker fortrop (8,4%). Den bedste med hensyn til dynamik i omsætningsvækst var Chelyabinsk Technocom-Invest - dens omsætning steg firedoblet i forhold til 2016.
29-03-2018 | popularitet: 1889
Ud over den globale rangering af de 100 mest værdifulde mærker, producerer Millward Brown industrirangeringer, der inkluderer mærker, der er til stede på et bestemt marked. Disse placeringer kan omfatte mærker, der ikke er i top 100, fordi de er prissat under, hvad der kræves for at komme på den globale liste.
Rating baseret på markedsforhold i maj 2015
2016-02-05 | popularitet: 3653
Den seneste rangering af forretningspotentialet for russiske vurderingsvirksomheder, udarbejdet af ratingbureauet RAEX (Expert RA), afslørede et fald i vurderingsmarkedet - vækst her dækker ikke engang inflation. Dette mønster er blevet observeret for andet år i træk.
2015-07-11 | popularitet: 5344

AC "Expert" har udarbejdet en årlig vurdering af vurderingsvirksomheder i Ural og det vestlige Sibirien. Nominelt steg den samlede omsætning for studiedeltagere i 2017 med 2,8% til 394,9 millioner rubler, men under hensyntagen til inflation (2,5%) - kun med 0,3%. Af de 20 virksomheder (der var 25 i den tidligere rating) sluttede tolv året med et positivt resultat. De to største aktører, Rastam og Expert-Evaluation, som tidligere år tegnede sig for næsten en fjerdedel af den samlede omsætning, deltog ikke i denne vurdering. Apriori-koncernen, som lukkede top tre i sidste års undersøgelse, kom ud i toppen med et resultat på 13,5 % af den samlede omsætning. På andenpladsen er Tyumen "Association ALKO" (8,9%). Metrix-koncernen lukker fortrop (8,4%). Den bedste med hensyn til dynamik i omsætningsvækst var Chelyabinsk Technocom-Invest - dens omsætning steg firedoblet i forhold til 2016.

Et lån giver dig et job

Den førende position i strukturen af den samlede omsætning for rating-deltagere er stadig besat af ejendomsvurdering (52,7%). Andelen af erhvervs- og værdipapirvurderingen udgør 21,3%. Deltagerne tjente omkring 12% på udstyr og køretøjsvurderinger.

Den store efterspørgsel efter ejendomsvurdering kan forklares: Forbundets enheder fortsætter med at skifte til at beregne ejendomsskatter for visse kategorier af juridiske enheder baseret på matrikelværdi, og virksomhedsejere, der er utilfredse med beløbene, forsøger at udfordre disse beregninger. Der blev dog leveret 4,2 % færre ydelser til vurdering af fast ejendoms matrikulære værdi, når den bestrides, andelen af den samlede omsætning faldt fra 13,7 % til 11,9 %, i ejendomsvurderingen - fra 23,9 % til 22,6 % (i det følgende - sammenlignet med samme periode sidste år, medmindre andet er angivet). Antallet af rapporter steg med 1,6 %, men gennemsnitsprisen på en rapport faldt med 5,8 %.

Men efterspørgslen efter virksomhedsvurdering med henblik på bankudlån, primært inden for realkreditsegmentet, vender tilbage. Ifølge Bank of Russia udstedte kreditinstitutter i Ural og Vestsibirien i 2017 220,9 tusinde realkreditlån på i alt næsten 360 milliarder rubler - en stigning på 38,5%. Omsætningen af rating-deltagere for denne type service steg med 22,2% til 29,2 millioner rubler, mens antallet af rapporter faldt med 14%. Gennemsnitsprisen på rapporten steg med 42,1 %.

Evaluering er født i strid

Ekspertise i retten, vurdering af tilgodehavender, vurdering af skader og vurdering af færdige produkter, samlet i kategorien "andre situationer" (34,3% af den samlede omsætning af rating-deltagere), viste sig at være den mest efterspurgte i 2017 - en stigning på 38,9 pct.

Direktør for Profit Center for Ekspertise Denis Syukosev bemærker en stigning i andelen af retsmedicinske undersøgelser i de samlede indtægter for skønsmænd i ejendomstvister. "Vores virksomhed har øget antallet af projekter om retsmedicinske undersøgelser, omkostningsrådgivning, gennemgang af rapporter og ekspertudtalelser," bekræfter Egor Churin, generaldirektør for Invest-Audit-selskabet. ”Tvister om ejendomsværdi løses ofte i retten. Modstandernes synspunkter om den omstridte værdi af objektet ligger meget langt fra hinanden, og prisen på emissionen kan være høj den retsmedicinske vurderingsprocedure i denne sag er nødvendig for at bevise værdien,” forklarer investeringsdirektør; Aktiv-evaluering Arthur Mosgold.

Det næstmest populære sæt tjenester er vurdering af den "nuværende situation" (udlån, forsikring, husleje) - dens andel af omsætningen er 31,4%, selvom efterspørgslen faldt med 11,7%. Efterspørgslen efter tjenester til evaluering af købs- og salgskontrakter faldt med næsten en fjerdedel. Omsætningen fra værdiansættelsestjenester rettet mod organisering og omstrukturering af en virksomhed steg 2,5 gange og nåede dermed næsten 8% af den samlede omsætning. Sidst på listen, som før, er vurderingen for registrering af privatisering (1,2% af omsætningen), i løbet af året steg omsætningen med 23,3%.

Tilbage til skolen

Indirekte blev indkomstdynamikken påvirket af den komplekse procedure for beståelse af kvalifikationseksamen: For at forberede sig på den blev virksomhedsledere tvunget til at frigive værdifulde medarbejdere fra at opfylde nogle ordrer. At gennemføre en kvalifikationseksamen er endnu et forsøg fra statens side på at genoprette orden i vurderingsbranchen, slippe af med skrupelløse eller analfabeter fra faget og på at udrydde dumping, der har blomstret i mange år. Et nyt filter er blevet opfundet til dette formål. For at opnå status som medlem af en SRO og mulighed for at yde vurderingsydelser, er det nødvendigt at bestå en eksamen inden 1. april i år, særskilt i tre kategorier - vurdering af fast ejendom, løsøre og virksomhedsvurdering. Efter 1. april vil skønsmænd kun kunne underskrive rapporter i det område, hvor attesten er modtaget. De, der ikke består eksamen, fratages retten til at yde vurderingsydelser i tre år.

I fagmiljøet er holdningen til lovgivningsmæssig innovation modstridende. Blandt vores undersøgelsesdeltagere er der mange, der støtter forandring. Vitaly Shulgin, administrerende direktør for ingeniørvirksomheden Shulgin and Partners, ser behovet for at opdele skønsmænd i kategorier (løsøre, fast ejendom, erhverv) som hensigtsmæssigt: ”I vores praksis har der været flere projekter, der udfordrer rapporter om vurdering af intellektuelle rettigheder, der udføres af skønsmænd, der har specialiseret sig i at fastsætte værdien af fast ejendom. Billedet var ekstremt trist: Der blev allerede afsløret væsentlige fejl i forberedelsen af vurderingsopgaven. Med regeringsinnovation burde situationen forbedres radikalt."

Ifølge Alla Plesovskikh, administrerende direktør for EKO-N, afslørede forberedelsen til kvalifikationseksamen styrkerne og svaghederne ved virksomheden som helhed og for hver enkelt medarbejder: ”De grundlæggende ændringer i kravene til vurderingsmænd hjalp os med at tage et nyt blik på udsigterne for udviklingen af vores forretningsområder.”

Generaldirektør for det russiske standardrådgivnings- og analytiske center Sergei Lobanov mener, at indførelsen af en kvalifikationseksamen vil bidrage til konsolideringen af vurderingsorganisationer.

Generaldirektør for 2K JSC Tamara Kasyanova ser både negative og positive sider i dette: en reduktion i antallet af markedsdeltagere vil i sidste ende føre til en stigning i priserne på tjenester, men samtidig vil kvaliteten stige, dumping vil forsvinde, og ansvaret for evalueringsresultaterne vil stige.

Vladislav Bakhtin, en førende vurderingsspecialist for den russiske skatteforening, ser bag innovationen en yderligere stigning i det statslige pres på industrien gennem overdreven regulering: ”Konsekvensen er centralisering, konsolidering og forskydning af regionale virksomheder af Moskva- eller St. Petersborg-virksomheder. ”

Det digitale udgør en trussel

Prognoserne for vurderingsbranchens udvikling for indeværende år er tvetydige. Alla Plesovskikh mener, at yderligere ændringer i lovgivningen inden for regulering af værdiansættelsesaktiviteter i høj grad vil påvirke dynamikken i omsætningen: "En mobil reaktion på lovgivningsændringer, såvel som en strategi for nyorientering mod retsmedicinsk vurdering, vil hjælpe med at opretholde positioner."

Administrerende direktør for Apriori Group of Companies Galina Alibaeva er overbevist om, at efterspørgslen efter tjenester vil afhænge af tilstanden og udviklingstempoet i de reale sektorer af økonomien, af aktiviteten i lånesystemet: "Vi forventer en stigning i kapitalinvesteringer i investeringer projekter på grund af forældelse af anlægsaktiver hos virksomheder, omorganiseringer i forbindelse med vækst af fordele ved udvikling af outsourcing. Bedømmernes deltagelse i disse processer er objektivt nødvendig.”

Formand for NP "Ural Chamber of Ready Business" Ilya Simkin finder forudsætningerne for den videre udvikling af markedssegmentet gennem vurdering af fast ejendom (kapitalbygninger) med det formål at etablere en markedsværdi (mindre end matrikelværdien) og reduktion af beskatningsgrundlaget. Derudover vil behovet for retsmedicinske undersøgelser efter hans opfattelse stige på grund af den stigning i retssager.

Generaldirektør for ENSO Vurdering Marina Golovchenko mener, at dynamikken i omsætningen af vurderingsselskaber vil blive påvirket af en yderligere stigning i antallet af konkurser (herunder konkurser af enkeltpersoner) og skattetvister (herunder dem, der er relateret til matrikulær værdiansættelse af objekter).

I mellemtiden begynder nye omstændigheder ud over standard eksterne efterspørgselsfaktorer at påvirke industrien, især fremkomsten af digitale teknologier. Mange virksomheder, primært statslige selskaber og store private bedrifter, praktiserer allerede at afgive ordrer til uafhængige vurderinger i form af auktioner på elektroniske handelsplatforme (ETP).

Ilya Simkin ser mange ulemper ved denne teknologi på trods af dens progressivitet:

Dette vil påvirke kvaliteten af rapporterne til det værre, for i dette tilfælde er hovedopgaven for "leverandøren", det vil sige vurderingsfirmaet, at modtage en mere eller mindre stor ordre til det mindst mulige beløb og gøre det i kortest mulige tid, angivet i ansøgningen om deltagelse eller i udbudsmaterialet.

Informationsteknologier kommer ind i industrien under indflydelse af aktiviteterne i relaterede segmenter, især banker. Sberbank er således allerede begyndt at lede efter løsninger til at bruge kunstig intelligens til ejendomsvurdering. Arthur Mosgold mener, at eksperimenterne meget vel kan resultere i praktiske resultater:

For at gøre dette er det nødvendigt at finde måder til billigt at træne det passende neurale netværk til evalueringsaktiviteter. Alle teknologier, der kan erstatte en vurderingsmands arbejde, er i øjeblikket kendte. Moderne automatisering er i stand til at indsamle de nødvendige oplysninger fra relevante websteder, gemme og systematisere dem; behandle billeder af analoger og genstanden for evaluering; hvis det er nødvendigt, selv foretage et taleopkald til repræsentanten og genkende hans svar.

Så i fremtiden er udviklingen af machine learning ganske i stand til at efterlade nogle taksatorer arbejdsløse.

Expert Analytical Center har udarbejdet en årlig vurdering af vurderingsvirksomheder i Ural og det vestlige Sibirien. Ifølge undersøgelsens deltagere steg deres samlede nominelle omsætning for 2017 med 2,8% og beløb sig til 394,9 millioner rubler. Men taget inflationen i betragtning, som udgjorde 2,51 % ved udgangen af 2017, er dynamikken kun på 0,3 %.

Af de 20 deltagere i ratingen (25 virksomheder var repræsenteret i den tidligere rating) sluttede tolv året i sort, mens resten oplevede et fald i indkomsten. I år deltog de to største aktører på regionens vurderingsmarked ikke i undersøgelsen: RASTAM og Expert-Evaluation, som stod for næsten en fjerdedel af omsætningen i tidligere bølger. Apriori Group of Companies, som lukkede top tre i sidste års undersøgelse, indtog førstepladsen i år og tegnede sig for 13,5 % af ratingdeltagernes samlede omsætning. På andenpladsen er Tyumen-virksomheden "Association ALKO" (8,9%). Metrix Group of Companies (8,4%) lukker top tre. Lederen med hensyn til stigningstakten i indkomsten var Chelyabinsk-virksomheden Technocom-Invest - virksomhedens omsætning blev firedoblet i forhold til 2016.

Den førende position i rating-deltagernes indtægtsstruktur ved udgangen af 2017 er stadig besat af ejendomsvurdering (52,7 % af den samlede omsætning). Andelen af virksomhed og værdipapirvurdering udgør 21,3% - den næststørste andel i omsætningsstrukturen for virksomhederne i ratingen. Deltagerne tjente omkring 12 % på at vurdere udstyr og køretøjer.

Den høje efterspørgsel efter ejendomsvurdering er fortsat drevet af udfordringer med dens matrikulære værdi. De virksomheder, der har deltaget i vurderingen, har i 2017 leveret ydelser til vurdering af fast ejendoms matrikulære værdi, når den var bestridt med 4,2 % mindre end året før. Ydelsernes andel af den samlede omsætning fra vurderingsydelser faldt fra 13,7 % i 2016 til 11,9 % i 2017, i ejendomsvurderingen - fra henholdsvis 23,9 % til 22,6 %. Antallet af udarbejdede rapporter steg med 1,6 % i forhold til 2016, men gennemsnitsprisen på en rapport faldt med 5,8 %.

Vurderingssituationen er bedre i realkreditudlån: Omsætningen steg med 22,2% sammenlignet med 2016 og udgjorde 29,2 millioner rubler, men antallet af rapporter faldt med henholdsvis 14,0%. Det skal bemærkes, at den gennemsnitlige pris på rapporten steg med 42,1%. Samtidig vokser mængden af realkreditlån: ifølge Bank of Russia udstedte kreditinstitutter i Ural og det vestlige Sibirien i 2017 220,9 tusinde realkreditlån til enkeltpersoner til et samlet beløb på næsten 360 milliarder rubler, hvilket er 38,5 % mere end året før.

Med hensyn til vurderingsformål var de mest efterspurgte i 2017 tjenester relateret til vurdering af "andre situationer" (retsmedicinsk undersøgelse, skadesvurdering osv.) - de udgjorde 34,3 % af ratingdeltagernes samlede omsætning (en stigning i forhold til 2016 udgjorde 38,9 %). På andenpladsen er tjenester relateret til vurdering af den "nuværende situation" (udlån, forsikring og husleje) - 31,4%, mens efterspørgslen efter disse tjenester i løbet af året faldt med 11,7% i forhold til 2016.

I forhold til 2016 er efterspørgslen efter ydelser til vurdering af købs- og salgsaftaler faldet med næsten en fjerdedel. Omsætningen fra værdiansættelsesydelser rettet mod organisering og omstrukturering af en virksomhed steg 2,5 gange, hvorved andelen af ydelser nåede næsten 8% i strukturen af den samlede omsætning. Privatisering lukker listen som før (1,2% af omsætningen) - i løbet af året steg omsætningen med 23,3%.

Metoder og information

Vurderingen af vurderingsvirksomheder i Ural og det vestlige Sibirien (Sverdlovsk, Chelyabinsk, Orenburg, Kurgan, Tyumen-regionerne, Perm-territoriet, republikkerne Bashkortostan og Udmurtia, Khanty-Mansiysk og Yamalo-Nenets Autonome Okrug) blev udarbejdet af Expert Analytical Center . Forskningen er udelukkende baseret på oplysninger, der er officielt leveret af virksomheder (spørgeskema). Fraværet af en virksomhed i tabellerne kan skyldes, at den ikke har oplyst data. Rigtigheden af oplysningerne er garanteret af den første persons underskrift og segl samt organisationens regnskaber. Udenlandske virksomheder, på grund af de forskellige former for dannelse af filialer, kan ikke altid bekræfte data med finansielle dokumenter, så deres data er certificeret af den første persons underskrift og segl. Hovedkriteriet for rangering af deltagere er virksomhedens indtægter fra levering af vurderingsydelser for 2017. Virksomheden, hvis moderorganisation er registreret i Ural-Vest Sibirien, leverede data om alle virksomheder. Hvis moderselskabet er registreret uden for regionen, blev data om filialer og repræsentationskontorer på dets område taget i betragtning.

Den seneste, tiende udgave af rangeringer af vurderingsvirksomheder i Rusland, udarbejdet af ratingbureauet RAEX (RAEX-Analytics), afslørede stagnation i indkomstvæksten på dette marked. Efterspørgslen efter massevurderinger og omkostningerne hertil er faldende, og nye storskala-nicher, der kan udvide markedet, er endnu ikke synlige. Tværtimod vil mennesker - jo længere, jo mere - blive erstattet af informationsteknologier, som allerede er i stand til at vurdere standardobjekter.

Den samlede indkomst for de største russiske vurderingsorganisationer, der deltager i den nuværende rangordning, beløb sig til 5,929 milliarder rubler ved udgangen af 2017, efter at være steget med 2,4 procent i løbet af året. Hvis vi justerer for inflationen (2,5 procent om året, ifølge Rosstat), observerer vi fuldstændig stagnation på dette marked. Lad os minde dig om, at vi i sidste års udgave af ranglisten registrerede hurtigere vækstrater for deltagerne - i 2016 udgjorde de 12 procent med en inflation på 5,4 procent.

Blandt de faktorer, der forårsagede en sådan afmatning på vurderingsmarkedet, er den generelle investerings- og økonomiske baggrund (BNP-væksten ved udgangen af 2017 var 1,5 procent), et fald i omkostningerne til vurderingsmændenes tjenester og i nogle tilfælde efterspørgslen efter dem. Det samlede antal vurderingsrapporter baseret på sammenlignelige data fra de rapporterende deltagere udgjorde 122,2 tusinde, en stigning på 10 procent i løbet af året - det vil sige, at mængden af udført arbejde i 2017 voksede meget mere end den tilsvarende indkomst. Som et resultat af de hundrede virksomheder, der deltager i ranglisten, sluttede næsten halvdelen (40 virksomheder) året med et fald i omsætningen.

Der er ingen grund til at forvente en kraftig ændring i markedsudviklingen. Desuden vil efterspørgslen efter massevurderinger begynde at falde over tid. Dette vil blive lettet af udviklingen af informationsteknologi med en gradvis fortrængning af standard it-baseret vurderingsarbejde. Allerede i dag bruges de af vurderingskunder, for eksempel banker, samt vurderingsvirksomheder selv.

Kvalificeret stripning

En af de vigtigste begivenheder for markedet det seneste år var en ændring af spillereglerne i forbindelse med ændringer af lov om vurderingsvirksomhed (172-FZ), som trådte i kraft i sommeren 2016. Fra og med april 2018 er emnet for vurderingsvirksomhed en skønsmand, der udover medlemskab af den skønsmæssige selvregulerende organisation, som det tidligere var tilfældet, skal have mindst ét kvalifikationsbevis på vurderingsområdet (fast ejendom). /løsøre/virksomhed), opnået som resultat af bestået en særlig eksamen. Der kræves kvalificerende eksamener hvert tredje år.

Obligatoriske kvalifikationer har til formål at bekræfte vurderingsmandens professionelle status og fjerne tilfældige aktører fra markedet. "Skærpelsen af kravene til vurderingsmænd skyldes mistillid til vurderingssamfundet fra vurderingsforbrugernes side For at rydde markedet for ikke-professionelle indførte ministeriet for økonomisk udvikling en kvalifikationseksamen," forklarer Irina Komar, managing partner i Professional. Appraisal Group LLC.

Infografik "RG": RAEX / Vladimir Kuznetsov

Men taksatorerne selv opfatter den lovgivningsmæssige innovation tvetydigt. "Introduktionen af kvalifikationsbeviser gjorde det muligt at rydde markedet for fly-by-night virksomheder og "døde sjæle", samt at reducere antallet af SRO'er, som i konkurrence med markedsledere blev tvunget til at "handle" positive konklusioner Men for vurderingsmænd er eksamensproceduren stressende, fordi forberedelsen til den tager meget tid. Derudover har mange eksamensspørgsmål og opgaver intet med praksis at gøre, og selve formuleringen er ofte forvirrende, og opdeling af certifikater. ind på tre områder er dyrt for taksatorer,” klager Daniil Slutsky, CEO for Business Assessment and Consulting (OBICS).

Og Dmitry Kuvaldin, bestyrelsesformand for det RUSSISKE VURDERINGSselskab, mener, at skærpelsen af kravene til vurderingsmænd - enkeltpersoner primært er en konsekvens af, at juridiske enheder, der rent faktisk leverer vurderingsydelser, praktisk talt er udelukket fra loven om vurderingsaktiviteter. . "Tilsynsmyndigheden forsøger igen og igen, som de siger, at "se under lampen, og ikke hvor den er tabt." Det vil sige, "underregulering" af juridiske enheder fører til "overregulering" af individer ville være meget mere nyttigt for både leverandører og kunder af vurderingsydelser ikke indføre flere og flere nye krav til vurderingsmænd, men lovgive principperne for kvalificerende udvælgelse af vurderingsvirksomheder Det er jo indlysende, at udvælgelse ud fra minimumspris og tid for at levere tjenester fører til et fald i kvaliteten, uanset hvor kvalificerede kunstnerne er,” siger Dmitry Kuvaldin.

Fast ejendom falder i baggrunden

Faldet i dynamikken på markedet for vurderingstjenester skyldes i høj grad tendenser i ejendomsvurderingssektoren, som i løbet af det seneste år, på trods af en formel vækst på 1 procent (til 2,4 milliarder rubler), faldt efter at have taget inflation i betragtning (se figurer). 1 og 2).

Rangeringsdeltagerne forklarer dette med udviklingen af deres egen praksis for værdiansættelse af sikkerheder og aktiver blandt de vigtigste kunder af værdiansættelsestjenester - de største banker og virksomheder skifter til intern værdiansættelse til deres egne behov og skaber tilsvarende opdelinger i deres strukturer. "Mange banker udarbejder ikke en fuldgyldig Værdiansættelsesrapport i overensstemmelse med normerne i 135-FZ og FSO. I praksis udarbejder de en såkaldt kort "dom om værdien af sikkerheden", som ifølge formel. kriterier, er ikke genstand for officiel undersøgelse af SRO taksatorer, og som ofte slet ikke gives til låntager, da det er internt i vurderingssegmentet. Taksatorer kan således i vurderingssegmentet kun samarbejde med de banker, der fortsætter. at bruge resultaterne af uafhængige vurderinger i deres arbejde gennem forhåndsudvælgelse eller akkreditering af vurderingsvirksomheder,” forklarer Kirill Kulakov, første vicedirektør for LLC "Center for Independent Expertise of Property" (CNES).

Indikatorerne for "ejendomssektoren" blev også påvirket af det faktum, at den statslige matrikulære værdiansættelse af fast ejendom nu kun udføres af specialiserede statsbudgetinstitutioner. "I overensstemmelse med 237-FZ bevarer uafhængige vurderingsmænd kun retten til at deltage i procedurer for at anfægte resultaterne af fastsættelse af matrikelværdien ved at fastslå markedsværdien af en ejendom, herunder som retsmedicinske eksperter," tilføjer Kirill Kulakov.

Kvalifikationsbeviset vil fjerne tilfældige spillere fra markedet

Jo længere, jo mere standard massevurderingsprocedurer bruger, som rangordnede deltagere bemærker, informationsteknologier. Det er ingen hemmelighed, at vurderingen af for eksempel lejligheder med henblik på at identificere den matrikulære værdi i de fleste tilfælde er indsamling af oplysninger om omkostningerne ved lignende objekter fra åbne kilder, efterfulgt af systematisering og indførelse af minimal korrektion. faktorer. Ikke det mest komplekse program kan håndtere sådan arbejde.

Som analysen af ranglisten viser, går det lidt bedre i erhvervs- og værdipapirvurderingssektoren (1,8 milliarder rubler, en stigning på 5 procent i løbet af året). Men indtægterne fra evalueringen af investeringsprojekter steg i løbet af året med kun 1 procent (dvs. justeret for inflation gik den negativ) til 231,9 millioner rubler.

Sammensætningen af de mest finansielle kunder af vurderingsarbejde forbliver ret stabil - det er store virksomheder, statslige og kvasi-statslige virksomheder. "I erhvervssektoren var væksten i værdiansættelsesmarkedet i 2017 forbundet med de-offshorization af økonomien, udfordrende resultaterne af matrikulære værdiansættelser, ejendomstransaktioner, køb og salg af virksomheder I den offentlige sektor, værdiansættelsen af aktiver for privatisering er i efterspørgslen Derudover kræver gennemførelsen af infrastrukturprojekter værdiansættelse for udbetaling af kompensation til rettighedshavere ved beslaglæggelse af aktiver netværk i Moskva, og konstruktionen af den centrale ringvej kan ikke gennemføres uden det foreløbige arbejde fra taksatorer,” forklarer Roman Chibisov, generaldirektør for Swiss Appraisal Russia og CIS.

Ifølge Garegin Grigoryan, generaldirektør for virksomheden Center for Corporate Solutions, viste udviklingsprojekter i hovedstadsregionen og store byer i Rusland også efterspørgsel efter vurdering i 2017: "I Moskva var de fleste af projekterne relateret til udvikling af boligområder Også et bidrag til vurderingen blev givet af ventureprojekter også påkrævet for investorer at overvåge projektets fremskridt."

Infografik "RG": RAEX / Vladimir Kuznetsov

Efterretninger lovet offshore-selskaber

Andre områder af værdiansættelsesarbejde bragte mindre mærkbare indtægter til ranglistens deltagere end i værdiansættelsen af erhverv og fast ejendom, men viste hurtig vækst. I 2017 udgjorde værdiansættelsen af udstyr og køretøjer fra listens deltagere 524,9 millioner rubler, vækstraten var 14 procent.

Øget efterspørgsel i dette segment er forbundet med en stigning i mængden af ikke-kerneejendomme i banker - de åbner udstillingsvinduer af ejendom med sikkerhed eller sælger det på elektroniske auktioner. ”Du kan købe en bil eller andet udstyr, der er pantsat gennem en auktion eller auktion, når banken og skyldneren sælger ejendommen, før leverandøren dukker op eller i retten, når der allerede er indledt tvangsfuldbyrdelse mod skyldneren; bankens ejendomsregister (i ejerskab overfører banken ejendommen, der ikke er solgt på auktionen, i henhold til kontrakter med de største banker: PJSC Sberbank, VTB Bank (PJSC), samt for JSC Rosagroleasing,” Natalia Almazova, generaldirektør). af virksomheden "ADN Consult - International Center for Valuation and Financial Consulting," fortæller om vækstfaktorer.

Lidt mindre, nemlig 500,8 millioner rubler, blev bragt ind af vurderingsmænds arbejde inden for omvurdering af anlægsaktiver, men stigningen i omsætningen her var 19 procent. Markedsdeltagere forbinder det med anmodninger om denne type vurdering fra den finansielle sektor. "Vi ser øget interesse for taksatortjenester fra banker og andre finansielle organisationer. Dette skyldes handlingerne fra Bank of Russia, der har til formål at øge gennemsigtigheden af det finansielle system. Således bringer banker deres balancer og balancer for kontrollerede enheder (for eksempel lukkede ejendomsfonde) til overholdelse af nye regulatoriske krav. Derudover bliver banker ved med at slippe af med problemaktiver, der er arvet fra konkursramte låntagere, hvilket også kræver en opskrivning af anlægsaktiver og krav,” siger Pavel Lazarev, general. direktør i vurderingsfirmaet LL-Consult.

Hvad angår værdiansættelsen af immaterielle aktiver og intellektuel ejendom, var der her, på trods af den mindste mængde indtægter (196,4 millioner rubler), sidste år de højeste vækstrater - en rekord på 49 procent. "Udviklingen af det intellektuelle ejendomsmarked har en indvirkning på vurderingsmændenes indkomst. For eksempel opfordrer den føderale lov af 18. juli 2017 ejere til at legalisere og mere aktivt placere immaterielle aktiver på deres balancer, hvilket igen fører. til deres mere aktive involvering i økonomisk omsætning. Dette fører til en stigning i efterspørgslen efter værdiansættelse af immaterielle aktiver,” siger Sergey Silantyev, direktør for VIP-kundeafdelingen hos Price Inform.

En anden faktor, der stimulerer efterspørgslen, er ifølge Alexey Zhuravlev, CEO for Everest Consulting, processen med deoffshorization. "Ved at returnere aktiver fra offshore-virksomheder øger russiske virksomheder deres balancevaluta, hvilket har en positiv effekt på virksomhedernes investeringsattraktivitet og rating. Hertil kommer væksten på informationsteknologimarkedet, fremkomsten af nye softwareprodukter og behovet at udføre procedurer for at beskytte immaterielle aktiver har også en positiv effekt på dette vurderingsområde. Dette i strukturen af vores virksomheds omsætning skyldes, at vi har stor erfaring inden for værdiansættelse til IFRS. har akkumuleret en omfattende portefølje af projekter om distribution af transaktionspriser på M&A-markedet En integreret del af disse projekter er identifikation og værdiansættelse af immaterielle aktiver,” fortæller Alexey Zhuravlev.

Interview med Roman Chibisov, General Director / Rusland og CIS Swiss Appraisal

En væsentlig lovgivningsmæssig norm for vurderingsbranchen er blevet kravet om, at vurderingsmænd har et specialiseret kvalifikationsbevis. Hvad er der efter din mening forbundet med skærpelsen af kravene til emner for vurderingsaktiviteter? Hvad er hovedformålene med at indføre en adgangsgivende eksamen?

Roman Chibisov: I løbet af det seneste årti er antallet af certificerede vurderingsmænd i Rusland steget markant. Faktum er, at gårsdagens elev kun har grundlæggende viden og ofte mangler praktiske færdigheder, men ifølge loven kunne de straks begynde at omsætte dem i praksis ved at tilslutte sig en SRO og forsikre deres faglige aktiviteter. For at få branchen til at fungere mere effektivt indførte Økonomiministeriet en kvalifikationseksamen, samt et krav om mindst 3 års praktisk vurderingserfaring. På den ene side øger et sådant krav prestige og respekt for faget. Målene med at indføre en kvalifikationseksamen er at genoprette orden på markedet for vurderingsydelser inden for erhvervs- og investeringsprojekter, reducere antallet af ikke-professionelle vurderingsmænd, øge det faglige samfunds ansvar, bekæmpe urimelige vurderinger, øge status. af vurderingsmandsfaget, og endelig udrydde praksis med dumping i værdiansættelse af aktiver.

Roman Chibisov, generaldirektør for Swiss Appraisal/Rusland og CIS. Foto: Leveret af pressetjenesten Swiss Appraisal/Rusland og CIS

Men på den anden side bureaukratiserer så tæt opmærksomhed på en specialist ikke kun processen med at blive en "fuldgyldig" taksator, men viser også regulatorens mistillid til hans professionelle mening. For eksempel i udlandet, ud over de faglige færdigheder erhvervet under uddannelse og i praksis, er taksatorer styret af strenge standarder og etiske normer, hvis viden er inkluderet i betingelsen om at bestå eksamen. Samtidig er vestlig certificering en bonus for vurderingsmandens og den virksomhed, han arbejder i, omdømme, men er ikke en forudsætning for at drive virksomhed.

Efter min mening er en kompetent vurderingsmand ikke en, der kan besvare spørgsmålene til en kvalificerende eksamen, svarende til at bestå en session på et universitet, men en, der forstår markedet som helhed, ved hvilke metoder og tilgange der skal bruges, hvordan man effektivt opbygge en finansiel model og hvordan man korrekt kommer frem til resultaterne af værdien af vurderingsobjektet.

Hvilke faglige standarder bygger kvalifikationseksamen på, og hvilke vurderingsområder dækker den? Svarer det implementerede kvalifikationssystem til det globale vurderingsmarked? Hvilke certificeringer tillader i dag en vurderingsmand at udføre ordrer fra udenlandske virksomheder, herunder når de arbejder uden for Den Russiske Føderation? Hvilke fordele får taksationskunden ved at søge en certificeret vurderingsmand?

Roman Chibisov: Den russiske kvalifikationseksamen for vurderingsmænd findes i øjeblikket inden for tre områder - virksomhedsvurdering, løsøre og fast ejendom, og kræver desuden viden om love og regler, metoder og teknologier til at udføre vurderinger og beregninger. Det er stadig for tidligt at sammenligne de russiske og f.eks. vestlige kvalifikationssystemer, da det første bliver skabt på nuværende tidspunkt, og det andet har eksisteret i årtier. I lande med udviklede markedsøkonomier har faglige samfund af vurderingsmænd autoritet, pålidelighed og status, og et højt niveau af faglige krav, for eksempel i USA er det The American Society of Appraisers (ASA), i Storbritannien er det Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). De har tillid fra erhvervslivet og offentlige myndigheder, deres kvalifikationer bekræftes af samarbejde med banker, forsikringsselskaber, ikke-statslige pensionskasser og retssystemet.

I Rusland er tilliden til skønsmandssamfund på et lavt niveau både hos tilsynsmyndighederne og hos kunderne. Emnet om organisering af faglige fællesskaber og udvalg samt lovgivning inden for værdiansættelsesaktiviteter er i konstant forandring, hvilket også reducerer dynamikken i udviklingen af industrien i landet. Ud fra synspunktet om at drive forretning og transaktioner er det i dag ikke så meget vurderingsmandens certifikat, der er vigtigt, men professionalisme i løsningen af målene og formålene med vurderingen, selvom det utvivlsomt, at henvende sig til en certificeret vurderingsmand for klienten reducerer risici, da han har legitimitet på markedet. Normalt er dette en virksomhed med en lang historie og et højt omdømme på markedet, og vigtigst af alt er det en arbejdende praktiker, ikke en lænestolsteoretiker. Som et resultat får kunden en pålidelig leverandør.

Roman Chibisov: Retlig kontrol med skønsmanden udøves af et sagkyndigt råd. De facto udøves hovedkontrollen over vurderingsmændenes funktion af kunden - banken og dens regulator, centralbanken, forsikringsselskabet, udlejeren, skattemyndighederne, Federal Property Management Agency, en retsmedicinsk ekspert og andre brugere af vurderingsrapporten.

Hvad er efter din mening de vigtigste faktorer i det seneste år og nu, der bestemmer efterspørgslen efter vurdering, på trods af forskellene i formålene med vurderingen, inden for hvilken den udføres? Hvem er vurderingens hovedkunde i dag - staten eller den private sektor? Hvilke tjenester efterspørges mest af dem og hvorfor?

Roman Chibisov: Det russiske kontor for det schweiziske vurderingsfirma Swiss Appraisal har kunder fra store virksomheder og statslige og kvasi-statslige virksomheder - deres andele i projektporteføljen er omtrent lige store. Det kan bemærkes, at drivkræfterne bag væksten i værdiansættelsesmarkedet i erhvervssektoren i 2017 var forbundet med deoffshorization af økonomien, hvilket udfordrede resultaterne af matrikulær vurdering, ejendomstransaktioner, køb og salg af virksomheder. I den offentlige sektor forbliver værdiansættelsen af aktiver til privatiseringsformål. Derudover kræver leveringsprocesser for infrastrukturprojekter evaluering for at kompensere rettighedshavere, når aktiver overtages. Sådanne storskalaprojekter som opførelsen af Power of Siberia-gasrørledningen, genopbygningen af Moskvas vejtransportnetværk og opførelsen af den centrale ringvej kan ikke gennemføres uden det foreløbige arbejde fra taksatorer og udarbejdelsen af den nødvendige dokumentation og rapporter.

Hvilke nyskabelser i lovgivningen eller ændringer i den økonomiske situation kan du forbinde med efterspørgslen efter virksomheds- og aktievurdering, værdiansættelse af immaterielle aktiver og intellektuel ejendom, værdiansættelse af investeringsprojekter?

Roman Chibisov: Som led i flere projekter har vi vurderet virksomhedens software til at indgå i den autoriserede kapital som et immaterielt aktiv. I fremtiden tror jeg, at udviklingen af teknologier og internetmodeller vil føre til en stigning i omkostningerne, og derfor vil vurderingen af software inden for it-teknologiers sikkerhed, finans- og bankprocesser, pengeoverførsler og betalinger og div. tekniske platforme og internetressourcer.

Giv eksempler på de største projekter, som din virksomhed gennemførte sidste år eller fortsætter med at implementere i dag? Hvad får din kunde ud af deres implementering?

Roman Chibisov: I 2017 arbejdede taksatorer fra det russiske kontor Swiss Appraisal på projekter inden for byggeri, brændstof og energi, IT og maskinteknik. Blandt de interessante projekter kan jeg nævne skibsbygningsområdet - vi vurderede omkostningerne ved søfartøjer som en del af leasingtransaktioner på byggestadiet, hvilket gjorde det muligt at udføre proceduren for registrering af sikkerhedsstillelse og opnå offentlig finansiering kompetent. Og for eksempel i brændstof- og energikomplekset vurderede vi aktiver i en købs- og salgstransaktion af en energivirksomhed, herunder 14 termiske kraftværksanlæg til Kuzbassenergo, som et resultat, blev en kompleks transaktion med et stort antal aktiver gennemført. Endelig gennemførte vi i vores internationale praksis en ressourcevurdering for de internationale afdelinger af den største russiske metallurgiske virksomhed i Vestafrika og Sydamerika.

Vurder venligst udsigterne for transformation af værdiansættelsesaktiviteter under indflydelse af avancerede informationsteknologier. Hvilke løsninger og innovationer er du bekendt med? Svarer denne tendens til globale tendenser? Hvordan kan "digitalisering" efter din mening påvirke kvaliteten af vurderingen?

Roman Chibisov: I dag er det umuligt at forestille sig teamets og hver enkelt medarbejders daglige arbejde uden nye teknologier, enheder, programmer til overførsel og lagring af data. Realiteterne i vor tid er den aktive udvikling af digitale teknologier, hvor skabelsen af cloud-løsninger og computing, en multipel stigning i datamængder, brugen af gadgets i virksomhedens sfære og promovering, kundeservice og i projektprocesser vil have en afgørende indflydelse på erhvervslivet.

Hos Swiss Appraisal udnytter vi de muligheder, som vores internationale teknologiplatform giver. Vores kunder og samarbejdspartnere har mulighed for at opnå konkurrencefordele gennem hurtighed og professionalisme, samt aktiv brug af en stor akkumuleret vifte af data. Udviklingen af databaser og cloud-løsninger bidrager således til effektiviteten og hastigheden af vores arbejde, vi kan trygt konkurrere med andre virksomheder på omkostningskonsulentmarkedet i Rusland og i udlandet.

Udvikling af markedet for vurderingstjenester i Rusland

Kirill Kulakov, første vicedirektør for Center for Independent Expertise of Property LLC (CNES)

LLC "Center for Independent Expertise" (CNES) er en af de førende russiske virksomheder, der leverer en bred vifte af tjenester inden for værdiansættelse, omkostningsrådgivning, investeringsdesign, juridisk, juridisk, byggeteknisk og omkostningsmæssig ekspertise, finansielt og teknisk tilsyn og byggerevision.

For den høje kvalitet af tjenester og det væsentlige bidrag til udviklingen af værdiansættelses- og konsulentaktiviteter er CNES gentagne gange blevet tildelt en række professionelle priser: Golden LOGODA, Golden Equivalent, Golden PerOO, Gold Medal og Gold Certificate UNIPRAVEX Uni, National Award i revision, værdiansættelse, undersøgelse og rådgivning.

Første vicegeneraldirektør for TsNES, medlem af Rådet for værdiansættelsesaktiviteter under Ministeriet for Økonomisk Udvikling i Den Russiske Føderation, Doctor of Economic Sciences, Professor ved Moscow State University of Civil Engineering, Kirill Yuryevich Kulakov besvarede vores korrespondents spørgsmål og talte om vigtigste tendenser i udviklingen af markedet for værdiansættelsestjenester i Rusland.

Kirill Yuryevich Kulakov. Foto: Leveret af CNES

Hvilke faktorer har efter din mening bidraget til faldet i omsætningen i vurderingssegmentet det seneste år?

Kirill Kulakov: Det er derimod ikke et fald, men en manglende vækst i disse indkomster. Dette skyldtes først og fremmest den igangværende post-krisesituation samt den vanskelige udenrigspolitiske situation, hvor den økonomiske aktivitet i de fleste forretningsprocesser og investeringsprojekter blev væsentligt reduceret, især i den private sektor af økonomien. Hovedkunden for vurderingstjenester under sådanne forhold er staten, som betaler, selvom det er støt, men ikke meget.

Derudover er markedet for vurderingsydelser i sig selv skrumpende. Mange af de største banker og virksomheder er også gået over til den såkaldte. "intern" vurdering af deres egne behov, skabe passende enheder i deres strukturer. Eller for eksempel vil den statslige matrikulære vurdering af fast ejendom nu ikke blive foretaget af uafhængige vurderingsmænd, men af specialiserede statsbudgetinstitutioner.

I disse sektorer kan taksatorer således kun undersøge rapporter udarbejdet af banker og udfordre resultaterne af matrikulære vurderinger?

Kirill Kulakov: Banker, der er gået over til den såkaldte "intern vurdering" vil ikke udarbejde en fuldgyldig vurderingsrapport i overensstemmelse med normerne i 135-FZ og FSO. I praksis udarbejder de den såkaldte en kort “dom om værdien af sikkerheden”, som efter formelle kriterier ikke er genstand for officiel undersøgelse af SRO taksatorer, og som ofte slet ikke udleveres til låntager, pga. er af indre natur. I vurderingssegmentet til sikkerhedsstillelse kan vurderingsmænd således kun samarbejde med de banker, der fortsat anvender resultaterne af uafhængige vurderinger i deres arbejde, gennem den foreløbige udvælgelse (akkreditering) af vurderingsvirksomheder.

Hvad angår omfanget af matrikelvurderingen, så bevarer uafhængige skønsmænd ganske vist i henhold til 237-FZ kun retten til at deltage i procedurer til anfægtelse af resultaterne af fastsættelse af matrikelværdien ved fastsættelse af ejendommens handelsværdi, inkl. som retsmedicinske eksperter.

Hvornår vil staten udføre det næste arbejde med at fastlægge matrikelværdien af fast ejendom? Skal taksatorer så forvente, at en bølge af efterspørgsel vil udfordre matrikelværdien?

Kirill Kulakov: Arbejdet med den næste (nye) statslige matrikulære vurdering udføres allerede i flere konstituerende enheder i Den Russiske Føderation, inkl. i Moskva og Moskva-regionen, og vil være afsluttet inden udgangen af dette år. Nogle konstituerende enheder i Den Russiske Føderation, for eksempel Krasnodar-territoriet og Kaluga-regionen, har allerede offentliggjort rapporter om bestemmelse af matrikelværdien.

Når man tager i betragtning, at alle tidligere estimater af matrikelværdien havde en tendens til at øge de endelige indikatorer, så kan dette med en høj grad af sandsynlighed forventes nu. Og da den reelle markedsværdi af fast ejendom praktisk talt ikke er steget i de seneste år, og i nogle regioner endda er faldet, kan efterspørgslen fra skatteyderne efter tvisttjenester kun stige.

En undtagelse kan være enkeltpersoner, for hvem der snart vil blive vedtaget en lov om at nedsætte beskatningsgrundlaget med 30 % samt fastfryse vækstraten for ejendomsskatter med højst 10 % om året.

Det er også værd at bemærke, at den nye matrikelvurdering desværre ikke tager højde for, at resultaterne af den tidligere vurdering blev bestridt. Matrikelværdien af alle objekter er igen beregnet ved hjælp af massevurderingsmetoder uden justeringer. Det viser sig, at der opstår en eller anden form for konjunkturfejl, som skatteyderen støder på igen og igen. Hvis det blev elimineret, ville der være væsentligt færre tvister.

Hvilke vurderingsområder i det seneste år og nu var mest efterspurgt fra statskunden? Hvad bestemmer behovet for tjenester på disse områder?

Kirill Kulakov: På niveau med de centrale organer i den føderale udøvende magt og de største statsselskaber er der først og fremmest et behov for vurdering af aktieblokke med henblik på privatisering, køb og salg, yderligere udstedelse og bidrag til den autoriserede kapital. Vurdering af store ejendomskomplekser og anlægsaktiver er også efterspurgt.

På kommunalt plan bestiller staten oftest en vurdering af lejesatser, samt en vurdering af enkelte, mindre ejendomsejendomme med henblik på fortrinskøb af små og mellemstore virksomheder. I store byer er der også andel af vurderinger af rettigheder til at gennemføre investerings- og byggeprojekter på kommunale arealer.

Hvis vi taler om den private sektor, hvilke typer vurderinger viste den største efterspørgsel sidste år og hvorfor?

Kirill Kulakov: Sidste år, som året før, var den største efterspørgsel efter værdiansættelse af fast ejendom for at udfordre deres matrikulære værdi og dermed reducere størrelsen af ejendomsskatter, samt for vurderinger bestilt af statslige organer, statslige selskaber og naturlige monopoler med henblik på privatisering, købssalg, lejekontrakter, indskud til den autoriserede kapital, yderligere udstedelse af aktier mv.

Hvilke udviklingsperspektiver forbinder du med disse områder for det kommende år?

Kirill Kulakov: Mængden af vurderingstjenester til offentlige behov vil forblive omtrent på samme niveau, men en vis stigning er mulig. Dette skyldes først og fremmest den obligatoriske vurdering af offentlige faciliteter. Derudover fortsætter staten med at øge sin indflydelse og kontrol i næsten alle sektorer, hovedparten af store og især infrastrukturprojekter udføres efter ordre eller med deltagelse af statslige organer.

Hvad angår ydelser med det formål at udfordre den matrikulære værdi af fast ejendom, vil der i dette segment være en forventet pause på et år, og i nogle regioner i en længere periode, forbundet med den næste statslige matrikulære vurdering (GKO). Samtidig vil denne GKO blive udført i henhold til nye regler i overensstemmelse med 237-FZ, nemlig ikke af uafhængige skønsmænd, men af specialiserede statsbudgetinstitutioner. Og den potentielle mængde ydelser til at udfordre matrikelværdien i de efterfølgende år afhænger af, hvor korrekte resultaterne af den nævnte statsskatteregning viser sig at være.

Kirill Kulakov: Det påvirker i forskellige retninger. Dette fører på den ene side til hurtigere dokumentflow mellem taksatorer og kunder, samt søgning efter de nødvendige oplysninger til vurdering. På den anden side kan denne tendens i sidste ende føre til udskiftning af den klassiske taksator med en form for IT-applikation, i hvert fald i segmentet med at vurdere lignende eller simple objekter. Analogt med en taxa vil der være en vis Yandex taksator, der vil besvare spørgsmålet hurtigere og billigere: "Hvor meget koster objektet?"

Hvad er de vigtigste lovgivningsmæssige og lovgivningsmæssige ændringer i værdiansættelsesaktiviteter, som du vil bemærke med hensyn til deres indvirkning på udviklingen af værdiansættelsesmarkedet?

Naturligvis er den vigtigste ændring, der er sket for nylig i vurderingsaktiviteter, kravet om, at alle vurderingsmænd skal bestå kvalifikationseksamener inden for tre områder. Efter 04/01/2018 mister en taksator, der ikke består den relevante eksamen, sin professionelle status. I øjeblikket har cirka 10 tusinde mennesker ud af 23 tusinde bedømmere, der er medlemmer af SRO, bestået eksamen, dvs. omkring 40%. I en række regioner er der begyndt at være mangel på vurderingsmænd, især erhvervsvurderingsmænd, og nogle vurderingsfirmaer holder op med at levere ydelser inden for et eller andet vurderingsområde. Desuden kan flere SRO'er for vurderingsmænd ophøre med at eksistere, hvis medlemmer derfor midlertidigt kan miste deres professionelle status.

Alt ovenstående vil føre til en vis koncentration og endnu større centralisering af markedet for vurderingsydelser samt selvregulering på vurderingsområdet. Små og mange regionale vurderingsvirksomheder, samt SRO taksatorer, vil skulle fusionere med markedets største repræsentanter for at bevare deres status og evne til at fungere i fremtiden.

Hvad tror du er årsagen til skærpelsen af kravene til emner for vurderingsaktiviteter? Hvad er hovedformålene med at kræve en adgangsgivende eksamen?

Kirill Kulakov: Staten har længe ønsket at bringe orden i vurderingsaktiviteterne. Det er faktisk, hvad evalueringssamfundet selv ønskede, selvom de ikke brugte præcis de samme metoder...

Resultaterne af vurderingsmændenes aktiviteter er involveret i de fleste af de vigtigste økonomiske regeringsprocesser, projekter og transaktioner. Hertil er i de senere år kommet en social komponent i form af ejendomsbeskatning af enkeltpersoner og juridiske personer. Desværre fungerede den model for regulering og ansvar for uafhængige vurderingsmænd, der eksisterede indtil for nylig, praktisk talt ikke. Den lave kvalitet og nogle gange den "skræddersyede" karakter af mange vurderinger har ført til mistillid til vurderingsmænd både hos staten og hos mange kunder. I denne situation besluttede staten, uden at genopfinde et "nyt hjul", at rense markedet for vurderingsmænd gennem et undersøgelsesfilter, som den allerede havde gjort med revisorer og matrikelingeniører.

Et andet spørgsmål er, at eksamen i sig selv ikke vil løse ovenstående problemer med vurderingsaktiviteter... Der er behov for en systematisk og omfattende tilgang, desuden kontrolleret ikke af staten, men på baggrund af SRO-vurderingsmænd. Ellers vil selvreguleringsinstitutionen praktisk talt blive væltet, og der vil være endnu en tilbagevenden til statslig regulering og licensering.

Hvilke faglige standarder bygger kvalifikationseksamen på, hvilke bedømmelsesområder dækker den?

Kirill Kulakov: Spørgsmål fra den generelle og teoretiske del af eksamen er naturligvis baseret på den gældende russiske lovgivning, inkl. 135-FZ og føderale vurderingsstandarder. Nuancen er, at de samme juridiske spørgsmål klart falder uden for skønsmandens normale funktionsområde og ikke engang falder inden for hans jurisdiktion og ansvarsområde. Det samme kan siges om en række teoretiske spørgsmål, der til tider har et højt specialiseret fokus, sjældent støder på i praksis, for eksempel viden om kendetegn ved græsgange i det fjerne nord mv. Mange praktiske opgaver er også adskilt fra reel praksis og er faktisk rettet mod at teste beredskabet til en rent mekanisk skabelonberegning, uden at tjekke vurderingsmandens reelle niveau af professionalisme og lærdom.

Selve adgangsgivende prøver aflægges inden for tre områder: ejendomsvurdering, løsørevurdering og virksomhedsvurdering. Samtidig har regulatoren (Ministeriet for Økonomisk Udvikling i Den Russiske Føderation) endnu ikke givet klare forklaringer på fordelingen af de mest almindelige typer værdiansættelsesobjekter på disse områder, for eksempel: fordringsrettigheder, veksler, ejendomskomplekser, tabt fortjeneste, skader mv. Dette kan give visse problemer med væsentlige konsekvenser for både skønsmænd og klienter af vurderingen. Når alt kommer til alt, kan en vurderingsrapport underskrevet af en upassende vurderingsmand betragtes som ugyldig, og dette kan følgelig føre til ugyldigheden af selve transaktionerne og andre processer.

Vurder venligst, hvor tæt det russiske kvalifikationssystem er på verdens praksis inden for vurderingsområdet? Vil der blive indført andre kvalifikationer afhængigt af vurderingsområdet, for eksempel inden for vurdering af immaterielle rettigheder og immaterielle aktiver?

Kirill Kulakov: Dette system med tre typer skriftlige prøveeksamener, som også skal tages om hvert 3. år, er langt mere fjernt end tæt på førende praksis i verden. Både i RICS og TEGoVA består optagelsesprøver af flere trin, som hver især er klart reguleret og vigtigst af alt har en specifik praksisorienteret karakter. På den indledende fase analyseres således uddannelsesniveau, anciennitet og faktisk erhvervserfaring inden for det relevante felt. Dernæst forbereder eksaminanden flere reelle cases, med forskellige praktiske situationer og opgaver. Den afsluttende fase er en mundtlig eksamenssamtale, som bedømmes individuelt af et panel på tre (ved RICS) erfarne censorer inden for en time. Ved denne eksamen besvarer ansøgeren om medlemskab spørgsmål om sig selv, spørgsmål om forberedte cases samt spørgsmål om kendskab til organisationsstandarder (f.eks. Red Book RICS), inkl. etiske standarder og evalueringsstandarder. Og sådan en eksamen tages kun én gang, hvorefter du kun årligt skal indsamle et vist antal timers efteruddannelse, desuden ved forskellige faglige arrangementer og ikke kun på uddannelsesinstitutioner. Som vi kan se, er denne model for adgang til professionsprøverne mere tilpasset praksis og afslører ansøgerens reelle viden.

I Den Russiske Føderation burde et nyt system med uafhængig vurdering af faglige kvalifikationer i overensstemmelse med 238-FZ faktisk også være fuldt operationelt i den nærmeste fremtid. Derudover vil dette system gælde for næsten alle industrier og erhverv i Den Russiske Føderation, inkl. og for vurderingsmænd, der siden 2015 har deres egen professionelle standard "Specialist i vurderingsaktiviteter." I henhold til denne standard vil vurderingsmændenes kvalifikationer blive bekræftet på 8 niveauer med tilsvarende underniveauer, afhængigt af kategorien af kompleksitet af de objekter, der vurderes, samt sæt af professionelle funktioner, der udføres. Og processen med at vurdere kvalifikationer vil være meget lig verdens praksis og vil omfatte både en teoretisk eksamen og implementering af praktiske cases og udarbejdelse af prøverapporter.

I den forbindelse er det fortsat en særlig presserende opgave at synkronisere det nuværende system med tre obligatoriske prøver med det fremtidige system med uafhængig vurdering af kvalifikationer. Disse systemer bør supplere hinanden og ikke modsige eller vildlede forbrugere af skønsmandstjenester.